加拿大皇家銀行資產(chǎn)負(fù)債管理課件

Oct.,2002資產(chǎn)負(fù)債管理春輝計(jì)劃回國(guó)報(bào)告團(tuán)王勇博士加中金融協(xié)會(huì)2002年10月Oct.,2002資產(chǎn)負(fù)債管理春輝計(jì)劃回國(guó)報(bào)告團(tuán)加拿大銀行業(yè)績(jī)資產(chǎn)以及核心資本回報(bào)率收入構(gòu)成加拿大銀行業(yè)績(jī)資產(chǎn)以及核心資本回報(bào)率收入構(gòu)成加拿大皇家銀行金融集團(tuán)-結(jié)構(gòu)RBC

銀行業(yè)

集團(tuán)管理委員會(huì)RBC保險(xiǎn)系統(tǒng)技術(shù)部

RBC資本市場(chǎng)

RBC投資財(cái)務(wù)/

庫(kù)務(wù)部

RBC交易處理

風(fēng)險(xiǎn)控制部

人事部加拿大皇家銀行金融集團(tuán)-結(jié)構(gòu)RBC集團(tuán)RBC系統(tǒng)技術(shù)廣義的資產(chǎn)負(fù)債管理資產(chǎn)負(fù)債部門的組成企業(yè)主計(jì)計(jì)劃部資金部主管/解析分析部職責(zé)企業(yè)主計(jì)衡量業(yè)績(jī)計(jì)劃部指導(dǎo)發(fā)展方向解析分析組負(fù)責(zé)具體實(shí)施......廣義的資產(chǎn)負(fù)債管理資產(chǎn)負(fù)債部門的組成......加拿大皇家銀行ALM財(cái)務(wù)主管財(cái)務(wù)部資金部解析分析流通分析管理

戰(zhàn)略發(fā)展&債券組合管理

…總會(huì)計(jì)師費(fèi)用解析/控制財(cái)務(wù)主計(jì)…加拿大皇家銀行ALM財(cái)務(wù)主管財(cái)務(wù)部資金部解析分析流通分析管理業(yè)績(jī)衡量

普通股東收益率(ROE) =凈收入/普通股東資本金經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)

(E.P.) =凈收入-普通股東資本*(普通股東資本成本率)總股東收益率

(TSR) =(的股價(jià)增長(zhǎng)

+分紅

)/

時(shí)的股價(jià)

t0t1-t0業(yè)績(jī)衡量普通股東收益率(ROE)t0t1-t0業(yè)績(jī)衡量

加拿大皇家銀行金融集團(tuán)凈收入經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)普通股東收益率

分支

D分支

B分支

C分支

A

業(yè)務(wù)部1業(yè)務(wù)部2顧客分部

產(chǎn)品交易......業(yè)績(jī)衡量加拿大皇家銀行凈收入分支分支分支分支業(yè)務(wù)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)ROE=產(chǎn)品利率差價(jià)＋其他收入－貸款虧損－非利率支出－稅項(xiàng)

所分配的普通股東的資本資金轉(zhuǎn)移定價(jià)

服務(wù)收費(fèi)預(yù)期信用損失成本策劃稅務(wù)管理經(jīng)濟(jì)資本普通股東收益率資金轉(zhuǎn)移定價(jià)ROE=產(chǎn)品利率差價(jià)＋其他收入－貸款虧損

內(nèi)部資金定價(jià)

總行與分行之間的資金調(diào)度為什么要進(jìn)行內(nèi)部資金定價(jià)

內(nèi)部資金定價(jià)

總行與分行之間的資金調(diào)度為什么要內(nèi)部資金定價(jià)將“利率風(fēng)險(xiǎn)”業(yè)務(wù)部門或某些產(chǎn)品中“剔除”出來(lái),借以保證銀行收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)促進(jìn)銀行資產(chǎn)定價(jià)對(duì)建立一套完整的產(chǎn)品盈利性分析有指導(dǎo)作用支持資產(chǎn)負(fù)債管理有利于建立現(xiàn)代銀行管理制度Back為什么要內(nèi)部資金定價(jià)將“利率風(fēng)險(xiǎn)”業(yè)務(wù)部門或某些產(chǎn)品中“剔除資金轉(zhuǎn)移定價(jià)收益率

期限存款息率貸款收益收益曲線存款息率差價(jià)配對(duì)失效差價(jià)貸款息率差價(jià)......資金轉(zhuǎn)移定價(jià)收益率期限存款息率貸款收益收益曲線存款息率差資金集中

存款者1存款者2存款者n分行1存款者1存款者2存款者n分行2總行資金部行號(hào)分行3分行4分行5分行K分行資產(chǎn)負(fù)債表資金集中

存款者1存款者2存款者n分行1存款者1存款者2存資金有償流動(dòng)存款

分支機(jī)構(gòu)存款部門資金部缺口管理資本市場(chǎng)資金池客戶3%（1年期）MVF3個(gè)月BA固定利率大約為5%5%（1年期）SWAP資金有償流動(dòng)存款

分支機(jī)構(gòu)存款部門資金部缺口管理資本市場(chǎng)內(nèi)部資金定價(jià)方法所有資金成本加總平均法有息資金成本加總平均利率敏感資金加總平均邊際成本法詳細(xì)內(nèi)容可參見“現(xiàn)代西方商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)管理”，第二版，陳林龍，王勇/著內(nèi)部資金定價(jià)方法所有資金成本加總平均法詳細(xì)內(nèi)容可參見“現(xiàn)代西內(nèi)部資金定價(jià)方法

邊際成本法（方法四）根據(jù)管理層的要求所定。國(guó)外商業(yè)銀行過去用90天的存款證(CD)作為最基本的資金來(lái)源（當(dāng)他們需要進(jìn)行短期拆借時(shí)），現(xiàn)在的一般做法是用資本市場(chǎng)上銀行承兌匯票的利率或SWAP的利率（swaprate，利率掉期交易時(shí)，產(chǎn)生掉期價(jià)格為零的固定利率）作為其參考利率。我們?nèi)砸訡D為例，假設(shè)目前90天的CD的利率為5.71%，則我們可以認(rèn)為其邊際利率為5.71%。利率=GoBack內(nèi)部資金定價(jià)方法

邊際成本法（方法四）GoBack風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金ROE=產(chǎn)品利率差價(jià)＋其他收入－貸款虧損－非利率支出－稅項(xiàng)

所分配的普通股東的資本資金轉(zhuǎn)移定價(jià)服務(wù)收費(fèi)預(yù)期信用損失成本策劃稅務(wù)管理經(jīng)濟(jì)資本普通股東收益率風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金ROE=產(chǎn)品利率差價(jià)＋其他收入－貸款虧損－非風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

信用損失額度在平衡表中，管理(層)對(duì)信用組合損失的最佳估計(jì)信用損失額度的組成特別額度普通額度皇家銀行風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金政策風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金信用損失額度皇家銀行風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金政策特別額度

