2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎知識)考試題庫高分通關300題(精品帶答案)(河北省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、某交易者賣出1張歐元期貨合約，歐元兌美元的價格為1.3210，隨后以歐元兌美元為1.3250的價格全部平倉（每張合約的金額為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費的情況下，這筆交易（）

A.盈利500歐元

B.虧損500美元

C.虧損500歐元

D.盈利500美元【答案】BCH5W9M6P4D1T7T2HR8A4Y6V6H8C9Z1ZG5N8P1Z4W2F10Q12、當標的資產(chǎn)的市場價格下跌至（）時，將導致看跌期權賣方虧損。(不考慮交易費用)

A.執(zhí)行價格以下

B.執(zhí)行價格以上

C.損益平衡點以下

D.執(zhí)行價格與損益平衡點之間【答案】CCO4Q9O1H5Y9K10Y7HG1G2Z8X2V3W7B6ZZ8E5D2V9S3R2U13、（）自創(chuàng)建以來，交易穩(wěn)定發(fā)展，至今其價格依然是國際有色金屬市場的“晴雨表”。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.美國堪薩斯交易所

D.芝加哥期貨交易【答案】BCJ5E3X10K10P8S5N10HB9A4Z7G7C7C9I4ZZ2O2L6U9R3Z1L14、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況制定和調整持倉限額和持倉報告標準。

A.期貨交易所

B.會員

C.期貨公司

D.中國證監(jiān)會【答案】ACS6C4A10B4U9R8D8HP9I5K4J2I8M2C10ZC4R8R1J2V3Q7X35、期貨合約成交后，如果（）

A.成交雙方均為建倉，持倉量不變

B.成交雙方均為平倉，持倉量增加

C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變

D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少【答案】CCD1W9G5T9L4D3Y2HL10R3Q10T8J1U6K9ZN7U1B2W5P5N4U76、（）的所有品種均采用集中交割的方式。

A.大連商品交易所

B.鄭州商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】CCI6U8R5V3X4W5Z5HW6B4N8V3Z8O6T4ZI5W1W6J6I4V8N57、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時買入100手5月份菜籽油期貨合約、賣出200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出600手7月份大豆期貨合約、買入300手9月份大豆期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份豆油期貨合約、買入600手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份菜籽油期貨合約、賣出700手7月份菜籽油期貨合約、買入400手9月份鋁期貨合約【答案】BCY5J3P1M4Q3P5K8HE6H10Y2Z10A2F9R4ZR6A10O5Y3O10K1I38、下列關于跨幣種套利的經(jīng)驗法則的說法中，正確的是（）。

A.預期A貨幣對美元貶值，B貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約

B.預期A貨幣對美元升值，B貨幣對美元貶值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約

C.預期A貨幣對美元匯率不變，B貨幣對美元升值，則買入A貨幣期貨合約，賣出B貨幣期貨合約

D.預期B貨幣對美元匯率不變，A貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約【答案】ACH7F7E2H5D1W10U5HF8W3G8S4Y8T4P9ZY3R4H9O6A6W8C39、我國期貨交易所對（）實行審批制，其持倉不受限制。

A.期轉現(xiàn)

B.投機

C.套期保值

D.套利【答案】CCT1K8W5F3R4J1M2HP8W5H1Z2A9Q2Q1ZG2Z7L3R10D3M9Z910、2006年9月，（）成立，標志著中國期貨市場進入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。?

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中國金融期貨交易所

C.中國期貨投資者保障基金

D.中國期貨市場監(jiān)控中心【答案】BCD6I7Z2U4K6Z4K1HL6V8U7N4S8H2X7ZT9T1W7Y10H6Q10D111、3個月歐洲美元期貨是一種（）。

A.短期利率期貨

B.中期利率期貨

C.長期利率期貨

D.中長期利率期貨【答案】ACH3E2Z4W7O6D9B3HU1O6F6V7D3T9X10ZN6O5C5L8P4O8Z112、下列關于期貨交易的說法中，錯誤的是()。

A.期貨交易的目的在于規(guī)避風險或追求風險收益

B.期貨交易的對象是一定數(shù)量和質量的實物商品

C.期貨交易以現(xiàn)貨交易、遠期交易為基礎

D.期貨交易是指在期貨交易所內集中買賣期貨合約的交易活動【答案】BCE2V4X3U9N2N8P7HA2J2E1Y5J7O1E1ZL8J4G9K4K4N4T813、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元／噸，賣出平倉時的基差為-50元／噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利l500元

D.虧損1500元【答案】ACR10H10S6H7Z9Z9I2HT5X4I10N3E9U9N4ZT3Z7E3G8P4V2N614、目前我國各期貨交易所均采用的指令是（）。

A.市價指令

B.長效指令

C.止損指令

D.限價指令【答案】DCX10Z8R10V4E10R7D4HQ6X4F10C5G8R8H2ZS10A8O8Q6U5E6R615、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6

D.獲利6【答案】ACA5O8E8C2N8B5N5HD6Q5P7A10N9P2B5ZT7G5O2O7J6S10L816、下列關于賣出看跌期權的說法中，正確的是（）。

A.交易者預期標的資產(chǎn)價格下跌，可賣出看跌期權

B.賣出看跌期貨比買進標的期貨合約具有更大的風險

C.如果對手行權，看跌期權賣方可對沖持有的標的資產(chǎn)多頭頭寸

D.如果對手行權，看跌期權賣方可對沖持有的標的資產(chǎn)空頭頭寸【答案】DCR3H2A5F3Y3B2I10HX9N3M3A8G1A1Q4ZO10X6L7Z3W4R4G1017、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建倉，成交價為4790元/噸，當日結算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACQ2X6R3J10V2Q4V8HM2T10A5B9U1A8H5ZH5W10Z2V10L2G7V918、3月中旬，某飼料廠預計兩個月后將需要玉米5000噸，決定利用玉米期貨進行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉，成交價格為2060元/噸。此時玉米現(xiàn)貨價格為2000元/噸。至5月中旬，玉米期貨價格上漲至2190元/噸，玉米現(xiàn)貨價格為2080元/噸。該飼料廠按照現(xiàn)貨價格買入5000噸玉米，同時按照期貨價格將7月份玉米期貨合約對沖平倉。則套期保值的結果為（）。

A.基差不變，實現(xiàn)完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利

C.基差走強，不完全套期保值，存在凈盈利

D.基差走強，不完全套期保值，存在凈虧損【答案】BCY10P3R7S1D9H6G3HM4N9I10L10J9N3S1ZT2E10W7G1B2Z7K819、有關期貨與期貨期權的關聯(lián)，下列說法錯誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權交易的基礎

B.期貨期權的標的是期貨合約

C.買賣雙方的權利與義務均對等

D.期貨交易與期貨期權交易都可以進行雙向交易【答案】CCZ8X9Q4Y9G4U7L1HK2Z1U5P1M6P1Z8ZH7Z5Y6K9D2V3U1020、關于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報價，以下描述正確的是（）。

A.期貨采用凈價報價，現(xiàn)貨采用全價報價

B.現(xiàn)貨采用凈價報價，期貨采用全價報價

C.均采用全價報價

D.均采用凈價報價【答案】DCR4F10G8W3R6Y5C4HL8Z3R3Z7Y6E8M4ZP5Z3Y10R4C6D3T321、在行情變動有利時，不必急于平倉獲利，而應盡量延長持倉時間，充分獲取市場有利變動產(chǎn)生的利潤。這就要求投機者能夠（）。

