大消費(fèi)行業(yè)冬奧會專題報(bào)告：冬奧會開賽在即關(guān)注潛在投資機(jī)會

大消費(fèi)行業(yè)冬奧會專題報(bào)告：冬奧會開賽在即，關(guān)注潛在投資機(jī)會1.奧運(yùn)會刺激宏觀經(jīng)濟(jì)，分項(xiàng)收支或?qū)?yīng)商機(jī)1.1

宏觀經(jīng)濟(jì)：奧運(yùn)火熱，或帶來經(jīng)濟(jì)提振奧運(yùn)會是世界規(guī)模最大的綜合體育盛會。自

1896

年舉辦首屆現(xiàn)代奧運(yùn)會以來，奧運(yùn)

會舉辦賽事、參加運(yùn)動隊(duì)以及運(yùn)動員的數(shù)量整體呈現(xiàn)上升趨勢，冬季奧運(yùn)會因條件和

時(shí)間限制等原因，參與人數(shù)及賽事要少于夏季奧運(yùn)會。2015

年

7

月

31

日國際奧委

會宣布

2022

年冬奧會由北京主辦，北京成為迄今為止唯一同時(shí)承辦夏季與冬季奧運(yùn)

會的城市。奧運(yùn)會給舉辦國家及城市帶來整體經(jīng)濟(jì)提振。每一屆奧運(yùn)會從公布主辦城市到正式

舉辦有

7

年時(shí)間供其準(zhǔn)備，舉辦城市會對當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)設(shè)施以及旅游、體育、會展餐飲

住宿等相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資和調(diào)整，對當(dāng)?shù)啬酥琳麄€(gè)國家的經(jīng)濟(jì)起到一定的刺激作用。

以中國為例，2002-2007

年，北京經(jīng)濟(jì)均保持了兩位數(shù)的增長速度，年均增長率達(dá)

12.5％，較

1996-2000

年的平均增速提高

1.8ppt。從全國來看，根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)

據(jù)，從

2002

年至

2008

年，北京奧運(yùn)會將使中國國內(nèi)生產(chǎn)總值每年平均額外增長

0.3%。奧運(yùn)會亦給主辦國和主辦城市帶來多個(gè)產(chǎn)業(yè)的間接經(jīng)濟(jì)效益。分行業(yè)來看，奧運(yùn)會

除了推動體育市場的發(fā)展以外，還包括了對環(huán)境、衛(wèi)生、生態(tài)、科技、交通等多方面

的要求，與奧運(yùn)會直接或相關(guān)產(chǎn)業(yè)可達(dá)

50

多項(xiàng)。從投資帶動效應(yīng)來看，北京市的批

發(fā)零售貿(mào)易業(yè)帶動力最高，每億元投資帶動增加值

1.12

億元，其次是租賃和商務(wù)

（1.03

億）、旅游產(chǎn)業(yè)（0.95

億）等第三產(chǎn)業(yè)。而從

2002

年北京新增奧運(yùn)產(chǎn)業(yè)投資

來看，北京市當(dāng)年投資重點(diǎn)在城市基礎(chǔ)設(shè)施和人民日常生活的郵電、水供應(yīng)等領(lǐng)域的

同時(shí)，也在對社會服務(wù)業(yè)、體育產(chǎn)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等行業(yè)起到了推動作用，間接為多個(gè)

產(chǎn)業(yè)帶來了經(jīng)濟(jì)效益。1.2

分項(xiàng)收支：文娛收入與基建支出為主收入端：主要為賽事轉(zhuǎn)播權(quán)、贊助商支持、票務(wù)收入以及特許商品銷售收入。其中賽

事轉(zhuǎn)播權(quán)和全球合作伙伴等級的贊助商收入歸國際奧委會所有，并按協(xié)議分配給主

辦國奧委會；本土贊助商收入、票務(wù)以及特許商品銷售收入歸主辦國奧委會所有。以

2008

年北京奧運(yùn)會為例，北京奧組委市場開發(fā)收入占總收入的

48%，國際奧委會的

收入分成占總收入的

43%。成本端：主要為場館建設(shè)改造、硬件設(shè)備及消費(fèi)類支出。舉辦奧運(yùn)會主要由主辦城市

和主辦國政府出資，成本主要涉及場地投入（占比

20%）、比賽系統(tǒng)（占比

17%）以

及食宿交通等（占比

17%）等方面，對基建、硬件設(shè)備以及食飲交通等行業(yè)有所影

響。冬奧會預(yù)計(jì)達(dá)到收支平衡，城市基建投入低于

2008

年。根據(jù)北京冬奧申委財(cái)務(wù)及市

場開發(fā)部副部長周星公布的預(yù)算數(shù)據(jù)，2022

年北京冬奧會預(yù)算收入及支出均為

15.6

億美元?；A(chǔ)建設(shè)方面，在借鑒

2008

年北京奧運(yùn)會經(jīng)驗(yàn)的情況下，本次申奧將盡量

減少基礎(chǔ)設(shè)施開支以及器材費(fèi)用設(shè)備，非組委會預(yù)算場館資本投資總額（不計(jì)在奧運(yùn)

