證券從業(yè)資格考試證券投資分析第三次補(bǔ)充習(xí)題

七月證券從業(yè)資格考試證券投資分析第三次補(bǔ)充習(xí)

題一、單項選擇題(共60題，每題1分)。1、某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為20,其普通股股票當(dāng)期市場價格為40元，債券的市場價格為1000元，則()。A、轉(zhuǎn)換升水比率15%B、轉(zhuǎn)換貼水比率150%C、轉(zhuǎn)換升水比率25%D、轉(zhuǎn)換貼水比率25%【參考答案】：C【解析】轉(zhuǎn)換價值=20X40=800元，由于股票的轉(zhuǎn)換價值小于債券的市場價格，所以轉(zhuǎn)換升水。轉(zhuǎn)換升水比率=(1000-800)+800X100%=25%o2、以下不屬于證券市場信息發(fā)布媒體的是()oA、電視B、廣播C、報紙雜志D、內(nèi)部刊物【參考答案】：D3、發(fā)布對具體股票作出明確估值和投資評級的證券研究報告時，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份()以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。A、1%B、3%C、5%D、10%【參考答案】：A【解析】考點：掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》以及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié),P420o4、進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，()這一假設(shè)是從人的心理因素方面考慮的。A、市場行為涵蓋一切信息B、價格沿趨勢移動C、歷史會重演D、投資者都是理性的【參考答案】：C【解析】市場中進(jìn)行買賣的是人，是由人決定最終的操作行為，而這一行為必然受到人類心理學(xué)中某些規(guī)律的制約。根據(jù)歷史預(yù)測未來(歷史會重演)就是從人的心理因素方面考慮的。5、()是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。A、頭肩形態(tài)B、雙重頂(底)C、圓弧形態(tài)D、喇叭形【參考答案】：A6、()是一國對外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進(jìn)口，是國際儲備的一種。A、外匯儲備B、國際儲備C、黃金儲備D、特別提款權(quán)【參考答案】：A【解析】外匯儲備是一國對外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進(jìn)口，是國際儲備的一種。7、以下不是GDP的計算方法的是()oA、生產(chǎn)法B、支出法C、增加值法D、收入法【參考答案】：C8、如果公司某類業(yè)務(wù)營業(yè)收入比重比其他業(yè)務(wù)收入比重均高出(),則將該公司劃入此類業(yè)務(wù)相對應(yīng)的行業(yè)類別。A、5%B、15%C、25%D、30%【參考答案】：D考點：掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)，P136O9、()分析是介紹與宏觀經(jīng)濟(jì)活動和微觀經(jīng)濟(jì)活動中的經(jīng)濟(jì)層面,是中觀經(jīng)濟(jì)分析的主要對象之一。A、公司分析B、產(chǎn)業(yè)分析C、行業(yè)分析D、企業(yè)分析【參考答案】：C【解析】行業(yè)分析是對上市公司進(jìn)行分析的前提，也是連接宏觀經(jīng)濟(jì)分析和上市公司分析的橋梁，是基本分析的重要環(huán)節(jié)。10、()指標(biāo)的計算不需要使用現(xiàn)金流量表。A、現(xiàn)金到期債務(wù)比B、每股凈資產(chǎn)C、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量D、全部資金現(xiàn)金回報率【參考答案】：B11、2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的1年期債券，上次付息為2009年12月31日。如市場凈價報價為96元，則按實際天數(shù)計算的利息累積天數(shù)為OOA、52天B、53天C、62天D、63天【參考答案】：D【解析】累計天數(shù)=31+28+4=63天。12、影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率正確計算的因素是()oA、現(xiàn)金等價物的增加B、存貨的減少C、大量的銷售使用分期付款方式結(jié)算D、銷售額的大幅增長【參考答案】：C13、中國證券監(jiān)督管理委員會要求上市公司在()之前建立獨立董事制度。A、2001年6月30日B、2001年12月31日C、2002年6月30日D、2002年12月31日【參考答案】：C【解析】考點：熟悉健全的法人治理機(jī)制的具體體現(xiàn)和獨立董事制度的有關(guān)要求。見教材第五章第二節(jié)，P185o14、根據(jù)投資者對收益率和風(fēng)險的共同偏好以及投資者個人偏好確定投資者的最優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合管理的方法是OOA、技術(shù)分析法B、基本分析法C、數(shù)理統(tǒng)計分析法D、投資組合分析法【參考答案】：D本題考察投資組合分析法的概念。投資組合分析法的理論基礎(chǔ)是收益和風(fēng)險的分布、證券收益率的特征和投資者的偏好理論。