現(xiàn)代企業(yè)制度理論-資本運(yùn)營的基礎(chǔ)課件

第四章現(xiàn)代企業(yè)制度理論

——資本運(yùn)營的基礎(chǔ)第四章現(xiàn)代企業(yè)制度理論

1第一節(jié)公司制度分析一.企業(yè)理論

概述第一節(jié)公司制度分析一.企業(yè)理論2一.企業(yè)理論概述（一）企業(yè)的本質(zhì)（二）新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的企業(yè)理論（三）現(xiàn)代企業(yè)理論（四）完善企業(yè)理論需要處理的問題一.企業(yè)理論概述（一）企業(yè)的本質(zhì)3

（一）企業(yè)的本質(zhì)在新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)看來，企業(yè)是以利潤最大化為經(jīng)營目標(biāo)的生產(chǎn)單位。作為經(jīng)濟(jì)社會(huì)中最基本的單元，企業(yè)的功能是將土地、勞動(dòng)、資本等生產(chǎn)要素組織起來，通過生產(chǎn)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)出。因此，企業(yè)是一個(gè)生產(chǎn)函數(shù)，是將各種投入組合轉(zhuǎn)化為產(chǎn)出的單位，而技術(shù)則是決定其中轉(zhuǎn)化關(guān)系（成本、產(chǎn)量等）的最重要因素。

（一）企業(yè)的本質(zhì)在新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)看來，企業(yè)是以利潤最大化為4（一）企業(yè)的本質(zhì)企業(yè)產(chǎn)生的根本原因在于，以企業(yè)作為社會(huì)生產(chǎn)的組織形式，可以獲得分工協(xié)作效應(yīng)，提高生產(chǎn)效率和效益。企業(yè)既是生產(chǎn)過程社會(huì)化分工的必然結(jié)果，也是生產(chǎn)過程社會(huì)化分工深入發(fā)展的基礎(chǔ)。（一）企業(yè)的本質(zhì)企業(yè)產(chǎn)生的根本原因在于，以企業(yè)作為社會(huì)生產(chǎn)的5（二）新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的企業(yè)理論新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的企業(yè)理論認(rèn)為：廠商理論關(guān)注的不是企業(yè)內(nèi)部的問題，而是市場上發(fā)生的事情，如企業(yè)對市場要素的購買和產(chǎn)品的銷售等。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論從技術(shù)這一生產(chǎn)力的角度對企業(yè)的性質(zhì)進(jìn)行說明，符合企業(yè)產(chǎn)生和發(fā)展的歷史邏輯。但缺陷在于，由于假設(shè)條件過于嚴(yán)格、抽象，不符合現(xiàn)存的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)，難以對企業(yè)產(chǎn)生的原因及其行為做出充分的解釋。

（二）新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的企業(yè)理論新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的企業(yè)理論認(rèn)為：廠商6（二）新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的企業(yè)理論

?1.它不能充分說明企業(yè)存在的理由及企業(yè)與市場的邊界劃分問題。因?yàn)槿绻f通過企業(yè)分工可以提高可以提高生產(chǎn)效率，那么，企業(yè)的規(guī)模是由什么決定的？

?2.它忽略了企業(yè)中”人”的因素，將企業(yè)視為一個(gè)“黑箱”，漠視了企業(yè)所有者、經(jīng)營者、勞動(dòng)者及相關(guān)利益主體間的組織協(xié)調(diào)和激勵(lì)約束問題。

