中小企業(yè)營運資金管理問題及對策分析

中小企業(yè)營運資金管理問題及對策分析摘要：中小企業(yè)作為我國國民經(jīng)濟中的重要組成部分，在擴大就業(yè)、促進經(jīng)濟增長、推進科技創(chuàng)新、保證社會穩(wěn)定等國民經(jīng)濟和社會穩(wěn)定方面有著不可替代的作用。但是，由于中小企業(yè)的規(guī)模、資金、人才、組織管理等方面的限制，導(dǎo)致中小企業(yè)在市場競爭中也諸多問題，尤其是營運資金管理問題，亟需解決。眾所周知，營運資金作為企業(yè)財務(wù)管理的關(guān)鍵組成，對于企業(yè)而言舉足輕重，它與企業(yè)的采購、生產(chǎn)、銷售息息相關(guān)，一定程度上決定了企業(yè)能夠承擔(dān)的風(fēng)險能力。營運資金是否有效運轉(zhuǎn)，直接影響著企業(yè)的生存與發(fā)展，如果管理不善可能會直接導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。中小企業(yè)能否進行正確有效的營運資金管理，直接決定了企業(yè)未來的經(jīng)營發(fā)展能否成功。本文將以中小企業(yè)營運資金管理著手，以內(nèi)蒙古自治區(qū)A中小企業(yè)與北京市B中小企業(yè)營運資金為例，通過數(shù)據(jù)對比，針對性地分析內(nèi)蒙古自治區(qū)A中小企業(yè)營運資金管理中存在的問題，從而完善中小企業(yè)的營運資金管理，在理論上提出解決的對策和可行性措施。在這篇論文中，筆者以內(nèi)蒙古自治區(qū)A中小企業(yè)與北京市B中小企業(yè)營運資金為例，重點分析了內(nèi)蒙古自治區(qū)A中小企業(yè)營運資金管理中存在的問題，及在理論上提出解決的措施。而實際情況中，中小企業(yè)的管理有著自己特殊的環(huán)境背景，存在著差異性，具體操作需結(jié)合實際情況，具體問題具體分析，有針對性的尋找適合自己企業(yè)發(fā)展的管理方式和解決途徑。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)營運資金管理發(fā)展現(xiàn)狀對策分析Abstract:thesmallandmedium-sizedenterprisesasanimportantpartofournationaleconomy,intheexpansionofemployment,promoteeconomicgrowth,promotescientificandtechnologicalinnovation,toensuresocialstabilityandthenationaleconomyandsocialstabilityplaysanirreplaceablerole.However,duetotherestrictionsonthescale,capital,talent,organizationandmanagementofsmallandmedium-sizedenterprises,thesmallandmedium-sizedenterprisesinthemarketcompetitionarealsomanyproblems,especiallytheworkingcapitalmanagement,whichneedstobesolvedurgently.Asisknowntoall,workingcapitalasthekeyofenterprisefinancialmanagementcomposition,importantforenterprises,iscloselyrelatedtoitandtheenterpriseprocurement,production,sales,extentdeterminestheenterprisestoundertaketheriskability.Whetherworkingcapitalworkseffectivelyornotdirectlyaffectsthesurvivalanddevelopmentofenterprises,andifthemanagementisnotgood,itmayleadtothebankruptcyofenterprisesdirectly.Whetherthesmallandmedium-sizedenterprisecancarryonthecorrectandeffectiveworkingcapitalmanagement,directlydeterminethesuccessofthebusinessdevelopmentoftheenterpriseinthefuture.Theofworkingcapitalmanagementinsmallandmedium-sizedenterprisestoproceedtoworkingcapitaloftheInnerMongoliaAutonomousRegion,asmallandmedium-sizedenterprisesandB,Beijingsmallandmedium-sizedenterpriseasanexample,bycomparingthedata,accordingtotheanalysisofInnerMongoliaAutonomousRegion,asmallandmedium-sizedenterpriseoperatingfundsmanagementintheexistingproblems,inordertoimprovetheworkingcapitalmanagementofsmallandmediumenterprises,putforwardcountermeasuresandfeasiblemeasuresintheory.Inthisthesis,theauthortoworkingcapitaloftheInnerMongoliaAutonomousRegion,asmallandmedium-sizedenterprisesandB,Beijingsmallandmedium-sizedenterpriseasanexample,focusingonanalysisoftheInnerMongoliaAutonomousRegion,asmallandmedium-sizedenterpriseoperatingfundsmanagementintheexistingproblems,andintheoryputforwardsolvingmeasures.Andactualsituation,themanagementofsmallandmedium-sizedenterpriseshavetheirownspecialbackground,thereisadifference,theconcreteoperationshouldbecombinedwiththeactualsituationandspecificissuesspecificanalysis,tofindsuitablefordevelopingtheirownbusinessmanagementandsolutions.Keywords:smallandmedium-sizedenterpriseworkingcapitalmanagementdevelopmentpresentsituationcountermeasureanalysis文獻綜述法瑪與米勒于1972年出版《財務(wù)管理》一書，該書標(biāo)志著西方財務(wù)管理理論發(fā)展日趨成熟，為西方財務(wù)管理理論的一大著作。目前在中小企業(yè)財務(wù)管理方面的研究較多，一些文獻注重對中小企業(yè)財務(wù)管理的問題與解決方法進行研究，一些文獻注重對中小企業(yè)財務(wù)管理制度進行研究，但大多數(shù)文獻主要針對中小企業(yè)財務(wù)管理存在的問題與解決方法進行研究。但通過分析，這些研究大同小異，所研究的中小企業(yè)財務(wù)管理存在的問題均較普遍，且解決方法也較為類似。本文主要對該主題進行總結(jié)、歸納、分析，并將其作為此后中小企業(yè)財務(wù)管理方面的研究素材。所謂財務(wù)管理，指的是以企業(yè)再生產(chǎn)過程為客觀存在的財務(wù)關(guān)系、財務(wù)活動產(chǎn)生，為企業(yè)處理財務(wù)關(guān)系、組織財務(wù)活動的一項價值管理工作。確定企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)，將企業(yè)理論作為基礎(chǔ)。目前，現(xiàn)代企業(yè)理論主要包括兩個學(xué)術(shù)派別，分別是新古典產(chǎn)權(quán)學(xué)派與利益相關(guān)學(xué)派。其中，新古典產(chǎn)權(quán)學(xué)派：主要包括張維迎（1999）、AlchianDemsetz、Manne以及JensenMeckling（1965）等人認為，企業(yè)的一個最重要目標(biāo)為實現(xiàn)利潤最大化；另外，在具體企業(yè)所有權(quán)安排中，唯一的剩余索取者不僅僅是出資者，還要掌握企業(yè)關(guān)鍵性的人事安排與重大決策的審批權(quán)；此外，在對剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)的關(guān)系進行處理時，認為兩者是對有效率的企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)的基本要求。