15、葛蘭碧法則認(rèn)為，在一個波段的漲勢中，股價突破前一波的高峰，然而此段股價上漲的整個成交量水準(zhǔn)低于前一個波段上漲的成交量水準(zhǔn)，此時()OA、縮量揚(yáng)升，做好增倉準(zhǔn)備B、股價趨勢有潛在反轉(zhuǎn)的信號，適時做好減倉準(zhǔn)備C、股價創(chuàng)新高，強(qiáng)力買人D、以上都不對【參考答案】：B16、（）證券組合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。A、避稅型B、收入型C、增長型D、混合型【參考答案】：B【解析】收入型證券組合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。17、某認(rèn)股權(quán)證的理論價值為7元，市場價格為9元，則該認(rèn)股權(quán)證的溢價為（）OA、2元B、-2元C、16元D、9元【參考答案】：A18、VaR取決于哪兩項重要的參數(shù)（）oA、持有期和置信度B、標(biāo)準(zhǔn)差和持有期C、置信度和標(biāo)準(zhǔn)差D、期望收益率和置信度【參考答案】：A19、國際公認(rèn)的國債負(fù)擔(dān)率發(fā)展中國家不得超過()oA、35%B、45%C、50%D、60%【參考答案】：B【解析】熟悉主權(quán)債務(wù)相關(guān)的分析預(yù)警指標(biāo)。見教材第三章第一節(jié),P91o20、某投資者對期望收益率毫不在意，只關(guān)心風(fēng)險。那么該投資者無差異曲線為OOA、一根豎線B、一根橫線C、一根向右上傾斜的曲線D、一根向左上傾斜的曲線【參考答案】：A21、增值稅試點改革后將增加兩檔低稅率()oA、11%和5%B、H%和6%C、12%和5%D、12%和6%【參考答案】：B【解析】考點：熟悉會計政策的含義以及會計政策與稅收政策變化對公司的影響。見教材第五章第四節(jié)，P262o22、某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為20,其普通股股票當(dāng)期市場價格為40元，債券的市場價格為1000元，則()oA、轉(zhuǎn)換升水比率20%B、轉(zhuǎn)換貼水比率20%C、轉(zhuǎn)換升水比率25%D、轉(zhuǎn)換貼水比率25%【參考答案】：C23、貼水出售的債券的到期收益率與該債券的票面利率之間的關(guān)系是()A、到期收益率小于票面利率B、到期收益率大于票面利率C、到期收益率等于票面利率D、無法比較【參考答案】：B24、下列屬于行業(yè)成長期特點的是()oA、企業(yè)利潤增長很快B、企業(yè)競爭風(fēng)險非常大C、破產(chǎn)率與被兼并率很高D、公司數(shù)量減少【參考答案】：D【考點】掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。見教材第四章第二節(jié)，P149o25、關(guān)于基差，以下說法不正確的是()oA、期貨保值的盈虧取決于基差的變動B、當(dāng)基差變小時，有利于賣出套期保值者C、如果基差保持不變，則套期保值目標(biāo)實現(xiàn)D、基差指的是某一特定地點的同一商品現(xiàn)貨價格在同一時刻與期貨合約價格之間的差額?！緟⒖即鸢浮浚築26、用每股收益進(jìn)行經(jīng)營實施和盈利預(yù)測比較時，可以掌握該公司的()。A、盈利能力的變化趨勢B、相對的盈利能力C、管理能力D、內(nèi)部控制能力【參考答案】：A【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P218o27、在聯(lián)合國經(jīng)濟(jì)和社會事務(wù)統(tǒng)計局制定《全部經(jīng)濟(jì)活動國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中，把國民經(jīng)濟(jì)劃分為()個門類。A、3B、6C、10D、13【參考答案】：C28、流動比率是流動資產(chǎn)除以()的比值。A、資產(chǎn)總額B、負(fù)債總額C、流動負(fù)債D、速動資產(chǎn)【參考答案】：C29、證券投資分析理論的發(fā)展中，()成為金融學(xué)和投資學(xué)的重要內(nèi)容之一，是當(dāng)今人們確定股權(quán)資本成本的重要依據(jù)。A、波浪理論B、均值方差模型C、現(xiàn)代組合投資理論D、資本資產(chǎn)定價模型【參考答案】：D1964年、1965年和1966年，威廉?夏普、約翰?林特耐和簡?摩辛3人幾乎同時獨立地提出了著名的資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)。這一模型成為金融學(xué)和投資學(xué)的重要內(nèi)容之一，是當(dāng)今人們確定股權(quán)資本成本的重要依據(jù)。1990年10月，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎授予馬柯威茨和威廉?夏普，進(jìn)一步確認(rèn)了他們對證券投資理論的貢獻(xiàn)。30、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是()oA、動態(tài)分析B、靜態(tài)分析C、主要是動態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析D、主要是靜態(tài)分析，也包括動態(tài)分析【參考答案】：C【解析】總量分析主要研究總量指標(biāo)的變動規(guī)律，所以主要是一種動態(tài)分析，同時總量分析包括同一時間內(nèi)總量指標(biāo)的相互關(guān)系，所以也包括靜態(tài)分析。31、()是指長期穩(wěn)定持有模擬市場指數(shù)的證券組合以獲得市場平均收益的管理方法。