大學生金融知識競賽參考題庫

大學生金融知識競賽參考題庫大學生金融知識競賽參考題庫大學生金融知識競賽參考題庫xxx公司大學生金融知識競賽參考題庫文件編號：文件日期：修訂次數(shù)：第1.0次更改批準審核制定方案設計，管理制度第一部分股指期貨一、單選題

1.一般來說，滬深300指數(shù)成分股（A）上證50指數(shù)成分股，中證500指數(shù)成分股（）

滬深300指數(shù)成分股。

A.包含，不包含B.不包含，包含C.包含，包含D.不包含，不包含

2.滬深300指數(shù)的樣本股指數(shù)由（D）股票組成。

A.深市A股中流動性好、規(guī)模大的300只股票B.滬市A股中流動性好、規(guī)模大的300只股票

C.滬深A股中任意300只股票

D.滬深A股中流動性好、規(guī)模大的300只股票

3.1982年，美國堪薩斯期貨交易所推出（B）期貨合約。

A.標準普爾500指數(shù)B.價值線綜合指數(shù)C.道瓊斯綜合平均指數(shù)D.納斯達克指數(shù)

4.滬深300指數(shù)依據(jù)樣本穩(wěn)定型和動態(tài)跟蹤相結(jié)合的原則，每（B）審核一次成份股，

并根據(jù)審核結(jié)果調(diào)整成份股。

A.一個季度B.半年C.一年D.一年半

5.在下列選項中，屬于股指期貨合約的是（C）。

A.NYSE交易的SPYB.CBOE交易的VIXC.CFFEX交易的IFD.CME交易的JPY

6.股指期貨最基本的功能是（D）。

A.提高市場流動性B.降低投資組合風險C.所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本D.規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)

7.中國大陸推出的第一個交易型開放式指數(shù)基金（ETF）是（C）。

A.上證50ETFB.中證800ETFC.滬深300ETFD.中證500ETF

8.當價格低于均衡價格，股指期貨投機者低價買進股指期貨合約；當價格高于均衡價格，

股指期貨投機者高價賣出股指期貨合約，從而最終使價格趨向均衡。這種做法可以起到

（D）作用。

A.承擔價格風險B.增加價格波動C.促進市場流動D.減緩價格波動

9.推出世界上第一個股指期貨合約的交易所為（A）。

A.美國堪薩斯期貨交易所B.芝加哥商業(yè)交易所（CME）

C.倫敦國際金融期貨期權(quán)交易所（LIFFE）D.中國金融期貨交易所（CFFEX）

10.若IF1401合約在最后交易日的漲跌停板價格分別為2700點和3300點，則無效的申報

指令是（C）。

A.以2700.0點限價指令買入開倉1手IF1401合約

B.以3000.2點限價指令買入開倉1手IF1401合約

C.以3300.5點限價指令賣出開倉1手IF1401合約

D.以3300.0點限價指令賣出開倉1手IF1401合約

11.限價指令在連續(xù)競價交易時，交易所按照（A）的原則撮合成交。

A.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先B.時間優(yōu)先，價格優(yōu)先C.最大成交量D.大單優(yōu)先，時間優(yōu)先

12.下列關于市價指令的表述中，不正確的是（A）。

A.市價指令是指不限定價格的買賣申報指令，它盡可能以市場最優(yōu)價格成交B.市價指令不參與開盤集合競價

C.市價指令只能和限價指令撮合成交

D.市價指令沒有風險

13.關于市價指令的描述正確的是（A）。

A.市價指令只能和限價指令撮合成交B.集合競價接受市價指令

C.市價指令相互之間可以撮合成交D.市價指令的未成交部分繼續(xù)有效

14.以漲跌停板價格申報的指令，按照（B）原則撮合成交。

A.價格優(yōu)先、時間優(yōu)先B.平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先C.時間優(yōu)先、平倉優(yōu)先D.價格優(yōu)先、平倉優(yōu)先

15.滬深300股指期貨市價指令只能和限價指令撮合成交，成交價格等于（A）。

A.即時最優(yōu)限價指令的限定價格B.最新價

C.漲停價D.跌停價

16.作為IB，證券公司所屬營業(yè)部承擔的職責有（D）。

A．期貨交易代理職責B．期貨交易結(jié)算職責C．期貨交易風控職責D．從中收取介紹傭金，但不能接觸客戶資金

17.當滬深300指數(shù)期貨合約1手的價值為120萬元時，該合約的成交價為（B）點。

A.3000B.4000C.5000D.6000

18.根據(jù)投資者適當性制度，一般法人投資者申請開立股指期貨交易編碼時，保證金賬戶可

用資金余額不低于人民幣（A）萬元。

A.50B.100C.150D.200

19.滬深300股指期貨合約的交易代碼是（A）。

A.IFB.ETFC.CFD.FU

20.滬深300股指期貨合約的最小變動價位為（D）。

A.B.C.D.

