新古典綜合派經(jīng)濟(jì)學(xué)課件

凱恩斯革命：向左走？向右走？凱恩斯右派：后凱恩斯主流經(jīng)濟(jì)學(xué)、美國(guó)劍橋?qū)W派、新古典綜合派，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)青睞的對(duì)象：薩謬爾森、托賓、索洛、奧肯、莫迪利安尼凱恩斯左派：后凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)，英國(guó)凱恩斯主義、新劍橋?qū)W派1凱恩斯革命：向左走？向右走？凱恩斯右派：后凱

新古典綜合派

新古典綜合(NeoclassicalSynthesis)或新古典綜合派(NeoclassicalSynthesisSchool)是指以美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、第二屆(1970年)諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者保羅·薩繆爾森為代表的美國(guó)凱思斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)。這個(gè)學(xué)派的主要代表人物還有：美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿爾文·漢森(A1vinHansen)，哈里斯(SeymourEdwinHarris)，詹姆斯·托賓(JamesTobin)，羅伯特·索洛(RobertSolow)，莫迪利安尼(F．Modigliani)，曾在196l一1964年任美國(guó)總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員會(huì)主席、1965一1969年和1974—1977年兩度任美國(guó)總統(tǒng)辦公室顧問(wèn)的沃爾特·W．海勒(WalterW．Heller)，1968一U69年任美國(guó)總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員會(huì)主席的阿瑟·奧肯(ArthurM.Okun)，英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家詹姆斯·米德(JamesE.Meade)等。2

新古典綜合派

新古典綜合(Neoclassi一、新古典綜合派形成的背景及特色

凱恩斯的《通論》主要是一種短期分析，其目的是要找出非自愿失業(yè)的原因以及如何使經(jīng)濟(jì)走向充分就業(yè)?！锻ㄕ摗肥且环N“蕭條經(jīng)濟(jì)學(xué)”，它關(guān)心的是充分就業(yè)問(wèn)題，而不是資源配置問(wèn)題。因此，有些西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，凱恩斯的理論并不是種“一般理論”，它是一種特殊理論。于是，在《通論》出版的次年（1937年),希克斯就試圖把凱恩斯的利率理論和古典學(xué)派的利率理論綜合起來(lái)。從20世紀(jì)50年代中期開(kāi)始，薩繆爾森等人為了使凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)既適用于非充分就業(yè)情形、又適用于充分就業(yè)情形的一般理論，決定對(duì)凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)施行“手術(shù)”，這就是“新古典綜合”3一、新古典綜合派形成的背景及特色3

1955年，保羅·薩繆爾森在他的《經(jīng)濟(jì)學(xué)》第3版中首先使用“新古典綜合”的說(shuō)法。他在該書(shū)中寫(xiě)道：“我們一直是在致力于某種綜合性的工作，即把早期的經(jīng)濟(jì)學(xué)中的和現(xiàn)代的收入決定論中的任何有價(jià)值的東西綜合起來(lái)。這個(gè)結(jié)果可以稱之為新古典綜合，它將在廣泛范圍內(nèi)為所有的經(jīng)濟(jì)學(xué)家所接受，除了大約5％的極‘左’和極右的經(jīng)濟(jì)學(xué)家以外?！彼_繆爾森在這里所說(shuō)的早期的經(jīng)濟(jì)學(xué)是指以馬歇爾為代表的古典經(jīng)濟(jì)學(xué)，如上所述，這種經(jīng)濟(jì)學(xué)主要是一種討論價(jià)值論、生產(chǎn)論和分配論、以資源配置為研究對(duì)象的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)；現(xiàn)代的收入決定論就是凱思斯《通論》所論述的理論，這是一種宏觀經(jīng)濟(jì)理論。所以，簡(jiǎn)單地說(shuō)，新古典綜合就是把馬歇爾的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和凱思斯的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)綜合起來(lái)，用馬歇爾的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)來(lái)補(bǔ)充凱恩斯的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)，從而形成一種從微觀到宏觀的完整的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論體系。41955年，保羅·薩繆爾森在他的《經(jīng)濟(jì)學(xué)》第3版中首這種新古典綜合可以在凱恩斯《通論》中找到依據(jù)。凱恩斯在《通論》最后一章寫(xiě)下了這樣一段話：“我們對(duì)已被接受的古典學(xué)派理論的批評(píng)，重點(diǎn)不在于找出它的分析中的邏輯錯(cuò)誤，而在于指出，它所暗含的假設(shè)條件很少或者從來(lái)沒(méi)有得到滿足，其后果為，它不能解決現(xiàn)實(shí)世界中的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。然而，如果我們的中央控制機(jī)構(gòu)能夠成功地把總產(chǎn)量推進(jìn)到相當(dāng)于在現(xiàn)實(shí)中可能達(dá)到的充分就業(yè)水平，那么，從這一點(diǎn)開(kāi)始，古典學(xué)派的理論仍然是正確的。如果我們假設(shè)總產(chǎn)量為既定的，即取決于古典學(xué)派思想體系以外的力量或因素，那么，我們對(duì)古典學(xué)派的分析并沒(méi)有反對(duì)意見(jiàn)。我們不反對(duì)它所分析的私人的利己動(dòng)機(jī)如何決定生產(chǎn)何種產(chǎn)品，以何種比例的生產(chǎn)要素來(lái)進(jìn)行生產(chǎn)，以及如何把產(chǎn)品的價(jià)值在生產(chǎn)要素之間加以分配?！彼_繆爾森認(rèn)為，第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束以來(lái)，由于采用了凱恩斯的政策主張，美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了充分就業(yè)，古典經(jīng)濟(jì)學(xué)適用的前提條件再度得到滿足，因此，需要把馬歇爾的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)綜合到凱恩斯的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中去。5這種新古典綜合可以在凱恩斯《通論》中找到依據(jù)

薩繆爾森所說(shuō)的“新古典綜合”實(shí)際上包含兩層意思：一是理論上的綜合，即把微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)綜合起來(lái)。二是政策上的綜合，這就是把凱思斯主張的政府干預(yù)和古典學(xué)派主張的市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)綜合起來(lái)。在有效需求不足導(dǎo)致嚴(yán)重失業(yè)時(shí)，需要政府對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行干預(yù)，以刺激總需求增加，使經(jīng)濟(jì)恢復(fù)到充分完業(yè)均衡；在經(jīng)濟(jì)達(dá)到或接近充分就業(yè)以后，讓市場(chǎng)機(jī)制更多地發(fā)揮資源配置的《用，讓企業(yè)和個(gè)人的理性最大化行為充分獲得張揚(yáng)。也就是說(shuō)，在非充分就業(yè)之前，讓政府這只“看得見(jiàn)的手”發(fā)揮更多的作用；在達(dá)到充分就業(yè)以后，讓市彰機(jī)制這只“看不見(jiàn)的手”發(fā)揮更多的作用。新古典綜合與古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和凱思斯經(jīng)濟(jì)學(xué)相比，其主要不同之處在于：新之典綜合不認(rèn)為自由放任可以導(dǎo)致充分就業(yè)，但是卻相信，通過(guò)斟酌使用的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，充分就業(yè)是可以實(shí)現(xiàn)的，因而古典學(xué)派的理論仍然具有真理性。6薩繆爾森所說(shuō)的“新古典綜合”實(shí)際上包含兩層意思：一

正是經(jīng)過(guò)薩繆爾森等人的“綜合”，凱恩斯主義最終確立了它在西方經(jīng)濟(jì)號(hào)中的正統(tǒng)地位，成為標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)分析范式和經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)內(nèi)容。新古典綜合可以分為兩個(gè)階段：初始的綜合和成熟的綜合，或第一次綜合不第二次綜合。在初始綜合的階段，主要有?？怂?J.R.Hicks)和漢森等人提出的IS——LM模型，莫迪利安尼提出的利息率與貨幣的一般理論，最初由菲利普斯(A．W．Phillips)提出、后由利普西(R．G．Lipsey)和薩繆爾森等人加以完善合菲利普斯曲線。在成熟綜合的階段，薩繆爾森等人試圖把當(dāng)時(shí)主要經(jīng)濟(jì)學(xué)流派由分析方法和主要觀點(diǎn)綜合起來(lái)，通過(guò)構(gòu)造一個(gè)綜合性的AD—AS模型來(lái)解釋當(dāng)時(shí)盛行的滯脹。7正是經(jīng)過(guò)薩繆爾森等人的“綜合”，凱恩斯主義最終確立了二、代表人物從二戰(zhàn)后到目前該學(xué)派在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界居于正統(tǒng)地位。

新古典綜合派的代表人物為美國(guó)的P.薩繆爾森、R.M.索洛（1924～）、J.托賓（1918～）、A.奧肯（1928～1980），英國(guó)的J.R.?？怂梗?904～）、J.E.米德（1907～），其代表著作為薩繆爾森的《經(jīng)濟(jì)學(xué)》。8二、代表人物從二戰(zhàn)后到目前該學(xué)派在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)

薩繆爾森簡(jiǎn)介PaulAnthonySamuelson（1915～）

保羅·A·薩謬爾森（PaulAnthonySamuelson）于1915年出生美國(guó)印第安納州的加里（Gary）城。20歲時(shí)，（1935年）畢業(yè)于芝加哥大學(xué)，獲文學(xué)學(xué)士（B.A..）學(xué)位；翌年，又獲得哈佛大學(xué)文學(xué)碩士（M..A..）學(xué)位；5年后（1941年）獲得哈佛大學(xué)博士（Ph.D.）學(xué)位。此外，薩謬爾森還曾獲得多所大學(xué)的名譽(yù)學(xué)位。其博士學(xué)位論文的題目是《經(jīng)濟(jì)理論的運(yùn)營(yíng)意義》（“TheOperationalSignificanceofEconomicTheory”），獲哈佛大學(xué)威爾斯（DavidA.Wells）獎(jiǎng)。9薩繆爾森簡(jiǎn)介PaulAnthonySamuel

在1947年美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)年會(huì)上，保羅·道格拉斯以學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)的身份把美國(guó)第一屆克拉克（JohnBatesClak）獎(jiǎng)?wù)率谟枇水?dāng)時(shí)未滿40歲的薩謬爾森，并預(yù)言薩謬爾森在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域有無(wú)可限量的前途。果然，薩謬爾森不負(fù)所望，23年后（1970年）便獲得了世界經(jīng)濟(jì)學(xué)的最高獎(jiǎng)，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。

從1940年起，薩謬爾森一直執(zhí)教于麻省理工學(xué)院，現(xiàn)為該院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授。除此之外，薩謬爾森還曾擔(dān)任美國(guó)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)（1951年），美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)（1961年），國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)1965~1986年）和終身榮譽(yù)會(huì)長(zhǎng)（1968年），以及在一系列政府機(jī)構(gòu)和公司任經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)和研究員。1010

薩謬爾森的著作頗豐，主要著作有：

《經(jīng)濟(jì)分析的基礎(chǔ)》（FoundationsofEconomicAnalysis,1947.）、《經(jīng)濟(jì)學(xué)》（Economics,1948.）、《線性規(guī)劃與經(jīng)濟(jì)分析》（LinerrogrammingandAnalysis,1958.），以及獨(dú)自撰寫(xiě)和與多夫曼、索羅等合著的大量文章，這些文章被編入《保羅·A·薩謬爾森科學(xué)論文集》（CollectedScientificPaperofPaulA.Samuelson）第一、二、三、四、五集。

有的經(jīng)濟(jì)學(xué)家在評(píng)論薩謬爾森在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域中的影響時(shí)指出，薩謬爾森在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域中可以說(shuō)是無(wú)處不在。人們進(jìn)入大學(xué)一開(kāi)始學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)學(xué)便遇到了薩謬爾森，讀的是薩謬爾森的《經(jīng)濟(jì)學(xué)》教科書(shū)；而當(dāng)進(jìn)入高層次經(jīng)濟(jì)理論研究之時(shí)，人們還是離不開(kāi)薩謬爾森，這時(shí)薩謬爾森的《經(jīng)濟(jì)分析的基礎(chǔ)》成了經(jīng)濟(jì)理論研究的指導(dǎo)；在幾乎所有的經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域，諸如：微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)、數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)，人們總是能從薩謬爾森的有關(guān)著作中獲得啟示和教益。