新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)對新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的不足進(jìn)行了批評，大體于是20世紀(jì)70年代形成了現(xiàn)代企業(yè)理論。（二）新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的企業(yè)理論?1.它不能充分7（三）現(xiàn)代企業(yè)理論現(xiàn)代企業(yè)理論致力于打開“黑箱”，力圖通過研究企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)權(quán)關(guān)系或治理問題，從根本上說明企業(yè)存在的原因與行為特點(diǎn)。現(xiàn)代企業(yè)理論從個(gè)人交易行為的視角來理解企業(yè)，將企業(yè)視為個(gè)人之間交易產(chǎn)權(quán)的一種合作組織，視為各種生產(chǎn)要素的所有者達(dá)成一系列合約的連接體。企業(yè)成員的目標(biāo)函數(shù)是約束條件下的個(gè)人效用最大化，企業(yè)行為是所有企業(yè)成員博弈的結(jié)果。（三）現(xiàn)代企業(yè)理論現(xiàn)代企業(yè)理論致力于打開“黑箱”，力圖通過研8（三）現(xiàn)代企業(yè)理論完整的企業(yè)理論至少需要處理以下三個(gè)互相關(guān)聯(lián)的問題：企業(yè)為什么存在？企業(yè)的本質(zhì)是什么？企業(yè)內(nèi)部不同成員間的產(chǎn)權(quán)是如何分派的？企業(yè)委托人如何有效監(jiān)控和激勵(lì)代理人（三）現(xiàn)代企業(yè)理論完整的企業(yè)理論至少需要處理以下三個(gè)互相關(guān)聯(lián)9（三）現(xiàn)代企業(yè)理論■對上述問題的研究形成了現(xiàn)代企業(yè)理論以下三個(gè)基本組成部分：

一是交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)

二是委托-代理理論

三是產(chǎn)權(quán)理論（三）現(xiàn)代企業(yè)理論■對上述問題的研究形成了現(xiàn)代企業(yè)理論以下三10（四）完善企業(yè)理論需要處理的問題

完整的企業(yè)理論至少要處理三個(gè)相互關(guān)聯(lián)的問題：企業(yè)為什么存在？企業(yè)的本質(zhì)是什么？企業(yè)內(nèi)部不同成員間的產(chǎn)權(quán)是如何分派的？企業(yè)委托人如何有效監(jiān)控和激勵(lì)代理人？（四）完善企業(yè)理論需要處理的問題完整的企業(yè)理論至11（四）完善企業(yè)理論需要處理的問題

對上述問題的研究形成了現(xiàn)代企業(yè)理論以下三個(gè)基本組成部分：交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)委托-代理理論產(chǎn)權(quán)理論。（四）完善企業(yè)理論需要處理的問題對上述問題的研究121.交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)1937年，科斯(RonaldHarryCoase)出版了《企業(yè)的性質(zhì)》一書，開創(chuàng)了交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的先河，奠定了現(xiàn)代企業(yè)理論的基礎(chǔ)。科斯認(rèn)為，企業(yè)和市場是兩種可以互相替代的資源配置手段，企業(yè)能夠替代市場是因?yàn)樗梢员群笳吖?jié)約交易成本。1.交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)1937年，科斯(RonaldHarr131.交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)企業(yè)內(nèi)部交易不同于市場價(jià)格機(jī)制，在企業(yè)內(nèi)部通過層級(jí)制和權(quán)威關(guān)系來指揮生產(chǎn)，也存在著組織和管理的費(fèi)用。但是運(yùn)用權(quán)威關(guān)系的組織管理費(fèi)用要低于價(jià)格機(jī)制的交易費(fèi)用。1.交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)企業(yè)內(nèi)部交易不同于市場價(jià)格機(jī)制，在企業(yè)內(nèi)141.交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)例如，若雇主每天都到勞務(wù)市場去尋找和挑選合適的勞動(dòng)力，并同他們簽約，成本必定是極高的。但如果雇主與雇員簽訂了一項(xiàng)較為長期的契約，必將大大降低交易成本。不過，隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)內(nèi)部交易成本將會(huì)隨之增加，當(dāng)其增加到等于運(yùn)用價(jià)格機(jī)制的交易費(fèi)用時(shí)，也就達(dá)到了企業(yè)購買的界限。1.交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)例如，若雇主每天都到勞務(wù)市場去尋找和挑選152.委托-代理理論企業(yè)中的委托-代理理論是伴隨這企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離而產(chǎn)生的?，F(xiàn)代企業(yè)制度從“所有者控制”向“經(jīng)營者控制”的轉(zhuǎn)變，必然產(chǎn)生經(jīng)理人忽視股東利益的問題，即產(chǎn)生代理問題。2.委托-代理理論企業(yè)中的委托-代理理論是伴隨這企業(yè)所有權(quán)162.委托-代理理論斯密最早觀察到股份公司中的委托-代理問題。1932年，貝利和米恩斯在《現(xiàn)代公司與私有財(cái)產(chǎn)》一書中，對委托-代理問題進(jìn)行了深入的研究。2.委托-代理理論斯密最早觀察到股份公司中的委托-代理問題172.委托-代理理論委托-代理問題的基本觀點(diǎn)是：

