金融基礎(chǔ)實(shí)務(wù)課件

金融基礎(chǔ)實(shí)務(wù)

金融基礎(chǔ)實(shí)務(wù)

單元二信用的基本理論第一節(jié)信用及信用形式一、商業(yè)信用二、銀行信用三、國(guó)家信用四、消費(fèi)信用五、其他信用第二節(jié)利率基本理論單元二信用的基本理論第一節(jié)信用及信用形式單元二信用的基本理論第一節(jié)信用及信用形式一、信用概念第一，信用最早屬于社會(huì)倫理學(xué)的范疇，是一種倫理的信任關(guān)系；相信對(duì)方而敢于托付的行為。如果不信任，也就不存在信用。但在經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上，它是指以償還和支付利息為前提條件的特殊的價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式，是借貸行為的總稱。單元二信用的基本理論第一節(jié)信用及信用形式第二，信用以讓渡商品或貨幣為內(nèi)容。即自己有商品或貨幣，才能借給別人。如果沒有，也就沒有信用內(nèi)容；第三，以條件為約束機(jī)制。這里的條件是“償還和付息”，兩者缺一不可。無條件地讓渡財(cái)物為“贈(zèng)送”，僅以償還為條件的讓渡財(cái)物為“借給”，以對(duì)換為條件的讓渡為“交換”，這些都不是信用。第二，信用以讓渡商品或貨幣為內(nèi)容。即自己有商品或貨二、信用基本特征1.以償還本金和支付利息為條件信用不是一般的借貸行為，而是有條件的借貸行為。貸者之所以愿意貸出，是因?yàn)樗粌H獲得了償還的承諾，而且還會(huì)獲得一定的增加額---利息。二、信用基本特征2.是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式商品買賣是等價(jià)交換，商品的所有權(quán)通過交換而發(fā)生轉(zhuǎn)移，貨幣執(zhí)行的是流通手段的職能。而在信用活動(dòng)中，貸出者只是暫時(shí)讓渡商品或貨幣的使用權(quán)，所有權(quán)并沒有發(fā)生變化。2.是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式3、信用關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系信用是一種借貸行為，有借方和貸方兩個(gè)關(guān)系人。貸方為授信者，即債權(quán)人；借方為受信者，即債務(wù)人。信用關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，信用行為是放債和承債行為。3、信用關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系例：信用的基本特征是（

）。

A．平等的價(jià)值交換

B．無條件的價(jià)值單方面讓渡

C．以償還為條件的價(jià)值單方面轉(zhuǎn)移

D．無償?shù)馁?zèng)予或援助C例：信用的基本特征是（

）。

三、信用工具（一）信用工具的概念和特征1.信用工具：資金供求雙方進(jìn)行資金融通時(shí)所簽發(fā)的各種具有法律效力的憑證。2.特征：A.償還性,信用工具的發(fā)行主體或債務(wù)人要按期還本付息。一般都有明確的償還期限。但也有極端情況，例如股票或永久性債券，償還期就是無限制的。三、信用工具B.流動(dòng)性：指信用工具迅速變現(xiàn)的能力。一般，流動(dòng)性與償還期成反比，期限越短，流動(dòng)性越強(qiáng)。與債務(wù)人的資信情況成正比。C.風(fēng)險(xiǎn)性：指信用工具的購(gòu)買者投入的本金和預(yù)期收益遭受損失的可能性。風(fēng)險(xiǎn)主要來自信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)指?jìng)鶆?wù)人違約，不按期歸還本金的風(fēng)險(xiǎn)。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指由于市場(chǎng)利率的升降和商品價(jià)格的漲跌而引起的信用工具市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。B.流動(dòng)性：指信用工具迅速變現(xiàn)的能力。D.收益性：信用工具定期或不定期給持有者帶來收益的能力。一般，信用工具的收益性與風(fēng)險(xiǎn)性呈正相關(guān)關(guān)系，與流動(dòng)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。D.收益性：（二）信用工具的分類1.按信用工具的期限不同，分為短期信用工具和長(zhǎng)期信用工具