11薩謬爾森的著作頗豐，主要著作有：

《經(jīng)濟(jì)分析的基礎(chǔ)》（F

薩謬爾森作為新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)綜合的代表人物，其理論觀點(diǎn)體現(xiàn)了西方經(jīng)濟(jì)學(xué)整整一代的正統(tǒng)的理論觀點(diǎn)，并且成了西方國(guó)家政府制定經(jīng)濟(jì)政策的理論基礎(chǔ)。20世紀(jì)70年代，西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)陷入“滯脹”困境，使以“新古典綜合”作為理論基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)政策遭到破產(chǎn)，薩謬爾森的經(jīng)濟(jì)理論受到了來(lái)自各方面的挑戰(zhàn)，由此，形成了西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界的曠日持久的大論戰(zhàn)。

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雖然，以薩謬爾森為代表的經(jīng)濟(jì)理論的正統(tǒng)地位發(fā)生了動(dòng)搖，但是，西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)作為一種‘混合經(jīng)濟(jì)“仍然離不開(kāi)薩謬爾森的經(jīng)濟(jì)理論。薩謬爾森也從其他學(xué)派的經(jīng)濟(jì)理論中吸收了許多重要的理論觀點(diǎn)，對(duì)自己的理論加以修正和完善，使之適合于變化了經(jīng)濟(jì)情況。由這點(diǎn)看來(lái)，薩謬爾森仍不失經(jīng)濟(jì)學(xué)大家的風(fēng)范。薩謬爾森作為一個(gè)非馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家，對(duì)馬克思的經(jīng)濟(jì)理論，特別是對(duì)馬克思的價(jià)值理論（勞動(dòng)價(jià)值論和剩余價(jià)值論）持根本否定態(tài)度。并發(fā)表了一些批評(píng)馬克思經(jīng)濟(jì)理論的文章。在這些批評(píng)性的文章中，突出地表現(xiàn)出了薩謬爾森反對(duì)馬克思經(jīng)濟(jì)理論、維護(hù)傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)（主要是新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)）的基本立場(chǎng)。我禮拜一、三、五信奉薩伊，禮拜二、四、六尊崇凱恩斯，禮拜日休息----薩謬爾森13雖然，以薩謬爾森為代表的經(jīng)濟(jì)理論的正統(tǒng)地位發(fā)生了動(dòng)搖，但三、主要理論

（一）IS-LM一般模型凱恩斯在《通論》中認(rèn)為，用投資需求表和儲(chǔ)蓄表的交點(diǎn)來(lái)決定利率的古典理論是不能得出確切答案的，因?yàn)閮?chǔ)蓄是收入的函數(shù)，儲(chǔ)蓄表的位置隨著收入水平的變動(dòng)而變動(dòng)。凱恩斯認(rèn)為，利率決定于貨幣供給表(貨幣數(shù)量)與貨幣需求表(流動(dòng)偏好表)的交點(diǎn)。最先對(duì)凱恩斯的利率理論做出反應(yīng)的是英國(guó)牛律大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家希克斯。在《通論》出版的次年，即1937年，希克斯在《經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)》雜志第5卷上發(fā)表《凱恩斯先生與古典學(xué)派》一文，提出要用IS—LL分析來(lái)修正凱思斯的利率理論。1949年和1953年，漢森先后出版《貨幣學(xué)說(shuō)和財(cái)政政策》和《凱恩斯學(xué)說(shuō)指南》兩書(shū)，在這兩本書(shū)中，他把?？怂沟腎S—LL分析進(jìn)一步發(fā)展為IS-LM分析。此外，莫迪利安尼、克萊因(LawrenceKlein)和帕廷金(DonPatinkin)等人也對(duì)J5一LM模型的形成做出過(guò)貢獻(xiàn)。14三、主要理論（一）IS-LM一般模型14漢森的IS-LM模型

漢森認(rèn)為，依據(jù)古典學(xué)派的利率論，利率由投資曲線和儲(chǔ)蓄曲線的交點(diǎn)決定。但是，儲(chǔ)蓄曲線的位置又隨著收入水平的變動(dòng)而變動(dòng)。這樣就得到在不同的收入水平下的一組(不是一條!)儲(chǔ)蓄曲線。如圖2—4。15漢森的IS-LM模型15

這里的IS曲線是根據(jù)圖2—4中的I曲線與在不同收入水平下的S曲線的交點(diǎn)畫(huà)出來(lái)的。IS曲線上的任一點(diǎn)表示，與任一給定的利率相對(duì)應(yīng)的，在產(chǎn)品市場(chǎng)上的總需求與總供給達(dá)到均衡狀態(tài)的各種國(guó)民收入水平。這條曲線上的任一點(diǎn)都表示產(chǎn)品市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)，即I=S，這時(shí)y與r之間存在一種函數(shù)關(guān)系。IS曲線說(shuō)明，在不同的利率水平下，國(guó)民收入將會(huì)有什么樣的不同的水平(假定投資需求曲線與一組儲(chǔ)蓄曲線為已知)，但是它沒(méi)有說(shuō)明，利率水平將是多少，即沒(méi)有說(shuō)明利率將決定于IS曲線上的哪一點(diǎn)。根據(jù)凱恩斯的利率學(xué)說(shuō)，利率決定于流動(dòng)偏好曲線(L曲線)與貨幣供給曲線(M曲線)的交點(diǎn)。但是流動(dòng)偏好曲線的位置又隨著收入水平的變動(dòng)而變動(dòng)，因此我們可以得到在各種不同的收入水平下的一組流動(dòng)偏好曲線。如圖2—6。16這里的IS曲線是根據(jù)圖2—4中的I曲線與在不同收入水

把這組流動(dòng)偏好曲線與貨幣當(dāng)局規(guī)定的貨幣供應(yīng)量結(jié)合起來(lái)，就得到一條流動(dòng)偏好——貨幣供給曲線，即LM曲線。LM曲線上的每一點(diǎn)表示貨幣供求相等時(shí)，收入y與利率r之間的函數(shù)關(guān)系。如圖2—7。圖中的LM曲線是根據(jù)圖2—6中的M曲線與在不同收入水平下的L曲線的交點(diǎn)繪出的。在LM曲線上的任一點(diǎn)，對(duì)貨幣的需求等于貨幣供給，即L＝M，這時(shí)，有一個(gè)r，就有一個(gè)Y與之相對(duì)應(yīng)，即y與r之間存在一種函數(shù)關(guān)系。17把這組流動(dòng)偏好曲線與貨幣當(dāng)局規(guī)定的貨幣供應(yīng)量結(jié)合起來(lái)，

LM曲線說(shuō)明在不同的收入水平下將會(huì)有什么樣的利率水平(假定貨幣數(shù)量和一組流動(dòng)偏好曲線為已知)。但是它也沒(méi)有說(shuō)明，利率水平?jīng)Q定于LM曲線上的哪一點(diǎn)，利率究竟是多少。漢森認(rèn)為，依據(jù)凱恩斯的利率論所使用的分析方法，他的利率論也不能得出確切的答案，因?yàn)榱鲃?dòng)偏好是收入和利率的函數(shù)，流動(dòng)偏好表將隨著收入水平的變動(dòng)而變動(dòng)。因此，只有把古典學(xué)派的儲(chǔ)蓄一投資均衡(I=S)決定利率的理論與凱恩斯的貨幣需求一貨幣供給均衡(L＝M)決定利率的理論綜合起來(lái)，才能得出一種恰當(dāng)?shù)睦蕦W(xué)說(shuō)。標(biāo)準(zhǔn)的IS-LM圖形如圖2—8所示。18LM曲線說(shuō)明在不同的收入水平下將會(huì)有什么樣的利率水平(

在圖2—8中，IS曲線是在經(jīng)濟(jì)社會(huì)的投資行為和儲(chǔ)蓄行為(或消費(fèi)行為)一定的情況下，使S＝I的利率與國(guó)民收入的各種組合的點(diǎn)的軌跡；IS曲線向右下方傾斜表示利息率(r)和國(guó)民收入(Y)之間存在反方向變化的關(guān)系。因?yàn)?，在其他條件不變(例如資本邊際效率一定)時(shí)，利率越高，投資數(shù)量越少，從而國(guó)民收入水平越低。LM曲線是在經(jīng)濟(jì)社會(huì)的貨幣供給和貨幣需求行為一定的情況下，使M＝L的利率與國(guó)民收入的各種組合的點(diǎn)的軌跡；LM曲線向右上方傾斜表示利息率和國(guó)民收入之間存在同方向變化的關(guān)系。因?yàn)?，在其他條件不變(例如貨幣供應(yīng)量一定)時(shí)，利率越低，出于投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求就越多，用來(lái)滿足出于交易動(dòng)機(jī)和謹(jǐn)慎(或預(yù)防)動(dòng)機(jī)的貨幣需求的貨幣數(shù)量就越少，從而國(guó)民收入水平就越低。根據(jù)IS-LM模型，均衡的利息率和國(guó)民收入是由IS曲線和LM曲線的交點(diǎn)決定的。由于IS曲線上的每一點(diǎn)都滿足產(chǎn)品市場(chǎng)上的均衡條件I=S，LM曲線上的每一點(diǎn)都滿足貨幣市場(chǎng)上的均衡條件L＝M，所以，這兩條曲線的交點(diǎn)表示的是產(chǎn)品市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)的一般均衡。19在圖2—8中，IS曲線是在經(jīng)濟(jì)社會(huì)的投資行為和儲(chǔ)蓄行

從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，由于IS曲線反映的是產(chǎn)業(yè)部門(mén)(產(chǎn)品市場(chǎng))的行為，LM曲線描述的是金融部門(mén)(貨幣市場(chǎng))的行為，所以，IS—LM模型又可以用來(lái)分析產(chǎn)業(yè)部門(mén)與金融部門(mén)的相互依存、相互作用。為什么均衡的利息率和國(guó)民收入要由產(chǎn)品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的同時(shí)均衡來(lái)決定，產(chǎn)品市場(chǎng)或貨幣市場(chǎng)為什么不能各自獨(dú)立地決定利息率和國(guó)民收入呢?因?yàn)椋瑥漠a(chǎn)品市場(chǎng)來(lái)看，國(guó)民收入是投資的增函數(shù)，投資是利率的減函數(shù)，利率影響投資從而影響國(guó)民收入，所以，要由產(chǎn)品市場(chǎng)的總供給和總需求(即儲(chǔ)蓄與投資)來(lái)決定國(guó)民收入，必須先確定利率。另一方面，從貨幣市場(chǎng)來(lái)看，貨幣需求是利率的減函數(shù)，是國(guó)民收入的增函數(shù)，在貨幣供應(yīng)量一定的條件下，國(guó)民收入水平越高，用來(lái)滿足交易動(dòng)機(jī)和謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)的貨幣需求的貨幣數(shù)量就要越多，用來(lái)滿足投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求的貨幣數(shù)量就會(huì)越少，因而利率水平就越高，所以，要確定利率水平，又必須先確定國(guó)民收入水平。簡(jiǎn)單地說(shuō)，從IS曲線來(lái)看，國(guó)民收入是因變量，利率是白變量；從LM曲線來(lái)看，利率是因變量，而國(guó)民收入是自變量。IS-LM模型說(shuō)明，均衡的利率和均衡的國(guó)民收入是在產(chǎn)品市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)的相互作用下共同被決定的。20從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，由于IS曲線反映的是產(chǎn)業(yè)部門(mén)(產(chǎn)品市2121

IS-LM模型的意義在于，它不但成為傳播凱恩斯思想的工具和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要分析工具，而且成為新古典綜合派經(jīng)濟(jì)政策主張的主要理論根據(jù)。這個(gè)模型是對(duì)凱恩斯的收入決定論的重要補(bǔ)充和修正。它可以用來(lái)分析產(chǎn)品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)失衡的原因以及經(jīng)濟(jì)如何由失衡走向均衡，可以用來(lái)分析財(cái)政政策調(diào)整(移動(dòng)IS曲線)和貨幣政策調(diào)整(移動(dòng)LM曲線)對(duì)利率和國(guó)民收入水平的影響，還可以用來(lái)分析財(cái)政政策和貨幣政策的效果。20世紀(jì)下半期的大多數(shù)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型都是以IS-LM模型為基礎(chǔ)建立起來(lái)的。凱思斯主義者和貨幣主義者都接受這個(gè)模型。因此，IS-LM一度又被稱作宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“標(biāo)準(zhǔn)模型”。在《通論》中，凱恩斯強(qiáng)調(diào)財(cái)政政策的重要性，把貨幣政策的作用降到次要地位；現(xiàn)在根據(jù)IS-LM模型，財(cái)政政策和貨幣政策對(duì)于調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行來(lái)說(shuō)同樣重要，政府進(jìn)行需求管理需要這兩種政策相互配合和協(xié)調(diào)。22IS-LM模型的意義在于，它不但成為傳播凱恩斯思想