A.靈活運用盈利指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

B.靈活運用止損指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

C.靈活運用買進指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

D.靈活運用賣出指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利【答案】BCV4H5E2L3W4G10S10HK7V8U6D8U7A6L9ZF5C3K10K3Q8S2Y722、某投資者二月份以300點的權利金買進一張執(zhí)行價格為10500點的5月恒指看漲期權，同時又以200點的權利金買進一張執(zhí)行價格為10000點5月恒指看跌期權，則當恒指跌破（）點或者上漲超過（）點時就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500【答案】CCD6G7V1N4H7Z4A8HO7A2B4U9R8L6D4ZO5O4G8T2V2R4Q523、以下關于K線的描述中，正確的是()。

A.實體表示的是最高價與開盤價的價差

B.當收盤價高于開盤價時，形成陽線

C.實體表示的是最高價與收盤價的價差

D.當收盤價高于開盤價時，形成陰線【答案】BCP5W3P8D1F10M1V8HD9C1X8B5L6G5T1ZM2F10I3D8G10C7R924、互換是兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定的時間內交換（）的合約。

A.證券

B.負責

C.現(xiàn)金流

D.資產(chǎn)【答案】CCQ3K3F6N5N8W7J6HC9P2P10P1L7L5A3ZE3V7G8G8S8U4L125、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元兌美元貶值，該投資者決定利用CME歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元），假設當日歐元兌美元即期匯率為1.4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1.4450，3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1.4101。因匯率波動該投資者在現(xiàn)貨市場（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。

A.損失1.75；獲利1.745

B.獲利1.75；獲利1.565

C.損失1.56；獲利1.745

D.獲利1.56；獲利1.565【答案】CCK8U3Z9H5M10U6R2HK6S6S5F8F5Q1W3ZR8D5H6N9R3O4W1026、由于受到強烈地震影響，某期貨公司房屋、設備遭到嚴重損壞，無法繼續(xù)進行期貨業(yè)務，現(xiàn)在不得不申請停業(yè)。如果該期貨公司停業(yè)期限屆滿后仍然無法恢復營業(yè)，中國證監(jiān)會依法可以采取以下()措施。

A.接管該期貨公司

B.申請期貨公司破產(chǎn)

C.注銷其期貨業(yè)務許可證

D.延長停業(yè)期間【答案】CCX6S3Y8G1X8X9V10HZ5V8Q6K4B4T10N8ZO10S8F6S8T6R9C627、其他條件不變，若中央銀行實行寬松的貨幣政策，理論上商品價格水平（）。

A.變化方向無法確定

B.保持不變

C.隨之上升

D.隨之下降【答案】CCY7Z2N8C10O7W7D7HJ2V3L6Q1X1L3G9ZM6J1V10T10O4G3O428、某投資者上一交易日結算準備金余額為500000元，上一交易日交易保證金為116050元，當日交易保證金為166000元，當日平倉盈虧為30000元，當日持倉盈虧為-12000元，當日入金為100000元，該投資者當日結算準備金余額為（）元。（不計手續(xù)費等其他費用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950【答案】CCD7A6J8N2U10Z1V5HF8R6O5T7U8K1X4ZV1S3G3H4H4L1D129、在小麥期貨市場，甲為買方，建倉價格為2400元／噸，乙為賣方，建倉價格為2600元／噸，小麥搬運.儲存.利息等交割成本為60元／噸，雙方商定的平倉價為2540元／噸，商定的交收小麥價格比平倉價低40元／噸，即2500元／噸，期貨轉現(xiàn)貨后節(jié)約費用總和__________是__________元／噸，甲方節(jié)約__________元／噸，乙方節(jié)約元／噸。（）

A.60；40；20

B.40；30；60

C.60；20；40

D.20；40；60【答案】ACX2A9Z8D2W1A6B9HN6X8W3P2N1X8O7ZX3M4E7T8X10X9J730、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務時，可（）。

A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

B.代客戶收付期貨保證金

C.代客戶進行期貨結算

D.代客戶進行期貨交易【答案】ACM3Q10S5G3M4P3J6HR8A10R3P1I8O3B3ZB7T10W8H2M1T6Z331、利用股指期貨可以（）。

A.進行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風險

B.進行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風險

C.進行投機，通過期現(xiàn)市場的雙向交易獲取超額收益

D.進行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價差收益【答案】ACC1E6T8H10F2E9O7HS9P5S7Z8Z4Y1B10ZY1O3H1M6N6L1G732、下列關于我國期貨交易所會員強行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確的是（）。

A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關會員下達強行平倉要求

B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結果由交易所審核

C.超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉

D.強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結果交由會員記錄并存檔【答案】DCW8I3S4M7V4S9E5HG5O6D5U1B6Q8M6ZU5Z3O4C10N2B1S633、中國金融期貨交易所的結算會員按照業(yè)務范圍進行分類，不包括（）。

A.交易結算會員

B.全面結算會員

C.個別結算會員

D.特別結算會員【答案】CCN2E5V8G6S4G10O5HJ1P10P2K2Y1A4V3ZW9S5U2W2C7K2J1034、國內某出口商預期3個月后將獲得出口貨款100萬美元，為了避免人民幣升值對貨款價值的影響，該出口商應在外匯期貨市場上進行美元（）。

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.多頭投機

D.空頭投機【答案】BCG6M7L2S1T1Y2H1HF5P4A1G7Y2K10N7ZX4B7H5V7Z5I9R535、代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。

A.券商I

B.期貨公司

C.居間人

D.期貨交易所【答案】BCG8Q1N4M9D5X9F2HL1V7Z8H2C7B8E3ZM9G10Q2M8A9K2S736、期貨公司應當按照明晰職責、強化制衡、加強風險管理的原則，建立并完善（）。

A.監(jiān)督管理

B.公司治理

C.財務制度

D.人事制度【答案】BCX10P3T5P1E8V8C5HE6K6P4O1S9F2D8ZL4M3Z2A4F9I3S237、4月18日，大連玉米現(xiàn)貨價格為1700元／噸，5月份玉米期貨價格為1640元／噸，該市場為（）。（假設不考慮品質價差和地區(qū)價差）

A.反向市場

B.牛市

C.正向市場

D.熊市【答案】ACC1P3S3X9T6Y4B2HM5J3A1Q5D10M2W2ZS4N3W2U6F3B2W138、某機構打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于擔心股價上漲，則該機構采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應的期指為2500點，每點乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的B系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機構需要買進期指合約（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52【答案】ACU1I2V9T9S10H9Z3HL10J10H2A1X7A1J9ZB3N10E3O3E6T1J639、某鋁型材廠計劃在三個月后購進一批鋁錠，決定利用鋁期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20500元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為19700元/噸。至6月5日，期貨價格為20800元/噸，現(xiàn)貨價格為19900元/噸。則套期保值效果為（）。

A.買入套期保值，實現(xiàn)完全套期保值

B.賣出套期保值，實現(xiàn)完全套期保值

C.買入套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利

D.賣出套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利【答案】CCC5L7Z5A6A2O9J3HX10D4N2N2Z3C6B1ZI8W3X10C2B1O4T940、1882年CBOT允許（），大大增加了期貨市場的流動性。

