基于集合競(jìng)價(jià)的操縱股票市場(chǎng)行為的研究

基于集合競(jìng)價(jià)的操縱股票市場(chǎng)行為的研究原文張學(xué)斌【內(nèi)容摘要】這幾年來(lái)集合競(jìng)價(jià)把持股票市場(chǎng)犯罪惡為在證券市場(chǎng)中有呈上升的趨勢(shì)。集合競(jìng)價(jià)把持股票市場(chǎng)犯罪惡為所運(yùn)用的形式和采用的手段等已經(jīng)發(fā)生重大改變，其犯罪獲利的手段更為多樣，把持的主體愈加多元。固然我們國(guó)家中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處或制裁力度也在不斷加大，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上形勢(shì)的需要。本文選擇了從已然的典型案例出發(fā)，從證券交易類(lèi)的的定義和公認(rèn)的規(guī)范能夠獲得對(duì)犯罪某些定性的知識(shí)，但案例的介紹和評(píng)述更能讓研究變得實(shí)用。【本文關(guān)鍵詞語(yǔ)】股票市場(chǎng)；集合競(jìng)價(jià)；把持行為股票市場(chǎng)把持行為是證券市場(chǎng)的客觀現(xiàn)象。我們國(guó)家〔證券法〕第71條從四個(gè)方面對(duì)把持證券市場(chǎng)行為進(jìn)行界定，禁止任何人以這些手段獲取不正當(dāng)利益或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。這四個(gè)方面是：一是通過(guò)單獨(dú)或者合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，把持證券交易價(jià)格；二是與別人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式互相進(jìn)行證券交易或者互相買(mǎi)賣(mài)并不持有的證券，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量；三是以自己為交易對(duì)象，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移所有權(quán)的自買(mǎi)自賣(mài)，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量；四是以其他方法把持證券交易價(jià)格。一、國(guó)際證監(jiān)組織的早期規(guī)范國(guó)際證監(jiān)組織〔iosco〕在很早就關(guān)注了證券市場(chǎng)各種把持行為，早在2000年就發(fā)布了專(zhuān)門(mén)為各國(guó)查處市場(chǎng)把持提供參考的文件〔市場(chǎng)把持的調(diào)查與起訴〕，這也是國(guó)際組織較早的對(duì)市場(chǎng)把持行為作出專(zhuān)門(mén)行規(guī)范。上述文件中，〔iosco〕列舉市場(chǎng)把持的大量類(lèi)型，其中不少牽涉短線把持行為。重要有下面幾種方式：渲染、洗售、對(duì)敲、拉抬、拉高出貨、做尾盤(pán)、軋空以及擠榨等。現(xiàn)有文獻(xiàn)多從股市把持行為界定、表象、治理等角度研究股市把持行為。從內(nèi)幕交易、集合競(jìng)價(jià)申報(bào)機(jī)制等角度去描繪敘述股市把持原理與模型。從案例角度研究證券市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制對(duì)股價(jià)把持的影響等。由于集合競(jìng)價(jià)把持股票市場(chǎng)的犯罪手段在集團(tuán)化型的大莊家已經(jīng)廣泛采取，所以本文結(jié)合集合競(jìng)價(jià)機(jī)制的數(shù)學(xué)模型與算法，研究機(jī)構(gòu)投資者采取單一股票賬戶拉抬、雙帳號(hào)對(duì)敲策略實(shí)現(xiàn)短線把持股價(jià)的條件，并基于集合競(jìng)價(jià)把持股價(jià)的前提假設(shè)條件，我們國(guó)家應(yīng)實(shí)行“四督+兩管〞的形式。