巴林銀行的介紹課件

一、巴林銀行簡介

1763年，弗朗西斯.巴林爵士在倫敦創(chuàng)建了巴林銀行，它是世界首家“商人銀行”，既為客戶提供有關(guān)資金和有關(guān)建議，自己也做買賣，當(dāng)然他們也要像其他商人一樣承擔(dān)買賣股票、土地或咖啡的風(fēng)險，由于經(jīng)營靈活變通、富于創(chuàng)新，巴林銀行很快就在國際金融領(lǐng)域獲得了巨大的成功。巴林銀行有別于普通的商業(yè)銀行，它不開發(fā)普通客戶存款業(yè)務(wù)，故其資金來源比較有限，只能靠自身的力量來謀求生存和發(fā)展。在1803年，剛剛誕生的美國從法國手中購買南部的路易斯安納州時，所有資金就出自巴林銀行。一、巴林銀行簡介

1763年，弗朗西斯.巴林爵士在倫敦創(chuàng)建了

二、巴林銀行破產(chǎn)的背景

1995年2月26日深夜，英國中央銀行—英格蘭銀行宣布，總部設(shè)在倫敦的巴林銀行因資不抵債，即將破產(chǎn)。巴林銀行是有一家擁有232年歷史，曾一度在世界排名第三位的老牌商人銀行。它的破產(chǎn)不僅震驚英倫三島，而且極大地震動了全世界的金融界，使人們對銀行業(yè)的信心受到了極大的打擊，導(dǎo)致英鎊匯率和銀行股票的大幅下滑，同時也波及到其他金融市場，引起了世界股市的下挫。

二、巴林銀行破產(chǎn)的背景

1995年2月26日深夜，英國中央（一）交易員尼克.里森

尼克.里森，1989年7月10日正式到巴林銀行工作，由于工作出色，他被倫敦總部視為期貨期權(quán)結(jié)算方面的專家。1992年巴林總部派他到巴林新加坡期貨公司出任總經(jīng)理。在巴林銀行新加坡期貨公司，里森被授權(quán)從日本的股票市場和利率市場中套利，這是一種低風(fēng)險的交易，實際上利用225種日經(jīng)股票指數(shù)期貨在新加坡和大阪兩個交易市場上的差價賺取利潤。（一）交易員尼克.里森

尼克.里森，1989年7月10日正式（二）“88888”帳戶里森于1992年在新加坡期貨公司工作時，巴林銀行原本有一個帳號為“99905”的錯誤帳號，專門處理交易過程中因疏忽造成的錯誤。而后出現(xiàn)的“88888”這個被人忽略的帳戶，為里森日后制造假帳提供了機會。錯誤賬戶的原委（二）“88888”帳戶里森于1992年在新加坡期貨公司工作

三.巴林銀行倒閉過程

1992年7月17日，里森手下一名加入巴林僅一星期的交易員金·王犯了一個錯誤：當(dāng)客戶（富士銀行）要求買進20口日經(jīng)指數(shù)期貨合約時，此交易員誤為賣出20口，這個錯誤在里森當(dāng)天晚上進行清算工作時被發(fā)現(xiàn)。欲糾正此項錯誤，須買回40口合約，表示至當(dāng)日的收盤價計算，其損失為2萬英鎊。并應(yīng)報告?zhèn)惗乜偣?。但在種種考慮下，里森決定利用錯誤帳戶“88888”，承接了40口日經(jīng)指數(shù)期貨空頭合約，以掩蓋這個失誤。然而，如此一來，里森所進行的交易便成了“業(yè)主交易”使巴林銀行在這個帳戶下，暴露在風(fēng)險部位。數(shù)天之后，更由于日經(jīng)指數(shù)上升200點，此空頭部位的損失便由2萬英鎊增為6萬英鎊了（注：里當(dāng)時年薪還不到5萬英鎊）。此時里森更不敢將此失誤向上呈報。1992年7月17日，里森手下一名加入巴林僅一星期的交易員金另一個與此同出一轍的錯誤是里森的好友及委托執(zhí)行人喬治犯的。價值高達800萬英鎊，將喬治出現(xiàn)的幾次錯誤記入“88888帳號”對里森來說是舉手之勞。但至少有三個問題困擾著他：一是如何彌補這些錯誤；二是將錯誤記入“88888”帳號后如何躲過倫敦總部月底的內(nèi)部審計；三是SIMEX（新加坡國際金融交易所）每天都要他們追加保證金，他們會計算出新加坡分行每天賠進多少?！?8888”帳戶也可以被顯示在SIMEX大屏幕上。為了彌補手下員工的失誤，里森將自己賺的傭金轉(zhuǎn)入帳戶，但其前提當(dāng)然是這些失誤不能太大，所引起的損失金額也不是太大，但喬治造成的錯誤確實太大了。