IS-LM模型存在的局限性主要有：(1)IS曲線是不同流量均衡的軌跡，它是一個(gè)時(shí)期概念；而LM曲線表示不同存量的均衡，它是一個(gè)時(shí)點(diǎn)概念。如果IS曲線與LM曲線相交，那意味著在某個(gè)時(shí)期內(nèi)，存量均衡始終存在。但是，如果存量均衡可以維持一個(gè)整個(gè)時(shí)期的話，不確定性似乎就不存在了，基于投機(jī)動(dòng)機(jī)的流動(dòng)偏好似乎就大大減弱了。在IS-LM模型中，我們已經(jīng)看不出凱恩斯在《通論》中反復(fù)強(qiáng)調(diào)的“不確定性”。(2)IS曲線與LM曲線的移動(dòng)是由名義沖擊引起的還是由實(shí)際沖擊引起的，在J5一LM模型中是含糊不清的。(3)根據(jù)IS-LM模型得出的產(chǎn)品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的一般均衡是短期均衡，但是，這種均衡是完全信息條件下的均衡，還是不完全信息條件下的均衡，這一點(diǎn)并不清楚。23IS-LM模型存在的局限性主要有：(1)IS曲線（二）完整的凱恩斯主義模型

（IS-LM模型與勞動(dòng)市場(chǎng)的結(jié)合）

這里所說(shuō)的完整的凱恩斯主義模型是指新古典綜合派經(jīng)濟(jì)學(xué)家根據(jù)凱思斯理論提出來(lái)的對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和勞動(dòng)市場(chǎng)分析的綜合。這種綜合不但可以看清楚宏觀經(jīng)濟(jì)中這三個(gè)市場(chǎng)之間的相互依存、相互影響的關(guān)系，而且可以進(jìn)一步了解《通論》的“革命”性結(jié)論“經(jīng)濟(jì)均衡與非充分就業(yè)是可以相容的”是如何得到的。完整的凱恩斯主義模型可以用下面的圖2—9來(lái)表示。在圖2—9中，(a)部分的IS曲線和LM曲線分別表示產(chǎn)品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的均衡條件，由這兩條曲線可以求出一條總需求曲線；(b)部分是一條生產(chǎn)函數(shù)曲線，由它可以求出一條對(duì)勞動(dòng)的需求曲線；(c)部分是勞動(dòng)市場(chǎng)上的供求函數(shù)；由(b)和(c)可以求出一條總供給曲線，這條曲線表示，在現(xiàn)有的技術(shù)和24（二）完整的凱恩斯主義模型

實(shí)際工資水平下企業(yè)界全體計(jì)劃(或愿意)提供的總供給水平。當(dāng)實(shí)際工資為時(shí)，充分就業(yè)的產(chǎn)出水平為Ye。，相應(yīng)的就業(yè)量是Ne，但是產(chǎn)品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的一般均衡決定的實(shí)際產(chǎn)出水平卻是Y1，均衡的(或?qū)嶋H的)就業(yè)量是N1，非自愿失業(yè)量為N2一NI。這時(shí)產(chǎn)品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)是均衡的，但是勞動(dòng)市場(chǎng)是非均衡的。25實(shí)際工資水平下企業(yè)界全體計(jì)劃(或愿意)提供的總供給水平。當(dāng)實(shí)在存在非自愿失業(yè)時(shí)，經(jīng)濟(jì)能否有走向充分就業(yè)的趨勢(shì)?對(duì)這個(gè)問(wèn)題，古典學(xué)派與新古典綜合派的看法是不同的。1.凱恩斯效應(yīng)(Keyneseffect)

所謂“凱恩斯效應(yīng)”是指價(jià)格水平的變化通過(guò)利息率的變化所引起的投資支出變化的效果。凱恩斯在《通論》第19章“貨幣工資的改變”中有過(guò)這樣的表述：價(jià)格水平的下降將導(dǎo)致利息率降低，從而使投資增加、總需求增加。這意味著，如果價(jià)格是有彈性的，在完整的凱思斯主義模型中，經(jīng)濟(jì)有自動(dòng)走向充分就業(yè)的趨勢(shì)。

凱思斯效應(yīng)所包含的邏輯關(guān)系是：(1)個(gè)人對(duì)他持有的貨幣余額與他花在商品和服務(wù)上的支出之間存在一種合意的關(guān)系。(2)價(jià)格下降將使他持有的貨幣量的實(shí)際價(jià)值提高，即同量的貨幣可以購(gòu)買(mǎi)到更多的商品和服務(wù)。(3)因此，實(shí)際余額與支出之間的合意關(guān)系就被打破，個(gè)人有了超額的流動(dòng)資產(chǎn)供給。(4)個(gè)人將愿意把這部分超額流動(dòng)資產(chǎn)貸放出去。(5)借貸市場(chǎng)上資金供給增加將降低利息率。(6)隨著利息率的降低，私人投資將會(huì)擴(kuò)大，總需求隨之增加。26在存在非自愿失業(yè)時(shí)，經(jīng)濟(jì)能否有走向充分就業(yè)的趨

在圖2—9中，價(jià)格水平下降將使個(gè)人減少對(duì)活動(dòng)余額的需求，LM曲線將向右移動(dòng)(由LMl移動(dòng)到LM2)，從而出現(xiàn)當(dāng)前利率水平下的超額貨幣供給。由此會(huì)產(chǎn)生對(duì)債券的超額需求，使債券價(jià)格提高，結(jié)果使利率降低，直至這部分超額貨幣供給被全部吸收為投機(jī)余額或閑置余額為止。由于利率下降會(huì)刺激私人投資，投資沿著現(xiàn)行的J5曲線右移，從而使總需求增加，總產(chǎn)量和就業(yè)量分別達(dá)到充分就業(yè)的水平(分別為Ye和Ne)。但是，新古典綜合派認(rèn)為，以下兩個(gè)條件使得凱恩斯效應(yīng)并不能保證經(jīng)濟(jì)由非充分就業(yè)自動(dòng)走向充分就業(yè)：(1)產(chǎn)品市場(chǎng)上存在缺乏利率彈性或完全無(wú)利率彈性的投資邊際效率表；或(2)貨幣市場(chǎng)上存在無(wú)限彈性的流動(dòng)偏好表。27在圖2—9中，價(jià)格水平下降將使個(gè)人減少對(duì)活動(dòng)余額的需求

在圖2—9中，投資的邊際效率表越是缺乏利率彈性，IS曲線的斜率就越大；投資的邊際效率表完全無(wú)彈性時(shí)，IS曲線就垂直于橫軸(即IS曲線就變成一條通過(guò)Y1的垂直線)。這時(shí)候勞動(dòng)市場(chǎng)存在的非自愿失業(yè)雖然會(huì)壓低貨幣工資，但是貨幣工資下降最終會(huì)引起價(jià)格水平同比例下降，從而使實(shí)際工資保持不變，這樣，即便價(jià)格下降使得LMl曲線移動(dòng)到IM2(凱恩斯效應(yīng))，但是由于IS曲線垂直于X，投資支出從而總需求對(duì)利率的降低(例如降低到r2)沒(méi)有反應(yīng)，產(chǎn)出和就業(yè)仍然維持在Y1和Nl。即便IS曲線不是垂直線，只要IS曲線的斜率很大，它在Ye的左邊與右移后的LM曲線相交，凱恩斯效應(yīng)就仍然不能保證經(jīng)濟(jì)恢復(fù)到充分就業(yè)均衡。當(dāng)流動(dòng)偏好函數(shù)有無(wú)限彈性即LM曲線變成水平線時(shí)，意味著人們將樂(lè)意以閑置余額的方式持有由價(jià)格下降所增加的實(shí)際余額，而不會(huì)用這些余額去購(gòu)買(mǎi)債券。因?yàn)樵谳^低的利率水平上，人們預(yù)期利率在不久的將來(lái)會(huì)上升，債券價(jià)格將下跌，出于持有債券將遭受資本損失的恐懼心理，人們不愿意持有債券而是大量持有貨幣。這就導(dǎo)致利率不會(huì)進(jìn)一步下降，凱思斯效應(yīng)不起作用。28在圖2—9中，投資的邊際效率表越是缺乏利率彈性，IS曲2.庇古效應(yīng)(Pigoueffect)

庇古認(rèn)為，消費(fèi)者的消費(fèi)支出會(huì)對(duì)價(jià)格的變化做出反應(yīng)。當(dāng)消費(fèi)者保有的財(cái)富數(shù)量一定時(shí)，價(jià)格下跌使他財(cái)富的實(shí)際價(jià)值增加，他因此會(huì)增加消費(fèi)。這種價(jià)格下跌會(huì)通過(guò)實(shí)際財(cái)富的增加來(lái)刺激消費(fèi)的效果被稱作庇古效應(yīng)。庇古效應(yīng)的基本思路是:(1)個(gè)人儲(chǔ)蓄是為了獲得某種指標(biāo)水平的財(cái)富。(2)衡量財(cái)富的適當(dāng)手段是財(cái)富的實(shí)際價(jià)值，所以財(cái)富水平與價(jià)格水平成反方向變動(dòng)。(3)實(shí)際財(cái)富與消費(fèi)支出之間存在直接的同方向變動(dòng)關(guān)系。因此，當(dāng)價(jià)格水平下降時(shí)，個(gè)人持有的財(cái)富的實(shí)際價(jià)值會(huì)增加，這會(huì)導(dǎo)致個(gè)人增加在商品和服務(wù)上的消費(fèi)支出。當(dāng)存在庇古效應(yīng)時(shí)，消費(fèi)函數(shù)可以寫(xiě)作：292.庇古效應(yīng)(Pigoueffect)293030

因此，當(dāng)存在庇古效應(yīng)時(shí)，價(jià)格水平下降會(huì)引起消費(fèi)函數(shù)和支出函數(shù)移動(dòng)，從而使IS曲線向右移動(dòng)。IS曲線不斷右移將使經(jīng)濟(jì)達(dá)到充分就業(yè)位置，如圖2-10。古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家相信，只要價(jià)格能不斷降低，庇古效應(yīng)會(huì)推動(dòng)IS曲線右移，因而可以擺脫凱恩斯陷阱，達(dá)到充分就業(yè)均衡。31因此，當(dāng)存在庇古效應(yīng)時(shí)，價(jià)格水平下降會(huì)引起消費(fèi)函數(shù)和支凱恩斯效應(yīng)和庇古效應(yīng)都假定價(jià)格水平變化通過(guò)財(cái)富效應(yīng)引起總需求的變化。所謂財(cái)富效應(yīng)(wealtheffect)是指財(cái)富積累與支出流量之間的關(guān)系——個(gè)人財(cái)富增加將引起支出增加。不過(guò)，凱恩斯效應(yīng)以債券市場(chǎng)上的財(cái)富效應(yīng)為基礎(chǔ)，庇古效應(yīng)以產(chǎn)品市場(chǎng)上的財(cái)富效應(yīng)為基礎(chǔ)。凱恩斯效應(yīng)導(dǎo)致LM曲線向右移動(dòng)，庇古效應(yīng)導(dǎo)致IS曲線向右移動(dòng)。凱思斯主義者認(rèn)為，由于價(jià)格下降會(huì)打擊商業(yè)信心，使得個(gè)人預(yù)期悲觀；以庇古效應(yīng)為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)調(diào)整可能有較長(zhǎng)的時(shí)滯，并且庇古效應(yīng)的力度可能不足以把IS曲線推進(jìn)到充分就業(yè)水平上與LM曲線相交。所以，不能僅僅依靠庇古效應(yīng)來(lái)作為實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)的均衡機(jī)制。庇古本人后來(lái)也承認(rèn)，他一直認(rèn)為他的關(guān)于財(cái)富效應(yīng)的分析“是學(xué)術(shù)上的演習(xí)，對(duì)澄清思想或許略有用處，但是很少有機(jī)會(huì)把它放在實(shí)際生活的棋盤(pán)上來(lái)應(yīng)用”。32凱恩斯效應(yīng)和庇古效應(yīng)都假定價(jià)格水平變化通過(guò)財(cái)富效應(yīng)3.實(shí)際余額效應(yīng)(realbalanceeffect)帕挺金在他的《貨幣、利息和價(jià)格》（1965）一書(shū)中表達(dá)了這樣的思想：當(dāng)人們手頭持有的貨幣量（M)一定時(shí)，價(jià)格下降將使得實(shí)際余額（M/P)增加，而實(shí)際余額增加既刺激人們?cè)黾釉谏唐泛头?wù)上的消費(fèi)支出，也使得人們?cè)黾訉?duì)債券的購(gòu)買(mǎi)，后者又將使利息率降低，利率降低將刺激私人投資增加。這種價(jià)格下降引起消費(fèi)和投資雙向增加的效果稱作實(shí)際余額效應(yīng)。因此，實(shí)際余額效應(yīng)既包括凱恩斯效應(yīng)又包括庇古效應(yīng)。根據(jù)實(shí)際余額效應(yīng)，價(jià)格下降一方面會(huì)使得LM曲線右移，另一方面會(huì)引起IS曲線右移，這兩條曲線的同時(shí)移動(dòng)將使得總需求達(dá)到充分就業(yè)水平。帕廷金試圖證明，除非貨幣工資和價(jià)格不能向下調(diào)整(剛性的)，否則經(jīng)濟(jì)會(huì)穩(wěn)定在充分就業(yè)位置上。但是，凱恩斯主義者堅(jiān)持認(rèn)為，實(shí)際余額效應(yīng)不足以保證經(jīng)濟(jì)達(dá)到充分就業(yè)，就像凱恩斯效應(yīng)或庇古效應(yīng)不能做到這一點(diǎn)一樣。333.實(shí)際余額效應(yīng)(realbalanceeffect)34.新古典綜合體系概要新古典綜合派的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)體系可以用下列4個(gè)方程式組成的模型來(lái)表示。與凱恩斯體系相比，新古典綜合體系的主要特色是它不但把消費(fèi)或儲(chǔ)蓄看作是收入的函數(shù)，而且看作是利率和實(shí)際財(cái)富的函數(shù)，如式(2—28)所示；并且貨幣需求函數(shù)具有更為一般的形式：對(duì)實(shí)際余額的需求是利率和國(guó)民收入的函數(shù)，如式(2—27)所示。344.新古典綜合體系概要34