二、案例分析〔一〕新型單一股票賬戶集合競(jìng)價(jià)把持股票的案例2009年11月26日?qǐng)?bào)道，在集合競(jìng)價(jià)時(shí)將股價(jià)推至漲停，隨即撤單并拋出真實(shí)賣(mài)單高價(jià)成交獲利是莫建軍把持股價(jià)自以為神不知鬼不覺(jué)的招數(shù)。--短線大戶莫建軍憑仗這一"聲東擊西"之計(jì)，從2006年于滬指1500點(diǎn)之際攜不足千萬(wàn)資金入場(chǎng)，至案發(fā)已從市場(chǎng)上斂得上億財(cái)富。莫建軍，男，1971年生，上海寶山區(qū)人。與盧道軍案不同，莫建軍并沒(méi)有找"馬甲"賬戶，而是直接以本人實(shí)名賬戶操作。據(jù)辦案人員分析，從該案認(rèn)定的7只股票的交易情況看，其違法行為重要發(fā)生在兩個(gè)時(shí)段。一是在9：15-9：25的集合競(jìng)價(jià)階段。在9：15-9：20之間，先以漲停價(jià)申報(bào)〔現(xiàn)行交易機(jī)制這一階段能申報(bào)可以撤單，但9：20-9：25之間的申報(bào)則不能撤單〕，直接構(gòu)成較高的集合競(jìng)價(jià)，之后立即撤單；在9：20-9：25立即掛出賣(mài)單，實(shí)際賣(mài)出獲利；二是在連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，頻繁掛出大單申報(bào)。為確保不被成交，一般掛在3檔之后。間隔幾分鐘以至不足1分鐘即撤單，造成買(mǎi)盤(pán)洶涌的虛假景象，實(shí)現(xiàn)其維持和抬高股價(jià)的意圖。而在這樣虛假申報(bào)操作之后，馬上就會(huì)跟隨一筆賣(mài)單出來(lái)。"莫建軍頻繁的申撤行為，明顯不以成交為目的，就是為了拉高股價(jià)賣(mài)出盈利。該案已經(jīng)審理終結(jié)，莫建軍成為繼周建明、張建雄、盧道軍之后構(gòu)成"把持證券市場(chǎng)"行為并遭遇重罰的"短線王"。經(jīng)認(rèn)定，莫建軍利用其本人賬戶在9個(gè)交易日內(nèi)通過(guò)頻繁申報(bào)、撤單行為，共交易7只股票，合計(jì)盈利77.48萬(wàn)元，證監(jiān)會(huì)決定沒(méi)收該筆違法所得，并處以等額罰款。1.在本案中堪稱(chēng)“短線王〞的莫建軍采取了傳統(tǒng)的短線把持股票市場(chǎng)的犯罪手段，其中包含渲染、抬高，做尾盤(pán)〔集合競(jìng)價(jià)時(shí)〕等。重要應(yīng)用的方法就是頻繁申報(bào)、頻繁撤單。充足暴露出我們國(guó)家關(guān)于集合競(jìng)價(jià)時(shí)，對(duì)于股民的申報(bào)尚未構(gòu)成明確的監(jiān)管體系。頻繁的申報(bào)和撤單刺激所申報(bào)股票在證券市場(chǎng)的的活潑踴躍水平，使得大量的零售股民盲目的跟風(fēng)購(gòu)買(mǎi)，嚴(yán)重?fù)p害了廣闊股民的利益，擾亂了證券交易秩序。2.對(duì)莫建軍這一典型案件的查處，意味著我們國(guó)家監(jiān)管部門(mén)正在加大對(duì)這類(lèi)新型短線集合競(jìng)價(jià)把持股價(jià)案件的打擊力度。固然根據(jù)其違法行為的危害水平，莫建軍僅被處以行政罰款，且當(dāng)前也還沒(méi)有一個(gè)短線把持的刑事案件出現(xiàn)，但市場(chǎng)上的短線大戶今后若仍肆意妄為繼續(xù)沿用這一手法的話，一旦到達(dá)追訴的標(biāo)準(zhǔn)，就極有可能構(gòu)成刑事犯罪。新型單一股票賬戶集合競(jìng)價(jià)短線把持股價(jià)和雙帳號(hào)對(duì)敲策略實(shí)現(xiàn)短線把持股價(jià)的案件的共同的辨別特點(diǎn)：〔1〕是該證券同期總成交量急劇放大，表示大量換手；〔2〕是該證券在沒(méi)有任何公開(kāi)信息發(fā)布的情況下股價(jià)大幅波動(dòng)；〔3〕是該證券股價(jià)單向直線行駛。這三點(diǎn)通過(guò)對(duì)分析證券的股票的集合競(jìng)價(jià)時(shí)的價(jià)格漲跌幅度偏離值，該只股票日價(jià)格振幅、日換手率、日k線等，能夠得出一些數(shù)字化的證據(jù)。但是當(dāng)前我們國(guó)家只采取證券的同期成交量的為立案追訴標(biāo)準(zhǔn)，這使的大量的把持證券市場(chǎng)的數(shù)字化證據(jù)不能在立案追訴、行政處理懲罰中成為有效的證據(jù)。