反映受損貸款最大可能的損失公司及商業(yè)貸款 -以賬號(hào)為基礎(chǔ)決定的

公司及商業(yè)貸款

-基于組合的歷史損失率及回報(bào)率 -不同產(chǎn)品的損失率不同，如：個(gè)人貸款，信用度保證,等本金及利息的延遲回收成本由特別額度中的金錢的時(shí)間價(jià)值來(lái)體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

特別額度風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金特別準(zhǔn)備金的報(bào)告，預(yù)測(cè)及計(jì)劃建立在產(chǎn)品一級(jí)普通額度也在產(chǎn)品一級(jí)進(jìn)行計(jì)算定價(jià)網(wǎng)將帳戶的預(yù)期(信用)損失考慮在內(nèi)預(yù)期損失(EL)

=違約概率(PD)*違約時(shí)真實(shí)損失(LGD)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金特別準(zhǔn)備金的報(bào)告，預(yù)測(cè)及計(jì)劃建立在產(chǎn)品一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金費(fèi)用以及費(fèi)用分解ROE=產(chǎn)品利率差價(jià)＋其他收入－貸款虧損－非利率支出－稅項(xiàng)

所分配的普通股東的資本資金轉(zhuǎn)移定價(jià)服務(wù)收費(fèi)預(yù)期信用損失成本策劃稅務(wù)管理經(jīng)濟(jì)資本普通股東收益率費(fèi)用以及費(fèi)用分解ROE=產(chǎn)品利率差價(jià)＋其他收入－貸款虧費(fèi)用以及費(fèi)用分解將費(fèi)用以及收益匹配在交易一級(jí)所有費(fèi)用分配到業(yè)務(wù)線中 (如：系統(tǒng)開發(fā)，法律)所有部門均“相對(duì)”獨(dú)立運(yùn)作(將“內(nèi)部”費(fèi)用與外部服務(wù)的提供者的費(fèi)用進(jìn)行比較)

集中化的金融部門提供ABC的經(jīng)驗(yàn) (ABC：以業(yè)務(wù)活動(dòng)為基礎(chǔ)的費(fèi)用劃分方法)

原則及目標(biāo)費(fèi)用以及費(fèi)用分解將費(fèi)用以及收益匹配在交易一級(jí)原則及目標(biāo)以業(yè)務(wù)活動(dòng)為基礎(chǔ)的費(fèi)用劃分方法

資源資源費(fèi)用的分配

業(yè)務(wù)行為

業(yè)務(wù)行為費(fèi)用的分配費(fèi)用目標(biāo)資源費(fèi)用的分配

業(yè)務(wù)行為驅(qū)動(dòng)因子

(顧客服務(wù)代理)工資.經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地

每小時(shí)的工資，經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地(勞工市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn))，

比率現(xiàn)金及支票的驗(yàn)證，

與帳戶掛鉤，

與中心柜臺(tái)聯(lián)系個(gè)人存款帳戶提取，帳戶提取數(shù)量產(chǎn)品：個(gè)人存儲(chǔ)帳戶，

接受儲(chǔ)蓄分行存款費(fèi)用的分配

以業(yè)務(wù)活動(dòng)為基礎(chǔ)的費(fèi)用劃分方法資源資源費(fèi)用業(yè)務(wù)行為業(yè)務(wù)費(fèi)用以及費(fèi)用分解

將皇家銀行的所產(chǎn)生的費(fèi)用完全進(jìn)行分?jǐn)倢⑽蠢玫哪芰Τ杀壤胤謹(jǐn)偟剿械漠a(chǎn)品全費(fèi)用吸收法

費(fèi)用以及費(fèi)用分解將皇家銀行的所產(chǎn)生的費(fèi)用完全進(jìn)行分?jǐn)側(cè)M(fèi)用經(jīng)濟(jì)資本金ROE=產(chǎn)品利率差價(jià)＋其他收入－貸款虧損－非利率支出－稅項(xiàng)

所分配的普通股東的資本資金轉(zhuǎn)移定價(jià)服務(wù)收費(fèi)預(yù)期信用損失成本策劃稅務(wù)管理經(jīng)濟(jì)資本普通股東收益率經(jīng)濟(jì)資本金ROE=產(chǎn)品利率差價(jià)＋其他收入－貸款虧損－非為什么商業(yè)銀行要有資本金經(jīng)濟(jì)資本金

實(shí)際資本(普通股東資本)調(diào)控(標(biāo)準(zhǔn))資本金(BIS，OSFI)=實(shí)有資本基于風(fēng)險(xiǎn)的所需資本監(jiān)管部門所要求的資本金=它是用于描述一家銀行在抵御風(fēng)險(xiǎn)，以及保證銀行正常業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)。資本金分類為什么商業(yè)銀行要有資本金經(jīng)濟(jì)實(shí)際資本調(diào)控(標(biāo)準(zhǔn))=實(shí)有資本基資本金分配為什么要進(jìn)行資本金分配對(duì)所轄的業(yè)務(wù)部門和產(chǎn)品進(jìn)行合理考核。資本金分配方式自下而上：資本金=頭寸變動(dòng)總和，不考慮整體效應(yīng)。自上而下：考慮整體效應(yīng)。公司上下必須用統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理語(yǔ)言討論資本金分配問題。資本金分配為什么要進(jìn)行資本金分配資本金分配

自上而下以及自下而上總行業(yè)務(wù)部門1業(yè)務(wù)部門3業(yè)務(wù)部門2業(yè)務(wù)項(xiàng)目1業(yè)務(wù)項(xiàng)目2業(yè)務(wù)項(xiàng)目3客戶1客戶3客戶2客戶4Source:InternalCreditRiskModelsMichaelOng資本金分配

自上而下以及自下而上總行業(yè)務(wù)部門1業(yè)務(wù)部門經(jīng)濟(jì)資本金

以一個(gè)數(shù)字來(lái)代表銀行的總風(fēng)險(xiǎn)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的主要組成部份-全銀行范圍持久/一致的方法定義風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)關(guān)系反映銀行承受未預(yù)見損失的實(shí)力，是對(duì)銀行穩(wěn)定性及能力的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)將資本金在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的部門間進(jìn)行分配經(jīng)濟(jì)資本金以一個(gè)數(shù)字來(lái)代表銀行的總風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本金

皇家銀行目前所采用的資本金方法建立于99.93%的置信區(qū)間。這一置信區(qū)間對(duì)應(yīng)于雙A的信用評(píng)級(jí)。99.93%的置信度決定了本金量(有99.93%的把握)可足以用來(lái)抵御由未預(yù)見事件引起的損失。如果持有的資本金超過此置信度將使(經(jīng)營(yíng))過于昂貴，這會(huì)使銀行在競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。置信度

