國際資本市場之二出口信貸與國際租賃市場課件

第八章國際資本市場之二出口信貸與國際租賃市場第八章1本章內(nèi)容第一節(jié)國際貿(mào)易融資與出口信貸第二節(jié)國際租賃本章內(nèi)容第一節(jié)國際貿(mào)易融資與出口信貸2本章要點(diǎn)1.掌握主要國際貿(mào)易短期融資形式的分類方法。2.掌握國際租賃的基本分類、國際租賃的主要形式、國際租賃的產(chǎn)生與發(fā)展等方面的基本內(nèi)容。3.理解保付代理的程序、主要特征及其對出口商的作用。4.理解出口信貸的基本目的及其主要形式。5.理解國際租賃中以融物為載體的融資方式的獨(dú)有特征等內(nèi)容。本章要點(diǎn)1.掌握主要國際貿(mào)易短期融資形式的分類方法。3前言國際資本市場的間接融資渠道不僅包括國際商業(yè)銀行中長期信貸市場，還包括具備資本市場間接融資基本特征的間接融資方式，以及一些在某方面比較特殊的間接融資方式---特殊的國際信貸方式。出口信貸國際租賃前言國際資本市場的間接融資渠道不僅包括國際商業(yè)銀行中長期信貸4一.國際貿(mào)易短期融資國際貿(mào)易融資對外貿(mào)易短期融資對外貿(mào)易中長期融資（出口信貸）一.國際貿(mào)易短期融資國際貿(mào)易融資5（一）國際貿(mào)易短期融資主要形式概述短期融資：促進(jìn)進(jìn)出口貿(mào)易盡快達(dá)成。加速商品流通，減少資金積壓（一）國際貿(mào)易短期融資主要形式概述短期融資：6短期融資的形式1.按信貸主體的不同：商業(yè)信用：進(jìn)口商和出口商間相互提供的信貸。銀行信用：進(jìn)口商與出口商任一方信貸資金的獲得是由銀行或其他金融機(jī)構(gòu)提供。二者密切聯(lián)系，不可截然分割。如，銀行對出口商提供信用加強(qiáng)了出口商對進(jìn)口商提供信用的能力短期融資的形式1.按信貸主體的不同：7短期融資的形式2.按接受信貸資金對象的不同：對出口商的信貸：進(jìn)口商對出口商的預(yù)付款：定金：期限短、金額小對出口商提供信貸：期限長、金額大銀行對出口商的信貸：當(dāng)?shù)劂y行和國外銀行都可以經(jīng)紀(jì)人對出口商的信貸：無抵押采購商品貸款貨物單據(jù)抵押貸款承兌出口商匯票短期融資的形式2.按接受信貸資金對象的不同：8短期融資的形式對進(jìn)口商的信貸：出口商對進(jìn)口商提供的信貸（公司信貸）：開立賬戶信貸票據(jù)信貸銀行對進(jìn)口商提供的信貸：承兌信用放款短期融資的形式對進(jìn)口商的信貸：9短期融資的形式3.按國際貿(mào)易環(huán)節(jié)不同：（1）銀行在發(fā)貨前對出口商提供的信貸西方發(fā)達(dá)國家銀行對有關(guān)工業(yè)壟斷組織提供無抵押貸款，用以生產(chǎn)出口產(chǎn)品，特別是外國訂單。出口商也可以用國內(nèi)貨物做抵押從銀行取得貸款，通常以透支的形式來獲得。亞洲發(fā)展中國家，銀行對本國出口商采取打包放款的形式，也叫裝船前信貸，銀行對出口商收到國外訂單到貨物裝船前這段時間內(nèi)所需流動資金的放款，形式上屬于抵押貸款。短期融資的形式3.按國際貿(mào)易環(huán)節(jié)不同：10短期融資的形式（2）銀行在發(fā)貨后對出口商提供信貸出口商將貨物裝運(yùn)出口后，可以向銀行申請在途貨物抵押。在途貨物抵押貸款以提單為抵押品。短期融資的形式（2）銀行在發(fā)貨后對出口商提供信貸11短期融資的形式（3）銀行在出口商發(fā)貨前進(jìn)口商提供的信貸透支：銀行允許企業(yè)簽發(fā)超過其往來賬戶余額一定額度的支票商品抵押貸款：銀行應(yīng)進(jìn)口商委托，開立以出口商為受益人的憑貨物單據(jù)支付現(xiàn)款的信用證。進(jìn)口押匯：進(jìn)口商以其進(jìn)口的商品做抵押短期融資的形式（3）銀行在出口商發(fā)貨前進(jìn)口商提供的信貸12短期融資的形式承兌匯票貼現(xiàn)：出口商要求進(jìn)口商現(xiàn)金支付的條件下，進(jìn)口商向銀行簽發(fā)匯票并由銀行承兌，進(jìn)口商持銀行承兌匯票在市場貼現(xiàn)，以貼現(xiàn)所得現(xiàn)款支付進(jìn)口商。也成為再融通業(yè)務(wù)。短期融資的形式承兌匯票貼現(xiàn)：13短期融資的形式承兌信用：先由銀行承兌，然后由進(jìn)口商通過承兌銀行向出口商進(jìn)行支付，是銀行對國際貿(mào)易融資的主要形式。出口商為規(guī)避風(fēng)險，要求匯票由銀行進(jìn)行承兌。短期融資的形式承兌信用：14短期融資的形式無保證金開立信用證：銀行在應(yīng)進(jìn)口商的要求開立以出口商為受益人的信用證時，通常要求進(jìn)口商交納一定的保證金。如果進(jìn)口商實(shí)力雄厚，銀行也會不要求交納保證金的情況下開立信用證。短期融資的形式無保證金開立信用證：15短期融資的形式（4）銀行在出口商發(fā)貨后進(jìn)口商提供的信貸進(jìn)口押匯：進(jìn)口商以其進(jìn)口的商品作為抵押，從銀行取得融資的業(yè)務(wù)。短期融資的形式（4）銀行在出口商發(fā)貨后進(jìn)口商提供的信貸16（二）保付代理（Factoring）保付代理概念和分類保付代理的特點(diǎn)保付代理的功能保付代理的流程（二）保付代理（Factoring）保付代理概念和分類17保付代理業(yè)務(wù)的概念2000年起源于美國國內(nèi)紡織品貿(mào)易簡稱保理業(yè)務(wù)，出口商以商業(yè)信用形式出售商品，在貨物裝船后立即將發(fā)票、匯票等有關(guān)單據(jù)轉(zhuǎn)讓給承購應(yīng)收帳款的專門組織（保理組織），收進(jìn)全部或部分貨款，從而取得資金融通的業(yè)務(wù)。保付代理業(yè)務(wù)的概念2000年起源于美國國內(nèi)紡織品貿(mào)易18保付代理業(yè)務(wù)的分類按照保理商是否公開可分為：公開型：出口商以書面形式明確通知進(jìn)口商，保理商參與此業(yè)務(wù)。隱蔽型：出口商為避免讓進(jìn)口商得知自己流動自己不足，不將保理商的參與告知買方。按照保理商與客戶的區(qū)域分為國內(nèi)保理和國際保理