在下列假設(shè)條件下，新古典綜合體系有自動(dòng)達(dá)到充分就業(yè)的趨勢(shì)：(1)經(jīng)濟(jì)當(dāng)事人沒(méi)有貨幣幻覺(jué)；(2)包括貨幣工資率和利率在內(nèi)的各種價(jià)格都是富有彈性的；(3)經(jīng)濟(jì)當(dāng)事人的預(yù)期是靜態(tài)預(yù)期，或價(jià)格預(yù)期是單位彈性的(即預(yù)期將來(lái)的價(jià)格變化率與當(dāng)前的價(jià)格變化宰相同)。當(dāng)抽掉上述一個(gè)或幾個(gè)假設(shè)條件時(shí)，這個(gè)模型就可以得出凱思斯體系的結(jié)論。例如，如果貨幣工資率和(或)利率是粘性的，或者經(jīng)濟(jì)當(dāng)事人的價(jià)格預(yù)期不是單位彈性的、而是完全無(wú)彈性的(在這種情況下，貨幣市場(chǎng)上將出現(xiàn)流動(dòng)偏好陷阱)，經(jīng)濟(jì)將處在小于充分就業(yè)的均衡位置。

因此，新古典綜合體系把古典情形和凱思斯情形綜合在一個(gè)體系中。35在下列假設(shè)條件下，新古典綜合體系有自動(dòng)達(dá)到充分就業(yè)的趨勢(shì)：（三）菲利普斯曲線

1958年，當(dāng)時(shí)在倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院工作的新西蘭工程師菲利普斯在《經(jīng)濟(jì)學(xué)叢刊》第25卷上發(fā)表《186l一1957年聯(lián)合王國(guó)貨幣工資變化率與失業(yè)之間的關(guān)系》一文，該文根據(jù)歷史統(tǒng)計(jì)資料，測(cè)算了1861年到1957年英國(guó)失業(yè)率與貨幣工資宰之間的變化關(guān)系，從中得出一條值得注意的規(guī)律：失業(yè)和貨幣工資膨脹率之間存在一種反方向變化的穩(wěn)定關(guān)系，或者說(shuō)，就業(yè)量增加(失業(yè)率減少)時(shí)，貨幣工資率提高。這種關(guān)系可以用圖2-11來(lái)表示。36（三）菲利普斯曲線

1958年，當(dāng)時(shí)在倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院工作

菲利普斯在這篇文章中認(rèn)為，在英國(guó)，1861年到1913年之間，貨幣工資率可以向上、向下靈活變動(dòng)，可以在失業(yè)率為5％的地方找到失業(yè)率和貨幣工資變化率之間的交替關(guān)系的回歸曲線。菲利普斯這篇文章的結(jié)論是反傳統(tǒng)的。因?yàn)楦鶕?jù)古典學(xué)派的理論，勞動(dòng)的供給和需求都是隨著實(shí)際工資的變化而變化；貨幣工資或名義工資如果隨著價(jià)格總水平的變化而作同方向變化，就不會(huì)影響實(shí)際工資，因此，貨幣工資率變化與就業(yè)量(或失業(yè)率)之間就沒(méi)有什么特殊的關(guān)系。但是，現(xiàn)在菲利普斯根據(jù)經(jīng)驗(yàn)研究發(fā)現(xiàn)了這兩者之間確實(shí)存在一種特殊的關(guān)系。

37菲利普斯在這篇文章中認(rèn)為，在英國(guó)，1861年到1913

1960年，利普西在《經(jīng)濟(jì)學(xué)叢刊》第27卷上發(fā)表《1862—1957年英國(guó)貨幣工資變化率與失業(yè)之間的關(guān)系：進(jìn)一步分析》一文，進(jìn)一步肯定了菲利普斯所發(fā)現(xiàn)的關(guān)系的存在。并且這篇文章通過(guò)說(shuō)明貨幣工資率也會(huì)對(duì)已被人們接受了的通貨膨脹率產(chǎn)生反應(yīng)，從而使菲利普斯曲線具有了一般意義。也是在1960年，薩繆爾森和索洛在《美國(guó)經(jīng)濟(jì)評(píng)論》第50卷上聯(lián)合發(fā)表《反通貨膨脹政策分析》一文，認(rèn)為如果把產(chǎn)品價(jià)格超過(guò)工資成本的剩余部分(毛利潤(rùn))看作是大體不變的，價(jià)格的變化率(通貨膨脹率)就是貨幣工資變化率的函數(shù)，從而也是失業(yè)率的函數(shù)。并且他們把這種函數(shù)關(guān)系命名為“菲利普斯曲線”。如圖2-12.381960年，利普西在《經(jīng)濟(jì)學(xué)叢刊》第27卷上發(fā)表《18

令勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長(zhǎng)率為π，價(jià)格增長(zhǎng)率應(yīng)當(dāng)?shù)扔谪泿殴べY增長(zhǎng)率減去勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長(zhǎng)率，于是，由利普西、薩繆爾森等人改造的菲利普斯曲線(圖2—12)又可以寫(xiě)作：(2—30)由于貨幣工資變化率(亦)與失業(yè)率(U)之間存在一種反方向變化的關(guān)系，所以，通貨膨脹率(戶)和失業(yè)率之間也存在一種反方向變化的關(guān)系。薩繆爾森和索洛用20世紀(jì)30年代大蕭條以后的25年間美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)驗(yàn)證了式(2—30)所描述的通貨膨脹率和失業(yè)率之間的反方向變化關(guān)系的存在，并建議把這種關(guān)系作為美國(guó)政府進(jìn)行政策選擇的參考依據(jù)。菲利普斯曲線提出了一個(gè)有關(guān)總供給的觀點(diǎn)：由于通貨膨脹率和失業(yè)率之間存在反方向變化的關(guān)系，這表明總產(chǎn)出的增加使失業(yè)率下降，而失業(yè)率下降將導(dǎo)致貨幣工資率和價(jià)格總水平上升，因此，總供給曲線是向右上方傾斜的；當(dāng)勞動(dòng)市場(chǎng)上出現(xiàn)非自愿失業(yè)時(shí)，貨幣工資率會(huì)下降從而生產(chǎn)成本會(huì)下降，總供給曲線將右移。39令勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長(zhǎng)率為π，價(jià)格增長(zhǎng)率應(yīng)當(dāng)?shù)扔谪泿殴べY增

菲利普斯曲線是繼IS-LM模型之后添加到凱思斯主義宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個(gè)重要的分析工具。自薩繆爾森和索洛把它引入宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)以后，到20世紀(jì)70年代中期以前，它一直是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要組成部分。菲利普斯曲線的理論意義在于，它填補(bǔ)了IS-LM模型的一個(gè)重要遺漏：凱恩斯非?？粗刎泿旁诮?jīng)濟(jì)體系中的作用，IS-LM模型則把經(jīng)濟(jì)的貨幣層面和實(shí)物層面連為一體，從《通論》和IS-LM模型中我們都可以看到，貨幣量的變化通過(guò)影響貨幣市場(chǎng)的利息率來(lái)影響產(chǎn)品市場(chǎng)的投資從而最終影M向產(chǎn)量(或?qū)嶋H收入)。但是，貨幣數(shù)量的變化與價(jià)格總水平變化的關(guān)系如何呢?IS-LM模型并沒(méi)有告訴我們這個(gè)問(wèn)題的答案。這成為IS-LM模型中一個(gè)“遺漏的方程式”?，F(xiàn)在，這個(gè)遺漏的方程式終于由描述通貨膨脹與失業(yè)的關(guān)系的菲利普斯曲線填補(bǔ)起來(lái)了。完整的凱恩斯主義體系應(yīng)當(dāng)包括四個(gè)基本部分：消費(fèi)函數(shù)，投資函數(shù)，貨幣需求和供給理論，價(jià)格和工資決定機(jī)制。凱恩斯在《通論》中比較系統(tǒng)地論證了前三個(gè)部分，但是對(duì)第四部分的論證相對(duì)較弱?，F(xiàn)在，菲利普斯曲線加強(qiáng)了凱思斯主義體系的這個(gè)第四部分。40菲利普斯曲線是繼IS-LM模型之后添加到凱思斯主義

菲利普斯曲線的政策意義在于，它為政府在物價(jià)穩(wěn)定和充分就業(yè)之間做出權(quán)衡選擇提供了理論指導(dǎo)：政府可以用較高的失業(yè)率換取較低的通貨膨脹率，也可以用較高的通貨膨脹率換取較低的失業(yè)率；究竟是選擇較高的通貨膨脹率還是較高的失業(yè)率，這取決于政府的政策目標(biāo)。一旦確定了政策目標(biāo)，政府就可以通過(guò)擴(kuò)張或緊縮總需求來(lái)實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)。因此，菲利普斯曲線為政府的政策選擇提出了一份“菜單”。菲利普斯曲線還可以用來(lái)分析財(cái)政政策和貨幣政策的福利效果。

4141但是，菲利普斯曲線只是建立在經(jīng)驗(yàn)證據(jù)的基礎(chǔ)上，缺少必要的理論根據(jù)，一旦菲利普斯曲線所描述的通貨膨脹與失業(yè)的穩(wěn)定的經(jīng)驗(yàn)關(guān)系不復(fù)存在，就為凱恩斯主義的衰落埋下了隱患，為古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的復(fù)興提供了契機(jī)。我們將從本書(shū)后面的內(nèi)容看到，反凱恩斯主義的各個(gè)流派正是利用20世紀(jì)六七十年代經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，通過(guò)否定菲利普斯曲線所描述的失業(yè)與通貨膨脹的交替關(guān)系的存在而打開(kāi)向凱恩斯主義全面進(jìn)攻的突破口，從而最終使凱恩斯主義失去了在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的正統(tǒng)派的寶座。42但是，菲利普斯曲線只是建立在經(jīng)驗(yàn)證據(jù)的基礎(chǔ)上，缺少必要（四）新古典綜合的AD—AS模型

