公司財(cái)務(wù)分析培訓(xùn)教材

北京三元財(cái)務(wù)分析摘要當(dāng)今社會，一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的分析與研究已成為企業(yè)擁有者、決策者和投資者等多方面關(guān)注的對象。在激烈的市場競爭中，企業(yè)的財(cái)務(wù)信息正逐漸扮演著越來越重要的角色，而財(cái)務(wù)報(bào)表則正是財(cái)務(wù)信息中最為重要以及常用的分析數(shù)據(jù)。對企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析能夠預(yù)見其進(jìn)展前景、成長狀況，為各方信息需要者提供決策信息。本文將以北京三元食品股份有限公司為研究對象，對其2011、2012以及2013年的財(cái)務(wù)報(bào)表。通過運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析的相關(guān)理論對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行全面分析，研究企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力以及進(jìn)展能力，了解其近幾年的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況，從而發(fā)覺在日常的經(jīng)營活動中存在的治理問題，并提出有針對性的解決方法及建議。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)信息；財(cái)務(wù)報(bào)表；財(cái)務(wù)分析AbstractIntoday'ssociety,analysisandResearchonfinancialinformationofanenterprisehasbecometheobjectofenterpriseowners,policymakersandinvestorsasaconcern.Inthefiercemarketcompetition,theenterprise'sfinancialinformationisgraduallyplayingmoreandmoreimportantrole,andthefinancialstatementsareimportantandcommonlyusedanalyticdataforthefinancialinformation.Analysisofcorporatefinancialstatementscanforeseethefuture,growthstatus,provideinformationfordecisionmakingofallinformationneeds.ThispaperwilltaketheBeijingSanyuanFoodsCoastheobjectofstudy,onthe2011,2012and2013financialstatements.Byapplyingtherelevanttheoriesoffinancialstatementanalysistoanalyzethefinancialstatementsofenterprises,thesolvency,profitability,operationabilityanddevelopmentability,tounderstandtherecentyearsofoperatingresultsandfinancialstatus,andfindproblemsindailybusinessactivities,andputforwardthesolutionsandsuggestions.Keywords:Financialinformation;Financialstatements;Financialanalysis目錄15983摘要 I23144Abstract II15122一、緒論 113313（一）研究背景及目的 13678（二）研究思路 111769（三）國內(nèi)外現(xiàn)狀 221781.國外市場 2155012.國內(nèi)市場 218021二、公司概況 39249（一）公司簡介 34500（二）公司經(jīng)營范圍 33066（三）公司財(cái)務(wù)狀況 34221三、要緊報(bào)表分析 413315（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析 420913（二）現(xiàn)金流量表分析 519863（三）利潤表分析 620993四、公司單項(xiàng)能力分析 714237（一）償債能力分析 7237281.短期償債能力分析 783112.長期償債能力分析 717492（二）盈利能力分析 8304252.銷售毛利率分析 8100423.凈資產(chǎn)收益率分析 918294（三）營運(yùn)能力分析 9304861.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析 925362.存貨周轉(zhuǎn)率分析 9133913.流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 9298764.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 1031781（四）進(jìn)展能力分析 10137331.銷售增長率分析 10237072.總資產(chǎn)增長率分析 10257403.凈資產(chǎn)增長率分析 10124604.凈利潤增長率分析 1020769（五）杜邦分析 113897五、公司財(cái)務(wù)治理存在的問題 1211448（一）企業(yè)短期償債能力較低 12272191.流淌資金逐年減少 12222552.流淌負(fù)債增長較多 1210690（二）企業(yè)盈利能力不足 123202（三）企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率略有下降 128968（四）企業(yè)進(jìn)展能力偏弱 1329145（五）總資產(chǎn)收益率下降嚴(yán)峻 138746六、公司解決財(cái)務(wù)問題的對策 1432542（一）提高企業(yè)償債能力 1446071.加強(qiáng)內(nèi)部治理 14168502.合理舉債 1420203.制定償債打算 1418492（二）提高企業(yè)盈利能力 14220071.創(chuàng)新核心競爭力 14279482.加強(qiáng)費(fèi)用操縱 158269（三）提高企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率 15119981.減少存貨儲備 1553122.清理滯銷產(chǎn)品 1521003（四）提高企業(yè)進(jìn)展能力 1587751.降低成本 15231432.操縱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 15133063.合理規(guī)劃資本結(jié)構(gòu) 1627674（五）增強(qiáng)銷售力度 16217961.完善銷售體系 1615252.