資產(chǎn)負(fù)債表看點(diǎn)課件

大師的投資智慧

—揭秘《資產(chǎn)負(fù)債表》看點(diǎn)主講:張老師大師的投資智慧

—揭秘《資產(chǎn)負(fù)債表》看點(diǎn)主講:張老師巴菲特選股成功的秘訣是什么?1.正確辨別一家公司是否具有持久競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì).2.正確估算這家具有持久競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的優(yōu)秀公司值多少錢(qián).巴菲特選股成功的秘訣是什么?要解決這兩個(gè)價(jià)值投資決策的關(guān)鍵問(wèn)題,必須分析財(cái)務(wù)報(bào)表!要解決這兩個(gè)價(jià)值投資決策的關(guān)鍵問(wèn)題,必須分析財(cái)務(wù)報(bào)表!財(cái)務(wù)報(bào)表?yè)p益表資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債表（時(shí)點(diǎn)報(bào)表）反映財(cái)務(wù)狀況，其提供的信息可以幫助我們判斷公司是否得益于某種持續(xù)性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。財(cái)務(wù)報(bào)表?yè)p益表資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債表（時(shí)點(diǎn)報(bào)表）反映資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)期末余額年初余額負(fù)債及所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）期末余額年初余額流動(dòng)資產(chǎn)：

流動(dòng)負(fù)債：

貨幣資金

短期借款

交易性金融資產(chǎn)

交易性金融負(fù)債

應(yīng)收票據(jù)

應(yīng)付票據(jù)

應(yīng)收賬款

應(yīng)付賬款

預(yù)付款項(xiàng)

預(yù)收款項(xiàng)

應(yīng)收利息

應(yīng)付職工薪酬

應(yīng)收股利

應(yīng)繳稅款

其他應(yīng)收款

應(yīng)付利息

存貨

應(yīng)付股利

一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)

其他應(yīng)付款

其他流動(dòng)資產(chǎn)

一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

其他流動(dòng)負(fù)債

非流動(dòng)資產(chǎn)：

流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

可供出售金融資產(chǎn)

非流動(dòng)負(fù)債：

持有至到期投資

長(zhǎng)期借款

長(zhǎng)期應(yīng)收款

應(yīng)付債券

長(zhǎng)期股權(quán)投資

長(zhǎng)期應(yīng)付款

投資性房地產(chǎn)

專項(xiàng)應(yīng)付款

固定資產(chǎn)

預(yù)計(jì)負(fù)債

在建工程

遞延所得稅負(fù)債

工程物流

其他非流動(dòng)負(fù)債

固定資產(chǎn)清理

非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

生產(chǎn)性生物資產(chǎn)

負(fù)債合計(jì)

油氣資產(chǎn)

所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：

無(wú)形資產(chǎn)

實(shí)收資本（或股本）

開(kāi)發(fā)支出

資本公積

商譽(yù)

減：庫(kù)存股

長(zhǎng)期待攤資產(chǎn)

盈余公積

遞延所得稅資產(chǎn)

未分配利潤(rùn)

其他非流動(dòng)資產(chǎn)

所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)

非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

資產(chǎn)總計(jì)

負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計(jì)

資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)期末余額年初余額負(fù)債及所有者權(quán)資產(chǎn)負(fù)債表/資產(chǎn)項(xiàng)目資產(chǎn)期末余額年初余額流動(dòng)資產(chǎn)：

貨幣資金

交易性金融資產(chǎn)

應(yīng)收票據(jù)

應(yīng)收賬款

預(yù)付款項(xiàng)

應(yīng)收利息

應(yīng)收股利

其他應(yīng)收款

存貨

一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)

其他流動(dòng)資產(chǎn)

流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

非流動(dòng)資產(chǎn)：

可供出售金融資產(chǎn)

持有至到期投資

長(zhǎng)期應(yīng)收款

長(zhǎng)期股權(quán)投資

投資性房地產(chǎn)

固定資產(chǎn)

在建工程

工程物流

固定資產(chǎn)清理

生產(chǎn)性生物資產(chǎn)

油氣資產(chǎn)

無(wú)形資產(chǎn)

開(kāi)發(fā)支出

商譽(yù)

長(zhǎng)期待攤資產(chǎn)

遞延所得稅資產(chǎn)