經(jīng)濟(jì)資本金皇家銀行目前所采用的資本金方法建立于99.93%預(yù)期損失，非預(yù)期損失，災(zāi)難性損失Forwhichreservesshouldbeheld2損失密度函數(shù)無(wú)損失預(yù)期損失災(zāi)難性損失99.93%的置信區(qū)間非預(yù)期損失ForwhicheconomiccapitalshouldbeheldprotectingagainstunexpectedcreditlossesPotential“Unexpected”Lossagainstwhichitwillbetooexpensivetoholdequity預(yù)期損失，非預(yù)期損失，災(zāi)難性損失Forwhichrese資本金&利率風(fēng)險(xiǎn)管理保證利率風(fēng)險(xiǎn)在一定的范圍之內(nèi)來(lái)達(dá)到相應(yīng)資本金利用的最優(yōu)提供正確業(yè)務(wù)費(fèi)用，合理利用資本金資產(chǎn)證券化，高效率利用資本金資本金&利率風(fēng)險(xiǎn)管理保證利率風(fēng)險(xiǎn)在一定的范圍之內(nèi)來(lái)達(dá)到相從解析的角度管理ALM加拿大皇家銀行資產(chǎn)負(fù)債管理課件銀行業(yè)務(wù)

主要金融媒介提供存款服務(wù)提供貸款服務(wù)

“期限轉(zhuǎn)換”銀行業(yè)務(wù)主要金融媒介資產(chǎn)負(fù)債管理的職責(zé)資產(chǎn)負(fù)債管理面臨以下幾個(gè)問題對(duì)當(dāng)前利率風(fēng)險(xiǎn)暴露程度針對(duì)當(dāng)前利率風(fēng)險(xiǎn)銀行是否拿到足夠的回報(bào)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)沒有對(duì)沖措施的后果(這里針對(duì)盈利和資本金)當(dāng)前利率風(fēng)險(xiǎn)度以及所期望的利率風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理的職責(zé)資產(chǎn)負(fù)債管理面臨以下幾個(gè)問題資產(chǎn)負(fù)債管理的行為(實(shí)踐)利率風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品定價(jià)資產(chǎn)證券化資本金管理資產(chǎn)負(fù)債平衡表管理資產(chǎn)負(fù)債管理的行為(實(shí)踐)利率風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)的種類銀行業(yè)務(wù)有以下幾類風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)流通風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的種類銀行業(yè)務(wù)有以下幾類風(fēng)險(xiǎn)一個(gè)典型的業(yè)務(wù)平衡表

(CommonSize)資產(chǎn)負(fù)債DepositsDemand 4.0%Notice 11%FixedTerm 45%

NonDepositsBAs 5.0%AssetsunderRepos8.0%Borrowedsecurities5.0%Other 10%SubordinatedDebt 1.5%ShareholderEquity 10.5% Cash 7.0%Securities Governments 6.0%Other 14.0%LoansInterbank 1.5%Mortgage 20%InvtDealers 1.85%Other 38%FixedandotherCustomerBAs 3.5%RealEstateandother8.15% 一個(gè)典型的業(yè)務(wù)平衡表

(CommonSize)資產(chǎn)負(fù)債De利率風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源利率風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源利率風(fēng)險(xiǎn)“利率風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)槔首儎?dòng)所帶來(lái)的對(duì)不同時(shí)間及不同數(shù)量資產(chǎn)，負(fù)債，本金，收入，以及費(fèi)用的不利影響.”利率風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理的職責(zé)RoleofALM2%3%4%5%6%7%8%9%TermRateAssetALMLiability資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債管理的職責(zé)RoleofALM2%3%4%5%6%利率風(fēng)險(xiǎn)的種類中心風(fēng)險(xiǎn)利差風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)利率扭動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)概念回顧利率風(fēng)險(xiǎn)的種類中心風(fēng)險(xiǎn)中心利率風(fēng)險(xiǎn)中心利率風(fēng)險(xiǎn)起源于長(zhǎng)期及短期利率變化的時(shí)間差距這是由于銀行通常把短期借款轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期貸款例如：銀行將三個(gè)月短期借款轉(zhuǎn)為五年長(zhǎng)期貸款中心利率風(fēng)險(xiǎn)占整個(gè)利率風(fēng)險(xiǎn)的20-25%中心利率風(fēng)險(xiǎn)中心利率風(fēng)險(xiǎn)起源于長(zhǎng)期及短期利率變化的時(shí)間差距利差(溢差)風(fēng)險(xiǎn)顧名思義，利差風(fēng)險(xiǎn)是由于相同(或相近)期限的利率的差異所至例如：浮動(dòng)最佳利率貸款和30天BA(借款)利率的差異利差風(fēng)險(xiǎn)占整個(gè)利率風(fēng)險(xiǎn)的50-60%利差(溢差)風(fēng)險(xiǎn)顧名思義，利差風(fēng)險(xiǎn)是由于相同(或相近)期限的內(nèi)含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)含期權(quán)：包含在金融產(chǎn)品內(nèi)的賣入(CALL)買出(PUT)期權(quán)例如：可以提前付清的貸款，可以提前提取的存款，可以提前付清的按揭內(nèi)含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)占整個(gè)利率風(fēng)險(xiǎn)的20-25%內(nèi)含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)含期權(quán)：包含在金融產(chǎn)品內(nèi)的賣入(CALL)買出利率扭動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)利率曲線扭動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是由于不同期限的利率的變化的差異所造成例如：一家銀行用一年產(chǎn)品來(lái)對(duì)沖五年產(chǎn)品，當(dāng)利率曲線變化平行移動(dòng)時(shí)對(duì)沖效果會(huì)不錯(cuò)。但是當(dāng)長(zhǎng)期利率變大而短期減少時(shí)，對(duì)沖效果會(huì)很差。利率扭動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)占整個(gè)利率風(fēng)險(xiǎn)的10%利率扭動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)利率曲線扭動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是由于不同期限的利率的變化的差異利率風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成不同利率風(fēng)險(xiǎn)在整體利率風(fēng)險(xiǎn)中所占的比例。-利率扭動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)10%-內(nèi)含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)20%-中心利率風(fēng)險(xiǎn)20%-利差(溢差)風(fēng)險(xiǎn)50%利率風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成利率風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)考慮以下事項(xiàng)利率風(fēng)險(xiǎn)不可避免資產(chǎn)和負(fù)債對(duì)利率有不同的風(fēng)險(xiǎn)度銀行媒介作用喪失，造成存款減少規(guī)章制度利率風(fēng)險(xiǎn)并不是銀行所面臨最可怕的風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn) 8操作風(fēng)險(xiǎn) 9利率風(fēng)險(xiǎn) 7管理難度