開發(fā)銷售渠道 163871結(jié)論 1717020參考文獻(xiàn) 185831致謝 1932241附錄一 2020164附錄二 2429190附錄三 27北京三元食品有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)分析引言：本文將對北京三元的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，研究其償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力和進(jìn)展能力，并對分析過程中發(fā)覺的財(cái)務(wù)治理中存在的問題提出有針對性的建議或方案。緒論（一）研究背景及目的中國的乳制品行業(yè)進(jìn)展較晚，起點(diǎn)較低，與其他發(fā)達(dá)國家相比技術(shù)也相較落后[1]。隨著中國社會經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展，特不是中國加入WTO后，在擁有充足奶源地的各大乳業(yè)公司的帶動下，中國的乳制品行業(yè)飛速進(jìn)展，各個(gè)公司的經(jīng)營范圍也越來越廣。在經(jīng)濟(jì)市場進(jìn)展達(dá)到一定程度的時(shí)候，在各方監(jiān)督不力的狀況下，就睡產(chǎn)生許些問題。2008年，河北三鹿公司的“三聚氰胺”事件，讓中國的乳制品市場岌岌可危，國內(nèi)各大知名的乳制品企業(yè)均檢測出“三聚氰胺”物質(zhì)，使得國外及港澳臺的奶粉呈脫銷趨勢[2]。而在此期間北京三元食品股份有限公司（以下簡稱“北京三元”）在層層檢驗(yàn)下，一直沒有爆出含有“三聚氰胺”物質(zhì)的消息，這使得三元公司獲得了人們的良好口碑。2009年，乳制品行業(yè)發(fā)生了件讓人震驚的事件，北京三元與河北三元以61650萬元人民幣收購了處于市場問題焦點(diǎn)的河北三鹿集團(tuán)[3]。以此為背景，本文將研究北京三元公司收購三鹿后，2011年到2013年的進(jìn)展?fàn)顩r及財(cái)務(wù)情況，并于此研究過程中發(fā)覺其經(jīng)濟(jì)治理中的其他問題，且提出相關(guān)見解及建議（二）研究思路北京三元公司作為一家上市公司，它的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表等財(cái)務(wù)信息都差不多披露在上交所等相關(guān)網(wǎng)站上，方便信息需要者對三元公司的現(xiàn)狀進(jìn)行研究。探究一個(gè)企業(yè)首先要做的確實(shí)是要了解那個(gè)公司的信息[4]、歷史的相關(guān)信息，了解公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)和生產(chǎn)、銷售模式。在此基礎(chǔ)上，對公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表三大財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行質(zhì)量分析，之后進(jìn)行單項(xiàng)能力分析，研究公司的償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力和進(jìn)展能力[5]，運(yùn)用相關(guān)的財(cái)務(wù)分析理論和杜邦分析手段對公司的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，發(fā)覺其財(cái)務(wù)治理中存在的問題，同時(shí)有針對性的提出相關(guān)的解決方案或建議。（三）國內(nèi)外現(xiàn)狀1.國外市場國際的乳業(yè)市場，以其多元化的產(chǎn)品以及高質(zhì)量的生產(chǎn)保證而收到中國消費(fèi)者的青睞。在日本，政府通過對各個(gè)乳業(yè)公司原奶的集中治理，嚴(yán)格操縱其原奶質(zhì)量，并通過先進(jìn)的科技手段提高其單產(chǎn)和效益[6]，這使得日本的奶業(yè)市場在高質(zhì)量保證的同時(shí)還能夠擁有足夠的貨源提供。而在美國畜牧業(yè)高度發(fā)達(dá)的數(shù)據(jù)中，液態(tài)奶等乳制品的占有率達(dá)到近七成，反映出在乳業(yè)在美國的市場及生活中的需求量巨大[7]。在如此的市場占有率下，美國政府為了保證液態(tài)奶及乳制品的質(zhì)量，出臺了以原料奶質(zhì)量層次進(jìn)行補(bǔ)貼的政策，使得在美國乳業(yè)產(chǎn)品得到保證的同時(shí)還帶動了各大中小企業(yè)的進(jìn)展[23]。2.國內(nèi)市場隨著社會經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展，中國從一個(gè)“貧乳”的國家，逐漸成為世界奶業(yè)大國。乳業(yè)市場中，從最初的奶粉、液態(tài)奶衍生到現(xiàn)在的各類乳制品及飲品等多元產(chǎn)品[8]。自中國加入WTO后，中國的乳制品進(jìn)展更是飛速進(jìn)展，各大奶源地逐漸被開發(fā)出來形成各大大小小的乳制品公司，最為出名的便是蒙牛、伊利、龍丹、完達(dá)山等國內(nèi)乳業(yè)巨頭[21]。但隨著整個(gè)乳業(yè)市場的活躍進(jìn)展，治理上的不足也逐漸體現(xiàn)出來，各地的乳制品產(chǎn)品質(zhì)量問題更是層出不窮[9]。直到2008年河北三鹿公司“三聚氰胺”事件的爆發(fā)，各個(gè)國內(nèi)乳業(yè)巨頭相繼出現(xiàn)問題奶的報(bào)道，這使得中國的乳業(yè)市場一片頹勢[22]。盡管近幾年乳業(yè)市場行情有所回升，但幼兒奶市場依舊不景氣，消費(fèi)者依舊多選擇海外產(chǎn)品[10]。二、公司概況（一）公司簡介北京三元是以液態(tài)奶以及其他乳制品為要緊銷售產(chǎn)品的企業(yè)，還同時(shí)經(jīng)營著麥當(dāng)勞快餐業(yè)。在1956年的時(shí)候，北京三元還只是市里的奶站，直到1997年才正是建立為北京三元食品有限公司并在香港上市[11]。在2001年，北京三元改制為股份有限公司，在2003年公開發(fā)行人民幣一般股15,000萬股，并在上海證券交易所成功上市（代碼600429），到目前為止，共有5000人工作在北京三元，其擁有股本48500萬股且13億元人民幣的總資產(chǎn)[13]。（二）公司經(jīng)營范圍一直以來北京三元差不多上以銷售液態(tài)奶及其乳制品為要緊銷售產(chǎn)品，北京三元通過對奶原料的加工，生產(chǎn)各種新型乳品、飲料等多元化產(chǎn)品。而在如此的形式下，三元公司又進(jìn)一步的開發(fā)了信息咨詢、餐飲、物業(yè)治理等多元化產(chǎn)業(yè)[15]。通過多年的經(jīng)營進(jìn)展，北京三元差不多擁有了“三元”、“燕山”等聞名商標(biāo)；銷售范圍要緊在以北京為中心的多個(gè)市縣區(qū)[16]。（三）公司財(cái)務(wù)狀況表1—1北京三元資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）單位：萬元科目/年度2011年末2012年末2013年末流淌資產(chǎn)合計(jì)12773195592.296690.3資產(chǎn)總計(jì)347212364564351672長期負(fù)債41635.650279.354142.2主營業(yè)務(wù)收入307025355296378773財(cái)務(wù)費(fèi)用2520.685415.884932.23凈利潤4871.553280.18—22654.3由表1—1中的數(shù)據(jù)能夠看出，北京三元2013年流淌資產(chǎn)相比2011年下降31040.7萬元，比2012年略微上漲1098.1萬元；總資產(chǎn)2013年相比2011年上漲4460萬元，比2012年下降12892萬元；長期負(fù)債三年來呈逐漸上升趨勢，2013年相比2011年上升12506.6萬元；主營業(yè)務(wù)收入數(shù)值穩(wěn)定上升，2013年比2011年上升71748萬元；財(cái)務(wù)費(fèi)用2012年上升為2011年的兩倍有余，2013年則有所下降；三年中的凈利潤下降趨勢幅度較大，為27525.85萬元。