關(guān)于中小企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題分析（1）財務(wù)管理模式僵化，輕視財務(wù)管理概念馮玉榮、馮毅（2011）文獻指出，我國大多數(shù)中小企業(yè)，尤其是小企業(yè)缺乏專業(yè)的財務(wù)人員，財務(wù)人員工作主要以單純的記賬為主，和財務(wù)管理關(guān)系相差甚遠。在年收入不超過500萬的企業(yè)中，僅僅有三分之一的企業(yè)聘請專業(yè)財務(wù)人員。在我國中小企業(yè)中，存在著所有者與經(jīng)營者高度集中的情況，大部分所有者也就是經(jīng)營者，自身權(quán)利未得到約束，且對財務(wù)管理概念有錯誤意識，認為財務(wù)就僅僅是做賬，采取管理模式以及管理形式均由所有者說了算。華國輝、魏繼東（2011）文獻認為，中小企業(yè)的經(jīng)營者與所有者兩者合一，經(jīng)營模式非公司制經(jīng)營管理模式，主要以家族式管理模式為主，且財務(wù)管理職能主要由家族成員兼任，非專業(yè)財務(wù)管理人員。（2）企業(yè)盲目投資，融資困難，投資風(fēng)險大李愛琴（2009）指出，資本市場主要針對大中型企業(yè)進行設(shè)計，特別是針對國有大中型企業(yè)，即時上市股本規(guī)模由5000萬變?yōu)?000萬，規(guī)模明顯變小，但大多數(shù)中小企業(yè)并不能達到該規(guī)模、水平，對中小企業(yè)通過股票市場擴充資本實力帶來較大限制。田學(xué)鈺（2010）文獻認為，部分中小企業(yè)在現(xiàn)金充足的情況下，投資方式不恰當(dāng)，且部分企業(yè)并未制定投資計劃，存在盲目應(yīng)用資金的情況，進而使企業(yè)陷入到財務(wù)困境中。現(xiàn)金管理不嚴(yán)，財務(wù)控制環(huán)節(jié)薄弱，導(dǎo)致資金不足或者閑置何桂榮（2009）文獻指出，部分中小企業(yè)認為投資現(xiàn)金越多越好，進而導(dǎo)致現(xiàn)金閑置，不能參與到生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)中；還有部分企業(yè)在資金應(yīng)用方面無安排和計劃，僅對季節(jié)價格波動情況進行片面考慮，過量購置存貨和不動產(chǎn)，出現(xiàn)占用大量資金的情況，不能較好應(yīng)付經(jīng)營急需資金，進而使公司陷入到財務(wù)困境內(nèi)。改善中小企業(yè)財務(wù)管理問題的積極對策（1）更新管理觀念，轉(zhuǎn)變財務(wù)管理模式李愛琴（2009）文獻指出，構(gòu)建以財務(wù)管理為核心的企業(yè)管理體系，進而起到改變中小企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀的作用。馮毅、張玉榮（2011）文獻指出，為改變中小企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀，促進中小企業(yè)又好又快發(fā)展，要求中小企業(yè)管理者要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)陳舊的管理理念，注重提高自身管理水平與專業(yè)知識水平，并注重培養(yǎng)、調(diào)動財務(wù)管理的積極性、主動性以及創(chuàng)造性。（2）找到合適的融資渠道，合理投資，降低投資風(fēng)險李愛琴（2009）文獻指出，中小企業(yè)要積極拓寬融資渠道，建立多元化的融資方式。根據(jù)資金來源，可將企業(yè)融資分為兩種方式，分別是外源與內(nèi)源兩種。其中，外源融資指的是銀行與金融機構(gòu)貸款、證券、吸收基金投資、其他金融市場融資以及典當(dāng)?shù)确绞剑粌?nèi)源融資主要指的是留存利潤、職工持股、折舊等方式。郭繼榮（2009）文獻指出，進行合理、科學(xué)的投資，要對項目投資程序進行規(guī)范，并對項目投資實施可行性研究；另外，通過應(yīng)用多元化投資組合對項目投資風(fēng)險進行分散。