A.會員入場交易

B.全權會員代理非會員交易

C.結算公司介入

D.以對沖合約的方式了結持倉【答案】DCG5I2L8H6X4M4V1HN4R1G7F5F6L4D2ZM9S5P9I7C9J3H241、關于期權交易的說法，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，賣方可以行使權利，也可以放棄權利

B.交易發(fā)生后，買方可以行使權利，也可以放棄權利

C.買賣雙方均需繳納權利金

D.買賣雙方均需繳納保證金【答案】BCI2I1X10Q5B2S5Q1HM5E3Y10B2D4M1K4ZJ8R10Q9A1D3Q9Y1042、對賣出套期保值者而言，下列情形中結果最理想的是（）

A.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸

B.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸

C.基差從-10元/噸變?yōu)?30/噸

D.基差從-10元/噸變?yōu)?20/噸【答案】ACQ2F7F5F5I9K6I1HR4G8O4U3E4K5L5ZO2V7M10V4O5W9E943、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元／噸。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元／噸。至8月份，現(xiàn)貨價格降至7950元／噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值，該廠菜籽油實際售價是8850元／噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元／噸。(不計手續(xù)費等費用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACS4C4Z6V10N8I10F8HY7M8I6Q6O6S9U5ZV2X6Z1H7P1W9J344、（）不屬于會員制期貨交易所的設置機構。

A.會員大會

B.董事會

C.理事會

D.各業(yè)務管理部門【答案】BCE9A6B9E1P7Q3X10HK2W10N7H7D10I10Q5ZT10C1M3H1L1L9Q645、滬深300股指期貨的投資者，在某一合約單邊持倉限額不得超過（）手。

A.100

B.1200

C.10000

D.100000【答案】BCH4Y3R5Q5L1N10F2HI6H8R2M1S2X1Y8ZT9L2B7L4M9C6Y846、某套利者以63200元／噸的價格買入1手銅期貨合約，同時以63000元／噸的價格賣出1手銅期貨合約。過了一段時間后，其將持有頭寸同時平倉，平倉價格分別為63150元／噸和62850元／噸。最終該筆投資的價差（）元／噸。

A.擴大了100

B.擴大了200

C.縮小了100

D.縮小了200【答案】ACH2U7G4Y5T4A9X3HM3J1U3L2U3F3I3ZJ6P6E5T5I3U4E147、（）是一種選擇權，是指買方有權在約定的期限內，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融指標的權利。

A.期權

B.遠期

C.期貨

D.互換【答案】ACU8V9M1T6B3A9E9HI7R6L2C10H2D1C6ZQ6F8M10Y5E7P5Z448、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日不平倉，當日3月和4月合約的結算價分別是2830點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACR2X9V10X2J8U8Z9HC3H4U8C10L1J8I1ZV9P5N10R10Q2T2T749、某品種合約最小變動價位為10元／噸，合約交易單位為5噸／手，則每手合約的最小變動值是（）元。

A.5

B.10

C.2

D.50【答案】DCM3D5Y5V9K5Z10D10HH8T6C9M7Y3C5C10ZJ5Z3S3K5B8C9U150、就看漲期權而言，標的物的市場價格（）期權的執(zhí)行價格時，內涵價值為零。??

A.等于或低于

B.不等于

C.等于或高于

D.高于【答案】ACW2A3A7C7S3B2W1HB10K2B2Y8V3J1T7ZG6F7Q6I10G9U5S351、看漲期權的買方要想對沖了結其持有的合約，需要（）。

A.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權合約

B.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權合約

C.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權合約

D.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權合約【答案】BCE6Z6Z2W3W5B1H8HW7F5K3Z10V6U3R3ZW4P9Y3P10N2Z4T652、我國10年期國債期貨合約的交易代碼是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au【答案】BCY10V5C8Q6U8X2B9HR7I6V5P5J5R1Z10ZJ4Z7M2Q8D3M3Y353、在我國，關于會員制期貨交易所會員享有的權利，表述錯誤的是（）。

A.在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結算和交割等業(yè)務

B.參加會員大會，行使選舉權、被選舉權和表決權

C.按規(guī)定轉讓會員資格

D.負責期貨交易所日常經(jīng)營管理工作【答案】DCI8N9U1F2Z2A2J1HK2B5V2H1I7C8F5ZT8C3I1J3P9X3X254、期權也稱選擇權，期權的買方有權在約定的期限內，按照事先確定的價格，（）一定數(shù)量某種特定商品或金融指標的權利。

A.買入

B.賣出

C.買入或賣出

D.買入和賣出【答案】CCM3Q8V2O7F7W7K1HL6A7I3C4H2P8G6ZE6T10M10Y9G10Z4E455、期貨交易所對期貨交易、結算、交割資料的保存期限應當不少于（）年。

A.10

B.5

C.15

D.20【答案】DCW1E1A7I1F4K6G8HG8K10L10Z6A5R10Y8ZE8U6V5A10U1E8S456、甲小麥貿易商擁有一批現(xiàn)貨，并做了賣出套期保值。乙面粉加工商是甲的客戶，需購進一批小麥，但考慮價格會下跌，不愿在當時就確定價格，而要求成交價后議。甲提議基差交易，提出確定價格的原則是比10月期貨價低3美分／蒲式耳，雙方商定給乙方20天時間選擇具體的期貨價。乙方接受條件，交易成立。試問如果兩周后，小麥期貨價格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易結果是（）。

A.甲小麥貿易商不能實現(xiàn)套期保值目標

B.甲小麥貿易商可實現(xiàn)套期保值目標

C.乙面粉加工商不受價格變動影響

D.乙面粉加工商遭受了價格下跌的損失【答案】BCR6M8N1O8Y8L6P8HJ8O8C7B2K3O6K1ZB6V10Y7L8P1P1B257、某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價9750元將其買下，2個月后乙投資者以9850買下并持有一個月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】DCD10K3O2F1S10C9R7HZ8A1Q9D6X3Q4Z3ZW5L2U3B1N7F3D358、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時買入100手5月份菜籽油期貨合約、賣出200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出600手7月份大豆期貨合約、買入300手9月份大豆期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份豆油期貨合約、買入600手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份菜籽油期貨合約、賣出700手7月份菜籽油期貨合約、買入400手9月份鋁期貨合約【答案】BCY3B9K2X5S6L1H10HR7W4X6U7I5D8P8ZY3T4D10Q10S4P5N1059、（）能同時鎖定現(xiàn)貨市場和期貨市場風險，節(jié)約期貨交割成本并解決違約問題。

A.平倉后購銷現(xiàn)貨

B.遠期交易

C.期轉現(xiàn)交易

D.期貨交易【答案】CCN1V6O4A10C1Y5N4HD7J4V9S8U8G6J1ZN8H6G5G2I5E10Z160、通常情況下，美式期權的權利金（）其他條件相同的歐式期權的權利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于【答案】CCC4Q4H8U9L10E4N2HX1E10I10Q4K4S7Q7ZN2O10U5G6V3A1C261、在進行期權交易的時候，需要支付保證金的是（）。

