聯(lián)想的戰(zhàn)略課件

聯(lián)想的戰(zhàn)略組長(zhǎng)：徐孟組員：顧鶯、舒瑩、何海彥、楊震、曾楊、盧亞迪聯(lián)想的戰(zhàn)略組長(zhǎng)：徐孟1公司簡(jiǎn)介聯(lián)想集團(tuán)成立于1984年，由中科院計(jì)算所投資20萬元人民幣、11名科技人員創(chuàng)辦而成到今天已經(jīng)發(fā)展成為一家在信息產(chǎn)業(yè)內(nèi)多元化發(fā)展的大型企業(yè)集團(tuán)秉承“讓用戶用得更好”的理念致力于為中國用戶提供最新最好的科技產(chǎn)品，推動(dòng)中國信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。目前，已成立了以聯(lián)想研究院為龍頭的二級(jí)研發(fā)體系未來的聯(lián)想將是“高科技的聯(lián)想、服務(wù)的聯(lián)想、國際化的聯(lián)想”公司簡(jiǎn)介聯(lián)想集團(tuán)成立于1984年，由中科院計(jì)算所投資20萬元22008年度全球財(cái)富500強(qiáng),聯(lián)想排名499,銷售16,788(百萬美元)2008年度全球財(cái)富500強(qiáng),聯(lián)想排名499,銷售16,783人類失去聯(lián)想，世界將會(huì)怎樣？人類失去聯(lián)想，4發(fā)展戰(zhàn)略正確確定企業(yè)宗旨和目標(biāo)制定并實(shí)施企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略強(qiáng)調(diào)科研成果應(yīng)產(chǎn)業(yè)化、商品化、效益化建立五位一體良性循環(huán)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)建立“集中指揮、分工協(xié)作”“大船模式”發(fā)展戰(zhàn)略正確確定企業(yè)宗旨和目標(biāo)5管理模式聯(lián)想決策者認(rèn)識(shí)到，沒有一支組織嚴(yán)密、戰(zhàn)斗力很強(qiáng)隊(duì)伍，企業(yè)就成不了氣候，進(jìn)軍海外市場(chǎng)也就無從談起。在這樣背景下，他們提出了“大船結(jié)構(gòu)”管理模式，使之產(chǎn)生１＋１＞２總體效益?！按蟠Y(jié)構(gòu)”這種模式主應(yīng)特點(diǎn)是“集中指揮，分工協(xié)作”，具體包括四層意思管理模式聯(lián)想決策者認(rèn)識(shí)到，沒有一支組織嚴(yán)密、戰(zhàn)斗力很強(qiáng)6集中指揮，統(tǒng)一協(xié)調(diào)“船艙”實(shí)行經(jīng)濟(jì)承包合同制逐步實(shí)現(xiàn)制度化管理實(shí)行集中領(lǐng)導(dǎo)集中指揮，統(tǒng)一協(xié)調(diào)7聯(lián)想執(zhí)行核心陳紹鵬新興市場(chǎng)總裁楊元慶聯(lián)想集團(tuán)CEO劉軍聯(lián)想Idea產(chǎn)品集團(tuán)總裁聯(lián)想執(zhí)行核心陳紹鵬楊元慶劉軍8聯(lián)想收購IBMPC業(yè)務(wù)聯(lián)想收購IBMPC業(yè)務(wù)91.案例資料2004年12月8日，在中國個(gè)人電腦市場(chǎng)上占有近30%市場(chǎng)份額的料想集團(tuán)宣布，以12.5億美元的現(xiàn)金和股票收購知名品牌IBM的全球臺(tái)式電腦和筆記本業(yè)務(wù)，及5億美元的凈負(fù)債轉(zhuǎn)到聯(lián)想名下，交易總額達(dá)到17.5億美元。此次聯(lián)想收購IBM全球PC業(yè)務(wù)，將組建起繼戴爾惠普之后的世界第三大電腦產(chǎn)商，并意味著聯(lián)想個(gè)人電腦年出貨量將達(dá)1190萬臺(tái)，銷售額將達(dá)120億美元，從而使聯(lián)想在目前個(gè)人電腦業(yè)務(wù)規(guī)?；A(chǔ)上增長(zhǎng)4倍。這一具有歷史意義的交易，將對(duì)全球PC業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。1.案例資料2004年12月8日，在中國102.收購動(dòng)因分析（1）聯(lián)想發(fā)展戰(zhàn)略的要求聯(lián)想制定了多元化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，但中國市場(chǎng)的嚴(yán)酷事實(shí)讓聯(lián)想嘗進(jìn)了苦頭.多元化經(jīng)營(yíng)的失敗也讓聯(lián)想清醒地認(rèn)識(shí)到反展還是要自己的核心業(yè)務(wù)—PC業(yè)務(wù)。但是國內(nèi)市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)讓聯(lián)想意識(shí)到必須走出國門尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)。事實(shí)上，國內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈，國外市場(chǎng)進(jìn)入緩慢，這是中國企業(yè)普遍面臨的問題。在嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)前面，聯(lián)想選擇了一招險(xiǎn)棋，以12.5億美元的代價(jià)并購了IBM的PC業(yè)務(wù)。2.收購動(dòng)因分析（1）聯(lián)想發(fā)展戰(zhàn)略的要求11（2）聯(lián)想國際化戰(zhàn)略的要求