A、無為管理法B、被動管理法C、樂觀管理法D、積極管理法【參考答案】：B【解析】考點：熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P323o32、關(guān)于B系數(shù)，下列說法錯誤的是()oA、反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性B、B系數(shù)的絕對數(shù)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大C、B系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)D、B系數(shù)是對放棄即期消費的補(bǔ)償【參考答案】：D33、計算機(jī)和復(fù)印機(jī)行業(yè)屬于()行業(yè)。A、增長型B、周期型C、防守型D、幼稚型【參考答案】：A【解析】考點：掌握行業(yè)的類型、各類行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期的變動關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好。見教材第四章第二節(jié),P147O34、當(dāng)今的跨國企業(yè)不僅通過價格和質(zhì)量進(jìn)行競爭，還通過()進(jìn)行競爭。A、科技B、資本C、生產(chǎn)組織D、管理水平【參考答案】：C35、確定基金價格最基本的依據(jù)是()oA、基金單位收益B、基金的盈利能力C、基金市場的供求關(guān)系D、基金單位資產(chǎn)凈值及其變動情況【參考答案】：D36、有形資產(chǎn)凈值是指()oA、資產(chǎn)總額減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值B、股東權(quán)益減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值C、資產(chǎn)總額減去無形資產(chǎn)后的凈值D、股東權(quán)益減去無形資產(chǎn)后的凈值【參考答案】：B【解析】有形資產(chǎn)凈值是股東權(quán)益減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值，即股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值。37、沃爾評分法中所選用的指標(biāo)中，比重最大的是()oA、流動比率B、凈資產(chǎn)/負(fù)債C、銷售額/固定資產(chǎn)D、銷售成本/存貨【參考答案】：A【解析】流動比率比重為25%,凈資產(chǎn)/負(fù)債比重為25%,銷售額/固定資產(chǎn)比重為10%,銷售成本/存貨比重為10%。38、在()市場中，證券當(dāng)前價格完全反應(yīng)所有公開信息，不僅包括證券價格序列信息，還包括有關(guān)公司價值、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和政策方面的信息。A、弱式有效市場B、半弱式有效市場C、強(qiáng)式有效市場D、半強(qiáng)式有效市場【參考答案】：D39、套期保值的目的是()oA、規(guī)避期貨價格風(fēng)險B、規(guī)避現(xiàn)貨價格風(fēng)險C、追求流動性D、追求高收益【參考答案】：B【解析】套期保值也可以稱為“對沖”，是以規(guī)避現(xiàn)貨價格風(fēng)險為目的的期貨交易行為。40、從利率角度分析，()形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。A、溫和的通貨膨脹B、嚴(yán)重的通貨膨脹C、惡性通貨膨脹D、通貨緊縮【參考答案】：D41、從()形態(tài)上，國民生產(chǎn)總值是所有常住居民在一定時期內(nèi)最終使用的貨物和服務(wù)價值與貨物和服務(wù)凈出口價值之和。A、價值B、實物C、收入D、產(chǎn)品【參考答案】：D考點：掌握國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計算方法，熟悉國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值的區(qū)別與聯(lián)系。見教材第三章第一節(jié)，P71o42、中央銀行一般根據(jù)宏觀監(jiān)測和宏觀調(diào)控的需要，根據(jù)()的大小將貨幣供應(yīng)量劃分為不同的層次。A、安全性B、流動性C、盈利性D、可兌換性【參考答案】：B【解析】我們常見的貨幣供應(yīng)量分類(MO、M1、M2)就是根據(jù)流動性大小分類的，流動性最強(qiáng)的是M0,最弱的是M2。43、一般情況下，公司股票價格變化與盈利變化的關(guān)系是()oA、股價變化滯后于盈利變化B、股價變化領(lǐng)先于盈利變化C、股價變化同步于盈利變化D、股價變化與盈利變化無直接關(guān)系【參考答案】：B44、下列關(guān)于匯率的說法中，錯誤的是()oA、自由的資本流動、固定的匯率和獨立的貨幣政策不可能同時達(dá)到B、央行對外匯市場的干預(yù)分為有對沖的和無對沖的兩種干預(yù)方式C、在目標(biāo)區(qū)間匯率制度下，政府將匯率維持在某一個目標(biāo)水平D、央行不能在實施固定匯率的同時實施獨立的貨幣政策【參考答案】：C【解析】在目標(biāo)區(qū)間匯率制度下，一個國家的中央銀行將調(diào)整其貨幣政策以保持匯率在一個以中心匯率為基準(zhǔn)上下浮動的區(qū)間內(nèi)。在固定匯率制度下，政府將匯率維持在某一個目標(biāo)水平。故C項錯誤。45、在K線理論的四個價格中，()是最重要的。A、開盤價B、收盤價C、最高價D、最低價【參考答案】：B46、股價下跌，向下突破股價形態(tài)、趨勢線或移動平均線，同時出現(xiàn)了大成交量，是股價即將()的信號。A、繼續(xù)下跌B、上升C、趨于平穩(wěn)D、以上都不對【參考答案】：A【解析】考點：掌握葛蘭碧的量價關(guān)系法則。見教材第六章第二節(jié),P302o47、下列對金融期權(quán)價格影響的因素，說法不正確的是()。