巴林銀行的介紹課件為了賺回足夠的錢來補償所有損失，里森承擔(dān)愈來愈大的風(fēng)險，里森從此交易中賺取期權(quán)費。若運氣不好，日經(jīng)指數(shù)變動劇烈，此交易將使巴林隨極大損失。里森在一段時日內(nèi)做得還極順手。到1993年7月，他已將“88888”號帳戶虧損的600萬英鎊轉(zhuǎn)為略有盈余，當(dāng)時他的年薪為5萬英鎊，年終獎金則將近10萬英鎊。為了賺回足夠的錢來補償所有損失，里森承擔(dān)愈來愈大的風(fēng)險，里森除了為交易員遮掩錯誤，另一個嚴(yán)重的失誤是為了爭取日經(jīng)市場上最大的客戶波尼弗伊。在1993年下旬，接連幾天，每天市場價格破紀(jì)錄地飛漲1000多點，用于清算記錄的電腦屏幕故障頻繁，無數(shù)筆的交易入帳工作都積壓起來。因為系統(tǒng)無法正常工作，交易記錄都靠人力，等到發(fā)現(xiàn)各種錯誤時，里森在一天之內(nèi)的損失便已高達將近170萬美元。在無路可走的情況下，里森決定繼續(xù)隱藏這些失誤。

除了為交易員遮掩錯誤，另一個嚴(yán)重的失誤是為了爭取日經(jīng)市場上最1994年，里森對損失的金額已經(jīng)麻木了，88888號帳戶的損失，由2000萬、3000萬英鎊，到7月已達5000萬英鎊。事實上，里森當(dāng)時所作的許多交易，是在被市場走勢牽著鼻子走，并非出于他對市場的預(yù)期如何。他已成為風(fēng)險的傀儡。他當(dāng)時能想的，是哪一種方向的市場變動會使他反敗為勝，能補足88888帳號的虧損，便試著影響市場往那個方向變動。

1994年，里森對損失的金額已經(jīng)麻木了，88888號帳戶的損10在損失達到5000萬英鎊時，巴林銀行曾派人調(diào)查里森的帳目。事實上，每天都有一張資產(chǎn)負債表，每天都有明顯的記錄，可看出里森的問題，即使是月底，里森為掩蓋問題所制造的假帳，也極易被發(fā)現(xiàn)——如果巴林真有嚴(yán)格的審查制度。里森假造花旗銀行有5000萬英鎊存款，但這5000萬已被揶用來補償88888號帳戶中的損失了。查了一個月的帳，卻沒有人去查花旗銀行的帳目，以致沒有人發(fā)現(xiàn)花旗銀行帳戶中并沒有5000萬英鎊的存款。

巴林銀行的介紹課件11另外，在1995年1月11日，新加坡期貨交易所的審計與稅務(wù)部發(fā)函巴林，提出他們對維持88888號帳戶所需資金問題的一些疑慮。而且此時里森已需每天要求倫敦匯入1000萬英鎊，以支付其追加保證金。事實上，從1993年到1994年，巴林銀行在SIMEX

及日本市場投入的資金已超過11000萬英鎊，超出了英格蘭銀行規(guī)定英國銀行的海外總資金不應(yīng)超過25%的限制。為此，巴林銀行曾與英格蘭銀行進行多次會談。在1994年5月，得到英格蘭銀行主管商業(yè)銀行監(jiān)察的高級官員之“默許”，但此默許并未留下任何證明文件，因為沒有請示英格蘭銀行有關(guān)部門的最高負責(zé)人，違反了英格蘭銀行的內(nèi)部規(guī)定。

另外，在1995年1月11日，新加坡期貨交易所的審計與稅務(wù)部12最令人難以置信的，便是巴林在1994年底發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負債表上顯示5000萬英鎊的差額后，仍然沒有警惕到其內(nèi)部控管的松散及疏忽。在發(fā)現(xiàn)問題至其后巴林倒閉的兩個月時間里，有很多巴林的高級及資深人員曾對此問題加以關(guān)切，更有巴林總部的審計部門正式加以調(diào)查。但是這些調(diào)查都被里森以極輕易

的方式蒙騙過去。里森對這段時期的描述為：“對于沒有人來制止我的這件事，我覺得不可思議。倫敦的人應(yīng)該知道我的數(shù)字都是假造的，這些人都應(yīng)該知道我每天向倫敦總部要求的現(xiàn)金是不對的，但他們?nèi)耘f支付這些錢

最令人難以置信的，便是巴林在1994年底發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負債表上顯示13從金融倫理角度而言，如果對以上所有參與“巴林事件”的金融從業(yè)人員評分，都應(yīng)給不及格的分數(shù)。尤其是巴林的許多高層管理者，完全不去深究可能的問題，而一味相信里森，并期待他為巴林套利賺錢。尤其具有諷刺意味的是，在巴林破產(chǎn)的兩個月前，即1994年12月，于紐約舉行的一個巴林金融成果會議上，250名在世界各地的巴林銀行工作者，還將里森當(dāng)成巴林的英雄，對其報以長時間熱烈的掌聲。