21.下列哪些股票指數(shù)期貨的乘數(shù)為200（B）。

A.滬深300股指期貨B.中證500股指期貨C.上證50股指期貨D.上證100股指期貨

22.除最后交易日外，滬深300股指期貨的連續(xù)競價交易時間為（C）。

A.9：15-11：30，13：00-15：00B.9：30-11：30，13：00-15：00

C.9：15-11：30，13：00-15：15D.9：30-11：30，13：00-15：15

23.一般情況下，以下哪些情況是對滬深300股指期貨有利好作用（D）。

A.實體經(jīng)濟增速不斷下滑B.央行對于貨幣政策態(tài)度變得謹慎，市場利率變高

C.市場預期印花稅要調(diào)高D.國資委推動金融國企改革大浪潮

24.滬深300股指期貨當月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（C）。

A.上一交易日結(jié)算價的±20%B.上一交易日結(jié)算價的±10%

C.上一交易日收盤價的±20%D.上一交易日收盤價的±10%

25.若IF1512合約的掛盤基準價為4000點，則該合約在上市首日的漲停板價格為（A）

點。

A.4800B.4600C.4400D.4000

26.撮合成交價等于買入價、賣出價和前一成交價三者中（C）的一個價格。

A.最大B.最小C.居中D.隨機

27.滬深300指數(shù)期貨合約到期時，只能進行（A）。

A.現(xiàn)金交割B.實物交割C.現(xiàn)金或?qū)嵨锝桓頓.強行減倉

28.中證500股指期貨合約的交易代碼是（D）。

A.IFB.ETFC.CFD.IC

29.股指期貨交割是促使（A）的制度保證，使股指期貨市場真正發(fā)揮價格晴雨表的作用。

A.股指期貨價格和股指現(xiàn)貨價格趨向一致B.股指期貨價格和現(xiàn)貨價格有所區(qū)別

C.股指期貨交易正常進行D.股指期貨價格合理化

30.在中金所上市交易的上證50股指期貨合約和中證500股指期貨合約的合約乘數(shù)分別是

（C）和（）。

A.200，200B.200，300C.300，200D.300，300

31.關于結(jié)算擔保金的描述說法不正確的是（D）。

A.中國金融期貨交易所建立結(jié)算擔保金制度

B.結(jié)算擔保金包括基礎結(jié)算擔保金和變動結(jié)算擔保金

C.結(jié)算擔保金由結(jié)算會員以自有資金向中國金融期貨交易所（CFFEX）繳納

D.結(jié)算擔保金屬于中國金融期貨交易所所有，用于應對結(jié)算會員違約風險

32.中國金融期貨交易所（CFFEX）結(jié)算會員為交易會員結(jié)算應當根據(jù)交易保證金標準和持

倉合約價值收取交易保證金，且交易保證金標準（A）交易所對結(jié)算會員的收取標準。

A.不得低于B.低于C.等于D.高于

33.假設某投資者的期貨賬戶資金為105萬元，股指期貨合約的保證金為15%，該投資者目

前無任何持倉，如果計劃以2270點買入IF1603合約，且資金占用不超過現(xiàn)有資金的三

成，則最多可以購買（C）手IF1603。

A.1B.2C.3D.4

34.在中金所上市交易的上證50股指期貨合約的合約代碼分別是（A）。。

A.IHB.ICC.ETFD.IF

35.以下對強行平倉說法正確的是（D）。

A.期貨價格達到漲跌限幅時，期貨公司有權(quán)對客戶持倉進行強行平倉

B.當客戶保證金不足時，期貨公司有權(quán)在不通知客戶的情況下對其持倉進行強行平倉

C.對客戶強行平倉后的盈利歸期貨公司所有，虧損歸客戶所有

D.在追加保證金通知后，一定期限內(nèi)仍未補足保證金的，期貨公司有權(quán)強行平倉

36.在（D）的情況下，會員或客戶的持倉不會被強平。

A.結(jié)算會員結(jié)算準備金余額小于零，且未能在規(guī)定時限內(nèi)補足

B.客戶、從事自營業(yè)務的交易會員持倉超出持倉限額標準，且未能在規(guī)定時限內(nèi)平倉

C.因違規(guī)、違約受到交易所強行平倉處理

D.按照追加保證金通知，在當日開市前補足保證金

37.股指期貨爆倉是指股指期貨投資者的（C）。

A.賬戶風險度達到80%B.賬戶風險度達到100%

C.權(quán)益賬戶小于0D.可用資金賬戶小于0，但是權(quán)益賬戶大于0

38.（D）是指當市場出現(xiàn)連續(xù)兩個交易日的同方向漲（跌）停板、單邊市等特別重大的

風險時，中金所為迅速、有效化解市場風險，防止會員大量違約而采取的緊急措施。

A.強制平倉制度B.強制減倉制度C.大戶持倉報告制度D.持倉限額制度

39.滬深300股指期貨合約單邊持倉達到（A）手以上（含）的合約和當月合約前20名

結(jié)算會員的成交量、持倉量均由交易所當天收市后發(fā)布。

A.1萬B.2萬C.4萬D.10萬

40.股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風險的有效工具，但套期保值過程本身也有

（A）需要投資者高度關注。

A.基差風險、流動性風險和展期風險B.現(xiàn)貨價格風險、期貨價格風險、基差風險

C.基差風險、成交量風險、持倉量風險D.期貨價格風險、成交量風險、流動性風險

41.“想買買不到，想賣賣不掉”屬于（C）風險。

A.代理風險B.現(xiàn)金流風險C.流動性風險D.操作風險

42.（C）是指在股指期貨交易中，由于相關行為（如簽訂的合同、交易的對象、稅收的

處理等）與相應的法規(guī)發(fā)生沖突，致使無法獲得當初所期待的經(jīng)濟效果甚至蒙受損失的

風險。

A.操作風險B.現(xiàn)金流風險C.法律風險D.系統(tǒng)風險

43.傳統(tǒng)阿爾法策略源于以下哪類模型（A）。

A.CAPMB.APTC.BSMD.二叉樹

44.（D）是指當投資者無法及時籌措資金滿足維持股指期貨頭寸的保證金要求的風險。

A.市場風險B.操作風險C.代理風險D.現(xiàn)金流風險

45.（A）是指股指投資者由于缺乏交易對手而無法及時以合理價格建立或者了結(jié)股指期

貨頭寸的風險。

A.流動性風險B.現(xiàn)金流風險C.市場風險D.操作風險

46.股指期貨價格劇烈波動或連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板，造成投資者損失的風險屬于（D）。

A.代理風險B.交割風險C.信用風險D.市場風險

47.目前，金融期貨合約在以下（B）交易。

A.上海期貨交易所B.中國金融期貨交易所C.鄭州商品交易所D.大連商品交易所

48.根據(jù)監(jiān)管部門和交易所的有關規(guī)定，期貨公司禁止（D）。

A.根據(jù)投資者指令買賣股指期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)

B.對投資者賬戶進行管理，控制投資者交易風險

C.為投資者提供股指期貨市場信息，進行交易咨詢

D.代理客戶直接參與股指期貨交易

49.下列選項中不屬于中國金融期貨交易所（CFFEX）的監(jiān)管職責的是（D）。

A.設計期貨合約，安排期貨合約上市B.發(fā)布市場信息

C.監(jiān)管交割事項D.保證股指期貨市場各參與主體執(zhí)行中國證監(jiān)會期貨保證金安全存管制度

50.由于價格漲跌停板限制或其他市場原因，股指期貨投資者的持倉被強行平倉只能延時完

成，因此產(chǎn)生的虧損由（A）承擔。

A.股指期貨投資者本人B.期貨公司C.期貨交易所D.期貨業(yè)協(xié)會

51.（B）不具備直接與中國金融期貨交易所（CFFEX）進行結(jié)算的資格。

A.交易會員B.交易結(jié)算會員C.全面結(jié)算會員D.特別結(jié)算會員

52.期貨公司違反投資者適當性制度要求的，中國金融期貨交易所（CFFEX）和中國期貨業(yè)

協(xié)會應當根據(jù)業(yè)務規(guī)則和（C）對其進行紀律處分。

A.行業(yè)規(guī)定B.行業(yè)慣例C.自律規(guī)則D.內(nèi)控制度

53.根據(jù)投資者適當性制度規(guī)定，自然人投資者申請開立股指期貨交易編碼時，保證金賬戶

資金余額不低于人民幣（C）萬元。

A.10B.20C.50D.100

54.期貨公司會員應當根據(jù)中國證監(jiān)會有關規(guī)定，評估投資者的產(chǎn)品認知水平和風險承受能

力，選擇適當?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易，嚴格執(zhí)行股指期貨投資者適當性制度，

建立以（C）為核心的客戶管理和服務制度。

A.內(nèi)部風險控制B.合規(guī)、稽核C.了解客戶和分類管理D.了解客戶和風控

55.“市場永遠是對的”是（B）對待市場的態(tài)度。

A.基本分析流派B.技術(shù)分析流派C.心理分析流派D.學術(shù)分析流派

56.股指期貨交易中面臨法律風險的情形是（A）。

A.投資者與不具有股指期貨代理資格的機構(gòu)簽訂經(jīng)紀代理合同

B.儲存交易數(shù)據(jù)的計算機因災害或者操作錯誤而引起損失

C.宏觀經(jīng)濟調(diào)控政策頻繁變動

D.股指期貨客戶資信狀況惡化

57.（D）不是影響股指期貨價格的因素。

A.中央銀行調(diào)整法定準備金率B.中央銀行調(diào)整貼現(xiàn)率

C.中央銀行的公開市場操作業(yè)務的D.寧波銀行將客戶存款利率調(diào)整到央行規(guī)定的上限

58.（B）不是影響股指期貨價格的主要因素。

A.宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)B.期貨公司手續(xù)費C.國際金融市場走勢D.國內(nèi)外貨幣政策

59.若滬深300指數(shù)期貨合約IF1503的價格是，期貨公司收取的保證金是15%，則

投資者至少需要（C）萬元的保證金。

A.B.C.D.