三、要緊報(bào)表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析表3—1北京三元資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）單位：萬元科目/年度2011年末2012末2013末流淌資產(chǎn)12773.19559.229669.03貨幣資金5412.854078.362465.5應(yīng)收賬款1979.792123.42187.56存貨2561.562526.013598.64非流淌資產(chǎn)21948.126897.225498.1在建工程16.91956.84403.24流淌負(fù)債12600.411857.813051.4短期借款455037103550應(yīng)付賬款2725.643341.343863非流淌負(fù)債4163.65027.935414.22長期借款365542104610所有者權(quán)益17957.319570.616701.6未分配利潤—1444.19—1348.866—3614.09北京三元公司作為一個(gè)以生產(chǎn)和銷售奶制品為主的有限公司，其流淌資產(chǎn)的重要性不言而喻。而在2011到2013年間的三年中，在應(yīng)收賬款和存貨不斷增加的狀況下，貨幣資金的數(shù)額下降了近六成左右。通過表3—1中的數(shù)據(jù)發(fā)覺，公司的在建工程在2012年大幅度增加，存貨在2013年末增加了1000億元左右，反映出貨幣資金的下降應(yīng)與存貨和在建工程的增長有關(guān)。在公司的負(fù)債方面，流淌負(fù)債中的短期借款呈下降趨勢，而賒欠的應(yīng)付賬款則在不斷增加。在此同時(shí)，企業(yè)的長期借款也在不斷上升，講明企業(yè)在資金方面有所不足，需大量借款進(jìn)行商業(yè)活動與運(yùn)營。這可能也是導(dǎo)致企業(yè)中未分配利潤從2011年開始到2013年不斷下降的緣故。（二）現(xiàn)金流量表分析表3—2北京三元現(xiàn)金流量表（簡表）單位：萬元科目/年度2011年末2012年末2013年末經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金3384939784.641467.6經(jīng)營活動現(xiàn)金總流入34652.640790.342577.3購買商品、同意勞務(wù)支付的現(xiàn)金27384.129425.332384.2支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金3082.84180.464528.1經(jīng)營活動現(xiàn)金總流出34620.538801.142849.3投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金總流入1867.07231.97435.85投資活動現(xiàn)金總流出5409.061904.671642.83籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金總流入92605055.56410籌資活動現(xiàn)金總流出5464.16707.86536.83企業(yè)的現(xiàn)金流量表是對企業(yè)現(xiàn)金流入流出的具體表現(xiàn)，從表3—2中的數(shù)據(jù)看以能夠看出，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量從2011年到2013年在不斷增加，不管流出依舊流入的現(xiàn)金流量都呈上升趨勢。而在這之中銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)的現(xiàn)金與現(xiàn)金流入之間的比率一直維持在97%左右，講明北京三元公司的銷售狀況良好，回款正常、創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)；購買商品、同意勞務(wù)支付的現(xiàn)金與現(xiàn)金流出的比率從2011年的79%下降到2012、2013年的75%左右，現(xiàn)金流出比較穩(wěn)定，但支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金增長幅度略顯明顯，與銷售成品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的比值也從2011年的9.1%增長到2013年的10.9%，放映出人力資源的現(xiàn)金流可能略有白費(fèi)，值得注意。（三）利潤表分析表3—3北京三元利潤表（簡表）單位：萬元科目/年度2011年末2012年末2013年末營業(yè)總收入30702.535529.637877.3營業(yè)總成本32780.537007.141306.5營業(yè)成本24182.327530.229812.9銷售費(fèi)用6012.057028.98286.5治理費(fèi)用1604.121711.652001.1財(cái)務(wù)費(fèi)用252.07541.89493.22營業(yè)稅金及附加77.4923.79116.96投資收益1083.23895.4490.52營業(yè)利潤—994.78—582.08—2938.69營業(yè)外收入1305.03770.71188.53營業(yè)外支出88.4956.543.98利潤總額221.76132.12—2794.15所得稅費(fèi)用—19.5692.1489.64凈利潤241.3239.99—2883.78公式1：營業(yè)利潤=營業(yè)收入—營業(yè)成本—營業(yè)稅金及附加—期間費(fèi)用—資產(chǎn)減值損失+公允價(jià)值變動收益—公允價(jià)值變動損失+投資凈收益公式2：利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出公式3：凈利潤=利潤總額—所得稅費(fèi)用通過表3—3能夠發(fā)覺，北京三元在2011年到2013年間的營業(yè)總收入和營業(yè)總成本都呈增長趨勢，且成本的增長率要高于收入。而在表中，營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤都在不斷的下降，并都在2013年大幅度下降。在2011到2013三年間，三項(xiàng)期間都大幅度增長，因此依照三項(xiàng)公式和表中數(shù)據(jù)能夠推斷出營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤的下降要緊因?yàn)槎惤鸬脑黾?、投資收益的減少以及期間費(fèi)用的增加。四、公司單項(xiàng)能力分析（一）償債能力分析1.短期償債能力分析表4—1北京三元短期償債能力分析指標(biāo)科目/年度2011年末2012年末2013年末流淌比率1.08540.80620.7408速動比率0.81040.59310.4651現(xiàn)金比率42.96%34.4%18.7%（1）流淌比率分析通過表4—1數(shù)據(jù)可知，2011年到2013年的流淌比率呈下降趨勢，總下落差值為0.345。