從金融倫理角度而言，如果對以上所有參與“巴林事件”的金融從業(yè)141995年1月18日，日本神戶大地震，其后數(shù)日東京日經(jīng)指數(shù)大幅度下跌，里森一方面遭受更大的損失，另一方面購買更龐大數(shù)量的日經(jīng)指數(shù)期貨合約，希望日經(jīng)指數(shù)會上漲到理想的價格范圍。1月30日，里森以每天1000萬英鎊的速度從倫敦獲得資金，已買進了3萬口日經(jīng)指數(shù)期貨，并賣空日本政府債券。2月10日，里森以新加坡期貨交易所交易史上創(chuàng)紀(jì)錄的數(shù)量，已握有55000口日經(jīng)期貨及2萬口日本政府債券合約。交易數(shù)量愈大，損失愈大。

1995年1月18日，日本神戶大地震，其后數(shù)日東京日經(jīng)指數(shù)大所有這些交易，均進入88888帳戶。帳戶上的交易，以其兼任清查之職權(quán)予以隱瞞，但追加保證金所須的資金卻是無法隱藏的。里森以各種借口繼續(xù)轉(zhuǎn)帳。這種松散的程度，實在令人難以置信。2月中旬，巴林銀行全部的股份資金只有47000萬英鎊。

巴林銀行的介紹課件1995年2月23日，在巴林期貨的最后一日，里森對影響市場走向的努力徹底失敗。日經(jīng)股價收盤降到17885點，而里森的日經(jīng)期貨多頭風(fēng)險部位已達6萬余口合約；其日本政府債券在價格一路上揚之際，其空頭風(fēng)險部位亦已達26000口合約。里森為巴林所帶來的損失，在巴林的高級主管仍做著次日分紅的美夢時，終于達到了86000萬英鎊的高點，造成了世界上最老牌的巴林銀行終結(jié)的命運

1995年2月23日，在巴林期貨的最后一日，里森對影響市場走四．巴林銀行倒閉的原因

巴林銀行破產(chǎn)的原因是什么?直接原因是新加坡巴林公司期貨經(jīng)理尼克·里森對“錯誤賬戶’’的不恰當(dāng)使用及對日本股市走向的錯誤判斷。但仔細分析，會發(fā)現(xiàn)巴林事件的發(fā)生有更深層的原因，主要體現(xiàn)在如下兩個方面：四．巴林銀行倒閉的原因

巴林銀行破產(chǎn)的原因是什么?（一）巴林銀行內(nèi)部管理制度和體系問題1、缺乏科學(xué)合理的職能劃分。在大多數(shù)期貨交易公司，不僅前臺交易與后臺清算職權(quán)是分開的，而且還有一個獨立完成的部門對各項交易進行核對。但巴林銀行卻讓里森同時主管前臺的交易和后臺的交割清算。這種做法嚴(yán)重違背了管理和操作職能要分立的基本規(guī)則。2、巴林銀行的人員崗位缺乏必要的流動。里森是在1992年到新加坡工作的，巴林總部一直認為他工作出色，若不是東窗事發(fā)，誰也不知道里森要在這個崗位上待多久。（一）巴林銀行內(nèi)部管理制度和體系問題1、缺乏科學(xué)合理的職能劃（二）對金融衍生品風(fēng)險認識不夠從理論上講，金融衍生品不會天然增加市場風(fēng)險，若能恰當(dāng)?shù)剡\用，比如利用它套期保值，可為投資者提供一個有效的降低風(fēng)險的對沖方法。但在其具有積極作用的同時，也有其致命的危險，即在特定的交易過程中，投資者純粹以買賣圖利為目的，墊付少量的保證金炒買炒賣大額合約來獲得豐厚的利潤，而往往無視交易潛在的風(fēng)險，如果控制不當(dāng)，那么這種投機行為就會招致不可估量的損失。（二）對金融衍生品風(fēng)險認識不夠從理論上講，金融衍生品不會天然里森正是對衍生產(chǎn)品操作無度才毀滅了巴林集團。里森在整個交易過程中一味盼望賺錢，在已遭受重大虧損時仍孤注一擲，增加購買量，對于交易中潛在的風(fēng)險熟視無睹，結(jié)果使巴林銀行成為衍生金融產(chǎn)品的犧牲品。里森正是對衍生產(chǎn)品操作無度才毀滅了巴林集團。里森在整個交易過金融衍生工具的杠桿效應(yīng)金融衍生證券交易一般只需支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂大額的遠期合約或互換等目前，許多投資銀行為了賺取暴利，采用20－30倍杠桿操作，假設(shè)一個銀行A自身資產(chǎn)為30億，30倍杠桿就是900億。也就是說，這個銀行A以30億資產(chǎn)為抵押去借900億的資金用于投資，假如投資盈利5％，那么A就獲得45億的盈利，相對于A自身資產(chǎn)而言，這是150％的暴利。反過來，假如投資虧損5％，那么銀行A賠光了自己的全部資產(chǎn)還欠15億。金融衍生工具的杠桿效應(yīng)金融衍生證券交易一般只需支付少量的保證金融衍生工具具有杠桿效應(yīng)，保證金越低，杠桿效應(yīng)越大。杠桿效應(yīng)是一把雙刃劍（1）其初衷是為了降低套期保值的成本，有效發(fā)揮金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險管理的功能（2）為投機者打開了方面之門。在收益可能成倍放大的同時，風(fēng)險與損失也會成倍放大金融衍生工具的杠桿效應(yīng)一定程度上決定了其高投機性和高風(fēng)險性金融衍生工具具有杠桿效應(yīng)，保證金越低，杠桿效應(yīng)越大。金融衍生品市場的風(fēng)險1.市場風(fēng)險2.信用風(fēng)險3.流動性風(fēng)險4.操作風(fēng)險5.法律風(fēng)險金融衍生品市場的風(fēng)險1.市場風(fēng)險1、前臺交易人與后臺清算人必須嚴(yán)格分開。決不允許一人身兼數(shù)職，以便相互核對相互牽制，防止舞弊。2、高級管理層要明確職責(zé)，加強溝通?，F(xiàn)代金融企業(yè)規(guī)模不斷擴大，環(huán)節(jié)日益增多，業(yè)務(wù)紛繁復(fù)雜，給管理帶來了一定的難度。五，舉措：