60.下列不屬于技術(shù)分析的三大假設的是（B）。

A.價格能反映出公開市場信息B.價格以趨勢方式演變

C.歷史會重演D.市場總是理性的

61.某投資者持有1手股指期貨合約多單，若要了結(jié)此頭寸，對應的操作是（D）1手該

合約。

A.買入開倉B.賣出開倉C.買入平倉D.賣出平倉

62.以下不屬于期貨市場異常情況的是（B）。

A.因地震、災難等不可抗力因素或計算機系統(tǒng)故障引起的交易無法正常進行

B.期現(xiàn)價格趨向一致

C.連續(xù)單方向漲跌停板

D.部分或大面積會員出現(xiàn)結(jié)算危機等

63.如果投資者預測股票指數(shù)后市將上漲而買進股指期貨合約，這種操作屬于（C）。

A.正向套利B.反向套利C.多頭投機D.空頭投機

64.關于股指期貨投機交易描述正確的是（D）。

A.股指期貨投機交易等同于股指期貨套利交易

B.股指期貨投機交易在股指期貨與股指現(xiàn)貨市場之間進行

C.股指期貨投機不利于市場的發(fā)展

D.股指期貨投機是價格風險接受者

65.關于股指期貨歷史持倉盈虧描述正確的是（A）。

A.歷史持倉盈虧=（當日結(jié)算價－開倉交易價格）×持倉量

B.歷史持倉盈虧=（當日平倉價格－上一日結(jié)算價格）×持倉量

C.歷史持倉盈虧=（當日平倉價格－開倉交易價格）×持倉量

D.歷史持倉盈虧=（當日結(jié)算價格－上一日結(jié)算價格）×持倉量

66.假設某投資者第一天買入股指期貨IC1506合約1手，開倉價格為10800，當日結(jié)算價

格為11020，次日繼續(xù)持有，結(jié)算價為10960，則次日收市后，投資者賬戶上的盯市盈

虧和浮動盈虧分別是（B）。

A.-12000和32000B.-18000和48000C.32000和-12000D.48000和-18000

67.某投資者在前一交易日持有滬深300指數(shù)某期貨合約20手多頭，上一交易日該合約的

結(jié)算價為1500點。當日該投資者以1505點買入該合約8手多頭持倉，又以1510點的

成交價賣出平倉5手，當日結(jié)算價為1515點，則其當日盈虧是（B）。

A.盈利205點B.盈利355點C.虧損105點D.虧損210點

68.某投資者以5100點開倉買入1手滬深300股指期貨合約，當天該合約收盤于5150點，

結(jié)算價為5200點，則該投資者的交易結(jié)果為（B）（不考慮交易費用）。

A.浮盈15000元B.浮盈30000元C.浮虧15000元D.浮虧30000元

69.某投資者以3500點賣出開倉1手滬深300股指期貨某合約，當日該合約的收盤價為3550

點，結(jié)算價為3560點，若不考慮手續(xù)費，當日結(jié)算后該筆持倉（A）。

A.盈利18000元B.盈利15000元C.虧損18000元D.虧損15000元

70.某投資者在上一交易日持有某股指期貨合約10手多頭持倉，上一交易日的結(jié)算價為

3500點。當日該投資者以3505點的成交價買入該合約8手多頭持倉，又以3510點的

成交價賣出平倉5手，當日結(jié)算價為3515點，若不考慮手續(xù)費的情況下，該投資者當

日的盈虧為（A）元。

A.61500B.60050C.59800D.60000

71.機構(gòu)投資者能夠使用股指期貨實現(xiàn)各類資產(chǎn)組合管理策略的基礎在于股指期貨具備兩

個非常重要的特性：一是股指期貨能夠靈活改變投資組合的值，二是股指期貨具備

（C）功能。

A.套利保值B.套利C.資產(chǎn)配置D.資產(chǎn)增值

72.某投資者在2015年5月13日只進行了兩筆交易：以3600點買入開倉2手IF1509合約，以3540點賣出平倉1手該合約，當日該合約收盤價為3550點，結(jié)算價為3560點，如

果該投資者沒有其他持倉且不考慮手續(xù)費，當日結(jié)算后其賬戶的虧損為（A）元。

A.30000B.27000C.3000D.2700

73.2010年6月3日，某投資者持有IF1006合約2手多單，該合約收盤價為3660點，結(jié)

算價為3650點。6月4日（下一交易日）該合約的收盤價為3620點，結(jié)算價為3610

點，結(jié)算后該筆持倉的當日虧損為（C）。

A.36000元B.30000元C.24000元D.12000元

74.如果滬深300股指期貨合約IF1402在2月20日（第三個周五）的收盤價是點，

結(jié)算價是點,某投資者持有成本價為2205點的多單1手，則其在2月20日收盤

后（C）（不考慮手續(xù)費）。

A.浮動盈利17760元B.實現(xiàn)盈利17760元C.浮動盈利15780元D.實現(xiàn)盈利15780元

75.投資者可以通過（B）期貨、期權(quán)等衍生品，將投資組合的市場收益和超額收益分離

出來。

A.買入B.賣出C.投機D.套期保值

76.如果股指期貨價格高于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本，套利者（D）。

A.賣出股指期貨合約，同時賣出股票組合B.買入股指期貨合約，同時買入股票組合

C.買入股指期貨合約，同時借入股票組合賣出D.賣出股指期貨合約，同時買入股票組合

77.如果股指期貨合約臨近到期日，股指期貨價格與股票現(xiàn)貨價格出現(xiàn)超過交易成本的價差

時，交易者會通過（C）使二者價格漸趨一致。

A.投機交易B.套期保值交易C.套利交易D.價差交易

78.影響無套利區(qū)間寬度的主要因素是（C）。

A.股票指數(shù)B.合約存續(xù)期

C.市場沖擊成本和交易費用D.交易規(guī)模

79.買進股票組合的同時賣出相同數(shù)量的股指期貨合約是（D）。

A.買入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利

80.假設8月22日股票市場上現(xiàn)貨滬深300指數(shù)點位點，A股市場的分紅股息率在%左右，融資（貸款）年利率r=6%，期貨合約雙邊手續(xù)費為個指數(shù)點，市場沖

擊成本為個指數(shù)點，股票交易雙邊手續(xù)費以及市場沖擊成本為1%，市場投資人要

求的回報率與市場融資利差為1%，那么10月22日到期交割的股指期貨10月合約的無

套利區(qū)間為（A）。

A.[，]B.[，]C.[，]D.[，]

81.和一般投機交易相比，套利交易具有（A）的特點。

A.風險較小B.高風險高利潤C.保證金比例較高D.手續(xù)費比例較高

82.關于股指期貨套利行為描述錯誤的是（A）。

A.沒有承擔價格變動的風險B.提高了股指期貨交易的活躍程度

C.股指期貨價格的合理化D.增加股指期貨交易的流動性

83.下列對無套利區(qū)間幅寬影響最大的因素是（C）。

A.股票指數(shù)B.持有期

C.市場沖擊成本和交易費用D.交易規(guī)模

84.當股指期貨價格低于無套利區(qū)間的下界時，能夠獲利的交易策略是（B）。

A.買入股票組合的同時賣出股指期貨合約B.賣出股票組合的同時買入股指期貨合約

C.同時買進股票組合和股指期貨合約D.同時賣出股票組合和股指期貨合約

85.目前，我國中金所又上市了上證50股指期貨，交易者可以利用上證50和滬深300之間

的高相關性進行價差策略，請問該策略屬于（A）。

A.跨品種價差策略B.跨市場價差策略

C.投機策略D.期現(xiàn)套利策略

86.股指期貨交易的對象是（B）。

A.標的指數(shù)股票組合B.存續(xù)期限內(nèi)的股指期貨合約

C.標的指數(shù)ETF份額D.股票價格指數(shù)

87.投資者擬買入1手IF1505合約，以3453點申報買價，當時買方報價點，賣方

報價點。如果前一成交價為點，則該投資者的成交價是（C）。

A.B.3453C.D.

88.滬深300指數(shù)期貨合約的合約月份為（C）。

A.當月以及隨后三個季月B.下月以及隨后三個季月

C.當月、下月及隨后兩個季月D.當月、下月以及隨后三個季月

89.上證50股指期貨的最小變動價位是（B）。

A.個指數(shù)點B.個指數(shù)點C.萬分之D.萬分之

90.股指期貨的交易保證金比例越高，則參與股指期貨交易的（D）。

A.收益越高B.收益越低C.杠桿越大D.杠桿越小

91.投資者保證金賬戶可用資金余額的計算依據(jù)是（A）。

A.交易所對結(jié)算會員收取的保證金標準B.交易所對交易會員收取的保證金標準

C.交易所對期貨公司收取的保證金標準D.期貨公司對客戶收取的保證金標準

92.交易所一般會對交易者規(guī)定最大持倉限額，其目的是（D）。

A.防止市場發(fā)生恐慌B.規(guī)避系統(tǒng)性風險

C.提高市場流動性D.防止市場操縱行為

93.因價格變化導致股指期貨合約的價值發(fā)生變化的風險是（A）。

A.市場風險B.信用風險C.流動性風險D.操作風險

94.股指期貨投資者可以通過（A）建立的投資者查詢服務系統(tǒng)，查詢其有關期貨交易結(jié)

算信息。

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國金融期貨交易所D．期貨公司

95.大戶報告制度通常與（C）密切相關，可以配合使用。

A.每日無負債結(jié)算制度B.會員資格審批制度

C.持倉限額制度D.漲跌停板制度

96.交易型開放式指數(shù)基金（ETF）與普通的封閉式基金的最大區(qū)別在于（D）。

A.基金投資標的物不同B．基金投資風格不同

C．基金投資規(guī)模不同D．二級市場買賣與申購贖回結(jié)合

97.關于交易型開放式指數(shù)基金（ETF）申購、贖回和場內(nèi)交易，正確的說法是（D）。

的申購、贖回通過交易所進行

只能通過現(xiàn)金申購

C.只有具有一定資金規(guī)模的投資者才能參與ETF的申購、贖回交易

通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標

二、多選題

98.股票價格指數(shù)的主要編制方法有（AB）。

A.簡單價格平均B.總股本加權(quán)C.自由流通股本加權(quán)D.基本面指標加權(quán)