保付代理業(yè)務(wù)的分類按照保理商是否公開可分為：19保付代理業(yè)務(wù)的分類按照保理商與客戶的區(qū)域分為：國內(nèi)保理：買賣雙方處于同一國家或地區(qū)國際保理：買賣雙方處于不同國家或地區(qū)按照保理商與進(jìn)出口商之間的關(guān)系可分為：雙保付代理業(yè)務(wù)：雙方均有保理商參與直接出口保付代理業(yè)務(wù)：出口商的保理商直接與進(jìn)口商聯(lián)系直接進(jìn)口保付代理業(yè)務(wù)：進(jìn)口商保理商直接與出口商聯(lián)系

保付代理業(yè)務(wù)的分類按照保理商與客戶的區(qū)域分為：20保理業(yè)的程序（4）（6）3)（5）（6）保理業(yè)的程序（4）（6）3)（5）（6）21保付代理業(yè)務(wù)的特征保付代理提供的是無追索權(quán)的短期貿(mào)易融資，即由保理組織承擔(dān)了信貸風(fēng)險。保付代理業(yè)務(wù)的特征保付代理提供的是無追索權(quán)的短期貿(mào)易融資，即22保理業(yè)務(wù)的功能信用銷售控制：對進(jìn)口商全面調(diào)查債款回收銷售賬戶管理：優(yōu)良的賬務(wù)管理服務(wù)貿(mào)易融資：減少資金積壓壞帳擔(dān)保：保理商承擔(dān)已核準(zhǔn)應(yīng)收賬款百分之百的壞賬擔(dān)保。保理業(yè)務(wù)的功能信用銷售控制：對進(jìn)口商全面調(diào)查23保理業(yè)務(wù)的作用保理業(yè)務(wù)對出口商的作用代出口商對進(jìn)口商進(jìn)行資信調(diào)查加速資金周轉(zhuǎn)將信貸風(fēng)險和匯率風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保理組織有利于改善資產(chǎn)負(fù)債比例保理業(yè)務(wù)對進(jìn)口商的作用減少資金積壓，降低進(jìn)口成本貨價較高，但一般低于開保證金而蒙受的利息損失。保理業(yè)務(wù)的作用保理業(yè)務(wù)對出口商的作用24二.出口信貸概述科技革命導(dǎo)致發(fā)達(dá)國家出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化。進(jìn)出口貿(mào)易特點(diǎn)：技術(shù)含量高、金額大、周期長，客觀上需要出口國提供類似出口信貸的融資方式銀行業(yè)與國際貿(mào)易的聯(lián)系日趨緊密二.出口信貸概述科技革命導(dǎo)致發(fā)達(dá)國家出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變25（一）出口信貸含義、特點(diǎn)及背景著重加強(qiáng)本國出口，所以主要是出口信貸。出口信貸是一種對外貿(mào)易中長期信貸，為支持和擴(kuò)大本國大型設(shè)備的出口，以對本國的出口給予利息貼補(bǔ)和信貸擔(dān)保的方法，鼓勵本國的銀行（或金融機(jī)構(gòu)）對本國出口商或外國進(jìn)口商（或銀行）提供的利率較低的貸款，以解決本國出口商資金周轉(zhuǎn)困難，或滿足國外進(jìn)口商對本國出口商支付貸款的需要。（一）出口信貸含義、特點(diǎn)及背景著重加強(qiáng)本國出口，所以主要是出26特點(diǎn)：（1）信貸發(fā)放以資本貨物出口為基礎(chǔ)，所支持的是資本貨物的出口，金額大，信貸期限長，2年以上（2）利率較低，一般低于相同條件下資金貸方市場利率，利差由國家補(bǔ)貼。（3）出口信貸的發(fā)放以出口信貸保險為基礎(chǔ)，國家系信貸保險機(jī)構(gòu)，風(fēng)險由國家承擔(dān)（4）出口信貸是政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活的一個重要手段，國家通常成立專門的出口信貸機(jī)構(gòu)，管理分配信貸資金。特點(diǎn)：27（二）出口信貸的作用1.積極作用：有利于擴(kuò)大出口信貸提供國的資本貨物輸出。有利于擴(kuò)大出口信貸接受國的資金融通。2.弊端：出口信貸加重出口國的財政負(fù)擔(dān)出口信貸使進(jìn)口商購買商品的采購范圍受到限制（二）出口信貸的作用1.積極作用：28（二）出口信貸的作用3.政府在出口信貸中的作用：政府作為貸款人。政府作為保險人。政府作為補(bǔ)貼者。政府在混合貸款中作為援助者：混合貸款是政府援助和出口信貸結(jié)合在一起的一種資金援助，也稱為附加條件的援助條款。（二）出口信貸的作用3.政府在出口信貸中的作用：29三.出口信貸的主要形式及交易流程賣方信貸（SupplierCredit）買方信貸（BuyerCredit）混合信貸（GovernmentMixedCredit）福費(fèi)廷（Forfaiting）信用安排限額三.出口信貸的主要形式及交易流程賣方信貸（Supplier30（1）賣方信貸是在大型機(jī)械設(shè)備貿(mào)易中，為便于出口商以延期付款方式出售設(shè)備，出口商所在地的銀行對出口商提供的低利率優(yōu)惠貸款信貸。（1）賣方信貸是在大型機(jī)械設(shè)備貿(mào)易中，為便于出口商以延期付款31（1）賣方信貸（1）賣方信貸32主要費(fèi)用利息信貸保險費(fèi)承擔(dān)費(fèi)管理費(fèi)主要費(fèi)用33是指一國銀行為了鼓勵本國商品的出口，而向進(jìn)口商或進(jìn)口商的銀行提供貸款，使得進(jìn)口商可以用這筆貸款通過支付現(xiàn)匯的方式從貸款國進(jìn)口商品。（2）買方信貸是指一國銀行為了鼓勵本國商品的出口，而向進(jìn)口商或進(jìn)口商的銀行34（2）買方信貸種類：由出口商銀行直接貸款給進(jìn)口商由出口國銀行貸款給進(jìn)口國銀行，再由進(jìn)口國銀行向進(jìn)口商轉(zhuǎn)貸。（使用較多）（2）買方信貸種類：351-由出口國銀行直接向進(jìn)口商提供貸款買方1-由出口國銀行直接向進(jìn)口商提供貸款買方362-由出口國銀行向進(jìn)口國銀行提供貸款2-由出口國銀行向進(jìn)口國銀行提供貸款37（3）混合信貸賣方信貸或買方信貸與政府貸款或贈款混合貸放。賣方或買方信貸在資金上都有一定的限制，政府貸款或贈款的參與可以增加資金使用的靈活性。（3）混合信貸賣方信貸或買方信貸與政府貸款或贈款混合貸放。38（3）混合信貸混合信貸的方式：同一項(xiàng)目，分別提供：對某項(xiàng)目同時提供一定比例的政府大款和一定比例的買方信貸（或賣方信貸）。不同部分采用不同的利率、費(fèi)率和貸款期限等。同一項(xiàng)目，混合提供：對某項(xiàng)目，先將一定比例的政府貸款（或贈款）和一定比例的買方信貸或賣方信貸混合在一起，然后根據(jù)贈與部分的比例計算出一個混合利率。利率、費(fèi)率和貸款期限等只有一個（3）混合信貸混合信貸的方式：39（4）福費(fèi)廷源于法語，含有“放棄權(quán)利”的意思在大型成套設(shè)備的國際貿(mào)易中，當(dāng)出口商以賒銷方式賣出商品后，將經(jīng)過進(jìn)口地銀行擔(dān)保后的本票或遠(yuǎn)期匯票無追索權(quán)地賣斷給包買商（貼現(xiàn)行、金融公司等），從而提前取得現(xiàn)款的一種資金融通形式。又稱包買、買單信貸、喪失追索權(quán)的貼現(xiàn)。（4）福費(fèi)廷源于法語，含有“放棄權(quán)利”的意思40福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的基本當(dāng)事人出口商：將提供商品所獲債權(quán)出售給包買商的人進(jìn)口商：債務(wù)人，到期支付貨款的人包買商：為出口商提供福費(fèi)廷融資業(yè)務(wù)的銀行或金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保人：為進(jìn)口商提供擔(dān)保的當(dāng)事人，通常為進(jìn)口商所在地的銀行（4）福費(fèi)廷福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的基本當(dāng)事人（4）福費(fèi)廷41福費(fèi)廷業(yè)務(wù)流程圖福費(fèi)廷業(yè)務(wù)流程圖42福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的作用福費(fèi)廷對出口商的好處能夠立即取得現(xiàn)金，有利于資金融通可以獲得無追索權(quán)的中期貿(mào)易融資免去信貸管理，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險福費(fèi)廷對進(jìn)口商的利弊利：手續(xù)較簡便，可獲得延期付款的好處弊：沒有官方擔(dān)保和利息補(bǔ)貼，還需支付保費(fèi)或抵押品。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的作用福費(fèi)廷對出口商的好處43福費(fèi)廷與保理業(yè)務(wù)的區(qū)別福費(fèi)廷針對資本貨物，金額大；保理業(yè)務(wù)針對一般消費(fèi)品，金額小。福費(fèi)廷期限3~4年，保理業(yè)務(wù)不超過1年。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)需要雙方事先協(xié)商；保理業(yè)務(wù)中，出口商不需要征求進(jìn)口商同意。福費(fèi)廷中，需有第三者對進(jìn)口商的擔(dān)保；保理業(yè)務(wù)中，保理商主要通過控制額度來控制風(fēng)險。福費(fèi)廷與保理業(yè)務(wù)的區(qū)別福費(fèi)廷針對資本貨物，金額大；保理業(yè)務(wù)針4420世紀(jì)60年代開始推行的一種新的出口信貸形式出口商所在地銀行為擴(kuò)大本國一般消費(fèi)品或基礎(chǔ)工程的出口，給予進(jìn)出口商所在地銀行以中期融資的便利，并與進(jìn)口商所在地銀行配合，組織較小金額業(yè)務(wù)的成交。（5）信用安排限額20世紀(jì)60年代開始推行的一種新的出口信貸形式（5）信用安排45（1）一般用途信用限額：有時也叫購物籃信用，在這種形式下出口商所在地銀行向進(jìn)口商所在地銀行提供一定的貸款限額，以滿足對方許多彼此無直接關(guān)系的進(jìn)口商購買該出口國消費(fèi)品的資金需要。（2）項(xiàng)目信用限額：在這種形式下出口商所在地銀行向進(jìn)口商所在地銀行提供一定的貸款限額，以滿足進(jìn)口國的廠商購買本國基礎(chǔ)設(shè)備或基礎(chǔ)工程建設(shè)的資金需要。