其他非流動(dòng)資產(chǎn)

非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

資產(chǎn)總計(jì)

資產(chǎn)負(fù)債表/資產(chǎn)項(xiàng)目資產(chǎn)期末余額年初余額流動(dòng)貨幣資金：現(xiàn)金，銀行存款交易性金融資產(chǎn)：持有的以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，包括為交易目的所持有的債券投資、股票投資、基金投資、權(quán)證投資等和直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。應(yīng)收票據(jù)：核算企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等而收到的商業(yè)匯票，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。應(yīng)收賬款：核算企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)收取的款項(xiàng)。預(yù)付賬款：本科目核算企業(yè)按照購(gòu)貨合同規(guī)定預(yù)付給供應(yīng)單位的款項(xiàng)。應(yīng)收利息：核算企業(yè)發(fā)放貸款、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)、存入中央銀行款項(xiàng)等應(yīng)收取的利息。應(yīng)收股利：核算企業(yè)應(yīng)收取的現(xiàn)金和應(yīng)收取其他單位分配的利潤(rùn)。存貨：是指企業(yè)在日常活動(dòng)中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過(guò)程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過(guò)程或提供勞務(wù)過(guò)程中耗用的材料和物料等。其他應(yīng)收款：核算企業(yè)除上述經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以外的其他各種應(yīng)收、暫付的款項(xiàng)。流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金：現(xiàn)金，銀行存款流動(dòng)資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)：指初始確認(rèn)時(shí)即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，以及除下列各類資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)（一）貸款和應(yīng)收款項(xiàng)。（二）持有至到期投資。（三）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。持有至到期投資：指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。長(zhǎng)期應(yīng)收款：核算企業(yè)融資租賃產(chǎn)生的應(yīng)收款項(xiàng)和采用遞延方式分期收款、實(shí)質(zhì)上具有融資性質(zhì)的銷售商品和提供勞務(wù)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的應(yīng)收款項(xiàng)。長(zhǎng)期股權(quán)投資：核算企業(yè)持有的采用成本法和權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資。投資性房地產(chǎn)：核算投資性房地產(chǎn)的價(jià)值，包括采用成本模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)和采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)。非流動(dòng)資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)：指初始確認(rèn)時(shí)即被指定為可供出售的非衍生金融固定資產(chǎn)：指同時(shí)具有下列特征的有形資產(chǎn)（一）為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營(yíng)管理而持有的；（二）使用壽命超過(guò)一個(gè)會(huì)計(jì)年度。在建工程：核算企業(yè)基建、技改等在建工程發(fā)生的價(jià)值。工程物資：核算企業(yè)為在建工程準(zhǔn)備的各種物資的價(jià)值，包括工程用材料、尚未安裝的設(shè)備以及為生產(chǎn)準(zhǔn)備的工器具等。固定資產(chǎn)清理：核算企業(yè)因出售、報(bào)廢和毀損、對(duì)外投資、非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組等原因轉(zhuǎn)入清理的固定資產(chǎn)價(jià)值以及在清理管事中所發(fā)生的清理費(fèi)用和清理收入等。生產(chǎn)性生物資產(chǎn)：指為產(chǎn)出農(nóng)產(chǎn)品、提供勞務(wù)或出租等目的而持有的生物資產(chǎn)，包括經(jīng)濟(jì)林、薪炭林、產(chǎn)畜和役畜等。油氣資產(chǎn)：核算企業(yè)（石油天然氣開(kāi)采）持有的探明礦區(qū)權(quán)益和油氣井及相關(guān)設(shè)施。非流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)：指同時(shí)具有下列特征的有形資產(chǎn)（一）為生產(chǎn)商品、提供無(wú)形資產(chǎn)：企業(yè)擁有或者控制的沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)，包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等。開(kāi)發(fā)支出：核算企業(yè)內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)階段、滿足一定條件的支出。商譽(yù)：核算非同一控制下企業(yè)合并中取得的商譽(yù)價(jià)值。合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)。長(zhǎng)期待攤費(fèi)用：核算企業(yè)已經(jīng)發(fā)生但應(yīng)由本期和以后各期負(fù)擔(dān)的分?jǐn)偲谠?年以上的各項(xiàng)費(fèi)用。遞延所得稅資產(chǎn)：核算企業(yè)根據(jù)所得稅準(zhǔn)則確認(rèn)的可抵扣暫時(shí)性差異產(chǎn)生的所得稅資產(chǎn)。根據(jù)稅法規(guī)定可用以后年度稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)的虧損產(chǎn)生的所得稅資產(chǎn)，也在本科目核算。非流動(dòng)資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)：企業(yè)擁有或者控制的沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)存貨和凈利潤(rùn)相應(yīng)增長(zhǎng)意味著公司可能找到一種有利可圖的經(jīng)營(yíng)方式！存貨和凈利潤(rùn)相應(yīng)增長(zhǎng)如果一家公司持續(xù)顯示出比其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更低的應(yīng)收帳款占比，那么它很可能具有某種相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)！如果一家公司持續(xù)顯示出比其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更低的應(yīng)收帳款占比，那么它流動(dòng)比率是否是判斷一家公司具有持續(xù)性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵指標(biāo)？流動(dòng)比率是否是判斷一家公司具有持續(xù)性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的資產(chǎn)負(fù)債表