1-10利率風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)考慮以下事項(xiàng)利率風(fēng)險(xiǎn)不可避免管理難度利率風(fēng)險(xiǎn)管理較為流行管理測(cè)度凈利率風(fēng)險(xiǎn)：測(cè)量在最糟利率變動(dòng)時(shí)所帶來(lái)利率收入的損失經(jīng)濟(jì)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)：測(cè)量在最糟利率變動(dòng)時(shí)所帶來(lái)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的損失綜合風(fēng)險(xiǎn)：測(cè)量在最糟利率變動(dòng)所帶來(lái)利率收入和經(jīng)濟(jì)價(jià)值的損失新的測(cè)量方式：價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度，敏感度，曲率敏感度利率風(fēng)險(xiǎn)管理較為流行管理測(cè)度利率風(fēng)險(xiǎn)管理利率量集中計(jì)算某些產(chǎn)品具有自然對(duì)沖效應(yīng)利用衍生產(chǎn)品來(lái)達(dá)到對(duì)沖效應(yīng)利用利率期權(quán)(賣出)，利率期權(quán)(買入)及其它利率期權(quán)對(duì)沖內(nèi)含期權(quán)利率風(fēng)險(xiǎn)管理利率量集中計(jì)算戰(zhàn)術(shù)對(duì)策戰(zhàn)術(shù)對(duì)策：建立好的利率預(yù)測(cè)模型并采取相應(yīng)措施以取得好的回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)限制額：針對(duì)收入和經(jīng)濟(jì)價(jià)值建立風(fēng)險(xiǎn)最大尺度，保證風(fēng)險(xiǎn)介于尺度之內(nèi)戰(zhàn)術(shù)對(duì)策戰(zhàn)術(shù)對(duì)策：建立好的利率預(yù)測(cè)模型并采取相應(yīng)措施以取得好皇家銀行戰(zhàn)術(shù)對(duì)策皇家銀行的政策。利率平行移動(dòng)200基點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)額度定為三個(gè)億?；始毅y行戰(zhàn)術(shù)對(duì)策皇家銀行的政策。利率平行移動(dòng)200基點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理-業(yè)務(wù)部門的伙伴

產(chǎn)品設(shè)計(jì)，提供利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具產(chǎn)品推銷/撤銷合理產(chǎn)品定價(jià)(包括內(nèi)含期權(quán)定價(jià))產(chǎn)業(yè)收購(gòu)資產(chǎn)買賣資產(chǎn)負(fù)債管理-業(yè)務(wù)部門的伙伴

產(chǎn)品設(shè)計(jì)，提供利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具資產(chǎn)負(fù)債管理所采用產(chǎn)品利率調(diào)期調(diào)期期權(quán)利率期權(quán)(賣出)利率期權(quán)(買入)利率區(qū)間，利率期權(quán)(賣出)和利率期權(quán)(買入)的組合其它利率期權(quán)資產(chǎn)負(fù)債管理所采用產(chǎn)品利率調(diào)期資產(chǎn)負(fù)債管理的解析工具缺口報(bào)告這個(gè)給出資產(chǎn)及負(fù)債再定價(jià)的期限結(jié)構(gòu)缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債收入模擬報(bào)告：這個(gè)給出了凈收入在不同利率現(xiàn)象對(duì)收入的影響風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度資產(chǎn)負(fù)債管理的解析工具缺口報(bào)告資產(chǎn)負(fù)債管理的解析工具：缺口報(bào)告資產(chǎn)負(fù)債管理的解析工具：缺口報(bào)告缺口報(bào)告-期限的選擇對(duì)商業(yè)銀行報(bào)告的要求一天一天-三個(gè)月三個(gè)月-六個(gè)月六個(gè)月-一年一年-五年五年以上缺口報(bào)告-期限的選擇對(duì)商業(yè)銀行報(bào)告的要求收入模擬缺口報(bào)告過份簡(jiǎn)化我們需要利率變化以及不同政策的影響不應(yīng)忽略最重要的風(fēng)險(xiǎn)因素管理應(yīng)該是動(dòng)態(tài)的，可調(diào)解，并且易于應(yīng)用的收入模擬缺口報(bào)告過份簡(jiǎn)化怎樣進(jìn)行收入模擬？著重于收入敏感性分析應(yīng)采用不同的利率假設(shè)引入不同的業(yè)務(wù)計(jì)劃怎樣進(jìn)行收入模擬？著重于收入敏感性分析收入模擬舉例

|利率增加200個(gè)百分點(diǎn)|利率不變|利率減小200個(gè)百分點(diǎn)------------------------------------------------------------------業(yè)務(wù)計(jì)劃A|250|240|230------------------------------------------------------------------現(xiàn)行計(jì)劃|230|250|260------------------------------------------------------------------業(yè)務(wù)計(jì)劃B|240|260|270收入模擬舉例|利率增加200個(gè)百分點(diǎn)利率久(存續(xù))期分析問題：如果利率變化，現(xiàn)值如何變化？如果我們擁有10年紅利為6%的國(guó)庫(kù)券，假定現(xiàn)行利率為6%，如果利率變?yōu)?%，國(guó)庫(kù)券現(xiàn)值變化如何？ 現(xiàn)值減少值等于面值得1%嗎？利率久(存續(xù))期分析問題：如果利率變化，現(xiàn)值如何變化？利率久期分析一系列現(xiàn)金流量的平衡點(diǎn)對(duì)于長(zhǎng)期利率管理較為合理把資金流風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)化為一個(gè)數(shù)字一種經(jīng)濟(jì)管理方式需要一定的數(shù)學(xué)知識(shí)利率久期分析一系列現(xiàn)金流量的平衡點(diǎn)利率久期分析究竟是甚么？一個(gè)債券的久期

如果我們擁有10年紅利為6%的國(guó)庫(kù)券，現(xiàn)行利率為6%時(shí)，現(xiàn)值等于$100。 如果利率變?yōu)?%，國(guó)庫(kù)券現(xiàn)值等于$92.89。利率久期大約為100-92.89=7.11?？梢约傧氤?，在7.11年我們投資于$100。我們將面臨和擁有國(guó)庫(kù)券一樣的風(fēng)險(xiǎn)。...7.11year利率久期分析究竟是甚么？一個(gè)債券的久期...7.11yea利率久期分析究竟是甚么？一個(gè)債券組合的情形

可以假想成，在這個(gè)平衡點(diǎn)上我們投資于V圓。我們將面臨和擁有原債券組合一樣的風(fēng)險(xiǎn)。...利率久期分析究竟是甚么？一個(gè)債券組合的情形...利率久期的計(jì)算三部步過程計(jì)算現(xiàn)金流量期限對(duì)現(xiàn)金流量期限加權(quán)，權(quán)值等于現(xiàn)金流量現(xiàn)值處于總體債券組合的現(xiàn)值計(jì)算以上所得加權(quán)值的和利率久期的計(jì)算三部步過程利率久期的計(jì)算舉例

