股票基金投資策略方法概述課件

基金投資策略方法基金投資策略方法1共同基金是一種組合投資的概念，涵蓋了一群專業(yè)的基金經(jīng)理人依客觀的衡量和主觀的判斷，精挑細選具長期獲利潛力的有價證券。基金公司及基金經(jīng)理人常用的投資策略主要包括宏觀角度作研判和切入點的由上而下投資策略，亦即個股選擇為主軸的由下而上投資策略，以結(jié)合兩者優(yōu)點的混合式投資策略。配合個人風(fēng)險的偏好度和承擔能力，如年齡為風(fēng)險評斷的固定比例投資法，擬定出適合自已的投資組合並定期跟監(jiān)和調(diào)整投資組合。共同基金是一種組合投資的概念，涵蓋了一群專業(yè)2由上而下投資策略定義:由上而下所強調(diào)的為宏觀的因素，主要乃著眼於全球經(jīng)濟的脈動、資金的流向，以及各個地區(qū)、行業(yè)及投資主題上?；鸸具\用投資步驟:1.確定投資主題:如美國利率走向、景氣循環(huán)、資金的流向等。2.對各個股市、各國經(jīng)濟走勢及主要產(chǎn)業(yè)景氣榮枯進行考慮和預(yù)測。3.決定資金分配投資比重4.預(yù)定投資比重，挑選個別股票。由上而下投資策略定義:3世界經(jīng)濟地區(qū)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)個股或其他投資工具由上往下由下往上世界經(jīng)濟地區(qū)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)個股或其他由上往下由下往上4由下而上投資策略定義:由下而上的投資策略是一種常被基金公司採用的投資方式，極為重視個別公司股票的挑選，其判斷的因素通常包括競爭優(yōu)勢、獲利能力、經(jīng)營效益、財務(wù)評估和管理能力等。由下而上投資策略定義:5混合式投資策略投資模型策略小組分析宏觀的條件，設(shè)計一地區(qū)性基金的國家比重模型。評估因素極廣，如國際金融環(huán)境的變化、經(jīng)濟展望、財務(wù)分析，以及風(fēng)險參數(shù)等。投資決策主力基金經(jīng)理群，針對基金類型設(shè)立詳盡的投資地域比重分配。組合設(shè)立針對基金投資目標，設(shè)立持股組合，反映投資的觀點。投資清單針對每一單獨國家，由監(jiān)控清單中選出適合投資的個股。監(jiān)控清單選出具投資價值的個股。其原則包括流通性、財務(wù)比例與成長性等。研究分析研究人員和基金經(jīng)理群進行廣泛的上市公司拜訪和投資機會?；旌鲜酵顿Y策略投資模型策略小組分析宏觀的條件，設(shè)計一地區(qū)性基6基金投資如何評估與篩選步驟一、設(shè)定投資目標如購屋置產(chǎn)、子女教育費用或退休金。步驟二、設(shè)定投資年期和可供投資的金額如投資年期少於一年，則應(yīng)考慮一些較為穩(wěn)定的基金。步驟三、評估所能承受的風(fēng)險程度高風(fēng)險高報酬力，但因個人的年齡、行事風(fēng)格及累積資產(chǎn)程度的不同，對風(fēng)險忍受度和偏好程度也不同。基金投資如何評估與篩選步驟一、設(shè)定投資目標7步驟四、掌握整體經(jīng)濟變化走勢在經(jīng)濟景氣循環(huán)的復(fù)甦、繁榮和衰退期，股票、債市和房地產(chǎn)的表現(xiàn)各有不同，可挑選適合的投資標的。步驟五、篩選出適己的基金公司和基金步驟六、定期檢視投資成果步驟四、掌握整體經(jīng)濟變化走勢8多頭市場如何操作基金代表意義為價格趨上漲的市場，即牛市，或稱多頭市場。一般就股票市場的走勢而言，典型的多頭股市可分為三個階段:1.利率推動階段:經(jīng)濟景氣正處衰退和公司盈餘前景不佳，為了活絡(luò)經(jīng)濟，大幅的調(diào)降利率，導(dǎo)致銀行體系流出熱錢。2.