（一）自身內(nèi)部管理

1、前臺交易人與后臺清算人必須嚴(yán)格分開。五，舉措：

（一）自3、加強人事管理，提高人員素質(zhì)。在金融企業(yè)中某些崗位屬于掌握著企業(yè)經(jīng)濟命脈的職務(wù)，金融機構(gòu)要適當(dāng)?shù)陌盐蘸脥徫惠啌Q和人員流動的頻率和強度。3、加強人事管理，提高人員素質(zhì)。（二）國家行政監(jiān)管

金融衍生工具的不斷涌現(xiàn)是適應(yīng)市場的客觀需要而產(chǎn)生的。隨著我國金融市場的不斷國際化、現(xiàn)代化，必然要求引進開發(fā)金融衍生產(chǎn)品。但同時，如果監(jiān)控不到位，則會形成巨大的風(fēng)險。我國曾出現(xiàn)過的兩大由金融衍生工具導(dǎo)致巨額經(jīng)營損失甚至是破產(chǎn)倒閉的事件，為我們提供了警醒：（二）國家行政監(jiān)管金融衍生工具的不斷涌現(xiàn)是適應(yīng)市場的客觀需1、“株冶”事件1997年，“株冶”在倫敦金融交易所鋅期貨交易中就是因交易員越權(quán)違規(guī)操作，事后又極力隱瞞事實，最終一發(fā)不可收拾而釀成了14.6億人民幣的巨額損失。2、中航油事件2005年12月，同樣在新加坡爆發(fā)了中國版巴林事件—中國航油(新加坡)股份有限公司（中航油）因從事石油投機（石油衍生產(chǎn)品交易）造成了5.5億美元巨額虧損直接導(dǎo)致了其破產(chǎn)。凈資產(chǎn)不過1.45億美元的中航油(新加坡)破產(chǎn)保護。1、“株冶”事件無數(shù)的事實表明，在高風(fēng)險的衍生品市場上，缺乏有效的內(nèi)控機制將會使一家辛辛苦苦經(jīng)營多年的企業(yè)在幾天甚至幾分鐘內(nèi)全部賠光。

無數(shù)的事實表明，在高風(fēng)險的衍生品市場上，缺乏有效的內(nèi)控機制將當(dāng)然，巴林銀行的倒閉并不能否定金融衍生本身，只要加強金融機構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)管，趨利弊害，衍生工具會成為投資者良好的融資和風(fēng)險的防范手段。金融衍生工具本身并沒有錯，關(guān)鍵在于管理者如何運用它。巴林銀行的介紹課件另外，針對跨國銀行···

隨著我國加入WTO，金融開放程度進一步擴大，外資銀行的不斷涌人，這要求我國應(yīng)具有完善的跨國銀行監(jiān)管手段，以防范銀行經(jīng)營國際化所帶來的風(fēng)險。主要包括以下幾點：另外，針對跨國銀行···

1、在市場準(zhǔn)入方面，在不違背“國民待遇”原則的基礎(chǔ)上．我國可禁止母國監(jiān)管能力不足的銀行進入我國市場。對申請進入我國的跨國銀行應(yīng)判別母國是否能行使統(tǒng)一監(jiān)管，即母國當(dāng)局必須在統(tǒng)一監(jiān)管的基礎(chǔ)上能控制銀行的全球業(yè)務(wù)運作；母國當(dāng)局必須禁止設(shè)立妨礙統(tǒng)一監(jiān)管的法人機構(gòu)。1、在市場準(zhǔn)入方面，在不違背“國民待遇”原則的基礎(chǔ)上．我國可2、在對外資銀行監(jiān)管方面，以母國監(jiān)管為主。

