淺析農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)作的創(chuàng)新模式

淺析農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)作的創(chuàng)新模式內(nèi)容摘要：農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資渠道單一，既不能實(shí)現(xiàn)基金的保值增值，又難以吸引農(nóng)民加入養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。由于農(nóng)村金融發(fā)展嚴(yán)重滯后，導(dǎo)致農(nóng)民日常生產(chǎn)、生活中出現(xiàn)的資金缺口難以得到解決。假如以農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金為資金來(lái)源、以加入農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)的農(nóng)村居民作為信貸對(duì)象而從事信貸活動(dòng)，那么將會(huì)產(chǎn)生多贏的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效果。本文關(guān)鍵詞語(yǔ)：農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金；農(nóng)民小額信貸；保值增值一、問題提出從1991年農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度開始試點(diǎn)以來(lái)，農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)工作獲得了一定的進(jìn)展。但從加入養(yǎng)老保險(xiǎn)的人數(shù)看，整體參保率較低。1998年以后加入養(yǎng)老保險(xiǎn)的人數(shù)卻逐步減少，有的地方以至在建立農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度后不久又停辦了。實(shí)證研究結(jié)論表示清楚，農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)制度不成功的根本源頭在于制度設(shè)計(jì)上存在致命缺陷，重要表如今兩方面：一是在籌資渠道方面，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的重要來(lái)源是參保者個(gè)人繳費(fèi)，和集體尚未承當(dāng)起應(yīng)該承當(dāng)?shù)呢?zé)任。二是基金運(yùn)作方面，養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自己運(yùn)行所需要的資金根據(jù)農(nóng)民繳費(fèi)的3％從養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中提取。在投資方向有限、收益率很低的背景下，這種做法的結(jié)果就是養(yǎng)老保險(xiǎn)基金本金的萎縮［1］。隨著社會(huì)新農(nóng)村建設(shè)的深切進(jìn)入，覆蓋全體農(nóng)村居民的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度將逐步建立起來(lái)，這就對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)作提出了挑戰(zhàn)：通過(guò)制度創(chuàng)新在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)基金保值增值。保證農(nóng)民收入連續(xù)增加是新農(nóng)村建設(shè)中一項(xiàng)長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展任務(wù)。實(shí)現(xiàn)這一目的的手段，除了各級(jí)財(cái)務(wù)和農(nóng)村集體需要加大農(nóng)村和農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)備建設(shè)的支出，最主要的就是農(nóng)民各種生產(chǎn)型投資支出的增加。由于農(nóng)民本身積累有限，農(nóng)村金融發(fā)展嚴(yán)重滯后，農(nóng)民對(duì)資金的需求難以得到知足。筆者對(duì)江蘇省蘇南某縣的一個(gè)行政村作了調(diào)查發(fā)現(xiàn)，由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、家庭生活、人情禮節(jié)來(lái)往、孩子教育等多方面的需要，家庭資金不足后及因而而發(fā)生的借貸行為已經(jīng)成為農(nóng)村家庭的常態(tài)。調(diào)查結(jié)果顯示，逾90％的家庭一年至少發(fā)生一次借款行為，剩下不到10％沒有借錢的家庭并非沒有資金需求，而是其資金缺口通常由后代支付。由于農(nóng)村金融發(fā)展滯后，解決短期資金需求最常見方式就是向親戚、朋友、鄰居或高利貸者借錢，數(shù)額從幾十元到數(shù)百元不等。能夠從農(nóng)村信譽(yù)社貸款的只限于當(dāng)?shù)貥O少數(shù)信譽(yù)極好、重要從事生產(chǎn)加工活動(dòng)的民營(yíng)企業(yè)，貸款期限以短期為主〔三個(gè)月和半年〕，且數(shù)量特別有限。南京大學(xué)學(xué)生暑期所進(jìn)行的相關(guān)調(diào)查結(jié)論與上述狀態(tài)基本一樣。根據(jù)南京大學(xué)天健社暑期理論調(diào)研團(tuán)對(duì)江蘇省蘇北的來(lái)龍進(jìn)行的調(diào)查數(shù)據(jù)，有83.5%的家庭在2006年都發(fā)生了透支現(xiàn)象。其中83.3%的家庭選擇向親戚朋友借錢，只要27.1%的家庭選擇了向銀行貸款［2］。一方面，農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金為控制風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致投資渠道狹窄、保值增值難；另一方面，農(nóng)民在日常的生產(chǎn)生活中對(duì)于短期的資金需求難以通過(guò)正常渠道得到知足。假如通過(guò)某種制度創(chuàng)新，將兩者有機(jī)的連接起來(lái)，那么就可能實(shí)現(xiàn)一種真正的雙贏，為農(nóng)民帶來(lái)多重收益。