股東是公司的所有人，即委托人。

經(jīng)理是代理人，經(jīng)理應(yīng)以股東利益最大化為行為目標(biāo)。但是由于二者的利益不一致和信息不對稱，會(huì)出現(xiàn)代理人追求個(gè)人效用最大化而損害委托人利益的代理問題。（1）代理成本高低取決的因素（2）解決代理問題的三條途徑2.委托-代理理論委托-代理問題的基本觀點(diǎn)是：18（1）代理成本高低取決的因素代理成本的高低取決于下列因素：第一、所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的程度第二、委托代理的層級(jí)多少和范圍的大小，這些都與公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)有關(guān)。委托-代理理論深入到企業(yè)“黑箱”內(nèi)部構(gòu)成層面，推進(jìn)了人們對股東、管理者、工人之間內(nèi)在關(guān)系，即更一般的市場交易關(guān)系的理解。（1）代理成本高低取決的因素代理成本的高低取決于下列因素：19（2）解決代理問題的三條途徑第一、從企業(yè)籌資的角度來降低代理成本，公司籌資的最佳結(jié)構(gòu)是，應(yīng)當(dāng)使股票和債券的比率與公司的資產(chǎn)相適應(yīng)。第二、從經(jīng)理報(bào)酬結(jié)構(gòu)入手，包括實(shí)行貨幣收入和非貨幣收入的結(jié)合、推行經(jīng)理股票期權(quán)等多元化報(bào)酬結(jié)構(gòu)第三、改進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)，利用公司某些制度安排的互補(bǔ)性降低代理成本。（2）解決代理問題的三條途徑第一、從企業(yè)籌資的角度來降低代理203.產(chǎn)權(quán)理論。（1）產(chǎn)權(quán)理論的由來（2）產(chǎn)權(quán)理論的基本觀點(diǎn)（3）現(xiàn)代企業(yè)理論之間的關(guān)系3.產(chǎn)權(quán)理論。（1）產(chǎn)權(quán)理論的由來21（1）產(chǎn)權(quán)理論的由來產(chǎn)權(quán)是改革開放以后引進(jìn)的概念，此前我國學(xué)者更關(guān)心與所有制聯(lián)系密切的所有權(quán)問題。對于產(chǎn)權(quán)與所有權(quán)兩者的關(guān)心，現(xiàn)在人們?nèi)杂袪幷摚阂环N觀點(diǎn)是將產(chǎn)權(quán)等同于所有權(quán)，如《牛津法律大辭典》對產(chǎn)權(quán)的解釋是：“產(chǎn)權(quán)亦稱財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，是指存在于任何客體之中或之上的完全權(quán)利”。（1）產(chǎn)權(quán)理論的由來產(chǎn)權(quán)是改革開放以后引進(jìn)的概念，此前我國學(xué)221）產(chǎn)權(quán)理論的由來另一種觀點(diǎn)認(rèn)為產(chǎn)權(quán)有別于所有權(quán)，如《新大不列顛百科全書》分別用“Property”和“Ownership”來區(qū)分產(chǎn)權(quán)和所有權(quán)。我國學(xué)者也持有上述兩種觀點(diǎn)，大多數(shù)人贊同第二種觀點(diǎn)，即認(rèn)為產(chǎn)權(quán)是以所有權(quán)為基礎(chǔ)和核心的一組權(quán)利。所有權(quán)側(cè)重于對靜態(tài)財(cái)產(chǎn)關(guān)系的描述，而產(chǎn)權(quán)側(cè)重于解釋動(dòng)態(tài)的財(cái)產(chǎn)關(guān)系。1）產(chǎn)權(quán)理論的由來另一種觀點(diǎn)認(rèn)為產(chǎn)權(quán)有別于所有權(quán)，如《新大不23（2）產(chǎn)權(quán)理論的基本觀點(diǎn)科斯1960年的論文《社會(huì)成本問題》是產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)典文獻(xiàn)。產(chǎn)權(quán)理論研究產(chǎn)權(quán)制度對經(jīng)濟(jì)效率的影響。其基本觀點(diǎn)是：商品交易實(shí)質(zhì)上是人們產(chǎn)權(quán)的交換，因此產(chǎn)權(quán)制度對資源配置效率具有重要影響。（2）產(chǎn)權(quán)理論的基本觀點(diǎn)科斯1960年的論文《社會(huì)成本問題》24（2）產(chǎn)權(quán)理論的基本觀點(diǎn)產(chǎn)權(quán)理論引入剩余收益權(quán)和剩余控制權(quán)的概念來解釋企業(yè)所有權(quán)。①剩余收益權(quán)（剩余索取權(quán)）②剩余控制權(quán)③產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵（2）產(chǎn)權(quán)理論的基本觀點(diǎn)產(chǎn)權(quán)理論引入剩余收益權(quán)和剩余控制權(quán)的25①剩余收益權(quán)（剩余索取權(quán)）在不完全契約中，會(huì)出現(xiàn)合同條款中未能規(guī)定分配方式的收益，這種收益稱之為剩余收益。對剩余收益進(jìn)行處分的權(quán)利，稱為剩余收益權(quán)，也稱為剩余索取權(quán)。①剩余收益權(quán)（剩余索取權(quán)）在不完全契約中，會(huì)出現(xiàn)合同條款中未26②剩余控制權(quán)在合同條款中無法明確規(guī)定的權(quán)利是一種剩余控制權(quán)。由于企業(yè)的收益是不能事先確定的，所以除了合同規(guī)定的勞動(dòng)者和經(jīng)營管理者的報(bào)酬之外，企業(yè)所有者的收益無法事先加以規(guī)定，即所有者享有剩余索取權(quán)。