聯(lián)想制定了一個(gè)面向未來（２０１０年）跨世紀(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和策略（即在２０１０年之前以一個(gè)高技術(shù)企業(yè)形象進(jìn)入世界５００家最大企業(yè)之中）（2）聯(lián)想國際化戰(zhàn)略的要求

聯(lián)想制定了一個(gè)面向未來（２０１０12（3）追求協(xié)同效應(yīng)品牌：THINK品牌；IBM品牌5年使用權(quán)技術(shù)：IBMPC業(yè)務(wù)研發(fā)體系，研發(fā)中心管理：管理層；管理經(jīng)驗(yàn)產(chǎn)品：多元化的產(chǎn)品定位；細(xì)分市場(chǎng)戰(zhàn)略聯(lián)盟：多方面長(zhǎng)期支持：銷售服務(wù)等運(yùn)營(yíng)：采購和營(yíng)銷成本優(yōu)化（3）追求協(xié)同效應(yīng)品牌：THINK品牌；IBM品牌133.融資收購銀行貸款：6億美元5年期的銀團(tuán)貸款；銀團(tuán)：工銀亞洲、法國巴黎銀行、荷蘭銀行及渣打銀行，以及另外16家來自中國內(nèi)地和香港及歐洲、亞洲和美國的銀行；發(fā)行普通股和無投票權(quán)股份：向IBM增發(fā)價(jià)值6億美元的821,234,569股普通股和921,636,459股無投票權(quán)股份(股票價(jià)格2.675港元/每股)；股票回購后，IBM擁有821,234,569股普通股，無投票權(quán)股份485,918,702股份，股票價(jià)格2.675港元/股，股票總價(jià)值約4.5億美元。3.融資收購銀行貸款：14發(fā)行可換股優(yōu)先股和認(rèn)股權(quán)證：

聯(lián)想集團(tuán)向得克薩斯太平洋集團(tuán)、GeneralAtlantic、美國新橋投資集團(tuán)發(fā)行共2,730,000股非上市A類累積可換股優(yōu)先股；

這些優(yōu)先股共可轉(zhuǎn)換成1,001,834,862股聯(lián)想普通股，轉(zhuǎn)換價(jià)格為每股2.725港元。每份認(rèn)股權(quán)證可按行使價(jià)格每股2.725港元認(rèn)購一股聯(lián)想普通股。認(rèn)股權(quán)證有效期為5年。