A、在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越高；反之，期權(quán)價格越低B、利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場價格將下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價值提高C、在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價格上升，使看跌期權(quán)價格下降D、標(biāo)的物價格的波動性越大，期權(quán)價格越高；波動性越小，期權(quán)價格越低【參考答案】：C48、證券投資分析師與律師、會計師在執(zhí)業(yè)特點上不同點是()oA、對既往事實進(jìn)行研判，并得出結(jié)論B、沒有自律組織C、結(jié)論具有確定性、唯一性D、利用既有信息，對未來趨勢進(jìn)行分析預(yù)測【參考答案】：D49、()就是基于風(fēng)險調(diào)整法思想而建立的專門用于評價證券組合優(yōu)劣的工具。A、業(yè)績評估指數(shù)B、特雷諾指數(shù)C、夏普指數(shù)D、道?瓊斯指數(shù)【參考答案】：A【解析】熟悉證券組合業(yè)績評估原則，熟悉業(yè)績評估應(yīng)注意的事項。見教材第七章第五節(jié)，P356O50、關(guān)于證券市場的類型，下列說法不正確的是()oA、在弱勢有效市場中，要想取得超額回報，必須尋求歷史價格信息以外的信息B、在半強(qiáng)勢有效市場中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報C、在強(qiáng)勢有效市場中，任何人都不可能通過對公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益D、在強(qiáng)勢有效市場中，證券組合的管理者往往努力尋找價格偏離價值的證券【參考答案】：D51、2005年12月12日中國證監(jiān)會頒布施行的(),是針對近年來部分證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過會員制方式提供服務(wù)所出現(xiàn)的一些損害行業(yè)信譽(yù)和投資者利益的現(xiàn)象，為規(guī)范會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)和保護(hù)投資者合法權(quán)益制定的。A、《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》B、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》C、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法實施細(xì)則》D、《證券公司內(nèi)部控制指引》【參考答案】：A【解析】略52、特雷諾指數(shù)是()。A、連接證券組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的直線的斜率C、證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價D、連接證券組合與最優(yōu)風(fēng)險證券組合的直線的斜率【參考答案】：B53、下列說法正確的是()oA、對看漲期權(quán)而言，若市場價格低于協(xié)定價格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖B、對看跌期權(quán)而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖C、從理論上說，實值期權(quán)的內(nèi)在價值為正，虛值期權(quán)的內(nèi)在價值為負(fù)，平價期權(quán)的內(nèi)在價值為零D、實際上，期權(quán)的內(nèi)在價值可能大于零，可能等于零，也可能為負(fù)值【參考答案】：C54、公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)是()oA、股東大會制度B、監(jiān)事會的獨立性C、董事會權(quán)力的合理界定D、股權(quán)結(jié)構(gòu)【參考答案】：D本題考核的是公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)內(nèi)容。股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，許多上市公司的治理結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問題都與不規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)有關(guān)。55、以一定時期內(nèi)股價的變動情況推測價格未來的變動方向.并根據(jù)股價漲跌幅度顯示市場強(qiáng)弱的指標(biāo)是()0A、MACDB、RSIC、KDJD、WRS【參考答案】：B【解析】相對強(qiáng)弱指標(biāo)：RSI56、假定某公司在未來每期支付的每股股息為10元，必要收益率為10%,當(dāng)時股價為85元，運用零增長模型，該股票被低估的價值是()元。A、5B、10C、15D、20【參考答案】：C57、2010年某公司支付每股股息為1.8元，預(yù)計未來的日子里該公司股票的股息按每年5%的速度增長。假定必要收益率為11%,公司股票的內(nèi)在收益率為()OA、9.73%B、10%C、11%D、11.8%【參考答案】：A【解析】熟悉計算股票內(nèi)在價值的不同股息增長率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。見教材第二章第三節(jié)，P48O58、夏普指數(shù)是()oB、連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線的斜率C、證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價D、連接證券組合與最優(yōu)風(fēng)險證券組合的直線的斜率【參考答案】：A59、()是指有權(quán)決定一個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益。