短期信用工具：償還期限在一年以內(nèi)，例如：匯票、本票、支票

長(zhǎng)期信用工具：償還期限在一年以上的信用工具，例如：股票、債券（二）信用工具的分類2.按融資形式的不同，分為直接信用工具和間接信用工具

直接信用工具：直接由資金需求方發(fā)行的信用工具，沒有金融機(jī)構(gòu)作為中介。例如：公司股票、債券。

間接信用工具：由金融機(jī)構(gòu)作為中介發(fā)行的信用工具，例如：存單、保險(xiǎn)單2.按融資形式的不同，分為直接信用工具和間接信用工具3.按是否與實(shí)際信用活動(dòng)直接相關(guān)，分為原生性信用工具和衍生性信用工具

原生性信用工具：在實(shí)際信用活動(dòng)中出具的能證明信用關(guān)系的合法憑證，例如：債券、股票。

衍生性信用工具：在原生性信用工具基礎(chǔ)上派生出來的可交易憑證，例如：期貨合約、期權(quán)合約、互換交易。3.按是否與實(shí)際信用活動(dòng)直接相關(guān)，分為原生性信用工具和衍（三）常用信用工具1.匯票：由出票人依法簽發(fā)的，委托他人在見票時(shí)或在指定日期無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)。

匯票分為商業(yè)匯票和銀行匯票（三）常用信用工具商業(yè)匯票：由工商企業(yè)或個(gè)人簽發(fā)的匯票。

銀行匯票：由銀行簽發(fā)的，委托另外的銀行為付款人的匯票。商業(yè)匯票：由工商企業(yè)或個(gè)人簽發(fā)的匯票。2.本票：由出票人依法簽發(fā)的，承諾自己在見票時(shí)無條件支付確定金額給收款人或持票人的有價(jià)證券。2.本票：由出票人依法簽發(fā)的，承諾自己在見票時(shí)無條件支付3.支票：由出票人依法簽發(fā)的，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行在見票時(shí)無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。支票：普通支票、現(xiàn)金支票、轉(zhuǎn)賬支票3.支票：現(xiàn)金支票，只能用于提取現(xiàn)金轉(zhuǎn)賬支票，只能用于轉(zhuǎn)賬普通支票，既可以提取現(xiàn)金，也可以轉(zhuǎn)賬現(xiàn)金支票，只能用于提取現(xiàn)金4.信用卡是一種非現(xiàn)金交易付款的方式，是簡(jiǎn)單的信貸服務(wù)。信用卡由銀行或信用卡公司依照用戶的信用度與財(cái)力發(fā)給持卡人，持卡人持信用卡消費(fèi)時(shí)無須支付現(xiàn)金，待賬單日時(shí)再進(jìn)行還款。先消費(fèi)，后付款4.信用卡5.信用證：商業(yè)信用證、旅行信用證商業(yè)信用證：開證銀行應(yīng)買方的要求和指示，向賣方開立的保證付款的書面憑證。廣泛應(yīng)用于國(guó)際貿(mào)易中。旅行信用證：銀行為方便旅行者在國(guó)外支取款項(xiàng)所開出的信用證。5.信用證：商業(yè)信用證、旅行信用證旅行者在出國(guó)之前，將款項(xiàng)交存銀行，由銀行開出旅行信用證，在旅行途中需要支付時(shí)，旅行者可憑信用證向指定的所在地銀行取款。旅行者在出國(guó)之前，將款項(xiàng)交存銀行，由銀行開出旅行6.股票：股份有限公司簽發(fā)的，用來證明股東權(quán)利的一種憑證。股票是資本市場(chǎng)上籌措中長(zhǎng)期資金的主要信用工具。6.股票：7.債券：債務(wù)人依法定程序簽發(fā)的，承諾按約定的利率到期還本付息的有價(jià)證券。按發(fā)行主體不同，可分為政府債券、金融債券、公司債券。對(duì)比股票來說，債券的風(fēng)險(xiǎn)較小。7.債券：（四）衍生的信用工具1.金融期貨：交易雙方約定在將來某一時(shí)間按照事先規(guī)定的條件買進(jìn)或賣出一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融期貨合約由期貨交易所制定，高度標(biāo)準(zhǔn)化。