目錄TOC\o"1-3"\h\u一、中小企業(yè)及其營運資金管理含義和特點 31.1中小企業(yè)含義及其特點 31、數(shù)量眾多，分布廣泛、就業(yè)容量大 32、規(guī)模相對較小、組織架構(gòu)簡單、經(jīng)營管理集中 33、對市場變化的適應(yīng)性強 34、企業(yè)壽命短、更新?lián)Q代快 45、信用額度低、融資較為困難 41.2營運資金管理概念及特點 4二、中小企業(yè)及營運資金管理發(fā)展現(xiàn)狀 52.1中小企業(yè)現(xiàn)狀 62.2中小企業(yè)營運資金管理現(xiàn)狀 62.2.1貨幣資金調(diào)查結(jié)果 62.2.2應(yīng)收賬款調(diào)查結(jié)果 62.2.3存貨調(diào)查結(jié)果 6三、內(nèi)蒙古A中小企業(yè)與北京B中小企業(yè)營運資金指標(biāo)分析 63.1A、B中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀 63.2A、B中小企業(yè)的營運資金指標(biāo)對比 73.2.1總體營運資金指標(biāo)對比 73.2.2貨幣資金、應(yīng)收賬款以及存貨指標(biāo)的對比 73.2.3短期借款、應(yīng)付賬款以及預(yù)收賬款指標(biāo)的對比 8四、內(nèi)蒙古A中小企業(yè)營運資金管理中存在的問題 84.1貨幣資金管理方面存在的問題 84.2應(yīng)收賬款管理方面存在的問題 84.3應(yīng)付賬款管理方面存在的問題 94.4短期借款管理方面存在的問題 9五、加強內(nèi)蒙古A中小企業(yè)營運資金管理的對策建議 95.1提高信用水平，獲得金融機構(gòu)認可 95.2加強企業(yè)應(yīng)收賬款管理，健全供應(yīng)商檔案體系 105.3加大對應(yīng)付賬款管理力度，避免財務(wù)風(fēng)險 105.4提高競爭力，加大預(yù)收賬款利用 10六、結(jié)語 11參考文獻： 11

一、中小企業(yè)及其營運資金管理含義和特點 1.1中小企業(yè)含義及其特點 中小企業(yè)，主要是指人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模上都比較小的經(jīng)濟單位，多數(shù)為自主經(jīng)營，市場占有率較低，尚且處于創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)；另一方面，在擴大就業(yè)、促進經(jīng)濟增長、推進科技創(chuàng)新、保證社會穩(wěn)定等國民經(jīng)濟和社會安全方面發(fā)揮著不可替代的作用。同時，由于此類企業(yè)規(guī)模相對較小小、經(jīng)營決策權(quán)比較集中，因此，在當(dāng)下市場經(jīng)濟蓬勃發(fā)展的形勢下，成為了大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的重要載體?；谖覈厥獾膰?，中小企業(yè)在發(fā)展過程中與其他發(fā)達國家的中小企業(yè)存在明顯差別，主要表現(xiàn)在以下五個方面：1、數(shù)量眾多，分布廣泛、就業(yè)容量大中小企業(yè)雖然在人數(shù)、收入、資產(chǎn)總額等方面無法與大型企業(yè)比肩，但是數(shù)量眾多，遠超大型企業(yè)，調(diào)查結(jié)果顯示，2003年，我們國有與非國有企業(yè)當(dāng)中，大、中、小型企業(yè)占據(jù)企業(yè)總數(shù)比例分別為1%、11%、88%，由此可見，中小企業(yè)所提供的就業(yè)機會量遠遠高于大型企業(yè)。2、規(guī)模相對較小、組織架構(gòu)簡單、經(jīng)營管理集中較之大型企業(yè)，中小企業(yè)規(guī)模相對較小、且多為自主經(jīng)營模式，因此經(jīng)營決策權(quán)高度集中，經(jīng)營者的主觀能動性較強，能夠積極把控市場變化并迅速作出反應(yīng)。這樣一來，既節(jié)約所有者的監(jiān)督成本，又便于企業(yè)快速作出決策。同時，由于中小企業(yè)員工較少，人員構(gòu)成、組織結(jié)構(gòu)相對簡單，相較于人員構(gòu)成、組織架構(gòu)復(fù)雜的大型企業(yè)而言，員工在企業(yè)中的貢獻輕易被識別，存在感強，工作積極主動，不易產(chǎn)生怠惰和無效率情況。一定程度上，使得企業(yè)在經(jīng)營決策和人員激勵上具有很大的彈性和靈活性，便于及時掌控市場，不斷調(diào)整企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、經(jīng)營方向，謀求新的發(fā)展。3、對市場變化的適應(yīng)性強中小企業(yè)由于規(guī)模相對較小，資源相對有限，故此大多比較專注，習(xí)慣于將有限的人力、財力和物力投向那些被大企業(yè)所忽略的細小市場，在1米的寬度深耕，聚焦在某一細小產(chǎn)品的經(jīng)營上來不斷打磨升級、提高生產(chǎn)效率，以求在市場競爭中站穩(wěn)腳跟，進而獲得更大的發(fā)展。