2022-2023年油煙機行業(yè)現(xiàn)狀與投資規(guī)劃分析報告

2022-2023年油煙機行業(yè)現(xiàn)狀與投資規(guī)劃分析報告匯報人：REPORTERContents目錄行業(yè)概況01行業(yè)發(fā)展環(huán)境02行業(yè)現(xiàn)狀03行業(yè)前景趨勢0401行業(yè)概況Loremipsumdolorsitamet,consetetursadipscingelitr,seddiamnonumyeirmodtemporinviduntutlaboreetPART01|行業(yè)定義Loremipsumdolorsitamet,consetetursadipscingelitr,seddiamnonumyeirmodtemporinvidunt行業(yè)定義“油煙機又叫抽油煙機或吸油煙機，一般安裝在爐灶上方，為了將爐灶燃燒的廢物和烹飪過程中產(chǎn)生的油煙抽走，同時將油煙冷凝收集，減少污染，凈化廚房空氣環(huán)境的廚房電器。油煙機根據(jù)其功能結構一般可分為中式油煙機、歐式油煙機及側吸式油煙機三大類。”90年代02|發(fā)展歷程21世紀初近些年中式油煙機采用大功率電機，大渦輪、大集煙倉及單層煙倉，適合中國人多油爆炒的飲食習慣，在90年代是中國城鎮(zhèn)煙機用戶的主流選擇。頂吸歐式油煙機是現(xiàn)代家庭的主流，21世紀初海爾、老板、方太等家電制造企業(yè)對歐式頂吸油煙機進行改良，改良風機、加大吸油煙機吸力和進風量，頂吸歐式吸油煙機憑借其輕薄的造型和較高的顏值取代中式油煙機成為中國家庭的主流選擇。側吸式吸油煙機吸凈效果（高達99%）優(yōu)于歐式油煙機，且造型設計與居家環(huán)境整齊劃一、外觀更加具有設計感，規(guī)避傳統(tǒng)歐式吸油煙機容易碰頭的產(chǎn)品痛點，受到消費者青睞。油煙機行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對產(chǎn)業(yè)鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產(chǎn)領域，以規(guī)避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，油煙機行業(yè)上游原材料供應有望朝著專業(yè)化和規(guī)?；姆较蚶^續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內的話語權。04|產(chǎn)業(yè)鏈上游油煙機行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業(yè)產(chǎn)品的質量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩(wěn)定的進口原材料供應商。企業(yè)產(chǎn)品價格主要受市場供求關系的影響。由于油煙機企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價格波動不會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。04|產(chǎn)業(yè)鏈中游油煙機行業(yè)下游企業(yè)市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國行業(yè)產(chǎn)品種類進一步豐富，應用領域持續(xù)增加，個性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。04|產(chǎn)業(yè)鏈下游02行業(yè)發(fā)展環(huán)境Loremipsumdolorsitamet,consetetursadipscingelitr,seddiamnonumyeirmodtemporinviduntutlaboreetPART經(jīng)濟環(huán)境03|經(jīng)濟環(huán)境廚房在消費者心中的定位發(fā)生轉變催生廚房場景升級。1）中國消費者對飲食的要求顯著提升，這主要體現(xiàn)在菜式多樣化、食物美味兼顧營養(yǎng)、回歸家庭飲食。2）廚房的角色和定位發(fā)生改變，廚房不再是單純烹飪的空間，而是享受興趣、家庭互動、朋友社交的空間。3）消費者對廚房整體的開放性、集成化、智能化提出了更高的要求04|社會環(huán)境開放式廚房打開高性能吸油煙機的增長空間。1）2021年我國8m2以下的小型廚房占比為68%，小型廚房為主流，收納空間有限。2）開放式廚房相對于傳統(tǒng)廚房可以弱化廚房、餐廳、客廳間的功能分界，擴大可用面積，視覺上也更加開闊寬敞。3）開放式廚房的用戶往往更注重餐廳廚房和住宅整體的協(xié)調統(tǒng)一，裝修過程中強調美觀，這樣的廚房能夠在用戶烹飪及用餐時提供更舒適的環(huán)境和良好的交流氛圍，增加互動性。