FOF基金2022一季報分析

全市場公募OF一季度概況FOF基金規(guī)模超過000億截至2022年一季度末市場公募FF數(shù)量為75只全市場公FOF規(guī)模為15億，其中偏債混合F規(guī)模占比超過6。以僅留始的OF基金統(tǒng)全場募OF的數(shù)量和規(guī)，按照OF的投資目劃可以將OF基金分普通O、目標(biāo)日期O目標(biāo)風(fēng)險O我們照nd級類將OF基金劃為股票O(jiān)、混合O（偏混合平混、債合、標(biāo)期、債券OF等類別截至222年季末從量來看全場公募OF數(shù)量為25只中以合OF為主混合OF中偏股混合O、平衡混合O、偏債合O、目標(biāo)期OF分別為56只、29只、08、74；規(guī)模來，市公募OF基金規(guī)模為2145億較201的222億少7億偏合O、偏股混合O、目標(biāo)期O、平衡合OF的規(guī)模為130億506億、10、11億，分為62、2358、7.5、6.9衡票O(jiān)F和債券OF的規(guī)模對小。圖表：各型OF基金數(shù)（數(shù)）Wid，圖表：各型OF基金規(guī)（元）Wid，圖表：2022一度類型OF規(guī)模占比Wid，頭部FOF管理人梯隊明顯頭部FF管理人梯隊明，8家基金管理人FF規(guī)模破百億，其交銀施羅德基金興全基金FOF規(guī)模領(lǐng)先P2市占率2.3，P10市占率7.7。截至222一度，市場有66家公司開展OF業(yè)務(wù)，相個季增加1家從家OF管理人管理的規(guī)來，至022一季有8家OF管理人規(guī)破億，其中銀羅基7億證球22億OF規(guī)模領(lǐng)先，P2率28.8，P0占率70.7從202一度前20家OF管理人1規(guī)?；雌交?、廣基、銀安盛金022一度OF規(guī)模增幅靠三家OF管理人季度新增OF規(guī)模的貢主來于OF基金的發(fā)。圖表：2022一度前0家OF管理規(guī)模Wid，圖表：2022一度前0家OF管人1模化Wid，2022年一季度末規(guī)模前的FOF基金多以偏債合FOF為主交安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年規(guī)最大超過200億022年一度規(guī)十的OF基金中有8為偏混1只偏混合1為衡混合，偏混合OF規(guī)模最大的交銀享穩(wěn)養(yǎng)老一年規(guī)為215.94億偏合OF規(guī)模大為發(fā)心選六月有A，規(guī)為45.0圖表：022年季規(guī)前的OF基金基規(guī)/1偏混型OF2偏混型OF3平混型OF林懷丁琳4偏混型OF5偏混型OF陳亮許峰6偏混型OF陳亮姚巍許峰7偏混型OF8偏混型OF蔡林李彪9偏混型OF偏混型OF夏瑩李良1.3FOF發(fā)行份額下降明顯2022年一季度FOF新發(fā)熱情不減，但發(fā)行額降明顯；一季度行份額最大的F基金為平安盈禧均衡置1年有，發(fā)行為39.4億。2022一度OF發(fā)行數(shù)量為35，雖較個的45只所降但數(shù)量處歷的222一度OF發(fā)行額計10.90億，較個度的34894份下降18804億份行額降顯從一度發(fā)的OF基金來們列出了行在2以的基產(chǎn)新行的F基金主要為債混合OF和偏股混合O，其類的發(fā)OF基金相較，一季度行額大偏混合OF為平安盈均配置1年有A，發(fā)行為39.4億發(fā)份額大偏合OF為華聚優(yōu)選一年有A發(fā)份為1.66圖表：各度OF新發(fā)數(shù)及額Wid，圖表：022年季發(fā)份在2億上的OF基金發(fā)總額億偏混型