PPT工程造價計價基礎(chǔ)理論教案講義（2006年）5

第二章工程程經(jīng)濟基礎(chǔ)知知識第一節(jié)資金金的時間價值值一、資金時間間價值概念1．利息和利率率單利：以原始始本金計息。。公式：F=P(1+i·n)復(fù)利：這期的的利息轉(zhuǎn)為下下期的本金，，下期按本利利和的總額計計息。公式：F=P(1+i)n2.有效年利率公公式：i＝(1＋r/m)m－1【例】某企業(yè)向銀行行借款，兩種種計息方式：：A銀行年利率8％，按月計息息，B銀行年利率9％，按半年計計息，問應(yīng)選擇哪家家銀行貸款？？解：A銀行的利息iA＝(1＋8%/12)12－1=8.3%B銀行的利息iB＝(1＋9%/2)12－1=9.2%iA>iB,所以應(yīng)向A銀行貸款。二、現(xiàn)金流流量圖1．以水平線線表示時間間的標度；；2．箭頭表示示現(xiàn)金流動動方向3．現(xiàn)金流量量圖與分析析的角度有有關(guān)4.三大要素：：大小、流流向、時間間點。三、常用概概念和符號號i：利率，折折現(xiàn)率n：計息周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)數(shù)，項目目壽命期P：現(xiàn)值，起起點價值F：終值，終終點價值A(chǔ)：年金，，等額支付付值P（現(xiàn)值）A（年金）F（終值）四、基本公公式1．整付終值值公式，F(xiàn)=P·（F/P，i，n）2．整付現(xiàn)值值公式，P=F·（P/F，i，n）3．等額支付付終值公式式，F(xiàn)=A·（F/A，i，n）4．償清基金金公式，A=F·（A/F，i，n）5．資金回收收公式，A=P·（A/P，i，n）6．等額支付付現(xiàn)值公式式，P=A·（P/A，i，n）第二節(jié)施施工企業(yè)財財務(wù)與會計計一、施工企企業(yè)會計特特點：1．分級核算算，分級管管理2．分別計算算每項工程程的成本3．成本核算算和價款結(jié)結(jié)算分階段段性。二、會計要要素資產(chǎn)、負債債、所有者者權(quán)益——反映財務(wù)狀狀況，列入入資產(chǎn)負債債表；收入、費用用、利潤——反映經(jīng)營成成果，列入入利潤表。。會計要素內(nèi)內(nèi)容資產(chǎn)：流動動資產(chǎn)、長長期投資、、固定資產(chǎn)產(chǎn)、無形資資產(chǎn)、其他他資產(chǎn)負債：流動動負債、長長期負債所有者權(quán)益益：實收資資本、資本本公積、盈盈余公積、、未分配的的利潤收入：主要要營業(yè)收入入、其它營營業(yè)收入費用：生產(chǎn)產(chǎn)成本、期期間費用利潤：營業(yè)業(yè)利潤、利利潤總額、、凈利潤三、財務(wù)會會計報告財務(wù)會計報報告是對外外提供的反反映企業(yè)某某一特定財財務(wù)狀況和和某一會計計期間經(jīng)營營成果、現(xiàn)現(xiàn)金流量的的文件。一套完整的的財務(wù)報表表包括：資資產(chǎn)負債表表、收益表表、權(quán)益變變動表、先先進流量表表、會計政政策、附注注。第三節(jié)建建設(shè)項目經(jīng)經(jīng)濟評價一、財務(wù)評評價和國民民經(jīng)濟評價價1．財務(wù)評價價可行，國國民經(jīng)濟評評價可行，，項目通過過；2．財務(wù)評價價不可行，，國民經(jīng)濟濟評價不可可行，項目目不通過；；3．財務(wù)評價價可行，國國民經(jīng)濟評評價不可行行，一般予予以否定；；4．國民經(jīng)濟濟評價可行行，財務(wù)評評價不可行行，應(yīng)予以以考慮。二、財務(wù)評評價的基本本報表基本報表：：現(xiàn)金流量表表——全部投資、、自由資金金現(xiàn)金流量量表損益表資金來源與與運作表資產(chǎn)負債表表外匯平衡表表三、財務(wù)評評價指標1．靜態(tài)指標標（1）投資收益益率（2）靜態(tài)投資資回收期（3）借債償還還期（4）財務(wù)比率率2．動態(tài)指標標（1）凈現(xiàn)值NPV（2）內(nèi)部收益益率IRR（3）動態(tài)投資資回收期Pt（4）凈現(xiàn)值率率NPVR（5）凈年值NAV投資收益率率優(yōu)點：計算算簡便，能能夠直接衡衡量項目的的經(jīng)營效果果；可適用用于各種投投資規(guī)模；；缺點：沒考考慮投資收收益的時間間因素，忽忽略了資金金的時間價價值的重要要性。