4）開放式廚房正逐漸被更多用戶接受，2019年中國開放式廚房在廚房裝修中的比例為30%（研究院），這一比例逐年上升。為了防止油煙擴散至其他房間，用戶必須安裝吸凈率接近100%、噪音低的中高端吸油煙機。80、90后消費者開始成為廚電消費主力，對高端廚電的購買意愿更強烈。1）過去高端廚電機的用戶畫像是收入較高的、年齡在40-50歲的群體，現(xiàn)在高端廚電的消費主力成為步入30-40年齡段的80、90后。2）在互聯(lián)網(wǎng)陪伴下長大的80、90后具有更廣闊的的視野，且對于產(chǎn)品的功能也更為重視，愿意以高的價格換取產(chǎn)品更多的附加價值。3）60、70后的消費觀念偏理性、注重產(chǎn)品的實際功用價值，對吸油煙機的定位和功能局限于“吸凈油煙”，80、90后講究個性化、享受型消費，愿意為吸油煙機的附加功能、升級功能支付相應的溢價。相較于2012年，2020年的煙機用戶更愿意考慮除價格、吸凈效果以外的因素，品牌成為購買的主導因素。1）購買考量因素上，煙機消費者相比2012年更加重視除價格以外的因素。根據(jù)2012年數(shù)據(jù)分別有87%、70%的消費者將價格、功能作為購買吸油煙機的重要考慮因素，對比2020年數(shù)據(jù)，僅有接近30%的煙機消費者將價格列為重要因素，而品牌成為最主要的考量因素，符合新一代年輕消費者“注重商品符號價值”消費觀念。2）消費者愿意為吸油煙機外觀支付溢價。經(jīng)濟環(huán)境05|社會環(huán)境06|行業(yè)驅動因素為促進行業(yè)科技創(chuàng)新事業(yè)發(fā)展，全面提升科技創(chuàng)新能力，中國逐步加大行業(yè)經(jīng)費投入、落實稅收優(yōu)惠、鼓勵科研人才發(fā)展，全面推動科研事業(yè)發(fā)展，同時帶動科研服務市場增長，廣泛運用于各個研究領域，未來市場空間將進一步釋放研究資源投入穩(wěn)健增長供給方面，我國油煙機市場已經(jīng)成熟，產(chǎn)能已經(jīng)進入飽和，同時產(chǎn)品品類逐漸更新?lián)Q代；從需求來看，油煙機市場取決于兩方面需求:一是滲透率提升的新增需求，二是使用期限到期推動的油煙機更新需求。目前，無論是城鎮(zhèn)還是農(nóng)村，抽油煙機每百戶保有量與空調、冰箱、洗衣機都還有一定差距。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2019年我國城鎮(zhèn)居民空調、冰箱、洗衣機、油煙機的百戶保有量分別是148.28、10滲透率低，市場空前大作為典型的地產(chǎn)后周期行業(yè)，油煙機銷售受房地產(chǎn)周期影響較為明顯。過去10年我國城鎮(zhèn)化率不斷提升，房地產(chǎn)也一度成為拉動經(jīng)濟增長的重要產(chǎn)業(yè)，帶動地產(chǎn)后周期產(chǎn)業(yè)鏈需求增長。同時隨著我國人均可支配收入水平的提升，家庭廚房結構改善（老舊小區(qū)老式煙道改善由排風扇更替為油煙機、農(nóng)村地區(qū)傳統(tǒng)灶臺式廚房結構更替為封閉式廚房結構），使得以油煙機為代表的廚電產(chǎn)品走進更多的居民廚房。國內人均購買力提升提供動力受益于消費升級，4000元以上高端吸油煙機銷額占比提升。線下吸油煙機市場，2020H1期間5000-6000元價位段份額為21%，同比+4pct，7000-8000元價位段份額為7%，同比+4pct。我們在消費升級的情況下，高價位段份額占比會持續(xù)提升高端消費人群擴圍，廚電用戶消費需求升級03行業(yè)現(xiàn)狀分析Loremipsumdolorsitamet,consetetursadipscingelitr,seddiamnonumyeirmodtemporinviduntutlaboreetPART隨著近年我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，城鎮(zhèn)化率不斷提升，加上人們對自身安全健康意識的不斷提升，我國油煙機行業(yè)得到快速發(fā)展，油煙機產(chǎn)量也隨之不斷提升。2020年，受疫情影響，我國油煙機產(chǎn)量有所下降。據(jù)資料顯示，2020年我國家用吸排油煙機產(chǎn)量為3535.88萬臺，同比2019年減少9%。從各省份產(chǎn)量情況來看，2020年我國家用吸排油煙機產(chǎn)量排名前三的省份為廣東、浙江和山東，產(chǎn)量分別為1979.9萬臺、958.7萬臺和222萬臺。01|行業(yè)現(xiàn)狀從線上市場來看，2021年我國油煙機線上市場銷售額占比最高的款式為近吸式，銷售額占比為55.9%，其次為T型和跨界，占比分別為30.4%和6%。從線下市場來看，2021年我國油煙機線下市場銷售額占比前三的為近吸式、T型和跨界，銷售額占比分別為47.5%、29.9%和8.9%。