聯(lián)想收購IBMPC中的一大創(chuàng)新就是引入三家美國私募基金入股3.5億美元，不僅降低了財(cái)務(wù)壓力，而且實(shí)現(xiàn)了引智，私募基金收購整合的豐富經(jīng)驗(yàn)，最大限度地控制了收購后的整合風(fēng)險(xiǎn)。尤其是私募基金在董事會(huì)中的作用，常常會(huì)以獨(dú)立第三方的意見而調(diào)和“聯(lián)想系”與“IBM系”的分歧。今日之聯(lián)想，已經(jīng)不是國有股與內(nèi)部職工股一統(tǒng)天下的聯(lián)想了，而是國際資本的聯(lián)想；今日之聯(lián)想團(tuán)隊(duì)，也不是當(dāng)年柳傳志搭建的家族班子，而是國際資本主導(dǎo)下的國際化經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。發(fā)行可換股優(yōu)先股和認(rèn)股權(quán)證：

聯(lián)想集團(tuán)向得克薩斯太平洋集團(tuán)154.收購風(fēng)險(xiǎn)品牌的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)員工文化磨合4.收購風(fēng)險(xiǎn)品牌的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)16結(jié)語總之，一個(gè)東方企業(yè)，發(fā)展中的國家的企業(yè)，一個(gè)西方企業(yè)，一個(gè)名聲顯赫的企業(yè)，規(guī)模小的要并購規(guī)模大的矛盾還是很多的，由小到大，聯(lián)想也是在努力解決這個(gè)問題，現(xiàn)在目前來看還是不錯(cuò)的。聯(lián)想并購正式開始到現(xiàn)在有5年的時(shí)間了，應(yīng)該講按照預(yù)定的軌道前進(jìn)的，總結(jié)了一條經(jīng)驗(yàn)，就是預(yù)先盡量把事情想清楚，把并購的目的，戰(zhàn)術(shù)步驟想出來，要把應(yīng)對(duì)的方法想出來，一步步，一層層都要想清楚，一是要有系統(tǒng)性的學(xué)習(xí)，不是支離破碎的學(xué)習(xí)，第二，要有組織的學(xué)習(xí)，而不是一個(gè)人學(xué)習(xí)，這花了很大量的工夫，今天看來確實(shí)取得了成績(jī)，總結(jié)如下結(jié)語總之，一個(gè)東方企業(yè)，發(fā)展中的國家17目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估是基礎(chǔ)和關(guān)鍵的環(huán)節(jié)并購交易時(shí)要進(jìn)行收益分析，確保凈現(xiàn)值為正結(jié)合金融市場(chǎng)的發(fā)育程度，選擇多樣化的出資方式融資時(shí)要充分考慮融資的成本和融資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)安全的情況下，追求最低的融資成本精心設(shè)計(jì)了融資方案，確保控制權(quán)不被轉(zhuǎn)移并充分利用國際資本市場(chǎng)進(jìn)行融資，分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估是基礎(chǔ)和關(guān)鍵的環(huán)節(jié)18謝謝觀賞謝謝觀賞19聯(lián)想的戰(zhàn)略組長(zhǎng)：徐孟組員：顧鶯、舒瑩、何海彥、楊震、曾楊、盧亞迪聯(lián)想的戰(zhàn)略組長(zhǎng)：徐孟20公司簡(jiǎn)介聯(lián)想集團(tuán)成立于1984年，由中科院計(jì)算所投資20萬元人民幣、11名科技人員創(chuàng)辦而成到今天已經(jīng)發(fā)展成為一家在信息產(chǎn)業(yè)內(nèi)多元化發(fā)展的大型企業(yè)集團(tuán)秉承“讓用戶用得更好”的理念致力于為中國用戶提供最新最好的科技產(chǎn)品，推動(dòng)中國信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。目前，已成立了以聯(lián)想研究院為龍頭的二級(jí)研發(fā)體系未來的聯(lián)想將是“高科技的聯(lián)想、服務(wù)的聯(lián)想、國際化的聯(lián)想”公司簡(jiǎn)介聯(lián)想集團(tuán)成立于1984年，由中科院計(jì)算所投資20萬元212008年度全球財(cái)富500強(qiáng),聯(lián)想排名499,銷售16,788(百萬美元)2008年度全球財(cái)富500強(qiáng),聯(lián)想排名499,銷售16,7822人類失去聯(lián)想，世界將會(huì)怎樣？