99.關于中證500指數(shù)的修正方法，正確的是（ABCD）。

A.凡有樣本股除息（分紅派息），指數(shù)不予修正，任其自然回落

B.凡有樣本股送股或配股，在樣本股的除權(quán)基準日前修正指數(shù)。修正后調(diào)整市值=除權(quán)報價

除權(quán)后的股本數(shù)+修正前調(diào)整市值

C.當某一樣本股停牌，取其最后成交價計算指數(shù)，直至復牌

D.凡有樣本股摘牌（停止交易），在其摘牌日前進行指數(shù)修正

100.由股票衍生出來的金融衍生品有（ABC）。

A.股票期貨B.股票指數(shù)期貨C.股票期權(quán)D.股票指數(shù)期權(quán)

101.投資者進行股票投資組合風險管理，可以（BC）。

A.通過投資組合方式，降低系統(tǒng)性風險

B.通過股指期貨套期保值，回避系統(tǒng)性風險

C.通過投資組合方式，降低非系統(tǒng)性風險

D.通過股指期貨套期保值，回避非系統(tǒng)性風險

102.股指期貨市場的避險功能之所以能夠?qū)崿F(xiàn)，是因為（BCD）。

A.股指期貨可以消除單只股票特有的風險

B.股指期貨價格與股票指數(shù)價格一般呈同方向變動關系

C.股指期貨采取現(xiàn)金結(jié)算交割方式

D.通過股指期貨與股票組合的對沖交易可降低所持有的股票組合的系統(tǒng)性風險

103.與滬深市場股票相比，股指期貨的特點在于（ABCD）。

A.到期交割機制B.保證金制度

C.T+0交易機制D.當日無負債結(jié)算制度

104.股指期貨市場主要通過（AC）等方式形成股指期貨價格。

A.開盤集合競價B.開市后的連續(xù)競價

C.新上市合約的掛盤基準價的確定D.大宗交易

105.在股指期貨交易中，客戶可以通過（ABC）方式下達交易指令。

A.書面下單B.電話下單C.網(wǎng)上下單D.全權(quán)委托下單

106.關于滬深300指數(shù)期貨市價指令，正確的說法是（ABD）。

A.市價指令可以和任何指令成交B.集合競價不接受市價指令

C.市價指令不能成交的部分自動撤銷D.市價指令不必輸入委托價格

107.股指期貨合約的標準化要素包括（ABD）。

A.合約乘數(shù)B.最小變動價位C.價格D.報價單位

108.股指期貨理論定價與現(xiàn)實交易價格存在差異，其原因在于（ABD）。

A.在現(xiàn)實交易中想構(gòu)造一個完全與股票指數(shù)結(jié)構(gòu)一致的投資組合幾乎是不可能的

B.不同期貨交易者使用的理論定價模型及參數(shù)可能不同

C.由于各國市場交易機制存在差異，在一定程度上會影響到指數(shù)期貨交易的效率

D.股息收益率在實際市場上是很難得到的，因為不同的公司，不同的市場在股息政策上（如

發(fā)放股息的時機、方式等）都會不同，并且股票指數(shù)中的每只股票發(fā)放股利的數(shù)量和時間也

是不確定的，這必然影響到正確判定指數(shù)期貨合約的價格

109.根據(jù)現(xiàn)行中國金融期貨交易所規(guī)則，2016年1月15日（1月第三個周五）上市交易的合約有IF1601、IF1602、IF1603、IF1606，則2014年1月20日（周一）的上市交易的

合約有（BCD）。

A.IF1601B.IF1602C.IF1603D.IF1609

110.滬深300指數(shù)編制按照自由流通比例進行分級靠檔，自由流通比例靠檔規(guī)則哪些是正確

的（BD）

A.當自由流通比例時，該股票在滬深300指數(shù)中的權(quán)重比例為：上調(diào)至最接近的整

數(shù)值

B.當自由流通比例時，該股票在滬深300指數(shù)中的權(quán)重比例為：上調(diào)至最接近的整

數(shù)值

C.當自由流通比例介于到20%時，該股票在滬深300指數(shù)中的權(quán)重比例為：20%

D.當自由流通比例介于到20%時，該股票在滬深300指數(shù)中的權(quán)重比例為：20%

111.關于股指期貨單邊市，正確的說法是（ABD）。

A.某一股指期貨合約收市前5分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板

B.某一股指期貨合約全天封死漲（跌）停板

C.某一股指期貨合約收市前1分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板

D.某一股指期貨合約下午封死漲（跌）停板

112.下列有關中金所股指期貨說法正確的有（BD）。

A.滬深300股指期貨與上證50股指期貨有相同的套保效果

B.中證500股指期貨對小盤股有更好的套保效果

C.上證50股指期貨對小盤股有更好的套保效果

D.多種股指期貨混合使用可以對頭寸進行更精確的套保

113.關于滬深300指數(shù)期貨交割結(jié)算價，表述錯誤的是（BCD）。

A.最后交易日標的指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價

B.最后交易日標的指數(shù)最后兩小時成交價按照成交量加權(quán)平均

C.最后交易日標的指數(shù)最后一小時的算術(shù)平均價

D.最后交易日標的指數(shù)最后一小時成交價按照成交量加權(quán)平均

114.以下關于滬深300指數(shù)期貨風險準備金制度的描述，錯誤的說法是（ABD）。

A.風險準備金由交易所設立

B.交易所按交易手續(xù)費收入的5%的比例，從管理費用中提取

C.符合國家財政政策規(guī)定的其它收入也可被提取為風險準備金

D.當風險準備金達到一定規(guī)模時，經(jīng)交易所董事會決定可不再提取

115.中國金融期貨交易所（CFFEX）可以根據(jù)市場風險對股指期貨的交易保證金率進行上調(diào)

的情形是（ABC）。

A.期貨交易連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板、單邊無連續(xù)報價的單邊市

B.遇國家法定長假

C.市場風險明顯變化

D.連續(xù)三個交易日以不超過1%的幅度上漲

116.關于滬深300指數(shù)期貨持倉限額制度，正確的描述是（ACD）。

A.持倉限額是指交易所規(guī)定的會員或者客戶在某一合約單邊持倉的最大數(shù)量

B.進行投機交易的客戶在某一合約單邊持倉限額為10000手

C.某一合約結(jié)算后單邊總持倉量超過10萬張的，結(jié)算會員下一交易日該合約單邊持倉量不

得超過該合約單邊總持倉量的25%

D.會員和客戶超過持倉限額的，不得同方向開倉交易

117.以下關于上證50股指期貨和上證50ETF說法正確的是（BD）。

A.兩者的漲跌走勢完全一致

B.上證50股指期貨有杠桿效應，而上證50ETF沒有杠桿效應

C.上證50股指期貨交易包含指數(shù)成分股的紅利，而上證50ETF不包含

D.可以采用上證50ETF作為上證50股指期貨期現(xiàn)套利交易中的現(xiàn)貨

118.中國金融期貨交易所（CFFEX）可以根據(jù)市場風險對股指期貨的交易保證金率進行上調(diào)

的情形是（ABC）。

A.期貨交易連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板、單邊無連續(xù)報價的單邊市

B.遇國家法定長假

C.市場風險明顯變化

D.連續(xù)三個交易日以不超過1%的幅度上漲

119.下列有關股指期貨無套利區(qū)間說法正確的是（AB）。

A.中證500指數(shù)成分個股多，停牌股多，增加了其股指期貨無套利區(qū)間寬度

B.上證50指數(shù)行業(yè)集中度高，增加了其股指期貨無套利區(qū)間寬度

C.滬深300股指期貨的現(xiàn)貨、期貨流動性好，增加了其股指期貨無套利區(qū)間寬度

D.中證500指數(shù)缺乏現(xiàn)貨做空工具，增加了其股指期貨無套利區(qū)間寬度

120.假設市場中原有110手未平倉合約，緊接著市場交易出現(xiàn)如下變化：在交易時，交易者

甲買進開倉20手股指期貨9月合約的同時，交易者乙買進開倉40手股指期貨9月份合

約，交易者丙賣出平倉60手股指期貨9月份合約，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻該

期貨合約（AD）。

A.持倉量為110手B.持倉量增加60手C.成交量增加120手D.成交量增加60手

121.導致股指期貨發(fā)生市場風險的因素包括（ABCD）。

A.價格波動B.保證金交易的杠桿效應

C.交易者的非理性投機D.市場機制是否健全

122.對期貨市場負有監(jiān)管職能的機構(gòu)有（ABC）。

A.中國證監(jiān)會B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國期貨保險金安全監(jiān)管中心D.中國證券業(yè)協(xié)會