A、控制B、共同控制C、重大影響D、關(guān)聯(lián)交易【參考答案】：A【解析】考點：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P257O60、目前多數(shù)國家和組織以()投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重來劃分或定義技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。A、人力資源B、設(shè)備C、市場營銷D、RD【參考答案】：D二、多項選擇題(共20題，每題1分)。1、有關(guān)我國的滬深證券交易所的說法，正確的是()OA、不以營利為目的的事業(yè)法人B、主要負(fù)責(zé)提供證券交易的場所和設(shè)施C、制訂證券交易的業(yè)務(wù)規(guī)則D、接受上市申請，安排證券上市E、組織、監(jiān)督證券交易【參考答案】：A,B,C,D,E2、能夠用來反映公司營運能力的財務(wù)指標(biāo)有()oA、銷售凈利率B、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)D、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率【參考答案】：B,C,D3、下列陳述中能體現(xiàn)貨幣政策作用的有()oA、通過調(diào)控貨幣供應(yīng)總量保持社會總供給與總需求的平衡B、通過調(diào)控稅率，調(diào)節(jié)居民的收入水平和投資需求C、通過調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價總水平的穩(wěn)D、引導(dǎo)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，實現(xiàn)資源的合理配置【參考答案】：A,C,D4、元差異曲線的特點有()oA、每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面又互不相交的曲線B、無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線C、落在同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同D、無差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來的滿意程度就越【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查無差異曲線的特點。ABCD選項都正確。5、已知某公司今年的利潤總額、營業(yè)收入額、主營業(yè)務(wù)收入額、主營業(yè)務(wù)利潤額以及所得稅率。根據(jù)這些數(shù)據(jù)可以計算的數(shù)據(jù)有()OA、股息支付率B、主營業(yè)務(wù)利潤率C、流動比率D、營業(yè)凈利率E、速動比率【參考答案】：B,D6、套利定價理論認(rèn)為()oA、市場均衡狀態(tài)下。證券或組合的期望收益率完全由它所承擔(dān)的因素風(fēng)險決定B、承擔(dān)相同因素風(fēng)險的證券或證券組合都應(yīng)該具有相同期望收益率C、期望收益率跟因素風(fēng)險的關(guān)系，可由期望收益率的因素敏感性的線性函數(shù)所反映D、當(dāng)市場上存在套利機(jī)會時，投資者會不斷進(jìn)行套利交易，直到套利機(jī)會消失為止【參考答案】：A,B,C,D7、證券投資是指投資者(法人或自然人)購買()以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。A、股票B、債券C、基金D、有價證券的衍生品【參考答案】：A,B,C,D8、企業(yè)綜合評價方法中，成長能力、盈利能力、償債能力之間的比重分配方式為()OA、5：3：2B、2：5：33：2：53：5：2【參考答案】：B9、三角形態(tài)是屬于持續(xù)整理形態(tài)的一類形態(tài)。三角形主要分為()OA、對稱三角形B、等邊三角形C、上升三角形D、下降三角形E、等腰三角形【參考答案】：A,C,D10、在應(yīng)用KDJ指標(biāo)時，主要從以下()方面進(jìn)行考慮。A、KD的取值的絕對數(shù)字B、J指標(biāo)的取值大小C、KD指標(biāo)的交叉D、KD指標(biāo)的背離【參考答案】：D11、在行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析中完全壟斷可分為()類型。A、政府完全壟斷B、行業(yè)完全壟斷C、私人完全壟斷D、組織完全壟斷【參考答案】：A,C【解析】在行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析中完全壟斷可分為兩種類型：①政府完全壟斷。通常在公用事業(yè)中居多，如國有鐵路、郵電等部門；②私人完全壟斷。如根據(jù)政府授予的特許專營，或根據(jù)專利生產(chǎn)的獨家經(jīng)營以及由于資本雄厚、技術(shù)先進(jìn)而建立的排他性的私人壟斷經(jīng)營。12、任何類型的證券組合都必須考慮的原則有()oA、本金的安全性B、收益最大化C、流動性D、良好市場性【參考答案】:A,B,C,D13、證券公司探索形成的證券投資顧問業(yè)務(wù)流程主要環(huán)節(jié)有()oA、服務(wù)模式的選擇和設(shè)計B、客戶簽約C、形成服務(wù)產(chǎn)品D、服務(wù)提供【參考答案】：A,B,C,D【解析】熟悉發(fā)布證券研究報告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合規(guī)管理及證券投資顧問的業(yè)務(wù)模式與流程管理。