案例分析美林公司課件

題外話：還要加上美林近幾年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)圖，據(jù)以分析受到金融危機(jī)的影響而破產(chǎn)，把數(shù)據(jù)制作成圖表，我已經(jīng)在美林的網(wǎng)站上找了一些，基本上是把有用的全下載了，其中有些數(shù)據(jù)還需要匯總加和，而且是英文，真的不好弄。另外請你們對不滿意的地方（如內(nèi)容、編排等）進(jìn)行修改，盡量做到棒棒滴，呵呵！真的辛苦你們?nèi)肆耍。∈『椭x佳幫忙??！O(∩_∩)o…題外話：還要加上美林近幾年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)圖，據(jù)以分析受到金融1美林公司

美林公司

2MerrillLynch世界領(lǐng)先的財(cái)務(wù)管理和顧問公司之一MerrillLynch世界領(lǐng)先的財(cái)務(wù)管理和顧問公司之一3全球最大券商美林公司

全球最大券商美林公司4目錄目錄5美林公司簡介美林集團(tuán)是全球領(lǐng)先的財(cái)富管理、資本市場及顧問公司，創(chuàng)辦于1914年1月7日，總部位于美國紐約,在曼哈頓四號世界金融中心大廈占據(jù)了整個(gè)34層樓?？傎Y產(chǎn)接近1.4萬億美元。管理的資產(chǎn)達(dá)1.1萬億美元。其分公司及代表處遍及全球六大洲37個(gè)國家與地區(qū)，雇員達(dá)60,000人。作為世界的最大的金融管理咨詢公司之一，它在財(cái)務(wù)世界里響叮當(dāng)名字里占有一席之地。美林公司簡介6美林在全球有超過700個(gè)辦公室及15,700名財(cái)務(wù)顧問，為個(gè)人及企業(yè)提供以一流規(guī)劃為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)顧問與管理服務(wù)，旗下所管理的客戶資產(chǎn)總值達(dá)1.7萬億美元。為全球規(guī)模最大的財(cái)富管理公司之一。美林向廣泛的客戶包括個(gè)人投資者，中小企業(yè)，公司，政府和政府部門，金融機(jī)構(gòu)提供以上產(chǎn)品和服務(wù)。美林在三個(gè)相輔相成的業(yè)務(wù)上向全球提供金融服務(wù)，進(jìn)一步加強(qiáng)其為全球多樣客戶服務(wù)和在世界各地不斷擴(kuò)展的能力。作為一家投資銀行，美林證券為世界各地的公司、政府、研究機(jī)構(gòu)和個(gè)人提供債務(wù)股票安全保險(xiǎn)和戰(zhàn)略咨詢，在業(yè)界居領(lǐng)導(dǎo)地位，是全球最大的金融資產(chǎn)管理者之一。

案例分析美林公司課件7美林集團(tuán)主要業(yè)務(wù)一.投資銀行

二.通過并購集團(tuán)

三.金融期貨與選擇權(quán)四.企業(yè)銷售美林集團(tuán)主要業(yè)務(wù)一.投資銀行8投資銀行美林是為企業(yè)、機(jī)關(guān)、政府提供全球咨詢與金融服務(wù)的市場主導(dǎo)者。強(qiáng)大的關(guān)系網(wǎng)管理，創(chuàng)新，產(chǎn)品開發(fā)，持久而不可逾越的道德標(biāo)準(zhǔn)已推動美林在投資銀行產(chǎn)業(yè)中首屈一指。美林的國內(nèi)與國際業(yè)務(wù)容量超過所有競爭對手。投資銀行美林是為企業(yè)、機(jī)關(guān)、政府提供全球咨詢與金融服務(wù)的市場9并購（Ｍ&A）通過并購集團(tuán)，美林是并購交易中的領(lǐng)導(dǎo)性咨詢公司，是在美國和全球完成并購的西方頂尖級顧問公司之一。自1995年以來，美林已為1100樁交易提供咨詢服務(wù)，交易值超過1.2萬億美元。美林為客戶提供各種不同類型的戰(zhàn)略性服務(wù)，其中包括預(yù)先反并購策略，銷售，收購，剝離財(cái)產(chǎn)，使母公司收回子公司全部股本使之脫離，以及合資企業(yè)的服務(wù)。美林的并購專家可根據(jù)客戶的戰(zhàn)略性需要提供不同的專家建議。他們與美林的其他行業(yè)專家密切合作以滿足客戶的需求。并購（Ｍ&A）通過并購集團(tuán)，美林是并購交易中的領(lǐng)導(dǎo)性咨詢公10金融期貨與選擇權(quán)美林金融期貨與選擇權(quán)部通過運(yùn)用利率，股票和金融衍生品幫助機(jī)關(guān)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理與投資決策。我們不斷完善公司在世界范圍的資本市場資源以便為我們的客戶提供綜合策略。金融期貨與選擇權(quán)美林金融期貨與選擇權(quán)部通過運(yùn)用利率，股票和金11企業(yè)銷售美林通過８５０多種行業(yè)組成的國際化銷售力量，提供給機(jī)構(gòu)投資人廣泛的產(chǎn)品與服務(wù)。機(jī)構(gòu)客戶部門負(fù)責(zé)美林與機(jī)構(gòu)投資人的業(yè)務(wù)關(guān)系，其中包括最大的企業(yè)，養(yǎng)老基金，金融機(jī)構(gòu)，政府機(jī)關(guān)以及在國際上持有主要投資資產(chǎn)的商人。企業(yè)銷售美林通過８５０多種行業(yè)組成的國際化銷售力量，提供給機(jī)12業(yè)務(wù)分類證券經(jīng)紀(jì)，交易，承銷；·投資銀行，策略咨詢服務(wù)，合并與收購，和其它企業(yè)金融咨詢項(xiàng)目。