這些數(shù)字化證據(jù)亟待規(guī)范化、司法化。若這些數(shù)字化證據(jù)成為立案追訴標(biāo)準(zhǔn)，將會(huì)對(duì)我們國(guó)家證券市場(chǎng)中的把持股票市場(chǎng)行為得到一定的遏制。三、當(dāng)前未出現(xiàn)一例集合競(jìng)價(jià)把持股票市場(chǎng)行為受刑事處理懲罰案例的背后〔一〕由于當(dāng)前我們國(guó)家針對(duì)集合競(jìng)價(jià)把持股票市場(chǎng)行為犯罪沿用的是最高檢察院、公安部〔關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案起訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定〔二〕〕第三十九條，把持證券、期貨立案追訴標(biāo)準(zhǔn)，針對(duì)集合競(jìng)價(jià)時(shí)的操作股票市場(chǎng)行為并沒(méi)有明確的立案追訴標(biāo)準(zhǔn)，只是把持股票行為中對(duì)的每日實(shí)際成交量、同期成交量進(jìn)行規(guī)定，這樣的標(biāo)準(zhǔn)在一定水平上對(duì)把持股票市場(chǎng)行為中的把持成交量的來(lái)獲取差價(jià)利潤(rùn)的犯罪惡為起到遏制，但是對(duì)集合競(jìng)價(jià)時(shí)把持股票市場(chǎng)中的頻繁申報(bào)、撤單哄抬股票價(jià)格卻沒(méi)有成交量行為沒(méi)有有效的威懾作用，這樣類(lèi)似30%或者20%數(shù)字標(biāo)準(zhǔn)并不能明確的使公安經(jīng)偵部門(mén)對(duì)集合競(jìng)價(jià)把持股票市場(chǎng)行為進(jìn)行初查和立案。〔二〕當(dāng)公安經(jīng)偵部門(mén)對(duì)某只股票進(jìn)行偵察時(shí)，面臨最大的問(wèn)題是，調(diào)查取證難度非常大，在物證和書(shū)證在很難具體表現(xiàn)出單獨(dú)或者合謀、與別人串通，以事先約定等犯罪主觀方面。相反要求公安經(jīng)偵部門(mén)面對(duì)這樣的晦氣場(chǎng)面，應(yīng)該更客觀的調(diào)查取證。從上述兩點(diǎn)中能夠，集合競(jìng)價(jià)把持股票市場(chǎng)犯罪惡為存在很大的犯罪暗數(shù)〔黑數(shù)〕。我們國(guó)家的證券市場(chǎng)雖已經(jīng)初步構(gòu)成，但是證券市場(chǎng)的監(jiān)管還與國(guó)際的證券監(jiān)督體系存在很大的差距。證券市場(chǎng)監(jiān)管的滯后導(dǎo)致集合競(jìng)價(jià)交易也成為集合競(jìng)價(jià)把持股票市場(chǎng)行為滋長(zhǎng)的天然土壤。四、并基于集合競(jìng)價(jià)把持股票市場(chǎng)的行為前提，我們國(guó)家應(yīng)實(shí)行“三督〞的形式所謂“三督〞的形式，是指證券交易所、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)〔簡(jiǎn)稱(chēng)“證監(jiān)會(huì)〞〕和公安的經(jīng)濟(jì)犯罪偵察部門(mén)聯(lián)合執(zhí)法對(duì)證券的集合競(jìng)價(jià)交易行為進(jìn)行監(jiān)管從本身權(quán)利角度或者附有義務(wù)角度施行監(jiān)督和管理?！惨弧匙C券交易所對(duì)集合競(jìng)價(jià)交易行為有監(jiān)督和管理的權(quán)利證券交易市場(chǎng)的投資者、證券公司、證券發(fā)行人對(duì)證券交易的集合競(jìng)價(jià)行為從本身權(quán)利角度或者附有義務(wù)角度施行審查和核實(shí)。所以我們國(guó)家能夠?qū)嵭袑?duì)證券的集合競(jìng)價(jià)交易行為事前審查、事中監(jiān)督、事后監(jiān)督的三道防線。1.證券的集合競(jìng)價(jià)交易行為的事前審核在絕大多數(shù)的證券集合競(jìng)價(jià)交易中，證券公司處于代理的角色，證券公司應(yīng)對(duì)證券投資人，證券發(fā)行人的委托的內(nèi)容和本身代理行為進(jìn)行審查和核實(shí)，能否有把持證券交易的嫌疑，如發(fā)現(xiàn)有特征明顯的委托或代理有權(quán)回絕，并向證券交易所進(jìn)行信息披露。