在我國，外資銀行是用普通公司法原理來對待的，即承認其總行只承擔(dān)有限責(zé)任，而對外資銀行分行則仍強調(diào)以本國監(jiān)管為主，這不符合跨國銀行的特點和巴塞爾協(xié)議的原則精神，因此，我國對外資銀行的監(jiān)管應(yīng)逐步過渡到以母國監(jiān)管為主。巴林銀行的介紹課件3、由于母國監(jiān)管的重要性和東道國范圍所限，要求聯(lián)合監(jiān)管。（1）在制定有關(guān)外資銀行監(jiān)管的法律法規(guī)時要考慮與母國監(jiān)管當(dāng)局分享信息和監(jiān)管合作營造良好的法律環(huán)境，實現(xiàn)全球統(tǒng)一監(jiān)管；（2）在審批外資銀行時，應(yīng)依據(jù)申請銀行的綜合情況，向母國監(jiān)管機構(gòu)進行詳細、全面的征詢和調(diào)查。3、由于母國監(jiān)管的重要性和東道國范圍所限，要求聯(lián)合監(jiān)管。4、建立和完善對外資銀行進行監(jiān)管的相關(guān)機制。（1）要在《中華人民共和國外資金融機構(gòu)管理條例》的基礎(chǔ)上，對外資銀行逐步實現(xiàn)監(jiān)管的定量化和操作程序化。（2）建立和完善外資銀行的自律機構(gòu)。（3）還應(yīng)加快對監(jiān)管外資銀行人員的培訓(xùn)，逐步提高監(jiān)管水平。4、建立和完善對外資銀行進行監(jiān)管的相關(guān)機制。

通過以上的分析可以看出巴林銀行的破產(chǎn)不僅僅是里森的個人操作失誤，其在內(nèi)部控制上的缺陷才是真正葬送巴林銀行最根本原因。巴林銀行的倒閉帶給我們的警示是深遠的，只有不斷加強金融機構(gòu)的管理和自我控制，以及整個國家社會的監(jiān)管督導(dǎo)，健全金融法制，才能保證一個國家金融秩序的安全、和諧、高效。小結(jié)通過以上的分析可以看出巴林銀行的破產(chǎn)不僅僅是里森的個人

謝謝！謝謝！一、巴林銀行簡介

1763年，弗朗西斯.巴林爵士在倫敦創(chuàng)建了巴林銀行，它是世界首家“商人銀行”，既為客戶提供有關(guān)資金和有關(guān)建議，自己也做買賣，當(dāng)然他們也要像其他商人一樣承擔(dān)買賣股票、土地或咖啡的風(fēng)險，由于經(jīng)營靈活變通、富于創(chuàng)新，巴林銀行很快就在國際金融領(lǐng)域獲得了巨大的成功。巴林銀行有別于普通的商業(yè)銀行，它不開發(fā)普通客戶存款業(yè)務(wù)，故其資金來源比較有限，只能靠自身的力量來謀求生存和發(fā)展。在1803年，剛剛誕生的美國從法國手中購買南部的路易斯安納州時，所有資金就出自巴林銀行。一、巴林銀行簡介

1763年，弗朗西斯.巴林爵士在倫敦創(chuàng)建了

二、巴林銀行破產(chǎn)的背景

1995年2月26日深夜，英國中央銀行—英格蘭銀行宣布，總部設(shè)在倫敦的巴林銀行因資不抵債，即將破產(chǎn)。巴林銀行是有一家擁有232年歷史，曾一度在世界排名第三位的老牌商人銀行。它的破產(chǎn)不僅震驚英倫三島，而且極大地震動了全世界的金融界，使人們對銀行業(yè)的信心受到了極大的打擊，導(dǎo)致英鎊匯率和銀行股票的大幅下滑，同時也波及到其他金融市場，引起了世界股市的下挫。

二、巴林銀行破產(chǎn)的背景

1995年2月26日深夜，英國中央（一）交易員尼克.里森

尼克.里森，1989年7月10日正式到巴林銀行工作，由于工作出色，他被倫敦總部視為期貨期權(quán)結(jié)算方面的專家。1992年巴林總部派他到巴林新加坡期貨公司出任總經(jīng)理。在巴林銀行新加坡期貨公司，里森被授權(quán)從日本的股票市場和利率市場中套利，這是一種低風(fēng)險的交易，實際上利用225種日經(jīng)股票指數(shù)期貨在新加坡和大阪兩個交易市場上的差價賺取利潤。（一）交易員尼克.里森

尼克.里森，1989年7月10日正式（二）“88888”帳戶里森于1992年在新加坡期貨公司工作時，巴林銀行原本有一個帳號為“99905”的錯誤帳號，專門處理交易過程中因疏忽造成的錯誤。而后出現(xiàn)的“88888”這個被人忽略的帳戶，為里森日后制造假帳提供了機會。錯誤賬戶的原委（二）“88888”帳戶里森于1992年在新加坡期貨公司工作

