成本管理模型培訓教程課件

第6章成本模型第6章成本模型1主要內(nèi)容6.1盈虧平衡分析模型6.1.1盈虧平衡分析基本原理>>6.1.2盈虧平衡分析Excel操作>>6.2成本決策模型>>6.3經(jīng)濟訂貨量模型6.3.1庫存成本>>6.3.2基本EOQ模型>>6.3.3享受折扣EOQ模型>>6.4盈虧平衡分析模型中組合圖表的使用(略）6.5經(jīng)營杠桿與財務(wù)杠桿分析模型6.5.1經(jīng)營杠桿(DOL)>>6.5.2財務(wù)杠桿(DFL)>>6.5.3總杠桿(DTL)>>6.6庫存分析及延期交貨分析主要內(nèi)容6.1盈虧平衡分析模型26.1.1盈虧平衡分析基本原理制造成本法（財務(wù)會計）：直接成本、制造費用變動成本法（管理會計）：變動成本、固定成本Q成本線收入線保本點虧損區(qū)盈利區(qū)保本點計算公式：單位邊際貢獻：p-v邊際貢獻率：單位價格：p單位變動成本：v固定成本：F銷售量：Q銷售收入：R=pQ變動成本：V=vQ總成本：C=F+V利潤：π=R-C邊際貢獻：(p-v)Q實際產(chǎn)量安全邊際量：Q-Q0安全邊際額：p(Q-Q0)安全邊際率：6.1.1盈虧平衡分析基本原理制造成本法（財務(wù)會計）：直接36.1.2盈虧平衡分析Excel操作操作步驟：Step1:建立盈虧平衡分析模型框架Step2:計算“盈虧平衡點”等參數(shù)Step3:進行盈虧平衡的敏感性分析Step4:繪制盈虧平衡分析圖分析舉例：（P227例6-1）>>最大生產(chǎn)能力：Qmax=1500；固定成本：F=37800元；單位變動成本：36元；單位銷售價格：90元當前市場需求：Q=900要求：（1）計算單位邊際貢獻及邊際貢獻率（2）計算銷售收益、總成本及利潤（3）計算盈虧平衡銷售量及盈虧平衡銷售收益（4）假定公司希望獲得24000元利潤，計算為達到利潤目標所需要的銷售量及銷售收益（5）提供反映公司銷售收益、總成本、利潤等數(shù)據(jù)的本-量-利圖形。6.1.2盈虧平衡分析Excel操作操作步驟：46.1.2盈虧平衡分析Excel操作←輸入數(shù)據(jù)←輸入數(shù)據(jù)←輸入數(shù)據(jù)←輸入數(shù)據(jù)←=C5-C6←輸入數(shù)據(jù)←=1-C6/C5←=C5*C2←=C7+C6*C2←=C11-C12←=C7/C9←=C15*C5Step1:建立模型框架Step2:計算相關(guān)參數(shù)

（直接輸入公式）Step3:準備做圖數(shù)據(jù)