按照買進(jìn)或賣進(jìn)的金融工具的不同，金融期貨一般包括利率期貨、股票指數(shù)期貨、外匯期貨等。（四）衍生的信用工具2.金融期權(quán)：持有者在規(guī)定的期限里享有按交易雙方商定的價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量某種金融產(chǎn)品的權(quán)利。

按照相關(guān)金融資產(chǎn)的不同，可以分為外匯期權(quán)、利率期權(quán)、股票期權(quán)等。按交易的方式不同，可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)按權(quán)利行使時(shí)間的不同，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。2.金融期權(quán)：3.

互換交易:雙方以商定的條件相互交換不同貨幣或不同利息的資產(chǎn)或負(fù)債，從而避免將來匯率和利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。互換交易：利率互換、貨幣互換3.互換交易:四、信用的職能（一）社會(huì)資金再分配職能信用一方面把社會(huì)各方面閑散的貨幣資金集中起來，另一方面，通過貸放和投資把這些資金分配出去，供應(yīng)給各部門、各企業(yè)，以滿足經(jīng)濟(jì)建設(shè)的需要。四、信用的職能（二）節(jié)約流通費(fèi)用職能現(xiàn)代信用制度的發(fā)展使得債權(quán)、債務(wù)在銀行信用基礎(chǔ)上通過轉(zhuǎn)賬結(jié)算的方式加以清算。商業(yè)票據(jù)、支票等信用工具的使用，節(jié)約了流通中的貨幣，降低了社會(huì)交易成本，節(jié)約了社會(huì)流通費(fèi)用。（二）節(jié)約流通費(fèi)用職能例:甲公司要先支付貨款才能得到乙公司的貨物。假設(shè)甲公司缺乏資金，這樣會(huì)使得乙公司的貨物延期銷售給甲公司，甚至根本沒賣出去；如果甲公司可以得到信用的話，就可以及時(shí)付款得到貨物并進(jìn)行銷售了。例:信用加快了商品價(jià)值的流通速度，使社會(huì)再生產(chǎn)過程加快。金融基礎(chǔ)實(shí)務(wù)課件（三）提供和創(chuàng)造信用流通工具職能信用關(guān)系發(fā)生時(shí)，要出具一定的證明，而這些證明經(jīng)過一定的處理即可流通。這些能流通的信用證明主要是信用流通工具，如匯票、本票、支票等。（三）提供和創(chuàng)造信用流通工具職能（四）反應(yīng)和調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)職能信用活動(dòng)，特別是銀行信用活動(dòng)，同國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門有著非常密切的聯(lián)系。（1）各企業(yè)部門都在銀行開設(shè)各種賬戶，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、資金變化在銀行都有記載。（2）各企業(yè)部門都定期向銀行提供全套會(huì)計(jì)報(bào)表。銀行通過企業(yè)部門的情況，就可推測(cè)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的動(dòng)態(tài)。（四）反應(yīng)和調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)職能1.