A.期權多頭方

B.期權空頭方

C.期權多頭方和期權空頭方

D.都不用支付【答案】BCT6O9U1U5H8F1V6HK9B7A4I8S7R8C4ZO1C8A5I3N1S2F562、個人投資者申請開立金融期貨賬戶時，保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣（）萬元。

A.10

B.20

C.30

D.50【答案】DCV10A9I9W7Q6U7N1HU3M5R2U5H3O10S4ZX9W4J9D9I4J3I1063、假設甲、乙兩期貨交易所同時交易銅、鋁、鋅、鉛等期貨品種，以下操作屬于跨市套利的是（）。

A.①

B.②

C.③

D.④【答案】ACK5A6D10O2P10I6Q5HT4X3M5Q6G5R4F6ZM9A6S6I8X4K8U564、某國債作為中金所5年期國債期貨可交割國債，票面利率為3．53％，則其轉換因子()。

A.大于1

B.小于1

C.等于1

D.無法確定【答案】ACA10R2S1L6L6C3F10HT1I7C6A5M7Z2J5ZR3I9F8Q2T3D6A765、2013年1月1日，某套利者以2．58美元／蒲式耳賣出1手(1手為5000蒲式耳)3月份玉米期貨合約，同時又以2．49美元／蒲式耳買人1手5月份玉米期貨合約。到了2月1日，3月份和5月份玉米期貨合約的價格分別為2．45美元／蒲式耳、2．47美元／蒲式耳。于是，該套利者以當前價格同時將兩個期貨合約平倉。以下說法中正確的是（）。

A.價差擴大了11美分，盈利550美元

B.價差縮小了11美分，盈利550美元

C.價差擴大了11美分，虧損550美元

D.價差縮小了11美分，虧損550美元【答案】BCL2V7B4Z4R2L6O3HT3N7S9H9W6F6X5ZV4F4Z4Q6T2O4X766、下列面做法中符合金字塔買入投機交易特點的是（）。

A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約

B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約

C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約

D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買【答案】CCN10J4V4D5K6N9N2HC1Z3R7R5Y3V8P8ZE10L1Y10H2T10Y2C767、看漲期權多頭的行權收益可以表示為（）。(不計交易費用)

A.權利金賣出價—權利金買入價

B.標的物的市場價格—執(zhí)行價格-權利金

C.標的物的市場價格—執(zhí)行價格+權利金

D.標的物的市場價格—執(zhí)行價格【答案】BCB4H7Q5Z2N6Y5F10HL8P10S9F4C8B8X4ZP5B7E6V9C4T3I268、關于期貨交易與遠期交易的描述，以下正確的是（）。

A.信用風險都較小

B.期貨交易是在遠期交易的基礎上發(fā)展起來的

C.都具有較好的流動性，所以形成的價格都具有權威性

D.交易均是由雙方通過一對一談判達成【答案】BCN3G1Q2A4U8V9G7HF5L5F4X8X3D6G6ZZ2L5N9J4J9G2H669、某日本投資者持有一筆人民幣資產(chǎn)組合，需要對沖匯率風險，假設該投資者選擇3個月期人民幣兌美元的遠期合約與3個月期美元兌日元遠期合約避險。則該投資者應該（）。

A.賣出人民幣兌美元遠期合約，賣出美元兌日元遠期合約

B.買入人民幣兌美元遠期合約，賣出美元兌日元遠期合約

C.買入人民幣兌美元遠期合約，買入美元兌日元遠期合約

D.賣出人民幣兌美元遠期合約，買入美元兌日元遠期合約【答案】ACU8Q3U7I3A3K10D6HJ5S7K4B9U9B10W5ZS4T5D10R10L8E7J570、標準普爾500指數(shù)期貨合約的最小變動價位為0.01個指數(shù)點，或者2.50美元。4月20日，某投機者在CME買入10張9月份標準普爾500指數(shù)期貨合約，成交價為1300點，同時賣出10張12月份標準普爾500指數(shù)期貨合約，價格為1280點。如果5月20日9月份期貨合約的價位是1290點，而12月份期貨合約的價位是1260點，該交易者以這兩個價位同時將兩份合約平倉，則其凈損益是（）美元。

A.虧損75000

B.虧損25000

C.盈利25000

D.盈利75000【答案】CCA1L6U9V6L10F8J3HZ5P10E8A5E1M4L2ZN5M4Q9I9H6B8X671、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCC6X2R6E2Y5G4D3HZ2D4I6V10P9Z2S1ZR5H1B7P5Y8W6X972、會員制期貨交易所的權力機構是()。

A.會員大會

B.董事會

C.股東大會

D.理事會【答案】ACC9L8J10V3O1Z1A1HD4V3R10T6S5W4G10ZM10W6V3B4N5E2Q173、以下關于利率互換的描述，正確的是（）。

A.交易雙方只交換利息，不交換本金

B.交易雙方在到期日交換本金和利息

C.交易雙方在結算日交換本金和利息

D.交易雙方即交換本金，又交換利息【答案】ACD7T9T10S6Q2Y3R9HE2P2Q6H3E3R3S6ZV3H7X2Z4J4B1M874、如果投資者（），可以考慮利用股指期貨進行空頭套保值。

A.計劃在未來持有股票組合，擔心股市上漲

B.持有股票組合，預計股市上漲

C.計劃在未來持有股票組合，預計股票下跌

D.持有股票組合，擔心股市下跌【答案】DCN7P9B6E3H8U1S2HC6P10C9V5T3F3P1ZV9W2J10O9I8U1S575、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元兌美元貶值，該投資者決定利用CME歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元），假設當日歐元兌美元即期匯率為1.4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1.4450，3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1.4101。因匯率波動該投資者在現(xiàn)貨市場（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。

A.損失1.75；獲利1.745

B.獲利1.75；獲利1.565

C.損失1.56；獲利1.745

D.獲利1.56；獲利1.565【答案】CCV3R6W6Y2J8A6B5HJ2F10P6O8V5W1O8ZK3T6T4D5V8P5K376、某股票當前價格為88.75元。該股票期權的內涵價值最高的是（）。

A.執(zhí)行價格為87.50元，權利金為4.25元的看漲期權

B.執(zhí)行價格為92.50元，權利金為1.97元的看漲期權

C.執(zhí)行價格為87.50元，權利金為2.37元的看跌期權

D.執(zhí)行價格為92.50元，權利金為4.89元的看跌期權【答案】DCO4P9H8I3L2B2Z9HX3W2N5J9J4H4R10ZV8P1C4B1X1I8T877、當前某股票價格為64.00港元，該股票看漲期權的執(zhí)行價格為62.50港元，權利金為2.80港無，其內涵價值為（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCM5U2R8Y10A6E9S6HK1V10F8A2S9J2V10ZL6R6E1T4E4S1J378、某日，銅合約的收盤價是17210元/噸，結算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為3%，最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一個交易日漲停價格是____元/噸，跌停價格是____元/噸。（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560【答案】BCL9U6J3U3P2Y2K3HJ8L4M3V5X7G6L7ZW1T4T10A5A4O7Q679、MA一個極大的弱點在于()。

A.趨勢追逐性

B.滯后性

C.穩(wěn)定性

D.助漲助跌性【答案】BCA5Y9Q3K5G10S3O7HC4L6K7M4G10Z1W2ZP8Y9A10J10A4U3D680、股指期貨價格波動和利率期貨相比（）。

