順控發(fā)展：中機科技發(fā)展（茂名）有限公司股東權(quán)益價值資產(chǎn)評估報告

估準(zhǔn)則編制中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓所持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目涉及中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股東全部權(quán)益價值資產(chǎn)評估報告沃克森國際評報字(2022)第1615號(共一冊第一冊)沃克森(北京)國際資產(chǎn)評估有限公司二〇二二年十月二十八日中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目 中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目評估準(zhǔn)則和職業(yè)道德準(zhǔn)則編制。定和。經(jīng)其采中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目行現(xiàn)評中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓所持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目涉及的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司全部權(quán)益價值1615號的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)經(jīng)濟行為涉及的中機科技發(fā)展(茂名)有中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限本次資產(chǎn)評估對象為中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)涉及的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股東全部中機科技發(fā)展(茂名)有限公司評估基準(zhǔn)日財務(wù)報表經(jīng)過天職國際會計師事中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目估中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓所持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目涉及的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司全部權(quán)益價值1615號的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)經(jīng)濟行為涉及的中機科技發(fā)展(茂名)有(一)委托人中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目行業(yè)、電力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)進(jìn)行投資。(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)務(wù)；餐廚垃圾處理；危險廢物經(jīng)營；室內(nèi)環(huán)境檢測。(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)件為準(zhǔn))一般項目：以自有資金從事投資活動；自有資金投資的資產(chǎn)管理服務(wù)；政設(shè)施管理；固體廢物治理；再生資源回收(除生產(chǎn)性廢舊金屬)；生產(chǎn)性廢舊服務(wù)；土壤污染治理與修復(fù)服務(wù)；土壤環(huán)境污染防治服務(wù)。(除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的(二)被評估單位概況r.公司登記事項公司名稱：中機科技發(fā)展(茂名)有限公司中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目公司類型：有限責(zé)任公司(非自然人投資或控股的法人獨資)；門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動，具體經(jīng)營項目以相關(guān)部門批準(zhǔn)文件或許可證件為萬元合計集團資本控股有限公司。截至評估基準(zhǔn)日，中機科技發(fā)展(茂名)有限公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：萬元中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目合計t.長期股權(quán)投資單位概況截至評估基準(zhǔn)日S0SS年?月t0日，中機科技發(fā)展(茂名)有限公司的長期名稱(萬元)持股比例(%)科技有限有限責(zé)任公司(非司公司類型：有限責(zé)任公司(非自然人投資或控股的法人獨資)市水口鎮(zhèn)嶺上村茂名市循環(huán)經(jīng)濟示范中心務(wù)；水污染治理；污水處理及其再生利用；資源循環(huán)利用服務(wù)技術(shù)咨詢。(除依項中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目持股比例(%)(萬元)(萬元)期中機科技發(fā)展(茂名)----以上財務(wù)數(shù)據(jù)已經(jīng)天職國際會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)審定。?.財務(wù)狀況產(chǎn)狀況如下表所示：元rt.r?--中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目產(chǎn)-----酬動------合計項目--本-r?.?r----0.tt--益----------rr?8額----中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目項目具了天健京審(S0S0)r?St號標(biāo)準(zhǔn)無保留的。(三)委托人與被評估單位的關(guān)系委托人中能源工程集團資本控股有限公司是被評估單位中機科技發(fā)展(茂名)有限公司的股東，持有中機科技發(fā)展(茂名)有限公司r00\股權(quán)。