縱坐標：R，C，π

橫坐標：Q(0,1500)盈虧平衡垂直參考線Q0與三條線交點及最大、最小值

70013500

7006300

7006300

7000

700-37800當前銷量垂直參考線Q與三條線交點及最大、最小值←=(C7+C18)/C9←=C19*C56.1.2盈虧平衡分析Excel操作←輸入數(shù)據(jù)←輸入數(shù)據(jù)←5銷量：0（不生產(chǎn)）1500(生產(chǎn)能力)=C15=C2選擇G3:G6輸入:=F3:F6*C5Ctrl+Shift+Enter選擇H3:H6輸入:=F3:F6*C6+C7Ctrl+Shift+Enter選擇I3:I6輸入:=G3:G6-H3:H6Ctrl+Shift+Enter選擇F8:F12輸入:=C15Ctrl+Shift+Enter=G4選擇G9:G11輸入:=transpose(G5:I5)Ctrl+Shift+Enter=I3選擇H8:H12輸入:=C2Ctrl+Shift+Enter與G列類似銷量：選擇G3:G6選擇H3:H6選擇I3:I6選擇F8:F66.1.2盈虧平衡分析Excel操作Step4:制作盈虧分析圖插入/圖表/散點圖/下一步數(shù)據(jù)區(qū)域:F2:I4/系列產(chǎn)生:列/系列/添加(添加盈虧平均垂直參考線)/添加(添加當前銷量垂直參考線)/下一步/添加標題及數(shù)值X軸/完成6.1.2盈虧平衡分析Excel操作Step4:制作盈虧分76.2成本決策模型方案I總成本方案II總成本當C1=C2時稱為無差別成本點，或稱相對盈虧平衡點C1=F1+v1QC2=F2+v2QQ0QC0例6-3（P236)6.2成本決策模型方案I總成本方案II總成本當C1=C2時86.2成本決策模型以盈虧平衡分析為基礎(chǔ)，比較兩方案，進行決策。例6-3（P236，單位：元）要求：(1)無折扣方案選擇(2)有折扣方案選擇解：（1）無折扣,無差別成本點：F1+v1Q0=F2+v2Q0Q0=(F1-F2)/(v2-v1)決策：選擇自制用于繪制成本線用于添加無差別點和當前需求垂直參考線6.2成本決策模型以盈虧平衡分析為基礎(chǔ)，比較兩方案，進行決96.2成本決策模型（2）外購18000件以上，購價4.1元決策：選擇自制?（見電子表操作）6.2成本決策模型（2）外購18000件以上，購價4.1元106.3.1庫存成本采購成本：由商品的購貨成本、運費以及其他為使商品交給企業(yè)所花費的成本組成。主要考慮的是購貨成本。購貨成本存在無折扣和享受折扣兩種情況。訂貨成本：訂購商品而發(fā)生，一般與訂貨次數(shù)成正比關(guān)系。儲存成本：指商品在儲存過程中發(fā)生的倉庫保管費、保險費、庫存資金占用所支付的利息等。一般與庫存量成正比關(guān)系。缺貨成本：缺貨成本又稱虧空成本，是由于外部和內(nèi)部中斷供應(yīng)所產(chǎn)生的。外部短缺、內(nèi)部短缺將最終導致延期付貨或失銷。缺貨成本將包括銷售利潤的損失直至難以估量的商譽損失。不同物品的缺貨成本隨用戶或組織內(nèi)部策略的不同而很不相同。