過度階段:利率跌到谷底，同時經(jīng)濟的景氣開始由谷底翻升，公司盈餘成長轉(zhuǎn)強，呈現(xiàn)一路盤升向上的走勢。3.盈餘推動階段:正處經(jīng)濟的繁榮期，公司盈餘亮麗，因通貨膨脹的壓力使得政府趨向調(diào)升利率。此時股市獲利最大，但因價位已偏高，風(fēng)險亦較高多頭市場如何操作基金代表意義為價格趨上漲的市場，即牛市，或稱9空頭市場如何操作基金代表意義為價格下跌的市場，即所謂的熊市，或者稱為空頭市場。證券市場上有漲即有跌，在跌多於漲的空頭市場，一般股票市場的空頭走勢有下列幾點:1.利率一路上揚利率不斷上揚，加深公司借貸的成本，影響公司整體獲利，使資金轉(zhuǎn)向固定利率的金融工具。2.公司盈餘成長衰退公司銷售量和獲利情況的減少，將導(dǎo)致公司盈餘成長衰退，降低股市投資者的承接意願?？疹^市場如何操作基金代表意義為價格下跌的市場，即所謂的熊市，103.通貨膨脹高漲即借貸成枓、工資和原物料成本，甚至油價和能源價格一路走高，經(jīng)濟影氣卻出現(xiàn)停滯的現(xiàn)象。4.股票的本益比價位居於高位經(jīng)長時間多頭行情後，股價已被拉抬甚高，加上空頭公司盈餘成長開始陷入衰退，使得空頭初期，本益比價位居高不下。3.通貨膨脹高漲11定義：循環(huán)鐘是指將復(fù)甦、繁榮、衰退與蕭條四個景氣循環(huán)以時鐘的方式表現(xiàn)，投資人則依所指的位置選擇不同的投資工具。運用於共同基金投資上，則如下圖所示。循環(huán)鐘定義：循環(huán)鐘12景氣循環(huán)鐘商品價格上揚公司獲利上揚股價上揚利率下降房地產(chǎn)價格下降緊縮貨幣政策商品價格下降公司獲利下降股價下降利率上揚房地產(chǎn)價格上揚貨幣寬鬆政策1121234567891011景氣循環(huán)鐘商品價格上揚公司獲利股價上揚利率下降房地產(chǎn)緊縮貨幣13經(jīng)濟景氣循環(huán)如何找出適合的投資工具定義:景氣循環(huán)乃指總體經(jīng)濟活動，隨著時間的變化而上下起伏波動的榮枯現(xiàn)象，且由於經(jīng)濟現(xiàn)象的演進過程呈現(xiàn)周而復(fù)始的循環(huán)性波動型態(tài)，故稱為景氣循環(huán)。一般可畫分為復(fù)甦、繁榮、衰退和蕭條四個階段。經(jīng)濟景氣循環(huán)如何找出適合的投資工具定義:14123456789101112貨幣市場基金債券型基金股票型基金房地產(chǎn)類型基金貴重金屬資源基金蕭條復(fù)甦衰退景氣頂端景氣循環(huán)景氣谷底繁榮景氣頂端註:圖中的數(shù)字代表循環(huán)鐘上的時間位置123456789101112貨幣市場債券型基金股票型房地產(chǎn)15利率循環(huán)定義:即借錢的代價或價格，亦相對本金之間的關(guān)係百分比，利率在投資上被視為一種游資移動的指標，稍有波動馬上影響各種投資工具的報酬。當利率上升，容易造成債券價格和股價之滑落，乃因已發(fā)行債券的殖利率較新的或即將發(fā)行的債券殖利率低，使已發(fā)行債券吸引力變差，債券市價隨之下滑。利率循環(huán)定義:16

至於對股價影響，則因公司借貸資金的成本因利息支出的增加而提高，使得經(jīng)營利潤減少等影響。反之，當利率下滑時，則醞釀資金行情，造成股市的多頭現(xiàn)象。至於對股價影響，則因公司借貸資金的成本因利息支出的增加17本益比定義:本益比(P/E)，是將股價除以每股稅前盈餘所計算出的數(shù)字，用以測試股價每股盈餘的倍數(shù)。分析目前股價是否過高，股價最壞會跌到什麼價位，甚至表現(xiàn)股價已屬低廉、值得中長期投資者介入等。其計算公式如下:本益比=市價每股稅前盈餘本益比定義:市價每股稅前盈餘18