在2011年，流淌資產(chǎn)與流淌負(fù)債之間的比值還算正常，為1.0854處在合理范圍數(shù)值的1和3之間，但從2012年開始下降到1以下并逐年遞減。流淌比率的變動反映出北京三元公司流淌負(fù)債增加較多，企業(yè)流淌資產(chǎn)的償還保證不足。（2）速動比率分析速動資產(chǎn)，是除去存貨等變現(xiàn)能力若的流淌資產(chǎn)外的包括貨幣資金、應(yīng)收賬款等變現(xiàn)能力強(qiáng)的直接償付資產(chǎn)[18]。從表4—1能夠觀看出，速動比率在三年間不斷下降，而且早2011年差不多是低于正常值1的0.81，講明企業(yè)的直接支付資產(chǎn)從2011年開始便在逐年下降。（3）現(xiàn)金比率分析現(xiàn)金比率是企業(yè)流淌資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款、存貨外的余額與流淌負(fù)債的比率，該數(shù)值最能直接反映出企業(yè)的直接償付能力[19]。表4—1中的數(shù)值中，2011、2012年兩年的比率都在最適宜比率的20%以上，而到了2013年現(xiàn)金比率降到了18.7%，反映出北京三元的直接償債能力在2013年略顯不足。2.長期償債能力分析表4—2北京三元長期償債能力分析指標(biāo)科目/年度2011年末2012年末2013年末資產(chǎn)負(fù)債率48.28%46.32%52.51%股東權(quán)益比率51.72%53.31%47.49%產(chǎn)權(quán)比率90.52%82.10%105.75%（1）資產(chǎn)負(fù)債率分析北京三元公司的資產(chǎn)負(fù)債率從2011年的48%增長到2013年的52%，講明在三年間的負(fù)債增長幅度較大，所占比例不斷增加。盡管2011到2013年的資產(chǎn)負(fù)債率在不斷增加，但一直都在40%到60%的最適比率之間，反映出北京三元的自由支配資金足夠支付企業(yè)負(fù)債。（2）股東權(quán)益比率分析通過表4—2能夠看出，北京三元的股東權(quán)益比率在2011年略有上升，而在2013年末下降5.82個(gè)百分點(diǎn)。反映出北京三元在2012年股東投資略有增加，但由于負(fù)債的增加使得股東權(quán)益的比率在2013年小幅度下降。盡管股東權(quán)益比率下降，但一直處于50%左右，數(shù)值相對穩(wěn)定。（3）產(chǎn)權(quán)比率分析北京三元公司在2012年的產(chǎn)權(quán)比率略有下降，而到了2013年則增長了23.65個(gè)百分點(diǎn)。表4—2反映出北京三元在2012年的債款償還能力是最好的，而2013年的負(fù)債增長較多，使得產(chǎn)權(quán)比率達(dá)到了105.75%，但仍處在可調(diào)控范圍之內(nèi)，債務(wù)保障能力還比較樂觀。（二）盈利能力分析表4—3北京三元盈利能力分析指標(biāo)科目/年度2011年末2012年末2013年末銷售凈利率0.79%0.11%—7.61%銷售毛利率21.24%22.52%21.3%凈資產(chǎn)收益率2.72% 1.82%—14.36%1.銷售凈利率分析透過表4—3能夠看出，北京三元在2011到2013三年間的銷售凈利率不斷下降，且到2013年時(shí)已為負(fù)值。結(jié)合表3—3中對利潤表的分析，可知北京三元在銷售中的銷售費(fèi)用、治理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用好用較多且企業(yè)的投資收益在減少，這些因素直接導(dǎo)致了銷售凈利率的降低。2.銷售毛利率分析表4—3中北京三元的銷售毛利率并沒有太大的數(shù)值波動，僅僅是2012年的利率高于2011、2013年1.2%左右。反映出北京三元的企業(yè)銷售初始盈利能力正常，經(jīng)營業(yè)績還算良好。3.凈資產(chǎn)收益率分析北京三元公司的凈資產(chǎn)收益率從2011年開始不斷下降，且2013年下降幅度較大。結(jié)合前文表3—3中對利潤表的分析，投資收益在不斷下降，能夠看出近三年股東權(quán)益收益率逐年快速降低，股東權(quán)益直線下降，公司成長能力緩慢，對公司吸引投資、再融資專門不利。（三）營運(yùn)能力分析表4—4北京三元營運(yùn)能力分析指標(biāo)科目/年度2011年末2012年末2013年末應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率17.5517.3217.57存貨周轉(zhuǎn)率9.85910.829.74流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.693.183.94總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.980.9981.061.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析應(yīng)收賬款在公司企業(yè)中的重要性不言而喻，一個(gè)公司應(yīng)收賬款的是否及時(shí)收回直接阻礙企業(yè)資金運(yùn)營的通暢性。從表4—4中的數(shù)據(jù)能夠看出，北京三元在2011、2012、2013三年中的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一直比較平穩(wěn)的維持在17.5%左右，反映出企業(yè)在收回回款方面做的比較好，資金運(yùn)營順暢。2.存貨周轉(zhuǎn)率分析作為一個(gè)以銷售乳制品為主的注重產(chǎn)品質(zhì)量的企業(yè)，存貨周轉(zhuǎn)率的好壞關(guān)于北京三元至關(guān)重要[20]。只有企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率良好，才能減少變質(zhì)等因質(zhì)量變化帶來的特不規(guī)損失。從表4—4中能夠發(fā)覺，北京三元的存貨周轉(zhuǎn)率在2012年有著良好的上升，但到了2013年末下降了1.08個(gè)百分點(diǎn)，反映出企業(yè)在2013年的存貨運(yùn)營能力略有下降。3.流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析從表4—4中的數(shù)據(jù)能夠看出，北京三元的流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率自2011年開始到2013年數(shù)值不斷增長。反映出北京三元資產(chǎn)的利用效率不斷增強(qiáng)，企業(yè)的銷售資金處于良性增長，流淌資產(chǎn)運(yùn)營能力良好。4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率屬于綜合性分析企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量和資金利用效率的指標(biāo)。表4—4中反映的北京三元總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，在2011年到2013年間一直處于增長趨勢，講明北京三元的整體營運(yùn)能力良好但增長幅度過小。（四）進(jìn)展能力分析表4—5北京三元進(jìn)展能力分析指標(biāo)科目/年度2011年末2012年末2013年末銷售增長率19.36%12.61%6.61%總資產(chǎn)增長率—43.93%—83.43%—7311.45%凈資產(chǎn)增長率1.34%8.98%—14.66%凈利潤增長率24.9%4.99%—3.54%1.