6.3.1庫存成本采購成本：116.3.2經(jīng)濟訂貨量（EOQ模型）EOQ模型的前提條件：（1）需求量在分析期保持不變；（2）每次訂貨成保持不變；（3）單位儲存成本不變；（4）無期初存貨；（5）不存在缺貨。EOQ模型推導：D：全年總需求量Q：每次訂貨量k：每次訂貨費用h：單位存貨成本p：購貨單價購貨成本=pD訂貨成本=kD/Q儲存成本=hQ/2購貨成本是一定的，不隨訂貨次數(shù)而改變。EOQ模型是使訂貨成本和儲存成本最小的訂貨批量：6.3.2經(jīng)濟訂貨量（EOQ模型）EOQ模型的前提條件：126.3.2經(jīng)濟訂貨量（EOQ模型）例6-5（P241）：D=15000件；k=500元；h=30元。當訂貨量Q=900件時，要求：（1）計算年訂貨成本、年儲存成本、年總成本；（2）計算經(jīng)濟訂貨量及年總成本極小值；（3）繪制反映該零件的年訂貨成本、年儲存成本、年總成本隨訂貨量變化的圖形，當該零件年需求量從10000按增量1000變化到20000時，經(jīng)濟訂貨量及年總成本極小值；（4）在圖形中反映出當訂貨從400按增量50元變化到1000元時年訂貨成本、年儲存成本、年總成本的值。6.3.2經(jīng)濟訂貨量（EOQ模型）例6-5（P241）：D136.3.3享受折扣EOQ模型EOQ模型推導：D：全年總需求量Q：每次訂貨量k：每次訂貨費用h：單位存貨成本p：購貨單價購貨成本=pD訂貨成本=kD/Q儲存成本=hQ/2享受折扣EOQ模型是使訂貨成本、儲存成本及采購成本之和最小的訂貨批量：例6-7（P245）6.3.3享受折扣EOQ模型EOQ模型推導：例6-7（P2146.5.1經(jīng)營杠桿分析模型引例：某產(chǎn)品產(chǎn)量1000件，單位變動成本10元/件，單價30元，固定成本10000元。當產(chǎn)量增長一倍（至2000件），利潤增長多少？生產(chǎn)1000件：每件固定成本=10000/1000=10元每件總成本=10+10=20元每件利潤=30-20=10元利潤總額=10×1000=10000元生產(chǎn)2000件：每件固定成本=10000/2000=5元每件總成本=10+5=15元每件利潤=30-15=15元利潤總額=15×2000=30000元可見產(chǎn)量增加1倍，利潤增加2倍6.5.1經(jīng)營杠桿分析模型引例：某產(chǎn)品產(chǎn)量1000件，單位變156.5.1經(jīng)營杠桿分析模型經(jīng)營杠桿系數(shù)（DegreeofOperatingLeverage，DOL）：指因固定成本的存在而使息稅前利潤變動率大于產(chǎn)銷量變動率的現(xiàn)象。息稅前利潤EBIT（EarningsBeforeInterestandTax）：安全邊際率6.5.1經(jīng)營杠桿分析模型經(jīng)營杠桿系數(shù)（Degreeof166.5.1經(jīng)營杠桿分析模型例6-9（P251）：已知：Qmax=1500;F=37800;v=36;p=90;Q=800.要求：（1）Q=800時的安全邊際，安全邊際率，經(jīng)營杠桿系數(shù)（2）繪制銷量-經(jīng)營杠桿系數(shù)圖形（3）在圖形中添加微調(diào)器，組距=10，Q從650到850，銷量的垂直參考線隨之變化（4）添加盈虧平衡銷量的垂直參考線，以反映盈虧平衡銷量與經(jīng)營杠桿系數(shù)的模型。（5）繪制銷量從800到2000時經(jīng)營杠桿系數(shù)與安全邊際率對比圖（雙軸）（6）添加垂直參考線并添加滾動條，按步長100從800至2000（7）添加水平參考線，顯示垂直參考線與兩曲線交點的縱坐標。6.5.1經(jīng)營杠桿分析模型例6-9（P251）：176.5.2財務(wù)杠桿分析模型引例：負債利息率10%，所得稅率33%，資產(chǎn)總額1000萬，其中負債500萬。息稅前利潤率20%提高到25%時，權(quán)益資本收益率各為多少？