投資管理；·互換，期權(quán)，遠(yuǎn)期，期貨和其它衍生品及外匯產(chǎn)品的創(chuàng)作,經(jīng)紀(jì)，交易商和相關(guān)項(xiàng)目.·證券清算和結(jié)算。

·股票，債券，外匯，商品和經(jīng)濟(jì)研究。

·銀行，信托，貸款服務(wù)，按揭貸款和相關(guān)服務(wù)。

·保險(xiǎn)銷售和承銷服務(wù)。

·投資咨詢服務(wù)。

業(yè)務(wù)分類證券經(jīng)紀(jì)，交易，承銷；13雄厚財(cái)務(wù)實(shí)力

總資產(chǎn)值

8,000億美元，股東權(quán)益

超過389億美元，長期債務(wù)獲得標(biāo)準(zhǔn)普爾及穆迪兩家評級機(jī)構(gòu)分別給予AA-和Aa3的信用評級。

雄厚財(cái)務(wù)實(shí)力總資產(chǎn)值8,000億美元，14美林公司大事記

2008年9月15日發(fā)表聲明，宣布以接近500億美元總價(jià)收購美國第三大投資銀行美林公司。以下為美林公司大事記：美林公司大事記2008年9月15日發(fā)表聲明，宣布以接近50151885年公司前身成立1914年公司更名為Merrill,Lynch&Co.1930年公司將業(yè)務(wù)集中在投資銀行領(lǐng)域1941年成為華爾街上第一家發(fā)行企業(yè)年報(bào)的公司1946年公司建立資金管理學(xué)校，就是現(xiàn)在的金融咨詢公司1955年公司年簽約額突破10億美元

案例分析美林公司課件161971年在紐約證券交易所上市。

1973年公司成為了證券投資公司1976年資產(chǎn)管理部成立1982年在香港建立了地區(qū)總部1993年成為第一家在中國開設(shè)辦事處的美國證券公司1999年最后一次榮膺世界最大股票和債券承銷商頭銜，次年把這一頭銜拱手讓給美國花旗集團(tuán)，同年進(jìn)入數(shù)字時(shí)代，在網(wǎng)上開始業(yè)務(wù)經(jīng)營1971年在紐約證券交易所上市。172006年收購美國國民城市銀行公司旗下“第一富蘭克林金融公司”。這家公司主營次級抵押貸款業(yè)務(wù)。2007年10月抵押貸款業(yè)務(wù)虧損累加迫使董事長兼CEO奧尼爾卸任。2008年6月30日前一年時(shí)間內(nèi)，公司抵押貸款相關(guān)業(yè)務(wù)凈損失大約190億美元。公司開始從主權(quán)財(cái)富基金和其他投資者處募集資金，出售風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。2008年9月15日美林公司同意以大約440億美元的價(jià)格將自己出售給美國銀行(BankofAmericaCorp.)[1]

2006年收購美國國民城市銀行公司旗下“第一富蘭克林金融公18美林企業(yè)文化

該企業(yè)有一整套企業(yè)原則。公司認(rèn)為這是公司一切行動的準(zhǔn)則，也是作為世界一流公司所要遵循的原則。美林企業(yè)文化該企業(yè)有一整套企業(yè)原則。公司認(rèn)為這是公司一切行19TheMerrillLynchPrinciples：

ClientFocus

顧客是公司一切行動的推動力，公司的工作就是要實(shí)現(xiàn)顧客的期望并提供高質(zhì)量的產(chǎn)品，要與顧客建立起相互理解的長期關(guān)系。

RespectfortheIndividual要尊重個(gè)性，無論是雇員還是顧客，要讓每個(gè)人充分的發(fā)展。Teamwork要協(xié)同工作，要形成團(tuán)隊(duì)精神，在顧客眼中要只有一個(gè)MerrillLynch公司。ResponsibleCitizenship

努力提高雇員工作和生活的社區(qū)環(huán)境的質(zhì)量Integrity

無論是雇員還是經(jīng)理都要正直，誠實(shí)。TheMerrillLynchPrinciples：20美林經(jīng)營原則

“我們作為領(lǐng)導(dǎo)、同事、雇員和居民的行為基礎(chǔ)。我們承諾在經(jīng)營原則的規(guī)范下進(jìn)行我們個(gè)人及組織行為。這一承諾幫助我們成為世界上一流的公司。隨著美林越來越多元化、全球化，經(jīng)營原則幫助我們更加確定我們是什么樣的公司，我們相信什么，我們期待我們能為自己、客戶和股東提供哪些服務(wù)?！?/p>

美林經(jīng)營原則“我們作為領(lǐng)導(dǎo)、同事、雇員和居民的行為基礎(chǔ)。我21美林在世界負(fù)債市場中占主導(dǎo)地位。在過去的7年中，公司在世界負(fù)債業(yè)務(wù)中排名第一。在國際市場中擁有的權(quán)利與所處的姿態(tài)主要是對世界區(qū)域時(shí)常的改革性研究：通過2000多個(gè)銷售與貿(mào)易的專業(yè)人員的努力，研究能迎合客戶口味的產(chǎn)品，提供能滿足客戶需求的分析研究，以及分配與貿(mào)易中的國際力量。美林在美國的市政債務(wù)市場中有很長的領(lǐng)導(dǎo)歷史了，在機(jī)構(gòu)貿(mào)易，零售分銷，研發(fā)，市政衍生品，以及債務(wù)保險(xiǎn)領(lǐng)域中不斷取得驕人的成績。

自1980年以來，美林一直是免稅證券的首席高級經(jīng)理。1996年一年的時(shí)間，長期債券的保險(xiǎn)額達(dá)2200億美元。通過美林發(fā)行證券的客戶不但可與市政方面的工業(yè)領(lǐng)導(dǎo)保持聯(lián)系，還可以與跨越債務(wù)種類的領(lǐng)導(dǎo)保持聯(lián)系。1996年，13億美元免稅保險(xiǎn)的突出成績說明經(jīng)驗(yàn)在一級、二級市場中占重要地位。幾十年來美林一直將資產(chǎn)投入到二級市場中。在過去的幾年中，美林的機(jī)構(gòu)貿(mào)易處贏得機(jī)構(gòu)投資者的最高票。

