第八章-股東權(quán)益表分析-財務(wù)報表分析與證券估價-教學(xué)課件

第八章-股東權(quán)益表分析-財務(wù)報表分析與證券估價-教學(xué)課件1第8章股東權(quán)益表分析第8章股東權(quán)益表分析2股東權(quán)益表分析第7章給出了編制財務(wù)報表的設(shè)計，作為分析前的準(zhǔn)備。與前一章的聯(lián)系根據(jù)第7章的設(shè)計，本章調(diào)整了股東權(quán)益表，這種調(diào)整突出了綜合收益。本章第9章繼續(xù)對資產(chǎn)負(fù)債表和收益表進(jìn)行重新編制。

與下一章的聯(lián)接如何調(diào)整股東權(quán)益表以突出其包含的信息？不干凈盈余收益在調(diào)整中是如何處置的？-什么是隱藏的不干凈剩余收益?股東權(quán)益表分析第7章給出了編制財務(wù)報表的設(shè)計，作為分析前的準(zhǔn)3學(xué)完本章你將知道：公認(rèn)會計原則規(guī)定的股東權(quán)益表是如何安排的。為何該表的調(diào)整是必需的?！捌渌C合收益”是如何報告出來的，它在哪兒披露的。在股東權(quán)益表中，“不干凈盈余”項目表達(dá)了什么。股票期權(quán)是如何補償員工報酬的。股票期權(quán)和其他或有求索權(quán)如何導(dǎo)致了隱藏的費用。管理當(dāng)局如何通過股票交易為股東創(chuàng)造價值學(xué)完本章你將知道：公認(rèn)會計原則規(guī)定的股東權(quán)益表是如何安排的4第8章框架8.1調(diào)整股東權(quán)益表8.2不干凈盈余會計8.3比率分析8.4隱藏的不干凈盈余8.5股東的角度第8章框架8.1調(diào)整股東權(quán)益表5標(biāo)準(zhǔn)的股東權(quán)益表標(biāo)準(zhǔn)的股東權(quán)益表6調(diào)整的普通股東權(quán)益表調(diào)整的普通股東權(quán)益表7重新編制:步驟重新敘述一段時期內(nèi)不屬于普通股東權(quán)益的項目期初和期末余額。優(yōu)先股應(yīng)付股利未實現(xiàn)補償（遞延補償）計算和股東的凈交易

現(xiàn)金股利+股票回購–股票發(fā)行計算綜合收益

凈收益+其他綜合收益–優(yōu)先股股利重新編制:步驟重新敘述一段時期內(nèi)不屬于普通股東權(quán)益的項目期8Nike-GAAP下的股東權(quán)益表Nike-GAAP下的股東權(quán)益表9Nike:重新編制的普通股股東權(quán)益表Nike:重新編制的普通股股東權(quán)益表10Reebok:GAAP下的股東權(quán)益表Reebok:GAAP下的股東權(quán)益表11Reebok:重新編制的普通股股東權(quán)益表Reebok:重新編制的普通股股東權(quán)益表12重新編制的余額:Reebok期初余額:期末余額[Reebok1996停止發(fā)放股利]重新編制的余額:Reebok期初余額:期末余額[Reeb13第8章框架8.1調(diào)整股東權(quán)益表8.2不干凈盈余會計8.3比率分析8.4隱藏的不干凈盈余8.5股東的角度第8章框架8.1調(diào)整股東權(quán)益表14常見的不干凈盈余會計1.可轉(zhuǎn)手證券的未實現(xiàn)利得和損失2.外幣折算利得和損失3.衍生工具的利得和損失常見的不干凈盈余會計1.可轉(zhuǎn)手證券的未實現(xiàn)利得和損失15FASB聲明No.130要求以以下三種方式之一報告綜合收益在股東權(quán)益表中在利潤表中在單獨的報表中大多數(shù)公司選擇第一種方式。FASB聲明No.130要求以以下三種方式之一報告綜合收16第8章框架8.1調(diào)整股東權(quán)益表8.2不干凈盈余會計8.3比率分析8.4隱藏的不干凈盈余8.5股東的角度第8章框架8.1調(diào)整股東權(quán)益表17比率分析股利支付率和留存收益比率比率分析股利支付率和留存收益比率18比率分析(繼續(xù))股東盈利能力增長率與股東的凈交易比率分析(繼續(xù))股東盈利能力增長率與股東的凈交易19第8章框架8.1調(diào)整股東權(quán)益表8.2不干凈盈余會計8.3比率分析8.4隱藏的不干凈盈余8.5股東的角度第8章框架8.1調(diào)整股東權(quán)益表20隱藏的不干凈盈余當(dāng)股票以低于市場價發(fā)行時，股東受到損失(比如：

