華商量化進(jìn)取靈活配置混合型證券投資基金2017年第2季度歸納總結(jié)報(bào)告

華商量化進(jìn)取混合2017年第2季度報(bào)告12頁(yè)華商量化進(jìn)取靈活配置混合型證券投資基金2017年第2季度報(bào)告2017年6月30日基金管理人：華商基金管理有限公司基金托管人：中國(guó)工商銀行股份有限公司報(bào)告送出日期：2017年7月20日

重要提示基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶的法律責(zé)任?；鹜泄苋酥袊?guó)工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2017年7月19日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)及其更新。本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告期自2017年4月1日起至6月30日止?；甬a(chǎn)品概況基金簡(jiǎn)稱(chēng)華商量化進(jìn)取混合基金主代碼001143交易代碼001143基金運(yùn)作方式契約型開(kāi)放式基金合同生效日2015年4月9日?qǐng)?bào)告期末基金份額總額3,586,776,160.64份投資目標(biāo)本基金主要以數(shù)量化投資技術(shù)為基礎(chǔ)，并輔以基本面研究，嚴(yán)格控制下行風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)。投資策略本基金管理人采用自主開(kāi)發(fā)的量化系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)判定模型對(duì)中短期市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷，從而決定本基金在股票、債券和現(xiàn)金等金融工具上的投資比例，并充分利用股指期貨作為對(duì)沖工具；在股票選擇方面，本基金采用量化擇股系統(tǒng)和基本面研究相結(jié)合的方式進(jìn)行股票選擇和投資，多維度地分析股票的投資價(jià)值，精選具有較高投資價(jià)值的上市公司構(gòu)建本基金的多頭組合。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)滬深300指數(shù)收益率×60%＋上證國(guó)債指數(shù)收益率×40%風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金是混合型證券投資基金，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金，但低于股票型基金，屬于證券投資基金中的中高風(fēng)險(xiǎn)和中高預(yù)期收益產(chǎn)品。基金管理人華商基金管理有限公司基金托管人中國(guó)工商銀行股份有限公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財(cái)務(wù)指標(biāo)報(bào)告期（2017年4月1日－2017年6月30日）1.本期已實(shí)現(xiàn)收益659,089.512.本期利潤(rùn)16,971,620.703.加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.00464.期末基金資產(chǎn)凈值2,582,938,621.545.期末基金份額凈值0.720注：1.本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。2.所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。基金凈值表現(xiàn)本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較階段凈值增長(zhǎng)率①凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差②業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④①－③②－④過(guò)去三個(gè)月0.70%0.53%3.70%0.37%-3.00%0.16%自基金合同生效以來(lái)基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較注：①本基金合同生效日為2015年4月9日。②根據(jù)《華商量化進(jìn)取靈活配置混合型證券投資基金基金合同》的規(guī)定，本基金的投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票）、權(quán)證、股指期貨等權(quán)益類(lèi)金融工具、債券等固定收益類(lèi)金融工具（包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、中小企業(yè)私募債、地方政府債券、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券（含分離交易可轉(zhuǎn)債）、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款等）及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定）。本基金的投資組合比例為：股票（包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票）投資比例為基金資產(chǎn)的0—95%；債券、權(quán)證、現(xiàn)金、貨幣市場(chǎng)工具和資產(chǎn)支持證券及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具占基金資產(chǎn)的5%—100%，其中權(quán)證占基金資產(chǎn)凈值的0%—3%，中小企業(yè)私募債占基金資產(chǎn)凈值的比例不高于10%，每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，保持現(xiàn)金或者到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券的比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，股指期貨的投資比例依照法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行。根據(jù)基金合同的規(guī)定,自基金合同生效之日起6個(gè)月內(nèi)基金各項(xiàng)資產(chǎn)配置比例需符合基金合同要求。本基金在建倉(cāng)期結(jié)束時(shí)，各項(xiàng)資產(chǎn)配置比例符合基金合同有關(guān)投資比例的約定。管理人報(bào)告基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡(jiǎn)介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說(shuō)明任職日期離任日期王東旋基金經(jīng)理，量化投資部總經(jīng)理助理2015年9月9日2017年4月26日6男，中國(guó)籍，統(tǒng)計(jì)學(xué)博士，具有基金從業(yè)資格。2011年5月加入華商基金管理有限公司，曾任金融工程師；2015年3月4日至2015年9月8日擔(dān)任華商大盤(pán)量化精選靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理助理；2015年9月9日起至今擔(dān)任華商大盤(pán)量化精選靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理；2015年9月9日至2017年4月26日擔(dān)任華商新量化靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。