三.巴林銀行倒閉過程

1992年7月17日，里森手下一名加入巴林僅一星期的交易員金·王犯了一個錯誤：當(dāng)客戶（富士銀行）要求買進20口日經(jīng)指數(shù)期貨合約時，此交易員誤為賣出20口，這個錯誤在里森當(dāng)天晚上進行清算工作時被發(fā)現(xiàn)。欲糾正此項錯誤，須買回40口合約，表示至當(dāng)日的收盤價計算，其損失為2萬英鎊。并應(yīng)報告?zhèn)惗乜偣尽５诜N種考慮下，里森決定利用錯誤帳戶“88888”，承接了40口日經(jīng)指數(shù)期貨空頭合約，以掩蓋這個失誤。然而，如此一來，里森所進行的交易便成了“業(yè)主交易”使巴林銀行在這個帳戶下，暴露在風(fēng)險部位。數(shù)天之后，更由于日經(jīng)指數(shù)上升200點，此空頭部位的損失便由2萬英鎊增為6萬英鎊了（注：里當(dāng)時年薪還不到5萬英鎊）。此時里森更不敢將此失誤向上呈報。1992年7月17日，里森手下一名加入巴林僅一星期的交易員金另一個與此同出一轍的錯誤是里森的好友及委托執(zhí)行人喬治犯的。價值高達800萬英鎊，將喬治出現(xiàn)的幾次錯誤記入“88888帳號”對里森來說是舉手之勞。但至少有三個問題困擾著他：一是如何彌補這些錯誤；二是將錯誤記入“88888”帳號后如何躲過倫敦總部月底的內(nèi)部審計；三是SIMEX（新加坡國際金融交易所）每天都要他們追加保證金，他們會計算出新加坡分行每天賠進多少?！?8888”帳戶也可以被顯示在SIMEX大屏幕上。為了彌補手下員工的失誤，里森將自己賺的傭金轉(zhuǎn)入帳戶，但其前提當(dāng)然是這些失誤不能太大，所引起的損失金額也不是太大，但喬治造成的錯誤確實太大了。

巴林銀行的介紹課件為了賺回足夠的錢來補償所有損失，里森承擔(dān)愈來愈大的風(fēng)險，里森從此交易中賺取期權(quán)費。若運氣不好，日經(jīng)指數(shù)變動劇烈，此交易將使巴林隨極大損失。里森在一段時日內(nèi)做得還極順手。到1993年7月，他已將“88888”號帳戶虧損的600萬英鎊轉(zhuǎn)為略有盈余，當(dāng)時他的年薪為5萬英鎊，年終獎金則將近10萬英鎊。為了賺回足夠的錢來補償所有損失，里森承擔(dān)愈來愈大的風(fēng)險，里森除了為交易員遮掩錯誤，另一個嚴(yán)重的失誤是為了爭取日經(jīng)市場上最大的客戶波尼弗伊。在1993年下旬，接連幾天，每天市場價格破紀(jì)錄地飛漲1000多點，用于清算記錄的電腦屏幕故障頻繁，無數(shù)筆的交易入帳工作都積壓起來。因為系統(tǒng)無法正常工作，交易記錄都靠人力，等到發(fā)現(xiàn)各種錯誤時，里森在一天之內(nèi)的損失便已高達將近170萬美元。在無路可走的情況下，里森決定繼續(xù)隱藏這些失誤。

除了為交易員遮掩錯誤，另一個嚴(yán)重的失誤是為了爭取日經(jīng)市場上最1994年，里森對損失的金額已經(jīng)麻木了，88888號帳戶的損失，由2000萬、3000萬英鎊，到7月已達5000萬英鎊。事實上，里森當(dāng)時所作的許多交易，是在被市場走勢牽著鼻子走，并非出于他對市場的預(yù)期如何。他已成為風(fēng)險的傀儡。他當(dāng)時能想的，是哪一種方向的市場變動會使他反敗為勝，能補足88888帳號的虧損，便試著影響市場往那個方向變動。

1994年，里森對損失的金額已經(jīng)麻木了，88888號帳戶的損47在損失達到5000萬英鎊時，巴林銀行曾派人調(diào)查里森的帳目。事實上，每天都有一張資產(chǎn)負債表，每天都有明顯的記錄，可看出里森的問題，即使是月底，里森為掩蓋問題所制造的假帳，也極易被發(fā)現(xiàn)——如果巴林真有嚴(yán)格的審查制度。里森假造花旗銀行有5000萬英鎊存款，但這5000萬已被揶用來補償88888號帳戶中的損失了。查了一個月的帳，卻沒有人去查花旗銀行的帳目，以致沒有人發(fā)現(xiàn)花旗銀行帳戶中并沒有5000萬英鎊的存款。