人類失去聯(lián)想，23發(fā)展戰(zhàn)略正確確定企業(yè)宗旨和目標(biāo)制定并實(shí)施企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略強(qiáng)調(diào)科研成果應(yīng)產(chǎn)業(yè)化、商品化、效益化建立五位一體良性循環(huán)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)建立“集中指揮、分工協(xié)作”“大船模式”發(fā)展戰(zhàn)略正確確定企業(yè)宗旨和目標(biāo)24管理模式聯(lián)想決策者認(rèn)識(shí)到，沒有一支組織嚴(yán)密、戰(zhàn)斗力很強(qiáng)隊(duì)伍，企業(yè)就成不了氣候，進(jìn)軍海外市場(chǎng)也就無從談起。在這樣背景下，他們提出了“大船結(jié)構(gòu)”管理模式，使之產(chǎn)生１＋１＞２總體效益?！按蟠Y(jié)構(gòu)”這種模式主應(yīng)特點(diǎn)是“集中指揮，分工協(xié)作”，具體包括四層意思管理模式聯(lián)想決策者認(rèn)識(shí)到，沒有一支組織嚴(yán)密、戰(zhàn)斗力很強(qiáng)25集中指揮，統(tǒng)一協(xié)調(diào)“船艙”實(shí)行經(jīng)濟(jì)承包合同制逐步實(shí)現(xiàn)制度化管理實(shí)行集中領(lǐng)導(dǎo)集中指揮，統(tǒng)一協(xié)調(diào)26聯(lián)想執(zhí)行核心陳紹鵬新興市場(chǎng)總裁楊元慶聯(lián)想集團(tuán)CEO劉軍聯(lián)想Idea產(chǎn)品集團(tuán)總裁聯(lián)想執(zhí)行核心陳紹鵬楊元慶劉軍27聯(lián)想收購IBMPC業(yè)務(wù)聯(lián)想收購IBMPC業(yè)務(wù)281.案例資料2004年12月8日，在中國個(gè)人電腦市場(chǎng)上占有近30%市場(chǎng)份額的料想集團(tuán)宣布，以12.5億美元的現(xiàn)金和股票收購知名品牌IBM的全球臺(tái)式電腦和筆記本業(yè)務(wù)，及5億美元的凈負(fù)債轉(zhuǎn)到聯(lián)想名下，交易總額達(dá)到17.5億美元。此次聯(lián)想收購IBM全球PC業(yè)務(wù)，將組建起繼戴爾惠普之后的世界第三大電腦產(chǎn)商，并意味著聯(lián)想個(gè)人電腦年出貨量將達(dá)1190萬臺(tái)，銷售額將達(dá)120億美元，從而使聯(lián)想在目前個(gè)人電腦業(yè)務(wù)規(guī)模基礎(chǔ)上增長(zhǎng)4倍。這一具有歷史意義的交易，將對(duì)全球PC業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。1.案例資料2004年12月8日，在中國292.收購動(dòng)因分析（1）聯(lián)想發(fā)展戰(zhàn)略的要求聯(lián)想制定了多元化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，但中國市場(chǎng)的嚴(yán)酷事實(shí)讓聯(lián)想嘗進(jìn)了苦頭.多元化經(jīng)營(yíng)的失敗也讓聯(lián)想清醒地認(rèn)識(shí)到反展還是要自己的核心業(yè)務(wù)—PC業(yè)務(wù)。但是國內(nèi)市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)讓聯(lián)想意識(shí)到必須走出國門尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)。事實(shí)上，國內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈，國外市場(chǎng)進(jìn)入緩慢，這是中國企業(yè)普遍面臨的問題。在嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)前面，聯(lián)想選擇了一招險(xiǎn)棋，以12.5億美元的代價(jià)并購了IBM的PC業(yè)務(wù)。2.收購動(dòng)因分析（1）聯(lián)想發(fā)展戰(zhàn)略的要求30（2）聯(lián)想國際化戰(zhàn)略的要求

聯(lián)想制定了一個(gè)面向未來（２０１０年）跨世紀(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和策略（即在２０１０年之前以一個(gè)高技術(shù)企業(yè)形象進(jìn)入世界５００家最大企業(yè)之中）（2）聯(lián)想國際化戰(zhàn)略的要求