美林在世界負(fù)債市場中占主導(dǎo)地位。在過去的7年中，公司在世界負(fù)22美林集團(tuán)亞太區(qū)業(yè)務(wù)

1960年在香港開設(shè)第一所亞太區(qū)辦事處，主要為私人客戶提供服務(wù)。其后在八十年代和九十年代逐步發(fā)展投資銀行和證券業(yè)務(wù)。今天美林集團(tuán)已成為亞太區(qū)內(nèi)首屈一指的國際投資銀行。除日本以外的亞太地區(qū)聘有超過4,500名員工，辦事處遍布曼谷、北京、香港、雅加達(dá)、吉隆坡、墨爾本、孟買、首爾、上海、新加坡、悉尼、以及臺北。在每個(gè)亞太市場，均就本地情況，結(jié)合國際專才，提供綜合而多樣化的產(chǎn)品與服務(wù)。在印度，美林集團(tuán)占合資企業(yè)DSPMerrillLynch百分之九十的股份,經(jīng)營全線的國內(nèi)投資銀行服務(wù)。（該公司是印度國內(nèi)處領(lǐng)先地位的承銷商及債券與股票經(jīng)紀(jì)，為企業(yè)和政府提供一流的顧問服務(wù)。公司同時(shí)提供財(cái)富管理服務(wù)，并在印度進(jìn)行詳盡的經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、以及企業(yè)研究。至于投資顧問方面，公司由DSPMerrillLynch基金經(jīng)理提供多元化的產(chǎn)品以及服務(wù)，供個(gè)人與機(jī)構(gòu)選用。）在印尼，PTMerrillLynchIndonesia是美林與PTPersadaKianPastilestari的合資企業(yè)，從1994年開始運(yùn)作。該公司的業(yè)務(wù)包括投資銀行、股票賣買與研究。在中國，美林與中銀集團(tuán)合資成立中銀國際基金管理公司。美林集團(tuán)亞太區(qū)業(yè)務(wù)1960年在香港開設(shè)第一所亞太區(qū)辦事處，23美林證券亞太首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家

美林證券亞太首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家241997年11月24日，美林集團(tuán)以53億美元收購英國水星資產(chǎn)管理公司，使美林資產(chǎn)管理公司成為全球最大資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)之一，兼并后所管理的資產(chǎn)已超過5000億美元。1998年2月，它收購了日本山一證券公司在日本的大部分業(yè)務(wù)，并據(jù)此建立了美林日本證券公司。至1998年底，美林受委托管理的客戶資產(chǎn)已逾14000億美元，并以平均每天接近4億美元的速度在增加。

但由于美林在銀行、經(jīng)貿(mào)和資產(chǎn)管理等方面的不景氣，該行2001年第二季度盈利暴跌41％，當(dāng)季盈利5.41億美元，每股收益56美分；美林今年第一季度的盈利為9.21億美元，每股收益1.01美元。美林首席財(cái)務(wù)官稱：“目前市場行情表明，美林還沒有改善這種不利狀況的跡象，在未來的第三季度，美林可能比第二季度還糟?！?/p>

美林是首家獲邀在中國開設(shè)辦事處的美資投資銀行。1993年，美林在上海的辦事處正式開業(yè)。幾年來，美林通過首次公開上市和債券發(fā)行等形式參與的中國政府和企業(yè)融資項(xiàng)目數(shù)量超過任何其他投資銀行，總和接近100億美元。近年來，美林完成的中國融資項(xiàng)目包括：美林作為上海石化上市招股的全球協(xié)調(diào)人及主承銷商，成功完成的首宗在紐約及香港交易所兩地同時(shí)上市的1997年11月24日，美林集團(tuán)以53億美元收購英國水星資產(chǎn)25美林CEO約翰·賽恩美林CEO約翰·賽恩26美林證券在世界金融界的地位是全世界最大的全球性綜合投資銀行。其資本額高達(dá)235億美元，在《幸?！冯s志全球500家大公司排名中，位列證券業(yè)第一。

業(yè)務(wù)涵蓋投資銀行的所有方面，包括債券及股票的承銷（1997年以總?cè)谫Y額2480億美元的成績雄踞全球承銷市場之首）、二級市場經(jīng)紀(jì)及自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、投融資咨詢及財(cái)務(wù)顧問（目前美林客戶所擁有的資產(chǎn)總額已超過1.2萬億美元），以及宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、公司的調(diào)研。自1988年起，美林連續(xù)10年成為全球最大的債券及股券承銷商。美林集團(tuán)在紐約交易所、倫敦交易所和其他許多股票交易市場的股票交易額均名列首位。

美林集團(tuán)擁有陣容強(qiáng)大、范圍全面的調(diào)研分析隊(duì)伍。在《機(jī)構(gòu)投資者》雜志每年的“全美最佳研究小組”評選中，美林集團(tuán)連續(xù)三年獲得全球最強(qiáng)研究實(shí)力這一最高榮譽(yù)獎。