(四)資產(chǎn)評估委托合同約定的其他資產(chǎn)評估報告使用人人，估報告而成為資產(chǎn)評估報告使用人。中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)，特委托沃克森(北京)國際資產(chǎn)評估有限公司對該經(jīng)濟行為所涉及中機科技發(fā)展(茂名)有限公司的股東全部權(quán)益在評估基準(zhǔn)日的市場價值進(jìn)行評估，團資本控股有限公司管理層通過。致，中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目本次經(jīng)濟行為涉及的財務(wù)數(shù)據(jù)業(yè)已經(jīng)天職國際會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)審(一)評估對象本資產(chǎn)評估報告評估對象為中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)涉及的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股(二)評估范圍評估范圍為經(jīng)濟行為之目的所涉及的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司于評估基準(zhǔn)日申報的所有資產(chǎn)和相關(guān)負(fù)債。中機科技發(fā)展(茂名)有限公司評估基準(zhǔn)日財務(wù)報表經(jīng)過天職國際會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)審計，出具天職業(yè)字(三)企業(yè)申報表外資產(chǎn)的類型、數(shù)量中機科技發(fā)展(茂名)有限公司未申報表外資產(chǎn)。(四)引用其他機構(gòu)報告本資產(chǎn)評估報告利用了天職國際會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具的天職中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目(五)其他需要說明的問題等，確定本次資產(chǎn)評估的價值類型為：市場價值。市場價值是指自愿買方與自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況本次資產(chǎn)評估基準(zhǔn)日的確定是考慮委托人相關(guān)經(jīng)濟行為的實現(xiàn)、會計核算，與委托人協(xié)商后確定。在本次資產(chǎn)評估工作中我們所遵循的國家、地方政府和有關(guān)部門的法律法(一)經(jīng)濟行為依據(jù)r中能源工程集團資本控股有限公司管理層會議紀(jì)要。(二)法律法規(guī)依據(jù)中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目令第四十五號公布，自S0Sr年r月r稅法中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目r法律法規(guī)。(三)準(zhǔn)則依據(jù)r.t.?.?.rr.rt.r?.《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則》(中評協(xié)【S0rS】t0號)；《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評估程序》(中評協(xié)【S0r8】t?號)；估報告》(中評協(xié)【S0r8】t?號)；——資產(chǎn)評估委托合同》(中評協(xié)【S0rS】tt號)；關(guān)報告》(中評協(xié)【S0rS】t?(四)權(quán)屬依據(jù)r.投資子公司的章程；(五)取價依據(jù)r.企業(yè)提供的資料(r)企業(yè)提供的評估基準(zhǔn)日及以前年度財務(wù)報表、專項審計報告；(S)企業(yè)提供的資產(chǎn)清單和資產(chǎn)評估申報表；(t)企業(yè)填報的未來收益預(yù)測表。t.資產(chǎn)評估機構(gòu)收集的資料(r)同花順數(shù)據(jù)庫；(S)評估專業(yè)人員現(xiàn)場勘查記錄資料；(t)評估專業(yè)人員自行搜集的與評估相關(guān)資料；料。(一)評估方法的選擇r.評估方法選擇的依據(jù)?！?S)《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——企業(yè)價值》第十七條，“執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)市場法、成本法(資產(chǎn)基礎(chǔ)法)三種基本方法的適用性，選擇評估方法。”(t)《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——企業(yè)價值》第十八條，“對于適合采用不同評(r)收益法(S)市場法體方法。(t)資產(chǎn)基礎(chǔ)法估方法。當(dāng)存在對評估對象價值有重大影響且難以識別和評估的資產(chǎn)或者負(fù)債t.評估方法的選擇中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目(1)收益法適用性分析：考慮中機科技發(fā)展(茂名)有限公司未來預(yù)期收益可以預(yù)測并可以用貨幣衡估(2)市場法適用性分析：考慮我國資本市場存在的與中機科技發(fā)展(茂名)有限公司可比的同行業(yè)上(3)資產(chǎn)基礎(chǔ)法適用性分析(二)評估方法具體操作思路我們采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法對被評估單位評估基準(zhǔn)日的主營業(yè)務(wù)價值進(jìn)行估(1)企業(yè)自由現(xiàn)金流(FCFF)的計算(2)被評估單位主營業(yè)務(wù)價值的計算中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目其中，折現(xiàn)率(加權(quán)平均資本成本，WACC)計算公式如下：T適用的所得稅率。權(quán)益資本成本采用資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)計算，計算公式如下：Ke=Rf+MRP+Rc(3)非經(jīng)營性、溢余資產(chǎn)的范圍價值；營性資產(chǎn)義具體如下：(?)