融資融券基礎(chǔ)知識13年3月

融資融券基礎(chǔ)知識經(jīng)紀業(yè)務(wù)總部2012年12月融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!一、什么是融資融券交易？

融資融券交易，又稱證券信用交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)試點資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入上市證券（融資交易）或者借入上市證券并賣出（融券交易）的行為。融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!二、融資融券交易與普通交易的主要區(qū)別？（一）融券賣出可以做空

融券賣出股價下跌買券還券萬科A股價從10元下跌至8元以8元價格買入1萬股進行償還10元價格融券賣出1萬股萬科A得到資金10萬元支付資金8萬元獲利2萬元融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!

三、什么是標(biāo)的證券？標(biāo)的證券可融資買入的證券可融券賣出的證券證券交易所目前，標(biāo)的證券共288只，其中股票278只，ETF基金10只。公司的標(biāo)的證券范圍，可在公司網(wǎng)站上的融資融券專欄中查詢。融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!五、什么是可充抵保證金證券？可充抵保證金證券，指融資融券業(yè)務(wù)中可用于充抵保證金的證券，其折算率是指充抵保證金的證券在計算保證金金額時按其證券市值進行折算的比例。證券公司認可的可充抵保證金證券名單不得超出交易所的范圍。特別處理股票、限售股、暫停交易股票、權(quán)證、非上市債券、非上市證券投資基金等都不在可充抵保證金證券范圍內(nèi)。融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!

六、什么是擔(dān)保物？擔(dān)保客戶對公司所負融資融券債務(wù)現(xiàn)金可充抵保證金的證券融資買入的全部證券融券賣出的全部價款擔(dān)保物融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!七、什么是保證金可用余額？

保證金可用余額作為保證金的現(xiàn)金充抵保證金的證券市值×折算率未了結(jié)融資合約、融券合約占用保證金融資利息、融券費用融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金網(wǎng)上交易客戶端自動計算＋＋＋--融資融券交易產(chǎn)生的浮虧金額-融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!九、保證金可用余額與維持擔(dān)保比例計算（1）例：假設(shè)客戶向信用證券賬戶轉(zhuǎn)入A股票1萬股，A股票的價格為10元/股；向信用資金賬戶轉(zhuǎn)入現(xiàn)金10萬元。如果融資保證金比例為70％，融券保證金比例為75%，折算率都為60％，融資融券利息和費用忽略不計。答：（１）客戶以12元的價格融資買入B股票1萬股；此時保證金可用余額＝10＋10×1×60%－12×1×70%＝7.6萬元此時維持擔(dān)保比例＝(10+10×1+12×1）/(12×1)＝32/12=266.67％（２）接著客戶以自有資金10萬元，以５元/股的價格買入C股票2萬股；此時保證金可用余額＝10×1×60％＋5×2×60％-12×1×70%＝3.6萬元此時維持擔(dān)保比例＝32/12=266.67%（３）接著客戶以4元價格，融券賣出D股票1萬股；此時保證金可用余額＝余下的3.6萬元－4*1*75%=0.6萬元此時維持擔(dān)保比例＝(32+4×1)/(12+4×1)=225%融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!十、什么是信用等級和授信額度？信用等級的定義指公司根據(jù)客戶基本情況、財務(wù)狀況、證券交易情況、信用狀況等因素評定投資者的信用等級。授信額度的定義指公司根據(jù)客戶的資信狀況、擔(dān)保物價值、履約情況、市場變化、公司財務(wù)安排等因素綜合確定的客戶可融資融券額的最大限額。授信額度分為融資授信額度、融券授信額度。

目前我公司授信額度最高不能超過客戶金融資產(chǎn)總值。

融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!十二、我能參與融資融券交易嗎？公司選擇客戶的標(biāo)準（一）個人投資者1.普通賬戶資產(chǎn)價值在50萬元以上2.在公司從事證券交易的時間連續(xù)計算滿6個月3.客戶參與了公司《融資融券業(yè)務(wù)客戶適當(dāng)性知識測試》并且得分在80分及以上