見教材第九章第一節(jié)，P411o14、財政收入的來源包括()oA、稅收B、轉(zhuǎn)移性支付C、專項收入D、其他收入【參考答案】：A,C,D15、證券研究報告的基本要素包括()oA、宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)或上市公司的基本面分析B、上市公司盈利預(yù)測、法規(guī)解讀、估值及投資評級C、相關(guān)信息披露D、風(fēng)險提示【參考答案】：A,B,C,D【解析】熟悉發(fā)布證券研究報告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合規(guī)管理及證券投資顧問的業(yè)務(wù)模式與流程管理。見教材第九章第一節(jié)，P408o16、關(guān)于股指期貨的跨期套利，下列說法正確的有()oA、按操作方向的不同，可分為牛市套利和熊市套利B、牛市套利認(rèn)為較近交割期合約與較遠(yuǎn)期交割合約的價差將變大C、熊市套利者會賣出近期的股指期貨合約，買入遠(yuǎn)期的股指期貨合約D、跨期套利即市場間價差套利【參考答案】：A,B,C17、一般而言，匯率上升會給證券市場帶來的影響是()oA、本幣升值B、本國資本流出C、股票價格上升D、國內(nèi)物價上漲E、以上都不對【參考答案】：A,C,D【解析】本題分析的邏輯為：匯率上升，本幣升值，吸引外來資本流入，推動股價上升，中央銀行為了穩(wěn)定匯率，被動增加外匯儲備，從而增加本幣供給，引發(fā)國內(nèi)通貨膨脹，物價上漲。18、心理分析流派的群體心理分析是基于()oA、群體心理理論B、人的生存欲望C、逆向思維理論D、人的權(quán)利欲望【參考答案】：A,C19、下列能體現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步對行業(yè)影響的有()oA、蒸汽動力行業(yè)被電力行業(yè)逐漸取代B、噴氣式飛機(jī)代替了螺旋槳飛機(jī)C、納米技術(shù)等將催生新的優(yōu)勢行業(yè)D、大規(guī)模集成電路計算機(jī)取代一般的電子計算機(jī)【參考答案】：A,B,C,D【解析】題中4項均能體現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步對行業(yè)的影響。20、在任一時點上，以下()影響利率期限結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀。A、對未來利率變動方向的預(yù)期B、債券預(yù)期收益中可能存在的流動性溢價C、市場效率低下D、資金在長期和短期市場之間的流動可能存在的障礙【參考答案】：A,B,C,D三、不定項選擇題(共20題，每題1分)。1、下列屬于調(diào)查研究法特性的是()OA、在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運用調(diào)查研究法B、通過抽樣調(diào)查、實地調(diào)研、深度訪談等形式進(jìn)行C、可以獲得最新的資料和信息D、省時、省力并節(jié)省費用【參考答案】：A,B,C【解析】考點：熟悉歷史資料研究法和調(diào)查研究法的含義。見教材第四章第四節(jié)，Pl66o2、宏觀分析所需的有效資料一般包括()oA、公司的財務(wù)資料B、貿(mào)易統(tǒng)計資料C、國民收入統(tǒng)計與景氣動向D、突發(fā)性非經(jīng)濟(jì)因素【參考答案】：B,C,D3、股權(quán)分置改革將對滬、深證券市場產(chǎn)生深刻、積極的影響是()。A、市場的資源配置功能和價值發(fā)現(xiàn)功能進(jìn)一步得到優(yōu)化B、有利于建立和完善上市公司管理層的激勵和約束機(jī)制C、金融創(chuàng)新進(jìn)一步活躍，上市公司重組并購行為增多D、將從根本上杜絕大股東違規(guī)行為【參考答案】:A,B,C【解析】考點：掌握影響證券市場供給和需求的因素以及影響我國證券市場供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P124—126o4、融資融券交易包括()oA、券商對投資者的融資、融券B、金融機(jī)構(gòu)對券商的融資、融券C、央行對銀行的融資、融券D、銀行對投資者的融資、融券【參考答案】：A,B5、下列屬于凈價報價優(yōu)點的是()oA、無須計算實際支付價格B、能更好地反映債券價格的波動程度C、把利息累積因素從債券價格中剔除D、所見即所得【參考答案】：B,C【解析】考點：熟悉債券報價。見教材第二章第二節(jié)，P32O6、對公司所在的區(qū)位進(jìn)行分析，包括()oA、區(qū)位內(nèi)的自然條件B、區(qū)位內(nèi)的基礎(chǔ)條件C、區(qū)位內(nèi)的政府產(chǎn)業(yè)政策D、區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色【參考答案】：A,B,C,D7、常見的關(guān)聯(lián)交易主要有()oA、關(guān)聯(lián)購銷B、資產(chǎn)租賃C、擔(dān)保D、關(guān)聯(lián)方共同投資【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P258o8、市場微結(jié)構(gòu)理論主要研究的內(nèi)容有()oA、價格形成與價格發(fā)現(xiàn)過程B、市場結(jié)構(gòu)與設(shè)計C、市場透明度D、微觀結(jié)構(gòu)理論的具體應(yīng)用【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P11—1209、關(guān)于RSI指標(biāo)的運用，下列論述正確的有()oA、根據(jù)RSI上升和下降的軌跡畫趨勢線，此時支撐線釉壓力線作用的切線理論同樣適用B、短期RSI