02|行業(yè)現(xiàn)狀廚房場景空間容量巨大，煙灶步入穩(wěn)定發(fā)展期廚房場景空間容量巨大，未來仍有提升空間。1）在所有家電使用場景中，廚房場景容量最大。根據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)，2020年中國家電市場廚房場景容量為2,907億元，相比其他使用場景（客廳、浴室、臥室、陽臺）容量最大。2）煙灶已經(jīng)進入穩(wěn)定發(fā)展期，作為城鎮(zhèn)生活的必需品，隨著城鎮(zhèn)化率和每百戶保有量提升，煙灶市場規(guī)模仍有提升空間。根據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)，2020年煙灶消費占整個廚房場景家電消費的18.95%，僅次于冰箱的30.96%。3）以洗碗機、蒸烤一體機為代表的廚電新興品類步入快速發(fā)展期，帶動家電廚房場景市場規(guī)模擴容。吸油煙機產(chǎn)品步入成熟期，相比白電保有量仍有提升空間。吸油煙機進入穩(wěn)步發(fā)展階段，自2017年國家地產(chǎn)政策收緊，吸油煙機市場規(guī)模增速放緩。根據(jù)中怡康數(shù)據(jù)，2020年我國吸油煙機市場規(guī)模為325億元，18-20年CAGR為-5.50%，對比16-18年CAGR為27%。2019年我國吸油煙機城鎮(zhèn)每百戶保有量為82臺，農(nóng)村為29臺，整體為59臺。吸油煙機是城鎮(zhèn)生活的必需品，對比需求剛性同樣強的冰箱、洗衣機來看，我國吸油煙機城鎮(zhèn)保有量仍有提升空間；農(nóng)村做飯場景開放，對吸油煙機的需求剛性偏低，隨著國家新農(nóng)村建設和農(nóng)村住房改造推進，以及政策管理農(nóng)村地區(qū)有害氣體排放，農(nóng)村地區(qū)的吸油煙機保有量或可提升。03|行業(yè)現(xiàn)狀油煙機市場成長的邏輯短期看竣工，長期看城市化和保有量提升:短期來看，地產(chǎn)竣工回暖拉動吸油煙機的終端銷售。吸油煙機安裝屬性強，其市場規(guī)模增長與住宅交房、裝修密切相關。在期房、現(xiàn)房模式下，廚電裝修需求分別在竣工交付之后6個月、9個月內。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，21年1-9月我國住宅竣工面積同比增長24%。分單月看，21年6月、7月、8月住宅竣工面積分別同比增長622%、28.84%、29.60%，竣工面積的同比增長在吸油煙機銷量上有所體現(xiàn)。我們下半年地產(chǎn)竣工同比增幅可維持高位，利好吸油煙機銷售。國家三道紅線政策2021年1月起開始實行以限制地產(chǎn)商杠桿率，地產(chǎn)商將加速期房的竣工、交付，通過將合同負債/預收款結轉為收入的方式降低負債率。從油煙機零售量情況來看，2016-2021年期間我國油煙機零售量整體處于下降的趨勢，主要原因是近年來房地產(chǎn)行業(yè)低迷，對家裝、電器等行業(yè)帶來不小的沖擊，加上近年來集成灶的崛起。進一步擠壓油煙機的市場份額，使得油煙機零售量不斷下降。據(jù)資料顯示，2021年我國油煙機零售量為2150萬臺，同比2020年減少5.8%。從零售額情況來看，零售額變化情況基本和零售量保持一致，2021年零售額有所上升，主要原因是高端油煙機份額有所提升，導致零售額在零售量下降的情況下逆勢增長。據(jù)資料顯示，2021年我國油煙機零售額達333億元，同比2020年增長。04|行業(yè)市場規(guī)模質量參差不齊油煙機行業(yè)缺乏完備的質量控制和質量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標準，行業(yè)內產(chǎn)品質量良莠不齊，導致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力05|行業(yè)痛點行業(yè)監(jiān)管難度大政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵科學研究創(chuàng)新，對科學研究試驗不設置嚴格限制，因此，油煙機行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測，油煙機行業(yè)產(chǎn)品質量的監(jiān)管難度加大高端產(chǎn)品發(fā)展落后在中低端產(chǎn)品領域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進口渠道。