融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!十三、我想進行融資融券交易，要提前做哪些準備？（一）評估自身狀況1.評估自身的財產(chǎn)（金融資產(chǎn)、總資產(chǎn)）狀況2.收入狀況3.證券投資經(jīng)驗4.風(fēng)險偏好（二）學(xué)習(xí)1.融資融券基礎(chǔ)知識、交易規(guī)則、業(yè)務(wù)規(guī)則2.融資融券法律法規(guī)（三）擬申請的授信額度（四）準備融資融券業(yè)務(wù)申請的相關(guān)材料

融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!十五、提出融資融券業(yè)務(wù)申請時需要提交什么材料?（一）個人投資者

必須提交的材料可選擇提交的材料填妥的《融資融券業(yè)務(wù)申請表》（個人）有效身份證明文件原件普通證券賬戶證明文件全部資產(chǎn)中所有權(quán)存在瑕疵情況的說明其它征信材料人民銀行征信材料學(xué)歷等相關(guān)證明文件收入證明（銀行出具的工資流水證明或稅務(wù)機關(guān)出具的納稅證明）金融資產(chǎn)和全部資產(chǎn)證明文件融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁!十七、我在公司的信用等級如何確定?（一）信用評級因素（滿分100分）1.基本情況（10分）2.財務(wù)狀況（16分）3.證券交易情況（56分）4.信用狀況（8分）5.營業(yè)部評價（10分）

融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁!十九、公司對于金融資產(chǎn)如何界定?金融資產(chǎn)公司認可的金融資產(chǎn)包括：現(xiàn)金、銀行存款可上市流通的股票、國債、開放式基金、可上市交易的封閉式基金其他公司認可的金融資產(chǎn)。授信額度＝MIN{經(jīng)公司認可的客戶金融凈資產(chǎn)價值總額×信用評級系數(shù)，客戶申請的授信額度}

融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁!二十、融資融券主要交易規(guī)則（二）融資買入、融券賣出條件1.投資者在融資買入證券時，需至少滿足以下四個條件：（1）公司有足夠的資金可供融出；（2）投資者加上本次融資金額的累計融資余額不超過授信額度；（3）融資買入品種屬于標(biāo)的證券；（4）執(zhí)行該筆交易投資者所需保證金不超過其當(dāng)時賬戶的保證金可用余額。2.投資者在融券賣出證券時，需至少滿足以下四個條件：（1）公司有足夠的證券可供融出；（2）投資者加上本次融券金額的累計融券余額不超過授信額度；（3）執(zhí)行該筆交易投資者所需保證金不超過其當(dāng)時賬戶的保證金可用余額；（4）委托價格滿足證券交易所規(guī)定的申報價格要求。

融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁!二十一、融資融券相關(guān)費用（一）融資融券交易主要費用

收費項目簡要說明融資利息融資費用罰息手續(xù)費信用證券賬戶開戶費信用證券賬戶補辦擔(dān)保證券劃轉(zhuǎn)、還劵劃轉(zhuǎn)客戶因向證券公司融資應(yīng)支付的利息客戶因向證券公司融券應(yīng)支付的費用個人、機構(gòu)0元/筆（暫免）個人、機構(gòu)均10元個人40元、機構(gòu)400元融資融券交易時應(yīng)支付的印花稅、傭金、過戶費等客戶未按時償還所欠債務(wù)的，公司向客戶收取罰息融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁!二十二、出現(xiàn)什么情況公司會對我執(zhí)行強制平倉？（一）當(dāng)投資者信用賬戶當(dāng)日（T日）日終清算后維持擔(dān)保比例低于平倉線（130%）時，投資者未在T+2個工作日內(nèi)追加擔(dān)保物使維持擔(dān)保比例達到警戒線（150%）以上的，則公司將在T+3日對投資者進行強制平倉（二）融資融券合約到期時，投資者未按時償還債務(wù)（三）當(dāng)投資者出現(xiàn)違反承諾、監(jiān)管要求等情形，公司有權(quán)對投資者進行強制平倉（四）其他特殊情形

因維持擔(dān)保比例過低進行平倉的，平倉當(dāng)日，投資者無法做任何交易類操作。

融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁!選擇融資融券欄下的“國都證券融資融券單獨委托”，點擊“下載地址”并安裝軟件，如下圖：融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁!客戶登錄后，交易界面會有相應(yīng)的“信用提示信息”顯示：關(guān)于“融資日利率”、“融券日利率”、“維持擔(dān)保比例”、“營業(yè)部公告”等信息提示。如下圖：融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁!3、資金劃轉(zhuǎn)操作菜單選擇“銀證轉(zhuǎn)帳”，“轉(zhuǎn)帳方向”選“銀行=>券商（或券商