＞長期RSL應(yīng)屬空頭市場C、RSI在低位形成兩個底部抬高的谷底，而股價還在下降，是可以買入的信號D、當(dāng)RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂(底)，是采取行動的信號【參考答案】：A,C,D10、盤局的末端出現(xiàn)光頭大陽線，說明（）OA、多方已經(jīng)取得決定性勝利B、多空雙方爭斗很激烈C、這是一種漲勢的信號D、窄幅盤整，交易清淡【參考答案】：A,C11、證券組合管理的意義在于（）OA、達(dá)到在一定預(yù)期收益的前提下投資風(fēng)險最小的目標(biāo)B、達(dá)到在控制風(fēng)險的前提下投資收益最大化的目標(biāo)C、避免投資過程的隨意性D、采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對象【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P322o12、在結(jié)合特定或非特定的公司調(diào)研目標(biāo)下，可能成為公司調(diào)研重點內(nèi)容的有（）。A、基本情況（包括重大股權(quán)變動、重大重組、主要股東及相關(guān)利益人情況、歷史沿革及獨立情況、商業(yè)信用等）B、業(yè)務(wù)與技術(shù)（包括行業(yè)優(yōu)勢與競爭、購產(chǎn)銷環(huán)節(jié)、核心技術(shù)與研發(fā)情況等）C、同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易（包括關(guān)聯(lián)方情況）D、高級管理人員信息（包括高管變動及持股投資情況等）【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉公司基本分析在上市公司調(diào)研中的實際運用。見教材第五章第二節(jié)，P191o13、下列關(guān)于比較研究法的說法，正確的是()oA、橫向比較一般是取某一時點的狀態(tài)或者某一固定時段的指標(biāo)，在這個橫截面上對研究對象及其比較對象進(jìn)行比較研究B、縱向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢C、如果在大多數(shù)年份中該行業(yè)的年增長率都高于國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)的年增長率，說明這一行業(yè)是增長型行業(yè)D、如果在國民經(jīng)濟(jì)繁榮階段行業(yè)的銷售額也逐年同步增長，或是在國民經(jīng)濟(jì)處于衰退階段時行業(yè)的銷售額也同步下降，說明這一行業(yè)很可能是周期性行業(yè)【參考答案】：A,B,C,D14、3年期A債券面值1000元，年利率10%,必要收益率9%；B債券年利率8%,其他同A債券，則()。A、B債券理論價格小于1000元B、A債券理論價格大于1000元C、A債券理論價格大于B債券D、市場利率變化時，B債券比A債券價格變化敏感【參考答案】：C,D【解析】考點：掌握債券貼現(xiàn)率概念及其計算公式。見教材第二章第二節(jié)，P31o15、下列屬于存貨周轉(zhuǎn)率特性的是()oA、一般，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越多，流動性越弱,存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越慢B、提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高公司的變現(xiàn)能力C、存貨周轉(zhuǎn)速度越快則變現(xiàn)能力越差D、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(存貨周轉(zhuǎn)率)指標(biāo)的好壞不僅影響公司的短期償債能力，也是整個公司管理的重要內(nèi)容【參考答案】：B,D【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義，熟悉財務(wù)指標(biāo)的評價作用，變動特征與對應(yīng)的財務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間的關(guān)系。見教材第五章第三節(jié)，P207o16、影響行業(yè)景氣的外因是()oA、宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)波動B、經(jīng)濟(jì)周期C、上下游產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)需求變動D、生產(chǎn)能力變動【參考答案】:A,B,C【解析】考點：熟悉判斷行業(yè)生命周期的指標(biāo)及其變化過程。見教材第四章第二節(jié)，P154o17、在百分比線中，()線最為重要。A、1/4B、1/3C、1/2D、2/3【參考答案】：B,C,D18、和公司營運能力有關(guān)的指標(biāo)為()oA、存貨周轉(zhuǎn)率B、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C、銷售凈利率D、銷售毛利率【參考答案】：A,B19、一價定律的實現(xiàn)條件是（）oA、兩個市場之間不存在不合理差價B、無交易成本、無稅收C、無不確定性存在D、兩個市場間的流動和競爭必須是無障礙的【參考答案】：B,C,D【解析】考點：掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原則和風(fēng)險。見教材第八章第二節(jié)，P382o20、在證券組合中使基本收入與資本增長之間達(dá)到某種均衡的方法有（）。