美林證券在世界金融界的地位是全世界最大的全球性綜合投資銀行。27危機(jī)次級貸風(fēng)暴來襲，華爾街投行無處可逃危機(jī)次級貸風(fēng)暴來襲，華爾街投行無處可逃28案例分析美林公司課件29案例分析美林公司課件30案例分析美林公司課件31美國銀行收購美林公司美國銀行2008年9月15日發(fā)表聲明，宣布以接近500億美元總價(jià)收購美第三大投資銀行美林公司。這是美國銀行今年二度出手收購在信貸危機(jī)中處于困境的對手，此番收購有望造就一家全球銀行業(yè)巨無霸。《華爾街日報(bào)》披露的合同細(xì)節(jié)顯示，美國銀行收購美林的價(jià)格約合每股29美元，與美林股票12日每股17.05美元的收盤價(jià)相比溢價(jià)70%。美林被認(rèn)為是美第三大投資銀行和世界最大證券經(jīng)紀(jì)商，美國銀行被看作是美最大個(gè)人銀行和最大吸儲機(jī)構(gòu)。美聯(lián)社認(rèn)為，兩家合并將催生一家全球銀行業(yè)巨人。美聯(lián)銀行退休首席執(zhí)行官小約翰·梅德林說：“在個(gè)人業(yè)務(wù)上最大的銀行收購最大券商當(dāng)然具有歷史性。”收購使美林免于成為全球信貸危機(jī)下一破產(chǎn)者。美林擁有94年歷史，以1.6萬人組成的金融經(jīng)紀(jì)人大軍有“雷電部落”綽號。但“雷電部落”未能躲過信貸風(fēng)暴襲擊。其股價(jià)從去年1月的每股97.53美元最高點(diǎn)至今已暴跌80%，與抵押貸款相關(guān)業(yè)務(wù)凈損失大約190億美元。過去一星期里，美林的股票貶值36%。美國銀行收購美林公司美國銀行2008年9月15日發(fā)表聲明，宣329月15日美國銀行宣布以每股約29美元、合計(jì)約500億美元的價(jià)格收購美國第三大證券公司美林證券。9月15日美國銀行宣布以每股約29美元、合計(jì)約500億美元的33美國銀行收購美林證券

美國銀行收購美林證券34由于次貸損失引起的資產(chǎn)減記不斷擴(kuò)大，美林公司2008年第一財(cái)季(截至3月28日)出現(xiàn)凈虧損達(dá)19.6億美元，每股平均下跌2.19美元，而總虧損額更是達(dá)到65億美元。公司營運(yùn)狀況的不景氣使得美林計(jì)劃將裁員3000人。。這已是美林連續(xù)第三個(gè)季度出現(xiàn)凈虧損。財(cái)報(bào)顯示，當(dāng)季美林凈虧損19.6億美元，而上年同期為盈利21.6億美元。營業(yè)收入從2007年同期的96億美元驟降至29.3億美元。美林2007年第三和第四季度分別出現(xiàn)22億美元和98億美元凈虧損。

次貸投資損失引起的巨額資產(chǎn)減記是導(dǎo)致美林業(yè)績持續(xù)低迷的主要原因。該公司2007年全年累計(jì)減記資產(chǎn)達(dá)115億美元，2008年第一季度又有90億美元資產(chǎn)被沖銷。為扭轉(zhuǎn)不利局面，美林當(dāng)天宣布將裁員4000人，約占其員工總數(shù)的10%。該公司2008年第一季度已裁員1000人。由于次貸損失引起的資產(chǎn)減記不斷擴(kuò)大，美林公司2008年第一財(cái)3510月24日，美國最大券商美林證券發(fā)布財(cái)報(bào)稱，第三季度在次級抵押貸款相關(guān)領(lǐng)域遭受約79億美元的賬面損失。這是美林6年來首次出現(xiàn)季度虧損，也是該公司93年歷史上的最大季度虧損。

10月24日，美國最大券商美林證券發(fā)布財(cái)報(bào)稱，第三季度在次級36。知名投行美林(MerrillLynch)最新公布的報(bào)告顯示，該公司6年來首次出現(xiàn)季度虧損。??美林在季度報(bào)告中稱，第三季度虧損24.4億美元，平均每股虧損2.82美元。而去年同期為盈利30.5億美元，平均每股盈利3.17美元。持續(xù)經(jīng)營盈利為每股2.85美元。??第三季度總收入急劇下滑94%，自去年同期的98.3億美元減至5.77億美元。雖然之前市場人士已經(jīng)預(yù)料到美林表現(xiàn)將不佳，但只是預(yù)計(jì)每股虧損45美分。報(bào)告出臺后，觀察人士深感意外。??報(bào)告顯示，虧損主要是來自核銷壞賬。美林第三季度核銷壞賬總額79億美元，其中大部分與次級貸市場相關(guān)。該公司首席執(zhí)行官E.StanleyO'Neal在一份聲明中指出，抵押市場相關(guān)投資仍面臨不確定性。?。知名投行美林(MerrillLynch)最新公布的報(bào)告顯37

固定收益部門損失最大

季報(bào)顯示，美林三季度的收入下降了94%，至5.77億美元。來自固定收益部門的損失，抵消了美林在其他業(yè)務(wù)上的較穩(wěn)定表現(xiàn)，譬如股票承銷和并購咨詢業(yè)務(wù)。三季度，美林面向散戶的股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入增長了23%，達(dá)到32.7億美元。

此次虧損巨大的固定收益部門，此前是利潤最高的。由于抵押債務(wù)債券和次級抵押貸款產(chǎn)品損失，該部門虧損額高達(dá)56億美元。固定收益部門損失最大

季報(bào)顯示，美林三季度的收入下38美林股價(jià)大跌9.3%

在美林公布第三季創(chuàng)93年來最大季度虧損后兩天，美林證券股價(jià)下跌9.3%。直到周五傳出其CEO即將離職的消息才有所反彈。今年第三季度，美林證券在次級抵押貸款相關(guān)領(lǐng)域的資產(chǎn)減值達(dá)79億美元，季度虧損高達(dá)22.4億美元，是公司6年來首次出現(xiàn)季度虧損，也是公司93年歷史上最為糟糕的業(yè)績。今年以來，美林股價(jià)已經(jīng)縮水30%。美林股價(jià)大跌9.3%