=>銀行）”；“轉(zhuǎn)帳銀行”選擇對應(yīng)的開戶行，輸入“銀行密碼”、“轉(zhuǎn)帳金額”，點擊“轉(zhuǎn)帳”完成操作。客戶選擇“券商=>銀行”時，轉(zhuǎn)出資金后維持擔(dān)保比例不得低于300%。

另外，融券賣出所得資金不得轉(zhuǎn)出，只能用于買券還券。融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁!（2）償還融資負債：是指客戶用信用帳戶內(nèi)的資金或賣出股票所得資金償還所欠公司的融資負債?？蛻艨赏ㄟ^“現(xiàn)金還款”和“賣券還款”兩種方式償還融資負債。a、“現(xiàn)金還款”：是指客戶用信用帳戶資金償還所欠公司負債，操作菜單選擇“現(xiàn)金還款”，輸入“還款金額”，點擊“確定”完成操作。如下圖：融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁!（3）融券賣出：是指客戶以其信用帳戶中的自有資金和自有證券為保證金，向公司申請融入標(biāo)的證券并賣出的行為。

操作菜單為“融券賣出”，輸入“證券代碼”、“賣出價格”、“賣出數(shù)量”，點擊“確定”完成操作。（在“可賣數(shù)量”欄目中，系統(tǒng)會自動計算并提示客戶最大可融券賣出股份數(shù)）如下圖：融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁!b、“買券還券”：當(dāng)客戶信用帳戶內(nèi)沒有融券賣出的證券時，客戶可以選擇“買券還券”的方式，操作菜單為“買券還券”，輸入“證券代碼”、“買入價格”、“買入數(shù)量”，點“確定”完成還券操作。如下圖：融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁!（2）擔(dān)保品賣出：是指客戶賣出自有證券（非融資買入的證券）的行為。擔(dān)保品賣出所得資金可以不償還融資負債。需要注意的是，當(dāng)客戶通過“擔(dān)保品賣出”的證券與融資買入的證券為同一只證券時，按照“賣券還款”處理。操作菜單為“普通賣出”，輸入“證券代碼”、“賣出價格”、“賣出數(shù)量”，點擊“確定”完成操作。如下圖：融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁!7、投票當(dāng)客戶需要通過非現(xiàn)場投票履行權(quán)利時，可通過我公司網(wǎng)上交易系統(tǒng)的投票功能實現(xiàn)。具體菜單如下圖：融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁!二十四、注意事項誤區(qū)1：公司對客戶授信后，公司將把資金劃入到客戶信用帳戶，客戶隨時可以使用。

解釋：只有在客戶發(fā)出融資開倉指令時，才向證券公司融資。客戶可以在授信額度范圍內(nèi)向證券公司融資，資金不會劃入到客戶信用帳戶。誤區(qū)2：公司借客戶證券后，證券將劃入到客戶信用帳戶，客戶可以隨時賣出。

解釋：只有在客戶發(fā)出融券開倉指令時，才向證券公司融券?？蛻艨梢栽谑谛蓬~度范圍內(nèi)向證券公司融券，證券不會劃入到客戶信用帳戶。誤區(qū)3：公司對客戶授信后，即使客戶不進行信用開倉，每日也要支付融資利息或融券費用。解釋：目前證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)暫不向客戶收取額度占用費，因此如果客戶不進行信用開倉，不需要支付融資利息或融券費用。誤區(qū)4：公司授予客戶100萬融資授信額度后，客戶一定能夠融資開倉100萬元。解釋：融資授信額度是客戶能夠融資的最大額度，客戶最終能向證券公司借多少資金還要取決于客戶擁有多少保證金金額。融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁!誤區(qū)9：客戶進行融資融券交易時，信用帳戶查詢中顯示的浮盈可以取出。解釋：客戶信用帳戶中顯示的浮盈不能提取，只有當(dāng)客戶將浮盈兌現(xiàn)，且維持擔(dān)保比例超過300％時，才能提取擔(dān)保物。誤區(qū)10：客戶融資開倉某筆合約即將到期，客戶賣出該筆合約全部數(shù)量股票，視為該筆合約負債全部了結(jié)。解釋：融資負債=融資成交金額+交易手續(xù)費+其他費用合計。如果該筆融資合約的本金和盈利足夠償還本金加息費，賣掉該筆合約全部數(shù)量的股票可以了結(jié)該筆負債；如果該筆合約的本金和盈利不足夠償還負債或盈利為負，賣掉該筆合約全部數(shù)量的股票不能了結(jié)該筆負債。誤區(qū)11：客戶信用帳戶被強制平倉的執(zhí)行順序可以由客戶任意決定。