A、使組合中的收入型證券和增長型證券達(dá)到均衡B、模擬內(nèi)涵廣大的市場指數(shù)C、選擇那些既能帶來收益，又具有增長潛力的證券進(jìn)行組合D、調(diào)整投資者對未來的預(yù)期【參考答案】：A,C【解析】考點：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié),P322O四、判斷題（共40題，每題1分）。1、對于那些缺少某些特定能力或者資源的公司來說，購買資產(chǎn)可以作為合作戰(zhàn)略的最基本手段。O【參考答案】：錯誤【解析】對于那些缺少某些特定能力或者資源的公司來說，合資或聯(lián)營可以作為合作戰(zhàn)略的最基本手段。2、有效市場理論認(rèn)為，只要證券的市場價格充分及時地反映了全部有價值的信息，市場價格代表著證券的真實價值.這樣的市場就稱為“有效市場”。()【參考答案】：正確3、由證券A和B形成的證券組合C的收益率總是介于證券A和證券B的收益率之間。()【參考答案】：錯誤【解析】在允許賣空的情況下，有證券A和B形成的證券組合C的收益率可能不介于證券A和證券B的收益率之間。4、在若干條上升趨勢線和下跌趨勢線中，最重要的是原始上升趨勢線或原始下跌趨勢線。它決定了價格波動的基本發(fā)展趨勢，有著極其重要的意義。()【參考答案】：正確5、當(dāng)一個公司的產(chǎn)品價格溢價超過了其為追求產(chǎn)品的質(zhì)量優(yōu)勢而附加的額外成本時，該公司就能獲得高于其所屬行業(yè)平均水平的盈利。()【參考答案】：正確6、光頭光腳的陽線和陰線既沒有上影線，也沒有下影線。()【參考答案】：正確【解析】光頭光腳的陽線和陰線既沒有上影線，也沒有下影線。7、基本分析法不適用于周期相對比較長的證券價格預(yù)測以及相對成熟的證券市場和預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域。()【參考答案】：錯誤8、零增長模型實際上是不變增長模型的一個特例，因為只要假定增長率等于零，不變增長模型就是零增長模型。()【參考答案】：正確9、宏觀經(jīng)濟(jì)因素是影響證券市場長期走勢的唯一因素，其他因素可以暫時改變證券市場的中期和短期走勢，但改變不了證券市場的長期走勢。()【參考答案】：正確【解析】證券市場素有“經(jīng)濟(jì)晴雨表”之稱，這既表明證券市場是宏觀經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)行指標(biāo)，也表明宏觀經(jīng)濟(jì)的走向決定了證券市場的長期趨勢?？梢哉f，宏觀經(jīng)濟(jì)因素是影響證券市場長期走勢的唯一因素，其他因素可以暫時改變證券市場的中期和短期走勢，但改變不了證券市場的長期走勢。10、現(xiàn)金流量分析主要依靠現(xiàn)金流量表，不需要結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表。()【參考答案】：錯誤11、影響債券投資的外部因素主要有：基礎(chǔ)利率、市場利率、債券流動性等。()【參考答案】：錯誤12、在現(xiàn)實市場中公司凈資產(chǎn)增加，股價必然上升?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤【解析】從理論上講，凈值應(yīng)與股價保持一定比例，即凈值增加，股價上漲；凈值減少，股價下跌。但在現(xiàn)實市場中，公司的股價受多方面因素的影響，導(dǎo)致凈資產(chǎn)增加股價并不必然上升。13、套利的潛在利潤基于價格的上漲或下跌。()【參考答案】：錯誤14、如果區(qū)位內(nèi)上市公司的銷售業(yè)務(wù)符合當(dāng)?shù)卣漠a(chǎn)業(yè)政策，一般會獲得諸多政策支持，對上市公司的進(jìn)一步發(fā)展有利。()【參考答案】：正確15、B系數(shù)的絕對值越大，證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越小?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤【解析】□系數(shù)是反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性，是衡量證券承擔(dān)風(fēng)險水平的指數(shù)?？谙禂?shù)的絕對值越大(小)，證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大(小)O16、公司從銀行借來一筆款項，總資產(chǎn)增加，資產(chǎn)負(fù)債率降低。()【參考答案】：錯誤17、一般而言，協(xié)定價格與市場價格問的差距越大，期權(quán)的時間價值越大；反之亦然。()【參考答案】：錯誤【解析】一般而言，協(xié)定價格與市場價格間的差距越大，時間價值越?。环粗?，則時間價值越大。18、相關(guān)系數(shù)P的值越小，組合線彎曲程度越高。()【參考答案】：錯誤【解析】熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形。見教材第七章第二節(jié)，P330o19、以認(rèn)股權(quán)證為例，其理論價值超過市場價格的部分是認(rèn)股權(quán)證的溢價。()【參考答案】：錯誤20、EVA@也被稱為經(jīng)濟(jì)利潤，它衡量減除資本占用費后企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的利潤，是企業(yè)經(jīng)營效率和資本使用效率的綜合指標(biāo)。()【參考答案】：正確【解析】這一指標(biāo)比較準(zhǔn)確地揭示了企業(yè)經(jīng)營的經(jīng)濟(jì)效益。21、一般認(rèn)為公司的流動比率大于1時，公司的償債能力較強(qiáng)。()【參考答案】：錯誤【解析】了解財務(wù)比率的含義、分類以及比率分析的比較基準(zhǔn)。見教材第五章第三節(jié)，P204o22、收入政策最終要通過財政政策和貨幣政策來實現(xiàn)，收入總量調(diào)控通過財政政策和貨幣政策的傳導(dǎo)對證券市場產(chǎn)生