銷售增長率分析由表4—5中能夠看出，北京三元的銷售收入增長率在2011到2013年間不斷下降，反映出北京三元的銷售收入增長額逐年遞減，經(jīng)營狀況略顯頹勢。2.總資產(chǎn)增長率分析每年的資產(chǎn)增長額是公司進(jìn)展中至關(guān)重要的數(shù)值，它關(guān)系著企業(yè)擴(kuò)張能力是否充裕。表4—5中顯示出北京三元的總資產(chǎn)增長率一直為負(fù)，尤其在2013年與前兩年相比產(chǎn)生巨大差幅，講明在2013年北京三元的總資產(chǎn)增長額大量減少。通過查找資料發(fā)覺，2013年公司總資產(chǎn)大量下降是因?yàn)楸本┤臼召徚松虾＞壢龑?shí)業(yè)有限公司的緣故。3.凈資產(chǎn)增長率分析從表4—5中能夠看出北京三元的凈資產(chǎn)增長率在不斷下降，且到2013年時(shí)數(shù)據(jù)為負(fù)，反映出北京三元的凈利潤增長額在三年間逐年減少，企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力變差。4.凈利潤增長率分析凈利潤的獲得是企業(yè)的最終目的，在表4—5中數(shù)據(jù)顯示，北京三元的凈利潤增長率不斷下降。在下降趨勢中，2012年下降幅度較大，且2013年數(shù)值為負(fù)，講明北京三元在2011到2013三年間的經(jīng)營狀況較差。進(jìn)展能力不足。（五）杜邦分析杜邦分析法，又稱杜邦財(cái)務(wù)分析體系，是利用各要緊財(cái)務(wù)比率指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)濟(jì)利益進(jìn)行綜合系統(tǒng)分析評價(jià)的方法。該體系以凈資產(chǎn)收益率為要緊研究對象，以資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為核心，重點(diǎn)揭示企業(yè)獲利能力，資產(chǎn)投資收益能力及權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的阻礙，以及各相關(guān)指標(biāo)間的相互作用關(guān)系。要緊指標(biāo)相互關(guān)系：凈資產(chǎn)收益率 總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)主營業(yè)務(wù)利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率圖4—1杜邦分析簡圖表4—6北京三元公司杜邦分析要緊指標(biāo)科目/年度2011年末2012年末2013年末凈資產(chǎn)收益率2.72%1.82%—14.36%總資產(chǎn)收益率0.695%0.1097%—8.2%權(quán)益乘數(shù)1/（1—0.48）1/（1—0.46）1/（1—0.53）主營業(yè)務(wù)利潤率0.786%0.1126%—7.6135%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率98.22%99.83%105.77%由表4—6能夠看出北京三元的凈資產(chǎn)收益率處于不斷下降的趨勢，且在2013年的時(shí)候下降幅度較大。通過圖4—1發(fā)覺，凈資產(chǎn)收益率的變化要緊總資產(chǎn)收益率和權(quán)益乘數(shù)有關(guān)。而表中的數(shù)據(jù)顯示，權(quán)益乘數(shù)在2011到2013的三年間變化并不大，總資產(chǎn)收益率才是導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率下降的要緊緣故，且在2013年下降為負(fù)值。通過杜邦分析圖能夠明白，總資產(chǎn)收益率與主營業(yè)務(wù)利潤率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有關(guān)，在2011到2013年間總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率并未下降，相反還有許些提升。而主營業(yè)務(wù)利潤率和凈資產(chǎn)收益率一樣，都在2012、2013年間逐年下降，因此導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率降低的緣故要緊是主營業(yè)務(wù)利潤率的下降，致使了公司的收益水平降低。五、公司財(cái)務(wù)治理存在的問題（一）企業(yè)短期償債能力較低償債能力是企業(yè)在債務(wù)到期時(shí)，用現(xiàn)金或可變?yōu)楝F(xiàn)金的流淌資產(chǎn)償還債務(wù)的能力，企業(yè)能化解到期債務(wù)，資產(chǎn)流淌必定暢通；反之，則會導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)營受阻[24]。1.流淌資金逐年減少通過對北京三元公司現(xiàn)金比率以及利潤表的分析，發(fā)覺北京三元的現(xiàn)金流量從2011年開始便不斷下降，直到2013年也未有回升的態(tài)勢。反映出北京三元的企業(yè)能動資金不足，可直接支付性資產(chǎn)在企業(yè)運(yùn)營中略顯困難。如不對此進(jìn)行改善，可能在以后的經(jīng)營中嚴(yán)峻阻礙企業(yè)的運(yùn)作，甚至發(fā)生資金支付匱乏的現(xiàn)象。2.流淌負(fù)債增長較多在分析北京三元償債能力的過程中發(fā)覺，企業(yè)的流淌比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率都在不同程度的增加。結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表能夠發(fā)覺，產(chǎn)生此種狀況的緣故在于，企業(yè)的流淌負(fù)債自2011年開始便呈不斷增長的趨勢。在企業(yè)現(xiàn)金流量減少的同時(shí)，流淌負(fù)債的增加不免讓債權(quán)人心中打鼓。（二）企業(yè)盈利能力不足在經(jīng)濟(jì)社會中，每個(gè)企業(yè)的最終目的差不多上盈利，而通過對北京三元的盈利能力進(jìn)行分析后發(fā)覺，公司在期間費(fèi)用和投資收益上差強(qiáng)人意。在分析北京三元公司盈利能力能力的過程中發(fā)覺，在銷售凈利率和凈資產(chǎn)收益率下降的同時(shí)，企業(yè)的銷售毛利率并未有什么大幅度變化。結(jié)合銷售凈利潤的公式和利潤表能夠分析出企業(yè)在期間費(fèi)用上的消耗過多，每年都較前一年有不小的增長。而在北京三元期間費(fèi)用耗用加劇的情況下，企業(yè)投資收益的效果也不容樂觀，僅2013年就下降了2012年投資收益的四成多。（三）企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率略有下降北京三元公司作為一個(gè)以乳制品為要緊經(jīng)營產(chǎn)品的產(chǎn)銷一體企業(yè)，其存貨周轉(zhuǎn)率的狀態(tài)尤為重要，只有良好的存貨周轉(zhuǎn)才能最大限度的減少企業(yè)的特不規(guī)消耗，從而減少成本而加大公司的營業(yè)利潤[24]。通過對北京三元營運(yùn)能力的分析能夠了解到，公司的存貨周轉(zhuǎn)率在2012年有所上升，但到2013年開始小幅度下降，數(shù)值由10.84下降為9.74?？