在美林公布第三季創(chuàng)93年來最大季度39美林證券10月22日-10月26日股價(jià)走勢圖

美林證券10月22日-10月26日股價(jià)走勢圖40美林：維持工商銀行H股買入評級

美林：維持工商銀行H股買入評級

41美林：下調(diào)平保評級至跑輸大市美林4月29日表示，將中國平安(02318.HK)目標(biāo)價(jià)由54港元下調(diào)至45港元，評級降至“跑輸大市”。

美林表示，市場可能對平保首季業(yè)績失望，因?yàn)樵瓉眍A(yù)測今年會復(fù)蘇，業(yè)績僅達(dá)市場全年預(yù)測的13%，遜于國壽(02628.HK)首季多賺55%。雖然該行預(yù)期二季度盈利因基數(shù)較低而改善，但市場開始對保費(fèi)收入增長及核心盈利存疑，信心需重建。2009-2011年盈利預(yù)測下調(diào)27.4%至32.2%，至126.12、145.52及148.47億元人民幣。美林：下調(diào)平保評級至跑輸大市美林4月29日表示，將中國平安42美林公司的影響與啟示次貸危機(jī)使得昔日風(fēng)光無限的華爾街投資銀行霎時(shí)間黯然失色,紛紛尋找可靠的出路。平日低調(diào)保守的美國銀行(BackofAmerica),如今成為華爾街強(qiáng)大依靠最名副其實(shí)的扮演者。美國銀行首席執(zhí)行官劉易斯決定向水深火熱中的美林公司伸出援手,這次價(jià)格高達(dá)500億美元的并購,顯示出他的看法。美林公司的影響與啟示次貸危機(jī)使得昔日風(fēng)光無限的華爾街投資銀行43收購?fù)瓿傻拿绹y行,將會變成什么?成為全球最大的商業(yè)銀行以及投資銀行的金融集團(tuán)?也許其影響不止于此—它預(yù)示者20世紀(jì)30年代以華爾街在發(fā)展趨勢上的重大轉(zhuǎn)向。劉易斯與美林公司首席執(zhí)行官塞恩再次重申并購將為美國銀行帶來“業(yè)務(wù)的協(xié)同效益”,以構(gòu)建一個(gè)更為“強(qiáng)大的”全能銀行。事實(shí)上,美林公司的收購如果在2009年1月達(dá)成交易,也要到2010年才能全部實(shí)現(xiàn)整合。商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)走到瓶頸的時(shí)候必須介入投資銀行,投資銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展到一定階段也是需要商業(yè)銀行這部分的,兩者有互補(bǔ)作用.收購?fù)瓿傻拿绹y行,將會變成什么?成為全球最大的商業(yè)銀行以及44題外話：還要加上美林近幾年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)圖，據(jù)以分析受到金融危機(jī)的影響而破產(chǎn)，把數(shù)據(jù)制作成圖表，我已經(jīng)在美林的網(wǎng)站上找了一些，基本上是把有用的全下載了，其中有些數(shù)據(jù)還需要匯總加和，而且是英文，真的不好弄。另外請你們對不滿意的地方（如內(nèi)容、編排等）進(jìn)行修改，盡量做到棒棒滴，呵呵！真的辛苦你們?nèi)肆耍?！石俊和謝佳幫忙啊！O(∩_∩)o…題外話：還要加上美林近幾年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)圖，據(jù)以分析受到金融45美林公司

美林公司

46MerrillLynch世界領(lǐng)先的財(cái)務(wù)管理和顧問公司之一MerrillLynch世界領(lǐng)先的財(cái)務(wù)管理和顧問公司之一47全球最大券商美林公司

全球最大券商美林公司48目錄目錄49美林公司簡介美林集團(tuán)是全球領(lǐng)先的財(cái)富管理、資本市場及顧問公司，創(chuàng)辦于1914年1月7日，總部位于美國紐約,在曼哈頓四號世界金融中心大廈占據(jù)了整個(gè)34層樓。總資產(chǎn)接近1.4萬億美元。管理的資產(chǎn)達(dá)1.1萬億美元。其分公司及代表處遍及全球六大洲37個(gè)國家與地區(qū)，雇員達(dá)60,000人。作為世界的最大的金融管理咨詢公司之一，它在財(cái)務(wù)世界里響叮當(dāng)名字里占有一席之地。美林公司簡介50美林在全球有超過700個(gè)辦公室及15,700名財(cái)務(wù)顧問，為個(gè)人及企業(yè)提供以一流規(guī)劃為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)顧問與管理服務(wù)，旗下所管理的客戶資產(chǎn)總值達(dá)1.7萬億美元。為全球規(guī)模最大的財(cái)富管理公司之一。美林向廣泛的客戶包括個(gè)人投資者，中小企業(yè)，公司，政府和政府部門，金融機(jī)構(gòu)提供以上產(chǎn)品和服務(wù)。美林在三個(gè)相輔相成的業(yè)務(wù)上向全球提供金融服務(wù)，進(jìn)一步加強(qiáng)其為全球多樣客戶服務(wù)和在世界各地不斷擴(kuò)展的能力。作為一家投資銀行，美林證券為世界各地的公司、政府、研究機(jī)構(gòu)和個(gè)人提供債務(wù)股票安全保險(xiǎn)和戰(zhàn)略咨詢，在業(yè)界居領(lǐng)導(dǎo)地位，是全球最大的金融資產(chǎn)管理者之一。

案例分析美林公司課件51美林集團(tuán)主要業(yè)務(wù)一.投資銀行

二.通過并購集團(tuán)