信用自發(fā)地調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于繁榮階段時(shí)，過旺的資金需求將促使市場(chǎng)利率上升，從而自動(dòng)抑制信用規(guī)模，抑制過熱的投資和需求。2.人們可自覺地利用信用調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)一國(guó)政府可以通過制定各種信貸政策、金融法規(guī)，使用各種信用杠桿對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的總量和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。1.信用自發(fā)地調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)。五、商業(yè)信用商業(yè)信用是企業(yè)之間相互提供的與商品交換相聯(lián)系的信用活動(dòng)，包括企業(yè)之間以賒銷、分期付款、委托代銷、預(yù)付貨款等方式提供的信用。五、商業(yè)信用1.商業(yè)信用特點(diǎn)（1）主體是商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者商業(yè)信用的借貸雙方都是商品的生產(chǎn)者或者經(jīng)營(yíng)者，無需信用中介。1.商業(yè)信用特點(diǎn)（2）客體是商品資本當(dāng)一個(gè)經(jīng)營(yíng)者把商品賒銷給另一個(gè)經(jīng)營(yíng)者時(shí)，商品的所有權(quán)發(fā)生了轉(zhuǎn)移，商品的買賣行為已經(jīng)完成。但由于商品的貨款沒有立即支付，商品的賣者成為了債權(quán)人，商品的買者成為債務(wù)人，商品的買賣關(guān)系演變成了債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（2）客體是商品資本2.商業(yè)信用局限性（1）信用規(guī)模和數(shù)量上的局限性規(guī)模受到商品交易量的限制，企業(yè)不可能超出自己所擁有或所需要的商品量向?qū)Ψ教峁┥虡I(yè)信用。2.商業(yè)信用局限性（2）信用方向上的局限性通常是由賣方提供給買方延期付款或分期付款的信用，或由買方提供給賣方預(yù)付款的信用，嚴(yán)格受商品流向的限制。（2）信用方向上的局限性（3）信用范圍上的局限性。借貸雙方只有在互相了解對(duì)方的信譽(yù)和償債能力的基礎(chǔ)上才可能確立信用關(guān)系。（3）信用范圍上的局限性。（4）信用期限上的局限性。一般來說用于短期生產(chǎn)或流通。由于商業(yè)信用所提供的是在循環(huán)過程中的商品資本，如果不能很快地以貨幣形態(tài)收回，就會(huì)影響產(chǎn)業(yè)資本的正常物質(zhì)循環(huán)和周轉(zhuǎn)。（4）信用期限上的局限性。（5）信用鏈條的不穩(wěn)定性。某一債務(wù)鏈條中斷，會(huì)引起債務(wù)危機(jī)。（5）信用鏈條的不穩(wěn)定性。六、銀行信用1.銀行信用基本形式銀行或其他金融機(jī)構(gòu)通過貨幣形式，以存放款、貼現(xiàn)等多種業(yè)務(wù)形式與各部門所進(jìn)行的借貸行為。六、銀行信用2.銀行信用特點(diǎn)（1）銀行信用規(guī)模巨大銀行可以聚集小額的可貸資金滿足大額資金借貸的需求。2.銀行信用特點(diǎn)（2）期限靈活，短中長(zhǎng)期均有短期存款可用于向工商企業(yè)發(fā)放短期貸款，中長(zhǎng)期存款可用于向工商企業(yè)發(fā)放中長(zhǎng)期貸款，以滿足各自的資金需要。（2）期限靈活，短中長(zhǎng)期均有