123.參與股指期貨交易的投資者維護自身權(quán)益的途徑有（ABD）。

A.向中國期貨業(yè)協(xié)會或交易所申請調(diào)解

B.向合同約定的仲裁機構(gòu)申請仲裁

C.向期貨公司提起行政申訴或舉報

D.對涉嫌經(jīng)濟犯罪的的行為可向公安機關報案

124.中金所會員分為（AD）。

A.結(jié)算會員B.全面結(jié)算會員C.特別結(jié)算會員D.交易會員

125.證券公司營業(yè)部從事股指期貨中間介紹業(yè)務（IB）時，指導客戶閱讀和簽署的開戶資料

包括（ABD）。

A.期貨交易風險說明書B.客戶須知

C.開戶申請表D.期貨經(jīng)紀合同

126.關于IB業(yè)務的說法正確的是（CD）。

A.IB業(yè)務搭建的是券商與期貨公司間的介紹業(yè)務合作關系，其中期貨將占據(jù)對券商的業(yè)務

主導權(quán)

B.國信證券可以接受南華期貨的委托從事IB業(yè)務

C.在我國，目前的IB業(yè)務呈現(xiàn)“一對一”的格局

D.在我國股指期貨市場，IB主要由期貨公司擔任

127.證券公司受期貨公司委托從事股指期貨中間介紹業(yè)務（IB），應為投資者提供的服務包

括（AB）。

A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)B.提供期貨行情信息、交易設施

C.代理客戶進行期貨交易、結(jié)算或者交割D.代期貨公司、客戶收付期貨保證金

128.下列關于投機，以下說法正確的是（ABCD）。

A.中長線投機者通常將合約持有一周甚至幾周，待價格對其有利時才將合約平倉

B.短線交易者一般進行日內(nèi)的交易，持倉不過夜

C.逐小利者的技巧是利用價格的微小變動進行交易來獲取微利

D.短線交易者，又稱“搶帽子者”，一天之內(nèi)可以來回做很多次買進賣出交易

129.從事股指期貨代理業(yè)務的中介機構(gòu)有（AB）。

A.期貨公司及其所屬營業(yè)部B.已獲得IB業(yè)務資格的證券營業(yè)部

C.中國金融期貨交易所（CFFEX）D.中國期貨業(yè)協(xié)會

130.影響股指期貨市場價格的因素有（ACD）。

A.市場資金狀況B.指數(shù)成分股的變動C.投資者的心理因素D.通貨膨脹

131.影響股指期貨價格的宏觀經(jīng)濟因素主要包括（ACD）。

A.通貨膨脹B.價格趨勢C.利率和匯率變動D.政策因素

132.股指期貨技術(shù)分析的基本要素有（AB）。

A.價格B.成交量C.趨勢D.宏觀經(jīng)濟指標

133.制定股指期貨投機交易策略，通常分為（ACD）等環(huán)節(jié)。

A.預測市場走勢方向B.組建交易團隊

C.交易時機的選擇D.資金管理

134.股指期貨投資者欲參與投機交易，應遵循的原則包括（ABD）。

A.充分了解股指期貨合約B.制定交易計劃

C.只能盈利不能虧損D.確定投入的風險資本

135.自然人投資者參與股指期貨的適當性標準包括（ABC）。

A.申請開戶時客戶保證金賬戶可用資金金額不低于人民幣50萬

B.必須通過相關測試

C.客戶必須具備至少有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄或者最近

三年內(nèi)至少有10筆以上的商品期貨成交記錄

D.客戶必須具備至少有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄或者最

近三年內(nèi)至少有20筆以上的商品期貨成交記錄

136.某客戶在某期貨公司開戶后存入保證金500萬元，在8月1日開倉買進9月滬深300

指數(shù)期貨合約40手，成交價格1200點，同一天該客戶賣出平倉20手滬深300指數(shù)期

貨合約，成交價為1215點，當日結(jié)算價位1210點，交易保證金比例為15%，手續(xù)費為

單邊每手100元。則客戶的賬戶情況是（ABC）。

A.當日平倉盈虧90000元B.當日盈虧150000元

C.當日權(quán)益5144000元D.可用資金余額為4061000元

137.關于股指期貨交易，正確的說法是（CD）。

A.政府制定的方針政策不會直接影響股指期貨價格

B.投機交易不能增強股指期貨市場的流動性

C.套利交易可能是由于股指期貨與股票現(xiàn)貨的價差超過交易成本所造成的

D.股指期貨套保交易的目的是規(guī)避股票組合的系統(tǒng)性風險

138.β反映的是某一投資對象相對于大盤指數(shù)的表現(xiàn)情況，關于β正確的說法是（ACD）。

A.當β=1時，股票或者股票組合與指數(shù)漲跌幅完全相同

B.當β>1時，股票或者股票組合的漲跌幅度將小于指數(shù)漲跌幅

C.當β<0時，股票或者股票組合的漲跌變化方向與指數(shù)漲跌幅變化方向相反

D.通過計算某股票組合與指數(shù)之間的β系數(shù)就能夠揭示兩者之間的趨勢相關程度

139.當（AD）已定下來后，投資者所需買賣的期貨合約數(shù)與股票組合的β系數(shù)的大小有關。

A.股票組合總市值B.股票組合的手續(xù)費

C.股指期貨的手續(xù)費D.股指期貨合約的價值

140.在實際應用中，股指期貨指數(shù)化投資策略主要包括（AD）。

A.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗訠.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略

C.避險策略D.權(quán)益證券市場中立策略

141.投資者參與股指期貨交易，做好資金管理是非常重要的。資金管理包括（AB）。

A.投資組合的設計B.在各個合約、市場上應該分配多少資金

C.止損點的設計，風險/收益比的預期D.行情的技術(shù)分析

142.技術(shù)分析上看，以下屬于買入信號的是（BC）。

A.頭肩頂形態(tài)B.圓弧底形態(tài)C.上升三角形形態(tài)D.收斂三角形形態(tài)