國(guó)外部分公司流動(dòng)比率一覽表公司名稱流動(dòng)比率可口可樂(lè)0.95穆迪0.64寶潔公司0.82資產(chǎn)負(fù)債表

國(guó)外部分公司流動(dòng)比率一覽表公司名稱流動(dòng)比廠房和機(jī)器設(shè)備越少越好！經(jīng)營(yíng)那些無(wú)需花費(fèi)大量資金用于產(chǎn)品更新的生意能讓你賺更多的錢(qián)！廠房和機(jī)器設(shè)備越少越好！很多優(yōu)秀公司的無(wú)形資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值并沒(méi)反映在公司的資產(chǎn)負(fù)債表上！很多優(yōu)秀公司的無(wú)形資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值長(zhǎng)期投資：巴菲特成功的秘密之一！巴菲特—伯克希爾—保險(xiǎn)公司—其它具有持續(xù)性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)公司長(zhǎng)期投資：巴菲特成功的秘密之一！資產(chǎn)負(fù)債表/負(fù)債項(xiàng)目負(fù)債及所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）期末余額年初余額流動(dòng)負(fù)債：

短期借款

交易性金融負(fù)債

應(yīng)付票據(jù)

應(yīng)付賬款

預(yù)收款項(xiàng)

應(yīng)付職工薪酬

應(yīng)繳稅款

應(yīng)付利息

應(yīng)付股利

其他應(yīng)付款

一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債

其他流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

非流動(dòng)負(fù)債：

長(zhǎng)期借款

應(yīng)付債券

長(zhǎng)期應(yīng)付款

專項(xiàng)應(yīng)付款

預(yù)計(jì)負(fù)債

遞延所得稅負(fù)債

其他非流動(dòng)負(fù)債

非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

負(fù)債合計(jì)