巴林銀行的介紹課件48另外，在1995年1月11日，新加坡期貨交易所的審計與稅務(wù)部發(fā)函巴林，提出他們對維持88888號帳戶所需資金問題的一些疑慮。而且此時里森已需每天要求倫敦匯入1000萬英鎊，以支付其追加保證金。事實上，從1993年到1994年，巴林銀行在SIMEX

及日本市場投入的資金已超過11000萬英鎊，超出了英格蘭銀行規(guī)定英國銀行的海外總資金不應(yīng)超過25%的限制。為此，巴林銀行曾與英格蘭銀行進行多次會談。在1994年5月，得到英格蘭銀行主管商業(yè)銀行監(jiān)察的高級官員之“默許”，但此默許并未留下任何證明文件，因為沒有請示英格蘭銀行有關(guān)部門的最高負責(zé)人，違反了英格蘭銀行的內(nèi)部規(guī)定。

另外，在1995年1月11日，新加坡期貨交易所的審計與稅務(wù)部49最令人難以置信的，便是巴林在1994年底發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負債表上顯示5000萬英鎊的差額后，仍然沒有警惕到其內(nèi)部控管的松散及疏忽。在發(fā)現(xiàn)問題至其后巴林倒閉的兩個月時間里，有很多巴林的高級及資深人員曾對此問題加以關(guān)切，更有巴林總部的審計部門正式加以調(diào)查。但是這些調(diào)查都被里森以極輕易

的方式蒙騙過去。里森對這段時期的描述為：“對于沒有人來制止我的這件事，我覺得不可思議。倫敦的人應(yīng)該知道我的數(shù)字都是假造的，這些人都應(yīng)該知道我每天向倫敦總部要求的現(xiàn)金是不對的，但他們?nèi)耘f支付這些錢

最令人難以置信的，便是巴林在1994年底發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負債表上顯示50從金融倫理角度而言，如果對以上所有參與“巴林事件”的金融從業(yè)人員評分，都應(yīng)給不及格的分數(shù)。尤其是巴林的許多高層管理者，完全不去深究可能的問題，而一味相信里森，并期待他為巴林套利賺錢。尤其具有諷刺意味的是，在巴林破產(chǎn)的兩個月前，即1994年12月，于紐約舉行的一個巴林金融成果會議上，250名在世界各地的巴林銀行工作者，還將里森當(dāng)成巴林的英雄，對其報以長時間熱烈的掌聲。

從金融倫理角度而言，如果對以上所有參與“巴林事件”的金融從業(yè)511995年1月18日，日本神戶大地震，其后數(shù)日東京日經(jīng)指數(shù)大幅度下跌，里森一方面遭受更大的損失，另一方面購買更龐大數(shù)量的日經(jīng)指數(shù)期貨合約，希望日經(jīng)指數(shù)會上漲到理想的價格范圍。1月30日，里森以每天1000萬英鎊的速度從倫敦獲得資金，已買進了3萬口日經(jīng)指數(shù)期貨，并賣空日本政府債券。2月10日，里森以新加坡期貨交易所交易史上創(chuàng)紀(jì)錄的數(shù)量，已握有55000口日經(jīng)期貨及2萬口日本政府債券合約。交易數(shù)量愈大，損失愈大。

1995年1月18日，日本神戶大地震，其后數(shù)日東京日經(jīng)指數(shù)大所有這些交易，均進入88888帳戶。帳戶上的交易，以其兼任清查之職權(quán)予以隱瞞，但追加保證金所須的資金卻是無法隱藏的。里森以各種借口繼續(xù)轉(zhuǎn)帳。這種松散的程度，實在令人難以置信。2月中旬，巴林銀行全部的股份資金只有47000萬英鎊。

巴林銀行的介紹課件1995年2月23日，在巴林期貨的最后一日，里森對影響市場走向的努力徹底失敗。日經(jīng)股價收盤降到17885點，而里森的日經(jīng)期貨多頭風(fēng)險部位已達6萬余口合約；其日本政府債券在價格一路上揚之際，其空頭風(fēng)險部位亦已達26000口合約。里森為巴林所帶來的損失，在巴林的高級主管仍做著次日分紅的美夢時，終于達到了86000萬英鎊的高點，造成了世界上最老牌的巴林銀行終結(jié)的命運

1995年2月23日，在巴林期貨的最后一日，里森對影響市場走四．巴林銀行倒閉的原因

巴林銀行破產(chǎn)的原因是什么?直接原因是新加坡巴林公司期貨經(jīng)理尼克·里森對“錯誤賬戶’’的不恰當(dāng)使用及對日本股市走向的錯誤判斷。但仔細分析，會發(fā)現(xiàn)巴林事件的發(fā)生有更深層的原因，主要體現(xiàn)在如下兩個方面：四．巴林銀行倒閉的原因