②剩余控制權(quán)在合同條款中無法明確規(guī)定的權(quán)利是一種剩余控制權(quán)。27②剩余控制權(quán)在兩權(quán)分離的條件下，企業(yè)剩余控制權(quán)卻由經(jīng)營管理者享有——公司的經(jīng)理.其包括選舉公司董事和選聘經(jīng)理、對公司經(jīng)營大政方針進(jìn)行決策、公布公司日常經(jīng)營活動(dòng)、檢驗(yàn)公司賬目，即對經(jīng)營成果進(jìn)行評價(jià)等。②剩余控制權(quán)在兩權(quán)分離的條件下，企業(yè)剩余控制權(quán)卻由經(jīng)營管理者28②剩余控制權(quán)在不完全合同條件下，這些權(quán)利的大部分屬于剩余控制權(quán)，被賦予了公司董事和經(jīng)理人員。剩余收益權(quán)和剩余控制權(quán)不匹配的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是有缺陷的。②剩余控制權(quán)在不完全合同條件下，這些權(quán)利的大部分屬于剩余控制29③產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為，企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)能否具有激勵(lì)效應(yīng)，關(guān)鍵在于屬于收益權(quán)和屬于控制權(quán)是否匹配，二者匹配才是最優(yōu)的所有權(quán)安排。因此，應(yīng)當(dāng)賦予經(jīng)營者相應(yīng)的剩余索取權(quán)，以便使他們既能做出最好決策的充分激勵(lì)，又有積極性盡職盡責(zé)經(jīng)營管理企業(yè)，實(shí)現(xiàn)所有者與經(jīng)營者激勵(lì)相容。這是產(chǎn)權(quán)理論與公司治理的內(nèi)在邏輯關(guān)系。③產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為，企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)能否具有激勵(lì)效應(yīng)，30（3）現(xiàn)代企業(yè)理論之間的關(guān)系在現(xiàn)代企業(yè)理論的三大組成部分中：?經(jīng)營費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)側(cè)重研究企業(yè)與市場的關(guān)系，?委托-代理理論著重分析企業(yè)內(nèi)部成員之間的關(guān)系，?產(chǎn)權(quán)理論主要研究產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)對企業(yè)效率的影響。三者都強(qiáng)調(diào)企業(yè)的契約性，對契約的研究是現(xiàn)代企業(yè)理論的核心。（3）現(xiàn)代企業(yè)理論之間的關(guān)系在現(xiàn)代企業(yè)理論的三大組成部分中：31（3）現(xiàn)代企業(yè)理論之間的關(guān)系三者的關(guān)系是：?交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)揭示了企業(yè)的本質(zhì)；?委托-代理理論進(jìn)一步分析契約雙方關(guān)系的性質(zhì)；?產(chǎn)權(quán)理論探索了在不完全契約的條件下，解決公司治理問題的途徑，由此構(gòu)成了現(xiàn)代企業(yè)理論的基本框架。（3）現(xiàn)代企業(yè)理論之間的關(guān)系三者的關(guān)系是：32二企業(yè)制度（一）對企業(yè)制度的兩種解釋（二）企業(yè)制度的基本形態(tài)二企業(yè)制度（一）對企業(yè)制度的兩種解釋33（一）對企業(yè)制度的兩種解釋對企業(yè)制度有狹義和廣義兩種解釋。從狹義上講，企業(yè)制度是以企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度為基礎(chǔ)和核心，包括企業(yè)組織管理體制和管理制度的總稱。按照此理解，企業(yè)制度包括以下三方面內(nèi)容：企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度企業(yè)的組織制度企業(yè)的管理制度（一）對企業(yè)制度的兩種解釋對企業(yè)制度有狹義和廣義兩種解釋。341.企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度是界定和保護(hù)參與企業(yè)的人或組織的財(cái)產(chǎn)權(quán)利的法律制度規(guī)則。即對企業(yè)所有者、經(jīng)營者、企業(yè)職工、相關(guān)利益主體和企業(yè)自身的權(quán)利、責(zé)任和利益關(guān)系進(jìn)行界定和規(guī)范的制度。1.企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度是界定和保護(hù)參與企業(yè)的人或352.企業(yè)的組織制度它是關(guān)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營組織方式（組織管理體制）的制度。它規(guī)定了企業(yè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)(部門）的設(shè)置及職責(zé)劃分，以便各機(jī)構(gòu)和人員能夠協(xié)調(diào)一致地實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)。2.企業(yè)的組織制度它是關(guān)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營組織方式（組織管理體363.企業(yè)的管理制度即規(guī)范企業(yè)經(jīng)營管理活動(dòng)的制度規(guī)則。