資產(chǎn)負(fù)債表/負(fù)債項(xiàng)目負(fù)債及所有者權(quán)益期末余額年初余額流動(dòng)負(fù)債短期借款：核算企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)等借入的期限在1年以下（含1年）的各種借款。交易性金融負(fù)債：核算企業(yè)持有的以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債和直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債。應(yīng)付票據(jù)：核算企業(yè)購(gòu)買(mǎi)材料、商品和接受勞務(wù)供應(yīng)等而開(kāi)出、承兌的商業(yè)匯票，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。應(yīng)付賬款：核算企業(yè)因購(gòu)買(mǎi)材料、商品和接受勞務(wù)供應(yīng)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)支付的款項(xiàng)。預(yù)收款項(xiàng)：核算企業(yè)按照合同規(guī)定向購(gòu)貨單位預(yù)收的款項(xiàng)。應(yīng)付職工薪酬：核算企業(yè)根據(jù)有關(guān)規(guī)定應(yīng)付給職工的各種薪酬。流動(dòng)負(fù)債短期借款：核算企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)等借入的期限在1年以下應(yīng)交稅費(fèi):核算企業(yè)按照稅法規(guī)定計(jì)算應(yīng)交納的各種稅費(fèi)，包括增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、所得稅、資源稅、土地增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、房產(chǎn)稅、土地使用稅、車(chē)船使用稅、教育費(fèi)附加、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)等。應(yīng)付利息：核算企業(yè)按照合同約定應(yīng)支付的利息，包括吸收存款、分期付息到期還本的長(zhǎng)期借款、企業(yè)債券等應(yīng)支付的利息。應(yīng)付股利：核算企業(yè)分配的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)。企業(yè)分配的股票股利，不通過(guò)本科目核算。其他應(yīng)付款：核算企業(yè)除上述經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以外的其他各項(xiàng)應(yīng)付、暫收的款項(xiàng)。流動(dòng)負(fù)債應(yīng)交稅費(fèi):核算企業(yè)按照稅法規(guī)定計(jì)算應(yīng)交納的各種稅費(fèi)，包括增值長(zhǎng)期借款：核算企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在1年以上（不含1年）的各項(xiàng)借款。應(yīng)付債券：本科目核算企業(yè)為籌集長(zhǎng)期資金而發(fā)行的債券本金和利息。發(fā)行1年期及1年期以內(nèi)的短期債券，在“交易性金融負(fù)債”科目核算，不在本科目核算。長(zhǎng)期應(yīng)付款：核算企業(yè)除長(zhǎng)期借款和企業(yè)債券以外的其他各種長(zhǎng)期應(yīng)付款項(xiàng)，包括以分期付款方式購(gòu)入固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)發(fā)生的應(yīng)付賬款、應(yīng)付融資租入固定資產(chǎn)的租賃費(fèi)等。專項(xiàng)應(yīng)付款：核算企業(yè)取得的國(guó)家指定為資本性投入的具有專項(xiàng)或特定用途的款項(xiàng)，如屬于工程項(xiàng)目的資本性撥款等。預(yù)計(jì)負(fù)債：核算企業(yè)根據(jù)或有事項(xiàng)等相關(guān)準(zhǔn)則各項(xiàng)預(yù)計(jì)負(fù)債，包括對(duì)外提供擔(dān)保、未決訴訟、產(chǎn)品質(zhì)量保證、重組義務(wù)以及固定資產(chǎn)和礦區(qū)權(quán)益棄置義務(wù)等產(chǎn)生的預(yù)計(jì)負(fù)債。遞延所和稅負(fù)債：核算企業(yè)根據(jù)所得稅準(zhǔn)則確認(rèn)的應(yīng)納稅暫時(shí)性差異產(chǎn)生的所得稅負(fù)債。非流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期借款：核算企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在1年以上（短期貸款比長(zhǎng)期貸款多是否更好？短期貸款比長(zhǎng)期貸款多是否更好？長(zhǎng)期貸款:優(yōu)秀公司很少有的東西！一家具有持續(xù)性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的公司，如果債務(wù)較重，可能是由于杠桿式收購(gòu)產(chǎn)生的。公司債券是不錯(cuò)的選擇。長(zhǎng)期貸款:優(yōu)秀公司很少有的東西！少量或沒(méi)有長(zhǎng)期貸款通常意味著一項(xiàng)很好的長(zhǎng)期投資！少量或沒(méi)有長(zhǎng)期貸款通常意味著當(dāng)一個(gè)家庭的債務(wù)過(guò)重的話，家里的全部收入將被用于償還債務(wù)，而不是家和家庭成員的發(fā)展。一個(gè)人的各種債務(wù)或責(zé)任太重，也不利于其發(fā)展。當(dāng)一個(gè)家庭的債務(wù)過(guò)重的話，資產(chǎn)負(fù)債表/所有者權(quán)益單位:元所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：期末余額年初余額實(shí)收資本（或股本）

資本公積

減：庫(kù)存股

盈余公積

未分配利潤(rùn)

所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)

資產(chǎn)負(fù)債表/所有者權(quán)益單位:元所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：期末股本：核算企業(yè)接受投資者投入企業(yè)的實(shí)收資本。資本公積：核算企業(yè)收到投資者出資超出其在注冊(cè)資本或股本中所占的份額以及直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失等。庫(kù)存股：核算企業(yè)收購(gòu)的尚未轉(zhuǎn)讓或注銷的本公司股份金額。盈余公積：核算公司按照規(guī)定從凈利潤(rùn)中提取的各種積累資金，不能用于分配。未分配利潤(rùn)：核算企業(yè)利潤(rùn)歷年分配（可彌補(bǔ)）后的積存余額。所有者權(quán)益股本：核算企業(yè)接受投資者投入企業(yè)的實(shí)收資本。所有者權(quán)益發(fā)優(yōu)先股公司是否具有持續(xù)性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)？發(fā)優(yōu)先股公司是否具有持續(xù)性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)？留存收益巴菲特變得超級(jí)富有的秘密！留存收益在資產(chǎn)負(fù)債表中，留存收益是判斷是否具有持續(xù)性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的公司最重要的指標(biāo)之一！留存收益的增長(zhǎng)率是判斷公司是否得益于某種持續(xù)性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的一項(xiàng)好指標(biāo)！在資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)負(fù)債表

