美元計價黃金期貨介紹

美元計價黃金期貨介紹94年12月1美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!發(fā)展美元計價商品之目的提升期貨市場國際化程度多元化期貨市場商品種類配合開放外資從事非避險性交易吸引外資參與我國期貨市場提高交易人資金運用效率擴大我國期貨市場規(guī)模2美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!推出黃金期貨之考量黃金期貨黃金向來為國人喜好之保值商品，民間持有黃金之數(shù)量亦不低，就市場之發(fā)展條件觀之，黃金期貨為我國期貨市場邁入商品期貨領域之最佳選擇近來石油價格高漲，物價蠢蠢欲動，黃金期貨能滿足廣大交易人更多元且完備之避險與投機需求多元化理財時代來臨，黃金期貨可以替投資人提供一項新選擇3美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!黃金現(xiàn)貨市場國際黃金現(xiàn)貨市場我國黃金現(xiàn)貨市場4美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!我國黃金市場現(xiàn)況現(xiàn)貨市場供需狀況從1999年至2003年間，我國唯一的金屬礦產(chǎn)為黃金，惟產(chǎn)值極小，平均每年不到170萬臺幣所需黃金每年約有11噸係利用回收舊金，其餘均仰賴進口進口黃金主要用途為飾金、電子工業(yè)用金及其他工業(yè)與裝飾用金1992年珠寶用金占97.4%，電子工業(yè)用金僅2.1%2001年珠寶用金占74.8%，電子工業(yè)用金占22.9%5美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!臺灣黃金產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上游下游6美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!國內(nèi)與國外黃金價格比較國內(nèi)黃金市場之黃金報價主要可分為「盤商價」及「零售價」兩類型盤商價是國內(nèi)各大盤商間之報價，此報價乃由盤商之間互相拼盤所得到的價格零售價係由中央信託局公告之金價，較具公信力，但與一般盤商之報價會有所出入我國與世界各國黃金現(xiàn)貨報價之差異重量單位(臺兩vs盎司)幣別差異(臺幣vs美金)計算單位換算的誤差，以及臺幣對美元匯率有嚴重升、貶值的時候，皆會對黃金價格產(chǎn)生一定程度之衝擊其他包括原油價格以及國內(nèi)其他貴金屬價格，亦可能造成一定之影響，使我國黃金價格與國際金價產(chǎn)生偏離惟整體而言，偏離情形並不嚴重不論盤商價或零售價，與國際金價都存在高度相關性7美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!黃金現(xiàn)貨價格波動率以94年度為例中信局買賣均價：12.89%倫敦黃金早盤定盤價：13.25%倫敦黃金早盤定盤價(經(jīng)匯率換算為新臺幣)：12.93% 8美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!倫敦黃金定盤價倫敦黃金定盤價(LondonGoldFixing)制度於1919年9月12日開始由五家定盤會員(FixingMember)訂定BankofNovaScotia–ScotiaMocatta(加拿大豐業(yè)銀行)BarclaysBankPlc(巴克萊銀行)DeutscheBankAG(德意志銀行)HSBCBankUSANA(香港上海匯豐銀行)SociétéGénérale(法國興業(yè)銀行)每天產(chǎn)生2次倫敦時間am10:30及pm3:00臺北時間pm5:30及pm10:00(冬令時間則分別加1小時)9美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!倫敦黃金市場定價公司報價畫面10美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!倫敦黃金市場定價公司互動式價格走勢圖11美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!LBMA黃金結(jié)算統(tǒng)計12美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁!國際黃金期貨市場國際主要黃金期貨市場紐約COMEX日本TOCOM芝加哥CBOT13美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁!國際黃金期貨市場日本TOCOM日本TOCOM黃金期貨採小規(guī)模設計，由於有重要商社(如三井物產(chǎn))積極參與，提供相當之流動性，使TOCOM黃金期貨市場之發(fā)展非常成功。日交易量約為64,000口(94.1~94.10)14美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁!黃金期貨黃金期貨契約規(guī)格15美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁!黃金期貨契約規(guī)格草案每日結(jié)算價：每日結(jié)算價原則上為當日收盤時段之成交價，若收盤時段無成交價，則依本公司「黃金期貨契約交易規(guī)則」訂定之交割方式：現(xiàn)金交割最後結(jié)算價：最後交易日當日之倫敦黃金市場定價公司(TheLondonGoldMarketFixingLimited)所公布之倫敦黃金早盤定盤價(LondonGoldAMFixing)部位限制：交易人於任何時間持有之各月份契約未平倉部位總和限制如下：1.自然人300契約2.法人機構(gòu)1,000契約3.期貨自營商之持有部位不在此限16美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁!保證金制度架構(gòu)17美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁!黃金期貨操作策略多頭策略空頭策略避險策略套利策略18美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁!預期金價上揚，如何運用黃金期貨？《情況一》到期前沖銷假設7/9日之黃金價格為482.50，吳小姐決定將持有部位平倉，遂於盤中以483.00平倉賣出一口契約，其交易損益為美金1,500元。($483.00–$468.00)1001(口)=$1,500《情況二》持有部位到期假設羅小姐持有部位至最後交易日（8/29日），屆時倫敦黃金早盤定盤價收在487.60，羅小姐之交易損益為美金1,960元。($487.60–$468.00)1001(口)=$1,96019美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁!預期金價下跌，如何運用黃金期貨？《情況一》到期前沖銷假設10/8日之黃金價格為476.50，黃先生決定將持有部位平倉，遂於盤中以475.20買回一口契約，其交易損益為美金410元。($479.30–$475.20)1001(口)=$410《情況二》持有部位到期假設黃先生持有部位至最後交易日（10/27日），由倫敦黃金早盤定盤價決定之最後結(jié)算價為476.85，黃先生之交易損益為美金245元。($479.30–$476.85)1001(口)=$24520美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁!如何利用黃金期貨進行套利？