包括對企業(yè)的經(jīng)營目的、經(jīng)營戰(zhàn)略與目標(biāo)，以及各項(xiàng)具體管理活動(dòng)的準(zhǔn)則、程序和方法等的確立和規(guī)定。在以上三方面制度中，產(chǎn)權(quán)制度是決定企業(yè)組織制度和管理制度的基礎(chǔ)，后者都在不同程度上體現(xiàn)和反映了企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的要求。3.企業(yè)的管理制度即規(guī)范企業(yè)經(jīng)營管理活動(dòng)的制度規(guī)則。37廣義的企業(yè)制度從廣義上講，企業(yè)制度是一種是一種制度體系，它是關(guān)于組建企業(yè)、管理和運(yùn)營的一系列行為規(guī)范的總和。具體說，企業(yè)制度既包括企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度、組織管理體制、生產(chǎn)經(jīng)營管理制度、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、人事工資制度等一系列具體制度。也包括調(diào)節(jié)企業(yè)所有者、經(jīng)營者、勞動(dòng)者之間關(guān)系，調(diào)節(jié)企業(yè)與國家、企業(yè)與社會(huì)關(guān)系等一系列制度規(guī)范，其中最重要的是產(chǎn)權(quán)制度。廣義的企業(yè)制度從廣義上講，企業(yè)制度是一種是一種制度體系，它是38廣義的企業(yè)制度廣義的企業(yè)制度的內(nèi)涵涉及企業(yè)內(nèi)部管理和外部環(huán)境的各個(gè)方面，所以也將企業(yè)制度稱為微觀經(jīng)濟(jì)體制。對企業(yè)制度的上述兩種理解雖然不盡相同，但它們卻有著共同點(diǎn)：即企業(yè)制度不只是關(guān)于企業(yè)某些方面的一兩項(xiàng)制度，而是一種制度體系。企業(yè)制度的核心和基礎(chǔ)是企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度。廣義的企業(yè)制度廣義的企業(yè)制度的內(nèi)涵涉及企業(yè)內(nèi)部管理和外部環(huán)境39（二）企業(yè)制度的基本形態(tài)企業(yè)制度在發(fā)展演變過程中，經(jīng)歷了三種基本法律形態(tài)：個(gè)人業(yè)主制企業(yè)合伙制企業(yè)公司制企業(yè)（二）企業(yè)制度的基本形態(tài)企業(yè)制度在發(fā)展演變過程中，經(jīng)歷了三種401.個(gè)人業(yè)主制企業(yè)個(gè)人業(yè)主制是歷史上最早出現(xiàn)的、最簡單的企業(yè)形式。其制度特點(diǎn)是，私人業(yè)主是企業(yè)的唯一投資者，享有企業(yè)經(jīng)營決策和管理的全部權(quán)利，對企業(yè)負(fù)債負(fù)有無限權(quán)利。這種企業(yè)制度的優(yōu)點(diǎn)是設(shè)立簡便，經(jīng)營靈活，不存在代理問題；主要缺點(diǎn)是企業(yè)規(guī)模小，實(shí)力有限，難以抵御具有風(fēng)險(xiǎn)，因而不適應(yīng)社會(huì)化大生產(chǎn)要求。1.個(gè)人業(yè)主制企業(yè)個(gè)人業(yè)主制是歷史上最早出現(xiàn)的、最簡單的企412.合伙制企業(yè)合伙制企業(yè)是由兩個(gè)以上的個(gè)人聯(lián)合投資設(shè)立的企業(yè)。其制度特點(diǎn)是：合伙制企業(yè)一般不是法人，因而合伙人需要對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶清償責(zé)任；企業(yè)資產(chǎn)所有權(quán)以經(jīng)營權(quán)相統(tǒng)一，合伙人對企業(yè)經(jīng)營進(jìn)行決策和管理，共享利益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。優(yōu)點(diǎn)：合伙制企業(yè)克服了個(gè)人財(cái)產(chǎn)對企業(yè)資本需求的限制，有利于在經(jīng)營管理上實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)。2.合伙制企業(yè)合伙制企業(yè)是由兩個(gè)以上的個(gè)人聯(lián)合投資設(shè)立的企422.合伙制企業(yè)缺點(diǎn)：