國(guó)外部分公司留存收益一覽表公司名稱留存收益增長(zhǎng)率可口可樂(lè)7.9%伯靈頓北方圣太菲鐵路運(yùn)輸公司15.6%箭牌10.9%伯克希爾23%資產(chǎn)負(fù)債表

國(guó)外部分公司留存收益一覽表公司名稱留存收股東權(quán)益回報(bào)率是否越高越好？股東權(quán)益回報(bào)率是否越高越好？資產(chǎn)負(fù)債表

國(guó)外部分公司股東權(quán)益回報(bào)表一覽表公司名稱股東權(quán)益回報(bào)率可口可樂(lè)30%百事公司34%箭牌24%好時(shí)食品公司33%資產(chǎn)負(fù)債表

國(guó)外部分公司股東權(quán)益回報(bào)表一覽表公司名稱資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)關(guān)注的問(wèn)題盈利模式不良資產(chǎn)存在嗎？資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率還高嗎？負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)存在嗎？資產(chǎn)收益能力還好嗎？資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)關(guān)注的問(wèn)題盈利模式資產(chǎn)負(fù)債表長(zhǎng)期投資留存收益短期貸款長(zhǎng)期貸款無(wú)形資產(chǎn)股東權(quán)益回報(bào)率資產(chǎn)負(fù)債表長(zhǎng)期投資THANKYOU!THANKYOU!大師的投資智慧

—揭秘《資產(chǎn)負(fù)債表》看點(diǎn)主講:張老師大師的投資智慧

—揭秘《資產(chǎn)負(fù)債表》看點(diǎn)主講:張老師巴菲特選股成功的秘訣是什么?1.正確辨別一家公司是否具有持久競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì).2.正確估算這家具有持久競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的優(yōu)秀公司值多少錢(qián).巴菲特選股成功的秘訣是什么?要解決這兩個(gè)價(jià)值投資決策的關(guān)鍵問(wèn)題,必須分析財(cái)務(wù)報(bào)表!要解決這兩個(gè)價(jià)值投資決策的關(guān)鍵問(wèn)題,必須分析財(cái)務(wù)報(bào)表!財(cái)務(wù)報(bào)表?yè)p益表資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債表（時(shí)點(diǎn)報(bào)表）反映財(cái)務(wù)狀況，其提供的信息可以幫助我們判斷公司是否得益于某種持續(xù)性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。財(cái)務(wù)報(bào)表?yè)p益表資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債表（時(shí)點(diǎn)報(bào)表）反映資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)期末余額年初余額負(fù)債及所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）期末余額年初余額流動(dòng)資產(chǎn)：

流動(dòng)負(fù)債：

貨幣資金

短期借款

交易性金融資產(chǎn)

交易性金融負(fù)債

應(yīng)收票據(jù)

應(yīng)付票據(jù)

應(yīng)收賬款

應(yīng)付賬款

預(yù)付款項(xiàng)

預(yù)收款項(xiàng)

應(yīng)收利息

應(yīng)付職工薪酬

應(yīng)收股利

應(yīng)繳稅款

其他應(yīng)收款

應(yīng)付利息

存貨

應(yīng)付股利

一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)

其他應(yīng)付款

其他流動(dòng)資產(chǎn)

一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

其他流動(dòng)負(fù)債

非流動(dòng)資產(chǎn)：

流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

可供出售金融資產(chǎn)

非流動(dòng)負(fù)債：

持有至到期投資

長(zhǎng)期借款

長(zhǎng)期應(yīng)收款

應(yīng)付債券

長(zhǎng)期股權(quán)投資

長(zhǎng)期應(yīng)付款

投資性房地產(chǎn)