假設投資人發(fā)現(xiàn)在CBOT的4個月後到期之100盎司黃金期貨報價為$472/盎司，低於理論值(假設為$475/盎司)。同樣到期月份之100盎司黃金期貨在臺灣期貨交易所報價為$478/盎司，高於理論值(假設同為$475/盎司)。當中存有美金6元之價差，則投資人可以透過買入CBOT之黃金期貨，賣出臺灣期貨交易所之黃金期貨進行套利，若每口交易成本合計美金4元，則該套利者合計每口可以產(chǎn)生套利利得美金596元($478-$472)1001(口)=$600$600-$4=$59621美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁!相關網(wǎng)站日本TOCOM

.to.or.jp/紐約NYMEX

.nymex./index.aspx芝加哥CBOT

.cbot./22美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁!黃金期貨介紹23美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁!黃金現(xiàn)貨市場國際主要黃金現(xiàn)貨市場英國倫敦蘇黎世香港紐約伊斯坦堡上海24美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁!我國黃金(條塊)年進口量資料來源:關稅總局-統(tǒng)計資料庫25美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁!我國黃金市場概況我國現(xiàn)行黃金交易制度屬於分散式之盤商交易行為官方黃金交易機構(gòu)為中央信託局進口黃金主要來源為國外之黃金交易商或金鍊廠臺灣黃金業(yè)常有大、中盤商或飾品加工廠兼營銀樓門市，交易行為零散，無整體性消費大眾銀樓門市飾品中盤商黃金飾金協(xié)會飾品加工廠黃金盤商黃金交易銀行進口黃金進口黃金供應鏈26美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁!黃金價格走勢圖經(jīng)匯率換算之倫敦黃金盤定盤價與中信局買賣均價之相關係數(shù)高達0.9942經(jīng)匯率換算之倫敦黃金盤定盤價與中信局買賣均價之相關係數(shù)高達0.980827美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁!倫敦黃金市場倫敦黃金定盤價介紹倫敦黃金市場介紹倫敦金屬市場協(xié)會(LBMA)介紹28美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁!倫敦黃金定盤價具不被操縱之公正性倫敦為全球黃金現(xiàn)貨交易最重要之中心，倫敦定盤價之公信力及公正性為全球黃金市場及交易商所認同與國內(nèi)價格之相關性與國內(nèi)之盤價或零售價均高度相關，平均相關係數(shù)可達90%，統(tǒng)計上顯著領先國內(nèi)金價，並存有相同趨勢之長期均衡對未來之預測能力倫敦定盤價普遍領先其他市場及我國之金價，因果關係檢定結(jié)果，長期而言倫敦金價創(chuàng)造之價格波動領先其他市場價差之穩(wěn)定性檢測倫敦定盤價與國內(nèi)中信局報價或王鼎貴金屬金價之價差經(jīng)穩(wěn)定性檢測，價差序列存在長期穩(wěn)定之現(xiàn)象29美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁!黃金定價影帶30美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁!LBMA每日黃金報價31美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第31頁!LBMA黃金價格歷史資料區(qū)32美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第32頁!國際黃金期貨市場紐約COMEX紐約COMEX黃金期貨因發(fā)展歷史最悠久且搭配其成熟之黃金現(xiàn)貨市場，使得避險者與套利者彼此交易活絡，是COMEX黃金期貨成功之主因。日交易量約為57,000口(94.1~94.10)