A.更大

B.相等

C.更小

D.不確定【答案】ACS1B4Y10E2C3N8O5HW1V7X6R4Q4U5S2ZJ8F9J9H7T8E1P581、商品市場本期需求量不包括（）。

A.國內消費量

B.出口量

C.進口量

D.期末商品結存量【答案】CCH1X1L5H10H8Q3G5HJ10K8Q3Y5A5F9S5ZY9H6K10O5E7A5A682、預期（）時，投資者應考慮賣出看漲期權。

A.標的物價格上漲且大幅波動

B.標的物市場處于熊市且波幅收窄

C.標的物價格下跌且大幅波動

D.標的物市場處于牛市且波幅收窄【答案】BCG2M3D9Z8G3V1O9HK4V8S8T10I8G5S10ZM9E3S2V3Q8C8Y883、某投資者在2015年3月份以180點的權利金買進一張5月份到期、執(zhí)行價格為9600點的恒指看漲期權，同時以240點的權利金賣出一張5月份到期、執(zhí)行價格為9300點的恒指看漲期權。在5月份合約到期時，恒指期貨價格為9280點，則該投資者的收益情況為（）點。

A.凈獲利80

B.凈虧損80

C.凈獲利60

D.凈虧損60【答案】CCC5Y4I4I1S1G2M10HE10R7M6I2T9K10H8ZS3M6Y7N7O4V4D684、一般而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則（）。

A.看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低

B.期權的價格越低’

C.看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高

D.期權價格越高【答案】DCN2C2P7G8T7H6I6HP9U8J5A4A9C6J1ZT6D7V5J4K3K10F785、美式看跌期權的有效期越長，其價值就會（）。

A.減少

B.增加

C.不變

D.趨于零【答案】BCA6F8C8C10C8L3P10HY3U2Q1Q7I2E7P9ZR1D8Z7C6G10W1F786、在我國期貨交易的計算機撮合連續(xù)競價過程中，當買賣申報成交時，成交價等于（）

A.買入價和賣出價的平均價

B.買入價、賣出價和前一成交價的平均價

C.買入價、賣出價和前一成交價的加權平均價

D.買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的價格【答案】DCG3N7U4W7Y7L10F7HC7D3W10W2B7C3W7ZG7S1B6J5F6P9B387、下列情形中，屬于基差走強的是（）。

A.基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸

B.基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從10元/噸變?yōu)?10元/噸

D.基差從10元/噸變?yōu)?元/噸【答案】BCG4E2O2J6Y3Q10S3HP5B7U9I7N5Y8Q7ZI8V4J7P4Q6Q4B288、進行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。

A.利率風險

B.外匯風險

C.通貨膨脹風險

D.財務風險【答案】BCI2S3N2M6L3J3O9HQ3U10K7H9L2N5W3ZM10J2U3G1D6L8H789、我國某企業(yè)為規(guī)避匯率風險，與某商業(yè)銀行作了如下掉期業(yè)務：以即期匯率買入1000萬美元，同時賣出1個月后到期的1000萬美元遠期合約，若美元/人民幣報價如表14所示。

A.收入35萬美元

B.支出35萬元人民幣

C.支出35萬美元

D.收入35萬元人民幣【答案】BCA3Y9X3L1Z1F10G1HI4F10I4S6W4C1F10ZX10P10T9Z10H6J6I290、5月7日，某交易者賣出7月燃料油期貨合約同時買入9月燃料油期貨合約，價格分別為3400元/噸和3500元/噸，當價格分別變?yōu)椋ǎr，全部平倉盈利最大（不記交易費用）。

A.7月3470元/噸，9月3560元/噸

B.7月3480元/噸，9月3360元/噸

C.7月3400元/噸，9月3570元/噸

D.7月3480元/噸，9月3600元/噸【答案】CCW9J5R2D4Z4G9H5HR5E7U4Y6I5L5R7ZX7Q2O7M5J6D8T691、下列選項中，關于期權說法正確的是（）。

A.期權買方可以選擇行權.也可以放棄行權

B.期權買方行權時，期權賣方可以選擇履約，也可以放棄履約

C.與期貨交易相似，期權買賣雙方必須繳納保證金

D.任何情況下，買進或賣出期權都可以達到為標的資產(chǎn)保險的目的【答案】ACE2R10R5W5A4N6V4HW10V3T4R10D5W6G6ZR9M6Z6O9U6A3B392、以下屬于基差走強的情形是（）。

A.基差從-80元／噸變?yōu)?100元／噸

B.基差從50元／噸變?yōu)?0元／噸

C.基差從-50元／噸變?yōu)?0元／噸

D.基差從20元／噸變?yōu)?30元／噸【答案】CCH7W1U1L1W2T9Y2HM3Z6Q9R6O9D7D1ZF7P9S6C4U9E7G893、（）是指在交易所交易池內由交易者面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。

A.交易者協(xié)商成交

B.連續(xù)競價制

C.一節(jié)一價制

D.計算機撮合成交【答案】BCP7I3J1L4V5E1K10HD8L6H4B9Q8I6D10ZB1A5D5I2U4V5E894、取得期貨交易所交易結算會員資格的期貨公司可以受托為()辦理金融期貨結算業(yè)務。

A.客戶和非結算會員

B.客戶

C.非結算會員

D.特別結算會員【答案】BCJ6I2Q6E6S9C3S8HQ6A9Y6T7C2J2X8ZJ4A1Y9U4L6T7D1095、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥期貨合約，同時買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨合約，成交價格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，該投資者同時將兩個交易所的小麥期貨合約平倉，平倉價格分別為1240美分／蒲式耳、l255美分／蒲式耳。則該套利者（）。（1手=5000蒲式耳）

A.盈利5000美元

B.虧損5000美元

C.盈利2500美元

D.盈利250000美元【答案】CCU1P6S9L5X1V3G1HR5Q5R4R1N3N10T3ZK3P7N6T10T4E4V996、某持有股票資產(chǎn)的投資者，擔心將來股票市場下跌，最適合采?。ǎ┎呗?。

A.股指期貨跨期套利

B.股指期貨空頭套期保值

C.股指期貨多頭套期保值

D.股指期貨和股票間的套利【答案】BCB6W3F4A1K5W3X5HV5S1E10U8V10C6J10ZZ1I2C3Y4M10R3Z797、黃金期貨看跌期權的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權的內涵價值為（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCK5X7N5L10K2A3J3HO4Q1B4B5V10Z5J3ZG9B8Q5C1Z3D9H398、下列關于買進看跌期權的說法，正確的是（）。

A.為鎖定現(xiàn)貨成本，規(guī)避標的資產(chǎn)價格風險，可考慮買進看跌期權

B.為控制標的資產(chǎn)空頭風險，可考慮買進看跌期權

C.標的資產(chǎn)價格橫盤整理，適宜買進看跌期權

D.為鎖定現(xiàn)貨持倉收益，規(guī)避標的資產(chǎn)價格風險，適宜買進看跌期權【答案】DCK2X2U5K10U8W7M6HY9S2I8Q2S4G6Q4ZS5S1J4X3O5M2E799、某交易者以130元／噸的價格買入一張執(zhí)行價格為3300元／噸的某豆粕看跌期權，其損益平衡點為（）元／噸。（不考慮交易費用）