143.機構(gòu)投資者運用股指期貨實現(xiàn)各類資產(chǎn)組合管理的策略包括（ABC）。

A.投資組合的beta值調(diào)整策略B.傳統(tǒng)的alpha策略以及可轉(zhuǎn)移alpha策略

C.現(xiàn)金證券化策略D.融資融券策略

144.一般而言，超額收益在（BC）市場中更容易被發(fā)現(xiàn)。

A.指數(shù)基金市場B.小盤股市場C.新興國家資本市場D.藍籌股市場

145.某alpha對沖基金的經(jīng)理人目前管理的股票投資組合產(chǎn)品市值為V，該產(chǎn)品的收益率和

滬深300指數(shù)收益率回歸后得到的表達式如下：rp=+；該經(jīng)理人只想賺取alpha

收益。當時滬深300指數(shù)期貨合約的點位是L。正確的說法是（ABD）。

A.從理論上來講，該股票組合的alpha值為

B.若要獲得絕對的alpha收益，則需將beta風險暴露對沖為0

C.只需賣出股指期貨合約V÷（L×300）份進行對沖，即可獲得的alpha收益

D.為了獲取alpha收益，可能需不斷地實時調(diào)整股指期貨數(shù)量來進行對沖

146.現(xiàn)金證券化的優(yōu)點主要包括（BCD）。

A.更少的時滯B.更少的資金占用

C.更低的成本和更好的交易時機選擇D.更少的基金業(yè)績波動

147.以下（ACD）屬于股指期貨的資產(chǎn)管理策略。

A.投資組合的β值調(diào)整策略B.指數(shù)化投資策略

C.Alpha策略D.現(xiàn)金證券化策略

148.一般來說，超額收益在哪些市場中更容易被發(fā)現(xiàn)（BD）。

A．債券市場B．新興國家資本市場C．房地產(chǎn)基金D．小盤股

149.開展股指期貨交易可以（ACD）。

A.規(guī)避系統(tǒng)性風險B.增加股市波動

C.完善資本市場體系，增強國際競爭力D.培育機構(gòu)投資者，維護資本市場穩(wěn)定

150.滬深300股指期貨的主要交易規(guī)則包括（ABCD）。

A.股指期貨合約的最低交易保證金為合約價值的8％

B．股指期貨競價交易采用集合競價交易和連續(xù)競價交易兩種方式

C．股指期貨交割結(jié)算價為最后交易日標的指數(shù)最后2小時的算術(shù)平均價

D．股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的±10％

151.中國金融期貨交易所（CFFEX）風控管理制度包括（ABC）。

A.持倉限額制度B.保證金制度C.強行平倉制度D.集合競價制度

152.關于復制滬深300指數(shù)走勢，以下說法正確的是（ACD）。

A．完全復制法是將滬深300只成分股按照他們的權(quán)重比例各買一定數(shù)量，組成一個股票組

合B．完全復制法最精確，但是不現(xiàn)實

C．抽樣復制法的缺點是有可能與滬深300指數(shù)產(chǎn)生較大的差異

D．抽樣復制法的優(yōu)點是可以適用于套利資金量較少的情況

153.投資者在選擇期貨公司時，應對期貨公司（ABCD）等方面進行評價。

A．是否具有中國證監(jiān)會許可的期貨經(jīng)紀業(yè)務資格

B．商業(yè)信譽

C．硬件和軟件

D．服務水平及收費標準

154.建立股指期貨投資者適當性制度的重要意義在于（ABCD）。

A．能夠有效避免投資者盲目入市B．有利于培育成熟的投資者隊伍

C．為股指期貨市場健康發(fā)展提供重要保障155.股指期貨投資者適當性制度要求自然人投資者應全面評估自身的（ABC）等，審慎決定

是否參與股指期貨交易。A．經(jīng)濟實力B．風險控制能力

C．生理及心理承受能力D．產(chǎn)品認知能力

156.某客戶在某期貨公司開戶后存入保證金500萬元，在6月1日開倉買進9月滬深300

指數(shù)期貨合約40手，成交價格5200點，同一天該客戶賣出平倉20手滬深300指數(shù)期

貨合約，成交價為5215點，當日結(jié)算價位5210點，交易保證金比例為15%，手續(xù)費為

單邊每手100元。則客戶的賬戶情況是（ABC）。

A.當日平倉盈虧90000元B.當日盈虧150000元

C.當日權(quán)益5144000元D.可用資金余額為4061000元

157.投資者利用股指期貨進行套期保值，應該遵循（BD）的原則。

A．品種相同或相近B．月份相同或相近C．方向相同D．數(shù)量相當

158.關于股指期貨期現(xiàn)套利，正確的說法是（AC）。

A．期價高估時，適合賣出股指期貨同時買入對應的現(xiàn)貨股票

B．期價高估時，適合買入股指期貨同時賣出對應的現(xiàn)貨股票

C．期價低估時，適合買入股指期貨同時賣出對應的現(xiàn)貨股票

D．期價低估時，適合賣出股指期貨同時買入對應的現(xiàn)貨股票

159.運用股指期貨進行套期保值時可能存在的風險有（ABD）。

A.基差風險B.套保比率變化風險C.股票漲跌風險D.保證金管理風險三、判斷題

160.滬深300指數(shù)的編制采用自由流通股本而非總股本加權(quán)，樣本股權(quán)重分布較為均衡，具

有較強的抗操縱性?！?/p>

161.根據(jù)中金所股指期貨結(jié)算規(guī)則，歷史持倉盈虧（當日結(jié)算價格買入成交價）持倉

量?！?/p>

162.對于投資者而言，股票指數(shù)期貨有利于對沖現(xiàn)貨市場的系統(tǒng)風險?！?/p>

163.股指期貨合約與股票一樣沒有到期日，可以長期持有?！?/p>

164.現(xiàn)金證券化可以減少基金業(yè)績的波動。√

165.股指期貨持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的單邊數(shù)量。√

166.滬深300的成分股不可以包括創(chuàng)業(yè)板股票。√

167.IF1405合約表示的是2014年5月到期的滬深300指數(shù)期貨合約?！?/p>

168.每手股指期貨合約價值為股指期貨指數(shù)點乘以合約乘數(shù)。√

169.一般而言，上證50股指期貨和滬深300股指期貨走勢的相關性要高于上證50股指期貨

和中證500股指期貨走勢的相關性。√

170.滬深300指數(shù)期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個周五，最后交易日即為交

割日，遇國家法定假日順延。√

171.滬深300、上證50和中證500股指期貨的交易實行T+0機制?！?/p>

172.中證500股指期貨開盤價是指某一個合約開市前10分鐘內(nèi)經(jīng)過集合競價產(chǎn)生的成交價

格?！?/p>

173.股指期貨合約到期時，交易所將按照交割結(jié)算價將投資者持有的未平倉合約進行現(xiàn)金交

割，投資者將無法繼續(xù)持有到期合約?！?/p>

174.在股指期貨投資中，投資者的最大損失為其初始投入的保證金?！?/p>

175.ETF最大的特點是實物申購、贖回機制，即它的申購是用一籃子股票換取ETF份額，贖

回時是以基金份額換回一籃子股票而不是現(xiàn)金。×

176.滬深300指數(shù)期貨臨近到期日時，中國金融期貨交易（CFFEX）所將下調(diào)保證金比例。×

177.股指期貨保證金分為結(jié)算準備金和交易保證金。結(jié)算準備金是指已被合約占用的保證金；

交易保證金是指未被合約占用的保證金?！?/p>

178.股指期貨的強制減倉是當市場出現(xiàn)連續(xù)兩個交易日的同方向跌（漲）停單邊市況等特別

重大的風險時，中國金融期貨交易所（CFFEX）為迅速、有效化解市場風險，防止會員

大量違約而采取的措施?！?/p>

179.我國期指在市場監(jiān)管體系方面，形成了以中國證監(jiān)會及其分支機構(gòu)為主導的“四位一體”

監(jiān)管體系?！?/p>

180.股指期貨投資者應當充分理解并遵循“買賣自負”的原則，承擔股指期貨交易的履約責

任。√

181.假設投資者買入1手上證50股指期貨合約，成交價格為3100，隨后又買入2手該股指

期貨合約，成交價格為3120，那么當前他的持倉均價為?！?/p>

182.從事為期貨公司提供中間介紹業(yè)務（IB）的證券公司可以收取投資者的期貨保證金?！?/p>

183.宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)和政策、與成份股企業(yè)相關的各種信息和國際金融市場走勢都會影響股指

期貨市場價格的變化。√

184.股指期貨實行雙向交易，既可先買后賣，也可先賣后買。√

185.“市場總是理性的”屬于技術(shù)分析的三大假設之一?！?/p>

186.投資者持有股票可能獲得股利，持有股指期貨合約不會獲得股利?！?/p>

187.滬深300指數(shù)期貨合約乘數(shù)為300元/點?！?/p>

188.投機者是期貨市場上重要的參與主體，他們的參與增加了市場交易量，提高了市場流動

性?！?/p>

189.滬深300股指期貨合約的交易指令主要有限價指令、市價指令、止盈指令和止損指令。√

190.在股指期貨交易中，如果滿倉操作，即使行情向投資者所持倉位的不利方向發(fā)生小幅波

動，該投資者也可能被通知追加保證金?！?/p>

191.Alpha收益是指來自于投資管理者個人操作水平和技巧有關的高額收益，即超越市場收

益部分的超額收益?！?/p>

192.根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務操作指引》規(guī)定，證券公司應當承擔協(xié)助