4、企業(yè)壽命短、更新?lián)Q代快雖然中小企業(yè)具有貼近市場、靠近顧客和機制靈活、反應(yīng)快捷的經(jīng)營優(yōu)勢，從整體上看，由于量大、點多、且行業(yè)和地域分布面廣，適應(yīng)多姿多態(tài)、千變?nèi)f化的消費需求；但是也普遍存在經(jīng)營品種單一、生產(chǎn)能力較低的缺點，進而導(dǎo)致企業(yè)壽命較短，更新?lián)Q代較快。5、信用額度低、融資較為困難由于中小企業(yè)自身規(guī)模有限、財務(wù)制度較不健全、各項資源較為匱乏，雖然能在某一細分領(lǐng)域有所成就，但整體市場占有率較低，市場競爭力差，銀行信用額度較低，融資風(fēng)險系數(shù)較大，因此大部分銀行不愿意為其融資。再加上，當(dāng)前，銀行融資制度較為嚴(yán)苛，多數(shù)實行信貸責(zé)任制，造成中小企業(yè)融資較為困難。1.2營運資金管理概念及特點 眾所周知，企業(yè)經(jīng)營的本質(zhì)是追求利潤最大化，而利潤離不開各項資源的運作，只有系統(tǒng)有效地對各項資源的整合利用，才能完成現(xiàn)金—資金—現(xiàn)金的循環(huán)，從而達到盈利和增值的目的。而這一過程，即維持現(xiàn)金—資產(chǎn)—現(xiàn)金的循環(huán)的資金鏈，往往被我們稱作營運資金。由此可見，營運資金管理對于企業(yè)意義重大。要想有效地管理企業(yè)的營運資金，首先就要對營運資金的概念清晰掌握。營運資金，又有“營運資本”之稱，對于企業(yè)而言舉足輕重，它與企業(yè)的采購、生產(chǎn)、銷售息息相關(guān)，一定程度上決定了企業(yè)能夠承擔(dān)的風(fēng)險能力。營運資金是否有效運轉(zhuǎn)，直接影響著企業(yè)的生存與發(fā)展。同時，營運資金存在狹義與廣義之分。狹義的“營運資金”，指的是在企業(yè)流動資產(chǎn)中，去除流動負債所余下的那部分余額。在這里，它既可以用來提供短時間內(nèi)的資金周轉(zhuǎn)，又可以供企業(yè)日常流動。廣義的“營運資金”，又叫“營運資本”，包括：應(yīng)收賬款、存貨、其他應(yīng)收款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)售票據(jù)、預(yù)提票據(jù)、其他預(yù)付款等占用的資金，主要指的是企業(yè)在流動資產(chǎn)上所投放的資金。營運資金管理主要是指對現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨周轉(zhuǎn)速度的控制，降低營運資金的持有、管理成本，提高資金的利用效率。營運資金是否運用得當(dāng)，直接影響著一個企業(yè)成功與否。不當(dāng)?shù)臓I運資金管理將直接迫使企業(yè)走入困境；相反，有效的營運資金管理將作為企業(yè)強有力的支撐，成為企業(yè)發(fā)展的助推器。

而有效地管理企業(yè)的營運資金的基礎(chǔ)，便是熟練掌握營運資金的特點，從而有針對性地進行管理。營運資金一般具有如下特點：

1、營運資金的來源具有靈活多樣性。營運資金的需求問題既可以通過長期的籌資方式解決，包括\o"發(fā)行股票"發(fā)行股票、\o"發(fā)行債券"發(fā)行債券、\o"長期借款"長期借款、\o"融資租賃"融資租賃和\o"留存收益"留存收益等方式。同時，也可以通過短期籌資方式解決，比如，信用借款、擔(dān)保借款和票據(jù)貼現(xiàn)額等。

2、營運資金的數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)的數(shù)量會隨企業(yè)內(nèi)外條件的變化而變化，時高時低，波動很大。季節(jié)性企業(yè)如此，非季節(jié)性企業(yè)也如此。隨著流動資產(chǎn)數(shù)量的變動，流動負債的數(shù)量也會相應(yīng)發(fā)生變動。

3、營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性。營運資金可以通過短時間的籌資方式加以解決，非現(xiàn)金形式的營運資金如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價證券容易變現(xiàn)，這一點對企業(yè)應(yīng)對臨時性的資金需求相當(dāng)關(guān)鍵。根據(jù)這一特點，營運資金可以用商業(yè)信用、銀行短期借款等短期籌資方式來加以解決。