股東全部權(quán)益價值計算中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目本次評估采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法對中機科技發(fā)展(茂名)有限公司的股東全部權(quán)益(1)貨幣資金：為銀行存款，對于幣種為人民幣的貨幣資金，以核實后賬(2)其他債權(quán)性資產(chǎn)：主要是應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和其他應(yīng)收款，分析其(3)其他流動資產(chǎn)：為留抵的進(jìn)項稅額，以核實后的賬面值為評估值。(4)長期股權(quán)投資名稱境科技有限公司(5)房屋建筑物企業(yè)自建的建(構(gòu))筑物采用重置成本法進(jìn)行評估。中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目重結(jié)構(gòu)(梁、板、柱)、墻體、樓地面、屋面、門窗、內(nèi)外墻粉刷、天棚、水衛(wèi)、(?)機器設(shè)備重置成本法是用現(xiàn)時條件下重新購置或建造一個全新狀態(tài)的被評估資產(chǎn)所(S)在建工程(8)無形資產(chǎn)——土地使用權(quán)中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目還原法、剩余法(假設(shè)開發(fā)法)、成本逼近法、基準(zhǔn)地價系數(shù)修正法。用地，且所在區(qū)域有近年來的征地案例(或城鎮(zhèn)拆遷安置補償案例)可參考且易采中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目(Q)負(fù)債中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目(一)明確業(yè)務(wù)基本事項、評(二)訂立業(yè)務(wù)委托合同和委托人的權(quán)利、義務(wù)、違約責(zé)任和爭議解決等事項。(三)編制資產(chǎn)評估計劃(四)進(jìn)行評估現(xiàn)場調(diào)查r.指導(dǎo)委托人、被評估單位等相關(guān)當(dāng)事方清查資產(chǎn)、準(zhǔn)備涉及評估對象和(五)收集整理評估資料政府部門、各類專業(yè)機構(gòu)和其他相關(guān)部門獲取資料。證，中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目(六)評定估算形成結(jié)論(七)編制和提交評估報告求編制初步資產(chǎn)評估報告；S根據(jù)資產(chǎn)評估機構(gòu)內(nèi)部質(zhì)量控制制度，對初步資產(chǎn)評估報告進(jìn)行內(nèi)部審定是。(一)基本假設(shè)中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目資產(chǎn)持續(xù)使用假設(shè)是指資產(chǎn)評估時需根據(jù)被評估資產(chǎn)按目前的用途和使用(二)一般假設(shè)r濟形勢無重大變化，t.除評估基準(zhǔn)日政府已經(jīng)頒布和已經(jīng)頒布尚未實施的影響被評估單位經(jīng)營貨膨脹等因素的變化不對其收益期經(jīng)營狀況產(chǎn)生重大影響(考慮利率在評估基準(zhǔn)日至?.假設(shè)評估基準(zhǔn)日后不發(fā)生影響被評估單位經(jīng)營的不可抗拒、不可預(yù)見事；S頒布尚未實施的會計制度，假設(shè)未來收益期內(nèi)被評估單位所采用中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目Q項等；r產(chǎn)生重大影響的訴訟、(三)特定假設(shè)r.除評估基準(zhǔn)日有確切證據(jù)表明期后生產(chǎn)能力將發(fā)生變動的固定資產(chǎn)投資S.本次評估不考慮評估基準(zhǔn)日后被評估單位發(fā)生的對外股權(quán)投資項目對其t.假設(shè)被評估單位未來收益期應(yīng)納稅所得額的金額與利潤總額基本一致，的應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款史年度出現(xiàn)重大差異的拖欠貨款情況；同中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目(一)資產(chǎn)基礎(chǔ)法初步評估結(jié)果產(chǎn)基礎(chǔ)法形成的初步評估結(jié)果如下：-----(評估結(jié)論的詳細(xì)情況見評估明細(xì)表)。(二)收益法初步評估結(jié)果評估專業(yè)人員通過調(diào)查、研究、分析企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營情況及其提供的各項歷史中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目(三)評估結(jié)果分析及最終評估結(jié)論(1)采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估是以資產(chǎn)的成本重置為價值標(biāo)準(zhǔn)，反映的是資產(chǎn)(2)收益法評估是以資產(chǎn)的預(yù)期收益為價值標(biāo)準(zhǔn)，反映的是資產(chǎn)的經(jīng)營能兩種評估方法估算出的評估結(jié)果對企業(yè)價值內(nèi)涵對象解釋不同，通常情況中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目(四)評估結(jié)論有效期(r)當(dāng)資產(chǎn)數(shù)量發(fā)生變化或資產(chǎn)使用狀況發(fā)生重大變化時，應(yīng)根據(jù)原評估(S)當(dāng)評估結(jié)論依據(jù)的市場條件發(fā)生變化、且對資產(chǎn)評估結(jié)論產(chǎn)生明顯影(t)評估基準(zhǔn)日后，資產(chǎn)狀況、市場條件的變化，委托人在評估對象實際中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目所2.被評估單位提供給資產(chǎn)評估機構(gòu)的盈利預(yù)測資料是評估報告收益法評估全面或存在瑕疵的情形：(1)房屋建筑物1室234567#暫存庫89間水池中能源工程集團資本控股有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的中機科技發(fā)展(茂名)有限公司股權(quán)項目固本次評估中，該