期權(quán)的執(zhí)行)然而這種損失不作為費用記帳.這種損失的本質(zhì)是什么?如果期權(quán)是補償項目的一部分,這種損失就是員工補償費用.如果它是從債券、優(yōu)先股或者擔(dān)保轉(zhuǎn)化而來,這種損失則是財務(wù)費用.損失額度是多少?市場價格–執(zhí)行價.隱藏的不干凈盈余當(dāng)股票以低于市場價發(fā)行時，股東受到損失(比21衡量執(zhí)行股票期權(quán)的損失:方法1(Reebok)稅后期權(quán)費用計算如下:每股的費用=4352/55568=0.0855568股從哪里來？非限定期權(quán)：公司可以對期權(quán)損失進(jìn)行稅收抵扣。衡量執(zhí)行股票期權(quán)的損失:方法1(Reebok)稅后期權(quán)費22衡量執(zhí)行股票期權(quán)的損失:方法2(Reebok)計算市場價與執(zhí)行價之差:激勵期權(quán)：公司不能獲得稅收優(yōu)惠，雇員獲得期權(quán)時不用為差價繳稅衡量執(zhí)行股票期權(quán)的損失:方法2(Reebok)計算市場23看跌期權(quán)的隱藏?fù)p失:Dell電腦從2002權(quán)益表(見第2章):損失:看跌期權(quán)的隱藏?fù)p失:Dell電腦從2002權(quán)益表(見24第8章框架8.1調(diào)整股東權(quán)益表8.2不干凈盈余會計8.3比率分析8.4隱藏的不干凈盈余8.5股東的角度第8章框架8.1調(diào)整股東權(quán)益表25股東的角度公認(rèn)會計原則對于權(quán)益的分析是不足的，因為它沒有為股東著想。公認(rèn)會計原則沒有區(qū)分和股東的現(xiàn)金交易以及體現(xiàn)在發(fā)行的股票中的經(jīng)營活動帶來的價值變化。股東的角度公認(rèn)會計原則對于權(quán)益的分析是不足的，因為它沒有為股26第八章-股東權(quán)益表分析-財務(wù)報表分析與證券估價-教學(xué)課件27第8章股東權(quán)益表分析第8章股東權(quán)益表分析28股東權(quán)益表分析第7章給出了編制財務(wù)報表的設(shè)計，作為分析前的準(zhǔn)備。與前一章的聯(lián)系根據(jù)第7章的設(shè)計，本章調(diào)整了股東權(quán)益表，這種調(diào)整突出了綜合收益。本章第9章繼續(xù)對資產(chǎn)負(fù)債表和收益表進(jìn)行重新編制。

與下一章的聯(lián)接如何調(diào)整股東權(quán)益表以突出其包含的信息？不干凈盈余收益在調(diào)整中是如何處置的？-什么是隱藏的不干凈剩余收益?股東權(quán)益表分析第7章給出了編制財務(wù)報表的設(shè)計，作為分析前的準(zhǔn)29學(xué)完本章你將知道：公認(rèn)會計原則規(guī)定的股東權(quán)益表是如何安排的。為何該表的調(diào)整是必需的。“其他綜合收益”是如何報告出來的，它在哪兒披露的。在股東權(quán)益表中，“不干凈盈余”項目表達(dá)了什么。股票期權(quán)是如何補償員工報酬的。股票期權(quán)和其他或有求索權(quán)如何導(dǎo)致了隱藏的費用。管理當(dāng)局如何通過股票交易為股東創(chuàng)造價值學(xué)完本章你將知道：公認(rèn)會計原則規(guī)定的股東權(quán)益表是如何安排的30第8章框架8.1調(diào)整股東權(quán)益表8.2不干凈盈余會計8.3比率分析8.4隱藏的不干凈盈余8.5股東的角度第8章框架8.1調(diào)整股東權(quán)益表31標(biāo)準(zhǔn)的股東權(quán)益表標(biāo)準(zhǔn)的股東權(quán)益表32調(diào)整的普通股東權(quán)益表調(diào)整的普通股東權(quán)益表33重新編制:步驟重新敘述一段時期內(nèi)不屬于普通股東權(quán)益的項目期初和期末余額。優(yōu)先股應(yīng)付股利未實現(xiàn)補償（遞延補償）計算和股東的凈交易