專項(xiàng)應(yīng)付款

固定資產(chǎn)

預(yù)計(jì)負(fù)債

在建工程

遞延所得稅負(fù)債

工程物流

其他非流動(dòng)負(fù)債

固定資產(chǎn)清理

非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

生產(chǎn)性生物資產(chǎn)

負(fù)債合計(jì)

油氣資產(chǎn)

所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：

無(wú)形資產(chǎn)

實(shí)收資本（或股本）

開(kāi)發(fā)支出

資本公積

商譽(yù)

減：庫(kù)存股

長(zhǎng)期待攤資產(chǎn)

盈余公積

遞延所得稅資產(chǎn)

未分配利潤(rùn)

其他非流動(dòng)資產(chǎn)

所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)

非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

資產(chǎn)總計(jì)

負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計(jì)

資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)期末余額年初余額負(fù)債及所有者權(quán)資產(chǎn)負(fù)債表/資產(chǎn)項(xiàng)目資產(chǎn)期末余額年初余額流動(dòng)資產(chǎn)：

貨幣資金

交易性金融資產(chǎn)

應(yīng)收票據(jù)

應(yīng)收賬款

預(yù)付款項(xiàng)

應(yīng)收利息

應(yīng)收股利

其他應(yīng)收款

存貨

一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)

其他流動(dòng)資產(chǎn)

流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

非流動(dòng)資產(chǎn)：

可供出售金融資產(chǎn)

持有至到期投資

長(zhǎng)期應(yīng)收款

長(zhǎng)期股權(quán)投資

投資性房地產(chǎn)

固定資產(chǎn)

在建工程

工程物流

固定資產(chǎn)清理

生產(chǎn)性生物資產(chǎn)

油氣資產(chǎn)

無(wú)形資產(chǎn)

開(kāi)發(fā)支出

商譽(yù)

長(zhǎng)期待攤資產(chǎn)

遞延所得稅資產(chǎn)

其他非流動(dòng)資產(chǎn)

非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

資產(chǎn)總計(jì)