解釋：公司有權(quán)根據(jù)客戶及其擔(dān)保物的狀況以及市場情況，選擇公司認為最有利于平倉成功或最有利于債權(quán)實現(xiàn)的平倉證券品種、數(shù)量、價格、順序、時間等平倉策略，公司強制平倉所得金額可能超過客戶的負債，客戶無權(quán)就此向公司提出任何異議或索賠。平倉結(jié)束后，公司會將平倉結(jié)果送達至客戶，并且記錄留痕。融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁!誤區(qū)16：客戶了結(jié)融券合約只需歸還公司同等數(shù)量的證券即可。解釋：客戶進行融券開倉交易期間，證券發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利、股票紅利或者轉(zhuǎn)增股份的，客戶應(yīng)當(dāng)向公司補償相應(yīng)金額的現(xiàn)金紅利和相應(yīng)數(shù)量的證券。（補償金額按合同第六十條中的公式計算）誤區(qū)17：客戶可通過融資融券網(wǎng)上交易系統(tǒng)，投票當(dāng)日進行投票。解釋：有投票意愿的客戶，須在投票日前的四個交易日通知營業(yè)部，在做好投票的準備工作后，客戶可在投票日通過網(wǎng)上交易系統(tǒng)或柜臺進行投票表決（注：通過柜臺投票需要客戶持身份證明文件及信用股東帳戶卡并填寫《國都證券融資融券客戶信用股東帳戶投票申請單》）。誤區(qū)18：客戶擔(dān)保券為A券，先后融資開倉A券和B券。此時客戶要償還A券負債，以賣券還款方式賣出A券和B券都可以償還A券負債。解釋：當(dāng)擔(dān)保券和融資開倉買入的標(biāo)的券為同一支證券時，賣出證券，默認為償還本券。如題客戶以賣券還款方式賣出A券，首先償還A券負債，剩余資金償還B券負債，若賣出B券，首先償還B券負債，剩余資金償還A券負債。融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁!二十六、融資融券抵押貸款業(yè)務(wù)一、策略介紹本策略利用融資融券合約對沖策略獲得融券資金以及信用賬戶中維持擔(dān)保比例300%以上部分可以提取的原理實現(xiàn)。二、操作流程1、在客戶開立了信用賬戶的前提下，客戶提前預(yù)約貸款額度；2、根據(jù)客戶所需資金額度，公司總部準備資金和券源；3、T日客戶提交一定市值的擔(dān)保證券（以100萬市值為例）；4、T日客戶融券賣出33萬市值的公司準備好的標(biāo)的證券，同時融資買入相同股數(shù)的同一標(biāo)的證券（最好融資、融券同時操作，實現(xiàn)合約完全對沖，此時客戶維持擔(dān)保比例約為251%；也可根據(jù)對日內(nèi)股價走勢的判斷安排融資、融券的先后順序，實現(xiàn)日內(nèi)價差套利，但存在合約不能完全對沖的風(fēng)險）；5、T+1日客戶用融資買入的標(biāo)的證券償還融券負債，了結(jié)融券合約（此時，客戶維持擔(dān)保比例約為403%）；4、T+2日客戶提取融券賣出得到的33萬現(xiàn)金（提取后，客戶維持擔(dān)保比例約為303%）。融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁!五、目標(biāo)客戶群體1、大小非解禁后不打算賣出且有融資需求的客戶；2、有證券抵押，有短期貸款需求用于實業(yè)等其他用途的客戶；3、想融資買非標(biāo)的證券的客戶。六、收益測算以一千萬資產(chǎn)的客戶為例，假設(shè)資金成本為年利率5.8%（最保守假設(shè)），傭金率為0.1%，客戶一筆合約向公司貸款330萬，融資期限為6個月，則該筆委托能夠營業(yè)部帶來的收益為：1、息費收益：330萬*(8.6%-5.8%)/2=4.62萬；（融券息費忽略）2、傭金收益：（330萬+330萬）*（0.1%-0.02%）=0.528萬；該筆合約給營業(yè)部帶來的直接收益為：5.148萬。融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁!（二）融資融券具有杠桿效應(yīng)