（5）信用安排限額（1）一般用途信用限額：有時也叫購物籃信用，在這種形式下出口46第二節(jié)國際租賃國際租賃的含義及其概念的理解國際租賃的基本分類及其主要形式國際租賃的產(chǎn)生與發(fā)展國際租賃的信用條件第二節(jié)國際租賃國際租賃的含義及其概念的理解47一.國際租賃的含義及其概念的理解由融資租賃概念而產(chǎn)生的如何界定國際租賃的問題：租賃、傳統(tǒng)租賃與融資租賃的概念國際上同性的國際租賃的界定我國關(guān)于國際租賃概念的理解及其與國際上同性的國際租賃概念的比較一.國際租賃的含義及其概念的理解由融資租賃概念而產(chǎn)生的如何界48（一）由融資租賃概念而產(chǎn)生的如何界定國際租賃的問題1.租賃、傳統(tǒng)租賃與融資租賃的概念租賃是指出租人在不轉(zhuǎn)讓所有權(quán)的條件下，轉(zhuǎn)移一項(xiàng)財產(chǎn)的使用和收益的權(quán)利，以獲得相應(yīng)的代價。包括兩種基本類型：古老的傳統(tǒng)租賃現(xiàn)代的融資租賃（一）由融資租賃概念而產(chǎn)生的如何界定國際租賃的問題1.租賃、49古老的傳統(tǒng)租賃：出租人根據(jù)其自身對市場需求的判斷而購進(jìn)租賃物件，通過出租給不同承租用戶使用而逐步收回租賃投資并獲得相應(yīng)投資報酬的行為?，F(xiàn)代的融資租賃：將傳統(tǒng)租賃交易的以物為載體的特征與金融行為的資金融通特征結(jié)合在一起的產(chǎn)物。古老的傳統(tǒng)租賃：出租人根據(jù)其自身對市場需求的判斷而購進(jìn)租賃物50融資租賃交易基本流程圖融資租賃：出租人對承租人選定的租賃物件，現(xiàn)行購買，然后以收取租金為條件，將該物件中長期的出租給承租人使用。融資租賃交易基本流程圖融資租賃：出租人對承租人選定的租賃物件51融資租賃的基本特征至少涉及三方當(dāng)事人、兩個合同。擬租賃物件由承租人選擇，由出租人購買融資租賃合同的不可解約性，與傳統(tǒng)租賃的根本區(qū)別中長期融資，都在一年以上。融資租賃的基本特征至少涉及三方當(dāng)事人、兩個合同。522.如何界定國際租賃的概念國際租賃：現(xiàn)代融資租賃業(yè)務(wù)由國內(nèi)向國外進(jìn)一步發(fā)展的結(jié)果。不同國家的出租人和承租人之間，在約定期間內(nèi)出租人將出租資產(chǎn)給承租人有償使用而形成的租賃關(guān)系。按照界定國際交易慣例：根據(jù)交易當(dāng)事人的法律關(guān)系，即是否為居民與非居民的交易，作為區(qū)分國際交易和國內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)。交易涉及三方，如何界定這三方的居民和非居民關(guān)系。2.如何界定國際租賃的概念國際租賃：現(xiàn)代融資租賃業(yè)務(wù)由國內(nèi)向53狹義：僅指跨國租賃(CrossBorderLease),也稱跨境租賃，是指分別處于不同國家或不同法律體制之下的融資租賃交易中的核心當(dāng)事人（出租人與承租人）之間的一項(xiàng)租賃交易。