由於股價反映未來預(yù)期的收益，在計算本益比時，較理想的方式應(yīng)以股價相對於今年，甚至明年的每股預(yù)估稅前盈餘的倍數(shù)來衡量。一般而言，本益比愈低，代表股市的安全性較高，也就是縱然股價下跌，坐收股息的報酬率也不差。反之本益比愈高，表示風(fēng)險性偏高。由於股價反映未來預(yù)期的收益，在計算本益比時，較理想的方19收益率差距定義:收益率差距簡稱為息差，指各種長天期定息的證券和普通股平均收益率的差距，息差歷年來的走勢判斷目前息差所處的位置是居於相對高檔或低檔，並藉以判斷現(xiàn)今股市的價位偏高或偏低。收益率差距定義:20在共同基金的標的物選擇分析上，經(jīng)常被利用到的息差比較包括:(1)長債息率和盈餘報酬率的息差。(2)長債息率和股利與價格比率的息差。在息差的分析上，假設(shè)現(xiàn)在的息差均為1.2(公式6.75%(30年期債殖利率)-1/18(美國股市本益比約為18倍)，結(jié)果顯示與歷史平均水平，表示現(xiàn)在美國的股價仍屬合理。在共同基金的標的物選擇分析上，經(jīng)常被利21適時進出投資法定義:為股票投資者最常使用的，也常被國人拿來做基金進、出場點的研判，透過技術(shù)性指標的分析，如股市強弱指標、移動平均線、成交量等方式來預(yù)測股市的行走路徑，試圖在股價的相對底部買進，相對頂點賣出，以低買高賣的方式賺取價差。適時進出投資法定義:22(出場和減碼因素)1.經(jīng)濟景氣循環(huán)週期由成熟期轉(zhuǎn)向衰退。2.貨幣政策趨向緊峭、利率大幅攀升。3.政治面的不確定因素(高升)，如軍事政變突起。4.由貿(mào)易順差轉(zhuǎn)向貿(mào)易逆差。若是導(dǎo)因於機器設(shè)備的大幅進口，長期經(jīng)濟的成長則為可接受的因素。5.整體市場盈餘成長的動能衰退。6.影響該國產(chǎn)業(yè)或經(jīng)濟的重要因素惡化，如國際油價驟降、日圓高漲對印尼的負面影響。(進場和加碼因素)1.通貨膨脹情況大幅改善。2.由共產(chǎn)國家轉(zhuǎn)向社會主義國家。3.經(jīng)濟景氣循環(huán)見底回升。4.貨幣政策寬鬆且利率處於低點。5.對外國人投資於當國股市的限制放寬。6.外國直接投資的資金流入率高升。(出場和減碼因素)1.經(jīng)濟景氣循環(huán)週期由成熟23固定比例投資法定義:

根據(jù)投資者設(shè)定的投資目標、投資年限和風(fēng)險承受度等因素的不同，投資組合內(nèi)涵蓋股票、債券，和貨幣市場基金的比例也會不同。資金規(guī)模大時，可挑選數(shù)種基金且每種基金配置固定比例的資金，規(guī)模小時，沒有太多時間和精力，則可挑選一個含股票、債券等標的之平衡式基金，迎合個人的投資要求。固定比例投資法定義:24投資比例分布法則分別敘述如下:1.100法則(100-投資者年齡)*100%=股票投資占金融資產(chǎn)的百分比，如35歲投資者可將金融資產(chǎn)的65%放給股票，年紀大的投資者，以守成為主。投資比例分布法則252.史坦普公司投資組合建議股票型基金債券型基金貨幣市場基金一般型50%35%15%積極型80%10%10%保守型45%40%15%2.史坦普公司投資組合建議股票型基金債券型基金貨幣市場基金一263.12%投資法運用貨幣市場基金收益率的情況，調(diào)整投資組合中股票型基金和貨幣型基金的比例。市場利率低於10%時，應(yīng)投資股票型基金；高於12%時，應(yīng)投資於無虧本風(fēng)險的貨幣市場。3.12%投資法27定期定額信託定義:

投資者每隔一固定時間，通常是一個月，投資固定金額於固定基金上，不必在乎進場時點，也不必在意市場價格的起伏。定期定額信託28定期定額投資為「零存整付」的觀念，其優(yōu)點如下:1.每月投資金額低、經(jīng)濟負擔小:每月僅需新臺幣5000元或3000元，即可開始一長期投資計畫。2.強迫儲蓄又可合法節(jié)稅:資本利得可享有完全免稅的優(yōu)點。3.長期績效佳:股價處於上升格局的持續(xù)時間遠較下跌時長，累積的揚升幅度也較下跌的幅度大。4.省時省事，無須選擇進場時機:只要開立活期性存款帳戶。定期定額投資為「零存整付」的觀念，其優(yōu)點如下:29投資組合管理定義:

滿足投資目標的前提下，分散投資於不同的有價證券上，並對於放入組合內(nèi)的每一有價證券的比重，作最適合的安排和管理。投資組合管理定義:30投資組合建立的步驟資產(chǎn)配置地理位置的分配基金種類的挑選投資組合的建立債券證券特殊產(chǎn)品美國日本英國歐陸東南亞新興市場區(qū)域型基金單一國定基金類股型基金給予每一個基金特定比重小大風(fēng)險投資組合建立的步驟資產(chǎn)配置地理位置的分配基金種類的投資組合的31投資者在了解主觀的投資目標和可運用的資金情況，以及客觀的投資環(huán)境後，可依照上列圖示的步驟來設(shè)立適合自己的投資組合，並定期的評估和監(jiān)督該組合的報酬率和風(fēng)險性。投資者在了解主觀的投資目標和可運用的資金32THEENDTHEEND33基金投資策略方法基金投資策略方法34共同基金是一種組合投資的概念，涵蓋了一群專業(yè)的基金經(jīng)理人依客觀的衡量和主觀的判斷，精挑細選具長期獲利潛力的有價證券?；鸸炯盎鸾?jīng)理人常用的投資策略主要包括宏觀角度作研判和切入點的由上而下投資策略，亦即個股選擇為主軸的由下而上投資策略，以結(jié)合兩者優(yōu)點的混合式投資策略。配合個人風(fēng)險的偏好度和承擔能力，如年齡為風(fēng)險評斷的固定比例投資法，擬定出適合自已的投資組合並定期跟監(jiān)和調(diào)整投資組合。共同基金是一種組合投資的概念，涵蓋了一群專業(yè)35由上而下投資策略定義:由上而下所強調(diào)的為宏觀的因素，主要乃著眼於全球經(jīng)濟的脈動、資金的流向，以及各個地區(qū)、行業(yè)及投資主題上?；鸸具\用投資步驟:1.確定投資主題:如美國利率走向、景氣循環(huán)、資金的流向等。2.對各個股市、各國經(jīng)濟走勢及主要產(chǎn)業(yè)景氣榮枯進行考慮和預(yù)測。3.決定資金分配投資比重4.預(yù)定投資比重，挑選個別股票。由上而下投資策略定義:36世界經(jīng)濟地區(qū)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)個股或其他投資工具由上往下由下往上世界經(jīng)濟地區(qū)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)個股或其他由上往下由下往上37由下而上投資策略定義:由下而上的投資策略是一種常被基金公司採用的投資方式，極為重視個別公司股票的挑選，其判斷的因素通常包括競爭優(yōu)勢、獲利能力、經(jīng)營效益、財務(wù)評估和管理能力等。由下而上投資策略定義:38混合式投資策略投資模型策略小組分析宏觀的條件，設(shè)計一地區(qū)性基金的國家比重模型。評估因素極廣，如國際金融環(huán)境的變化、經(jīng)濟展望、財務(wù)分析，以及風(fēng)險參數(shù)等。投資決策主力基金經(jīng)理群，針對基金類型設(shè)立詳盡的投資地域比重分配。組合設(shè)立針對基金投資目標，設(shè)立持股組合，反映投資的觀點。投資清單針對每一單獨國家，由監(jiān)控清單中選出適合投資的個股。監(jiān)控清單選出具投資價值的個股。其原則包括流通性、財務(wù)比例與成長性等。研究分析研究人員和基金經(jīng)理群進行廣泛的上市公司拜訪和投資機會?；旌鲜酵顿Y策略投資模型策略小組分析宏觀的條件，設(shè)計一地區(qū)性基39基金投資如何評估與篩選步驟一、設(shè)定投資目標如購屋置產(chǎn)、子女教育費用或退休金。