由于長(zhǎng)期推行凱恩斯主義的刺激總需求的政策，英美等主要資本主義國(guó)家雖然維持了較高的就業(yè)率和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，但是過(guò)多的總需求的累積到20世紀(jì)60年代中后期誘發(fā)了較高的通貨膨脹率。加上70年代兩次石油危機(jī)的打擊，主要發(fā)達(dá)國(guó)家陷入經(jīng)濟(jì)“滯脹”。貨幣主義、供給學(xué)派和理性預(yù)期學(xué)派把高通貨膨脹和滯脹歸咎于凱恩斯主義，并乘機(jī)向凱恩斯主義發(fā)起攻擊和挑戰(zhàn)。面對(duì)“滯脹”，凱恩斯主義者既不能從理論上來(lái)為這種新的經(jīng)濟(jì)病癥提出診斷，也不能開(kāi)出相應(yīng)的解救處方。從而使西方主流經(jīng)濟(jì)學(xué)陷入了20世紀(jì)第二次經(jīng)濟(jì)理論危機(jī)。為了擺脫困境，維護(hù)凱恩斯主義的正統(tǒng)派地位，以薩繆爾森等人為代表的新古典綜合派決定在吸收反凱恩斯主義各流派的一些新思想、新工具的基礎(chǔ)上，對(duì)凱恩斯主義進(jìn)行一次新的綜合。這就是所謂的“成熟的綜合”。因此，新古典綜合的“初始綜合”是把古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)綜合起來(lái)，而新古典綜合的“成熟綜合”是把凱恩斯主義和當(dāng)時(shí)反凱恩斯主義各流派的宏觀經(jīng)濟(jì)思想綜合起來(lái)。43（四）新古典綜合的AD—AS模型43

“成熟綜合”的一個(gè)主要成果是提出了總供給一總需求模型。這個(gè)模型是薩繆爾森在其《經(jīng)濟(jì)學(xué)》第12版(1985，與諾德豪斯合著)中提出來(lái)的。薩繆爾森試圖把這個(gè)模型作為原來(lái)的IS-LM模型的替代物，作為分析宏觀經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的核心方法或工具。這是薩繆爾森的《經(jīng)濟(jì)學(xué)》自1948年出版以來(lái)所做的最大、最多的一次修改。薩繆爾森在《經(jīng)濟(jì)學(xué)》第12版的序言中寫(xiě)道：這一版“對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的章節(jié)進(jìn)行了涉及面最廣、甚至是大刀闊斧的刪減……我們引入了總供給和總需求分析，作為理解價(jià)格和國(guó)民生產(chǎn)總值的總體變動(dòng)的核心方法。宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的所有重大問(wèn)題現(xiàn)在都可以用這個(gè)新的工具加以分析”。薩繆爾森的AD—AS模型是對(duì)當(dāng)時(shí)各流派經(jīng)濟(jì)思想的一次大綜合，其目的是試圖用這個(gè)模型來(lái)解釋當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)滯脹。薩繆爾森寫(xiě)道：“我們把各種不同的思想流派——?jiǎng)P恩斯主義、古典學(xué)派、貨幣主義、供給學(xué)派、理性預(yù)期學(xué)派以及現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)——總合在一起。在總合成的單一理論框架中包容蕭條、超級(jí)通貨膨脹問(wèn)題以及關(guān)于擠出效應(yīng)的爭(zhēng)論?！?4“成熟綜合”的一個(gè)主要成果是提出了總供給一總需求模型這個(gè)AD—AS模型如圖2—13。在這個(gè)模型中，縱軸表示價(jià)格總水平(P)，橫軸表示實(shí)際的國(guó)民收入(y)，yf表示充分就業(yè)條件下的國(guó)民收入或潛在的國(guó)民收入，LAS表示長(zhǎng)期的總供給曲線，AS表示短期的總供給曲線。45這個(gè)AD—AS模型如圖2—13。45

這個(gè)模型要說(shuō)明的問(wèn)題是：(1)市場(chǎng)自發(fā)調(diào)節(jié)的結(jié)果使得AS曲線與AD曲線交于正點(diǎn)，在這一點(diǎn)價(jià)格總水平P、實(shí)際的國(guó)民收入y和就業(yè)量N都很低，這表示經(jīng)濟(jì)處在蕭條狀態(tài)。(2)短期內(nèi)，通過(guò)政府干預(yù)，AD曲線會(huì)上移到AD’，AD’曲線與AS曲線交于新的均衡點(diǎn)E1，在這一點(diǎn)，價(jià)格總水平、實(shí)際的國(guó)民收入和就業(yè)量都較高。這表示經(jīng)濟(jì)處在高漲階段或繁榮狀態(tài)。(3)如果總供給缺少刺激或總供給遭受負(fù)向沖擊，AS曲線將移動(dòng)到AS’；在這種情況下，如果政府對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行干預(yù)，AD曲線移動(dòng)到AD’，那么，經(jīng)濟(jì)將在E2點(diǎn)處于均衡，這時(shí)候的通貨膨脹率很高，就業(yè)量和實(shí)際的國(guó)民收入水平較低，這表明經(jīng)濟(jì)陷入滯脹狀態(tài)。

46這個(gè)模型要說(shuō)明的問(wèn)題是：46

(4)在長(zhǎng)期，由于總供給曲線是垂直的，總供給沒(méi)有彈性，所以總需求的變動(dòng)只影響價(jià)格總水平，不能改變就業(yè)量和實(shí)際的國(guó)民收入。這就是古典學(xué)派所討論的情形。新古典綜合模型的政策含義是，在短期，政府干預(yù)是有效的，擴(kuò)張性的宏觀經(jīng)濟(jì)政策有助于把經(jīng)濟(jì)由非充分就業(yè)狀態(tài)推進(jìn)到充分就業(yè)狀態(tài)。在長(zhǎng)期，宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平(總就業(yè)量和實(shí)際的國(guó)民收入)由經(jīng)濟(jì)體系中的實(shí)際因素決定，這個(gè)時(shí)候市場(chǎng)機(jī)制在資源配置方面起主導(dǎo)作用。所以，新古典綜合的AD—AS模型包含有以下幾方面的綜合。47(4)在長(zhǎng)期，由于總供給曲線是垂直的，總供給沒(méi)有彈性1.短期分析和長(zhǎng)期分析的綜合在新古典綜合的AD—AS模型中，既包含短期的總供給曲線(向右上方傾斜)，也包含長(zhǎng)期的總供給曲線(垂直的)。這里的短期與長(zhǎng)期的區(qū)別是，在短期，價(jià)格、工資合同、稅率和預(yù)期不能做出全部調(diào)整。凱恩斯重視短期分析，古典經(jīng)濟(jì)學(xué)重視長(zhǎng)期分析，現(xiàn)在新古典綜合把短期分析和長(zhǎng)期分析結(jié)合起來(lái)。2.總供給分析和總需求分析的綜合在凱恩斯體系中，總需求是短期就業(yè)量和國(guó)民收入的主要決定因素(凱恩斯定律：“需求會(huì)創(chuàng)造它自身的供給”)；在古典經(jīng)濟(jì)學(xué)中，“供給會(huì)創(chuàng)造它自身的需求”(薩伊定律)?，F(xiàn)在根據(jù)新古典綜合的AD—AS模型，短期的總供給和總需求共同決定價(jià)格總水平、實(shí)際的國(guó)民收入和就業(yè)量，即總供給和總需求同樣重要。而在長(zhǎng)期，則回到古典經(jīng)濟(jì)學(xué)所描述的情形上。481.短期分析和長(zhǎng)期分析的綜合48

3.產(chǎn)量理論和價(jià)格理論的綜合新古典綜合的AD—AS模型既可以用來(lái)說(shuō)明總產(chǎn)量(總就業(yè)量)的決定，也可以用來(lái)說(shuō)明價(jià)格總水平的決定；它既重視解決經(jīng)濟(jì)衰退和失業(yè)問(wèn)題，也重視通貨膨脹的治理。因此，這個(gè)模型又是凱恩斯的收入決定論和古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的價(jià)格決定論的綜合。

4.對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)問(wèn)題分析的綜合宏觀經(jīng)濟(jì)的主要問(wèn)題就是蕭條、繁榮和滯脹。新古典綜合的AD—AS模型可以用來(lái)分析這些宏觀經(jīng)濟(jì)問(wèn)題以及宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)變動(dòng)的原因。在這個(gè)模型中，E點(diǎn)、E1點(diǎn)和E2點(diǎn)分別表示宏觀經(jīng)濟(jì)處在蕭條、繁榮和滯脹狀態(tài)；AD曲線上移表示經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張過(guò)程，AD下移說(shuō)明經(jīng)濟(jì)的衰退過(guò)程；AS曲線上移說(shuō)明經(jīng)濟(jì)遭受負(fù)向的總供給沖擊。493.產(chǎn)量理論和價(jià)格理論的綜合495.總需求管理政策和總供給管理政策的綜合根據(jù)新古典綜合的AD—AS模型，要想達(dá)到預(yù)定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，政府不但要運(yùn)用財(cái)政政策和貨幣政策進(jìn)行總需求管理，還要進(jìn)行總供給管理?？偣┙o管理的內(nèi)容包括：在短期內(nèi)通過(guò)實(shí)施收入政策控制成本和價(jià)格，長(zhǎng)期采用人力政策、促進(jìn)資本形成的政策和科技創(chuàng)新政策來(lái)培養(yǎng)供給潛力。6.產(chǎn)品市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和勞動(dòng)市場(chǎng)均衡分析的綜合在新古典綜合的AD—AS模型中，AD曲線是由產(chǎn)品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)同時(shí)均衡推導(dǎo)出來(lái)的(由IS-LM模型推導(dǎo)AD曲線)，而A5曲線是根據(jù)勞動(dòng)市場(chǎng)的均衡條件和生產(chǎn)函數(shù)推導(dǎo)出來(lái)的，所以，AD曲線和AS曲線的每一個(gè)交點(diǎn)都表示這三個(gè)市場(chǎng)同時(shí)達(dá)到均衡狀態(tài)。因此，AD—AS模型是比凱恩斯模型和IS-LM模型更加“一般”的一個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)模型。也有的西方學(xué)者把這個(gè)模型稱作“完整的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)模型”。正因?yàn)槿绱?，薩繆爾森在他的《經(jīng)濟(jì)學(xué)》第l2版中又把他們這個(gè)學(xué)派更名為“現(xiàn)代主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的新綜合”。505.總需求管理政策和總供給管理政策的綜合50（五）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論是第二次世界大戰(zhàn)以后發(fā)展起來(lái)的。這是對(duì)凱恩斯理論的一種擴(kuò)展。具體說(shuō)來(lái)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論主要是在這樣一些情況下發(fā)展起來(lái)的：（1）新古典綜合派經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論采用的靜態(tài)均衡分析方法，考察的是經(jīng)濟(jì)的短期靜態(tài)均衡和比較靜態(tài)均衡，因而無(wú)法分析長(zhǎng)期問(wèn)題和動(dòng)態(tài)問(wèn)題。這就需要對(duì)凱恩斯的原有理論加以補(bǔ)充，使之長(zhǎng)期化和動(dòng)態(tài)化，用以考察經(jīng)濟(jì)在長(zhǎng)期內(nèi)的動(dòng)態(tài)發(fā)展過(guò)程。（2）第二次世界大戰(zhàn)后西方國(guó)家在一段時(shí)間內(nèi)經(jīng)濟(jì)的順利發(fā)展，使得經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的注意力開(kāi)始轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)問(wèn)題。51（五）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論：51(3)西方國(guó)家希望自己的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能夠?yàn)樾陋?dú)立的國(guó)家提供一種“示范效應(yīng)”，免得它們走上社會(huì)主義道路。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論的主要模型是“哈羅德－多馬”模型和“索洛－斯旺”模型。由于宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的教材中對(duì)于這兩種經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型都有介紹，我們?cè)谶@里不再詳細(xì)介紹。但是，我們應(yīng)該了解這兩者的主要區(qū)別：首先，“哈羅德－多馬”模型直接繼承了凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論的傳統(tǒng)，在研究經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的均衡條件時(shí)，非常重視總需求因素的分析。而索洛和斯旺的新古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型則十分強(qiáng)調(diào)勞動(dòng)增長(zhǎng)，資本增長(zhǎng)和技術(shù)進(jìn)步等總供給方面的因素在經(jīng)濟(jì)均衡增長(zhǎng)中的作用。其次，“哈羅德－多馬”模型根據(jù)凱恩斯的經(jīng)濟(jì)理論，重視對(duì)有效需求不足時(shí)的經(jīng)濟(jì)失衡分析，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)均衡增長(zhǎng)時(shí)投資等于儲(chǔ)蓄，是通過(guò)儲(chǔ)蓄調(diào)整達(dá)到的。新古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論則引進(jìn)了新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的價(jià)格理論，認(rèn)為通過(guò)市場(chǎng)調(diào)節(jié)生產(chǎn)要素的價(jià)格，各生產(chǎn)要素都將得以充分利用，從而使經(jīng)濟(jì)達(dá)到充分就業(yè)的均衡增長(zhǎng)。并且，由于利息率升降的調(diào)節(jié)，投資總是被調(diào)整為等于儲(chǔ)蓄。52(3)西方國(guó)家希望自己的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能夠?yàn)樾陋?dú)立的國(guó)家提供一種“再次，“哈羅德－多馬”模型中含有固定生產(chǎn)系數(shù)的假定，即資本－產(chǎn)出比率是固定的。但是，新古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論根據(jù)新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的邊際生產(chǎn)力決定生產(chǎn)要素價(jià)格的理論，認(rèn)為生產(chǎn)要素相對(duì)價(jià)格的變化，會(huì)使企業(yè)改變所使用的生產(chǎn)要素組合（前提是生產(chǎn)要素之間具有完全的替代性），因而可以通過(guò)改變資本－產(chǎn)出比率，調(diào)整投資和儲(chǔ)蓄的關(guān)系，保證經(jīng)濟(jì)達(dá)到充分就業(yè)的均衡增長(zhǎng)。