A.3200

B.3300

C.3430

D.3170【答案】DCL7K1P5P5O8Y10E2HU1K3F6N3F1N6A4ZY3J3V6N1F8J9Y7100、以下關于利率互換的描述中，正確的是（）。

A.交易雙方一般在到期日交換本金和利息

B.交易雙方一般只交換利息，不交換本金

C.交易雙方一般既交換本金，又交換利息

D.交易雙方一般在結算日交換本金和利息【答案】BCB3D8A7H5W1E8F2HF2D1D8C3F2D6P3ZM6Q2W5S5R3Y9C3101、如果可交割國債票面利率高于國債期貨合約標的票面利率，轉換因子和1相比是（）。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不確定【答案】ACR1Q1X2J5P5B1N1HP6Q3U1O10E8Z4S7ZJ5Y1N1T2R3L5R2102、期貨市場規(guī)避風險的功能是通過（）實現(xiàn)的。

A.套期保值

B.跨市套利

C.跨期套利

D.投機交易【答案】ACS8E9R3J7V3T1A7HP2E6A5O8L6C5S2ZW2A6O4O3J2J5H5103、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買入一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看跌期權。當恒指跌破（）點或恒指上漲（）點時該投資者可以盈利。

A.12800點；13200點

B.12700點；13500點

C.12200點；13800點

D.12500點；13300點【答案】CCK8T10L3O1V10V2V9HT8Z5U8V8V9X3V1ZV1X6U3P3R1F2L3104、在我國，某交易者在4月28日賣出10手7月份白糖期貨合約同時買入10手9月份白糖期貨合約，價格分別為6350元/噸和6400元/噸，5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月合約平倉價格分別為6380元/噸和6480元/噸，該套利交易的價差（）元/噸

A.擴大50

B.擴大90

C.縮小50

D.縮小90【答案】ACC5E4W6K8K1Q9M1HO1Q4D4Y8F10X8V8ZD5I3Q10T6E3H2P4105、8月和12月黃金期貨價格分別為305.00元/克和308.00元/克。套利者下達“賣出8月黃金期貨和買入12月黃金期貨，價差為3元/克”的限價指令，最優(yōu)的成交價差是（）元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5【答案】ACK8S1K10Q5H9J6P4HO7F5F4A7P8P7C3ZS8K4Z4F5Y9A9W9106、某玉米看跌期權的執(zhí)行價格為2340元／噸，而此時玉米標的物價格為2330元／噸，則該看跌期權的內涵價值（）。

A.為正值

B.為負值

C.等于零

D.可能為正值，也可能為負值【答案】ACU1U2T9F9R6V7E7HW10J7J5Z7R6I6R7ZL3F1P4U10G8E10F9107、關于期貨交易的描述，以下說法錯誤的是（）。

A.期貨交易信用風險大

B.利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者鎖定生產(chǎn)成本

C.期貨交易集中競價,進場交易的必須是交易所的會員

D.期貨交易具有公平、公正、公開的特點【答案】ACK1B8Y10O10R3F8I1HU10O6C4N5B8X3I9ZH1U9L9F7U5O8G9108、1月，某購銷企業(yè)與某食品廠簽訂合約，在兩個月后以3600元／噸賣出2000噸白糖，為回避價格上漲風險，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手(每手10噸)，成交價為4350元／噸。至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價格已達4150元／噸，期貨價格也升至4780元／噸。該企業(yè)采購白糖且平倉，結束套期保值。該企業(yè)在這次操作中（）。

A.不盈不虧

B.盈利

C.虧損

D.無法判斷【答案】CCT7I8P10E10Z3Y9W6HX10J8I2J2U6A5T6ZZ10E2Q4Y9Z10A6U6109、美國某出口企業(yè)將于3個月后收到貨款1千萬日元。為規(guī)避匯率風險，該企業(yè)可在CME市場上采取（）交易策略。

A.買入1千萬日元的美元兌日元期貨合約進行套期保值

B.賣出1千萬日元的美元兌日元期貨合約進行套期保值

C.買入1千萬美元的美元兌日元期貨合約進行套期保值

D.賣出1千萬美元的美元兌日元期貨合約進行套期保值【答案】ACX2A6A1C9U2Z3Q6HY10F4S7Z6K3O2W5ZH7D9L3N3C5X4M9110、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份期

A.基差走弱200元／噸，該進口商現(xiàn)貨市場盈利1000元／噸

B.通過套期保值操作，銅的售價相當于67200元／噸

C.與電纜廠實物交收的價格為64500元／噸

D.對該進口商而言，結束套期保值時的基差為200元／噸【答案】BCF4L2A4C10V5E7V5HF9D4M10J9C10B10C6ZI8W10A1T8Y9O4E2111、上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報價已經(jīng)為國家所認可，成為資源定價的依據(jù)，這充分體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。

A.規(guī)避風險

B.價格發(fā)現(xiàn)

C.套期保值

D.資產(chǎn)配置【答案】BCX3Z8B1O4I5K6B8HM1Y10E2X10E1E5H3ZK5D1G10K6L4O9Y2112、黃金期貨看跌期權的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1585.50美元/盎司時，權利金為30美元/盎司時，則該期權的時間價值為（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30【答案】BCK2F6D9B1K7I10X8HK10F3M5U6C5B5P8ZU1U10V5P6J7H7T4113、一般而言，預期后市下跌，又不想承擔較大的風險，應該首選（）策略。

A.買進看跌期權

B.賣出看漲期權

C.賣出看跌期權

D.買進看漲期權【答案】ACL9M9F6J5E1M5H8HK10N6I9D1Z3I10R3ZH3K9O3Y9Q8I3D2114、公司制期貨交易所一般不設（）。

A.董事會

B.總經(jīng)理

C.專業(yè)委員會

D.監(jiān)事會【答案】CCN3O10X5U3N9W6Z7HD1M1B4D2F8R6C6ZH9Z2L5O9W1H5V6115、下列關于開盤價與收盤價的說法中，正確的是（）。

A.開盤價由集合競價產(chǎn)生，收盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生

B.開盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生，收盤價由集合競價產(chǎn)生

C.都由集合競價產(chǎn)生

D.都由連續(xù)競價產(chǎn)生【答案】CCQ4D1G6C6U9K8H7HR3Y2Z8J8F9A2K6ZN4F6I3A4Z8S4R3116、下列（）不是期貨和期權的共同點。

A.均是場內交易的標準化合約

B.均可以進行雙向操作

C.均通過結算所統(tǒng)一結算

D.均采用同樣的了結方式【答案】DCO8Q5V7C9S2T1Z6HO8F7L4K4E1B1I4ZY3L2R6N10S8F1P2117、根據(jù)確定具體時間點時的實際交易價格的權利歸屬劃分，若確定交易時間的權利屬于買方，則稱為（）。

A.買方叫價交易

B.賣方叫價交易

C.贏利方叫價交易

D.虧損方叫價交【答案】ACY8K7I6O10B1M10B3HI9O10C6A9H8N8V5ZA1I6P4J2A7E5N1118、滬深300股指期貨的最小變動價位為()。