（財務(wù)制度規(guī)定：負債利息在稅前支付）結(jié)果顯示：息稅前利潤率提高5%，權(quán)益資本收入率提高6.7%500×10%=501000×25%=250134/500=26.8%200-66=134200×33%=66100.5/500=20.1%150-49.5=100.5150×33%=49.5500×10%=501000×20%=200負債利息息稅前利潤EBIT率25%收益率稅后利潤所得稅收益率稅后利潤所得稅負債利息息稅前利潤EBIT率20%負債5006.5.2財務(wù)杠桿分析模型引例：負債利息率10%，所得稅率186.5.2財務(wù)杠桿分析模型財務(wù)杠桿DFL--DegreeofFinancialLeverage：指由于運用負債，使每股盈余變動率大于息稅前利潤變動率的現(xiàn)象。式中：ESP——每股盈余EBIT——息稅前利潤I——利息t——所得稅稅率N——股數(shù)6.5.2財務(wù)杠桿分析模型財務(wù)杠桿DFL--Degree19設(shè)：A——資產(chǎn)總額；B——負債；S——權(quán)益資本A=S+Bd=B/A——負債比i=I/B——利息率有：權(quán)益資本收益率=稅后利潤/權(quán)益資本——負債經(jīng)營的先決條件是營業(yè)利潤率大于負債利息率滿足先決條件時，每股盈余隨負債加速增長以下討論負債比對權(quán)益資本收益率的關(guān)系設(shè)：——負債經(jīng)營的先決條件是營業(yè)利潤率大于負債利息率滿足先決20例：某公司資產(chǎn)總額A=2000萬元，負債率d=B/A=50%，負債利息率i=10%，息稅前利潤EBIT=200萬元，所得稅率t=33%要求：在息稅前利潤、所得稅率不變，負債從100萬元到1900萬元變動（每次變動幅度為100萬元）時計算：負債利息率分別為5%，10%，15%時的權(quán)益資本收益率例：某公司資產(chǎn)總額A=2000萬元，負債率d=B/A=50%216.5.3聯(lián)合杠桿系數(shù)聯(lián)合杠桿（DTL）：即經(jīng)營杠桿與財務(wù)杠桿聯(lián)合作用。其定義如下：6.5.3聯(lián)合杠桿系數(shù)聯(lián)合杠桿（DTL）：即經(jīng)營杠桿與財務(wù)22本章小結(jié)1.盈虧平衡分析：盈虧平衡分析是建立在變動成本法基礎(chǔ)之上的。其關(guān)鍵詞有：固定成本、單位變動成本、單價、盈虧平衡點、邊際貢獻、安全邊際。掌握其計算公式，即可在電子表上操作。盈虧平衡分析的主要應(yīng)用有分析經(jīng)營安全情況和盈利情況，方案的比較與選擇。2.存儲模型：掌握基本EOQ模型3.經(jīng)營杠桿與財務(wù)杠桿經(jīng)營杠桿的計算公式：DOL=(EBIT+F)/EBIT財務(wù)杠桿的計算公式：DFL=EBIT/(EBIT-I)本章小結(jié)1.盈虧平衡分析：23作業(yè)1.已知單價p=50、單位變動成本v=25，固定成本F=10000、當前銷售量Q=500、生產(chǎn)能力1000。要求：（1）計算下列指標：總收入、總成本、總利潤、單位邊際貢獻、邊際貢獻率、保本點銷售量、安全邊際、安全邊際率（2）若繪制盈虧分析圖，并添加保本點和當前銷量量垂直參考線，試列出數(shù)據(jù)模型作業(yè)1.已知單價p=50、單位變動成本v=25，固定成本F24實踐課6-1盈虧平衡分析數(shù)據(jù)：F=37800，v=36,p=90,Q=900,生產(chǎn)能力1500（P227）要求：（1）計算單位邊際貢獻及邊際貢獻率（2）計算銷售收益、總成本及利潤（3）計算盈虧平衡銷售量及盈虧平衡銷售收益（4）假定公司希望獲得24000元利潤，計算為達到利潤目標所需要的銷售量及銷售收益（5）提供反映公司銷售收益、總成本、利潤等數(shù)據(jù)的本-量-利圖形（6）添加保本點垂直參考線和當前產(chǎn)量垂直參考線及微調(diào)按鈕，反映不同產(chǎn)銷量情況下的利潤和安全邊際（7）添加反映“盈利”及“虧損”的結(jié)論文本框?qū)嵺`課6-1盈虧平衡分析數(shù)據(jù)：F=37800，v=36,p25實踐課6-2經(jīng)濟訂貨量模型數(shù)據(jù)：P241例6-5D=15000，k=500,h=30,Q=900.