4、營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。流動資產(chǎn)或者流動負債，很容易受到各種內(nèi)外因素的影像，數(shù)量的波動非常頻繁。一般按照現(xiàn)金、材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金的順序轉(zhuǎn)化。為此，在進行流動資產(chǎn)管理時，必須在各項流動資產(chǎn)上合理配置資金數(shù)額，做到結(jié)構(gòu)合理，以促進資金周轉(zhuǎn)順利進行。此外，短期投資、應(yīng)收賬款、存貨等流動資產(chǎn)一般具有較強的變現(xiàn)能力，如果遇到意外情況，企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈、現(xiàn)金短缺時，便可迅速變賣這些資產(chǎn)，以獲取現(xiàn)金。這對財務(wù)上應(yīng)付臨時性資金需求具有重要意義。但是，一個經(jīng)營業(yè)績突出的企業(yè)應(yīng)該有一個相對固定的波動范圍，在正常數(shù)值之內(nèi)。外界變化迫使這個行業(yè)受影響除外。中小企業(yè)及營運資金管理發(fā)展現(xiàn)狀2.1中小企業(yè)現(xiàn)狀2.2中小企業(yè)營運資金管理現(xiàn)狀營業(yè)資金管理作為中小企業(yè)財務(wù)管理中的重要一項，是中小企業(yè)以管理謀效益的關(guān)鍵。筆者在對抽樣調(diào)查結(jié)果進行分析后得出，中小企業(yè)營運資金管理普遍存在以下幾點問題：2.2.1貨幣資金調(diào)查結(jié)果貨幣資金管理雜亂無序，頻繁出現(xiàn)資金閑置或者不足的問題，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金管理的成本和機會成本上升。筆者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，很多中小企業(yè)的財務(wù)管理機構(gòu)不健全，財務(wù)人員短缺，沒有制定合理可行的現(xiàn)金持有量，還有部分中小企業(yè)盲目投資，資金管理存在很大的隨意性，從而導(dǎo)致企業(yè)頻頻出現(xiàn)過資金不足或是資金閑置的現(xiàn)象。2.2.2應(yīng)收賬款調(diào)查結(jié)果應(yīng)收賬款周期過長，壞賬、呆賬頻繁出現(xiàn)。近些年來，隨著我國市場經(jīng)濟的飛速發(fā)展，許多中小企業(yè)為了盡快打開營銷局面、搶占市場，未對付款人資信度做深入調(diào)查，為對應(yīng)收賬款風(fēng)險進行正確評估就賒銷了，而且較為頻繁。筆者在抽樣調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，幾乎有80%的企業(yè)經(jīng)常賒銷商品，從而使得中小企業(yè)的應(yīng)收賬款越來越多。但是，由于中小企業(yè)對應(yīng)收賬款疏于管理，加上中小企業(yè)資源較少、人才匱乏、資金管理松散，導(dǎo)致中小企業(yè)中間頻繁出現(xiàn)拖欠貨款現(xiàn)象，形成了嚴(yán)重的信任危機，在市場競爭中失敗率較高。2.2.3存貨調(diào)查結(jié)果存貨控制基礎(chǔ)薄弱，造成庫存較大。調(diào)差中發(fā)現(xiàn)，58%的企業(yè)都沒有做到定期盤貨，更枉論對經(jīng)濟存貨量的定期合算了。大部分中小企業(yè)，缺乏科學(xué)合理的存貨管理方法，沒有可行的存貨計劃和有效的定期監(jiān)督檢查，由此導(dǎo)致了存貨積壓現(xiàn)象。而存貨積壓占用資金，相應(yīng)的就會產(chǎn)生相應(yīng)的成本。因此，存貨管理十分必要，這樣也可以幫助企業(yè)在各種存貨成本和存貨效益之間做出權(quán)衡，從而拉動產(chǎn)品配送、加速資金流轉(zhuǎn)、提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。內(nèi)蒙古A中小企業(yè)與北京B中小企業(yè)營運資金指標(biāo)分析3.1A、B中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀A(yù)中小企業(yè)與B中小企業(yè)均為生物科技有限公司，A公司位于內(nèi)蒙古自治區(qū)，B公司位于北京市。A中小企業(yè)與B中小企業(yè)具有相同的企業(yè)規(guī)模，相同的行業(yè)地位，相同的經(jīng)營性質(zhì)，排除地方的文化差異和社會經(jīng)濟水平差異，A中小企業(yè)與B中小企業(yè)在一些營運資金管理指標(biāo)中，理應(yīng)存在相似性，但結(jié)果顯示，A公司和B公司在營運資金管理指標(biāo)上卻有很大差異。