A.0.01點

B.0.1點

C.0.2點

D.1點【答案】CCM5U7C8M7F10O5V4HD5F4I9V6O4T8P6ZZ8B6L5U7P7S1K7119、目前，歐元、英鎊和澳元等采用的匯率標價方法是（）。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.日元標價法

D.歐元標價法【答案】BCX2O3A4W4M6I10G10HD5B3T10I3W9J4X2ZH5B1I10Y10J5X9X4120、有權指定交割倉庫的是()。

A.國務院期貨監(jiān)督管理機構派出機構

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.國務院期貨監(jiān)督管理機構

D.期貨交易所【答案】DCM10D7O2O1H5M6T5HL2O4O4G6Z10J5S8ZY10P6C6R10X7K7D1121、X公司希望以固定利率借人人民幣，而Y公司希望以固定利率借入美元，而且兩公司借入的名義本金用即期匯率折算都為1000萬人民幣，即期匯率USD／CNY為6.1235。市場上對兩公司的報價如下：

A.5.0％

B.9.6％

C.8.5％

D.5.4％【答案】CCI6Q10U6C9D1U4P7HN8L10M8R4R4F2Y3ZB9U10U4M2N5U3L8122、《期貨交易所管理辦法》規(guī)定了召開理事會臨時會議的情形，下列不屬于該情形的是()。

A.1／3以上理事聯(lián)名提議

B.中國證監(jiān)會提議

C.理事長提議

D.期貨交易所章程規(guī)定的情形【答案】CCG3V5X7L10W9W9F1HM4L4A3C7J2S1E6ZO9Q4P9H6R10T6M9123、“風險對沖過的基金”是指（）。

A.風險基金

B.對沖基金

C.商品投資基金

D.社會公益基金【答案】BCF5I8S8M7W4Q3W10HS6E3R10S9D8Z8U5ZI1P1V6A3T8U4C8124、當期權處于（）狀態(tài)時，其時間價值最大。

A.實值期權

B.平值期權

C.虛值期權

D.深度虛值期權【答案】BCF5P8G1Z4K4O6M7HO10V5G9J7Z4D9X2ZO1P4M2F10S5I6M1125、某投資者在5月份以4美元/盎司的權利金買入一張執(zhí)行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權，又以3．5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權，再以市場價格358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當期權到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCJ7M3R10R10S8R1K8HZ5K6Y8F2G8Q1S5ZF10R5H6M8H10X7O9126、期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的商品的數(shù)量稱為（）。

A.合約名稱

B.最小變動價位

C.報價單位

D.交易單位【答案】DCR8S9J3F3Z6S5C4HW5D1Z8W9P9W6V8ZY6O8Z6T2B10P9A9127、會員制期貨交易所的權力機構是()。

A.會員大會

B.董事會

C.股東大會

D.理事會【答案】ACK5H6W1A2C8V5L4HU6M6W7L10Z10E10B8ZW6C7I3Q5S7X5I6128、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。

A.共同基金

B.對沖基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品基金【答案】CCS9V4S1F10K10N2F1HC7D7H4Q10A3J4B2ZQ2P5P5D6Z9B1B6129、某投資者在恒生指數(shù)期貨為22500點時買入3份恒生指數(shù)期貨合約,并在恒生指數(shù)期貨為22800點時平倉。已知恒生指數(shù)期貨合約乘數(shù)為50,則該投資者平倉后（）

A.盈利15000港元

B.虧損15000港元

C.盈利45000港元

D.虧損45000港元【答案】CCB3U6X4Z4T10W7S10HQ4B6F3T9M3N10Z4ZM8Y3H8X7L7U7F1130、交易者在1520點賣出4張S&P500指數(shù)期貨合約，之后在1490點全部平倉，該合約乘數(shù)為250美元，在不考慮手續(xù)費等交易成本的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利7500

B.虧損7500

C.盈利30000

D.虧損30000【答案】CCZ8Q8K1M5K2L4G7HC3Y9T2J4N5L3F2ZW6N6R5B4J3C1G8131、期貨公司接受客戶書面委托，根據(jù)有關規(guī)定和合同約定，運用客戶委托資產(chǎn)進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業(yè)務活動是（）。

A.期貨經(jīng)紀業(yè)務

B.期貨投資咨詢業(yè)務

C.資產(chǎn)管理業(yè)務

D.風險管理業(yè)務【答案】CCN6H3Z8Z10S1W8V6HX2L3J6H4C10A6F1ZZ1N8G8K6H4A1X10132、2006年9月，（）成立，標志著中國期貨市場進入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國金融期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國期貨投資者保障基金【答案】BCQ3Z5R2O5M1W7L6HS9P8J4B1C7R1C6ZG2D7I6K10K4N10Z4133、期貨市場技術分析是研究期貨市場行為，通過分析以往的（）等數(shù)據(jù)預測未來的期貨價格。

A.期貨價格、持倉量和交割量

B.現(xiàn)貨價格、交易量和持倉量

C.現(xiàn)貨價格、交易量和交割量

D.期貨價格、交易量和持倉量【答案】DCR4Z9Q9R5J5X6Y4HC7W4Z5J3U4N7K4ZW8Y2L10B3A6L5H1134、在期貨合約中，不需明確規(guī)定的條款是（）。

A.每日價格最大波動限制

B.期貨價格

C.最小變動價位

D.報價單位【答案】BCF9G4E1B7U6R4C5HN10G4F1W4R3W3W7ZL6N8S6V1A5I2Q2135、我國期貨交易所對（）實行審批制，其持倉不受限制。

A.期轉現(xiàn)

B.投機

C.套期保值

D.套利【答案】CCG8B4W10W9E4M9J10HF5J6T3A7J9N5J4ZR5M4Z6Z4N4D1C7136、假設淀粉每個月的持倉成本為30～40元/噸，交易成本5元/噸，某交易者打算利用淀粉期貨進行期現(xiàn)套利，則一個月后的期貨合約與現(xiàn)貨的價差處于（）時不存在明顯期現(xiàn)套利機會。(假定現(xiàn)貨充足)

A.大于45元/噸

B.大于35元/噸

C.大于35元/噸，小于45元/噸

D.小于35元/噸【答案】CCM10V10Q5L7S9C6Z6HQ2Z7G2Q6U10O5V8ZB6Q2Y1K3T1J3P2137、我國10年期國債期貨合約標的為（）。

A.面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債

B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債

C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債

D.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債【答案】ACA7S9E6K1W1U6O4HD5L9D7C5L8K6A6ZA5R8T7K6I1X1U9138、一般地，當其他因素不變時，市場利率上升，利率期貨價格將（）。

A.上升

B.下降

C.不變

D.不確定【答案】BCA2C8V6D9O10Q3Q2HD9X10F8P8F4D10L10ZI10E8J1F9J4K1U5139、某股票組合現(xiàn)值100萬元，預計2個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12%，則3個月后交割的該股票組合遠期合約的凈持有成本為（）元。

A.20000

B.19900

C.29900

D.30000【答案】BCJ10X5R4Q10W9U3K2HH1K3F5S7I1L5U10ZN3D4Y7R3D3W1N4140、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。

A.降低基差風險

B.降低持倉費

C.使期貨頭寸盈利

D.減少期貨頭寸持倉量【答案】ACA7D4M1T8A1L5L10HQ9O6W1O8B3I10Z7ZM9S4L7J4H8H4R8141、對于套期保值，下列說法正確的是（）。