利率久期的計(jì)算舉例資產(chǎn)負(fù)債管理所面臨的挑戰(zhàn)缺少交易信息客戶非正規(guī)行為復(fù)雜期權(quán)金融產(chǎn)品種類不足金融市場(chǎng)的效率資產(chǎn)負(fù)債管理所面臨的挑戰(zhàn)缺少交易信息資產(chǎn)負(fù)債管理當(dāng)前發(fā)展的方向采用更先進(jìn)解析方式媒介作用喪失國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)加劇金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例放松交易市場(chǎng)管理部門對(duì)關(guān)于衍生產(chǎn)品新的管理?xiàng)l例計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用資產(chǎn)負(fù)債管理當(dāng)前發(fā)展的方向采用更先進(jìn)解析方式資產(chǎn)負(fù)債管理所采用的產(chǎn)品加拿大皇家銀行資產(chǎn)負(fù)債管理課件內(nèi)含期權(quán)產(chǎn)品簡(jiǎn)介貸款可以提前付清存款可以提前提取和股票相連的利率無(wú)期限存款內(nèi)含期權(quán)產(chǎn)品簡(jiǎn)介貸款可以提前付清利率對(duì)沖產(chǎn)品產(chǎn)品利率調(diào)期利率調(diào)期期權(quán)利率期權(quán)股票期權(quán)其他期權(quán)利率對(duì)沖產(chǎn)品產(chǎn)品利率調(diào)期利率浮動(dòng)產(chǎn)品(FRN)現(xiàn)值等于投資現(xiàn)值仍等于投資…...5%利率浮動(dòng)產(chǎn)品(FRN)現(xiàn)值等于投資…...5%利率對(duì)沖產(chǎn)品(SWAP)利率調(diào)期CompanyBCompanyA5%BA…...PaymentofA…...PaymentofB利率對(duì)沖產(chǎn)品(SWAP)利率調(diào)期CompanyA5%BA…利率調(diào)期期權(quán)利率調(diào)期期權(quán)：期權(quán)擁有者有權(quán)開始利率調(diào)期調(diào)期期權(quán)可以用布萊克/舒爾茨(Black/Scholes)理論定價(jià)利率調(diào)期期權(quán)利率調(diào)期期權(quán)：期權(quán)擁有者有權(quán)開始利率調(diào)期利率內(nèi)含期權(quán)以及對(duì)沖貸款提前付清權(quán)究竟是什么？ 貸款擁有者持有利率調(diào)期期權(quán)利率調(diào)期期權(quán)：期權(quán)擁有者有權(quán)開始利率調(diào)期銀行可以利用利率期權(quán)來(lái)對(duì)沖貸款提前付清權(quán)利率內(nèi)含期權(quán)以及對(duì)沖貸款提前付清權(quán)究竟是什么？

資產(chǎn)負(fù)債管理謝謝大家電話： 416-974-8612電傳: 416-974-8958電子郵件: yong.wang@網(wǎng)頁(yè):..theccfa.ca

資產(chǎn)負(fù)債管理Oct.,2002資產(chǎn)負(fù)債管理春輝計(jì)劃回國(guó)報(bào)告團(tuán)王勇博士加中金融協(xié)會(huì)2002年10月Oct.,2002資產(chǎn)負(fù)債管理春輝計(jì)劃回國(guó)報(bào)告團(tuán)加拿大銀行業(yè)績(jī)資產(chǎn)以及核心資本回報(bào)率收入構(gòu)成加拿大銀行業(yè)績(jī)資產(chǎn)以及核心資本回報(bào)率收入構(gòu)成加拿大皇家銀行金融集團(tuán)-結(jié)構(gòu)RBC

銀行業(yè)

集團(tuán)管理委員會(huì)RBC保險(xiǎn)系統(tǒng)技術(shù)部

RBC資本市場(chǎng)

RBC投資財(cái)務(wù)/

庫(kù)務(wù)部

RBC交易處理

風(fēng)險(xiǎn)控制部

人事部加拿大皇家銀行金融集團(tuán)-結(jié)構(gòu)RBC集團(tuán)RBC系統(tǒng)技術(shù)廣義的資產(chǎn)負(fù)債管理資產(chǎn)負(fù)債部門的組成企業(yè)主計(jì)計(jì)劃部資金部主管/解析分析部職責(zé)企業(yè)主計(jì)衡量業(yè)績(jī)計(jì)劃部指導(dǎo)發(fā)展方向解析分析組負(fù)責(zé)具體實(shí)施......廣義的資產(chǎn)負(fù)債管理資產(chǎn)負(fù)債部門的組成......加拿大皇家銀行ALM財(cái)務(wù)主管財(cái)務(wù)部資金部解析分析流通分析管理

戰(zhàn)略發(fā)展&債券組合管理

…總會(huì)計(jì)師費(fèi)用解析/控制財(cái)務(wù)主計(jì)…加拿大皇家銀行ALM財(cái)務(wù)主管財(cái)務(wù)部資金部解析分析流通分析管理業(yè)績(jī)衡量

普通股東收益率(ROE) =凈收入/普通股東資本金經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)

(E.P.) =凈收入-普通股東資本*(普通股東資本成本率)總股東收益率

(TSR) =(的股價(jià)增長(zhǎng)

+分紅

)/

時(shí)的股價(jià)

t0t1-t0業(yè)績(jī)衡量普通股東收益率(ROE)t0t1-t0業(yè)績(jī)衡量

加拿大皇家銀行金融集團(tuán)凈收入經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)普通股東收益率

分支

D分支

B分支

C分支

A

業(yè)務(wù)部1業(yè)務(wù)部2顧客分部

產(chǎn)品交易......業(yè)績(jī)衡量加拿大皇家銀行凈收入分支分支分支分支業(yè)務(wù)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)ROE=產(chǎn)品利率差價(jià)＋其他收入－貸款虧損－非利率支出－稅項(xiàng)

所分配的普通股東的資本資金轉(zhuǎn)移定價(jià)

服務(wù)收費(fèi)預(yù)期信用損失成本策劃稅務(wù)管理經(jīng)濟(jì)資本普通股東收益率資金轉(zhuǎn)移定價(jià)ROE=產(chǎn)品利率差價(jià)＋其他收入－貸款虧損

內(nèi)部資金定價(jià)

總行與分行之間的資金調(diào)度為什么要進(jìn)行內(nèi)部資金定價(jià)

內(nèi)部資金定價(jià)

總行與分行之間的資金調(diào)度為什么要內(nèi)部資金定價(jià)將“利率風(fēng)險(xiǎn)”業(yè)務(wù)部門或某些產(chǎn)品中“剔除”出來(lái),借以保證銀行收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)促進(jìn)銀行資產(chǎn)定價(jià)對(duì)建立一套完整的產(chǎn)品盈利性分析有指導(dǎo)作用支持資產(chǎn)負(fù)債管理有利于建立現(xiàn)代銀行管理制度Back為什么要內(nèi)部資金定價(jià)將“利率風(fēng)險(xiǎn)”業(yè)務(wù)部門或某些產(chǎn)品中“剔除資金轉(zhuǎn)移定價(jià)收益率