廣義：不僅包括跨國租賃，還應(yīng)包括離岸。離岸租賃,又稱間接對外租賃(IndirectLease),是指一家租賃公司的海外法人企業(yè)（合資或獨(dú)資）在東道國（即注冊地）經(jīng)營的租賃業(yè)務(wù),對這家租賃母公司而言是離岸租賃；但對母公司的海外出租人法人企業(yè)而言，盡管它的承租人也有可能不是東道國的企業(yè)，但在絕大多數(shù)的情況下是與東道國國的承租人達(dá)成交易,因此,僅就他們之間的交易而言,則屬于國內(nèi)交易。（二）國際上通行的國際租賃的界定狹義：僅指跨國租賃(CrossBorderLease),54我國國際租賃主要采用兩種組合：我國承租人與國外出租人和國外供貨商之間的交易我國出租人和承租人與國外供貨商之間的交易

（三）我國關(guān)于國際租賃概念的理解及其與國際上通行的國際租賃概念的比較我國國際租賃主要采用兩種組合：

（三）我國關(guān)于國際租賃概念的55二.國際租賃的基本分類及主要形式基本分類：1.全額清償與非全額清償?shù)娜谫Y租賃是否全額清償?shù)暮x：貫穿融資租賃業(yè)務(wù)全過程的基點(diǎn)，指出租人從一個承租人那里收回的租金總額與出租人為購買該項(xiàng)租賃物件所墊付的全部支出之間的對比關(guān)系。整個融資租賃市場從全額清償?shù)椒侨~清償?shù)陌l(fā)展過程。二.國際租賃的基本分類及主要形式基本分類：56二.國際租賃的基本分類及主要形式經(jīng)營性租賃：非全額清償?shù)娜谫Y租賃，出租人確認(rèn)承租人應(yīng)付的租金時，通過對租賃物件預(yù)留殘值而降低承租人支付租金的基數(shù)。2.進(jìn)口租賃與出口租賃：跨國租賃的兩個側(cè)面，根據(jù)租賃設(shè)備的流向而劃分。二.國際租賃的基本分類及主要形式經(jīng)營性租賃：非全額清償?shù)娜谫Y57國際租賃的方式跨國直接融資租賃跨國轉(zhuǎn)租賃跨國杠桿租賃與出口信貸相結(jié)合的制度租賃

國際租賃的方式跨國直接融資租賃跨國轉(zhuǎn)租賃跨國杠桿租賃與出口信581.跨國直接融資租賃：一國出租人根據(jù)另一國承租人請求及提供的規(guī)格，向第三方供貨商支付貨款而取得設(shè)備。全額清償?shù)目鐕苯尤谫Y租賃是最簡單、最普遍的國際租賃業(yè)務(wù)。1.跨國直接融資租賃：592.跨國轉(zhuǎn)租賃：跨國轉(zhuǎn)租賃指一國轉(zhuǎn)租人根據(jù)本國最終承租人要求，以承租人身份從另一國原始出租人租金設(shè)備，然后轉(zhuǎn)租給本國用戶。2.跨國轉(zhuǎn)租賃：603.跨國杠桿租賃：一國出租人在為另一國承租人開展融資租賃業(yè)務(wù)時，只需投入租賃設(shè)備購置費(fèi)用的20%~40%即可，并以此作為財務(wù)杠桿帶來帶動銀行等金融機(jī)構(gòu)為租賃設(shè)備購置款項(xiàng)中其余的60%~80%提供追索權(quán)貸款。雖然投資遠(yuǎn)小于設(shè)備總額，但擁有完整的法律上的所有權(quán)和經(jīng)濟(jì)所有權(quán)。3.跨國杠桿租賃：614.與出口信貸相結(jié)合的制度租賃：一國政府通過租賃公司提供優(yōu)惠資金或信用保險等方面的政策支持，將租賃公司的租賃投資與政府的某項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)有機(jī)結(jié)合，從而通過政府少量支出，帶動社會私人投資按政府意圖安排投向。主要采取與出口信貸相結(jié)合的出口租賃。4.與出口信貸相結(jié)合的制度租賃：62三.國際租賃的產(chǎn)生與發(fā)展（一）國際租賃是國際金融市場在傳統(tǒng)的信貸融資方式基礎(chǔ)上的創(chuàng)新（二）國際租賃是由技術(shù)進(jìn)步所推動的資本貨物的貿(mào)易與國際貿(mào)易方式多樣化的結(jié)果（三）國際租賃是發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家資金與技術(shù)矛盾沖突的產(chǎn)物三.國際租賃的產(chǎn)生與發(fā)展（一）國際租賃是國際金融市場在傳統(tǒng)的63四.國際租賃的信用條件（一）國際租賃是國際金融市場在傳統(tǒng)的信貸融資方式基礎(chǔ)上的創(chuàng)新（二）國際租賃是由技術(shù)進(jìn)步所推動的資本貨物的貿(mào)易與國際貿(mào)易方式多樣化的結(jié)果（三）國際租賃是發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家資金與技術(shù)矛盾沖突的產(chǎn)物四.國際租賃的信用條件（一）國際租賃是國際金融市場在傳統(tǒng)的信64（一）租期的確定租期：承租、出租雙方用于決定計算和支付租金的期限?；咀馄冢河靡杂嬎阕饨鸬脑嫉?、不可撤銷的租賃期限，是承租人適用設(shè)備的最短期限。續(xù)租期：基本租期結(jié)束后，承租人繼續(xù)使用該設(shè)備的期限。若不特別說明，通常指基本租期。（一）租期的確定租期：承租、出租雙方用于決定計算和支付租金的65（一）租期的確定確定租期長短的考慮因素：承租人運(yùn)用租賃融資目的而決定的占法定折舊年限的比例。租賃設(shè)備的特性決定最長租賃期限。出租人的融資能力。承租人的換組能力。（一）租期的確定確定租期長短的考慮因素：661.構(gòu)成要素設(shè)備購置成本融資成本管理費(fèi)出租人期待的利潤（二）租金構(gòu)成要素、支付方式與計算1.構(gòu)成要素（二）租金構(gòu)成要素、支付方式與計算672.構(gòu)成要素之間關(guān)系及租賃利率含義租金總額是上述四項(xiàng)之和，每期租金則是租金總額按租期內(nèi)支付租金次數(shù)分配的結(jié)果。由于除購置成本確定外，其他三項(xiàng)不可事先去頂，所以不能通過簡單的四則運(yùn)算得出。租金總額=購置成本+融資成本+管理費(fèi)+利潤