而新古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論的特點(diǎn)：引進(jìn)新古典的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)來(lái)補(bǔ)充凱恩斯的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，引進(jìn)市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制來(lái)補(bǔ)充國(guó)家干預(yù)的經(jīng)濟(jì)政策，以論證混合經(jīng)濟(jì)完全可能實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)的均衡增長(zhǎng)。53再次，“哈羅德－多馬”模型中含有固定生產(chǎn)系數(shù)的假定，即資本－（六）經(jīng)濟(jì)周期理論：新古典綜合派的經(jīng)濟(jì)周期理論是“乘數(shù)－加速數(shù)”理論模型。該模型是新古典綜合派用動(dòng)態(tài)過(guò)程分析方法建立起來(lái)解釋資本主義經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的一個(gè)重要理論模型。其特點(diǎn)在于，把凱恩斯的“乘數(shù)理論”和其他人提出來(lái)的“加速數(shù)原理”結(jié)合起來(lái)，通過(guò)對(duì)政府支出，個(gè)人消費(fèi)和私人投資等主要經(jīng)濟(jì)變量相互關(guān)系的分析，來(lái)說(shuō)明經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的原因和幅度?！俺藬?shù)理論”最早由英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家卡恩于１９３１年６月在《經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志》上發(fā)表的“國(guó)內(nèi)投資與失業(yè)的關(guān)系”一文中提出，主要是闡述國(guó)家用于公共工程的支出和總就業(yè)量之間的關(guān)系。后來(lái)，凱恩斯在其《通論》中接受和使用了這一觀點(diǎn)，并且通過(guò)引進(jìn)邊際消費(fèi)傾向的概念系統(tǒng)地闡述了乘數(shù)理論。該理論主要是要說(shuō)明投資對(duì)于國(guó)民收入與就業(yè)可以倍增的巨大作用。54（六）經(jīng)濟(jì)周期理論：54

“加速數(shù)原理”最早由法國(guó)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿夫塔里昂在1913年發(fā)表的《生產(chǎn)過(guò)剩的周期性危機(jī)》一書(shū)中提出來(lái)的。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ｊ．Ｍ．克拉克在1917年發(fā)表的“商業(yè)的加速和需求規(guī)律”一文中也提出了同樣的理論。后來(lái)，哈羅德在1936年出版的《經(jīng)濟(jì)周期》一文中也把它作為決定資本主義經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的三個(gè)動(dòng)態(tài)因素之一?！凹铀贁?shù)原理”根據(jù)機(jī)器大生產(chǎn)使用耐久性固定資本設(shè)備的技術(shù)特點(diǎn)，說(shuō)明收入水平或消費(fèi)需求的變動(dòng)將會(huì)引起投資量更為劇烈地變動(dòng)，而且這種由收入水平或消費(fèi)需求的變動(dòng)引起的“引致投資”的變動(dòng)不是取決于收入或消費(fèi)的絕對(duì)量，而是取決于收入或消費(fèi)變動(dòng)的比率。55“加速數(shù)原理”最早由法國(guó)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿夫塔里昂在1913

美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家漢森和薩繆爾森認(rèn)為，凱恩斯的乘數(shù)理論只說(shuō)明了一定的投資如何引起收入和就業(yè)的變化，而沒(méi)有說(shuō)明收入（或消費(fèi)）的變動(dòng)又如何反過(guò)來(lái)影響投資的變化；此外，凱恩斯的理論運(yùn)用的是比較靜態(tài)均衡的分析方法，沒(méi)有考慮從原有均衡到新的均衡的動(dòng)態(tài)調(diào)整過(guò)程。只有將“加速數(shù)原理”和“乘數(shù)理論”結(jié)合起來(lái)，考察這兩者在動(dòng)態(tài)序列中的相互作用，才能說(shuō)明經(jīng)濟(jì)周期的累積性擴(kuò)張和緊縮的過(guò)程。薩繆爾森在漢森的提示下，在1939年發(fā)表的“乘數(shù)分析與加速數(shù)原理的相互作用”一文中，將乘數(shù)理論與加速數(shù)原理結(jié)合在一起，提出了“乘數(shù)－加速數(shù)原理”的動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)模型，來(lái)解釋資本主義經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的原因和波動(dòng)幅度。到20世紀(jì)50年代，英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰??？怂惯M(jìn)一步將該模型完善化后，就被認(rèn)為是基本定型的經(jīng)濟(jì)周期模型。56美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家漢森和薩繆爾森認(rèn)為，凱恩斯的乘數(shù)理論只說(shuō)明了

四、政策思路的演變（一）《通論》的政策思路凱恩斯的《通論》主要是為同行經(jīng)濟(jì)學(xué)家寫(xiě)的，《通論》的主要目的是在于澄清當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)理論上的若干難題，至于這個(gè)理論的應(yīng)用則是次要的。不過(guò)，《通論》的最終任務(wù)不僅僅是為了解決當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)學(xué)界的理論紛爭(zhēng)，而是在這種經(jīng)濟(jì)制度中，選擇出那些政府經(jīng)濟(jì)當(dāng)局能按照意圖加以控制或管理的變量。根據(jù)凱恩斯的分析，這些變量共有4個(gè)：心理上的消費(fèi)傾向、心理上對(duì)資本資產(chǎn)的收益預(yù)期(資本邊際效率)、心理上的流動(dòng)偏好和中央銀行決定的貨幣數(shù)量。也就是說(shuō)，《通論》的最終任務(wù)是要為政府找到解決當(dāng)前經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的途徑和方法。與其同行前輩有意掩飾資本主義弊端不同，生活在英國(guó)20世紀(jì)20年代長(zhǎng)期慢性蕭條和30年代世界經(jīng)濟(jì)大蕭條中的凱恩斯敢于面對(duì)現(xiàn)實(shí)，承認(rèn)資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的自發(fā)運(yùn)行不能實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)，不能解決收入和財(cái)富分配不公的問(wèn)題。凱恩斯試圖運(yùn)用他的智慧來(lái)消除資本主義社會(huì)的這兩個(gè)顯著弊端。57四、政策思路的演變（一）《通論》的政策思路57

凱恩斯的基本政策思路是政府要承擔(dān)干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活、實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)的責(zé)任，不能僅僅依靠私人經(jīng)濟(jì)力量的自發(fā)調(diào)節(jié)。他的基本判斷是：“在自由放任的經(jīng)濟(jì)體制的條件下……要想避免就業(yè)量的劇烈波動(dòng)是不可能的。我的結(jié)論是：安排現(xiàn)行的投資的責(zé)任決不能被置于私人手中?！薄氨ＷC充分就業(yè)所必需的中央控制當(dāng)然會(huì)大為擴(kuò)充傳統(tǒng)的政府職能。”按照有效需求原理的邏輯結(jié)論，政府干預(yù)的途徑是刺激消費(fèi)和擴(kuò)大(私人和政府)投資。那么，如何增加消費(fèi)和投資呢?答案是由政府來(lái)控制上述4個(gè)變量和政府?dāng)U大支出。因此，擴(kuò)大總需求的具體措施是：

1.通過(guò)改變消費(fèi)傾向來(lái)擴(kuò)大消費(fèi)需求由于富人和窮人的消費(fèi)傾向是不同的，前者的消費(fèi)傾向通常低于后者，所以通過(guò)收人和財(cái)富再分配把富人的一部分收入轉(zhuǎn)移給窮人，可以提高整個(gè)社會(huì)的消費(fèi)傾向。凱恩斯主張“采取大膽果斷的步驟，即以收人再分配和其他辦法來(lái)刺激消費(fèi)傾向”。具體來(lái)說(shuō)，“對(duì)于消費(fèi)傾向，國(guó)家將要通過(guò)賦稅制度，部分通過(guò)利息率的漲落，和部分通過(guò)其他手段來(lái)施加引導(dǎo)作用”。58凱恩斯的基本政策思路是政府要承擔(dān)干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活、實(shí)現(xiàn)充分就2.通過(guò)銀行政策降低利息率來(lái)刺激私人投資私人投資取決于資本邊際效率與利息率的對(duì)比關(guān)系。富裕國(guó)家由于資本積累已經(jīng)較多，資本邊際效率已經(jīng)處在較低的水平上。在這種情況下，除非利息率以足夠大的幅度下降，否則私人投資就沒(méi)有吸引力。通過(guò)銀行政策降低利息率可以刺激私人投資增加。但是凱恩斯不怎么相信這個(gè)政策措施的有效性，他認(rèn)為，“單靠銀行政策對(duì)利息率的影響似乎不大可能決定投資的最優(yōu)數(shù)量”。因?yàn)?，社?huì)體制和組織因素、心理因素、借者與貸者之間進(jìn)行交易的費(fèi)用和未來(lái)的不確定性等因素的存在規(guī)定了利息率的下限，利率不可能為零。凱恩斯估計(jì)，英國(guó)的長(zhǎng)期利息率的下限高達(dá)2.0％到2.5％；當(dāng)利息率下降到一個(gè)較低水平時(shí)，債券投資的風(fēng)險(xiǎn)很大，投資人為了避免資本損失將大量持有貨幣而不是在債券上投資(即出現(xiàn)流動(dòng)偏好陷阱)；利息率下降時(shí)，資本邊際效率有可能下降得更快，在經(jīng)濟(jì)衰退和蕭條時(shí)情況正是這樣。592.通過(guò)銀行政策降低利息率來(lái)刺激私人投資593.通過(guò)政府?dāng)U大開(kāi)支來(lái)擴(kuò)張總需求凱恩斯看好的是政府通過(guò)財(cái)政政策來(lái)擴(kuò)張總需求。他認(rèn)為，“某種程度的全面的投資社會(huì)化將要成為大致取得充分就業(yè)的惟一手段”。

在上述政策思路中，凱恩斯看好的是財(cái)政政策，他對(duì)通過(guò)賦稅制度來(lái)改變消費(fèi)傾向和通過(guò)貨幣政策來(lái)刺激投資持懷疑態(tài)度。因?yàn)楦淖冑x稅制度需要通過(guò)立法或政治程序——需要國(guó)會(huì)或議會(huì)過(guò)半數(shù)票同意才能開(kāi)征新的稅或提高稅率，而議員的選票往往受利益集團(tuán)和黨派的利益傾向所左右，不是受政府的意愿所左右。在凱恩斯看來(lái)，貨幣政策對(duì)刺激總需求的效果是間接的、不確定的。因?yàn)樨泿殴?yīng)量的增加只有在其他條件不變時(shí)，通過(guò)降低利息率才能刺激消費(fèi)和投資；由于投資取決于資本(或投資)邊際效率與利息率的對(duì)比關(guān)系，如果貨幣數(shù)量增加，利息率降低時(shí)，資本(或投資)邊際效率以相同的幅度降低，投資就不會(huì)增加；如果資本(或投資)邊際效率以更大的幅度下降，投資不但不會(huì)增加，反而會(huì)減少。當(dāng)出現(xiàn)流動(dòng)偏好陷阱時(shí)，貨幣政策就完全無(wú)效。603.通過(guò)政府?dāng)U大開(kāi)支來(lái)擴(kuò)張總需求60