期限存款息率貸款收益收益曲線存款息率差價(jià)配對(duì)失效差價(jià)貸款息率差價(jià)......資金轉(zhuǎn)移定價(jià)收益率期限存款息率貸款收益收益曲線存款息率差資金集中

存款者1存款者2存款者n分行1存款者1存款者2存款者n分行2總行資金部行號(hào)分行3分行4分行5分行K分行資產(chǎn)負(fù)債表資金集中

存款者1存款者2存款者n分行1存款者1存款者2存資金有償流動(dòng)存款

分支機(jī)構(gòu)存款部門資金部缺口管理資本市場(chǎng)資金池客戶3%（1年期）MVF3個(gè)月BA固定利率大約為5%5%（1年期）SWAP資金有償流動(dòng)存款

分支機(jī)構(gòu)存款部門資金部缺口管理資本市場(chǎng)內(nèi)部資金定價(jià)方法所有資金成本加總平均法有息資金成本加總平均利率敏感資金加總平均邊際成本法詳細(xì)內(nèi)容可參見“現(xiàn)代西方商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)管理”，第二版，陳林龍，王勇/著內(nèi)部資金定價(jià)方法所有資金成本加總平均法詳細(xì)內(nèi)容可參見“現(xiàn)代西內(nèi)部資金定價(jià)方法

邊際成本法（方法四）根據(jù)管理層的要求所定。國(guó)外商業(yè)銀行過去用90天的存款證(CD)作為最基本的資金來(lái)源（當(dāng)他們需要進(jìn)行短期拆借時(shí)），現(xiàn)在的一般做法是用資本市場(chǎng)上銀行承兌匯票的利率或SWAP的利率（swaprate，利率掉期交易時(shí)，產(chǎn)生掉期價(jià)格為零的固定利率）作為其參考利率。我們?nèi)砸訡D為例，假設(shè)目前90天的CD的利率為5.71%，則我們可以認(rèn)為其邊際利率為5.71%。利率=GoBack內(nèi)部資金定價(jià)方法

邊際成本法（方法四）GoBack風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金ROE=產(chǎn)品利率差價(jià)＋其他收入－貸款虧損－非利率支出－稅項(xiàng)

所分配的普通股東的資本資金轉(zhuǎn)移定價(jià)服務(wù)收費(fèi)預(yù)期信用損失成本策劃稅務(wù)管理經(jīng)濟(jì)資本普通股東收益率風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金ROE=產(chǎn)品利率差價(jià)＋其他收入－貸款虧損－非風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

信用損失額度在平衡表中，管理(層)對(duì)信用組合損失的最佳估計(jì)信用損失額度的組成特別額度普通額度皇家銀行風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金政策風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金信用損失額度皇家銀行風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金政策特別額度

反映受損貸款最大可能的損失公司及商業(yè)貸款 -以賬號(hào)為基礎(chǔ)決定的

公司及商業(yè)貸款

-基于組合的歷史損失率及回報(bào)率 -不同產(chǎn)品的損失率不同，如：個(gè)人貸款，信用度保證,等本金及利息的延遲回收成本由特別額度中的金錢的時(shí)間價(jià)值來(lái)體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

特別額度風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金特別準(zhǔn)備金的報(bào)告，預(yù)測(cè)及計(jì)劃建立在產(chǎn)品一級(jí)普通額度也在產(chǎn)品一級(jí)進(jìn)行計(jì)算定價(jià)網(wǎng)將帳戶的預(yù)期(信用)損失考慮在內(nèi)預(yù)期損失(EL)

=違約概率(PD)*違約時(shí)真實(shí)損失(LGD)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金特別準(zhǔn)備金的報(bào)告，預(yù)測(cè)及計(jì)劃建立在產(chǎn)品一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金費(fèi)用以及費(fèi)用分解ROE=產(chǎn)品利率差價(jià)＋其他收入－貸款虧損－非利率支出－稅項(xiàng)

所分配的普通股東的資本資金轉(zhuǎn)移定價(jià)服務(wù)收費(fèi)預(yù)期信用損失成本策劃稅務(wù)管理經(jīng)濟(jì)資本普通股東收益率費(fèi)用以及費(fèi)用分解ROE=產(chǎn)品利率差價(jià)＋其他收入－貸款虧費(fèi)用以及費(fèi)用分解將費(fèi)用以及收益匹配在交易一級(jí)所有費(fèi)用分配到業(yè)務(wù)線中 (如：系統(tǒng)開發(fā)，法律)所有部門均“相對(duì)”獨(dú)立運(yùn)作(將“內(nèi)部”費(fèi)用與外部服務(wù)的提供者的費(fèi)用進(jìn)行比較)

集中化的金融部門提供ABC的經(jīng)驗(yàn) (ABC：以業(yè)務(wù)活動(dòng)為基礎(chǔ)的費(fèi)用劃分方法)

原則及目標(biāo)費(fèi)用以及費(fèi)用分解將費(fèi)用以及收益匹配在交易一級(jí)原則及目標(biāo)以業(yè)務(wù)活動(dòng)為基礎(chǔ)的費(fèi)用劃分方法

資源資源費(fèi)用的分配

業(yè)務(wù)行為

業(yè)務(wù)行為費(fèi)用的分配費(fèi)用目標(biāo)資源費(fèi)用的分配

業(yè)務(wù)行為驅(qū)動(dòng)因子

(顧客服務(wù)代理)工資.經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地

每小時(shí)的工資，經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地(勞工市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn))，

比率現(xiàn)金及支票的驗(yàn)證，

與帳戶掛鉤，

與中心柜臺(tái)聯(lián)系個(gè)人存款帳戶提取，帳戶提取數(shù)量產(chǎn)品：個(gè)人存儲(chǔ)帳戶，

接受儲(chǔ)蓄分行存款費(fèi)用的分配

以業(yè)務(wù)活動(dòng)為基礎(chǔ)的費(fèi)用劃分方法資源資源費(fèi)用業(yè)務(wù)行為業(yè)務(wù)費(fèi)用以及費(fèi)用分解

將皇家銀行的所產(chǎn)生的費(fèi)用完全進(jìn)行分?jǐn)倢⑽蠢玫哪芰Τ杀壤胤謹(jǐn)偟剿械漠a(chǎn)品全費(fèi)用吸收法

費(fèi)用以及費(fèi)用分解將皇家銀行的所產(chǎn)生的費(fèi)用完全進(jìn)行分?jǐn)側(cè)M(fèi)用經(jīng)濟(jì)資本金ROE=產(chǎn)品利率差價(jià)＋其他收入－貸款虧損－非利率支出－稅項(xiàng)