鄧默基金經(jīng)理，量化投資部總經(jīng)理，投資決策委員會(huì)委員2015年9月9日-6男，中國(guó)籍，數(shù)學(xué)博士，具有基金從業(yè)資格。2011年6月加入華商基金管理有限公司，從事金融工程與產(chǎn)品設(shè)計(jì)工作；2015年1月6日至2015年6月30日擔(dān)任公司量化投資部總經(jīng)理助理；2015年7月1日至2017年3月10日擔(dān)任產(chǎn)品創(chuàng)新部副總經(jīng)理；2015年9月9日至2017年4月26日擔(dān)任華商大盤(pán)量化精選靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理；2015年9月9日起至今擔(dān)任華商新量化靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說(shuō)明在本報(bào)告期內(nèi)，基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為?；鸸芾砣饲诿惚M責(zé)地為基金份額持有人謀求利益，嚴(yán)格遵守了《基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)、基金合同的規(guī)定。公平交易專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明公平交易制度的執(zhí)行情況報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格執(zhí)行了《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)》和公司內(nèi)部公平交易制度，在研究分析、投資決策、交易執(zhí)行等各個(gè)環(huán)節(jié)，公平對(duì)待旗下所有投資組合。公司建立投研管理平臺(tái)并定期舉行投研晨會(huì)、投研聯(lián)席會(huì)等，建立健全投資授權(quán)制度，確保各投資組合公平獲得研究資源，享有公平的投資決策機(jī)會(huì)。針對(duì)公司旗下所有投資組合的交易所公開(kāi)競(jìng)價(jià)交易，通過(guò)交易系統(tǒng)中的公平交易程序，對(duì)于不同投資組合同日同向買(mǎi)賣(mài)同一證券的指令自動(dòng)進(jìn)行比例分配，報(bào)告期內(nèi)，系統(tǒng)的公平交易程序運(yùn)作良好，未出現(xiàn)異常情況。針對(duì)場(chǎng)外網(wǎng)下交易業(yè)務(wù)，公司依照《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)》和公司內(nèi)部場(chǎng)外、網(wǎng)下交易業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定，確保各投資組合享有公平的交易執(zhí)行機(jī)會(huì)。對(duì)于以公司名義進(jìn)行的交易嚴(yán)格按照發(fā)行分配的原則或價(jià)格優(yōu)先、比例分配的原則在各投資組合間進(jìn)行分配。本報(bào)告期內(nèi)，場(chǎng)外、網(wǎng)下業(yè)務(wù)公平交易制度執(zhí)行情況良好，未出現(xiàn)異常情況。公司對(duì)旗下各投資組合的交易行為進(jìn)行監(jiān)控和分析，對(duì)各投資組合不同時(shí)間窗口（1日、3日、5日）內(nèi)的同向交易的溢價(jià)金額與溢價(jià)率進(jìn)行了T檢驗(yàn)，統(tǒng)計(jì)了溢價(jià)率占優(yōu)比例。本報(bào)告期內(nèi)，未出現(xiàn)違反公平交易制度的情況，公司旗下各基金不存在利益輸送的行為。異常交易行為的專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明為規(guī)范投資行為，公平對(duì)待投資組合，公司制定了《異常交易管理辦法》，對(duì)包括可能顯著影響市場(chǎng)價(jià)格、可能導(dǎo)致不公平交易、可能涉嫌利益輸送等異常交易行為做出了界定及相應(yīng)的防范、控制措施。報(bào)告期內(nèi)嚴(yán)格執(zhí)行公司相關(guān)制度，未發(fā)現(xiàn)本基金存在異常交易行為。公司嚴(yán)格控制旗下非指數(shù)型投資組合參與交易所公開(kāi)競(jìng)價(jià)同日反向交易，按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行的投資導(dǎo)致出現(xiàn)的同日反向交易中，成交較少的單邊交易量均未超過(guò)該證券當(dāng)日成交量的5%。報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析2017年二季度以來(lái)，上證指數(shù)跌幅0.93%，中證500指數(shù)跌幅4.12，創(chuàng)業(yè)板跌幅4.68%，本基金漲幅為0.7%?？傮w來(lái)說(shuō)，2017年2季度市場(chǎng)出現(xiàn)了調(diào)整局面，特別是4月初到5月期間，跌幅較為顯著，股票表現(xiàn)更加分化。除了極少數(shù)以“漂亮50”為代表的藍(lán)籌股延續(xù)強(qiáng)勁的表現(xiàn)之外，其它股票跌幅明顯。我們認(rèn)為目前來(lái)看，市場(chǎng)還是對(duì)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的低估值二線藍(lán)籌的關(guān)注度較高，而前期漲幅較大的一線藍(lán)籌風(fēng)險(xiǎn)收益比不高，調(diào)整的概率較大，但調(diào)整幅度應(yīng)該有限，并且調(diào)整之后仍然具備很好的投資屬性。所以本基金將布局于業(yè)績(jī)持續(xù)性較好的品種，同時(shí)注意控制組合風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)關(guān)注建筑、醫(yī)藥、石油化工等板塊以及國(guó)企改革的主題性投資機(jī)會(huì)。報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)截至2017年6月30日，本基金份額凈值為0.720元，份額累計(jì)凈值為0.720元。本季度基金份額凈值增長(zhǎng)率為0.70%，同期基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益率為3.70%，本基金份額凈值增長(zhǎng)率低于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率3.00個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預(yù)警說(shuō)明本報(bào)告期，本基金未出現(xiàn)連續(xù)二十個(gè)工作日基金份額持有人數(shù)量不滿(mǎn)二百人或者基金資產(chǎn)凈值低于五千萬(wàn)元的情形。