期貨公司進行風險控制的職責。√

193.與商品期貨不同，股指期貨的主力合約往往是近月合約?！?/p>

194.和投機交易相比，股指期貨的套利交易具有高風險、高收益、高成本的特點?！?/p>

195.股指期貨套利交易的風險一般高于單邊投機交易的風險。×

196.股指期貨投資者通過套期保值，將全部市場價格風險轉(zhuǎn)移給股指期貨套利者?！?/p>

197.上證50指數(shù)采用的是中證指數(shù)編制方法?！?/p>

198.蝶式套利是一種跨品種套利形式。×

199.投資者對交易型開放式指數(shù)基金（ETF）的需求主要體現(xiàn)在對股票價格指數(shù)產(chǎn)品的需求

上?！?/p>

200.影響股指期貨無套利區(qū)間寬度的主要因素是市場沖擊成本和交易費用?！痰诙糠謬鴤谪浺弧芜x題1.若某公司債的收益率為%，同期限國債收益率為%，則導致該公司債收益率更高的主要原因是（A）。A.信用風險B.利率風險C.購買力風險D.再投資風險2.國債A價格為95元，到期收益率為5%；國債B價格為100元，到期收益率為3%。關于國債A和國債B投資價值的合理判斷是（A）。A.國債A較高B.國債B較高C.兩者投資價值相等D.不能確定3.以下關于債券收益率說法正確的為（B）。A.市場中債券報價用的收益率是票面利率B.市場中債券報價用的收益率是到期收益率C.到期收益率高的債券，通常價格也高D.到期收益率低的債券，通常久期也低4.目前，政策性銀行主要通過（D）來解決資金來源問題。A.吸收公眾存款B.央行貸款C.中央財政撥款D.發(fā)行債券5.可以同時在銀行間市場和交易所市場進行交易的債券品種是（B）。A.央票B.企業(yè)債C.公司債D.政策性金融債6.銀行間市場交易最活躍的利率衍生產(chǎn)品是（B）。A.國債B.利率互換C.債券遠期D.遠期利率協(xié)議7.我國銀行間市場的利率互換交易主要是（B）。A.長期利率和短期利率的互換B.固定利率和浮動利率的互換C.不同利息率之間的互換D.存款利率和貸款利率的互換8.國泰基金國債ETF跟蹤的指數(shù)是（A）。A.上證5年期國債指數(shù)B.中債5年期國債指數(shù)C.上證10年期國債指數(shù)D.中債10年期國債指數(shù)9.個人投資者可參與（B）的交易。A.交易所和銀行間債券市場B.交易所債券市場和商業(yè)銀行柜臺市場C.商業(yè)銀行柜臺市場和銀行間債券市場D.交易所和銀行間債券市場、商業(yè)銀行柜臺市場10.銀行間債券市場交易中心的交易系統(tǒng)提供詢價和（B）兩種交易方式。A.集中競價B.點擊成交C.連續(xù)競價D.非格式化詢價11.目前，在我國債券交易量中，（A）的成交量占絕大部分。A.銀行間市場B.商業(yè)銀行柜臺市場C.上海證券交易所D.深圳證券交易所12.目前，我國國債采取定期滾動發(fā)行制度，對（D）年的關鍵期限國債每季度至少各發(fā)行1次。A.1、5、10B.1、3、5、10C.3、5、10D.1、3、5、7、1013.債券轉(zhuǎn)托管是指同一債券托管客戶將持有債券在（B）間進行的托管轉(zhuǎn)移。A.不同交易機構(gòu)B.不同托管機構(gòu)C.不同代理機構(gòu)D.不同銀行14.我國國債持有量最大的機構(gòu)類型是（C）。A.保險公司B.證券公司C.商業(yè)銀行D.基金公司15.某息票率為%的債券收益率為%，每年付息兩次，該債券價格應（A）票面價值。A.大于B.等于C.小于D.不相關16.當固定票息債券的收益率下降時，債券價格將（A）。A.上升B.下降C.不變D.先上升，后下降17.根據(jù)表中“債券90016”和“債券90012”相關信息，如果預期市場利率下跌，則理論上（C）。代碼簡稱票面利率到期日付息頻率9001609附息國債16%2019-7-23半年一次9001209附息國債12%2019-6-18半年一次A.兩只債券價格均上漲，債券90016上漲幅度高于債券90012B.兩只債券價格均下跌，債券90016下跌幅度高于債券90012C.兩只債券價格均上漲，債券90016上漲幅度低于債券90012D.兩只債券價格均下跌，債券90016下跌幅度低于債券9001218.一般來說，當?shù)狡谑找媛氏陆?、上升時，債券價格分別會（A）。A.加速上漲，減速下跌B.加速上漲，加速下跌C.減速上漲，減速下跌D.減速上漲，加速下跌19.假設投資者持有如下的債券組合：債券A的面值為10,000,000，價格為98，久期為7；債券B的面值為20,000,000，價格為96，久期為10；債券C的面值為10,000,000，價格為110，久期為12；則該組合的久期為（C）。A.B.C.D.20.關于凸性的描述，正確的是（C）。A.凸性隨久期的增加而降低B.沒有隱含期權(quán)的債券，凸性始終小于0C.沒有隱含期權(quán)的債券，凸性始終大于0D.票面利率越大，凸性越小21.某投資經(jīng)理的債券組合如下：市場價值久期債券1150萬元3債券2350萬元5債券3200萬元5該債券組合的基點價值為（A）元。A.3200B.7800C.60萬D.32萬22.某投資經(jīng)理的債券組合如下：市場價值久期債券1100萬元7債券2350萬元5債券3200萬元1該債券組合的基點價值為（A）元。A.2650B.7800C.萬D.萬23.某投資經(jīng)理的債券組合如下：市場價值久期債券1100萬元1債券2350萬元2債券3200萬元4該債券組合的基點價值為（A）元。A.1600B.7800C.32萬D.16萬24.其他條件相同的情況下，息票率越高的債券，債券久期（A）。A.越大B.越小C.息票率對債券久期無影響D.不確定25.A債券市值6000萬元，久期為7；B債券市值4000萬元，久期為10，則A和B債券組合的久期為（B）。A.B.C.D.26.普通附息債券的凸性（A）。A.大于0B.小于0C.等于0D.等于127.目前即期利率曲線正常，如果預期短期利率下跌幅度超過長期利率，導致收益曲線變陡，應該（A）。A.買入短期國債，賣出長期國債B.賣出短期國債，買入長期國債C.進行收取浮動利率、支付固定利率的利率互換D.進行收取固定利率、支付浮動利率的利率互換28.如果收益率曲線的整體形狀是向下傾斜的，按照市場分割理論（C）。A.收益率將下行B.短期國債收益率處于歷史較高位置C.長期國債購買需求相對旺盛將導致長期收益率較低D.長期國債購買需求相對旺盛將導致未來收益率將下行29.2014年1月3日的3×5遠期利率指的是（A）的利率。A.2014年4月3日至2014年6月3日B.2014年1月3日至2014年4月3日C.2014年4月3日至2014年7月3日D.2014年1月3日至2014年9月3日30.按連續(xù)復利計息，3個月的無風險利率是%，12個月的無風險利率是%，3個月之后執(zhí)行的為期9個月的遠期利率是（B）。A.%B.%C.%D.%31.根據(jù)預期理論，如果市場認為收益率在未來會上升，則期限較長債券的收益率會（A）期限較短債券的收益率。A.高于B.等于C.低于D.不確定32.對于利率期貨和遠期利率協(xié)議的比較，下列說法錯誤的是（C）。A.遠期利率協(xié)議屬于場外交易，利率期貨屬于交易所內(nèi)交易B.遠期利率協(xié)議存在信用風險，利率期貨信用風險極小C.兩者共同點是每日發(fā)生現(xiàn)金流D.遠期利率協(xié)議的交易金額和交割日期都不受限制，利率期貨是標準化的契約交易33.世界上最早推出利率期貨合約的國家是（C）。A.英國B.法國C.美國D.荷蘭34.以下關于1992年推出的國債期貨說法不正確的是（D）。A.1992年12月28日，上海證券交易所首次推出了國債期貨B.上海證券交易所的國債期貨交易最初沒有對個人投資者開放C.上市初期國債期貨交投非常清淡，市場很不活躍D.1992年至1995年國債期貨試點時期，國債期貨只在上海證券交易所交易35.國債期貨合約是一種（A）。A.利率風險管理工具B.匯率風險管理工具C.股票風險管理工具D.信用風險管理工具36.國債期貨屬于（A）。A.利率期貨B.匯率期貨C.股票期貨D.商品期貨37.中金所上市的首個國債期貨產(chǎn)品為（B）。A.3年期國債期貨合約B.5年期國債期貨合約C.7年期國債期貨合約D.10年期國債期貨合約38.中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的報價方式是（A）。A.百元凈價報價B.