反過(guò)來(lái)，證券發(fā)行人和證券投資者對(duì)證券公司的代理和委托行為有知情權(quán)，對(duì)證券公司違犯證券發(fā)行人和證券投資者的意志進(jìn)行的把持證券交易行為或者在證券公司的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和承銷(xiāo)保薦業(yè)務(wù)中摻雜自營(yíng)業(yè)務(wù)，從中獲取證券交易中的差價(jià)利潤(rùn)，應(yīng)回絕證券公司于與證券投資者之間的全權(quán)委托。2.證券的集合競(jìng)價(jià)交易行為的事中監(jiān)督證券交易所的集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)應(yīng)該不斷地完善，以應(yīng)對(duì)新型的證券把持行為。證券交易所的集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)包含，交易系統(tǒng)，結(jié)算系統(tǒng)，信息系統(tǒng)，監(jiān)察系統(tǒng)。交易系統(tǒng)是集合競(jìng)價(jià)交易的平臺(tái)，所有交易競(jìng)價(jià)行為都在這里，也是發(fā)現(xiàn)把持股價(jià)行為最原始的地方。結(jié)算系統(tǒng)是指對(duì)證券交易進(jìn)行清算，交收和過(guò)戶的系統(tǒng)。信息系統(tǒng)負(fù)責(zé)天天證券交易的行情信息和市場(chǎng)信息進(jìn)行實(shí)時(shí)發(fā)布的平臺(tái)。監(jiān)察系統(tǒng)是證券交易所依法設(shè)立的證券交易監(jiān)控系統(tǒng)。它集成交易登記，結(jié)算數(shù)據(jù)和上市公司，證券公司等相關(guān)信息，通過(guò)應(yīng)用電子預(yù)警，統(tǒng)計(jì)分析，數(shù)據(jù)發(fā)掘等分析技術(shù)，比方針對(duì)股票的集合競(jìng)價(jià)時(shí)的收盤(pán)價(jià)格漲跌幅度偏離值、日價(jià)格振幅、日換手率等。對(duì)證券交易活動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)的監(jiān)控和統(tǒng)計(jì)分析，以及時(shí)的發(fā)現(xiàn)牽涉內(nèi)幕交易，市場(chǎng)把持等違法犯罪惡為，是證券交易所履行一線監(jiān)管本能機(jī)能，維護(hù)市場(chǎng)交易秩序的主要的技術(shù)平臺(tái)。但我們國(guó)家如今缺少數(shù)據(jù)發(fā)掘分析的專(zhuān)門(mén)性高素質(zhì)的證券人才。3.證券的集合競(jìng)價(jià)交易行為的事后監(jiān)督證券交易所是證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所。我們國(guó)家現(xiàn)有上海和深圳兩所證券交易所。證券交易所必需對(duì)證券上市制度嚴(yán)格依法審核。證券交易所有權(quán)要求上市的公司遵照我們國(guó)家的〔公司法〕，〔證券法〕，〔證券交易所股票上市規(guī)則〕等法律法規(guī)的規(guī)定，公開(kāi)披露年度報(bào)告，中期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告，并應(yīng)履行及時(shí)披露所有上市公司對(duì)股票價(jià)格可能產(chǎn)生重大影響的信息，確保信息披露的內(nèi)容真實(shí)，精確，完好而沒(méi)有虛假，嚴(yán)重誤導(dǎo)行陳述或者重大遺漏等?！