（3）銀行信用克服了資金流轉(zhuǎn)方向的限制銀行信用是一種間接信用，它吸收全社會(huì)各方面的暫時(shí)閑置的貨幣資本，然后把這部分集中起來的資金以貸款的方式發(fā)放出去。在這個(gè)過程中，銀行的身份具有兩重性，銀行可以把集中起來的貨幣資金貸給任何企業(yè)、機(jī)構(gòu)或個(gè)人，其投放不受商品流轉(zhuǎn)方向的限制。（3）銀行信用克服了資金流轉(zhuǎn)方向的限制3.銀行信用局限性特別是中長(zhǎng)期貸款，具有很大的信用風(fēng)險(xiǎn)，易形成銀行的不良資產(chǎn)，甚至引發(fā)信用危機(jī)。3.銀行信用局限性七、國(guó)家信用1.國(guó)家信用的基本形式國(guó)家信用的產(chǎn)生與政府的財(cái)政收支密切相關(guān)，是政府運(yùn)用信用手段進(jìn)行財(cái)政再分配的特殊形式。國(guó)家信用包括國(guó)內(nèi)信用與國(guó)外信用。七、國(guó)家信用（1）國(guó)內(nèi)信用的基本形式：發(fā)行政府公債、國(guó)庫券、向央行借款或透支。（2）國(guó)外信用的基本形式：發(fā)行國(guó)際債券和政府向外借款。（1）國(guó)內(nèi)信用的基本形式：發(fā)行政府公債、國(guó)庫券、向央行借款或2.國(guó)家信用的作用（1）彌補(bǔ)財(cái)政赤字向央行借款或透支、增發(fā)貨幣、增加稅收、發(fā)行國(guó)家債券等。2.國(guó)家信用的作用（2）調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)一方面將社會(huì)閑置的貨幣資金集中起來，用于重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)；另一方面，國(guó)家信用可以合理調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣流通量。（2）調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)八、消費(fèi)信用的基本形式消費(fèi)信用是指企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的、用以滿足其消費(fèi)需求的一種信用形式。形式：A.賒銷，短期消費(fèi)信用，一般用于日常零星的購(gòu)買B.分期付款，用于購(gòu)買耐用消費(fèi)品C.消費(fèi)貸款，金融機(jī)構(gòu)以貸款形式向消費(fèi)者提供的長(zhǎng)期消費(fèi)信用，時(shí)間可長(zhǎng)達(dá)幾十年。八、消費(fèi)信用的基本形式九、其他信用A.民間信用：民間個(gè)人之間的借貸活動(dòng)B.國(guó)際信用：國(guó)與國(guó)之間的企業(yè)、經(jīng)濟(jì)組織、金融機(jī)構(gòu)以及國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織相互提供的與國(guó)際貿(mào)易密切聯(lián)系的信用形式。出口信貸、國(guó)際銀行信貸、國(guó)際租賃等等。九、其他信用

金融基礎(chǔ)實(shí)務(wù)

金融基礎(chǔ)實(shí)務(wù)

單元二信用的基本理論第一節(jié)信用及信用形式一、商業(yè)信用二、銀行信用三、國(guó)家信用四、消費(fèi)信用五、其他信用第二節(jié)利率基本理論單元二信用的基本理論第一節(jié)信用及信用形式單元二信用的基本理論第一節(jié)信用及信用形式一、信用概念第一，信用最早屬于社會(huì)倫理學(xué)的范疇，是一種倫理的信任關(guān)系；相信對(duì)方而敢于托付的行為。如果不信任，也就不存在信用。但在經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上，它是指以償還和支付利息為前提條件的特殊的價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式，是借貸行為的總稱。單元二信用的基本理論第一節(jié)信用及信用形式第二，信用以讓渡商品或貨幣為內(nèi)容。即自己有商品或貨幣，才能借給別人。如果沒有，也就沒有信用內(nèi)容；第三，以條件為約束機(jī)制。這里的條件是“償還和付息”，兩者缺一不可。無條件地讓渡財(cái)物為“贈(zèng)送”，僅以償還為條件的讓渡財(cái)物為“借給”，以對(duì)換為條件的讓渡為“交換”，這些都不是信用。第二，信用以讓渡商品或貨幣為內(nèi)容。即自己有商品或貨二、信用基本特征1.以償還本金和支付利息為條件信用不是一般的借貸行為，而是有條件的借貸行為。貸者之所以愿意貸出，是因?yàn)樗粌H獲得了償還的承諾，而且還會(huì)獲得一定的增加額---利息。二、信用基本特征2.是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式商品買賣是等價(jià)交換，商品的所有權(quán)通過交換而發(fā)生轉(zhuǎn)移，貨幣執(zhí)行的是流通手段的職能。而在信用活動(dòng)中，貸出者只是暫時(shí)讓渡商品或貨幣的使用權(quán)，所有權(quán)并沒有發(fā)生變化。2.是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式3、信用關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系信用是一種借貸行為，有借方和貸方兩個(gè)關(guān)系人。貸方為授信者，即債權(quán)人；借方為受信者，即債務(wù)人。信用關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，信用行為是放債和承債行為。3、信用關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系例：信用的基本特征是（