要求：（1）計算年訂貨成本、年儲存成本、年總成本（2）計算經(jīng)濟訂貨量及年總成本極小值（3）計算年訂貨成本、年儲存成本、年總成本隨訂貨量變化的圖形（訂貨量從200按增量50增到1500）（4）添加經(jīng)濟訂貨量及當前訂貨量的垂直參考線、微調(diào)按鈕和結(jié)論文本框（P243圖6-13所示）（5）計算需求量從10000按步長2000變化到20000時，經(jīng)濟訂貨量及總成本極小值（6）繪制（5）計算結(jié)果的總成本曲線簇，并添加當前訂貨量最小總成本垂直參考線（P245圖6-15）實踐課6-2經(jīng)濟訂貨量模型數(shù)據(jù)：P241例6-5D=15026實踐課6-3經(jīng)營杠桿系數(shù)例6-9（P251）：已知：Qmax=1500;F=37800;v=36;p=90;Q=800.要求：（1）Q=800時的安全邊際，安全邊際率，經(jīng)營杠桿系數(shù)（2）繪制銷量-經(jīng)營杠桿系數(shù)圖形（3）在圖形中添加微調(diào)器，組距=10，Q從650到850，銷量的垂直參考線隨之變化（4）添加盈虧平衡銷量的垂直參考線，以反映盈虧平衡銷量與經(jīng)營杠桿系數(shù)的模型。（5）繪制銷量從800到2000時經(jīng)營杠桿系數(shù)與安全邊際率對比圖（雙軸）（6）添加垂直參考線并添加滾動條，按步長100從800至2000（7）添加水平參考線，顯示垂直參考線與兩曲線交點的縱坐標。實踐課6-3經(jīng)營杠桿系數(shù)例6-9（P251）：27本資料來源本資料來源28演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！29第6章成本模型第6章成本模型30主要內(nèi)容6.1盈虧平衡分析模型6.1.1盈虧平衡分析基本原理>>6.1.2盈虧平衡分析Excel操作>>6.2成本決策模型>>6.3經(jīng)濟訂貨量模型6.3.1庫存成本>>6.3.2基本EOQ模型>>6.3.3享受折扣EOQ模型>>6.4盈虧平衡分析模型中組合圖表的使用(略）6.5經(jīng)營杠桿與財務(wù)杠桿分析模型6.5.1經(jīng)營杠桿(DOL)>>6.5.2財務(wù)杠桿(DFL)>>6.5.3總杠桿(DTL)>>6.6庫存分析及延期交貨分析主要內(nèi)容6.1盈虧平衡分析模型316.1.1盈虧平衡分析基本原理制造成本法（財務(wù)會計）：直接成本、制造費用變動成本法（管理會計）：變動成本、固定成本Q成本線收入線保本點虧損區(qū)盈利區(qū)保本點計算公式：單位邊際貢獻：p-v邊際貢獻率：單位價格：p單位變動成本：v固定成本：F銷售量：Q銷售收入：R=pQ變動成本：V=vQ總成本：C=F+V利潤：π=R-C邊際貢獻：(p-v)Q實際產(chǎn)量安全邊際量：Q-Q0安全邊際額：p(Q-Q0)安全邊際率：6.1.1盈虧平衡分析基本原理制造成本法（財務(wù)會計）：直接326.1.2盈虧平衡分析Excel操作操作步驟：Step1:建立盈虧平衡分析模型框架Step2:計算“盈虧平衡點”等參數(shù)Step3:進行盈虧平衡的敏感性分析Step4:繪制盈虧平衡分析圖分析舉例：（P227例6-1）>>最大生產(chǎn)能力：Qmax=1500；固定成本：F=37800元；單位變動成本：36元；單位銷售價格：90元當前市場需求：Q=900要求：（1）計算單位邊際貢獻及邊際貢獻率（2）計算銷售收益、總成本及利潤（3）計算盈虧平衡銷售量及盈虧平衡銷售收益（4）假定公司希望獲得24000元利潤，計算為達到利潤目標所需要的銷售量及銷售收益（5）提供反映公司銷售收益、總成本、利潤等數(shù)據(jù)的本-量-利圖形。6.1.2盈虧平衡分析Excel操作操作步驟：336.1.2盈虧平衡分析Excel操作←輸入數(shù)據(jù)←輸入數(shù)據(jù)←輸入數(shù)據(jù)←輸入數(shù)據(jù)←=C5-C6←輸入數(shù)據(jù)←=1-C6/C5←=C5*C2←=C7+C6*C2←=C11-C12←=C7/C9←=C15*C5Step1:建立模型框架Step2:計算相關(guān)參數(shù)