捕持袊?guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)〔簡(jiǎn)稱(chēng)“證監(jiān)會(huì)〞〕和公安的經(jīng)濟(jì)犯罪偵察部門(mén)聯(lián)合執(zhí)法對(duì)集合競(jìng)價(jià)交易行為進(jìn)行監(jiān)管當(dāng)前中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān)察和管理重要是證券交易所的會(huì)員證券公司，關(guān)于證券公司的監(jiān)管制度有證券公司業(yè)務(wù)答應(yīng)制度，分類(lèi)管理制度，合規(guī)管理制度，以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與預(yù)警制度，客戶結(jié)算資金第三方存管制度，信息報(bào)送于披露制度等。但是這七類(lèi)制度對(duì)規(guī)范集合競(jìng)價(jià)交易行為并沒(méi)有起很大的作用。證監(jiān)會(huì)和公安的經(jīng)濟(jì)犯罪偵察部門(mén)應(yīng)聯(lián)合執(zhí)法，證監(jiān)會(huì)應(yīng)加大對(duì)證券交易的監(jiān)察力度，如有內(nèi)幕交易或者把持股價(jià)的嫌疑，應(yīng)該及時(shí)進(jìn)行跟蹤性監(jiān)控，當(dāng)確定是某類(lèi)犯罪時(shí)應(yīng)移送公安的經(jīng)濟(jì)犯罪偵察部門(mén)進(jìn)行立案?jìng)刹欤瑳Q不可由于牽涉資金和利益不較少，或者沒(méi)有造成很大的損害，自己內(nèi)部進(jìn)行行政處理懲罰。作為我們國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展保駕護(hù)航的的權(quán)利機(jī)關(guān)，針對(duì)我們國(guó)家當(dāng)前證券業(yè)中的把持證券市場(chǎng)的行為，首先應(yīng)修改和完善關(guān)于我們國(guó)家現(xiàn)性的把持證券市場(chǎng)的行為犯罪的立案和追訴標(biāo)準(zhǔn)、刑罰等法律法規(guī)，如打破我們國(guó)家現(xiàn)行的最高檢察院、公安部〔關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案起訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定〔二〕〕只根據(jù)該股票的同期成交量占總量的百分比單一標(biāo)準(zhǔn)的場(chǎng)面，結(jié)合證券集合競(jìng)價(jià)市場(chǎng)交易行為的特點(diǎn)，創(chuàng)新出符合當(dāng)下集合競(jìng)價(jià)把持股票市場(chǎng)行為的立案和追訴標(biāo)準(zhǔn)。其次我們國(guó)家的公安經(jīng)偵部門(mén)結(jié)合集合競(jìng)價(jià)把持股票市場(chǎng)犯罪惡為的特點(diǎn)和手法，應(yīng)不斷的改善和優(yōu)化集合競(jìng)價(jià)把持股票市場(chǎng)犯罪惡為的偵察方向、手段。五、總結(jié)當(dāng)前我們國(guó)家的證券市場(chǎng)已經(jīng)初步構(gòu)成規(guī)?；?，條理化體系。在我們國(guó)家的社會(huì)法治建設(shè)進(jìn)程中，關(guān)于證券交易市場(chǎng)的監(jiān)督和管理應(yīng)不斷完善，本文提出“三督〞的形式來(lái)以此更好的對(duì)集合競(jìng)價(jià)把持股票市場(chǎng)行為的約束和打擊。注釋?zhuān)孩傥覀儑?guó)家現(xiàn)行的〔證券法〕是2006年1月1日修訂生效的.②我們國(guó)家的1997年〔刑法〕第一百八十二條為把持股票、期貨市場(chǎng)罪。以下情形之一，把持股票、期貨市場(chǎng)，情節(jié)嚴(yán)重的，處五年下面有期徒刑或者拘役，并處或者單處理懲罰金；情節(jié)十分嚴(yán)重的，處五年以上十年下面有期徒刑，并處理懲罰金：〔一〕單獨(dú)或者合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)，持股或者持倉(cāng)優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，把持證券、期貨交易價(jià)格或者證券、期貨交易量的；〔二〕與別人串通，以事先約定的時(shí)間，價(jià)格和方式進(jìn)行證券、期貨交易，影響證券、期貨交易價(jià)格或者證券、期貨交易量的；〔三〕在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，或者以自己為交易對(duì)象，自買(mǎi)自賣(mài)期貨合約，影響證券、期貨交易價(jià)格或者證券、期貨交易量；〔四〕以其他方法把持證券，期貨市場(chǎng)的。