聯(lián)想制定了一個(gè)面向未來（２０１０31（3）追求協(xié)同效應(yīng)品牌：THINK品牌；IBM品牌5年使用權(quán)技術(shù)：IBMPC業(yè)務(wù)研發(fā)體系，研發(fā)中心管理：管理層；管理經(jīng)驗(yàn)產(chǎn)品：多元化的產(chǎn)品定位；細(xì)分市場(chǎng)戰(zhàn)略聯(lián)盟：多方面長(zhǎng)期支持：銷售服務(wù)等運(yùn)營(yíng)：采購和營(yíng)銷成本優(yōu)化（3）追求協(xié)同效應(yīng)品牌：THINK品牌；IBM品牌323.融資收購銀行貸款：6億美元5年期的銀團(tuán)貸款；銀團(tuán)：工銀亞洲、法國巴黎銀行、荷蘭銀行及渣打銀行，以及另外16家來自中國內(nèi)地和香港及歐洲、亞洲和美國的銀行；發(fā)行普通股和無投票權(quán)股份：向IBM增發(fā)價(jià)值6億美元的821,234,569股普通股和921,636,459股無投票權(quán)股份(股票價(jià)格2.675港元/每股)；股票回購后，IBM擁有821,234,569股普通股，無投票權(quán)股份485,918,702股份，股票價(jià)格2.675港元/股，股票總價(jià)值約4.5億美元。3.融資收購銀行貸款：33發(fā)行可換股優(yōu)先股和認(rèn)股權(quán)證：

聯(lián)想集團(tuán)向得克薩斯太平洋集團(tuán)、GeneralAtlantic、美國新橋投資集團(tuán)發(fā)行共2,730,000股非上市A類累積可換股優(yōu)先股；

這些優(yōu)先股共可轉(zhuǎn)換成1,001,834,862股聯(lián)想普通股，轉(zhuǎn)換價(jià)格為每股2.725港元。每份認(rèn)股權(quán)證可按行使價(jià)格每股2.725港元認(rèn)購一股聯(lián)想普通股。認(rèn)股權(quán)證有效期為5年。

聯(lián)想收購IBMPC中的一大創(chuàng)新就是引入三家美國私募基金入股3.5億美元，不僅降低了財(cái)務(wù)壓力，而且實(shí)現(xiàn)了引智，私募基金收購整合的豐富經(jīng)驗(yàn)，最大限度地控制了收購后的整合風(fēng)險(xiǎn)。尤其是私募基金在董事會(huì)中的作用，常常會(huì)以獨(dú)立第三方的意見而調(diào)和“聯(lián)想系”與“IBM系”的分歧。今日之聯(lián)想，已經(jīng)不是國有股與內(nèi)部職工股一統(tǒng)天下的聯(lián)想了，而是國際資本的聯(lián)想；今日之聯(lián)想團(tuán)隊(duì)，也不是當(dāng)年柳傳志搭建的家族班子，而是國際資本主導(dǎo)下的國際化經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。發(fā)行可換股優(yōu)先股和認(rèn)股權(quán)證：

聯(lián)想集團(tuán)向得克薩斯太平洋集團(tuán)344.收購風(fēng)險(xiǎn)品牌的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)員工文化磨合4.收購風(fēng)險(xiǎn)品牌的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)35結(jié)語總之，一個(gè)東方企業(yè)，發(fā)展中的國家的企業(yè)，一個(gè)西方企業(yè)，一個(gè)名聲顯赫的企業(yè)，規(guī)模小的要并購規(guī)模大的矛盾還是很多的，由小到大，聯(lián)想也是在努力解決這個(gè)問題，現(xiàn)在目前來看還是不錯(cuò)的。聯(lián)想并購正式開始到現(xiàn)在有5年的時(shí)間了，應(yīng)該講按照預(yù)定的軌道前進(jìn)的，總結(jié)了一條經(jīng)驗(yàn)，就是預(yù)先盡量把事情想清楚，把并購的目的，戰(zhàn)術(shù)步驟想出來，要把應(yīng)對(duì)的方法想出來，一步步，一層層都要想清楚，一是要有系