二、融資融券交易與普通交易的主要區(qū)別？普通交易融資融券交易10元買入浦發(fā)銀行2萬股=20萬元10元買入浦發(fā)銀行2萬股=20萬元10元融資買入浦發(fā)銀行2萬股=20萬元12元賣出浦發(fā)銀行2萬股=24萬元12元賣出浦發(fā)銀行2萬股=24萬元12元賣出融資買入的浦發(fā)銀行2萬股=24萬元投入20萬元，賺4萬元，收益20%投入20萬元、借20萬元，賺4+4=8萬元，收益40%浦發(fā)銀行股票價格從10元下跌至9元9元賣出浦發(fā)銀行2萬股=18萬元投入20萬元，虧2萬元，虧損10%9元賣出浦發(fā)銀行2萬股=18萬元9元賣出融資買入的浦發(fā)銀行2萬股=18萬元投入20萬元、借20萬元，虧4萬元，虧損20%浦發(fā)銀行股票價格從10元上漲至12元融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第31頁!四、保證金、保證金比例投資者向證券公司融入資金或證券時，證券公司向投資者收取一定比例的保證金。保證金可以是現(xiàn)金，或可充抵保證金證券。保證金比例指客戶融資買入證券或融券賣出證券時交存保證金與融資金額或融券金額的比例。證券交易所融資保證金比例、融券保證金比例不得低于50%公司融資保證金比例=60%融券保證金比例=65%融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第32頁!

-債券基金股票最低居中最高國債其他上市債券其他股票65%70%80%90%80%95%其他上市證券投資基金上證180指數(shù)成份股、深證100指數(shù)成份股交易所交易型開放式指數(shù)基金（ETF）種類折算率交易所規(guī)定的最高折算率公司規(guī)定的折算率不得高于交易所規(guī)定的折算率標(biāo)準每日的折算率情況，可在公司網(wǎng)站上的融資融券專欄中查詢五、什么是可充抵保證金證券？融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第33頁!六、什么是擔(dān)保物？可充抵保證金證券和擔(dān)保物的區(qū)別

可充抵保證金證券單指客戶自有資產(chǎn)中的證券資產(chǎn)。

擔(dān)保物指客戶自有資產(chǎn)（現(xiàn)金+證券）和融資融券交易產(chǎn)生的資產(chǎn)（融資買入所得證券+融券賣出所得現(xiàn)金）

融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第34頁!（一）公司監(jiān)測客戶賬戶風(fēng)險度的重要指標(biāo)之一。（三）提取線：300%、警戒線：150%、平倉線：130%1、當(dāng)維持擔(dān)保比例≥300％時，可以提取超出部分的擔(dān)保物2、當(dāng)維持擔(dān)保比例＜130％時，未按約定追加保證金，將被強制平倉

八、什么是維持擔(dān)保比例？（二）計算公式融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第35頁!九、保證金可用余額與維持擔(dān)保比例計算（2）例：客戶某一時刻信用賬戶有資金200萬，證券A市值1000萬，證券A折算率0.6，總負債為300萬，客戶此時最多可以轉(zhuǎn)出多少價值的擔(dān)保品？答：

客戶賬戶總價值=200萬+1000萬=1200萬，總負債=300萬

當(dāng)維持擔(dān)保比列為300%時，賬戶總資產(chǎn)=300萬*300%=900萬

最多可以轉(zhuǎn)出的擔(dān)保品價值=1200萬-900萬=300萬

提取現(xiàn)金的方式為將現(xiàn)金從信用資金賬戶轉(zhuǎn)入銀行結(jié)算賬戶（銀行卡）后，在銀行端提??；劃轉(zhuǎn)證券是指將證券從信用證券賬戶劃轉(zhuǎn)到普通證券賬戶。融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第36頁!十一、什么是信用賬戶？