=購置成本+融資成本+利差

=購置成本+租賃收益租賃利率=租賃收益/租賃凈投資（二）租金構(gòu)成要素、支付方式與計算2.構(gòu)成要素之間關(guān)系及租賃利率含義（二）租金構(gòu)成要素、支付683.租金計算基數(shù)的確定全額清償?shù)模夯鶖?shù)設(shè)備的購置成本非全額清償?shù)模涸O(shè)備購置成本減去出租人預(yù)先扣除殘值之后的余額。（二）租金構(gòu)成要素、支付方式與計算3.租金計算基數(shù)的確定（二）租金構(gòu)成要素、支付方式與計算694.租金支付方式：支付周期期前付租或期后付租均等付租或不均等付租（二）租金構(gòu)成要素、支付方式與計算4.租金支付方式：（二）租金構(gòu)成要素、支付方式與計算705.常用租金計算方法：年金法租賃融資屬于債權(quán)融資的范疇年金法基本原理：以現(xiàn)值觀念為基礎(chǔ)，在已知未來各期收益情況下，按既定的折現(xiàn)率將其折為現(xiàn)值的一種方法。（二）租金構(gòu)成要素、支付方式與計算P—計算結(jié)果；R—未來每期收益；i—折現(xiàn)率；n—未來取得收益次數(shù)；分?jǐn)?shù)---年金系數(shù)5.常用租金計算方法：年金法（二）租金構(gòu)成要素、支付方式與71以年金法中的R作為未來每期租金,i為租賃利率，n為支付租金的次數(shù)，P相當(dāng)于本金。（二）租金構(gòu)成要素、支付方式與計算以年金法中的R作為未來每期租金,i為租賃利率，n為支付租金的721.支付租金的貨幣2.租金支付的完整性3.租金支付日的一致性（三）租金支付的其他問題1.支付租金的貨幣（三）租金支付的其他問題73（四）承租人支付租金的絕對義務(wù)與承租人不可中途解約（四）承租人支付租金的絕對義務(wù)與承租人不可中途解約74本章結(jié)束本章結(jié)束75第八章國際資本市場之二出口信貸與國際租賃市場第八章76本章內(nèi)容第一節(jié)國際貿(mào)易融資與出口信貸第二節(jié)國際租賃本章內(nèi)容第一節(jié)國際貿(mào)易融資與出口信貸77本章要點(diǎn)1.掌握主要國際貿(mào)易短期融資形式的分類方法。2.掌握國際租賃的基本分類、國際租賃的主要形式、國際租賃的產(chǎn)生與發(fā)展等方面的基本內(nèi)容。3.理解保付代理的程序、主要特征及其對出口商的作用。4.理解出口信貸的基本目的及其主要形式。5.理解國際租賃中以融物為載體的融資方式的獨(dú)有特征等內(nèi)容。本章要點(diǎn)1.掌握主要國際貿(mào)易短期融資形式的分類方法。78前言國際資本市場的間接融資渠道不僅包括國際商業(yè)銀行中長期信貸市場，還包括具備資本市場間接融資基本特征的間接融資方式，以及一些在某方面比較特殊的間接融資方式---特殊的國際信貸方式。出口信貸國際租賃前言國際資本市場的間接融資渠道不僅包括國際商業(yè)銀行中長期信貸79一.國際貿(mào)易短期融資國際貿(mào)易融資對外貿(mào)易短期融資對外貿(mào)易中長期融資（出口信貸）一.國際貿(mào)易短期融資國際貿(mào)易融資80（一）國際貿(mào)易短期融資主要形式概述短期融資：促進(jìn)進(jìn)出口貿(mào)易盡快達(dá)成。加速商品流通，減少資金積壓（一）國際貿(mào)易短期融資主要形式概述短期融資：81短期融資的形式1.按信貸主體的不同：商業(yè)信用：進(jìn)口商和出口商間相互提供的信貸。銀行信用：進(jìn)口商與出口商任一方信貸資金的獲得是由銀行或其他金融機(jī)構(gòu)提供。二者密切聯(lián)系，不可截然分割。如，銀行對出口商提供信用加強(qiáng)了出口商對進(jìn)口商提供信用的能力短期融資的形式1.按信貸主體的不同：82短期融資的形式2.按接受信貸資金對象的不同：對出口商的信貸：進(jìn)口商對出口商的預(yù)付款：定金：期限短、金額小對出口商提供信貸：期限長、金額大銀行對出口商的信貸：當(dāng)?shù)劂y行和國外銀行都可以經(jīng)紀(jì)人對出口商的信貸：無抵押采購商品貸款貨物單據(jù)抵押貸款承兌出口商匯票短期融資的形式2.按接受信貸資金對象的不同：83短期融資的形式對進(jìn)口商的信貸：出口商對進(jìn)口商提供的信貸（公司信貸）：開立賬戶信貸票據(jù)信貸銀行對進(jìn)口商提供的信貸：承兌信用放款短期融資的形式對進(jìn)口商的信貸：84短期融資的形式3.按國際貿(mào)易環(huán)節(jié)不同：（1）銀行在發(fā)貨前對出口商提供的信貸西方發(fā)達(dá)國家銀行對有關(guān)工業(yè)壟斷組織提供無抵押貸款，用以生產(chǎn)出口產(chǎn)品，特別是外國訂單。出口商也可以用國內(nèi)貨物做抵押從銀行取得貸款，通常以透支的形式來獲得。亞洲發(fā)展中國家，銀行對本國出口商采取打包放款的形式，也叫裝船前信貸，銀行對出口商收到國外訂單到貨物裝船前這段時間內(nèi)所需流動資金的放款，形式上屬于抵押貸款。短期融資的形式3.按國際貿(mào)易環(huán)節(jié)不同：85短期融資的形式（2）銀行在發(fā)貨后對出口商提供信貸出口商將貨物裝運(yùn)出口后，可以向銀行申請在途貨物抵押。在途貨物抵押貸款以提單為抵押品。短期融資的形式（2）銀行在發(fā)貨后對出口商提供信貸86短期融資的形式（3）銀行在出口商發(fā)貨前進(jìn)口商提供的信貸透支：銀行允許企業(yè)簽發(fā)超過其往來賬戶余額一定額度的支票商品抵押貸款：銀行應(yīng)進(jìn)口商委托，開立以出口商為受益人的憑貨物單據(jù)支付現(xiàn)款的信用證。進(jìn)口押匯：進(jìn)口商以其進(jìn)口的商品做抵押短期融資的形式（3）銀行在出口商發(fā)貨前進(jìn)口商提供的信貸87短期融資的形式承兌匯票貼現(xiàn)：出口商要求進(jìn)口商現(xiàn)金支付的條件下，進(jìn)口商向銀行簽發(fā)匯票并由銀行承兌，進(jìn)口商持銀行承兌匯票在市場貼現(xiàn)，以貼現(xiàn)所得現(xiàn)款支付進(jìn)口商。也成為再融通業(yè)務(wù)。短期融資的形式承兌匯票貼現(xiàn)：88短期融資的形式承兌信用：先由銀行承兌，然后由進(jìn)口商通過承兌銀行向出口商進(jìn)行支付，是銀行對國際貿(mào)易融資的主要形式。出口商為規(guī)避風(fēng)險，要求匯票由銀行進(jìn)行承兌。短期融資的形式承兌信用：89短期融資的形式無保證金開立信用證：銀行在應(yīng)進(jìn)口商的要求開立以出口商為受益人的信用證時，通常要求進(jìn)口商交納一定的保證金。如果進(jìn)口商實(shí)力雄厚，銀行也會不要求交納保證金的情況下開立信用證。短期融資的形式無保證金開立信用證：90短期融資的形式（4）銀行在出口商發(fā)貨后進(jìn)口商提供的信貸進(jìn)口押匯：進(jìn)口商以其進(jìn)口的商品作為抵押，從銀行取得融資的業(yè)務(wù)。短期融資的形式（4）銀行在出口商發(fā)貨后進(jìn)口商提供的信貸91（二）保付代理（Factoring）保付代理概念和分類保付代理的特點(diǎn)保付代理的功能保付代理的流程（二）保付代理（Factoring）保付代理概念和分類92保付代理業(yè)務(wù)的概念2000年起源于美國國內(nèi)紡織品貿(mào)易簡稱保理業(yè)務(wù)，出口商以商業(yè)信用形式出售商品，在貨物裝船后立即將發(fā)票、匯票等有關(guān)單據(jù)轉(zhuǎn)讓給承購應(yīng)收帳款的專門組織（保理組織），收進(jìn)全部或部分貨款，從而取得資金融通的業(yè)務(wù)。保付代理業(yè)務(wù)的概念2000年起源于美國國內(nèi)紡織品貿(mào)易93保付代理業(yè)務(wù)的分類按照保理商是否公開可分為：公開型：出口商以書面形式明確通知進(jìn)口商，保理商參與此業(yè)務(wù)。隱蔽型：出口商為避免讓進(jìn)口商得知自己流動自己不足，不將保理商的參與告知買方。按照保理商與客戶的區(qū)域分為國內(nèi)保理和國際保理