會支出中）預(yù)計(jì)為

15.1

億美元，遠(yuǎn)于

2008

年奧運(yùn)會投入在城建中的

2800

億元人民

幣。1.3

疫情影響：對制造業(yè)拉動或更強(qiáng)，推動收支結(jié)構(gòu)變化疫情之下，東京奧運(yùn)會對日本制造業(yè)拉動更為明顯。日本東京奧運(yùn)會于

2021

年

7

月

23

日開幕、8

月

8

日閉幕。宏觀來看，2021

年以來日本制造業(yè)

PMI指數(shù)逐步恢復(fù)

并突破榮枯線，服務(wù)業(yè)

PMI指數(shù)在

8

月降到

2021

年最低，后有所恢復(fù)。整體看東

京奧運(yùn)會對制造業(yè)需求較大，制造業(yè)

PMI指數(shù)企穩(wěn)回升，但對服務(wù)行業(yè)拉動作用不

明顯。門票收入占比減少，新增新冠疫情相關(guān)開支。鑒于疫情防控要求，東京奧運(yùn)會大量的

賽事空場舉行，與

2016

年里約熱內(nèi)盧奧運(yùn)會相比，東京奧運(yùn)會收入中門票收入占比

為

12%，小于里約熱內(nèi)盧奧運(yùn)會的

16%；成本中也新增了新冠疫情相關(guān)支出，占總

成本的

3%。而同樣在疫情期間舉行的北京冬奧會或亦受相同影響。2.贊助供應(yīng)服務(wù)商數(shù)量眾多，雙碳下綠色能源最亮眼2.1

場館建設(shè)改造：場館建設(shè)預(yù)算金額超百億元北京冬奧會場館建設(shè)預(yù)算約為

15.1

億美元。根據(jù)北京冬奧申委數(shù)據(jù)，賽事編制預(yù)算

花費(fèi)約為

15.6

億美元，政府補(bǔ)貼占

6%，競賽場館和非競賽場館在內(nèi)的場館建設(shè)預(yù)

算，約為

15.1

億美元，其中有

65%來源于社會投資。2022

年北京冬奧會比賽分北

京、延慶、張家口三個(gè)賽區(qū)，其中北京賽區(qū)

6

個(gè)競賽場館、延慶賽區(qū)

2

個(gè)、張家口

賽區(qū)

4

個(gè)。參與場館及相應(yīng)設(shè)施建設(shè)的相關(guān)上市公司主要包括：豪爾賽：參與了國家跳臺滑雪中心“雪如意”智慧照明系統(tǒng)及智慧夜游運(yùn)營系統(tǒng)工程

EPC總承包項(xiàng)目、首鋼滑雪大跳臺中心項(xiàng)目等項(xiàng)目。愛克股份：主營景觀照明智能控制系統(tǒng)及

LED景觀照明燈具的研發(fā)，參與國家跳臺

滑雪中心智慧照明系統(tǒng)及智慧夜游運(yùn)營系統(tǒng)工程。精工鋼構(gòu)：作為鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)龍頭企業(yè)，參與張家口賽區(qū)奧運(yùn)村及古楊樹場館群三、四

標(biāo)段鋼結(jié)構(gòu)工程；延慶賽區(qū)場館設(shè)施項(xiàng)目；北京冬季奧運(yùn)村人才公租房項(xiàng)目。巨力索具：作為索具行業(yè)龍頭，參與國家速滑館建設(shè)，并在該項(xiàng)目中開創(chuàng)了首次國產(chǎn)