（直接輸入公式）Step3:準備做圖數(shù)據(jù)

縱坐標：R，C，π

橫坐標：Q(0,1500)盈虧平衡垂直參考線Q0與三條線交點及最大、最小值

70013500

7006300

7006300

7000

700-37800當前銷量垂直參考線Q與三條線交點及最大、最小值←=(C7+C18)/C9←=C19*C56.1.2盈虧平衡分析Excel操作←輸入數(shù)據(jù)←輸入數(shù)據(jù)←34銷量：0（不生產(chǎn)）1500(生產(chǎn)能力)=C15=C2選擇G3:G6輸入:=F3:F6*C5Ctrl+Shift+Enter選擇H3:H6輸入:=F3:F6*C6+C7Ctrl+Shift+Enter選擇I3:I6輸入:=G3:G6-H3:H6Ctrl+Shift+Enter選擇F8:F12輸入:=C15Ctrl+Shift+Enter=G4選擇G9:G11輸入:=transpose(G5:I5)Ctrl+Shift+Enter=I3選擇H8:H12輸入:=C2Ctrl+Shift+Enter與G列類似銷量：選擇G3:G6選擇H3:H6選擇I3:I6選擇F8:F356.1.2盈虧平衡分析Excel操作Step4:制作盈虧分析圖插入/圖表/散點圖/下一步數(shù)據(jù)區(qū)域:F2:I4/系列產(chǎn)生:列/系列/添加(添加盈虧平均垂直參考線)/添加(添加當前銷量垂直參考線)/下一步/添加標題及數(shù)值X軸/完成6.1.2盈虧平衡分析Excel操作Step4:制作盈虧分366.2成本決策模型方案I總成本方案II總成本當C1=C2時稱為無差別成本點，或稱相對盈虧平衡點C1=F1+v1QC2=F2+v2QQ0QC0例6-3（P236)6.2成本決策模型方案I總成本方案II總成本當C1=C2時376.2成本決策模型以盈虧平衡分析為基礎(chǔ)，比較兩方案，進行決策。例6-3（P236，單位：元）要求：(1)無折扣方案選擇(2)有折扣方案選擇解：（1）無折扣,無差別成本點：F1+v1Q0=F2+v2Q0Q0=(F1-F2)/(v2-v1)決策：選擇自制用于繪制成本線用于添加無差別點和當前需求垂直參考線6.2成本決策模型以盈虧平衡分析為基礎(chǔ)，比較兩方案，進行決386.2成本決策模型（2）外購18000件以上，購價4.1元決策：選擇自制?（見電子表操作）6.2成本決策模型（2）外購18000件以上，購價4.1元396.3.1庫存成本采購成本：由商品的購貨成本、運費以及其他為使商品交給企業(yè)所花費的成本組成。主要考慮的是購貨成本。購貨成本存在無折扣和享受折扣兩種情況。訂貨成本：訂購商品而發(fā)生，一般與訂貨次數(shù)成正比關(guān)系。儲存成本：指商品在儲存過程中發(fā)生的倉庫保管費、保險費、庫存資金占用所支付的利息等。一般與庫存量成正比關(guān)系。缺貨成本：缺貨成本又稱虧空成本，是由于外部和內(nèi)部中斷供應(yīng)所產(chǎn)生的。外部短缺、內(nèi)部短缺將最終導致延期付貨或失銷。缺貨成本將包括銷售利潤的損失直至難以估量的商譽損失。不同物品的缺貨成本隨用戶或組織內(nèi)部策略的不同而很不相同。