第一，合伙制建立在人際關(guān)系的基礎(chǔ)上，具有“人和”性質(zhì)，如某一合伙人心術(shù)不正或退出、死亡，都影響到企業(yè)正常發(fā)展，甚至最后解除。

第二，合伙人對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，這制約了企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)展，同時(shí)也增加了企業(yè)解決內(nèi)外部合同糾紛的難度。在實(shí)踐中，合伙制企業(yè)主要適用于某些技術(shù)性行業(yè)，如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。2.合伙制企業(yè)缺點(diǎn)：433.公司制企業(yè)（1）公司制企業(yè)的概念（2）公司制企業(yè)的歷史沿革（3）公司制企業(yè)的主要形式（4）現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵3.公司制企業(yè)（1）公司制企業(yè)的概念44（1）公司制企業(yè)的概念公司是由多個(gè)投資者共同投資設(shè)立，投資者依據(jù)出資額享有公司權(quán)益、對公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任的法人企業(yè)。公司制克服了古典企業(yè)制度的弊端，它有利于籌集企業(yè)發(fā)展所需要的資本、分散投資者的風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)揮職業(yè)經(jīng)理人的才能、形成適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)要求的法人治理結(jié)構(gòu)。它的缺點(diǎn)是組建比較復(fù)雜、存在代理問題。（1）公司制企業(yè)的概念公司是由多個(gè)投資者共同投資設(shè)立，投資者45（2）公司制企業(yè)的歷史沿革最早的股份公司是1553年英國成立的莫斯科公司，它是一家專門負(fù)責(zé)與俄羅斯進(jìn)行貿(mào)易的公司。西方學(xué)者一般認(rèn)為，1600年英國建立的東印度公司和1602年荷蘭建立的東印度聯(lián)合公司是現(xiàn)代股份公司——公司制企業(yè)的最初形式。（2）公司制企業(yè)的歷史沿革最早的股份公司是1553年英國成立46（2）公司制企業(yè)的歷史沿革公司制在立法上得到確認(rèn)，始于1807年法國《商業(yè)法典》，該法典在法律上規(guī)定了股份有限公司、股份兩合公司等企業(yè)形態(tài)，并明確規(guī)定股份有限公司的股東，可僅以其出資額為限對公司承擔(dān)有限責(zé)任，從而使公司制企業(yè)與合伙制企業(yè)形態(tài)徹底區(qū)分開來。19世紀(jì)后半期，股份公司在世界范圍內(nèi)有了很大發(fā)展，并逐步在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中占據(jù)主導(dǎo)地位。（2）公司制企業(yè)的歷史沿革公司制在立法上得到確認(rèn)，始于18047（3）公司制企業(yè)的主要形式公司制企業(yè)的主要形式是有限公司和有限責(zé)任公司。股份有限公司簡稱股份公司。股份公司就是公司資本等額劃分的基本單位，股票是公司發(fā)行股份的書面證明。（3）公司制企業(yè)的主要形式公司制企業(yè)的主要形式是有限公司和有48（3）公司制企業(yè)的主要形式符合政府規(guī)定條件的股份公司，其股票允許在證券交易所掛牌交易（公開買賣），這樣的股份公司又叫上市公司。有限責(zé)任公司簡稱有限公司，其產(chǎn)生晚于股份公司，它由兩個(gè)以上、一定人數(shù)以下的股東出資設(shè)立公司制是現(xiàn)代企業(yè)制度的代表形式。（3）公司制企業(yè)的主要形式符合政府規(guī)定條件的股份公司，其股票49（4）現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵所謂現(xiàn)代企業(yè)制度是相對于古典企業(yè)制度而言的，即相對于個(gè)人業(yè)主制和合伙制企業(yè)而言的。在我國，現(xiàn)代企業(yè)制度是相對于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的傳統(tǒng)國有企業(yè)而言的?，F(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵包括三方面：現(xiàn)代企業(yè)制度是與現(xiàn)代社會(huì)化大生產(chǎn)和科學(xué)技術(shù)水平相適應(yīng)的企業(yè)組織。（4）現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵所謂現(xiàn)代企業(yè)制度是相對于古典企業(yè)制度50（4）現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵2.現(xiàn)代企業(yè)制度以現(xiàn)代公司制度為典型形式。3.現(xiàn)代企業(yè)制度是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)體制的微觀基礎(chǔ)。