保付代理業(yè)務(wù)的分類按照保理商是否公開可分為：94保付代理業(yè)務(wù)的分類按照保理商與客戶的區(qū)域分為：國內(nèi)保理：買賣雙方處于同一國家或地區(qū)國際保理：買賣雙方處于不同國家或地區(qū)按照保理商與進(jìn)出口商之間的關(guān)系可分為：雙保付代理業(yè)務(wù)：雙方均有保理商參與直接出口保付代理業(yè)務(wù)：出口商的保理商直接與進(jìn)口商聯(lián)系直接進(jìn)口保付代理業(yè)務(wù)：進(jìn)口商保理商直接與出口商聯(lián)系

保付代理業(yè)務(wù)的分類按照保理商與客戶的區(qū)域分為：95保理業(yè)的程序（4）（6）3)（5）（6）保理業(yè)的程序（4）（6）3)（5）（6）96保付代理業(yè)務(wù)的特征保付代理提供的是無追索權(quán)的短期貿(mào)易融資，即由保理組織承擔(dān)了信貸風(fēng)險。保付代理業(yè)務(wù)的特征保付代理提供的是無追索權(quán)的短期貿(mào)易融資，即97保理業(yè)務(wù)的功能信用銷售控制：對進(jìn)口商全面調(diào)查債款回收銷售賬戶管理：優(yōu)良的賬務(wù)管理服務(wù)貿(mào)易融資：減少資金積壓壞帳擔(dān)保：保理商承擔(dān)已核準(zhǔn)應(yīng)收賬款百分之百的壞賬擔(dān)保。保理業(yè)務(wù)的功能信用銷售控制：對進(jìn)口商全面調(diào)查98保理業(yè)務(wù)的作用保理業(yè)務(wù)對出口商的作用代出口商對進(jìn)口商進(jìn)行資信調(diào)查加速資金周轉(zhuǎn)將信貸風(fēng)險和匯率風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保理組織有利于改善資產(chǎn)負(fù)債比例保理業(yè)務(wù)對進(jìn)口商的作用減少資金積壓，降低進(jìn)口成本貨價較高，但一般低于開保證金而蒙受的利息損失。保理業(yè)務(wù)的作用保理業(yè)務(wù)對出口商的作用99二.出口信貸概述科技革命導(dǎo)致發(fā)達(dá)國家出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化。進(jìn)出口貿(mào)易特點(diǎn)：技術(shù)含量高、金額大、周期長，客觀上需要出口國提供類似出口信貸的融資方式銀行業(yè)與國際貿(mào)易的聯(lián)系日趨緊密二.出口信貸概述科技革命導(dǎo)致發(fā)達(dá)國家出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變100（一）出口信貸含義、特點(diǎn)及背景著重加強(qiáng)本國出口，所以主要是出口信貸。出口信貸是一種對外貿(mào)易中長期信貸，為支持和擴(kuò)大本國大型設(shè)備的出口，以對本國的出口給予利息貼補(bǔ)和信貸擔(dān)保的方法，鼓勵本國的銀行（或金融機(jī)構(gòu)）對本國出口商或外國進(jìn)口商（或銀行）提供的利率較低的貸款，以解決本國出口商資金周轉(zhuǎn)困難，或滿足國外進(jìn)口商對本國出口商支付貸款的需要。（一）出口信貸含義、特點(diǎn)及背景著重加強(qiáng)本國出口，所以主要是出101特點(diǎn)：（1）信貸發(fā)放以資本貨物出口為基礎(chǔ)，所支持的是資本貨物的出口，金額大，信貸期限長，2年以上（2）利率較低，一般低于相同條件下資金貸方市場利率，利差由國家補(bǔ)貼。（3）出口信貸的發(fā)放以出口信貸保險為基礎(chǔ)，國家系信貸保險機(jī)構(gòu)，風(fēng)險由國家承擔(dān)（4）出口信貸是政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活的一個重要手段，國家通常成立專門的出口信貸機(jī)構(gòu)，管理分配信貸資金。特點(diǎn)：102（二）出口信貸的作用1.積極作用：有利于擴(kuò)大出口信貸提供國的資本貨物輸出。有利于擴(kuò)大出口信貸接受國的資金融通。2.弊端：出口信貸加重出口國的財政負(fù)擔(dān)出口信貸使進(jìn)口商購買商品的采購范圍受到限制（二）出口信貸的作用1.積極作用：103（二）出口信貸的作用3.政府在出口信貸中的作用：政府作為貸款人。政府作為保險人。政府作為補(bǔ)貼者。政府在混合貸款中作為援助者：混合貸款是政府援助和出口信貸結(jié)合在一起的一種資金援助，也稱為附加條件的援助條款。（二）出口信貸的作用3.政府在出口信貸中的作用：104三.出口信貸的主要形式及交易流程賣方信貸（SupplierCredit）買方信貸（BuyerCredit）混合信貸（GovernmentMixedCredit）福費(fèi)廷（Forfaiting）信用安排限額三.出口信貸的主要形式及交易流程賣方信貸（Supplier105（1）賣方信貸是在大型機(jī)械設(shè)備貿(mào)易中，為便于出口商以延期付款方式出售設(shè)備，出口商所在地的銀行對出口商提供的低利率優(yōu)惠貸款信貸。（1）賣方信貸是在大型機(jī)械設(shè)備貿(mào)易中，為便于出口商以延期付款106（1）賣方信貸（1）賣方信貸107主要費(fèi)用利息信貸保險費(fèi)承擔(dān)費(fèi)管理費(fèi)主要費(fèi)用108是指一國銀行為了鼓勵本國商品的出口，而向進(jìn)口商或進(jìn)口商的銀行提供貸款，使得進(jìn)口商可以用這筆貸款通過支付現(xiàn)匯的方式從貸款國進(jìn)口商品。