資產(chǎn)負(fù)債表/資產(chǎn)項(xiàng)目資產(chǎn)期末余額年初余額流動(dòng)貨幣資金：現(xiàn)金，銀行存款交易性金融資產(chǎn)：持有的以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，包括為交易目的所持有的債券投資、股票投資、基金投資、權(quán)證投資等和直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。應(yīng)收票據(jù)：核算企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等而收到的商業(yè)匯票，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。應(yīng)收賬款：核算企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)收取的款項(xiàng)。預(yù)付賬款：本科目核算企業(yè)按照購(gòu)貨合同規(guī)定預(yù)付給供應(yīng)單位的款項(xiàng)。應(yīng)收利息：核算企業(yè)發(fā)放貸款、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)、存入中央銀行款項(xiàng)等應(yīng)收取的利息。應(yīng)收股利：核算企業(yè)應(yīng)收取的現(xiàn)金和應(yīng)收取其他單位分配的利潤(rùn)。存貨：是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過(guò)程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過(guò)程或提供勞務(wù)過(guò)程中耗用的材料和物料等。其他應(yīng)收款：核算企業(yè)除上述經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以外的其他各種應(yīng)收、暫付的款項(xiàng)。流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金：現(xiàn)金，銀行存款流動(dòng)資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)：指初始確認(rèn)時(shí)即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，以及除下列各類資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)（一）貸款和應(yīng)收款項(xiàng)。（二）持有至到期投資。（三）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。持有至到期投資：指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。長(zhǎng)期應(yīng)收款：核算企業(yè)融資租賃產(chǎn)生的應(yīng)收款項(xiàng)和采用遞延方式分期收款、實(shí)質(zhì)上具有融資性質(zhì)的銷售商品和提供勞務(wù)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的應(yīng)收款項(xiàng)。長(zhǎng)期股權(quán)投資：核算企業(yè)持有的采用成本法和權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資。投資性房地產(chǎn)：核算投資性房地產(chǎn)的價(jià)值，包括采用成本模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)和采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)。非流動(dòng)資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)：指初始確認(rèn)時(shí)即被指定為可供出售的非衍生金融固定資產(chǎn)：指同時(shí)具有下列特征的有形資產(chǎn)（一）為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營(yíng)管理而持有的；（二）使用壽命超過(guò)一個(gè)會(huì)計(jì)年度。在建工程：核算企業(yè)基建、技改等在建工程發(fā)生的價(jià)值。工程物資：核算企業(yè)為在建工程準(zhǔn)備的各種物資的價(jià)值，包括工程用材料、尚未安裝的設(shè)備以及為生產(chǎn)準(zhǔn)備的工器具等。固定資產(chǎn)清理：核算企業(yè)因出售、報(bào)廢和毀損、對(duì)外投資、非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組等原因轉(zhuǎn)入清理的固定資產(chǎn)價(jià)值以及在清理管事中所發(fā)生的清理費(fèi)用和清理收入等。生產(chǎn)性生物資產(chǎn)：指為產(chǎn)出農(nóng)產(chǎn)品、提供勞務(wù)或出租等目的而持有的生物資產(chǎn)，包括經(jīng)濟(jì)林、薪炭林、產(chǎn)畜和役畜等。油氣資產(chǎn)：核算企業(yè)（石油天然氣開(kāi)采）持有的探明礦區(qū)權(quán)益和油氣井及相關(guān)設(shè)施。非流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)：指同時(shí)具有下列特征的有形資產(chǎn)（一）為生產(chǎn)商品、提供無(wú)形資產(chǎn)：企業(yè)擁有或者控制的沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)，包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等。開(kāi)發(fā)支出：核算企業(yè)內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)階段、滿足一定條件的支出。商譽(yù)：核算非同一控制下企業(yè)合并中取得的商譽(yù)價(jià)值。合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)。長(zhǎng)期待攤費(fèi)用：核算企業(yè)已經(jīng)發(fā)生但應(yīng)由本期和以后各期負(fù)擔(dān)的分?jǐn)偲谠?年以上的各項(xiàng)費(fèi)用。遞延所得稅資產(chǎn)：核算企業(yè)根據(jù)所得稅準(zhǔn)則確認(rèn)的可抵扣暫時(shí)性差異產(chǎn)生的所得稅資產(chǎn)。根據(jù)稅法規(guī)定可用以后年度稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)的虧損產(chǎn)生的所得稅資產(chǎn)，也在本科目核算。非流動(dòng)資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)：企業(yè)擁有或者控制的沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)存貨和凈利潤(rùn)相應(yīng)增長(zhǎng)意味著公司可能找到一種有利可圖的經(jīng)營(yíng)方式！存貨和凈利潤(rùn)相應(yīng)增長(zhǎng)如果一家公司持續(xù)顯示出比其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更低的應(yīng)收帳款占比，那么它很可能具有某種相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)！如果一家公司持續(xù)顯示出比其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更低的應(yīng)收帳款占比，那么它流動(dòng)比率是否是判斷一家公司具有持續(xù)性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵指標(biāo)？流動(dòng)比率是否是判斷一家公司具有持續(xù)性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的資產(chǎn)負(fù)債表

國(guó)外部分公司流動(dòng)比率一覽表公司名稱流動(dòng)比率可口可樂(lè)0.95穆迪0.64寶潔公司0.82資產(chǎn)負(fù)債表

國(guó)外部分公司流動(dòng)比率一覽表公司名稱流動(dòng)比廠房和機(jī)器設(shè)備越少越好！經(jīng)營(yíng)那些無(wú)需花費(fèi)大量資金用于產(chǎn)品更新的生意能讓你賺更多的錢(qián)！廠房和機(jī)器設(shè)備越少越好！很多優(yōu)秀公司的無(wú)形資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值并沒(méi)反映在公司的資產(chǎn)負(fù)債表上！很多優(yōu)秀公司的無(wú)形資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值長(zhǎng)期投資：巴菲特成功的秘密之一！巴菲特—伯克希爾—保險(xiǎn)公司—其它具有持續(xù)性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)公司長(zhǎng)期投資：巴菲特成功的秘密之一！資產(chǎn)負(fù)債表/負(fù)債項(xiàng)目負(fù)債及所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）期末余額年初余額流動(dòng)負(fù)債：

短期借款

交易性金融負(fù)債

應(yīng)付票據(jù)

應(yīng)付賬款

預(yù)收款項(xiàng)