所分配的普通股東的資本資金轉(zhuǎn)移定價(jià)服務(wù)收費(fèi)預(yù)期信用損失成本策劃稅務(wù)管理經(jīng)濟(jì)資本普通股東收益率經(jīng)濟(jì)資本金ROE=產(chǎn)品利率差價(jià)＋其他收入－貸款虧損－非為什么商業(yè)銀行要有資本金經(jīng)濟(jì)資本金

實(shí)際資本(普通股東資本)調(diào)控(標(biāo)準(zhǔn))資本金(BIS，OSFI)=實(shí)有資本基于風(fēng)險(xiǎn)的所需資本監(jiān)管部門所要求的資本金=它是用于描述一家銀行在抵御風(fēng)險(xiǎn)，以及保證銀行正常業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)。資本金分類為什么商業(yè)銀行要有資本金經(jīng)濟(jì)實(shí)際資本調(diào)控(標(biāo)準(zhǔn))=實(shí)有資本基資本金分配為什么要進(jìn)行資本金分配對(duì)所轄的業(yè)務(wù)部門和產(chǎn)品進(jìn)行合理考核。資本金分配方式自下而上：資本金=頭寸變動(dòng)總和，不考慮整體效應(yīng)。自上而下：考慮整體效應(yīng)。公司上下必須用統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理語(yǔ)言討論資本金分配問題。資本金分配為什么要進(jìn)行資本金分配資本金分配

自上而下以及自下而上總行業(yè)務(wù)部門1業(yè)務(wù)部門3業(yè)務(wù)部門2業(yè)務(wù)項(xiàng)目1業(yè)務(wù)項(xiàng)目2業(yè)務(wù)項(xiàng)目3客戶1客戶3客戶2客戶4Source:InternalCreditRiskModelsMichaelOng資本金分配

自上而下以及自下而上總行業(yè)務(wù)部門1業(yè)務(wù)部門經(jīng)濟(jì)資本金

以一個(gè)數(shù)字來(lái)代表銀行的總風(fēng)險(xiǎn)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的主要組成部份-全銀行范圍持久/一致的方法定義風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)關(guān)系反映銀行承受未預(yù)見損失的實(shí)力，是對(duì)銀行穩(wěn)定性及能力的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)將資本金在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的部門間進(jìn)行分配經(jīng)濟(jì)資本金以一個(gè)數(shù)字來(lái)代表銀行的總風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本金

皇家銀行目前所采用的資本金方法建立于99.93%的置信區(qū)間。這一置信區(qū)間對(duì)應(yīng)于雙A的信用評(píng)級(jí)。99.93%的置信度決定了本金量(有99.93%的把握)可足以用來(lái)抵御由未預(yù)見事件引起的損失。如果持有的資本金超過此置信度將使(經(jīng)營(yíng))過于昂貴，這會(huì)使銀行在競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。置信度

經(jīng)濟(jì)資本金皇家銀行目前所采用的資本金方法建立于99.93%預(yù)期損失，非預(yù)期損失，災(zāi)難性損失Forwhichreservesshouldbeheld2損失密度函數(shù)無(wú)損失預(yù)期損失災(zāi)難性損失99.93%的置信區(qū)間非預(yù)期損失ForwhicheconomiccapitalshouldbeheldprotectingagainstunexpectedcreditlossesPotential“Unexpected”Lossagainstwhichitwillbetooexpensivetoholdequity預(yù)期損失，非預(yù)期損失，災(zāi)難性損失Forwhichrese資本金&利率風(fēng)險(xiǎn)管理保證利率風(fēng)險(xiǎn)在一定的范圍之內(nèi)來(lái)達(dá)到相應(yīng)資本金利用的最優(yōu)提供正確業(yè)務(wù)費(fèi)用，合理利用資本金資產(chǎn)證券化，高效率利用資本金資本金&利率風(fēng)險(xiǎn)管理保證利率風(fēng)險(xiǎn)在一定的范圍之內(nèi)來(lái)達(dá)到相從解析的角度管理ALM加拿大皇家銀行資產(chǎn)負(fù)債管理課件銀行業(yè)務(wù)

主要金融媒介提供存款服務(wù)提供貸款服務(wù)

“期限轉(zhuǎn)換”銀行業(yè)務(wù)主要金融媒介資產(chǎn)負(fù)債管理的職責(zé)資產(chǎn)負(fù)債管理面臨以下幾個(gè)問題對(duì)當(dāng)前利率風(fēng)險(xiǎn)暴露程度針對(duì)當(dāng)前利率風(fēng)險(xiǎn)銀行是否拿到足夠的回報(bào)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)沒有對(duì)沖措施的后果(這里針對(duì)盈利和資本金)當(dāng)前利率風(fēng)險(xiǎn)度以及所期望的利率風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理的職責(zé)資產(chǎn)負(fù)債管理面臨以下幾個(gè)問題資產(chǎn)負(fù)債管理的行為(實(shí)踐)利率風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品定價(jià)資產(chǎn)證券化資本金管理資產(chǎn)負(fù)債平衡表管理資產(chǎn)負(fù)債管理的行為(實(shí)踐)利率風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)的種類銀行業(yè)務(wù)有以下幾類風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)流通風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的種類銀行業(yè)務(wù)有以下幾類風(fēng)險(xiǎn)一個(gè)典型的業(yè)務(wù)平衡表

(CommonSize)資產(chǎn)負(fù)債DepositsDemand 4.0%Notice 11%FixedTerm 45%

NonDepositsBAs 5.0%AssetsunderRepos8.0%Borrowedsecurities5.0%Other 10%SubordinatedDebt 1.5%ShareholderEquity 10.5% Cash 7.0%Securities Governments 6.0%Other 14.0%LoansInterbank 1.5%Mortgage 20%InvtDealers 1.85%Other 38%FixedandotherCustomerBAs 3.5%RealEstateandother8.15% 一個(gè)典型的業(yè)務(wù)平衡表