3.2A、B中小企業(yè)的營運資金指標(biāo)對比表列舉了A中小企業(yè)與B中小企業(yè)營運資金的一些核心指標(biāo)，從上表可以看出，A中小企業(yè)與B中小企業(yè)資產(chǎn)總額相當(dāng)，整體規(guī)模相似。A中小企業(yè)與B中小企業(yè)貨幣資金占流動資產(chǎn)的比例分別為25.9%和41.9%；應(yīng)收賬款分別占流動資產(chǎn)的27.9%和20.1%；存貨分別占流動資產(chǎn)總額的28.9%和30.8%。A中小企業(yè)與B中小企業(yè)應(yīng)付賬款分別占流動負債的81.3%和44.2%；預(yù)收賬款分別占流動負債的1.4%和16.9%；短期借款都為零。A中小企業(yè)與B中小企業(yè)營運資金分別占資產(chǎn)總額的43.1%和12.2%。3.2.1總體營運資金指標(biāo)對比A中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模為1，028，489，608.49元，B中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模為1，376，136，366.43元，A中小企業(yè)營運資金為437，753，916.38元，占資產(chǎn)總額的43.1%；B中小企業(yè)的營運資金僅為159，029，405.38元，占資產(chǎn)總額的12.1%；A中小企業(yè)的營運資金無論從數(shù)量上還是從比例上都顯著的高于B中小企業(yè)，自治區(qū)A中小企業(yè)營運資金比率顯高于北京地區(qū)的B中小企業(yè)。3.2.2貨幣資金、應(yīng)收賬款以及存貨指標(biāo)的對比中小企業(yè)貨幣資金存量為136，599，811.03元，占流動資產(chǎn)總額的27.1%；B中小企業(yè)貨幣資金存量為379，298，356.09元，占流動資產(chǎn)總額的43.1%；B中小企業(yè)貨幣資金存量顯著高于A中小企業(yè)。A中小企業(yè)應(yīng)收賬款存量為146，101，132.11元，占流動資產(chǎn)總額的29.1%；B中小企業(yè)應(yīng)收賬款存量為176，103，901.93元，占流動資產(chǎn)總額的20.0%；A中小企業(yè)應(yīng)收賬款存量顯著高于B中小企業(yè)。A中小企業(yè)存貨存量為146，499，098.63元，占流動資產(chǎn)總額的30.2%；B中小企業(yè)應(yīng)收賬款存量為279，564，303.11元，占流動資產(chǎn)總額的30.9%；A中小企業(yè)存貨存量水平與B中小企業(yè)存貨存量水平相持平。3.2.3短期借款、應(yīng)付賬款以及預(yù)收賬款指標(biāo)的對比A中小企業(yè)與B中小企業(yè)短期借款存量均為0。A中小企業(yè)應(yīng)付賬款存量為60，559，325.13元，占流動負債總額的81.1%；B中小企業(yè)應(yīng)付賬款存量為53，123，355.13元，占流動負債總額的44.1%；A中小企業(yè)應(yīng)付賬款存量顯著高于B中小企業(yè)。A中小企業(yè)預(yù)收賬款存量為1，099，356.25元，占流動資產(chǎn)總額的1.4%；B中小企業(yè)預(yù)收賬款存量為20，987，254.03元，占流動資產(chǎn)總額的17.2%；A中小企業(yè)預(yù)收賬款存量水平顯著低于B中小企業(yè)。內(nèi)蒙古A中小企業(yè)營運資金管理中存在的問題4.1貨幣資金管理方面存在的問題A中小企業(yè)貨幣資金占流動資產(chǎn)總額的27.1%,B中小企業(yè)貨幣資金存量占流動資產(chǎn)總額的43.2%；A中小企業(yè)貨幣資金存量明顯低于B中小企業(yè)。由此可見，A中小企業(yè)貨幣資金的利用率要高于B中小企業(yè)；但是，由于A中小企業(yè)是高科技企業(yè)，貨幣資金的總量原本偏高；此外，較低的貨幣資金持有量亦是導(dǎo)致公司面臨較高的財務(wù)風(fēng)險，并且喪失較好的投資機會的重要因素。4.2應(yīng)收賬款管理方面存在的問題A中小企業(yè)應(yīng)收賬款存量占流動資產(chǎn)總額的29.1%，B中小企業(yè)應(yīng)收賬款存量占流動資產(chǎn)總額的20.6%；A公司的應(yīng)收賬款管理水平顯著低于B中小企業(yè)。