應(yīng)付職工薪酬

應(yīng)繳稅款

應(yīng)付利息

應(yīng)付股利

其他應(yīng)付款

一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債

其他流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

非流動(dòng)負(fù)債：

長(zhǎng)期借款

應(yīng)付債券

長(zhǎng)期應(yīng)付款

專項(xiàng)應(yīng)付款

預(yù)計(jì)負(fù)債

遞延所得稅負(fù)債

其他非流動(dòng)負(fù)債

非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

負(fù)債合計(jì)

資產(chǎn)負(fù)債表/負(fù)債項(xiàng)目負(fù)債及所有者權(quán)益期末余額年初余額流動(dòng)負(fù)債短期借款：核算企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)等借入的期限在1年以下（含1年）的各種借款。交易性金融負(fù)債：核算企業(yè)持有的以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債和直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債。應(yīng)付票據(jù)：核算企業(yè)購(gòu)買(mǎi)材料、商品和接受勞務(wù)供應(yīng)等而開(kāi)出、承兌的商業(yè)匯票，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。應(yīng)付賬款：核算企業(yè)因購(gòu)買(mǎi)材料、商品和接受勞務(wù)供應(yīng)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)支付的款項(xiàng)。預(yù)收款項(xiàng)：核算企業(yè)按照合同規(guī)定向購(gòu)貨單位預(yù)收的款項(xiàng)。應(yīng)付職工薪酬：核算企業(yè)根據(jù)有關(guān)規(guī)定應(yīng)付給職工的各種薪酬。流動(dòng)負(fù)債短期借款：核算企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)等借入的期限在1年以下應(yīng)交稅費(fèi):核算企業(yè)按照稅法規(guī)定計(jì)算應(yīng)交納的各種稅費(fèi)，包括增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、所得稅、資源稅、土地增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、房產(chǎn)稅、土地使用稅、車(chē)船使用稅、教育費(fèi)附加、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)等。應(yīng)付利息：核算企業(yè)按照合同約定應(yīng)支付的利息，包括吸收存款、分期付息到期還本的長(zhǎng)期借款、企業(yè)債券等應(yīng)支付的利息。應(yīng)付股利：核算企業(yè)分配的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)。企業(yè)分配的股票股利，不通過(guò)本科目核算。其他應(yīng)付款：核算企業(yè)除上述經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以外的其他各項(xiàng)應(yīng)付、暫收的款項(xiàng)。流動(dòng)負(fù)債應(yīng)交稅費(fèi):核算企業(yè)按照稅法規(guī)定計(jì)算應(yīng)交納的各種稅費(fèi)，包括增值長(zhǎng)期借款：核算企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在1年以上（不含1年）的各項(xiàng)借款。應(yīng)付債券：本科目核算企業(yè)為籌集長(zhǎng)期資金而發(fā)行的債券本金和利息。發(fā)行1年期及1年期以內(nèi)的短期債券，在“交易性金融負(fù)債”科目核算，不在本科目核算。長(zhǎng)期應(yīng)付款：核算企業(yè)除長(zhǎng)期借款和企業(yè)債券以外的其他各種長(zhǎng)期應(yīng)付款項(xiàng)，包括以分期付款方式購(gòu)入固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)發(fā)生的應(yīng)付賬款、應(yīng)付融資租入固定資產(chǎn)的租賃費(fèi)等。專項(xiàng)應(yīng)付款：核算企業(yè)取得的國(guó)家指定為資本性投入的具有專項(xiàng)或特定用途的款項(xiàng)，如屬于工程項(xiàng)目的資本性撥款等。預(yù)計(jì)負(fù)債：核算企業(yè)根據(jù)或有事項(xiàng)等相關(guān)準(zhǔn)則各項(xiàng)預(yù)計(jì)負(fù)債，包括對(duì)外提供擔(dān)保、未決訴訟、產(chǎn)品質(zhì)量保證、重組義務(wù)以及固定資產(chǎn)和礦區(qū)權(quán)益棄置義務(wù)等產(chǎn)生的預(yù)計(jì)負(fù)債。遞延所和稅負(fù)債：核算企業(yè)根據(jù)所得稅準(zhǔn)則確認(rèn)的應(yīng)納稅暫時(shí)性差異產(chǎn)生的所得稅負(fù)債。非流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期借款：核算企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在1年以上（短