靜態(tài)投資回回收期優(yōu)點：經(jīng)濟濟意義明顯顯、直觀，，計算簡便便；在一定定程度上反反映投資效效果的優(yōu)劣劣。缺點：只考考慮投資回回收前的效效果，不能能反映回收收之后的效效果，無法法衡量項目目投資收益益的大小；；沒考慮時時間價值，，無法正確確辨識項目目優(yōu)劣。凈現(xiàn)值NPV優(yōu)點：考慮慮資金的時時間價值，，全面考慮慮了項目在在整個受命命期的經(jīng)濟濟狀況；明明確直觀，，能夠以貨貨幣額表示示項目的凈凈收益；能能直接說明明項目投資資額和資金金成本之間間的關(guān)系。。缺點：必須須先明確一一個復(fù)合經(jīng)經(jīng)濟顯示的的基準收益益率，而基基準收益率率比較難確確定；不能能直接說明明在項目運運營期間各各年的經(jīng)營營成果；不不能真正反反映項目投投資中單位位投資的利利用率。內(nèi)部收益率率IRR內(nèi)部收益率率反映的是是項目全部部投資所獲獲得的實際際最大收益益率，是項項目借入資資金利率的的臨界值。。優(yōu)點：考慮慮資金的時時間價值合合項目在整整個壽命期期內(nèi)的經(jīng)濟濟狀況；能能夠直接衡衡量項目的的真正投資資收益率；；不需要事事先確定一一個基準收收益率，而而只需要基基準收益率率的大致范范圍即可。。缺點：需要要大量的與與投資項目目有關(guān)的數(shù)數(shù)據(jù)，計算算比較麻煩煩；對于具具有非常規(guī)規(guī)現(xiàn)金流量量的項目來來講，內(nèi)部部收益率往往往不是唯唯一的，有有時甚至不不存在。動態(tài)投資資回收期期Pt當NPV=0時，Pt＝n，因此判判別準則則：當Pt≤n，則NPV≥≥0，項目可可以考慮慮；當Pt≥n，則NPV＜0，項目不不可行。。凈現(xiàn)值率率NPVR凈現(xiàn)值率率用于多多個方案案的比選選，沒有有考慮方方案投資資率的大大小，不不能直接接反映資資金的利利用率，，采用凈凈現(xiàn)值率率作為輔輔助指標標。凈年值NAV凈年值是是通過資資金的時時間價值值的計算算將項目目的凈現(xiàn)現(xiàn)值換算算為項目目計算期期內(nèi)各年年的等額額年金，，是考慮慮項目投投資盈利利能力的的指標。。三、不確確定性分分析敏感性分分析概率分析析盈虧平衡衡分析——只能用于于財務(wù)評評價。盈虧平衡衡點BEP盈虧平衡衡點盈虧平衡衡點(BEP)，是項目目盈利與與虧損的的分界點點，它標標志著項項目不盈盈不虧的的生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營臨界界水平，，反映達達到一定定的生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營水水平時項項目的收收益與成成本的平平衡關(guān)系系。盈虧虧平衡點點通常用用產(chǎn)量表表示，也也可以用用生產(chǎn)利利用率、、銷售收收入、產(chǎn)產(chǎn)品單價價等表示示。用公式TR=TC表示TR—項目總收收益；TC—項目總成成本。TR＝單價×產(chǎn)量＝（（P－t）×Q其中：P—單位產(chǎn)品品價格t－銷售稅稅金及附附加Q－產(chǎn)量TC＝固定成成本＋可可變成本本＝F＋VQ其中：F－固定成成本V－單位產(chǎn)產(chǎn)品可變變成本BEP（盈虧平平衡產(chǎn)量量）為Q★則（P－t）×Q★＝F＋VQ★解得Q★＝F/（P-t-V）BEP（生產(chǎn)能能力利用用率）＝＝盈虧產(chǎn)產(chǎn)量Q★/設(shè)計產(chǎn)量量Q0【例題】某項目設(shè)設(shè)計生產(chǎn)產(chǎn)能力為為年產(chǎn)50萬件產(chǎn)品品，估計計單位產(chǎn)產(chǎn)品價格格為100元，單位位產(chǎn)品的的可變成成本80元，固定定成本為為300萬元，試試用產(chǎn)量量、生產(chǎn)產(chǎn)能力利利用率分分別表示示項目的的盈虧平平衡點。。產(chǎn)品銷銷售稅金金及附加加稅率5％。解：①求求產(chǎn)量Q★F=3000000，P＝100，t＝100××5％＝5，V＝80BEP（產(chǎn)量Q★）＝F/（P-t-V）=200000件②BEP（生產(chǎn)能能力利用用率）＝＝Q★/Q0＝200000/500000＝40％第四節(jié)價價值工工程原理理V=F/CV－價值系系數(shù)F－功能系系數(shù)C－成本系系數(shù)提高產(chǎn)品品價值的的途徑