）。

A．平等的價(jià)值交換

B．無條件的價(jià)值單方面讓渡

C．以償還為條件的價(jià)值單方面轉(zhuǎn)移

D．無償?shù)馁?zèng)予或援助C例：信用的基本特征是（

）。

三、信用工具（一）信用工具的概念和特征1.信用工具：資金供求雙方進(jìn)行資金融通時(shí)所簽發(fā)的各種具有法律效力的憑證。2.特征：A.償還性,信用工具的發(fā)行主體或債務(wù)人要按期還本付息。一般都有明確的償還期限。但也有極端情況，例如股票或永久性債券，償還期就是無限制的。三、信用工具B.流動(dòng)性：指信用工具迅速變現(xiàn)的能力。一般，流動(dòng)性與償還期成反比，期限越短，流動(dòng)性越強(qiáng)。與債務(wù)人的資信情況成正比。C.風(fēng)險(xiǎn)性：指信用工具的購(gòu)買者投入的本金和預(yù)期收益遭受損失的可能性。風(fēng)險(xiǎn)主要來自信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)指?jìng)鶆?wù)人違約，不按期歸還本金的風(fēng)險(xiǎn)。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指由于市場(chǎng)利率的升降和商品價(jià)格的漲跌而引起的信用工具市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。B.流動(dòng)性：指信用工具迅速變現(xiàn)的能力。D.收益性：信用工具定期或不定期給持有者帶來收益的能力。一般，信用工具的收益性與風(fēng)險(xiǎn)性呈正相關(guān)關(guān)系，與流動(dòng)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。D.收益性：（二）信用工具的分類1.按信用工具的期限不同，分為短期信用工具和長(zhǎng)期信用工具

短期信用工具：償還期限在一年以內(nèi)，例如：匯票、本票、支票

長(zhǎng)期信用工具：償還期限在一年以上的信用工具，例如：股票、債券（二）信用工具的分類2.按融資形式的不同，分為直接信用工具和間接信用工具

直接信用工具：直接由資金需求方發(fā)行的信用工具，沒有金融機(jī)構(gòu)作為中介。例如：公司股票、債券。

間接信用工具：由金融機(jī)構(gòu)作為中介發(fā)行的信用工具，例如：存單、保險(xiǎn)單2.按融資形式的不同，分為直接信用工具和間接信用工具3.按是否與實(shí)際信用活動(dòng)直接相關(guān)，分為原生性信用工具和衍生性信用工具

原生性信用工具：在實(shí)際信用活動(dòng)中出具的能證明信用關(guān)系的合法憑證，例如：債券、股票。

衍生性信用工具：在原生性信用工具基礎(chǔ)上派生出來的可交易憑證，例如：期貨合約、期權(quán)合約、互換交易。3.按是否與實(shí)際信用活動(dòng)直接相關(guān)，分為原生性信用工具和衍（三）常用信用工具1.匯票：由出票人依法簽發(fā)的，委托他人在見票時(shí)或在指定日期無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)。