企業(yè)制度是企業(yè)組織的法律形態(tài)。

它表明了企業(yè)的法律地位、權(quán)利義務(wù)和責(zé)任、資本組織形式等基本特征，

所以按企業(yè)制度進(jìn)行類別劃分屬于基本的企業(yè)分類方法。

世界各國也都以此對企業(yè)進(jìn)行類比劃分。（4）現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵2.現(xiàn)代企業(yè)制度以現(xiàn)代公司制度為51三公司基礎(chǔ)制度分析（一）公司基礎(chǔ)制度（二）公司基礎(chǔ)制度分析（三）公司的制度優(yōu)勢（四）現(xiàn)代公司與市場經(jīng)濟(jì)三公司基礎(chǔ)制度分析（一）公司基礎(chǔ)制度52（一）公司基礎(chǔ)制度所謂公司基礎(chǔ)制度，是那些體現(xiàn)公司根本特征的、有別于非公司制企業(yè)的基本制度。公司基礎(chǔ)制度包括以下三個(gè)內(nèi)容：企業(yè)法人制度兩權(quán)分立制度有限責(zé)任制度（一）公司基礎(chǔ)制度所謂公司基礎(chǔ)制度，是那些體現(xiàn)公司根本特征的531.企業(yè)法人制度從法律地位上看，公司屬于法人企業(yè)，即公司是一個(gè)獨(dú)立的法人實(shí)體?！胺ㄈ恕奔从煞蓴M定的“人”，是自然人的對稱。法律制度承認(rèn)公司為法人，由此賦予了公司像自然人一樣有民事主體資格，可以獨(dú)立從事民事活動(dòng)、享有民事權(quán)利、承擔(dān)民事責(zé)任。1.企業(yè)法人制度從法律地位上看，公司屬于法人企業(yè)，即公司是541.企業(yè)法人制度法人制度給予企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)以極大的便利，同時(shí)也有利于規(guī)范企業(yè)行為和社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序，促進(jìn)社會(huì)發(fā)展與進(jìn)步。法人制度是公司制企業(yè)區(qū)別于古典企業(yè)的基本法律特征。1.企業(yè)法人制度法人制度給予企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)以極大的便利，同時(shí)552.兩權(quán)分立制度從財(cái)產(chǎn)關(guān)系來看，公司實(shí)行財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)（或控制權(quán)）相分離的制度。（1）公司的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)（2）公司的財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)2.兩權(quán)分立制度從財(cái)產(chǎn)關(guān)系來看，公司實(shí)行財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)56（1）公司的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)公司財(cái)產(chǎn)所有權(quán)屬于投資者（股東），投資者將財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)交給公司，實(shí)際上是交給具有專門知識(shí)和能力的經(jīng)營者手中，由后者行使經(jīng)營管理權(quán)。兩權(quán)分離催生了現(xiàn)代公司中的職業(yè)經(jīng)理人階層。（1）公司的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)公司財(cái)產(chǎn)所有權(quán)屬于投資者（股東），投資57（1）公司的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)投資者將自己的財(cái)產(chǎn)投入公司后，其所有權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán)，投資者以股權(quán)來行使和維護(hù)自己的權(quán)益，落實(shí)公司經(jīng)營權(quán)，公司建立了法人治理結(jié)構(gòu)。其組織形式一般為股東會(huì)——董事會(huì)——監(jiān)事會(huì)——經(jīng)理層。