(CommonSize)資產(chǎn)負(fù)債De利率風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源利率風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源利率風(fēng)險(xiǎn)“利率風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)槔首儎?dòng)所帶來(lái)的對(duì)不同時(shí)間及不同數(shù)量資產(chǎn)，負(fù)債，本金，收入，以及費(fèi)用的不利影響.”利率風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理的職責(zé)RoleofALM2%3%4%5%6%7%8%9%TermRateAssetALMLiability資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債管理的職責(zé)RoleofALM2%3%4%5%6%利率風(fēng)險(xiǎn)的種類中心風(fēng)險(xiǎn)利差風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)利率扭動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)概念回顧利率風(fēng)險(xiǎn)的種類中心風(fēng)險(xiǎn)中心利率風(fēng)險(xiǎn)中心利率風(fēng)險(xiǎn)起源于長(zhǎng)期及短期利率變化的時(shí)間差距這是由于銀行通常把短期借款轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期貸款例如：銀行將三個(gè)月短期借款轉(zhuǎn)為五年長(zhǎng)期貸款中心利率風(fēng)險(xiǎn)占整個(gè)利率風(fēng)險(xiǎn)的20-25%中心利率風(fēng)險(xiǎn)中心利率風(fēng)險(xiǎn)起源于長(zhǎng)期及短期利率變化的時(shí)間差距利差(溢差)風(fēng)險(xiǎn)顧名思義，利差風(fēng)險(xiǎn)是由于相同(或相近)期限的利率的差異所至例如：浮動(dòng)最佳利率貸款和30天BA(借款)利率的差異利差風(fēng)險(xiǎn)占整個(gè)利率風(fēng)險(xiǎn)的50-60%利差(溢差)風(fēng)險(xiǎn)顧名思義，利差風(fēng)險(xiǎn)是由于相同(或相近)期限的內(nèi)含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)含期權(quán)：包含在金融產(chǎn)品內(nèi)的賣入(CALL)買出(PUT)期權(quán)例如：可以提前付清的貸款，可以提前提取的存款，可以提前付清的按揭內(nèi)含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)占整個(gè)利率風(fēng)險(xiǎn)的20-25%內(nèi)含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)含期權(quán)：包含在金融產(chǎn)品內(nèi)的賣入(CALL)買出利率扭動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)利率曲線扭動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是由于不同期限的利率的變化的差異所造成例如：一家銀行用一年產(chǎn)品來(lái)對(duì)沖五年產(chǎn)品，當(dāng)利率曲線變化平行移動(dòng)時(shí)對(duì)沖效果會(huì)不錯(cuò)。但是當(dāng)長(zhǎng)期利率變大而短期減少時(shí)，對(duì)沖效果會(huì)很差。利率扭動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)占整個(gè)利率風(fēng)險(xiǎn)的10%利率扭動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)利率曲線扭動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是由于不同期限的利率的變化的差異利率風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成不同利率風(fēng)險(xiǎn)在整體利率風(fēng)險(xiǎn)中所占的比例。-利率扭動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)10%-內(nèi)含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)20%-中心利率風(fēng)險(xiǎn)20%-利差(溢差)風(fēng)險(xiǎn)50%利率風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成利率風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)考慮以下事項(xiàng)利率風(fēng)險(xiǎn)不可避免資產(chǎn)和負(fù)債對(duì)利率有不同的風(fēng)險(xiǎn)度銀行媒介作用喪失，造成存款減少規(guī)章制度利率風(fēng)險(xiǎn)并不是銀行所面臨最可怕的風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn) 8操作風(fēng)險(xiǎn) 9利率風(fēng)險(xiǎn) 7管理難度

1-10利率風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)考慮以下事項(xiàng)利率風(fēng)險(xiǎn)不可避免管理難度利率風(fēng)險(xiǎn)管理較為流行管理測(cè)度凈利率風(fēng)險(xiǎn)：測(cè)量在最糟利率變動(dòng)時(shí)所帶來(lái)利率收入的損失經(jīng)濟(jì)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)：測(cè)量在最糟利率變動(dòng)時(shí)所帶來(lái)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的損失綜合風(fēng)險(xiǎn)：測(cè)量在最糟利率變動(dòng)所帶來(lái)利率收入和經(jīng)濟(jì)價(jià)值的損失新的測(cè)量方式：價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度，敏感度，曲率敏感度利率風(fēng)險(xiǎn)管理較為流行管理測(cè)度利率風(fēng)險(xiǎn)管理利率量集中計(jì)算某些產(chǎn)品具有自然對(duì)沖效應(yīng)利用衍生產(chǎn)品來(lái)達(dá)到對(duì)沖效應(yīng)利用利率期權(quán)(賣出)，利率期權(quán)(買入)及其它利率期權(quán)對(duì)沖內(nèi)含期權(quán)利率風(fēng)險(xiǎn)管理利率量集中計(jì)算戰(zhàn)術(shù)對(duì)策戰(zhàn)術(shù)對(duì)策：建立好的利率預(yù)測(cè)模型并采取相應(yīng)措施以取得好的回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)限制額：針對(duì)收入和經(jīng)濟(jì)價(jià)值建立風(fēng)險(xiǎn)最大尺度，保證風(fēng)險(xiǎn)介于尺度之內(nèi)戰(zhàn)術(shù)對(duì)策戰(zhàn)術(shù)對(duì)策：建立好的利率預(yù)測(cè)模型并采取相應(yīng)措施以取得好皇家銀行戰(zhàn)術(shù)對(duì)策皇家銀行的政策。利率平行移動(dòng)200基點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)額度定為三個(gè)億?；始毅y行戰(zhàn)術(shù)對(duì)策皇家銀行的政策。利率平行移動(dòng)200基點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理-業(yè)務(wù)部門的伙伴

產(chǎn)品設(shè)計(jì)，提供利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具產(chǎn)品推銷/撤銷合理產(chǎn)品定價(jià)(包括內(nèi)含期權(quán)定價(jià))產(chǎn)業(yè)收購(gòu)資產(chǎn)買賣資產(chǎn)負(fù)債管理-業(yè)務(wù)部門的伙伴

產(chǎn)品設(shè)計(jì)，提供利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具資產(chǎn)負(fù)債管理所采用產(chǎn)品利率調(diào)期調(diào)期期權(quán)利率期權(quán)(賣出)利率期權(quán)(買入)利率區(qū)間，利率期權(quán)(賣出)和利率期權(quán)(買入)的組合其它利率期權(quán)資產(chǎn)負(fù)債管理所采用產(chǎn)品利率調(diào)期資產(chǎn)負(fù)債管理的解析工具缺口報(bào)告這個(gè)給出資產(chǎn)及負(fù)債再定價(jià)的期限結(jié)構(gòu)缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債收入模擬報(bào)告：這個(gè)給出了凈收入在不同利率現(xiàn)象對(duì)收入的影響風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度資產(chǎn)負(fù)債管理的解析工具缺口報(bào)告資產(chǎn)負(fù)債管理的解析工具：缺口報(bào)告資產(chǎn)負(fù)債管理的解析工具：缺口報(bào)告缺口報(bào)告-期限的選擇對(duì)商業(yè)銀行報(bào)告的要求一天一天-三個(gè)月三個(gè)月-六個(gè)月六個(gè)月-一年一年-五年五年以上缺口報(bào)告-期限的選擇對(duì)商業(yè)銀行報(bào)告的要求收入模擬缺口報(bào)告過份簡(jiǎn)化我們需要利率變化以及不同政策的影響不應(yīng)忽略最重要的風(fēng)險(xiǎn)因素管理應(yīng)該是動(dòng)態(tài)的，可調(diào)解，并且易于應(yīng)用的收入模擬缺口報(bào)告過份簡(jiǎn)化怎樣進(jìn)行收入模擬？著重于收入敏感性分析應(yīng)采用不同的利率假設(shè)引入不同的業(yè)務(wù)計(jì)劃怎樣進(jìn)行收入模擬？著重于收入敏感性分析收入模擬舉例

|利率增加200個(gè)百