梢?013年的存貨周轉(zhuǎn)略有不足，應(yīng)及時(shí)調(diào)整并采取措施改善其現(xiàn)有狀況。（四）企業(yè)進(jìn)展能力偏弱在對北京三元進(jìn)行進(jìn)展能力分析的過程中發(fā)覺，公司在2011到2013三年年間的銷售增長率、總資產(chǎn)增長率、凈利潤增長率和凈資產(chǎn)增長率無一不是處在下降趨勢，特不是總資產(chǎn)增長率在2013年的下降幅度巨大。盡管在2013年北京三元收購了上海緣三公司49%的股份，但并不能掩蓋企業(yè)在三年間的成長性逐年下降、進(jìn)展能力減弱的問題。在眾多數(shù)值逐年下降狀況的被轟，必定存在企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)不佳，市場占有能力下降的頹勢。（五）總資產(chǎn)收益率下降嚴(yán)峻通過簡要的杜邦分析發(fā)覺，北京三元想要提高公司的凈資產(chǎn)收益率必須要提高其總資產(chǎn)收益率。公司的總資產(chǎn)收益要緊源于其主營業(yè)務(wù)收入，而2013年乳業(yè)行業(yè)奶源短缺、原材料成本上升的狀況，使公司的銷售成本增加，銷售收益收到巨大阻礙?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的提高，反映出公司的存貨的周轉(zhuǎn)速度有所提升，而在此基礎(chǔ)上銷售效果卻不樂觀，正是公司的經(jīng)營治理方式有所欠佳。六、公司解決財(cái)務(wù)問題的對策（一）提高企業(yè)償債能力1.加強(qiáng)內(nèi)部治理北京三元在2011到2013三年間公司的流淌資產(chǎn)不斷減少，應(yīng)加強(qiáng)對其的內(nèi)部治理。首先是流淌性最高的企業(yè)資金，本著“好鋼用在刀刃上”的使用原則應(yīng)最大限度的為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益。其后是對外賒銷的應(yīng)收賬款，在對其銷售前要分析該公司還款的時(shí)刻，對其還款期限是否會帶來資金使用上的問題進(jìn)行預(yù)判。最后是對存貨的治理，作為公司變現(xiàn)能力較差的因素，它的過多累積不僅會阻礙企業(yè)的運(yùn)營還會帶來過多的資金消耗，直接導(dǎo)致企業(yè)的償債能力下降。綜合來講，北京三元要提高企業(yè)資金的使用質(zhì)量，減少日常經(jīng)營中多余的水分，才能提高公司的償債能力。2.合理舉債作為一個(gè)上市公司，合理的舉債是使其靈活進(jìn)展的必要途徑。而北京三元三年中的流淌負(fù)債不斷增加，特不是在流淌資金逐年減少的情況下顯得讓人擔(dān)憂。因此為了減少企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，合理的舉債方案尤其重要。面對現(xiàn)今社會中存在的眾多舉債方式，北京三運(yùn)需要做的確實(shí)是通過分析各種舉債方式的時(shí)刻期限、還款緊張程度和利率多少，從而結(jié)合自身的需要特點(diǎn)把舉債風(fēng)險(xiǎn)及阻礙降到最低。3.制定償債打算企業(yè)通過借債進(jìn)行經(jīng)營活動后，總是要對借款進(jìn)行償還，而這就需要一個(gè)完整準(zhǔn)確的償債打算。一個(gè)健康的償債打算，能夠有效的提高企業(yè)的信譽(yù)度，從而進(jìn)一步提高企業(yè)進(jìn)展的經(jīng)營范圍。在日常經(jīng)營中，需要對每筆借款進(jìn)行一一列出并在其后安排相應(yīng)的資金對應(yīng)，做到可不能因?yàn)榈狡谶€債而抽調(diào)經(jīng)營業(yè)務(wù)中的資金。而且還要有緊急備用方案，如此才能在公司占用還款資金后幸免打亂日常的經(jīng)營打算。作為一個(gè)現(xiàn)代的企業(yè)，要有憂患意識才能提高公司的償債能力。（二）提高企業(yè)盈利能力1.創(chuàng)新核心競爭力在當(dāng)今社會中，創(chuàng)新能力在企業(yè)生存、進(jìn)展等方面有著至關(guān)重要地位。企業(yè)一旦通過創(chuàng)新手段形成自身特有的核心競爭力，經(jīng)銷能力便會增強(qiáng)，利用技術(shù)領(lǐng)先所帶來的優(yōu)勢來提升產(chǎn)品品牌。高質(zhì)量的奶源、完善的全程冷鏈保險(xiǎn)系統(tǒng)和“三元”“極致”“愛力優(yōu)”等一系列知名品牌是北京三元現(xiàn)有的核心競爭力，公司需要在現(xiàn)有基礎(chǔ)的優(yōu)勢上進(jìn)一步的進(jìn)行創(chuàng)新，從而增強(qiáng)北京三元的盈利能力。2.加強(qiáng)費(fèi)用操縱企業(yè)的最終目的差不多上通過經(jīng)營治理獲得銷售利潤，而在那個(gè)過程中不可幸免的會出現(xiàn)成本損耗。為了獲得更好的利潤回報(bào)，企業(yè)只有加大對成本費(fèi)用等的操縱。北京三元在現(xiàn)時(shí)期需要通過減少企業(yè)的生產(chǎn)成本以及合理分配銷售、財(cái)務(wù)和治理費(fèi)用，讓利潤獲得更高提升空間，來緩解三年來利潤下滑的趨勢。（三）提高企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率1.減少存貨儲備北京三元作為產(chǎn)銷一體的乳制品生產(chǎn)企業(yè)，其生產(chǎn)銷售的產(chǎn)品具有不能長期保存的特質(zhì)。因此這就要求了其生產(chǎn)的產(chǎn)品必須在較短的時(shí)刻內(nèi)銷售出去，而且不能有較多的存貨積壓。企業(yè)能夠通過與銷售商保持穩(wěn)定的關(guān)系，將生產(chǎn)的產(chǎn)品移至銷售商處存放。如此既減少了生產(chǎn)方庫存的積壓，還加快了提供貨源的速度，帶動了企業(yè)的經(jīng)營效益。2.清理滯銷產(chǎn)品企業(yè)生產(chǎn)的乳制品一旦發(fā)生滯銷現(xiàn)象，必定需要快速處理，否則不僅白費(fèi)了其產(chǎn)品價(jià)值還加大了存貨治理上的耗費(fèi)。關(guān)于處于滯銷狀態(tài)的產(chǎn)品，因其收到保值時(shí)刻的限制，能夠通過減價(jià)銷售、以物易物或是贈物促銷等方式快速處理；而關(guān)于公司或是銷售商庫存中差不多變質(zhì)的產(chǎn)品，應(yīng)及時(shí)進(jìn)行銷毀，幸免其流出市場阻礙公司聲譽(yù)。（四）提高企業(yè)進(jìn)展能力1.降低成本近幾年，由于糧食、飼料、石油等生產(chǎn)原材料的價(jià)格上漲，導(dǎo)致三元公司原料奶和包裝材料的成本增加。特不是在2011到2013三年間的銷售利潤不斷下滑的情況下，降低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營差不多勢在必行。鑒于此種狀況，北京三元能夠通過建立完善科學(xué)的成本操縱體系、杜絕治理環(huán)節(jié)出現(xiàn)各項(xiàng)漏洞、細(xì)化財(cái)務(wù)核算體系、強(qiáng)化各部門的成本操縱意識和嚴(yán)格操縱非生產(chǎn)性支出等方式來最大限度的降低企業(yè)的成本，從而為企業(yè)的進(jìn)展提供更多的生產(chǎn)源泉。2.操縱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)面對日益激烈的市場競爭，財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)一直是公司所重點(diǎn)關(guān)注的對象。