匯票分為商業(yè)匯票和銀行匯票（三）常用信用工具商業(yè)匯票：由工商企業(yè)或個(gè)人簽發(fā)的匯票。

銀行匯票：由銀行簽發(fā)的，委托另外的銀行為付款人的匯票。商業(yè)匯票：由工商企業(yè)或個(gè)人簽發(fā)的匯票。2.本票：由出票人依法簽發(fā)的，承諾自己在見票時(shí)無條件支付確定金額給收款人或持票人的有價(jià)證券。2.本票：由出票人依法簽發(fā)的，承諾自己在見票時(shí)無條件支付3.支票：由出票人依法簽發(fā)的，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行在見票時(shí)無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。支票：普通支票、現(xiàn)金支票、轉(zhuǎn)賬支票3.支票：現(xiàn)金支票，只能用于提取現(xiàn)金轉(zhuǎn)賬支票，只能用于轉(zhuǎn)賬普通支票，既可以提取現(xiàn)金，也可以轉(zhuǎn)賬現(xiàn)金支票，只能用于提取現(xiàn)金4.信用卡是一種非現(xiàn)金交易付款的方式，是簡(jiǎn)單的信貸服務(wù)。信用卡由銀行或信用卡公司依照用戶的信用度與財(cái)力發(fā)給持卡人，持卡人持信用卡消費(fèi)時(shí)無須支付現(xiàn)金，待賬單日時(shí)再進(jìn)行還款。先消費(fèi)，后付款4.信用卡5.信用證：商業(yè)信用證、旅行信用證商業(yè)信用證：開證銀行應(yīng)買方的要求和指示，向賣方開立的保證付款的書面憑證。廣泛應(yīng)用于國(guó)際貿(mào)易中。旅行信用證：銀行為方便旅行者在國(guó)外支取款項(xiàng)所開出的信用證。5.信用證：商業(yè)信用證、旅行信用證旅行者在出國(guó)之前，將款項(xiàng)交存銀行，由銀行開出旅行信用證，在旅行途中需要支付時(shí)，旅行者可憑信用證向指定的所在地銀行取款。旅行者在出國(guó)之前，將款項(xiàng)交存銀行，由銀行開出旅行6.股票：股份有限公司簽發(fā)的，用來證明股東權(quán)利的一種憑證。股票是資本市場(chǎng)上籌措中長(zhǎng)期資金的主要信用工具。6.股票：7.債券：債務(wù)人依法定程序簽發(fā)的，承諾按約定的利率到期還本付息的有價(jià)證券。按發(fā)行主體不同，可分為政府債券、金融債券、公司債券。對(duì)比股票來說，債券的風(fēng)險(xiǎn)較小。7.債券：（四）衍生的信用工具1.金融期貨：交易雙方約定在將來某一時(shí)間按照事先規(guī)定的條件買進(jìn)或賣出一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融期貨合約由期貨交易所制定，高度標(biāo)準(zhǔn)化。

按照買進(jìn)或賣進(jìn)的金融工具的不同，金融期貨一般包括利率期貨、股票指數(shù)期貨、外匯期貨等。（四）衍生的信用工具2.金融期權(quán)：持有者在規(guī)定的期限里享有按交易雙方商定的價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量某種金融產(chǎn)品的權(quán)利。

按照相關(guān)金融資產(chǎn)的不同，可以分為外匯期權(quán)、利率期權(quán)、股票期權(quán)等。按交易的方式不同，可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)按權(quán)利行使時(shí)間的不同，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。2.金融期權(quán)：3.