（2）買方信貸是指一國銀行為了鼓勵本國商品的出口，而向進(jìn)口商或進(jìn)口商的銀行109（2）買方信貸種類：由出口商銀行直接貸款給進(jìn)口商由出口國銀行貸款給進(jìn)口國銀行，再由進(jìn)口國銀行向進(jìn)口商轉(zhuǎn)貸。（使用較多）（2）買方信貸種類：1101-由出口國銀行直接向進(jìn)口商提供貸款買方1-由出口國銀行直接向進(jìn)口商提供貸款買方1112-由出口國銀行向進(jìn)口國銀行提供貸款2-由出口國銀行向進(jìn)口國銀行提供貸款112（3）混合信貸賣方信貸或買方信貸與政府貸款或贈款混合貸放。賣方或買方信貸在資金上都有一定的限制，政府貸款或贈款的參與可以增加資金使用的靈活性。（3）混合信貸賣方信貸或買方信貸與政府貸款或贈款混合貸放。113（3）混合信貸混合信貸的方式：同一項(xiàng)目，分別提供：對某項(xiàng)目同時提供一定比例的政府大款和一定比例的買方信貸（或賣方信貸）。不同部分采用不同的利率、費(fèi)率和貸款期限等。同一項(xiàng)目，混合提供：對某項(xiàng)目，先將一定比例的政府貸款（或贈款）和一定比例的買方信貸或賣方信貸混合在一起，然后根據(jù)贈與部分的比例計算出一個混合利率。利率、費(fèi)率和貸款期限等只有一個（3）混合信貸混合信貸的方式：114（4）福費(fèi)廷源于法語，含有“放棄權(quán)利”的意思在大型成套設(shè)備的國際貿(mào)易中，當(dāng)出口商以賒銷方式賣出商品后，將經(jīng)過進(jìn)口地銀行擔(dān)保后的本票或遠(yuǎn)期匯票無追索權(quán)地賣斷給包買商（貼現(xiàn)行、金融公司等），從而提前取得現(xiàn)款的一種資金融通形式。又稱包買、買單信貸、喪失追索權(quán)的貼現(xiàn)。（4）福費(fèi)廷源于法語，含有“放棄權(quán)利”的意思115福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的基本當(dāng)事人出口商：將提供商品所獲債權(quán)出售給包買商的人進(jìn)口商：債務(wù)人，到期支付貨款的人包買商：為出口商提供福費(fèi)廷融資業(yè)務(wù)的銀行或金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保人：為進(jìn)口商提供擔(dān)保的當(dāng)事人，通常為進(jìn)口商所在地的銀行（4）福費(fèi)廷福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的基本當(dāng)事人（4）福費(fèi)廷116福費(fèi)廷業(yè)務(wù)流程圖福費(fèi)廷業(yè)務(wù)流程圖117福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的作用福費(fèi)廷對出口商的好處能夠立即取得現(xiàn)金，有利于資金融通可以獲得無追索權(quán)的中期貿(mào)易融資免去信貸管理，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險福費(fèi)廷對進(jìn)口商的利弊利：手續(xù)較簡便，可獲得延期付款的好處弊：沒有官方擔(dān)保和利息補(bǔ)貼，還需支付保費(fèi)或抵押品。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的作用福費(fèi)廷對出口商的好處118福費(fèi)廷與保理業(yè)務(wù)的區(qū)別福費(fèi)廷針對資本貨物，金額大；保理業(yè)務(wù)針對一般消費(fèi)品，金額小。福費(fèi)廷期限3~4年，保理業(yè)務(wù)不超過1年。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)需要雙方事先協(xié)商；保理業(yè)務(wù)中，出口商不需要征求進(jìn)口商同意。福費(fèi)廷中，需有第三者對進(jìn)口商的擔(dān)保；保理業(yè)務(wù)中，保理商主要通過控制額度來控制風(fēng)險。福費(fèi)廷與保理業(yè)務(wù)的區(qū)別福費(fèi)廷針對資本貨物，金額大；保理業(yè)務(wù)針11920世紀(jì)60年代開始推行的一種新的出口信貸形式出口商所在地銀行為擴(kuò)大本國一般消費(fèi)品或基礎(chǔ)工程的出口，給予進(jìn)出口商所在地銀行以中期融資的便利，并與進(jìn)口商所在地銀行配合，組織較小金額業(yè)務(wù)的成交。（5）信用安排限額20世紀(jì)60年代開始推行的一種新的出口信貸形式（5）信用安排120（1）一般用途信用限額：有時也叫購物籃信用，在這種形式下出口商所在地銀行向進(jìn)口商所在地銀行提供一定的貸款限額，以滿足對方許多彼此無直接關(guān)系的進(jìn)口商購買該出口國消費(fèi)品的資金需要。（2）項(xiàng)目信用限額：在這種形式下出口商所在地銀行向進(jìn)口商所在地銀行提供一定的貸款限額，以滿足進(jìn)口國的廠商購買本國基礎(chǔ)設(shè)備或基礎(chǔ)工程建設(shè)的資金需要。