所以凱恩斯特別強(qiáng)調(diào)擴(kuò)大政府開(kāi)支對(duì)于擴(kuò)張總需求的重要性。由于這個(gè)原因，有些西方學(xué)者把凱恩斯的政策思路稱作“財(cái)政主義”。但足，凱恩斯一再申明，政府干預(yù)的目的是妥解決非目愿失業(yè)和分配不公，不是要使生產(chǎn)工具國(guó)有化，不是要使絕大部分社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活實(shí)行國(guó)家社會(huì)主義。擴(kuò)大政府職能的同時(shí)仍然需要保持私人經(jīng)濟(jì)的動(dòng)力和活動(dòng)空間。他的完整思想是：“對(duì)經(jīng)濟(jì)力量或因素的自由運(yùn)行有必要加以制止，或加以引導(dǎo)。盡管如此，仍然會(huì)留下廣闊的天地使私人在其中運(yùn)用他們的動(dòng)力和職能。在這個(gè)天地中，傳統(tǒng)的個(gè)人主義的有利之處仍然會(huì)繼續(xù)存在?！薄巴ㄟ^(guò)對(duì)問(wèn)題的正確分析，也有可能把疾病治愈，而與此同時(shí)，又保持了效率與自由。”61所以凱恩斯特別強(qiáng)調(diào)擴(kuò)大政府開(kāi)支對(duì)于擴(kuò)張總需求的重要性

（二）新古典綜合派的政策設(shè)計(jì)新古典綜合派經(jīng)濟(jì)學(xué)家不但把《通論》進(jìn)行了通俗化和系統(tǒng)化，而且把凱恩斯的政策思路進(jìn)行了具體化和政策化，并通過(guò)政府運(yùn)用于實(shí)踐。新古典綜合派對(duì)凱思斯政策思路的完善和發(fā)展主要表現(xiàn)在：1.用相機(jī)決策的財(cái)政政策取代凱恩斯的擴(kuò)張性的財(cái)政政策，用補(bǔ)償性的財(cái)政政策取代凱恩斯的赤字財(cái)政政策，進(jìn)而又提出“充分就業(yè)預(yù)算”政策相機(jī)決策的(discretionary)財(cái)政政策也叫積極的(active)財(cái)政政策，是指政府根據(jù)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和對(duì)經(jīng)濟(jì)未來(lái)走向的預(yù)測(cè)判斷，在政府的財(cái)政支出和稅收方面采取相應(yīng)措施，逆轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行趨勢(shì)，以實(shí)現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。這種政策的特點(diǎn)是“逆經(jīng)濟(jì)風(fēng)向行事”：為了防止經(jīng)濟(jì)過(guò)熱和通貨膨脹，政府在財(cái)政預(yù)算時(shí)緊縮開(kāi)支和提高稅收；為了防止經(jīng)濟(jì)衰退和失業(yè)率提高，政府?dāng)U大開(kāi)支和減稅。62（二）新古典綜合派的政策設(shè)計(jì)62

在美國(guó)，相機(jī)決策的財(cái)政政策的鼎盛時(shí)期是20世紀(jì)60年代。1963年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，失業(yè)率上升到5．5％，這是第二次世界大戰(zhàn)后最高的失業(yè)水平。托賓和時(shí)任肯尼迪政府總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員會(huì)主席的海勒主張通過(guò)減稅(主要是削減個(gè)人所得稅)來(lái)刺激消費(fèi)、復(fù)蘇經(jīng)濟(jì)。肯尼迪政府采納了這個(gè)政策建議。減稅達(dá)到了預(yù)期的效果——1965年的失業(yè)率下降到4．4％，60年代其余年份的失業(yè)率均低于4％，1964年到1966年，實(shí)際GDP以平均每年5．5％的比率高速增長(zhǎng)。20世紀(jì)50年代，漢森等人提出補(bǔ)償性的財(cái)政政策主張。這里的“補(bǔ)償性財(cái)政”包括兩層含義：一是用政府財(cái)政支出的增加或減少來(lái)補(bǔ)償私人投資和私人消費(fèi)的減少或增加，其目的是為了克服經(jīng)濟(jì)的周期波動(dòng)。二是政府用經(jīng)濟(jì)繁榮年份的財(cái)政盈余來(lái)補(bǔ)償經(jīng)濟(jì)蕭條年份的財(cái)政赤字。也就是說(shuō)，財(cái)政預(yù)算不追求每個(gè)財(cái)政年度的收支平衡，在經(jīng)濟(jì)不景氣的年份可以有財(cái)政赤字，但是要用繁榮年份的財(cái)政盈余來(lái)彌補(bǔ)以前的財(cái)政赤字，保證每一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的財(cái)政收支在總體上平衡?，F(xiàn)在所說(shuō)的補(bǔ)償性財(cái)政政策主要是指后一層意思。63在美國(guó)，相機(jī)決策的財(cái)政政策的鼎盛時(shí)期是20世

這種補(bǔ)償性財(cái)政政策帶有亞當(dāng)·斯密的平衡預(yù)算的理財(cái)思路的烙印，它把后者的年度預(yù)算平衡擴(kuò)展為一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的預(yù)算平衡。第二次世界大戰(zhàn)后的15年左右的時(shí)間里，美國(guó)的杜魯門(mén)政府和艾森豪威爾政府推行的主要是這種補(bǔ)償性財(cái)政政策。在這個(gè)期間，美國(guó)財(cái)政的盈余年份和赤字年份大體上各占一半。

1962年，時(shí)任肯尼迪政府總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員會(huì)主席的海勒提出，每年度的預(yù)算平衡甚至一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的預(yù)算平衡都是不必要的，財(cái)政政策的目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是實(shí)現(xiàn)和保持充分就業(yè)。于是又出現(xiàn)了“充分就業(yè)預(yù)算”和“充分就業(yè)赤字”的政府理財(cái)思路。所謂充分就業(yè)預(yù)算是指經(jīng)濟(jì)在充分就業(yè)狀態(tài)下運(yùn)行，政府財(cái)政預(yù)算應(yīng)該有的那種預(yù)算；所謂充分就業(yè)赤字是指經(jīng)濟(jì)如果達(dá)到充分就業(yè)時(shí)政府的財(cái)政收入和財(cái)政支出相抵后所出現(xiàn)的赤字。所以充分就業(yè)赤字又叫“充分就業(yè)預(yù)算的赤字”。充分就業(yè)赤字(或預(yù)算)政策看重的是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和充分就業(yè)，而不是赤字的大小。64這種補(bǔ)償性財(cái)政政策帶有亞當(dāng)·斯密的平衡預(yù)算的理財(cái)思路提出這種政策的主要理由是，即便經(jīng)濟(jì)蕭條已經(jīng)結(jié)束，經(jīng)濟(jì)已經(jīng)處在擴(kuò)張階段，但是實(shí)際的國(guó)民收入仍然可能會(huì)低于潛在的國(guó)民收入，經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)能力可能沒(méi)有得到充分利用。因此，在經(jīng)濟(jì)上升時(shí)期，仍然需要擴(kuò)大總需求。并且根據(jù)哈羅德—多馬增長(zhǎng)模型，要保持經(jīng)濟(jì)按照一定的速度不斷增長(zhǎng)，也需要逐年擴(kuò)大總需求。所以，充分就業(yè)預(yù)算政策也有人叫作“增長(zhǎng)性財(cái)政政策”。充分就業(yè)赤字與實(shí)際赤字不同，前者是根據(jù)充分就業(yè)目標(biāo)確立的財(cái)政收支計(jì)劃，后者是財(cái)政收支計(jì)劃實(shí)際執(zhí)行的結(jié)果。20世紀(jì)60年代，美國(guó)的肯尼迪政府和約翰遜政府均推行充分就業(yè)赤字的財(cái)政政策，l961—1968年美國(guó)經(jīng)濟(jì)保持了連續(xù)8年的高增長(zhǎng)，但是，與此同時(shí)，美國(guó)聯(lián)邦政府創(chuàng)下了連續(xù)8年的財(cái)政赤字記錄。到70年代，尼克松政府進(jìn)一步把充分就業(yè)預(yù)算作為財(cái)政政策的中心。1973年財(cái)政年度的美國(guó)總統(tǒng)預(yù)算咨文寫(xiě)道：充分就業(yè)預(yù)算概念是本屆政府財(cái)政政策的中心。除了非常情況以外，支出必須不超過(guò)使預(yù)算在充分就業(yè)條件下達(dá)到平衡的水平。65提出這種政策的主要理由是，即便經(jīng)濟(jì)蕭條已經(jīng)結(jié)束，經(jīng)濟(jì)已經(jīng)處在2.用財(cái)政政策和貨幣政策并重取代凱恩斯對(duì)財(cái)政政策的偏重如上所述，凱恩斯看重的是財(cái)政政策的作用，而把貨幣政策的作用看作是次要的。他認(rèn)為貨幣政策對(duì)擴(kuò)張總需求的作用是間接的，其效果是不確定的；更為重要的是，如果經(jīng)濟(jì)處在流動(dòng)偏好陷阱狀態(tài)，貨幣政策完全無(wú)效。新古典綜合派根據(jù)IS-LM模型分析得出財(cái)政政策和貨幣政策同樣重要的結(jié)論；經(jīng)濟(jì)如果不處在“凱思斯區(qū)域”或“古典區(qū)域”，單獨(dú)使用財(cái)政政策或單獨(dú)使用貨幣政策的效果沒(méi)有這兩種政策同時(shí)使用的效果好。新古典綜合派大大提高了貨幣政策的地位。新古典綜合派認(rèn)為，既不能片面強(qiáng)調(diào)財(cái)政政策重要，也不能片面強(qiáng)調(diào)貨幣政策重要，關(guān)鍵是這兩種政策要搭配和協(xié)調(diào)著使用，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)特點(diǎn)、經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的性質(zhì)和嚴(yán)重程度來(lái)選擇政策措施組合和政策措施的力度。662.用財(cái)政政策和貨幣政策并重取代凱恩斯對(duì)財(cái)政政策的偏重663.主張政府干預(yù)與市場(chǎng)機(jī)制自動(dòng)調(diào)節(jié)相結(jié)合古典學(xué)派相信市場(chǎng)機(jī)制是完善的、有效的，市場(chǎng)機(jī)制的自動(dòng)調(diào)節(jié)可以保證經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)。凱恩斯則認(rèn)為，在通常的情形下，依靠市場(chǎng)機(jī)制并不能保證經(jīng)濟(jì)達(dá)到充分就業(yè)，只有依靠政府?dāng)U大開(kāi)支，才能使經(jīng)濟(jì)走向充分就業(yè)。薩繆爾森等人則對(duì)古典學(xué)派和凱恩斯的主張進(jìn)行了折中和綜合，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)中存在非自愿失業(yè)或?qū)嶋H的GnP小于潛在的GDP時(shí)，需要通過(guò)政府干預(yù)來(lái)擴(kuò)張總需求；當(dāng)經(jīng)濟(jì)接近或達(dá)到充分就業(yè)時(shí)，主要依靠市場(chǎng)機(jī)制來(lái)配置資源。673.主張政府干預(yù)與市場(chǎng)機(jī)制自動(dòng)調(diào)節(jié)相結(jié)合67

大體上說(shuō)，從l9世紀(jì)末20世紀(jì)初開(kāi)始，自由放任主義就受到政府干預(yù)的沖擊；“凱恩斯革命”以后，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)干預(yù)的廣度和深度都在不斷擴(kuò)大。但是，西方發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)仍然是一種以市場(chǎng)調(diào)節(jié)為主的經(jīng)濟(jì)，只是在某些時(shí)候政府干預(yù)多一些，例如在20世紀(jì)60年代的美國(guó)；在另一些時(shí)候，政府干預(yù)又少一些，市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮的作用更多一些，例如198l—l992年美國(guó)在里根和布什執(zhí)政期間，英國(guó)在撒切爾夫人執(zhí)政期間，都掀起了一場(chǎng)減少政府干預(yù)、取消政府管制的運(yùn)動(dòng)。雖然自20世紀(jì)80年代以來(lái)，“市場(chǎng)自由化”的浪潮來(lái)勢(shì)兇猛，但是無(wú)論哪一種經(jīng)濟(jì)都不可能回到18世紀(jì)的自由放任時(shí)代。由于經(jīng)濟(jì)和政治上的原因，每一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)都需要努力在政府干預(yù)與市場(chǎng)調(diào)節(jié)之間求得某種平衡。68大體上說(shuō)，從l9世紀(jì)末20世紀(jì)初開(kāi)始，自由放任主義就