步驟二、設(shè)定投資年期和可供投資的金額如投資年期少於一年，則應(yīng)考慮一些較為穩(wěn)定的基金。步驟三、評估所能承受的風(fēng)險程度高風(fēng)險高報酬力，但因個人的年齡、行事風(fēng)格及累積資產(chǎn)程度的不同，對風(fēng)險忍受度和偏好程度也不同?；鹜顿Y如何評估與篩選步驟一、設(shè)定投資目標40步驟四、掌握整體經(jīng)濟變化走勢在經(jīng)濟景氣循環(huán)的復(fù)甦、繁榮和衰退期，股票、債市和房地產(chǎn)的表現(xiàn)各有不同，可挑選適合的投資標的。步驟五、篩選出適己的基金公司和基金步驟六、定期檢視投資成果步驟四、掌握整體經(jīng)濟變化走勢41多頭市場如何操作基金代表意義為價格趨上漲的市場，即牛市，或稱多頭市場。一般就股票市場的走勢而言，典型的多頭股市可分為三個階段:1.利率推動階段:經(jīng)濟景氣正處衰退和公司盈餘前景不佳，為了活絡(luò)經(jīng)濟，大幅的調(diào)降利率，導(dǎo)致銀行體系流出熱錢。2.過度階段:利率跌到谷底，同時經(jīng)濟的景氣開始由谷底翻升，公司盈餘成長轉(zhuǎn)強，呈現(xiàn)一路盤升向上的走勢。3.盈餘推動階段:正處經(jīng)濟的繁榮期，公司盈餘亮麗，因通貨膨脹的壓力使得政府趨向調(diào)升利率。此時股市獲利最大，但因價位已偏高，風(fēng)險亦較高多頭市場如何操作基金代表意義為價格趨上漲的市場，即牛市，或稱42空頭市場如何操作基金代表意義為價格下跌的市場，即所謂的熊市，或者稱為空頭市場。證券市場上有漲即有跌，在跌多於漲的空頭市場，一般股票市場的空頭走勢有下列幾點:1.利率一路上揚利率不斷上揚，加深公司借貸的成本，影響公司整體獲利，使資金轉(zhuǎn)向固定利率的金融工具。2.公司盈餘成長衰退公司銷售量和獲利情況的減少，將導(dǎo)致公司盈餘成長衰退，降低股市投資者的承接意願?？疹^市場如何操作基金代表意義為價格下跌的市場，即所謂的熊市，433.通貨膨脹高漲即借貸成枓、工資和原物料成本，甚至油價和能源價格一路走高，經(jīng)濟影氣卻出現(xiàn)停滯的現(xiàn)象。4.股票的本益比價位居於高位經(jīng)長時間多頭行情後，股價已被拉抬甚高，加上空頭公司盈餘成長開始陷入衰退，使得空頭初期，本益比價位居高不下。3.通貨膨脹高漲44定義：循環(huán)鐘是指將復(fù)甦、繁榮、衰退與蕭條四個景氣循環(huán)以時鐘的方式表現(xiàn)，投資人則依所指的位置選擇不同的投資工具。運用於共同基金投資上，則如下圖所示。循環(huán)鐘定義：循環(huán)鐘45景氣循環(huán)鐘商品價格上揚公司獲利上揚股價上揚利率下降房地產(chǎn)價格下降緊縮貨幣政策商品價格下降公司獲利下降股價下降利率上揚房地產(chǎn)價格上揚貨幣寬鬆政策1121234567891011景氣循環(huán)鐘商品價格上揚公司獲利股價上揚利率下降房地產(chǎn)緊縮貨幣46經(jīng)濟景氣循環(huán)如何找出適合的投資工具定義:景氣循環(huán)乃指總體經(jīng)濟活動，隨著時間的變化而上下起伏波動的榮枯現(xiàn)象，且由於經(jīng)濟現(xiàn)象的演進過程呈現(xiàn)周而復(fù)始的循環(huán)性波動型態(tài)，故稱為景氣循環(huán)。一般可畫分為復(fù)甦、繁榮、衰退和蕭條四個階段。經(jīng)濟景氣循環(huán)如何找出適合的投資工具定義:47123456789101112貨幣市場基金債券型基金股票型基金房地產(chǎn)類型基金貴重金屬資源基金蕭條復(fù)甦衰退景氣頂端景氣循環(huán)景氣谷底繁榮景氣頂端註:圖中的數(shù)字代表循環(huán)鐘上的時間位置123456789101112貨幣市場債券型基金股票型房地產(chǎn)48利率循環(huán)定義:即借錢的代價或價格，亦相對本金之間的關(guān)係百分比，利率在投資上被視為一種游資移動的指標，稍有波動馬上影響各種投資工具的報酬。當利率上升，容易造成債券價格和股價之滑落，乃因已發(fā)行債券的殖利率較新的或即將發(fā)行的債券殖利率低，使已發(fā)行債券吸引力變差，債券市價隨之下滑。利率循環(huán)定義:49