對于A中小企業(yè)來說，較多的應(yīng)收賬款雖然可能帶來較好的賬面利潤，但與此同時，在經(jīng)濟周期不景氣時，也較為容易產(chǎn)生大量壞賬，嚴(yán)重威脅企業(yè)未來的發(fā)展。4.3應(yīng)付賬款管理方面存在的問題A中小企業(yè)應(yīng)付賬款存量占流動負債總額的81.2%，B中小企業(yè)應(yīng)付賬款存量占流動負債總額的42.9%；A公司的應(yīng)付賬款管理，明顯高于B中小企業(yè)。對于A中小企業(yè)來說，較多的應(yīng)付賬款，會嚴(yán)重影響銀行等金融機構(gòu)對企業(yè)信用水平的評價，造成信任危機；同時，由于應(yīng)付賬款全是短期負債，可能會給企業(yè)帶來償債能力風(fēng)險，最終影響企業(yè)的發(fā)展。4.4短期借款管理方面存在的問題A中小企業(yè)與B中小企業(yè)的短期借款都為零。由此可見，此類企業(yè)的信用額度較低，財務(wù)制度不完備，企業(yè)缺乏和銀行溝通信息的橋梁，銀行也不愿意把資金放貸給中小企業(yè)；同時說明，在面對中小企業(yè)和大型企業(yè)的時候，銀行等金融機構(gòu)為了規(guī)避風(fēng)險，會習(xí)慣性優(yōu)先考慮大型企業(yè)，拒絕放貸給中小企業(yè)。加強內(nèi)蒙古A中小企業(yè)營運資金管理的對策建議營運資金管理作為企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容，正確有效的營運資金管理能為企業(yè)未來發(fā)展提供強有力的支撐，尤其對于中小企業(yè)而言，其環(huán)境的特殊性決定了營運資金管理的作用尤為顯著。針對內(nèi)蒙古A中小企業(yè)營運資金管理中所存在的問題，筆者提以下五點建議：5.1提高信用水平，獲得金融機構(gòu)認可負債籌資，作為企業(yè)籌資來源的主要渠道之一，指的是企業(yè)以現(xiàn)有的自有資金作為基礎(chǔ)，為了維持企業(yè)的正常營運、擴大經(jīng)營規(guī)模、開拓新事業(yè)時，通過銀行借款、商業(yè)信用和發(fā)行債券等形式吸收資金，并運用這筆資金從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，使企業(yè)資產(chǎn)不斷得到補償、增值和更新的一種現(xiàn)代企業(yè)籌資的經(jīng)營方式。但是，由于中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小、資源匱乏、財務(wù)管理制度不健全，為了規(guī)避風(fēng)險，許多銀行往往不愿意把資金借給中小企業(yè)，這也是中小企業(yè)的融資瓶頸之一。因此，中小企業(yè)要想取得金融機構(gòu)的信任，從金融機構(gòu)取得借款，必須提高自己的信用水平。此外，還需解決一股獨大的知名頑疾，積極引入戰(zhàn)略投資，稀釋股權(quán)?；蛘?，實行內(nèi)部股權(quán)激勵政策，以調(diào)動員工積極性為基礎(chǔ)，謀求企業(yè)自身的發(fā)展，進而積累企業(yè)信譽，提高行業(yè)或市場地位。5.2加強企業(yè)應(yīng)收賬款管理，健全供應(yīng)商檔案體系首先，從源頭上控制，防患于未然。建立健全的應(yīng)收賬款管理系統(tǒng)，定期對企業(yè)的應(yīng)收賬款進行賬齡分析。其次，對供應(yīng)商進行ABC分類，科學(xué)分析評估其資信程度。將庫存ABC分類法移植到供應(yīng)商管理中，即A類供應(yīng)商：采購額占采購總額的70%-80%,但數(shù)量只相當(dāng)于供應(yīng)商總數(shù)的15%-20%。B類供應(yīng)商：采購額占采購總額的15%-20%，數(shù)量相當(dāng)于供應(yīng)商總額的30%-40%。C類供應(yīng)商：其采購金額在總金額中幾乎可以忽略不計，采購額占采購總額的5%-10%，數(shù)量相當(dāng)于供應(yīng)商總額的60%-70%。再者，對不同類別的供應(yīng)商進行實時監(jiān)控，實施不同的發(fā)展策略和控制措施，從而使企業(yè)有目的、有系統(tǒng)地管理好與供應(yīng)商的關(guān)系，加強對應(yīng)收賬款的管理，才能使企業(yè)在市場競爭中處于有利的地位。5.3加大對應(yīng)付賬款管理力度，避免財務(wù)風(fēng)險應(yīng)付賬款最為企業(yè)短期籌資渠道的主要來源，一般沒有籌資費用和用資費用，是企業(yè)日常過程自然形成的資金來源。但是，過多的應(yīng)付賬款，往往會為企業(yè)帶來短期償債能力風(fēng)險，使企業(yè)短期內(nèi)陷入現(xiàn)金流不足的風(fēng)險；同時，過多的應(yīng)付賬