單位犯前款罪的，對(duì)單位判處理懲罰金，并對(duì)直接的主管人員和其他直接責(zé)任人員，按照前款的規(guī)定處理懲罰。③2006年〔中國(guó)刑法修正案〔六〕〕重要是刪除原條文“獲取不正當(dāng)利益或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)〞的要件，同時(shí)取消單位犯罪中主管人員和其他直接責(zé)任人獨(dú)立的法定刑，按天然人犯把持證券，期貨市場(chǎng)最的法定刑處理懲罰單位犯罪的天然人。④指以制作某種股票交易活潑踴躍或者價(jià)格波動(dòng)印象為目的而進(jìn)行一些列交易，同時(shí)這些交易信息能夠以公開(kāi)的方式為市場(chǎng)參與者所周知。⑤指不發(fā)生股票或者衍生產(chǎn)品所有權(quán)轉(zhuǎn)移的欠妥交易。⑥不同的交易者勾結(jié)起來(lái)以一樣的價(jià)格和數(shù)量同時(shí)買(mǎi)賣(mài)某種股票的的行為。⑦指不斷地某種股票的或者衍生產(chǎn)品的報(bào)價(jià)來(lái)抬高其價(jià)位。⑧指不斷地抬高某種股票的，然后再高價(jià)位拋售〔通常拋給零售客戶〕⑨指以影響某種股票或者衍生產(chǎn)品合約的收盤(pán)價(jià)為目的，在接近收盤(pán)價(jià)買(mǎi)或者賣(mài)某種股票或者衍生產(chǎn)品和約。⑩案例來(lái)自于搜狐網(wǎng)并在中國(guó)證監(jiān)網(wǎng)有所報(bào)道，⑾事后處理懲罰有兩種，第一種對(duì)于把持行為進(jìn)行處理懲罰，我們國(guó)家〔證券法〕第二百零三條規(guī)定：“把持證券市場(chǎng)的，責(zé)令依法處理非法持有的證券，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍下面的罰款；沒(méi)有違法所得或者違法所得不足三十萬(wàn)元的，處以三十萬(wàn)元以上三百萬(wàn)元下面罰款。單位把持證券市場(chǎng)的，還應(yīng)當(dāng)對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處十萬(wàn)元以上三十萬(wàn)元下面的罰款。第二，把持行為受害者能夠通過(guò)民事訴訟獲得賠償。⑿根據(jù)2010年5月7日最高檢察院、公安部〔關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案起訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定〔二〕〕第三十九條，把持證券、期貨的市場(chǎng)立案追訴。⒀案例來(lái)自搜狐貼吧。⒁一條k線的記錄就是某一種股票一天的價(jià)格變動(dòng)情況。影線在實(shí)體上方的部分叫上影線，下方的部分叫下影線。實(shí)體分陽(yáng)線和陰線兩種，又稱(chēng)紅〔陽(yáng)〕線和黑〔陰〕線。ｋ線圖最早是日本德川幕府時(shí)代大阪的米商用來(lái)記錄當(dāng)時(shí)一天、一周或一月中米價(jià)漲跌行情的圖示法，后被引入股市⒂等于單只股票漲跌幅—對(duì)應(yīng)分類(lèi)指數(shù)漲跌幅⒃等于當(dāng)日最高價(jià)—最低價(jià)⒄根據(jù)2010年5月7日最高檢察院、公安部〔關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案起訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定〔二〕〕第三十九條，把持證券、期貨的市場(chǎng)涉嫌以下情形之一的，應(yīng)予以立案追訴：〔一〕單獨(dú)或者合謀，持有或者實(shí)際控制證券的流通股份數(shù)到達(dá)該證券的實(shí)際流通股份總量30%以上，且在該證券連續(xù)20個(gè)交易日內(nèi)聯(lián)合或者連續(xù)買(mǎi)賣(mài)股份數(shù)累計(jì)到達(dá)該證券同期總成交量的30%