三.金融期貨與選擇權(quán)四.企業(yè)銷售美林集團(tuán)主要業(yè)務(wù)一.投資銀行52投資銀行美林是為企業(yè)、機(jī)關(guān)、政府提供全球咨詢與金融服務(wù)的市場主導(dǎo)者。強(qiáng)大的關(guān)系網(wǎng)管理，創(chuàng)新，產(chǎn)品開發(fā)，持久而不可逾越的道德標(biāo)準(zhǔn)已推動美林在投資銀行產(chǎn)業(yè)中首屈一指。美林的國內(nèi)與國際業(yè)務(wù)容量超過所有競爭對手。投資銀行美林是為企業(yè)、機(jī)關(guān)、政府提供全球咨詢與金融服務(wù)的市場53并購（Ｍ&A）通過并購集團(tuán)，美林是并購交易中的領(lǐng)導(dǎo)性咨詢公司，是在美國和全球完成并購的西方頂尖級顧問公司之一。自1995年以來，美林已為1100樁交易提供咨詢服務(wù)，交易值超過1.2萬億美元。美林為客戶提供各種不同類型的戰(zhàn)略性服務(wù)，其中包括預(yù)先反并購策略，銷售，收購，剝離財(cái)產(chǎn)，使母公司收回子公司全部股本使之脫離，以及合資企業(yè)的服務(wù)。美林的并購專家可根據(jù)客戶的戰(zhàn)略性需要提供不同的專家建議。他們與美林的其他行業(yè)專家密切合作以滿足客戶的需求。并購（Ｍ&A）通過并購集團(tuán)，美林是并購交易中的領(lǐng)導(dǎo)性咨詢公54金融期貨與選擇權(quán)美林金融期貨與選擇權(quán)部通過運(yùn)用利率，股票和金融衍生品幫助機(jī)關(guān)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理與投資決策。我們不斷完善公司在世界范圍的資本市場資源以便為我們的客戶提供綜合策略。金融期貨與選擇權(quán)美林金融期貨與選擇權(quán)部通過運(yùn)用利率，股票和金55企業(yè)銷售美林通過８５０多種行業(yè)組成的國際化銷售力量，提供給機(jī)構(gòu)投資人廣泛的產(chǎn)品與服務(wù)。機(jī)構(gòu)客戶部門負(fù)責(zé)美林與機(jī)構(gòu)投資人的業(yè)務(wù)關(guān)系，其中包括最大的企業(yè)，養(yǎng)老基金，金融機(jī)構(gòu)，政府機(jī)關(guān)以及在國際上持有主要投資資產(chǎn)的商人。企業(yè)銷售美林通過８５０多種行業(yè)組成的國際化銷售力量，提供給機(jī)56業(yè)務(wù)分類證券經(jīng)紀(jì)，交易，承銷；·投資銀行，策略咨詢服務(wù)，合并與收購，和其它企業(yè)金融咨詢項(xiàng)目。

投資管理；·互換，期權(quán)，遠(yuǎn)期，期貨和其它衍生品及外匯產(chǎn)品的創(chuàng)作,經(jīng)紀(jì)，交易商和相關(guān)項(xiàng)目.·證券清算和結(jié)算。

·股票，債券，外匯，商品和經(jīng)濟(jì)研究。

·銀行，信托，貸款服務(wù)，按揭貸款和相關(guān)服務(wù)。

·保險(xiǎn)銷售和承銷服務(wù)。

·投資咨詢服務(wù)。

業(yè)務(wù)分類證券經(jīng)紀(jì)，交易，承銷；57雄厚財(cái)務(wù)實(shí)力

總資產(chǎn)值

8,000億美元，股東權(quán)益

超過389億美元，長期債務(wù)獲得標(biāo)準(zhǔn)普爾及穆迪兩家評級機(jī)構(gòu)分別給予AA-和Aa3的信用評級。

雄厚財(cái)務(wù)實(shí)力總資產(chǎn)值8,000億美元，58美林公司大事記

2008年9月15日發(fā)表聲明，宣布以接近500億美元總價(jià)收購美國第三大投資銀行美林公司。以下為美林公司大事記：美林公司大事記2008年9月15日發(fā)表聲明，宣布以接近50591885年公司前身成立1914年公司更名為Merrill,Lynch&Co.1930年公司將業(yè)務(wù)集中在投資銀行領(lǐng)域1941年成為華爾街上第一家發(fā)行企業(yè)年報(bào)的公司1946年公司建立資金管理學(xué)校，就是現(xiàn)在的金融咨詢公司1955年公司年簽約額突破10億美元

案例分析美林公司課件601971年在紐約證券交易所上市。

1973年公司成為了證券投資公司1976年資產(chǎn)管理部成立1982年在香港建立了地區(qū)總部1993年成為第一家在中國開設(shè)辦事處的美國證券公司1999年最后一次榮膺世界最大股票和債券承銷商頭銜，次年把這一頭銜拱手讓給美國花旗集團(tuán)，同年進(jìn)入數(shù)字時(shí)代，在網(wǎng)上開始業(yè)務(wù)經(jīng)營1971年在紐約證券交易所上市。612006年收購美國國民城市銀行公司旗下“第一富蘭克林金融公司”。這家公司主營次級抵押貸款業(yè)務(wù)。2007年10月抵押貸款業(yè)務(wù)虧損累加迫使董事長兼CEO奧尼爾卸任。2008年6月30日前一年時(shí)間內(nèi)，公司抵押貸款相關(guān)業(yè)務(wù)凈損失大約190億美元。公司開始從主權(quán)財(cái)富基金和其他投資者處募集資金，出售風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。2008年9月15日美林公司同意以大約440億美元的價(jià)格將自己出售給美國銀行(BankofAmericaCorp.)[1]

2006年收購美國國民城市銀行公司旗下“第一富蘭克林金融公62美林企業(yè)文化

該企業(yè)有一整套企業(yè)原則。公司認(rèn)為這是公司一切行動的準(zhǔn)則，也是作為世界一流公司所要遵循的原則。美林企業(yè)文化該企業(yè)有一整套企業(yè)原則。公司認(rèn)為這是公司一切行63TheMerrillLynchPrinciples：

ClientFocus

顧客是公司一切行動的推動力，公司的工作就是要實(shí)現(xiàn)顧客的期望并提供高質(zhì)量的產(chǎn)品，要與顧客建立起相互理解的長期關(guān)系。