二、農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的信貸投放：理論分析框架根據(jù)現(xiàn)行的制度框架，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資渠道重要是認(rèn)購(gòu)國(guó)債和銀行專項(xiàng)存款。農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金規(guī)模相對(duì)較小，投資渠道單一。由于銀行存款利率較低，而國(guó)債利率與銀行存款利率之間呈現(xiàn)高度的正相關(guān)，因而單一的投資渠道大大制約了農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金保值增值空間。假如能夠?qū)υ擁?xiàng)基金運(yùn)作形式進(jìn)行創(chuàng)新，即運(yùn)用農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)〔以至無(wú)風(fēng)險(xiǎn)〕的信貸活動(dòng)，那么基金收益將大幅提升。本文所討論的農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)作的創(chuàng)新形式描繪敘述如下：農(nóng)民加入農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)后，其繳費(fèi)〔包含財(cái)務(wù)和農(nóng)村集體的補(bǔ)貼〕全部進(jìn)入個(gè)人賬戶，即采取完全的積累制，由此而構(gòu)成了農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。當(dāng)參保農(nóng)民因各種原因需要資金時(shí)，能夠用加入農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)的有效證書作為抵押，向養(yǎng)老保險(xiǎn)基金申請(qǐng)借款，上限為其個(gè)人賬戶中的保險(xiǎn)金總額；養(yǎng)老保險(xiǎn)基金根據(jù)同期商業(yè)銀行貸款利率向農(nóng)民發(fā)放資金。一旦有借款人違約，將直接以其個(gè)人賬戶中的資金抵補(bǔ)。這種信貸形式能夠避免本金和收益的損失。為了便于分析，先作如下假設(shè)：第一，農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資渠道為商業(yè)銀行存款；第二，農(nóng)民知足生產(chǎn)、生活中臨時(shí)資金需求的方式是民間借貸〔即高利貸〕；第三，無(wú)論是養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資還是農(nóng)民的借貸，期限都根據(jù)一年計(jì)算。農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資可能產(chǎn)生的收益、農(nóng)民借貸活動(dòng)需要支付的成本見圖1。根據(jù)現(xiàn)行制度〔傳統(tǒng)形式〕，保險(xiǎn)基金存放在商業(yè)銀行而帶來(lái)的收益為r1，假如采取銀行貸款方式投資〔創(chuàng)新形式〕，那么將帶來(lái)r2的收益，比較而言，創(chuàng)新形式將增長(zhǎng)收益r2－r1。農(nóng)民為了知足資金需求，根據(jù)現(xiàn)行的做法〔民間借貸〕，則其資金成本為r3，假如能夠順利的通過(guò)金融機(jī)構(gòu)得到貸款〔創(chuàng)新形式〕，那么其資金成本為r2，后者的融資成本降低了r3－r2。在資金供求方面，只要農(nóng)民加入養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，就能夠從這種創(chuàng)新形式中獲得貸款，且繳納保險(xiǎn)費(fèi)越多，申請(qǐng)到的貸款額就越多。參保就會(huì)受益，必將提升農(nóng)民的參保意識(shí)，導(dǎo)致農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的規(guī)模不斷擴(kuò)大，進(jìn)而擴(kuò)大創(chuàng)新形式中的資金供應(yīng)規(guī)模。上述分析能夠列入表1中。顯然，采取農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)的創(chuàng)新形式，對(duì)于保險(xiǎn)基金和農(nóng)村居民而言將產(chǎn)生雙贏的效果。通過(guò)對(duì)圖1和表1的分析能夠發(fā)現(xiàn)，運(yùn)用養(yǎng)老保險(xiǎn)基金向農(nóng)民發(fā)放貸款的創(chuàng)新形式，分別對(duì)農(nóng)民養(yǎng)老保險(xiǎn)基金和農(nóng)民產(chǎn)生的眾多收益，而這些收益實(shí)現(xiàn)的同時(shí)，幾乎沒有任何經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)〔見表2〕。除了農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金和農(nóng)村居民能夠從這種創(chuàng)新形式中受益外，社會(huì)也將從中受益：〔一〕這種創(chuàng)新制度是將農(nóng)村資金真正留在農(nóng)村、為和社會(huì)發(fā)展效勞的最佳方式。當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)吸收了農(nóng)民的儲(chǔ)蓄存款，但為了減少貸款風(fēng)險(xiǎn)、降低運(yùn)營(yíng)成本以及為了帶來(lái)更高層次的收益，很少將資金直接貸給農(nóng)民，而是將資金貸給城鎮(zhèn)地區(qū)或者少數(shù)農(nóng)村地區(qū)的非農(nóng)產(chǎn)業(yè)。這樣運(yùn)作的結(jié)果是農(nóng)村和農(nóng)民的資金不斷流出。而農(nóng)村保險(xiǎn)基金創(chuàng)新形式真正實(shí)現(xiàn)資金取之于農(nóng)民〔還有部分資金來(lái)自于農(nóng)村集體和財(cái)務(wù)〕，用之于農(nóng)民，堵住了農(nóng)村資源流出的渠道。〔二〕有助于縮小分配差距，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村社會(huì)的和諧與穩(wěn)定。從公共財(cái)務(wù)角度看，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定、縮小收入分配差距的有效手段。運(yùn)用養(yǎng)老保險(xiǎn)基金向參保農(nóng)民發(fā)放貸款，貸款規(guī)模取決于農(nóng)民保險(xiǎn)賬戶中的金額，且前者通常不大于后者。為了能夠有資格申請(qǐng)并多得貸