A.計劃買入國債，擔心未來利率上漲，可考慮賣出套期保值

B.持有國債，擔心未來利率上漲，可考慮買入套期保值

C.計劃買入國債，擔心未來利率下跌，可考慮買入套期保值

D.持有國債，擔心未來利率下跌，可考慮賣出套期保值【答案】CCE5F6Z5C6J4H3R9HG6Q8U4I1R8S7J5ZV10F6U10Y8M8U9D5142、4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%。若交易成本總計為35點，則6月22日到期的滬深300指數(shù)期貨（）。

A.在3062點以上存在反向套利機會

B.在3062點以下存在正向套利機會

C.在3027點以上存在反向套利機會

D.在2992點以下存在反向套利機會【答案】DCP8Z8G1E10C6S8D3HH7J1Q10C2E6F8I7ZX10H5Q2J4E9D6V4143、下列關于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。

A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風險

B.利用相關的兩種外匯期貨合約進行的外匯保值

C.需要正確調整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相匹配

D.需要正確選擇承擔保值任務的相關度高的另外一種期貨【答案】ACI9T10B2O4Q9E10F2HZ4I6E7U7V5E6R10ZV9E7W4U3F7V6N9144、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（）。（不計交易費用）

A.最大為權利金

B.隨著標的物價格的大幅波動而增加

C.隨著標的物價格的下跌而增加

D.隨著標的物價格的上漲而增加【答案】ACJ4G9J10Q4B6H3A10HB9M3Q8A1P5R6Y3ZQ9D3Y6U10M1B3R8145、某行權價為210元的看跌期權，對應的標的資產(chǎn)當前價格為207元，當前該期權的權利金為8元時，該期權的時間價值為（）元。

A.3

B.5

C.8

D.11【答案】BCH9B5K2G2E8H2H4HO4T9P5V6Z10P7D4ZN10W3H4P2N2I7J4146、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權益。

A.期貨交易所

B.中國期貨市場監(jiān)控中心

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會【答案】CCS1V3H4T4C8J8S4HS10S5R7P9R10M6W10ZP7P1O5Q1Q7L5W2147、（）是可以向他人提供買賣期貨、期權合約指導或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCC10T9M9D5Y4L8Y8HN5G9D6X5I6B4N1ZQ5N3S10Y2M2E3F1148、中國人民幣兌美元所采取的外匯標價法是（）。

A.間接標價法

B.直接標價法

C.美元標價法

D.—攬子貨幣指數(shù)標價法【答案】BCZ8J8U3L10G4E2A7HI3X3U7F5V9C8X6ZZ5F1J2W1I1Y9R1149、股指期貨交易的標的物是（）。

A.價格指數(shù)

B.股票價格指數(shù)

C.利率期貨

D.匯率期貨【答案】BCQ8U2T10L8C7H10W2HO10A8T7L1B2R2W1ZY10B8T2T6L4Z2V10150、（）是基金的主要管理人，是基金的設計者和運作的決策者。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】ACY10B1Z4L10D2Y1V9HZ1T2T4Q7B2A1F1ZM1G3E4W9A6V1B8151、在我國，1月8日，某交易者進行套利交易，同時賣出500手3月白糖期貨合約、買入1000手5月白糖期貨合約、賣出500手7月白糖期貨合約；成交價格分別為6370元/噸、6360元/噸和6350元/噸。1月13日對沖平倉時成交價格分別為6350元/噸、6320元/噸和6300元/噸。則該交易者（）。

A.盈利5萬元

B.虧損5萬元

C.盈利50萬元

D.虧損50萬元【答案】BCZ1X2S6O9I8C10M3HF9G4M10Z5O10Y9C2ZU9Q6Z3Z6P3G1L2152、2014年12月19日，（）期貨在大連商品交易所上市。

A.白糖

B.玉米淀粉

C.PTA

D.鋅【答案】BCR10H4S8U8H3M1I6HT2W6O3Z3H4M7L2ZZ3C6P9N2J4Y5C10153、在正向市場上，某投機者采用牛市套利策略，則他希望將來兩份合約的價差（）。

A.擴大

B.縮小

C.不變

D.無規(guī)律【答案】BCN1P7X2T7P3B8S9HT10U9O4J5U5Z6I8ZM7M2M8N4D9Q3Q5154、在價格形態(tài)分析中，（）經(jīng)常被用作驗證指標。

A.威廉指標

B.移動平均線

C.持倉量

D.交易量【答案】DCW4I2V7D6L9K10O3HH6V9I7R10P9K8J4ZD8H1P7P3M9O6V2155、期轉現(xiàn)交易雙方商定的期貨平倉須在（）限制范圍內。

A.審批日期貨價格

B.交收日現(xiàn)貨價格

C.交收日期貨價格

D.審批日現(xiàn)貨價格【答案】ACH5D8N6X9G5I2I10HD10V7L8O10R6D8G9ZV4Y4R10G1Q10M3I4156、現(xiàn)代意義上的期貨市場產(chǎn)生于19世紀中期的（）。

A.法國巴黎

B.英國倫敦

C.荷蘭阿姆斯特丹

D.美國芝加哥【答案】DCR5D10M7E9V2I3L2HA8U7S6R7U4R6V2ZT4V10M6A10M10V7I1157、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。

A.投機性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.現(xiàn)貨【答案】ACB6Q1Q2O2D9V5G1HG9A2Z7Z8Q6C1K3ZU1N4N9F8D3K10I1158、下列不是期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用的是（）。

A.有助于市場經(jīng)濟體系的建立和完善

B.促進本國經(jīng)濟的國際化

C.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤

D.提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟【答案】CCG2R7Z10C9X5N2P4HP3H6Y10T2Y9L5O4ZL9Z2Y2F2Q2N9D1159、下列期權中，時間價值最大的是（）。

A.行權價為23的看漲期權價格為3，標的資產(chǎn)價格為23

B.行權價為15的看跌期權價格為2，標的資產(chǎn)價格為14

C.行權價為12的看漲期權價格為2，標的資產(chǎn)價格為13.5

D.行權價為7的看跌期權價格為2，標的資產(chǎn)價格為8【答案】ACV7Q2H3C2Y3Y4L8HB6F10X8C5I5F8A2ZX1V7E10O4J2C5P9160、以下反向套利操作能夠獲利的是（）。

A.實際的期指低于上界

B.實際的期指低于下界

C.實際的期指高于上界

D.實際的期指高于下界【答案】BCQ5D2U9W4A5U5O10HL2G5O2O1W9F4H1ZS4F9D4U5C2Z2E5161、我國商品期貨交易所的期貨公司會員由（）提供結算服務。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.非期貨公司會員

C.中國期貨市場監(jiān)控中心

D.期貨交易所【答案】DCT10M10F1P2H10X8V3HN8Z2X6X5G2K10D7ZH4O9N8O6X2C6C8162、現(xiàn)在,()正通過差異化信息服務和穩(wěn)定、快捷的交易系統(tǒng)達到吸引客戶的目的。

A.介紹經(jīng)紀商

B.居間人

C.期貨信息資訊機構

D.期貨公司【答案】CCR1T1N2L3F3F6N5HK7A3M3M7F5P6A5ZR1Q10H9U8N6S6U5163、下列