投資組合報(bào)告報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況序號(hào)項(xiàng)目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（%）1權(quán)益投資1,872,616,101.0971.08其中：股票1,872,616,101.0971.082基金投資--3固定收益投資--其中：債券--資產(chǎn)支持證券--4貴金屬投資--5金融衍生品投資--6買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)500,000,000.0018.98其中：買(mǎi)斷式回購(gòu)的買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)--7銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)237,555,282.399.028其他資產(chǎn)24,496,512.890.939合計(jì)2,634,667,896.37100.00報(bào)告期末按行業(yè)分類(lèi)的股票投資組合報(bào)告期末按行業(yè)分類(lèi)的境內(nèi)股票投資組合代碼行業(yè)類(lèi)別公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例(%)A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)--B采礦業(yè)69,605,000.002.69C制造業(yè)986,060,882.5638.18D電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)83,739,283.143.24E建筑業(yè)163,744,512.766.34F批發(fā)和零售業(yè)48,189,109.001.87G交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)155,656,409.246.03H住宿和餐飲業(yè)--I信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)14,655,814.660.57J金融業(yè)150,514,866.855.83K房地產(chǎn)業(yè)12,455,453.320.48L租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)42,193,649.081.63M科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)--N水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)27,028,906.041.05O居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)--P教育71,796,900.002.78Q衛(wèi)生和社會(huì)工作--R文化、體育和娛樂(lè)業(yè)46,975,314.441.82S綜合--合計(jì)1,872,616,101.0972.50報(bào)告期末按行業(yè)分類(lèi)的港股通投資股票投資組合本基金本報(bào)告期末未持有滬港通股票。報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)序號(hào)股票代碼股票名稱(chēng)數(shù)量（股）公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（％）1600029南方航空8,941,89777,794,503.903.012603377東方時(shí)尚1,910,00071,796,900.002.783601668中國(guó)建筑6,000,00058,080,000.002.254600309萬(wàn)華化學(xué)2,000,00057,280,000.002.225000725京東方Ａ12,000,00049,920,000.001.936601098中南傳媒2,399,92444,734,583.361.737600519貴州茅臺(tái)90,00042,466,500.001.648601888中國(guó)國(guó)旅1,399,92242,193,649.081.639000513麗珠集團(tuán)600,00040,860,000.001.5810600038中直股份873,55539,982,612.351.55報(bào)告期末按債券品種分類(lèi)的債券投資組合本基金本報(bào)告期末未持有債券。報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有債券。報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有貴金屬投資。報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證投資。報(bào)告期末本基金投資的股指期貨交易情況說(shuō)明報(bào)告期末本基金投資的股指期貨持倉(cāng)和損益明細(xì)代碼名稱(chēng)持倉(cāng)量（買(mǎi)/賣(mài)）合約市值（元）公允價(jià)值變動(dòng)（元）風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明IC1707IC170756,103,000.0039,000.00-IC1708IC170856,062,000.00217,200.00-IF1707IF17071516,413,300.0058,800.00-IF1708IF170855,455,800.0016,800.00-公允價(jià)值變動(dòng)總額合計(jì)（元）331,800.00股指期貨投資本期收益（元）993,527.00股指期貨投資本期公允價(jià)值變動(dòng)（元）321,400.00注：買(mǎi)入持倉(cāng)量以正數(shù)表示，賣(mài)出持倉(cāng)量以負(fù)數(shù)表示，單位為手。本基金投資股指期貨的投資政策本基金根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值為目的，本著謹(jǐn)慎原則，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，根據(jù)量化風(fēng)險(xiǎn)模型統(tǒng)計(jì)分析，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。本基金的股指期貨交易對(duì)基金總體風(fēng)險(xiǎn)影響不大，符合本基金的投資政策和投資目標(biāo)。報(bào)告期末本基金投資的國(guó)債期貨交易情況說(shuō)明本期國(guó)債期貨投資政策根據(jù)本基金的基金合同約定，本基金的投資范圍不包括國(guó)債期貨。報(bào)告期末本基金投資的國(guó)債期貨持倉(cāng)和損益明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有國(guó)債期貨。本期國(guó)債期貨投資評(píng)價(jià)本基金本報(bào)告期未投資國(guó)債期貨。投資組合報(bào)告附注本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未被監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查，且在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)未受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰。本基金投資的前十名股票未超出基金合同規(guī)定的備選股票庫(kù)。其他資產(chǎn)構(gòu)成序號(hào)名稱(chēng)金額（元）1存出保證金7,980,411.722應(yīng)收證券清算款16,660,432.003應(yīng)收股利-4應(yīng)收利息-145,920.865應(yīng)收申購(gòu)款1,590.036其他應(yīng)收款-7待攤費(fèi)用-8其他-9合計(jì)24,496,512.89報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說(shuō)明本基金本報(bào)告期末前十名股票中不存在流通受限的情況。投資組合報(bào)告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分項(xiàng)之