信用賬戶信用證券賬戶指客戶為參與融資融券交易，向公司申請開立的證券賬戶?？蛻粲糜谝患易C券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有一個。信用資金賬戶指客戶在公司指定的存管銀行開立的資金賬戶?？蛻糁荒荛_立一個信用資金賬戶。融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第37頁!十二、我能參與融資融券交易嗎？公司選擇客戶的標(biāo)準（一）個人投資者4.年滿十八周歲有完全民事行為能力的中國公民5.申請人非公司股東及關(guān)聯(lián)人，并且具有合法的證券投資資格，不存在法律、法規(guī)、規(guī)章和滬、深證券交易所規(guī)則禁止或限制進入證券市場的情形6.普通賬戶是規(guī)范賬戶，且已納入三方存管7.辦理了限售股、董事、監(jiān)事、高級管理人員等事項的申明和承諾8.客戶能夠如實提供征信資料，愿意接受并履行《融資融券交易風(fēng)險揭示書》和《融資融券合同》約定條款，承擔(dān)參與融資融券交易造成的損失

融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第38頁!十四、融資融券開戶流程

業(yè)務(wù)申請知識測試客戶資質(zhì)審核、征信、授信額度測算簽署融資融券交易風(fēng)險揭示書、融資融券業(yè)務(wù)合同開戶擔(dān)保物轉(zhuǎn)入融資融券交易融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第39頁!十六、提出融資融券業(yè)務(wù)申請時需要提交什么材料?（二）機構(gòu)投資者

必須提交的材料可選擇提交的材料填妥的《融資融券業(yè)務(wù)申請表》（機構(gòu)）商業(yè)銀行資信等級證明復(fù)印件（加蓋公章）營業(yè)執(zhí)照副本、組織機構(gòu)代碼證、稅務(wù)登記證原件及復(fù)印件商業(yè)銀行授信文件復(fù)印件（加蓋公章）法定代表人證明書、法定代表人授權(quán)委托書人民銀行征信材料法定代表人及授權(quán)代理人有效身份證明文件原件及復(fù)印件其它征信材料普通證券賬戶證明文件最近一年經(jīng)審計的財務(wù)報告融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第40頁!十八、我在公司的信用等級如何確定?（二）客戶信用評級評定標(biāo)準

信用等級信用評級系數(shù)信用評級得分32.82.521.81.51AAAAAABBBBBBCD（不適宜開展融資融券業(yè)務(wù)）90-10085-90（不含）80-85（不含）75-80（不含）70-75（不含）65-70（不含）60-65（不含）0-60（不含）融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第41頁!二十、融資融券主要交易規(guī)則（一）主要交易菜單1.擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)：擔(dān)保物轉(zhuǎn)入、擔(dān)保物轉(zhuǎn)出2.信用普通買賣：信用普通買入、信用普通賣出3.融資買入、直接還款、賣券還款4.融券賣出、現(xiàn)券還券、買券還券5.市價委托

融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第42頁!二十、融資融券主要交易規(guī)則（三）交易規(guī)則1.融資買入、融券賣出的申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股（份）或其整數(shù)倍2.投資者融券賣出的申報價格不得低于該證券的最新成交價3.投資者賣出信用證券賬戶中融資買入尚未了結(jié)合約的證券所得價款，應(yīng)當(dāng)先用于償還融資欠款；投資者未了結(jié)相關(guān)融券交易前，融券賣出所得資金除買券還券外不得另作他用。4.客戶合約到期日，當(dāng)日采用賣券還款方式償還未了結(jié)合約的，賣出任一證券，優(yōu)先償還到期合約。（僅限于合約到期當(dāng)日）融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第43頁!二十一、融資融券相關(guān)費用（二）融資利息、融券費用、罰息1.融資年利率：8.60%2.融券年費率：10.60%3.按日（自然日）計提，1年按360天計算4.日罰息率：0.5‰（萬分之五）