五、新古典綜合派受到嚴(yán)重的挑戰(zhàn)1.理論困境。

二戰(zhàn)以后，新古典綜合派的理論體系一直居于正統(tǒng)地位，并且在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界享有威信。這種狀況在1965年以后由于通貨膨脹的惡化而有所削弱。進(jìn)入70年代以后，西方世界出現(xiàn)的”滯漲”，即失業(yè)與通貨膨脹的并存，給予新古典綜合派一次嚴(yán)重的打擊。

按照新古典綜合派的理論，當(dāng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)處于充分就業(yè)狀態(tài)時(shí)，通貨膨脹率應(yīng)該為零。如果經(jīng)濟(jì)活動(dòng)小于充分就業(yè)，那末，不但不存在通貨膨脹，價(jià)格水平反而會(huì)下降。只有當(dāng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)大于充分就業(yè)時(shí)，才會(huì)出現(xiàn)通貨膨脹的現(xiàn)象。這就是說(shuō)，失業(yè)（經(jīng)濟(jì)活動(dòng)小于充分就業(yè)）和通貨膨脹是不可能同時(shí)共存的。這一結(jié)論顯然違背存在于西方的滯漲的事實(shí)。

69五、新古典綜合派受到嚴(yán)重的挑戰(zhàn)1.理論困境。

新古典綜合派不但無(wú)法解釋滯漲的存在，而且也提不出解決這一問(wèn)題的對(duì)策。按照它的理論，在失業(yè)問(wèn)題存在的條件下，政府應(yīng)該增加預(yù)算支出和赤字，以便擴(kuò)大有效需求，從而增加就業(yè)數(shù)量；而當(dāng)通貨膨脹出現(xiàn)時(shí)，政府必須減少預(yù)算支出和取得預(yù)算盈余，以便降低有效需求，從而消除通貨膨脹。這種政策建議在失業(yè)問(wèn)題和通貨膨脹同時(shí)并存時(shí)便會(huì)帶來(lái)自相矛盾的后果。

如果資本主義國(guó)家的政府采用增加預(yù)算支出和赤字的政策來(lái)解決失業(yè)問(wèn)題，那末，有效需求的擴(kuò)大必將使通貨膨脹惡化。如果通過(guò)減少預(yù)算支出和取得預(yù)算盈余來(lái)制止通貨膨脹，那末，有效需求的減少必將降低消費(fèi)和投資的支出，使失業(yè)問(wèn)題更加嚴(yán)重。

在失業(yè)問(wèn)題和通貨膨脹同時(shí)并存的條件下，政策的選擇處于進(jìn)退兩難的境地。

理論的困難和政策的無(wú)能?chē)?yán)重地動(dòng)搖了新古典綜合派的統(tǒng)治地位。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的其他派別，如奧地利學(xué)派、制度學(xué)派、供給學(xué)派、新劍橋?qū)W派、貨幣學(xué)派和合理預(yù)期學(xué)派等，紛紛對(duì)該學(xué)派進(jìn)行抨擊和責(zé)難。70702.新劍橋?qū)W派的抨擊。

以J.羅賓遜夫人為首的新劍橋?qū)W派對(duì)新古典綜合派的抨擊主要在于后者的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)論以及與此有關(guān)的收入分配理論，具體的論點(diǎn)分述如下：

①新古典綜合派的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)論涉及總量生產(chǎn)函數(shù)，而總量生產(chǎn)函數(shù)中的變量之一便是資本。按照新劍橋?qū)W派的說(shuō)法，資本的概念包括一切生產(chǎn)設(shè)備和與生產(chǎn)有關(guān)的東西，即包括差別很大的不同事物。

如何衡量資本的概念所包含的各種不同的事物是一個(gè)難于解決的問(wèn)題。既然不能衡量資本，那末，總量生產(chǎn)函數(shù)也就難以成立，從而，新古典綜合派的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型是錯(cuò)誤的。

712.新劍橋?qū)W派的抨擊。以J.羅賓遜夫人為首的新劍

②按照新古典綜合派的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型，在一定的資本與勞動(dòng)之比的情況下，只能存在著一個(gè)均衡數(shù)值的利息率。然而，新劍橋?qū)W派舉出事例說(shuō)明：在一定的資本與勞動(dòng)之比的情況下，可以存在著兩種利息率的均衡數(shù)值，這一現(xiàn)象被稱為“再轉(zhuǎn)轍”。再轉(zhuǎn)轍的現(xiàn)象也可以說(shuō)明新古典綜合派的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型的錯(cuò)誤。

③按照新古典綜合派的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型，推動(dòng)資本主義生產(chǎn)穩(wěn)步發(fā)展的關(guān)鍵是儲(chǔ)蓄。儲(chǔ)蓄量的增加可以增加投資，從而把生產(chǎn)推向前進(jìn)。新劍橋?qū)W派認(rèn)為情況恰恰相反，投資才是推動(dòng)生產(chǎn)穩(wěn)步發(fā)展的關(guān)鍵，投資的增加通過(guò)工資與利潤(rùn)之間的比例的變化可以使儲(chǔ)蓄與之相適應(yīng)。

對(duì)上述第一和第二個(gè)論點(diǎn)，雖然新古典綜合派的人物如薩繆爾森等已經(jīng)承認(rèn)錯(cuò)誤，但這些問(wèn)題的暴露并未能從根本上動(dòng)搖新古典綜合派的理論體系。72②按照新古典綜合派的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型，在一定的資本與勞動(dòng)之3.貨幣主義者的責(zé)難。

以M.弗里德曼為首的貨幣學(xué)派（見(jiàn)貨幣主義）對(duì)新古典綜合派的抨擊在1965年后由于西方世界通貨膨脹日益加劇而引起更大的注意。前者對(duì)后者的非難主要是：

①貨幣主義者聲稱：經(jīng)過(guò)改良以后的傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量公式可以表明貨幣數(shù)量與名義國(guó)民收入之間的因果關(guān)系。從而，后者的波動(dòng)可以用前者的變化加以解釋?zhuān)槐厥褂脛P恩斯的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)說(shuō)。

②按照貨幣主義者的說(shuō)法，市場(chǎng)的自發(fā)力量可以使它在大體上處于充分就業(yè)的狀態(tài)。實(shí)際通貨膨脹率和預(yù)期通貨膨脹率之間的差額決定該制度的就業(yè)數(shù)量。733.貨幣主義者的責(zé)難。以M.弗里德曼為

如果實(shí)際通貨膨脹率大于預(yù)期的通貨膨脹率，就業(yè)量就大于充分就業(yè)狀態(tài)；反之，則小于充分就業(yè)狀態(tài)。由于在長(zhǎng)時(shí)期中，人們的預(yù)期通貨膨脹率會(huì)逐漸和實(shí)際通貨膨脹率相等，所以長(zhǎng)期的菲利普斯曲線是一條垂直線。因此，人為地通過(guò)貨幣政策來(lái)提高或降低實(shí)際通貨膨脹率雖然可以暫時(shí)使就業(yè)量大于或小于充分就業(yè)的水平，但在長(zhǎng)時(shí)期中，這種提高或降低就業(yè)量的辦法必然以不斷惡化的通貨膨脹和通貨收縮為代價(jià)。

③貨幣主義者認(rèn)為，根據(jù)他們的理論，財(cái)政政策在熨平資本主義經(jīng)濟(jì)波動(dòng)上是無(wú)效的。

貨幣政策雖然有效，但由于政策的效果不能及時(shí)發(fā)生作用，不能使用”微調(diào)”的方法。唯一可行的政策是：使貨幣數(shù)量按一定的比例增長(zhǎng)，以便適應(yīng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的需要。

新古典綜合派把上述第一和第三點(diǎn)納入它自己體系中的需求方面，把貨幣主義當(dāng)作為它自己理論體系中的一個(gè)特例。關(guān)于第二點(diǎn)，新古典綜合派也部分地加以贊同。例如，承認(rèn)長(zhǎng)期菲利普斯曲線是垂直線的說(shuō)法。這樣，貨幣學(xué)派也未能在很大的程度上動(dòng)搖新古典綜合派的理論體系。74如果實(shí)際通貨膨脹率大于預(yù)期的通貨膨脹率，就業(yè)量就大于充4.合理預(yù)期派的批評(píng)。

從基本理論的方面來(lái)看，在貨幣主義基礎(chǔ)上發(fā)展出來(lái)的合理預(yù)期學(xué)派在目前對(duì)新古典綜合派的打擊比較嚴(yán)重。前者對(duì)后者的攻擊出自兩個(gè)方面：①合理預(yù)期學(xué)派宣稱：為了尋求最大的利益、合乎理性的人必然會(huì)利用一切信息來(lái)對(duì)未來(lái)作出正確的估計(jì)，因此，在長(zhǎng)時(shí)期中，整個(gè)社會(huì)的人們將會(huì)正確地或趨于正確地估計(jì)到將來(lái)的價(jià)格水平。既然就業(yè)量大于或小于充分就業(yè)量的多少，取決于實(shí)際通貨膨脹率大于或小于預(yù)期通貨膨脹率的程度，那末，只有當(dāng)政府的貨幣政策能造成預(yù)期和實(shí)際通貨膨脹率之間的差距時(shí)，政策才能有效。由于合乎理性的人能夠在長(zhǎng)時(shí)期中正確地或趨于正確地估計(jì)到將來(lái)的價(jià)格水平，即趨于使實(shí)際和預(yù)期的通貨膨脹率相等，所以不僅是財(cái)政政策，即使是貨幣政策在長(zhǎng)期中也是無(wú)效的。這樣，合理預(yù)期學(xué)派便否定了新古典綜合派所提出的經(jīng)濟(jì)政策的有效性。754.合理預(yù)期派的批評(píng)。從基本理論的方面來(lái)看②合理預(yù)期學(xué)派認(rèn)為，在新古典綜合派的理論中，預(yù)期被當(dāng)作是一個(gè)外生變量，或者假設(shè)預(yù)期僅僅是根據(jù)過(guò)去的情況而形成的。這些做法實(shí)際上就等于說(shuō)：合乎理性的人并不利用一切信息去尋求最大的利益。這顯然違背了合乎理性的人這一西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本前提。由于宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)量都是個(gè)人行為所造成的后果，所以新古典綜合派的宏觀經(jīng)濟(jì)理論是建筑在不合乎理性的人的假設(shè)前提之上，從而，它的宏觀理論體系是錯(cuò)誤的。

受到合理預(yù)期學(xué)派的抨擊，新古典綜合派的一部分人物已經(jīng)在修改他們的理論，把預(yù)期納入它自己的體系之中。關(guān)于前者對(duì)后者的其他的非難之處，雙方仍在繼續(xù)爭(zhēng)論。76②合理預(yù)期學(xué)派認(rèn)為，在新古典綜合派的理論中，預(yù)期被當(dāng)作

六、對(duì)新古典綜合派經(jīng)濟(jì)理論的評(píng)論

1.新古典綜合派在西方經(jīng)濟(jì)思想史中的地位:西方經(jīng)濟(jì)思想演變發(fā)展過(guò)程中的三次大綜合:第一次是19世紀(jì)40年代約翰.穆勒;第二次是19世紀(jì)末20世紀(jì)初馬歇爾;第三次是二次大戰(zhàn)以后薩繆爾森。三大綜合體系分別代表資本主義不同發(fā)展階段的主流經(jīng)濟(jì)學(xué)。2.新劍橋?qū)W派的批評(píng)（1）新古典綜合派用均衡觀念代替了凱恩斯主義的歷史時(shí)間觀念。是對(duì)凱恩斯主義的背叛。（2）新古典綜合派恢復(fù)了被凱恩斯革命所否定的、新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)充分就業(yè)的假定。即從理論上背叛了凱恩斯主義。（3）新古典綜合派拋棄了凱恩斯主義的“投資支配儲(chǔ)蓄”的觀點(diǎn)，恢復(fù)了新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的“儲(chǔ)蓄支配投資”的觀點(diǎn)。77六、對(duì)新古典綜合派經(jīng)濟(jì)理論的評(píng)論

1.新古典綜合派在（4）新古典綜合派背叛了凱恩斯關(guān)于資本主義社會(huì)收入分配不合理的論述，回到了新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)以邊際生產(chǎn)力理論為基礎(chǔ)的分配理論。而這種分配理論不過(guò)是一種循環(huán)推論：邊際生產(chǎn)力產(chǎn)品價(jià)格生產(chǎn)成本（5）新古典綜合派背叛了凱恩斯關(guān)于物價(jià)水平主要受貨幣工資率支配的論斷，回到了新古