RespectfortheIndividual要尊重個(gè)性，無論是雇員還是顧客，要讓每個(gè)人充分的發(fā)展。Teamwork要協(xié)同工作，要形成團(tuán)隊(duì)精神，在顧客眼中要只有一個(gè)MerrillLynch公司。ResponsibleCitizenship

努力提高雇員工作和生活的社區(qū)環(huán)境的質(zhì)量Integrity

無論是雇員還是經(jīng)理都要正直，誠實(shí)。TheMerrillLynchPrinciples：64美林經(jīng)營原則

“我們作為領(lǐng)導(dǎo)、同事、雇員和居民的行為基礎(chǔ)。我們承諾在經(jīng)營原則的規(guī)范下進(jìn)行我們個(gè)人及組織行為。這一承諾幫助我們成為世界上一流的公司。隨著美林越來越多元化、全球化，經(jīng)營原則幫助我們更加確定我們是什么樣的公司，我們相信什么，我們期待我們能為自己、客戶和股東提供哪些服務(wù)。”

美林經(jīng)營原則“我們作為領(lǐng)導(dǎo)、同事、雇員和居民的行為基礎(chǔ)。我65美林在世界負(fù)債市場中占主導(dǎo)地位。在過去的7年中，公司在世界負(fù)債業(yè)務(wù)中排名第一。在國際市場中擁有的權(quán)利與所處的姿態(tài)主要是對世界區(qū)域時(shí)常的改革性研究：通過2000多個(gè)銷售與貿(mào)易的專業(yè)人員的努力，研究能迎合客戶口味的產(chǎn)品，提供能滿足客戶需求的分析研究，以及分配與貿(mào)易中的國際力量。美林在美國的市政債務(wù)市場中有很長的領(lǐng)導(dǎo)歷史了，在機(jī)構(gòu)貿(mào)易，零售分銷，研發(fā)，市政衍生品，以及債務(wù)保險(xiǎn)領(lǐng)域中不斷取得驕人的成績。

自1980年以來，美林一直是免稅證券的首席高級經(jīng)理。1996年一年的時(shí)間，長期債券的保險(xiǎn)額達(dá)2200億美元。通過美林發(fā)行證券的客戶不但可與市政方面的工業(yè)領(lǐng)導(dǎo)保持聯(lián)系，還可以與跨越債務(wù)種類的領(lǐng)導(dǎo)保持聯(lián)系。1996年，13億美元免稅保險(xiǎn)的突出成績說明經(jīng)驗(yàn)在一級、二級市場中占重要地位。幾十年來美林一直將資產(chǎn)投入到二級市場中。在過去的幾年中，美林的機(jī)構(gòu)貿(mào)易處贏得機(jī)構(gòu)投資者的最高票。

美林在世界負(fù)債市場中占主導(dǎo)地位。在過去的7年中，公司在世界負(fù)66美林集團(tuán)亞太區(qū)業(yè)務(wù)

1960年在香港開設(shè)第一所亞太區(qū)辦事處，主要為私人客戶提供服務(wù)。其后在八十年代和九十年代逐步發(fā)展投資銀行和證券業(yè)務(wù)。今天美林集團(tuán)已成為亞太區(qū)內(nèi)首屈一指的國際投資銀行。除日本以外的亞太地區(qū)聘有超過4,500名員工，辦事處遍布曼谷、北京、香港、雅加達(dá)、吉隆坡、墨爾本、孟買、首爾、上海、新加坡、悉尼、以及臺北。在每個(gè)亞太市場，均就本地情況，結(jié)合國際專才，提供綜合而多樣化的產(chǎn)品與服務(wù)。在印度，美林集團(tuán)占合資企業(yè)DSPMerrillLynch百分之九十的股份,經(jīng)營全線的國內(nèi)投資銀行服務(wù)。（該公司是印度國內(nèi)處領(lǐng)先地位的承銷商及債券與股票經(jīng)紀(jì)，為企業(yè)和政府提供一流的顧問服務(wù)。公司同時(shí)提供財(cái)富管理服務(wù)，并在印度進(jìn)行詳盡的經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、以及企業(yè)研究。至于投資顧問方面，公司由DSPMerrillLynch基金經(jīng)理提供多元化的產(chǎn)品以及服務(wù)，供個(gè)人與機(jī)構(gòu)選用。）在印尼，PTMerrillLynchIndonesia是美林與PTPersadaKianPastilestari的合資企業(yè)，從1994年開始運(yùn)作。該公司的業(yè)務(wù)包括投資銀行、股票賣買與研究。在中國，美林與中銀集團(tuán)合資成立中銀國際基金管理公司。美林集團(tuán)亞太區(qū)業(yè)務(wù)1960年在香港開設(shè)第一所亞太區(qū)辦事處，67美林證券亞太首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家

美林證券亞太首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家681997年11月24日，美林集團(tuán)以53億美元收購英國水星資產(chǎn)管理公司，使美林資產(chǎn)管理公司成為全球最大資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)之一，兼并后所管理的資產(chǎn)已超過5000億美元。1998年2月，它收購了日本山一證券公司在日本的大部分業(yè)務(wù)，并據(jù)此建立了美林日本證券公司。至1998年底，美林受委托管理的客戶資產(chǎn)已逾14000億美元，并以平均每天接近4億美元的速度在增加。

但由于美林在銀行、經(jīng)貿(mào)和資產(chǎn)管理等方面的不景氣，該行2001年第二季度盈利暴跌41％，當(dāng)季盈利5.41億美元，每股收益56美分；美林今年第一季度的盈利為9.21億美元，每股收益1.01美元。美林首席財(cái)務(wù)官稱：“目前市場行情表明，美林還沒有改善這種不利狀況的跡象，在未來的第三季度，美林可能比第二季度還糟。”