互換交易:雙方以商定的條件相互交換不同貨幣或不同利息的資產(chǎn)或負(fù)債，從而避免將來匯率和利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。互換交易：利率互換、貨幣互換3.互換交易:四、信用的職能（一）社會(huì)資金再分配職能信用一方面把社會(huì)各方面閑散的貨幣資金集中起來，另一方面，通過貸放和投資把這些資金分配出去，供應(yīng)給各部門、各企業(yè)，以滿足經(jīng)濟(jì)建設(shè)的需要。四、信用的職能（二）節(jié)約流通費(fèi)用職能現(xiàn)代信用制度的發(fā)展使得債權(quán)、債務(wù)在銀行信用基礎(chǔ)上通過轉(zhuǎn)賬結(jié)算的方式加以清算。商業(yè)票據(jù)、支票等信用工具的使用，節(jié)約了流通中的貨幣，降低了社會(huì)交易成本，節(jié)約了社會(huì)流通費(fèi)用。（二）節(jié)約流通費(fèi)用職能例:甲公司要先支付貨款才能得到乙公司的貨物。假設(shè)甲公司缺乏資金，這樣會(huì)使得乙公司的貨物延期銷售給甲公司，甚至根本沒賣出去；如果甲公司可以得到信用的話，就可以及時(shí)付款得到貨物并進(jìn)行銷售了。例:信用加快了商品價(jià)值的流通速度，使社會(huì)再生產(chǎn)過程加快。金融基礎(chǔ)實(shí)務(wù)課件（三）提供和創(chuàng)造信用流通工具職能信用關(guān)系發(fā)生時(shí)，要出具一定的證明，而這些證明經(jīng)過一定的處理即可流通。這些能流通的信用證明主要是信用流通工具，如匯票、本票、支票等。（三）提供和創(chuàng)造信用流通工具職能（四）反應(yīng)和調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)職能信用活動(dòng)，特別是銀行信用活動(dòng)，同國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門有著非常密切的聯(lián)系。（1）各企業(yè)部門都在銀行開設(shè)各種賬戶，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、資金變化在銀行都有記載。（2）各企業(yè)部門都定期向銀行提供全套會(huì)計(jì)報(bào)表。銀行通過企業(yè)部門的情況，就可推測(cè)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的動(dòng)態(tài)。（四）反應(yīng)和調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)職能1.信用自發(fā)地調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于繁榮階段時(shí)，過旺的資金需求將促使市場(chǎng)利率上升，從而自動(dòng)抑制信用規(guī)模，抑制過熱的投資和需求。2.人們可自覺地利用信用調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)一國(guó)政府可以通過制定各種信貸政策、金融法規(guī)，使用各種信用杠桿對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的總量和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。1.信用自發(fā)地調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)。五、商業(yè)信用商業(yè)信用是企業(yè)之間相互提供的與商品交換相聯(lián)系的信用活動(dòng)，包括企業(yè)之間以賒銷、分期付款、委托代銷、預(yù)付貨款等方式提供的信用。五、商業(yè)信用1.商業(yè)信用特點(diǎn)（1）主體是商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者商業(yè)信用的借貸雙方都是商品的生產(chǎn)者或者經(jīng)營(yíng)者，無需信用中介。1.商業(yè)信用特點(diǎn)（2）客體是商品資本當(dāng)一個(gè)經(jīng)營(yíng)者把商品賒銷給另一個(gè)經(jīng)營(yíng)者時(shí)，商品的所有權(quán)發(fā)生了轉(zhuǎn)移，商品的買賣行為已經(jīng)完成。但由于商品的貨款沒有立即支付，商品的賣者成為了債權(quán)人，商品的買者成為債務(wù)人，商品的買賣關(guān)系演變成了債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（2）客體是商品資本2.商業(yè)信用局限性（1）信用規(guī)模和數(shù)量上的局限性規(guī)模受到商品交易量的限制，企業(yè)不可能超出自己所擁有或所需要的商品量向?qū)Ψ教峁┥虡I(yè)信用。2.商業(yè)信用局限性（2）信用方向上的局限性通常是由賣方提供給買方延期付款或分期付款的信用，或由買方提供給賣方預(yù)付款的信用，嚴(yán)格受商品流向的限制。（2）信用方向上的局限性（3）信用范圍上的局限性。借貸雙方只有在互相了解對(duì)方的信譽(yù)和償債能力的基礎(chǔ)上才可能確立信用關(guān)系。（3）信用范圍上的局限性。（4）信用期限上的局限性。一般來說用于短期生產(chǎn)或流通。由于商業(yè)信用所提供的是在循環(huán)過程中的商品資本，如果不能很快地以貨幣形態(tài)收回，就會(huì)影響產(chǎn)業(yè)資本的正常物質(zhì)循環(huán)和周轉(zhuǎn)。（4）信用期限上的局限性。（5）