OF金偏混型OF金偏混型OF金偏混型OF金陳亮繆美偏混型OF金富智穩(wěn)12月有A偏混型OF金偏混型OF金肖寧熊侃偏混型OF金張然胡峰偏混型OF金偏混型OF金富智精3月有A偏混型OF金O平混型OF金偏混型OF金偏混型OF金富智穩(wěn)3月有A偏混型OF金偏混型OF金中星優(yōu)3月有A偏混型OF金4目日型OF金偏混型OF金偏混型OF金債型OF金偏混型OF金偏混型OF金公募OF基金業(yè)績分析一季度FF基金業(yè)績表現(xiàn)各類FF一季度業(yè)績錄得負收益。慮基在成之通會有3月建們計算類OF基金的業(yè)時以立間在2021年9月30日前的OF基金作統(tǒng)樣本慮到計本中股票O(jiān)、債券OF的基金偏，們以合OF中的4類型作為表從022一度各型OF的業(yè)績來不類型的OF業(yè)績錄負益偏混合O、平衡混合O、目期O、偏股合OF一季度的均收率別為4.177.8210.22、13.82均大撤別為5.3410.1612.2215.95；一季權(quán)市下（深300幅14.53、編制偏混合型基數(shù)88001I跌幅16.69中期債金數(shù)88008漲幅0.45不型OF的業(yè)與品風(fēng)度、益位暴露密相，益位高，季的績現(xiàn)差。圖表：各類OF基金2022季度業(yè)表現(xiàn)Wid，從收益率和最大回的點圖來看，不同型FF之間內(nèi)部的業(yè)差異也比較明顯散圖的布體偏債合OF的跌幅少最大撤也對較，表現(xiàn)其的是衡合OF和目標(biāo)日期O表現(xiàn)最差是股合O不同類型OF的散點分也比較分大數(shù)債合OF屬于養(yǎng)目風(fēng)基數(shù)會過目標(biāo)險略格制票債的位偏合OF的回撤對較低但可出未格按合約要運的偏合O；目標(biāo)期OF的劃分為：nd將金稱明目年且基金合中確配下曲的OF基金定為標(biāo)日基例如2030和205期目日期OF權(quán)益?zhèn)}位有差別離標(biāo)期越近權(quán)倉可越導(dǎo)散圖分也出現(xiàn)大異偏股合OF權(quán)益?zhèn)}高散點的異較。圖表1： 各類OF基金2022一度收與大撤圖Wid，一季度收益率排名前基金我們了202一不同型OF中收益率現(xiàn)前5的OF產(chǎn)品信于季偏混合OF相對最抗們以債合OF為益表前5的債合OF分別為發(fā)泰穩(wěn)養(yǎng)一年持方如安年鵬長穩(wěn)養(yǎng)商悅健養(yǎng)老夏守老率分為0.970.971.081.25、一度益/最回基規(guī)/億鄧鵬陳揚偏混FOF一度益/最回基規(guī)/億鄧鵬陳揚偏混FOF萬穩(wěn)養(yǎng)(FF)平混FOF林懷丁琳金,建文張然張琪偏混FOF中預(yù)養(yǎng)205年有FO)平養(yǎng)205年有高,文君目日FOF長恒養(yǎng)200年農(nóng)養(yǎng)205南養(yǎng)205年公募OF基金配置分析一季度FF基金股債配置比例權(quán)益配置倉位下降債配置倉位上升。于OF基金在季只披露前大倉金而重倉金可出股型合偏股、偏債、平衡、靈活配置、債券型等不同類型的基金，靈活配置型基金中的于股合的于債合算OF重倉不同類型金配比可不能好映OF股債配置情為了更好映OF基金在債上配比我穿到底重子基金的票位算OF基金權(quán)債配位其應(yīng)計算公式下：權(quán)益?zhèn)}位計算公式的分子為重倉子基金市值乘以子基金股票倉位再加上有票值分為重子金值持股票值債倉位用1權(quán)倉來似表。從計算的結(jié)果來看，02年一季度OF基金的權(quán)益配置倉位為28.61、債券配置倉位為71.39；和上個季度相比，股票配置倉下降債配倉上，從史看益置位處于2020一季度以的。