33美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第33頁!國際黃金期貨市場芝加哥CBOTCBOT則是推出了100盎司與33.2盎司兩種規(guī)格之黃金期貨，方便避險者與套利者依自身需求進行策略交易，在CBOT大力推廣下，其黃金期貨之交易規(guī)模亦日漸成長。日均量33.2盎司--約1,500口(94.1~94.11)100盎司---約1,900口(94.10~94.11)34美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第34頁!黃金期貨契約規(guī)格草案中文簡稱：黃金期貨(GDF)交易標的：成色千分之995之黃金交易時間：期交所所正常營業(yè)日上午8：45～下午1：45契約單位：100金衡制盎司(finetroyounce)等於3110.35公克，價值約等於46,700美元，約150萬臺幣契約到期交割月份：自交易當月起連續(xù)6個偶數(shù)月份最小升降單位：US$0.1/金衡制盎司(10美元)每日漲跌幅：前一營業(yè)日結(jié)算價上下15%最後交易日：到期月份最後一個營業(yè)日前之第2個營業(yè)日，其次一營業(yè)日為新契約的開始交易日最後結(jié)算日：最後交易日之次一營業(yè)日35美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第35頁!黃金期貨黃金期貨結(jié)算制度保證金架構(gòu)期貨商代結(jié)匯業(yè)務36美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第36頁!期貨商代結(jié)匯業(yè)務目前國人從事國外期貨交易依據(jù)央行外匯局中華民國92年7月4日臺央外伍字第0920040109之1號函規(guī)定，交易人得以新臺幣收付保證金，授權(quán)期貨商代結(jié)匯，換言之，現(xiàn)行期貨商已執(zhí)行代交易人結(jié)匯業(yè)務。。國人交易我國美元計價商品依據(jù)央行規(guī)定，需有足夠美金方可下單，且原始保證金需自行結(jié)匯存入，美元追繳才可授權(quán)期貨商代為結(jié)匯。境外外資交易新臺幣計價商品境外外資從事新臺幣計價期貨交易所產(chǎn)生之新臺幣盈餘額度為新臺幣5,000萬元，綜合帳戶為2億元，如逾該額度，需於5個營業(yè)日內(nèi)結(jié)匯至新臺幣1,000萬元以下。境外外資亦得授權(quán)期貨商或保管銀行代為結(jié)匯。37美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第37頁!預期金價上揚，如何運用黃金期貨？

假設羅小姐於2/15日判斷未來半年原油價格將持續(xù)攀升，預期市場金價亦將上升，遂於盤中以468.00買進一口八月到期之黃金期貨。

38美元計價黃金期貨介紹共42頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第38頁!預期金價下跌，如何運用黃金期貨？

假設黃先生於9/15日判斷未來一段期間內(nèi)，市場之金價將