北京三元應(yīng)從現(xiàn)金治理、票據(jù)使用、應(yīng)收賬款治理、資產(chǎn)治理和資金籌措等方面加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)操縱，依照生產(chǎn)經(jīng)營的需要進(jìn)行進(jìn)行決策；健全財(cái)務(wù)內(nèi)部操縱，提高資本運(yùn)作力度，提高資金使用率；建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，隨時(shí)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.合理規(guī)劃資本結(jié)構(gòu)在企業(yè)中，良好的資本結(jié)構(gòu)能夠在企業(yè)經(jīng)營進(jìn)展中提供杠桿效應(yīng)。負(fù)債資本與權(quán)益資本的恰當(dāng)比例，能夠在企業(yè)資金使用和企業(yè)進(jìn)展中提供空間與活力。另外，企業(yè)還要保持合理的自由資本比率，幸免因過度負(fù)債增加企業(yè)因無法還本付息而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，從而阻礙企業(yè)的進(jìn)展勢頭。（五）增強(qiáng)銷售力度1.完善銷售體系北京三元通過現(xiàn)有的銷售模式開拓了市場，并在市場競爭中占有一定的市場份額。但任何銷售體系都有不足的地點(diǎn)，而在這方面北京三元能夠通過增加服務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行完善。公司能夠在銷售商處設(shè)立產(chǎn)品反饋點(diǎn)，對消費(fèi)者反饋的信息進(jìn)行總括并改善，從而提高產(chǎn)品的銷售質(zhì)量。2.開發(fā)銷售渠道到目前為止，北京三元的銷售模式依舊是通過銷售商進(jìn)行銷售，而這其中便涉及到了在商品銷售中銷售商獲利的問題。如此不僅提升了企業(yè)產(chǎn)品在市場銷售中的價(jià)格，還因?yàn)榕c其他產(chǎn)品的一同銷售而阻礙了消費(fèi)者對產(chǎn)品的選擇。因此北京三元能夠通過建立專營店的方式來進(jìn)行銷售，在降低市場價(jià)獲得更多消費(fèi)者的同時(shí)，還能夠通過專營店的店面效應(yīng)提高企業(yè)的知名度。結(jié)論在本文中，要緊是對北京三元公司的經(jīng)營情況進(jìn)行了研究，并運(yùn)用相應(yīng)的財(cái)務(wù)知識和方法綜合分析了北京三元的財(cái)務(wù)狀況，包括了對公司償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力和進(jìn)展能力的分析。且在對公司財(cái)務(wù)分析的過程中，發(fā)覺其財(cái)務(wù)治理、生產(chǎn)經(jīng)營中存在的問題，并提出相應(yīng)的解決方法和建議。在分析中發(fā)覺，北京三元在2011到2013三年間，流淌比率、速動比率和現(xiàn)金比率數(shù)據(jù)逐年下降，特不是現(xiàn)金比率下降較大，講明北京三元的現(xiàn)金匱乏，可能發(fā)生支付困難，短期償債能力并不理想，有待提高。而與此同時(shí)，企業(yè)的長期償債能力還算良好。銷售增長率、總資產(chǎn)增長率、凈資產(chǎn)增長率和凈利潤增長率都不斷下降，且幅度較大。在經(jīng)營銷售和利潤所得方面，公司狀況較差，進(jìn)展能力不高。資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率和產(chǎn)權(quán)比率起伏不大，資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率三年中先下降后上升，講明2013年的負(fù)債額所占比率增加；而股東權(quán)益比領(lǐng)先上升后下降，反映出資產(chǎn)總值在2013年負(fù)債增加的同時(shí)也同樣增長，企業(yè)的長期償債能力良好。北京三元公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2012年有所下降，2013年則又處于上升態(tài)勢，反映公司的資產(chǎn)流淌性在慢慢提升，壞賬損失減少，銷售能力強(qiáng)，資金使用率高；存貨周轉(zhuǎn)率2012年略有上升，2013年有所下降，講明企業(yè)的治理能力有所不足，需要提升；而流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三年來都處于不斷上升的趨勢，反映出企業(yè)資金利用率逐漸提高，營運(yùn)能力緩慢上升。銷售凈利率和凈資產(chǎn)收益率呈下降趨勢，且2013年下降幅度較大，而銷售毛利率三年間的變化不大，講明2013年的費(fèi)用開支過多，使公司的凈利潤呈負(fù)增長，應(yīng)及時(shí)調(diào)整。總的來講，北京三元公司以后的進(jìn)展既面臨巨大的機(jī)遇也面臨著巨大挑戰(zhàn)。如何在眾多品牌中脫穎而出、進(jìn)展特色經(jīng)營、優(yōu)化治理與運(yùn)營成為北京三元以后進(jìn)展的關(guān)鍵。在以后的進(jìn)展中,企業(yè)應(yīng)該充分利用國內(nèi)寬敞的市場,提高產(chǎn)業(yè)的集中程度,堅(jiān)持整合與擴(kuò)張并舉,全面優(yōu)化工作流程,規(guī)劃整體布局,完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)質(zhì)量操縱、逐步擴(kuò)大銷售規(guī)模,深化組織變革,資源集約，用更加專業(yè)化的變革治理強(qiáng)力打造青啤公司的核心競爭力體系。不斷進(jìn)展新工藝新技術(shù)，著力打造新產(chǎn)品，逐步發(fā)揮品牌優(yōu)勢,努力成為世界知名品牌。只有如此，北京三元才能能邁出國門，擁抱全世界!參考文獻(xiàn)[1]上海國家會計(jì)學(xué)院.財(cái)務(wù)報(bào)表分析[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社.2012，6（3）：57-63.[2]羅宏.財(cái)務(wù)報(bào)表分析[M].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社.2010，10（7）：37-41.[3]宋軍.財(cái)務(wù)報(bào)表分析行業(yè)案例[M].復(fù)旦大學(xué)出版社.2014，11（9）：45-49.[4]王阿曼.淺議企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與利用[J].經(jīng)濟(jì)生活文摘（下月版）2012，5（12）：22-23.[5]曲哲.三元蛻變[J].中國農(nóng)村科技.2009，7（11）：11-13.[6]林華.中國乳制品的一顆新星—記石家莊三鹿乳業(yè)集團(tuán)[J].中國食品.2010，5（13）：5-6.[7]顧波紅.關(guān)于公司財(cái)務(wù)治理的考慮與創(chuàng)新[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息.2013，13（12）：23-24.[8]宋連芹.中小企業(yè)財(cái)管治理存在的問題探究[J].活力.2012，6（9）：22-24.[9]池海文.淺談企業(yè)短期償債能力分析[J].