高釩封閉索的應(yīng)用，也是國產(chǎn)高釩封閉索首次在國家大型體育場館中應(yīng)用，亦打破了

國際市場的壟斷。北玻股份：作為玻璃深加工行業(yè)龍頭，為北京冬奧會國家速滑館“冰絲帶”提供幕墻

玻璃。大豐實(shí)業(yè)：是行業(yè)領(lǐng)先的文體設(shè)施整體集成方案解決商，為冬奧會相關(guān)體育場館/中

心提供專業(yè)硬件、場地工藝、看臺座椅、照明、音響、LED顯示屏、競賽智能化等系

統(tǒng)集成及整體解決方案。2.2

贊助供應(yīng)服務(wù)：企業(yè)借勢冬奧強(qiáng)化營銷策略根據(jù)北京冬奧組委市場開發(fā)部數(shù)據(jù)，截止

2021

年

12

月底，北京冬奧會已簽約

45

家贊助企業(yè)，包括官方合作伙伴

11

家、官方贊助商

11

家、官方獨(dú)家供應(yīng)商

10

家、官

方供應(yīng)商

13

家。贊助企業(yè)主要包括：舒華體育：作為歷史上第一家為冬奧會提供健身器材的中國企業(yè)，已在北京、延慶、

張家口三大冬奧村健身中心量身定制了專業(yè)、科學(xué)的健身訓(xùn)練方案，配置了跑步機(jī)、

橢圓機(jī)、健身車、動感單車、力量訓(xùn)練器材、多功能拉伸機(jī)以及框架訓(xùn)練器等多種有

氧訓(xùn)練設(shè)備、固定力量設(shè)備以及自由力量設(shè)備。雪人股份：產(chǎn)品已經(jīng)應(yīng)用在崇禮長城嶺滑雪場和延慶賽區(qū)國家雪車雪橇中心的氨制

冷系統(tǒng)中，目前為歷屆雪車雪橇同類項(xiàng)目最大的氨系統(tǒng)氣液分離器。此外，雪人股份

還為冬奧會生態(tài)小鎮(zhèn)提供了風(fēng)力驅(qū)動的氨熱泵機(jī)組，為冬奧會生態(tài)小鎮(zhèn)供應(yīng)熱水。三棵樹：作為北京

2022

年冬奧會和冬殘奧會官方涂料獨(dú)家供應(yīng)商，參與涂裝了張家

口賽區(qū)冬奧村的建設(shè)任務(wù)。陽明智能：為冬奧會提供約

1.2

萬塊寶石藍(lán)色發(fā)電玻璃，組建了“冰絲帶”國家速滑

館，還能為場館提供部分光伏電力供應(yīng)。麒盛科技：攜旗下品牌索菲莉爾、舒福德為北京、延慶和張家口賽區(qū)冬奧村（冬殘奧

村）住宿運(yùn)行提供智能床及相關(guān)服務(wù)，將為運(yùn)動員提供全方位的睡眠保障，促進(jìn)運(yùn)動

員血液循環(huán)，釋放賽時(shí)緊張壓力?；葸_(dá)衛(wèi)?。菏嵌瑠W會張家口賽區(qū)冬季兩項(xiàng)、跳臺、冬季越野、冰玉環(huán)、奧運(yùn)村場地、

奧運(yùn)技術(shù)官員酒店、冬奧非注冊

VIP酒店的唯一一家國內(nèi)衛(wèi)浴供應(yīng)商。嘉麟杰：作為北京冬奧會制服面料供應(yīng)商，主要提供具有保暖性的抓絨面料。同時(shí)，

公司還提供了志愿者運(yùn)動手套、帽子以及相關(guān)國際奧組委、中國代表團(tuán)和國家隊(duì)長袖

針織衫保暖針織面料。東鵬瓷磚：以引領(lǐng)行業(yè)的綠色產(chǎn)品，供材冬奧會電力應(yīng)急指揮分中心、冬奧廣場、運(yùn)

動員公寓、富龍四季小鎮(zhèn)、北京大興國際機(jī)場等冬奧相關(guān)場所，其中東鵬的石墨烯智

暖巖板可以有效維持室內(nèi)溫度，為張家口城市志愿者服務(wù)站的保暖工作保駕護(hù)航。2.3

技術(shù)服務(wù)支持：5G、虛擬現(xiàn)實(shí)等科技助力冬奧會北京冬奧會是展現(xiàn)北京國際科技創(chuàng)新中心建設(shè)成果的重要平臺。根據(jù)北京市科學(xué)技

術(shù)委員會數(shù)據(jù)，在冬奧場景先后測試和使用的

200

多項(xiàng)技術(shù)，涉及信息工程與軟件

工程、公共安全、高清視頻、5G和新能源等領(lǐng)域，適用

60

多個(gè)細(xì)分應(yīng)用場景。將AI、虛擬現(xiàn)實(shí)、高清顯示等技術(shù)充分應(yīng)用于冬奧會賽事報(bào)道、轉(zhuǎn)播、導(dǎo)覽等場景，以

提升運(yùn)營效率和民眾觀賽體驗(yàn)。具體來看，國內(nèi)首臺“5G+8K”轉(zhuǎn)播車現(xiàn)已投用，觀

眾可看

8K比賽畫面；冬奧虛擬導(dǎo)覽系統(tǒng)具備場景展示、VR導(dǎo)覽等服務(wù)功能，為運(yùn)