至於對股價影響，則因公司借貸資金的成本因利息支出的增加而提高，使得經(jīng)營利潤減少等影響。反之，當利率下滑時，則醞釀資金行情，造成股市的多頭現(xiàn)象。至於對股價影響，則因公司借貸資金的成本因利息支出的增加50本益比定義:本益比(P/E)，是將股價除以每股稅前盈餘所計算出的數(shù)字，用以測試股價每股盈餘的倍數(shù)。分析目前股價是否過高，股價最壞會跌到什麼價位，甚至表現(xiàn)股價已屬低廉、值得中長期投資者介入等。其計算公式如下:本益比=市價每股稅前盈餘本益比定義:市價每股稅前盈餘51

由於股價反映未來預(yù)期的收益，在計算本益比時，較理想的方式應(yīng)以股價相對於今年，甚至明年的每股預(yù)估稅前盈餘的倍數(shù)來衡量。一般而言，本益比愈低，代表股市的安全性較高，也就是縱然股價下跌，坐收股息的報酬率也不差。反之本益比愈高，表示風(fēng)險性偏高。由於股價反映未來預(yù)期的收益，在計算本益比時，較理想的方52收益率差距定義:收益率差距簡稱為息差，指各種長天期定息的證券和普通股平均收益率的差距，息差歷年來的走勢判斷目前息差所處的位置是居於相對高檔或低檔，並藉以判斷現(xiàn)今股市的價位偏高或偏低。收益率差距定義:53在共同基金的標的物選擇分析上，經(jīng)常被利用到的息差比較包括:(1)長債息率和盈餘報酬率的息差。(2)長債息率和股利與價格比率的息差。在息差的分析上，假設(shè)現(xiàn)在的息差均為1.2(公式6.75%(30年期債殖利率)-1/18(美國股市本益比約為18倍)，結(jié)果顯示與歷史平均水平，表示現(xiàn)在美國的股價仍屬合理。在共同基金的標的物選擇分析上，經(jīng)常被利54適時進出投資法定義:為股票投資者最常使用的，也常被國人拿來做基金進、出場點的研判，透過技術(shù)性指標的分析，如股市強弱指標、移動平均線、成交量等方式來預(yù)測股市的行走路徑，試圖在股價的相對底部買進，相對頂點賣出，以低買高賣的方式賺取價差。適時進出投資法定義:55(出場和減碼因素)1.經(jīng)濟景氣循環(huán)週期由成熟期轉(zhuǎn)向衰退。2.貨幣政策趨向緊峭、利率大幅攀升。3.政治面的不確定因素(高升)，如軍事政變突起。4.由貿(mào)易順差轉(zhuǎn)向貿(mào)易逆差。若是導(dǎo)因於機器設(shè)備的大幅進口，長期經(jīng)濟的成長則為可接受的因素。5.整體市場盈餘成長的動能衰退。6.影響該國產(chǎn)業(yè)或經(jīng)濟的重要因素惡化，如國際油價驟降、日圓高漲對印尼的負面影響。(進場和加碼因素)1.通貨膨脹情況大幅改善。2.由共產(chǎn)國家轉(zhuǎn)向社會主義國家。3.經(jīng)濟景氣循環(huán)見底回升。4.貨幣政策寬鬆且利率處於低點。5.對外國人投資於當國股市的限制放寬。6.外國直接投資的資金流入率高升。(出場和減碼因素)1.經(jīng)濟景氣循環(huán)週期由成熟56固定比例投資法定義:

根據(jù)投資者設(shè)定的投資目標、投資年限和風(fēng)險承受度等因素的不同，投資組合內(nèi)涵蓋股票、債券，和貨幣市場基金的比例也會不同。資金規(guī)模大時，可挑選數(shù)種基金且每種基金配置固定比例的資金，規(guī)模小時，沒有太多時間和精力，則可挑選一個含股票、債券等標的之平衡式基金，迎合個人的投資要求。固定比例投資法定義:57投資比例分布法則分別敘述