廣東財(cái)經(jīng)職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào).2009，7（11）：50-51.[10]張明龍.中小企業(yè)運(yùn)行狀態(tài)的財(cái)務(wù)比率分析[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊.2013，3（11）：31-32.[11]孫中權(quán).財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)財(cái)務(wù)治理中的應(yīng)用［J］.中小企業(yè)治理與科技.2014，4（9）：22-23.[12]奇峰.淺談財(cái)務(wù)會計(jì)的改革與創(chuàng)新［J］.現(xiàn)代商業(yè).2014，5（19）：33-34.[13]賈雨.淺議Excel在財(cái)務(wù)治理中的應(yīng)用［J］.山西電子技術(shù).2014，11（7）：11-12.[14]苗舒婷.財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營與治理中的運(yùn)用［J］.中小企業(yè)治理與科技.2014，8（16）：9-10.[15]江容.試論杜邦分析法分析銀行的經(jīng)營狀況[J].中國外資.2009，9（17）：21-22.[16]楊守平.國際聯(lián)合的杜邦財(cái)務(wù)因素分析及啟發(fā)[J].集團(tuán)經(jīng)濟(jì)研究.2010，6（19）：33-34.[17]VictorComintern,NicoletaBoise.ElenaAllie.SourcesofInformationforDiagnosticAnalysisofFinancialPosition［J］.proceeding-socialandBehavioralSciences.2014，9（17）：11-12.[18]RobAitken.Performingthelimitsoffinance［J］.JournalforCulturalResearch.2014，12（19）：20-21.[19]IvanMandarinic.Internalcontrolsystem,earningsquality,andthedynamicsoffinancialreporting［J］.TheRandJournalofEconomics.2013，8（16）：17-18.[20]CoaxingWang.TheoreticalAnalysisofFinancialPortfolioModel［J］.ibusiness.2013，10（20）：14-15.致謝在論文完成之際，我衷心感謝我的指導(dǎo)老師這段時(shí)刻以來對我的諄諄教誨和無微不至的關(guān)懷。在此次畢業(yè)論文完成中，提高了我獨(dú)立考慮和解決問題的能力，培養(yǎng)了我嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度與執(zhí)著的追求精神。而這些將讓我受益終身。感謝學(xué)校提供了良好的學(xué)習(xí)和時(shí)刻條件，培養(yǎng)了我們使用各種應(yīng)用軟件能力和時(shí)刻能力，為此次完成畢業(yè)論文奠定了專門好的基礎(chǔ)。李凌劍2014年6月附錄一資產(chǎn)負(fù)債表單位：元報(bào)告期2011-12-312012-06-302013-12-31流淌資產(chǎn)貨幣資金514419322321722725504552944交易性金融資產(chǎn)000其他貨幣資金000短期投資（原值）000短期投資跌價(jià)預(yù)備000短期投資凈額000應(yīng)收票據(jù)851751772500003886854應(yīng)收股利000應(yīng)收利息11616500應(yīng)收賬款（原值）000其他應(yīng)收款（原值）000壞賬預(yù)備000應(yīng)收賬款凈額151901244184301891143119878其他應(yīng)收款凈額11974465667087510187348預(yù)付賬款845516195894768039832940應(yīng)收補(bǔ)貼款000預(yù)繳稅金000內(nèi)部應(yīng)收款000應(yīng)收內(nèi)部單位款000應(yīng)收關(guān)聯(lián)企業(yè)款000期貨保證金000應(yīng)收席位費(fèi)000存貨（原值）000其中：消耗性生物資產(chǎn)000存貨跌價(jià)預(yù)備000存貨（凈額）234408695242040025244024851待攤費(fèi)用000待轉(zhuǎn)其他業(yè)務(wù)支出000工程施工000待處理流淌資產(chǎn)凈損失000一年內(nèi)到期的長期債權(quán)投資000一年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn)000其他流淌資產(chǎn)000阻礙流淌資產(chǎn)其他科目000流淌資產(chǎn)合計(jì)1005889026820933195945604816長期投資可供出售金融資產(chǎn)000股權(quán)分置流通權(quán)000持有至到期投資000投資性房地產(chǎn)336185432910803416365長期股權(quán)投資（原值）000長期應(yīng)收款000長期債權(quán)投資（原值）000其他長期投資（原值）000長期投資（原值）000長期投資減值預(yù)備000長期股權(quán)投資凈額386173509387812587333841293長期債權(quán)投資凈額000其他長期投資凈額000長期投資凈額000合并價(jià)差000股權(quán)投資差額000固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)原值000累計(jì)折舊000固定資產(chǎn)凈值000固定資產(chǎn)減值預(yù)備000固定資產(chǎn)凈額812630424916771521959106322工程物資000在建工程2674022512980868022765422固定資產(chǎn)清理000生產(chǎn)性生物資產(chǎn)842019181489537858039油氣資產(chǎn)000待處理固定資產(chǎn)凈損失000固定資產(chǎn)合計(jì)000無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)無形資產(chǎn)248538642282487427222354059開發(fā)支出000商譽(yù)238050042390317223903172開辦費(fèi)000遞延資產(chǎn)000長期待攤費(fèi)用635209868500406912853其他長期資產(chǎn)000無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)000遞延稅項(xiàng)遞延所得稅資產(chǎn)158994341404351115202030其他非流淌資產(chǎn)142737113026331302987阻礙非流淌資產(chǎn)其他科目000非流淌資產(chǎn)合計(jì)177401077616744196041596662541資產(chǎn)總計(jì)277989980224953527992542267357負(fù)債及股東權(quán)益流淌負(fù)債HYPERLINK"/pro/data/stock/zcfzb_item.