融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第44頁!二十三、怎么使用網(wǎng)上交易系統(tǒng)？一、軟件下載點擊“快速通道”里的“軟件下載”。融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第45頁!二、融資融券網(wǎng)上交易軟件操作1、登錄系統(tǒng)客戶選擇“營業(yè)部”及“”輸入相應(yīng)的“帳號類型”及“帳號”、“交易密碼”、“驗證碼”進入。建議“帳戶類型”選擇“資金帳戶”，“帳號”輸入信用資金帳戶，不要輸入普通資金帳號。如下圖資金賬號13700000**：融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第46頁!2、擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)操作菜單選擇“擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)”，“劃轉(zhuǎn)方向”選擇“普通=>信用（或信用=>普通）”，含義見說明部分；然后輸入“證券代碼”、“過戶數(shù)量”，點“確定”完成操作?？蛻暨x擇“劃轉(zhuǎn)方向”為“信用=>普通”時，轉(zhuǎn)出后維持擔(dān)保比例不得低于300%，否則劃轉(zhuǎn)失敗。如下圖：融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第47頁!4、融資融券交易（1）融資買入：是指客戶以其信用帳戶中的自有資金和自有證券為保證金，向公司申請融入資金并買入標(biāo)的證券的行為。操作菜單為“融資買入”，輸入“證券代碼”、“買入價格”、“買入數(shù)量”，點擊“確定”完成融資買入操作。（在“可買（股）”欄目中，系統(tǒng)會自動計算并提示客戶最大融資可買入股份數(shù)），如下圖：融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第48頁!b、“賣券還款”：是指客戶通過賣出證券所得資金償還所欠公司負債，操作菜單選擇“賣券還款”，輸入“證券代碼”、“賣出價格”、“賣出數(shù)量”、點擊“確定”完成操作。如下圖：融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第49頁!（4）償還融券負債：是指客戶用信用帳戶內(nèi)的證券（必須與融券賣出的證券為同一只證券）或通過買入相同數(shù)量的同一只證券償還向公司融出的證券及對應(yīng)的息費?？蛻艨赏ㄟ^“現(xiàn)券還券”和“買券還券”兩種方式償還融券負債。a、“現(xiàn)券還券”：當(dāng)客戶信用帳戶內(nèi)有融券賣出的同一只證券時，可以采用“現(xiàn)券還券”的方式。操作菜單為“現(xiàn)券還券”，輸入“證券代碼”、“還券數(shù)量”，點“確認”完成還券操作。如下圖：融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第50頁!5、擔(dān)保品交易（1）擔(dān)保品買入：是指客戶用自有資金買入可充抵保證金證券范圍內(nèi)證券的行為。操作菜單為“普通買入”，輸入“證券代碼”、“買入價格”、“買入數(shù)量”，點擊“確定”完成操作。融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第51頁!6、市價委托功能“融資買入”、“賣券還款”、“買券還券”、“擔(dān)保品買入”、“擔(dān)保品賣出”等操作可采用市價委托來完成。信用帳戶的市價委托與普通帳戶的市價委托的含義基本一致。如下圖：融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第52頁!8、查詢功能客戶可通過網(wǎng)上交易系統(tǒng)查詢客戶的資產(chǎn)及負債情況，也可以查詢客戶當(dāng)日交易情況、歷史交易情況、信用合約情況、平倉情況等內(nèi)容。具體見“查詢”菜單下面的子菜單。如下圖所示：融資融券基礎(chǔ)知識13年3月共58頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第53頁!誤區(qū)5:公司授予客戶100萬融資授信額度，此時客戶可用保證金余額為110萬元，客戶可融資開倉110萬元。解釋：當(dāng)信用帳戶的可用保證金余額大于融資授信額度，以授信額度為準。誤區(qū)6：客戶配股時可以向證券公司融資配股。解釋：客戶進行配股時需要使用自有資金申購，因此如果投資者選擇配股，需要提前準備好資金。誤區(qū)7：客戶將資金轉(zhuǎn)入信用帳戶后，進行融資開倉，轉(zhuǎn)入資金不可以用于買入擔(dān)保品。解釋：盡管融資開倉后，客戶轉(zhuǎn)入的資金被作為保證金，但客戶仍可以使用信用帳戶