此外，油煙機行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于油煙機行業(yè)的發(fā)展++單一的資金提供方角色僅能為油煙機行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，油煙機行業(yè)同質化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉型除傳統(tǒng)的油煙機行業(yè)需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、專業(yè)咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土油煙機行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務領域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位全面增值服務06|發(fā)展建議提升產(chǎn)品質量（1）政府方面：政府應當制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范油煙機行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關部門，對科研用油煙機行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎設施升級，保證油煙機行業(yè)產(chǎn)品的質量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：油煙機行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土油煙機行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質量的把控，對標優(yōu)質、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，油煙機行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。油煙機行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結合實時國內外金融環(huán)境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。04行業(yè)前景趨勢Loremipsumdolorsitamet,consetetursadipscingelitr,seddiamnonumyeirmodtemporinviduntutlaboreetPART01|行業(yè)發(fā)展趨勢智能廚房社會需求大，安全監(jiān)控、一鍵操作、設備聯(lián)動是煙機智能化的發(fā)展方向。根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，30.1%的中國用戶最期望廚房實現(xiàn)智能化，2019年智能廚電零售額占比29%，2021年將提升至4安全監(jiān)控、一鍵操作、設備聯(lián)動1）由于大部分家庭廚房面積小于8m2，且中國人飲食結構復雜、對設備和炊具的數(shù)量要求大，這導致多設備占用空間，引發(fā)消費者訴求與廚房環(huán)境之間的矛盾。因此，接近80%的消費者在購買廚電時會傾向于購買功能多合一的廚電產(chǎn)品。2）集成廚房電器要求企業(yè)前期有足夠的多品類研發(fā)經(jīng)驗和工業(yè)設計能力整合不同的產(chǎn)品，因此客單價高，消費者更加傾向購買優(yōu)質口碑的大品牌集成廚電。3）老板推出集成油煙機，整合吸油煙機、燃氣灶和蒸烤一體機，節(jié)省居家空間；與傳統(tǒng)集成灶不同，集成吸油煙機為上排煙，煙道與燃氣管道分開，性能更加穩(wěn)定、安全。同時，客單價2萬元以上的方太集成烹飪中心2021年1-9月銷售額同比增長160%。廚電集成的本質是功能多合一，頭部廚電品牌獲益從而催生消費決策前置化。1）用戶線上閱讀獲取產(chǎn)品信息的習慣已經(jīng)養(yǎng)成，用戶通過線上資訊獲取產(chǎn)品信息，主體是31-40歲年輕用戶。根據(jù)巨量引擎數(shù)據(jù)，21年1月-10月抖音獲取吸油煙機資訊的人群中，487%是31-40歲之間的人群，其次是24-30歲人群，占比26.69%。2）用戶更期待獲得專業(yè)真實的內容指導，分別有54%、52%、46%的消費者在購置家電時從專業(yè)設計師、家居達人短視頻、家居從業(yè)者獲取信息。3）線上海量信息+專業(yè)指導使得82%的消費者在進入消費渠道前就已經(jīng)決定需要購買的產(chǎn)品（住小幫）。用戶對廚電產(chǎn)品的信息獲取呈現(xiàn)線上化、專業(yè)化趨勢1）家電企業(yè)加大在電商、社交媒體的投入，以搶先獲得消費者關注，獲得前端流量。在知乎上，搜索“吸油煙機”關鍵字，也能看到“老板吸油煙機”相關的話題被置頂。老板、方太等傳統(tǒng)廚電龍頭也加強了在抖音、微信視頻號的廣告投入