6.3.1庫存成本采購成本：406.3.2經(jīng)濟訂貨量（EOQ模型）EOQ模型的前提條件：（1）需求量在分析期保持不變；（2）每次訂貨成保持不變；（3）單位儲存成本不變；（4）無期初存貨；（5）不存在缺貨。EOQ模型推導：D：全年總需求量Q：每次訂貨量k：每次訂貨費用h：單位存貨成本p：購貨單價購貨成本=pD訂貨成本=kD/Q儲存成本=hQ/2購貨成本是一定的，不隨訂貨次數(shù)而改變。EOQ模型是使訂貨成本和儲存成本最小的訂貨批量：6.3.2經(jīng)濟訂貨量（EOQ模型）EOQ模型的前提條件：416.3.2經(jīng)濟訂貨量（EOQ模型）例6-5（P241）：D=15000件；k=500元；h=30元。當訂貨量Q=900件時，要求：（1）計算年訂貨成本、年儲存成本、年總成本；（2）計算經(jīng)濟訂貨量及年總成本極小值；（3）繪制反映該零件的年訂貨成本、年儲存成本、年總成本隨訂貨量變化的圖形，當該零件年需求量從10000按增量1000變化到20000時，經(jīng)濟訂貨量及年總成本極小值；（4）在圖形中反映出當訂貨從400按增量50元變化到1000元時年訂貨成本、年儲存成本、年總成本的值。6.3.2經(jīng)濟訂貨量（EOQ模型）例6-5（P241）：D426.3.3享受折扣EOQ模型EOQ模型推導：D：全年總需求量Q：每次訂貨量k：每次訂貨費用h：單位存貨成本p：購貨單價購貨成本=pD訂貨成本=kD/Q儲存成本=hQ/2享受折扣EOQ模型是使訂貨成本、儲存成本及采購成本之和最小的訂貨批量：例6-7（P245）6.3.3享受折扣EOQ模型EOQ模型推導：例6-7（P2436.5.1經(jīng)營杠桿分析模型引例：某產(chǎn)品產(chǎn)量1000件，單位變動成本10元/件，單價30元，固定成本10000元。當產(chǎn)量增長一倍（至2000件），利潤增長多少？生產(chǎn)1000件：每件固定成本=10000/1000=10元每件總成本=10+10=20元每件利潤=30-20=10元利潤總額=10×1000=10000元生產(chǎn)2000件：每件固定成本=10000/2000=5元每件總成本=10+5=15元每件利潤=30-15=15元利潤總額=15×2000=30000元可見產(chǎn)量增加1倍，利潤增加2倍6.5.1經(jīng)營杠桿分析模型引例：某產(chǎn)品產(chǎn)量1000件，單位變446.5.1經(jīng)營杠桿分析模型經(jīng)營杠桿系數(shù)（DegreeofOperatingLeverage，DOL）：指因固定成本的存在而使息稅前利潤變動率大于產(chǎn)銷量變動率的現(xiàn)象。息稅前利潤EBIT（EarningsBeforeInterestandTax）：安全邊際率6.5.1經(jīng)營杠桿分析模型經(jīng)營杠桿系數(shù)（Degreeof456.5.1經(jīng)營杠桿分析模型例6-9（P251）：已知：Qmax=1500;F=37800;v=36;p=90;Q=800.要求：（1）Q=800時的安全邊際，安全邊際率，經(jīng)營杠桿系數(shù)（2）繪制銷量-經(jīng)營杠桿系數(shù)圖形（3）在圖形中添加微調(diào)器，組距=10，Q從650到850，銷量的垂直參考線隨之變化（4）添加盈虧平衡銷量的垂直參考線，以反映盈虧平衡銷量與經(jīng)營杠桿系數(shù)的模型。（5）繪制銷量從800到2000時經(jīng)營杠桿系數(shù)與安全邊際率對比圖（雙軸）（6）添加垂直參考線并添加滾動條，按步長100從800至2000（7）添加水平參考線，顯示垂直參考線與兩曲線交點的縱坐標。6.5.1經(jīng)營杠桿分析模型例6-9（P251）：466.5.2財務(wù)杠桿分析模型引例：負債利息率10%，所得稅率33%，資產(chǎn)總額1000萬，其中負債500萬。息稅前利潤率20%提高到25%時，權(quán)益資本收益率各為多少？（財務(wù)制度規(guī)定：負債利息在稅前支付）結(jié)果顯示：息稅前利潤率提高5%，權(quán)益資本收入率提高6.7%500×10%=501000×25%=250134/500=26.8%200-66=134200×33%=66100.5/500=20.1%150-49.5=100.5150×33%=49.5500×10%=501000×20%=200負債利息息稅前利潤EBIT率25%收益率稅后利潤所得稅收益率稅后利潤所得稅負債利息息稅前利潤EBIT率20%負債5006.5.2財務(wù)杠桿分析模型引例：負債利息率10%，所得稅率476.5.2財務(wù)杠桿分析模型財務(wù)杠桿DFL--DegreeofFinancialLeverage：指由于運用負債，使每股盈余變動率大于息稅前利潤變動率的現(xiàn)象。式中：ESP——每股盈余EBIT——息稅前利潤I——利息t——所得稅稅率N——股數(shù)6.5.2財務(wù)杠桿分析模型財務(wù)杠桿DFL--Degree48設(shè)：A——資產(chǎn)總額；B——負債；S——權(quán)益資本A=S+Bd=B/A——負債比i=I/B——利息率有：權(quán)益資本收益率=稅后利潤/權(quán)益資本——負債經(jīng)營的先決條件是營業(yè)利潤率大于負債利息率滿足先決條件時，每股盈余隨負債加速增長以下討論負債比對權(quán)益資本收益率的關(guān)系設(shè)：——負債經(jīng)營的先決條件是營業(yè)利潤率大于負債利息率滿足先決49例：某公司資產(chǎn)總額A=2000萬元，負債率d=B/A=50%，負債利息率i=10%，息稅前利潤EBIT=200萬元，所得稅率t=33%要求：在息稅前利潤、所得稅率不變，負債從100萬元到1900萬元變動（每次變動幅度為100萬元）時計算：負債利息率分別為5%，10%，15%時的權(quán)益資本收益率例：某公司資產(chǎn)總額A=2000萬元，負債率d=B/A=50%506.5.3聯(lián)合杠桿系數(shù)聯(lián)合杠桿（DTL）：即經(jīng)營杠桿與財務(wù)杠桿聯(lián)合作用。其定義如下：6.5.3聯(lián)合杠桿系數(shù)聯(lián)合杠桿（DTL）：即經(jīng)營杠桿與財務(wù)51本章小結(jié)1.盈虧平衡分析：盈虧平衡分析是建立在變動成本法基礎(chǔ)之上的。其關(guān)鍵詞有：固定成本、單位變動成本、單價、盈虧平衡點、邊際貢獻、安全邊際。掌握其計算公式，即可在電子表上操作。盈虧平衡分析的主要應(yīng)用有分析經(jīng)營安全情況和盈利情況，方案