圖表1： OF重倉基金權(quán)債配置位Wid，一季度不同類別F的配置分析一季度大部分類別FF權(quán)益配置倉位都出現(xiàn)降僅偏股混合權(quán)益?zhèn)}位上升。季不同型OF權(quán)益、債的配倉來，偏股合O、目標(biāo)日期OF的權(quán)益?zhèn)}相較，一度權(quán)益?zhèn)}位為76.450偏債合OF的權(quán)益?zhèn)}最低為101；從一度倉變情來部別OF的權(quán)益位出下降僅股合OF的權(quán)益?zhèn)}上偏混合平衡混合O、偏債合O、目標(biāo)期OF一季度的權(quán)倉動分為11、3.8、2.9、9.1。圖表1： 一季同OF的權(quán)益券配倉位Wid，圖表1： 一季同OF的權(quán)益置倉變動Wid，一季度FF基金持股情況2022年一季度FOF平均倉股票比例為4.較上個季度有所下降OF基金除投基之還有部直接股票配權(quán)部分資票原一在申贖上便是可為打股票從季度OF重倉股票的位看202季度OF平均重倉股比為43較個季有下歷平均倉票比例基在10以，史平重股比為6。圖表1： OF基金平均倉票例Wid，從OF基金的十重股來022年季度OF基金重持有市值高前只票別為德郵銀齊業(yè)天康生物天馬技華學(xué)捷股比迪寶信件方華創(chuàng)。圖表1： OF基金重倉有票值P10Wid，公募OF重倉持有基金分析FOF持倉規(guī)?？壳暗幕餏OF基金持倉規(guī)?？壳盎鹨詡馂橹縻y裕隆純債銀純債B被重倉持有多從222一度OF重倉基金的模來看由同只金能有A類額和C份被重持們這里并總計（同以現(xiàn)倉有值前0基都為債基OF基金除重倉有長純基之些債基金一債重持值也較季度OF重倉持有市前5的金別交裕純債A交純債B時富債全泰易達用債倉有值別為36193.21億、25.19億、2.55億22.1億。圖表1： 2022年季度OF重倉基金模P20基規(guī)/億重市/億12交純AB于穎魏敏345胡,玲云67黃亮武磊8張釗谷衡9交雙動B9黃亮呂杰南1-年開A5夏曦董,佳54一度OF重倉規(guī)靠的權(quán)基富革驅(qū)廣多因子易達方新經(jīng)易達恒倉持最重倉規(guī)模為6.3、6.5億、601、545、45億。圖表1： 2022年季度OF重倉權(quán)益基模P10基規(guī)/億重市/億129唐斌楊冬34552蕭,元春6曹長藍康沈悅78794王,志文一季度FF加減倉最多的基金2022年一季度FOF基金加倉匯添富短債、南方13年國開債多減倉富國信債南方豐元信用增強A最我計本度和上度倉金持市值化從222季度倉金加減倉況看加減的基都要債基為主加規(guī)前5的基分為添債A南方13年國開債銀交貨幣A、華安用紅工瑞信債倉模前5的金別富國信債A南豐用增強、方穩(wěn)利A南祥元、興全泰A。圖表1： 2022年季度OF重倉基金加值P20基規(guī)/億加市/億12南1-年開A夏曦董,佳34蘇平魏媛吳明5張釗谷衡6789董,奕奕劉陽梁瑩歐凱徐文圖表2： 2022年季度OF重倉基金減值P20基規(guī)/億減市/億1黃亮呂杰234567李,銳高勇8陳,妍9黃亮武磊唐斌楊冬石欣陸奔陳,炎濱一季度最受外部F青睞的基金一季度最受外部F青睞的權(quán)益基金為海通革驅(qū)動、信達澳新能源產(chǎn)業(yè)富國價值勢工銀瑞信新金融大成高新技術(shù)產(chǎn)工銀瑞信金融地產(chǎn)由于分OF管理人可偏好有家基別當(dāng)家OF管理規(guī)比大自基金容出重倉規(guī)靠的反映場最部OF青睞基我們剔除家OF重倉持有家基的況僅慮OF重倉持有非自家基的算