動員、觀眾等帶來全新體驗(yàn)。2.4

能源&交通配套：“雙碳”目標(biāo)下的冬奧，綠色清潔能源先行北京冬奧會將成首個(gè)真正實(shí)現(xiàn)碳中和的奧運(yùn)賽事。2019

年

6

月，北京冬奧組委發(fā)布

《北京

2022

年冬奧會和冬殘奧會低碳管理工作方案》，確定了

18

項(xiàng)碳減排措施和

4

項(xiàng)碳中和措施，以實(shí)現(xiàn)北京冬奧會低碳目標(biāo)，具體包括：1）低碳能源：隨著

2020

年

6

月世界首條

50

萬伏張北柔性直流輸變電工程投用，來

自張家口的風(fēng)電、光伏電能等綠色清潔電能正式進(jìn)入北京。通過光伏、風(fēng)電等可再生

能源消納和適用于北京冬奧會的跨區(qū)域綠電交易機(jī)制，以及儲能系統(tǒng)、電力電子設(shè)備

多能互補(bǔ)等，綜合實(shí)現(xiàn)

100%可再生能源滿足場館常規(guī)電力消費(fèi)需求。2）低碳場館：北京、延慶、張家口三個(gè)賽區(qū)因地制宜，充分利用地?zé)?、余熱等資源，

實(shí)施建筑面積各自不少于

1000

平方米超低能耗低碳示范工程。3）低碳交通：用于賽事服務(wù)的客運(yùn)車輛基本使用新能源，在各賽區(qū)推廣新能源汽車，

積極推動符合相關(guān)車型目錄氫燃料車輛的示范應(yīng)用。此外，北京市和張家口市倡導(dǎo)

“135”綠色低碳出行方式（1

公里以內(nèi)步行，3

公里以內(nèi)自行車，5

公里左右乘坐公

共交通工具），大力發(fā)展綠色低碳出行模式。北京市中心城區(qū)和延慶新城綠色出行比

例達(dá)到

75%以上，張家口城市交通綠色出行比例達(dá)到

60%以上。4）低碳標(biāo)準(zhǔn)：推動林業(yè)固碳工程；建立北京冬奧會低碳管理核算標(biāo)準(zhǔn)，創(chuàng)造冬奧遺

產(chǎn)。2.5

特許產(chǎn)品銷售：線上線下同步推進(jìn)，特許商品傳播中國文化特許商品線上線下相結(jié)合，線下渠道主要采取專賣店以及專柜。線上銷售方面，北京

冬奧組委在天貓開設(shè)奧林匹克官方旗艦店。線下銷售方面，北京冬奧組將設(shè)立專賣店

或?qū)９皲N售北京冬奧會特許商品，并打造統(tǒng)一的店面形象。截至

2021

年底，北京冬

奧組委共征集特許生產(chǎn)企業(yè)

29

家、特許零售企業(yè)

58

家，全國范圍內(nèi)開設(shè)特許零售

店

190

余家，在

280

余對高鐵列車上設(shè)置覆蓋

31

個(gè)省區(qū)的銷售點(diǎn)，先后開發(fā)了

16

個(gè)類別

5000

余款特許產(chǎn)品。王府井為北京

2022

年冬奧會和冬殘奧會特許零售商，并獲準(zhǔn)在指定門店銷售北京

2022

年冬奧會和冬殘奧會特許商品。開設(shè)于王府井金街的冬奧會特許商品旗艦店?duì)I

業(yè)面積達(dá)

800

平方米，經(jīng)營冬奧特許商品全部

15

個(gè)品類，包括貴金屬制品、徽章、

毛絨及其他材質(zhì)玩具、服裝服飾及配飾、陶瓷、文具、工藝品、首飾、箱包、家紡、

絲綢制品、郵品、傘具、戶外用品、紫砂壺等，在目前國內(nèi)開設(shè)的冬奧特許商品零售

店中面積最大、品種最全。元隆雅圖被奧組委授予

2022

年冬奧會特許零售商和特許生產(chǎn)商資質(zhì)，獲得貴金屬；

徽章、鑰匙扣及其他非貴金屬制品；毛絨和其他材質(zhì)玩具三大熱門品類的冬奧特許商

品生產(chǎn)資質(zhì)，商品主要銷售渠道分別為天貓奧林匹克官方旗艦店、中國銀行、線下特

許商品零售店等。根據(jù)公司公告，2021Q1-3

公司北京冬奧會特許紀(jì)念品收入同比增

長

141.57%。目前公司生產(chǎn)的冬奧開幕紀(jì)念金銀條和冰墩墩雪容融吉祥物造型手辦和

毛絨玩具正在熱銷中。HYP