美林是首家獲邀在中國開設(shè)辦事處的美資投資銀行。1993年，美林在上海的辦事處正式開業(yè)。幾年來，美林通過首次公開上市和債券發(fā)行等形式參與的中國政府和企業(yè)融資項(xiàng)目數(shù)量超過任何其他投資銀行，總和接近100億美元。近年來，美林完成的中國融資項(xiàng)目包括：美林作為上海石化上市招股的全球協(xié)調(diào)人及主承銷商，成功完成的首宗在紐約及香港交易所兩地同時(shí)上市的1997年11月24日，美林集團(tuán)以53億美元收購英國水星資產(chǎn)69美林CEO約翰·賽恩美林CEO約翰·賽恩70美林證券在世界金融界的地位是全世界最大的全球性綜合投資銀行。其資本額高達(dá)235億美元，在《幸?！冯s志全球500家大公司排名中，位列證券業(yè)第一。

業(yè)務(wù)涵蓋投資銀行的所有方面，包括債券及股票的承銷（1997年以總?cè)谫Y額2480億美元的成績雄踞全球承銷市場之首）、二級市場經(jīng)紀(jì)及自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、投融資咨詢及財(cái)務(wù)顧問（目前美林客戶所擁有的資產(chǎn)總額已超過1.2萬億美元），以及宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、公司的調(diào)研。自1988年起，美林連續(xù)10年成為全球最大的債券及股券承銷商。美林集團(tuán)在紐約交易所、倫敦交易所和其他許多股票交易市場的股票交易額均名列首位。

美林集團(tuán)擁有陣容強(qiáng)大、范圍全面的調(diào)研分析隊(duì)伍。在《機(jī)構(gòu)投資者》雜志每年的“全美最佳研究小組”評選中，美林集團(tuán)連續(xù)三年獲得全球最強(qiáng)研究實(shí)力這一最高榮譽(yù)獎。

美林證券在世界金融界的地位是全世界最大的全球性綜合投資銀行。71危機(jī)次級貸風(fēng)暴來襲，華爾街投行無處可逃危機(jī)次級貸風(fēng)暴來襲，華爾街投行無處可逃72案例分析美林公司課件73案例分析美林公司課件74案例分析美林公司課件75美國銀行收購美林公司美國銀行2008年9月15日發(fā)表聲明，宣布以接近500億美元總價(jià)收購美第三大投資銀行美林公司。這是美國銀行今年二度出手收購在信貸危機(jī)中處于困境的對手，此番收購有望造就一家全球銀行業(yè)巨無霸?！度A爾街日報(bào)》披露的合同細(xì)節(jié)顯示，美國銀行收購美林的價(jià)格約合每股29美元，與美林股票12日每股17.05美元的收盤價(jià)相比溢價(jià)70%。美林被認(rèn)為是美第三大投資銀行和世界最大證券經(jīng)紀(jì)商，美國銀行被看作是美最大個(gè)人銀行和最大吸儲機(jī)構(gòu)。美聯(lián)社認(rèn)為，兩家合并將催生一家全球銀行業(yè)巨人。美聯(lián)銀行退休首席執(zhí)行官小約翰·梅德林說：“在個(gè)人業(yè)務(wù)上最大的銀行收購最大券商當(dāng)然具有歷史性。”收購使美林免于成為全球信貸危機(jī)下一破產(chǎn)者。美林擁有94年歷史，以1.6萬人組成的金融經(jīng)紀(jì)人大軍有“雷電部落”綽號。但“雷電部落”未能躲過信貸風(fēng)暴襲擊。其股價(jià)從去年1月的每股97.53美元最高點(diǎn)至今已暴跌80%，與抵押貸款相關(guān)業(yè)務(wù)凈損失大約190億美元。過去一星期里，美林的股票貶值36%。美國銀行收購美林公司美國銀行2008年9月15日發(fā)表聲明，宣769月15日美國銀行宣布以每股約29美元、合計(jì)約500億美元的價(jià)格收購美國第三大證券公司美林證券。9月15日美國銀行宣布以每股約29美元、合計(jì)約500億美元的77美國銀行收購美林證券

美國銀行收購美林證券78由于次貸損失引起的資產(chǎn)減記不斷擴(kuò)大，美林公司2008年第一財(cái)季(截至3月28日)出現(xiàn)凈虧損達(dá)19.6億美元，每股平均下跌2.19美元，而總虧損額更是達(dá)到65億美元。公司營運(yùn)狀況的不景氣使得美林計(jì)劃將裁員3000人。。這已是美林連續(xù)第三個(gè)季度出現(xiàn)凈虧損。財(cái)報(bào)顯示，當(dāng)季美林凈虧損19.6億美元，而上年同期為盈利21.6億美元。營業(yè)收入從2007年同期的96億美元驟降至29.3億美元。美林2007年第三和第四季度分別出現(xiàn)22億美元和98億美元凈虧損。

次貸投資損失引起的巨額資產(chǎn)減記是導(dǎo)致美林業(yè)績持續(xù)低迷的主要原因。該公司2007年全年累計(jì)減記資產(chǎn)達(dá)115億美元，2008年第一季度又有90億美元資產(chǎn)被沖銷。為扭轉(zhuǎn)不利局面，美林當(dāng)天宣布將裁員4000人，約占其員工總數(shù)的10%。該公司2008年第一季度已裁員1000人。由于次貸損失引起的資產(chǎn)減記不斷擴(kuò)大，美林公司2008年第一財(cái)7910月24日，美國最大券商美林證券發(fā)布財(cái)報(bào)稱，第三季度在次級抵押貸款相關(guān)領(lǐng)域遭受約79億美元的賬面損失。這是美林6年來首次出現(xiàn)季度虧損，也是該公司93年歷史上的最大季度虧損。

10月24日，美國最大券商美林證券發(fā)布財(cái)報(bào)稱，第三季度在次級80。知名投行美林(MerrillLynch)最新