巴林銀行破產(chǎn)的原因是什么?（一）巴林銀行內(nèi)部管理制度和體系問題1、缺乏科學(xué)合理的職能劃分。在大多數(shù)期貨交易公司，不僅前臺交易與后臺清算職權(quán)是分開的，而且還有一個獨立完成的部門對各項交易進行核對。但巴林銀行卻讓里森同時主管前臺的交易和后臺的交割清算。這種做法嚴(yán)重違背了管理和操作職能要分立的基本規(guī)則。2、巴林銀行的人員崗位缺乏必要的流動。里森是在1992年到新加坡工作的，巴林總部一直認為他工作出色，若不是東窗事發(fā)，誰也不知道里森要在這個崗位上待多久。（一）巴林銀行內(nèi)部管理制度和體系問題1、缺乏科學(xué)合理的職能劃（二）對金融衍生品風(fēng)險認識不夠從理論上講，金融衍生品不會天然增加市場風(fēng)險，若能恰當(dāng)?shù)剡\用，比如利用它套期保值，可為投資者提供一個有效的降低風(fēng)險的對沖方法。但在其具有積極作用的同時，也有其致命的危險，即在特定的交易過程中，投資者純粹以買賣圖利為目的，墊付少量的保證金炒買炒賣大額合約來獲得豐厚的利潤，而往往無視交易潛在的風(fēng)險，如果控制不當(dāng)，那么這種投機行為就會招致不可估量的損失。（二）對金融衍生品風(fēng)險認識不夠從理論上講，金融衍生品不會天然里森正是對衍生產(chǎn)品操作無度才毀滅了巴林集團。里森在整個交易過程中一味盼望賺錢，在已遭受重大虧損時仍孤注一擲，增加購買量，對于交易中潛在的風(fēng)險熟視無睹，結(jié)果使巴林銀行成為衍生金融產(chǎn)品的犧牲品。里森正是對衍生產(chǎn)品操作無度才毀滅了巴林集團。里森在整個交易過金融衍生工具的杠桿效應(yīng)金融衍生證券交易一般只需支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂大額的遠期合約或互換等目前，許多投資銀行為了賺取暴利，采用20－30倍杠桿操作，假設(shè)一個銀行A自身資產(chǎn)為30億，30倍杠桿就是900億。也就是說，這個銀行A以30億資產(chǎn)為抵押去借900億的資金用于投資，假如投資盈利5％，那么A就獲得45億的盈利，相對于A自身資產(chǎn)而言，這是150％的暴利。反過來，假如投資虧損5％，那么銀行A賠光了自己的全部資產(chǎn)還欠15億。金融衍生工具的杠桿效應(yīng)金融衍生證券交易一般只需支付少量的保證金融衍生工具具有杠桿效應(yīng)，保證金越低，杠桿效應(yīng)越大。杠桿效應(yīng)是一把雙刃劍（1）其初衷是為了降低套期保值的成本，有效發(fā)揮金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險管理的功能（2）為投機者打開了方面之門。在收益可能成倍放大的同時，風(fēng)險與損失也會成倍放大金融衍生工具的杠桿效應(yīng)一定程度上決定了其高投機性和高風(fēng)險性金融衍生工具具有杠桿效應(yīng)，保證金越低，杠桿效應(yīng)越大。金融衍生品市場的風(fēng)險1.市場風(fēng)險2.信用風(fēng)險3.流動性風(fēng)險4.操作風(fēng)險5.法律風(fēng)險金融衍生品市場的風(fēng)險1.市場風(fēng)險1、前臺交易人與后臺清算人必須嚴(yán)格分開。決不允許一人身兼數(shù)職，以便相互核對相互牽制，防止舞弊。2、高級管理層要明確職責(zé)，加強溝通?，F(xiàn)代金融企業(yè)規(guī)模不斷擴大，環(huán)節(jié)日益增多，業(yè)務(wù)紛繁復(fù)雜，給管理帶來了一定的難度。五，舉措：

（一）自身內(nèi)部管理

1、前臺交易人與后臺清算人必須嚴(yán)格分開。五，舉措：

（一）自3、加強人事管理，提高人員素質(zhì)。在金融企業(yè)中某些崗位屬于掌握著企業(yè)經(jīng)濟命脈的職務(wù)，金融機構(gòu)要適當(dāng)?shù)陌盐蘸脥徫惠啌Q和人員流動的頻率和強度。3、加強人事管理，提高人員素質(zhì)。（二）國家行政監(jiān)管

金融衍生工具的不斷涌現(xiàn)是適應(yīng)市場的客觀需要而產(chǎn)生的。隨著我國金融市場的不斷國際化、現(xiàn)代化，必然要求引進開發(fā)金融衍生產(chǎn)品。但同時，如果監(jiān)控不到位，則會形成巨大的風(fēng)險。我國曾出現(xiàn)過的兩大由金融衍生工具導(dǎo)致巨額經(jīng)營損失甚至是破產(chǎn)倒閉的事件，為我們提供了警醒：（二）國家行政監(jiān)管金融衍生工具的