（5）信用安排限額（1）一般用途信用限額：有時也叫購物籃信用，在這種形式下出口121第二節(jié)國際租賃國際租賃的含義及其概念的理解國際租賃的基本分類及其主要形式國際租賃的產(chǎn)生與發(fā)展國際租賃的信用條件第二節(jié)國際租賃國際租賃的含義及其概念的理解122一.國際租賃的含義及其概念的理解由融資租賃概念而產(chǎn)生的如何界定國際租賃的問題：租賃、傳統(tǒng)租賃與融資租賃的概念國際上同性的國際租賃的界定我國關(guān)于國際租賃概念的理解及其與國際上同性的國際租賃概念的比較一.國際租賃的含義及其概念的理解由融資租賃概念而產(chǎn)生的如何界123（一）由融資租賃概念而產(chǎn)生的如何界定國際租賃的問題1.租賃、傳統(tǒng)租賃與融資租賃的概念租賃是指出租人在不轉(zhuǎn)讓所有權(quán)的條件下，轉(zhuǎn)移一項(xiàng)財產(chǎn)的使用和收益的權(quán)利，以獲得相應(yīng)的代價。包括兩種基本類型：古老的傳統(tǒng)租賃現(xiàn)代的融資租賃（一）由融資租賃概念而產(chǎn)生的如何界定國際租賃的問題1.租賃、124古老的傳統(tǒng)租賃：出租人根據(jù)其自身對市場需求的判斷而購進(jìn)租賃物件，通過出租給不同承租用戶使用而逐步收回租賃投資并獲得相應(yīng)投資報酬的行為?，F(xiàn)代的融資租賃：將傳統(tǒng)租賃交易的以物為載體的特征與金融行為的資金融通特征結(jié)合在一起的產(chǎn)物。古老的傳統(tǒng)租賃：出租人根據(jù)其自身對市場需求的判斷而購進(jìn)租賃物125融資租賃交易基本流程圖融資租賃：出租人對承租人選定的租賃物件，現(xiàn)行購買，然后以收取租金為條件，將該物件中長期的出租給承租人使用。融資租賃交易基本流程圖融資租賃：出租人對承租人選定的租賃物件126融資租賃的基本特征至少涉及三方當(dāng)事人、兩個合同。擬租賃物件由承租人選擇，由出租人購買融資租賃合同的不可解約性，與傳統(tǒng)租賃的根本區(qū)別中長期融資，都在一年以上。融資租賃的基本特征至少涉及三方當(dāng)事人、兩個合同。1272.如何界定國際租賃的概念國際租賃：現(xiàn)代融資租賃業(yè)務(wù)由國內(nèi)向國外進(jìn)一步發(fā)展的結(jié)果。不同國家的出租人和承租人之間，在約定期間內(nèi)出租人將出租資產(chǎn)給承租人有償使用而形成的租賃關(guān)系。按照界定國際交易慣例：根據(jù)交易當(dāng)事人的法律關(guān)系，即是否為居民與非居民的交易，作為區(qū)分國際交易和國內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)。交易涉及三方，如何界定這三方的居民和非居民關(guān)系。2.如何界定國際租賃的概念國際租賃：現(xiàn)代融資租賃業(yè)務(wù)由國內(nèi)向128狹義：僅指跨國租賃(CrossBorderLease),也稱跨境租賃，是指分別處于不同國家或不同法律體制之下的融資租賃交易中的核心當(dāng)事人（出租人與承租人）之間的一項(xiàng)租賃交易。

廣義：不僅包括跨國租賃，還應(yīng)包括離岸。離岸租賃,又稱間接對外租賃(IndirectLease),是指一家租賃公司的海外法人企業(yè)（合資或獨(dú)資）在東道國（即注冊地）經(jīng)營的租賃業(yè)務(wù),對這家租賃母公司而言是離岸租賃；但對母公司的海外出租人法人企業(yè)而言，盡管它的承租人也有可能不是東道國的企業(yè)，但在絕大多數(shù)的情況下是與東道國國的承租人達(dá)成交易,因此,僅就他們之間的交易而言,則屬于國內(nèi)交易。（二）國際上通行的國際租賃的界定狹義：僅指跨國租賃(CrossBorderLease),129我國國際租賃主要采用兩種組合：我國承租人與國外出租人和國外供貨商之間的交易我國出租人和承租人與國外供貨商之間的交易

（三）我國關(guān)于國際租賃概念的理解及其與國際上通行的國際租賃概念的比較我國國際租賃主要采用兩種組合：

（三）我國關(guān)于國際租賃概念的130二.國際租賃的基本分類及主要形式基本分類：1.全額清償與非全額清償?shù)娜谫Y租賃是否全額清償?shù)暮x：貫穿融資租賃業(yè)務(wù)全過程的基點(diǎn)，指出租人從一個承租人那里收回的租金總額與出租人為購買該項(xiàng)租賃物件所墊付的全部支出之間的對比關(guān)系。整個融資租賃市場從全額清償?shù)椒侨~清償?shù)陌l(fā)展過程。二.國際租賃的基本分類及主要形式基本分類：131二.國際租賃的基本分類及主要形式經(jīng)營性租賃：非全額清償?shù)娜谫Y租賃，出租人確認(rèn)承租人應(yīng)付的租金時，通過對租賃物件預(yù)留殘值而降低承租人支付租金的基數(shù)。2.進(jìn)口租賃與出口租賃：跨國租賃的兩個側(cè)面，根據(jù)租賃設(shè)備的流向而劃分。二.國際租賃的基本分類及主要形式經(jīng)營性租賃：非全額清償?shù)娜谫Y132國際租賃的方式跨國直接融資租賃跨國轉(zhuǎn)租賃跨國杠桿租賃與出口信貸相結(jié)合的制度租賃

國際租賃的方式跨國直接融資租賃跨國轉(zhuǎn)租賃跨國杠桿租賃與出口信1331.跨國直接融資租賃：一國出租人根據(jù)另一國承租人請求及提供的規(guī)格，向第三方供貨商支付貨款而取得設(shè)備。全額清償?shù)目鐕苯尤谫Y租賃是最簡單、最普遍的國際租賃業(yè)務(wù)。1.跨國直接融資租賃：1342.跨國轉(zhuǎn)租賃：跨國轉(zhuǎn)租賃指一國轉(zhuǎn)租人根據(jù)本國最終承租人要求，以承租人身份從另一國原始出租人租金設(shè)備，然后轉(zhuǎn)租給本國用戶。2.跨國轉(zhuǎn)租賃：1353.跨國杠桿租賃：一國出租人在為另一國承租人開