現(xiàn)金股利+股票回購–股票發(fā)行計算綜合收益

凈收益+其他綜合收益–優(yōu)先股股利重新編制:步驟重新敘述一段時期內(nèi)不屬于普通股東權(quán)益的項目期34Nike-GAAP下的股東權(quán)益表Nike-GAAP下的股東權(quán)益表35Nike:重新編制的普通股股東權(quán)益表Nike:重新編制的普通股股東權(quán)益表36Reebok:GAAP下的股東權(quán)益表Reebok:GAAP下的股東權(quán)益表37Reebok:重新編制的普通股股東權(quán)益表Reebok:重新編制的普通股股東權(quán)益表38重新編制的余額:Reebok期初余額:期末余額[Reebok1996停止發(fā)放股利]重新編制的余額:Reebok期初余額:期末余額[Reeb39第8章框架8.1調(diào)整股東權(quán)益表8.2不干凈盈余會計8.3比率分析8.4隱藏的不干凈盈余8.5股東的角度第8章框架8.1調(diào)整股東權(quán)益表40常見的不干凈盈余會計1.可轉(zhuǎn)手證券的未實現(xiàn)利得和損失2.外幣折算利得和損失3.衍生工具的利得和損失常見的不干凈盈余會計1.可轉(zhuǎn)手證券的未實現(xiàn)利得和損失41FASB聲明No.130要求以以下三種方式之一報告綜合收益在股東權(quán)益表中在利潤表中在單獨的報表中大多數(shù)公司選擇第一種方式。FASB聲明No.130要求以以下三種方式之一報告綜合收42第8章框架8.1調(diào)整股東權(quán)益表8.2不干凈盈余會計8.3比率分析8.4隱藏的不干凈盈余8.5股東的角度第8章框架8.1調(diào)整股東權(quán)益表43比率分析股利支付率和留存收益比率比率分析股利支付率和留存收益比率44比率分析(繼續(xù))股東盈利能力增長率與股東的凈交易比率分析(繼續(xù))股東盈利能力增長率與股東的凈交易45第8章框架8.1調(diào)整股東權(quán)益表8.2不干凈盈余會計8.3比率分析8.4隱藏的不干凈盈余8.5股東的角度第8章框架8.1調(diào)整股東權(quán)益表46隱藏的不干凈盈余當(dāng)股票以低于市場價發(fā)行時，股東受到損失(比如：

期權(quán)的執(zhí)行)然而這種損失不作為費用記帳.這種損失的本質(zhì)是什么?如果期權(quán)是補償項目的一部分,這種損失就是員工補償費用.如果它是從債券、優(yōu)先股或者擔(dān)保轉(zhuǎn)化而來,這種損失則是財務(wù)費用.損失額度是多少?市場價格–執(zhí)行價.隱藏的不干凈盈余當(dāng)股票以低于市場價發(fā)行時，股東受到損失(比47衡量執(zhí)行股票期權(quán)的損失:方法1(Reebok)稅后期權(quán)費用計算如下:每股的費用=4352/55568=0.0855568股從哪里來？非限定期權(quán)：公司可以對期權(quán)損失進(jìn)行稅收抵扣。衡量執(zhí)行股票期權(quán)的損失:方法1(Reebok)稅后期權(quán)費48衡量執(zhí)行股票期權(quán)的損失:方法2(Reebok)計算市場價與執(zhí)行價之差:激勵期權(quán)：公司不能獲得稅收優(yōu)惠，雇員獲得期權(quán)時不用為差價繳稅衡量執(zhí)行股票期權(quán)的損失:方法2(Reebok)計算市場49看跌期權(quán)的隱藏?fù)p失:Dell電腦從2002權(quán)益表(見第2章):損失:看跌期權(quán)的