百元全價報價C.千元凈價報價D.千元全價報價39.中金所的5年期國債期貨漲跌停板限制為上一交易日結(jié)算價的（B）。A.±1%B.±2%C.±3%D.±4%40.中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的最小變動價位是（C）。A.元B.元C.元D.元41.我國當前上市的國債期貨可交割券的剩余期限為（D）。A.3-5年B.3-7年C.3-6年D.4-7年42.根據(jù)《5年期國債期貨合約交易細則》，2014年3月4日，市場上交易的國債期貨合約有（B）。A.TF1406，TF1409，TF1412B.TF1403，TF1406，TF1409C.TF1403，TF1404，TF1406D.TF1403，TF1406，TF1409，TF141243.某投資者買入100手中金所5年期國債期貨合約，若當天收盤結(jié)算后他的保證金賬戶有350萬元，該合約結(jié)算價為元，次日該合約下跌，結(jié)算價為元，該投資者的保證金比例是3%，那么為維持該持倉，該投資者應該（C）。A.追繳30萬元保證金B(yǎng).追繳9000元保證金C.無需追繳保證金D.追繳3萬元保證金44.個人投資者可以通過（B）參與國債期貨交易。A.證券公司B.期貨公司C.銀行D.基金公司45.中金所5年期國債期貨一般交易日的當日結(jié)算價為（A）。A.最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均值B.最后半小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均值C.最后一分鐘成交價格按照成交量的加權(quán)平均值D.最后三十秒成交價格按照成交量的加權(quán)平均值46.中金所5年期國債期貨當日結(jié)算價的計算結(jié)果保留至小數(shù)點后（C）位。A.1B.2C.3D.447.中金所5年期國債期貨合約新合約掛牌時間為（C）。A.到期合約到期前兩個月的第一個交易日B.到期合約到期前一個月的第一個交易日C.到期合約最后交易日的下一個交易日D.到期合約最后交易日的下一個月第一個交易日48.中金所5年期國債期貨交易的最小下單數(shù)量為（A）手。A.1B.5C.8D.1049.中金所5年期國債期貨合約集合競價指令撮合時間為（D）。A.9:04-9:05B.9:10-9:14C.9:10-9:15D.9:14-9:1550.中金所5年期國債期貨合約集合競價指令申報時間為（B）。A.9:00-9:09B.9:10-9:14C.9:14-9:15D.9:00-9:1451.國債期貨最后交易日進入交割的，待交割國債的應計利息計算截止日為（D）。A.最后交易日B.意向申報日C.交券日D.配對繳款日52.中金所5年期國債期貨最后交易日的交割結(jié)算價為（D）。A.最后交易日的開盤價B.最后交易日前一日結(jié)算價C.最后交易日收盤價D.最后交易日全天成交量加權(quán)平均價53.中金所5年期國債期貨交割貨款的計算公式為（B）。A.交割結(jié)算價+應計利息B.（交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子+應計利息）×合約面值/100C.交割結(jié)算價+應計利息×轉(zhuǎn)換因子D.（交割結(jié)算價+應計利息）×轉(zhuǎn)換因子54.中金所5年期國債期貨實物交割的配對原則是（A）。A.“同市場優(yōu)先”原則B.“時間優(yōu)先”原則C.“價格優(yōu)先”原則D.“時間優(yōu)先，價格優(yōu)先”原則55.國債期貨合約的最小交割單位是（B）手。A.5B.10C.20D.5056.在下列中金所5年期國債期貨可交割債券中，關于轉(zhuǎn)換因子的判斷正確的是（C）。A.剩余期限年，票面利率%的國債，轉(zhuǎn)換因子大于1B.剩余期限年，票面利率%的國債，轉(zhuǎn)換因子小于1C.剩余期限年，票面利率%的國債，轉(zhuǎn)換因子大于1D.剩余期限年，票面利率%的國債，轉(zhuǎn)換因子小于157.假設中金所5年期國債期貨某可交割債券的票面利率為5%，則該債券的轉(zhuǎn)換因子（A）。A.大于1B.小于1C.等于1D.無法確定58.中金所5年期國債期貨可交割券的轉(zhuǎn)換因子在合約上市時公布，在合約存續(xù)期間其數(shù)值（A）。A.不變B.每日變動一次C.每月變動一次D.每周變動一次59.國債期貨中，隱含回購利率越高的債券，其凈基差一般（A）。A.越小B.越大C.無關D.等于060.已知某國債期貨合約在某交易日的發(fā)票價格為元，對應標的物的現(xiàn)券價格（全價）為元，交易日距離交割日剛好3個月，且在此期間無付息，則該可交割國債的隱含回購利率（IRR）是（C）。A.%B.%C.%D.%61.國債期貨合約可以用（B）來作為期貨合約DV01和久期的近似值。A.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期”B.“最便宜可交割券的DV01/對應的轉(zhuǎn)換因子”和“最便宜可交割券的久期”C.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期/對應的轉(zhuǎn)換因子”D.“最便宜可交割券的DV01/對應的轉(zhuǎn)換因子”和“最便宜可交割券的久期/對應的轉(zhuǎn)換因子”62.根據(jù)判斷最便宜可交割券的經(jīng)驗法則，對久期相同的債券來說，收益率高的國債價格與收益率低的國債價格相比（A）。A.更便宜B.更昂貴C.相同D.無法確定63.假設某國國債期貨合約的名義標準券利率是3%，但目前市場上相近期限國債的利率通常在2%左右。若該國債期貨合約的可交割券范圍為15-25年，那么按照經(jīng)驗法則，此時最便宜可交割券應該為剩余期限接近（B）年的債券。A.25B.15C.20D.564.國債期貨合約的發(fā)票價格等于（C）。A.期貨結(jié)算價格×轉(zhuǎn)換因子B.期貨結(jié)算價格×轉(zhuǎn)換因子+買券利息C.期貨結(jié)算價格×轉(zhuǎn)換因子+應計利息D.期貨結(jié)算價格×轉(zhuǎn)換因子+應計利息-買券利息65.如果預期未來貨幣政策趨于寬松，不考慮其他因素，則應在市場上（D）。A.做多國債基差B.做空國債基差C.買入國債期貨D.賣出國債期貨66.一般情況下，公司債比同期限國債收益率高的主要原因是（D）。A.再投資風險B.利率風險C.通化膨脹風險D.信用風險67.國債A價格為99元，到期收益率為3%；國債B價格為100元，到期收益率為2%。關于國債A和國債B投資價值的合理判斷是（A）。A.國債A較高B.國債B較高C.兩者投資價值相等D.不能確定68.我國個人投資者可以通過（B）參與債券交易。A.交易所和銀行間債券市場B.交易所債券市場和商業(yè)銀行柜臺市場C.商業(yè)銀行柜臺市場和銀行間債券市場D.交易所和銀行間債券市場、商業(yè)銀行柜臺市場69.銀行間債券市場交易中心的交易系統(tǒng)提供點擊成交和（B）兩種交易方式。A.集中競價B.詢價C.連續(xù)競價D.非格式化詢價70.某10年期債券每年付息一次，票面利率為5%，付息日為每年的7月1日。某投資者于10月1日買入面值為100元的該債券，應計利息為（D）元。A．B．C．5D．71.投資買入期限為2年、息票率為10%的債券10000元，到期還本付息。按復利計，該項投資的終值約為（C）。A.12600元B.12000元C.12100元D.13310元72.債券I市值為8000萬元，久期為8；債券II市值為2000萬元，久期為10，由債券I和債券II構(gòu)成的組合久期為（A）。A.B.C.9D.873.某投資經(jīng)理的債券組合如下：市場價值久期債券1600萬元1債券2200萬元2債券3200萬元4該債券組合的基點價值為（A）元。A.1800B.7800C.32萬D.16萬74.如果10年期國債收益率上升得比5年期國債收益率快，那么國債收益率曲線會（D）；反之，國債收益率曲線會（）。A.變陡，變陡B.變平，變平C.變平，變陡D.變陡，變平75.2015年5月7日的3×6遠期利率指的是（C）的利率。A.2015年7月7日至2015年9月7日B.2015年7月7日至2015年10月7日C.2015年8月7日至2015年11月7日D.