由此，公司的兩權(quán)分離具體體現(xiàn)為股東會(huì)與董事會(huì)的權(quán)責(zé)分離。（1）公司的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)投資者將自己的財(cái)產(chǎn)投入公司后，其所有權(quán)58（1）公司的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)公司治理結(jié)構(gòu)是基于兩權(quán)分離而形成的，規(guī)范公司內(nèi)部各主體責(zé)、權(quán)、利關(guān)系的制度安排。目的在于實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營管理上的權(quán)責(zé)明確、分權(quán)制衡、民主決策、科學(xué)管理。兩權(quán)分離使得原來集企業(yè)使用者、經(jīng)營者職能于資本所有者一身的古典企業(yè)制度，發(fā)展演變?yōu)樗姓吲c經(jīng)營者分工合作的現(xiàn)代企業(yè)制度，成為現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的基本特點(diǎn)。（1）公司的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)公司治理結(jié)構(gòu)是基于兩權(quán)分離而形成的，規(guī)59（2）公司的財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)現(xiàn)代企業(yè)享有投資人投入財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)。經(jīng)營權(quán)是企業(yè)對其“經(jīng)營管理的財(cái)產(chǎn)享有占有、使用和依法處分的權(quán)利”。這種經(jīng)營權(quán)相對于公司法人則稱之為法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，這一情形與投資者的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)化為公司股權(quán)的過程相類似。（2）公司的財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)現(xiàn)代企業(yè)享有投資人投入財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)。經(jīng)營60（2）公司的財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)是法人具有民事能力、從事民事行為的權(quán)利依據(jù)。由此，可以看到企業(yè)財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)同法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的聯(lián)系和區(qū)別：法人財(cái)產(chǎn)權(quán)源于企業(yè)財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)，它由后者延伸而來，以后者為基礎(chǔ)；（2）公司的財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)是法人具有民事能力、從事民事61（2）公司的財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)是企業(yè)法人相對于其他民事主體而言的，財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)則是相對于投資者（所有權(quán)）而言的，因此兩種概念實(shí)際上是指同一事物；區(qū)別在于運(yùn)用的場合不同——在企業(yè)內(nèi)部關(guān)系上稱之為財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)的權(quán)利，在企業(yè)外部關(guān)系上則稱之為法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。（2）公司的財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)是企業(yè)法人相對于其他民事主體623.有限責(zé)任制度從財(cái)產(chǎn)責(zé)任來看，公司實(shí)行有限責(zé)任制度。所謂“有限責(zé)任”，即投資者僅以出資為限對公司的經(jīng)營債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，不像其他非法人企業(yè)的投資者對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任。由于公司在經(jīng)營管理上實(shí)行“兩權(quán)分離”，因而股東對公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任是理所當(dāng)然的，這是股東自我保護(hù)的必然選擇。3.有限責(zé)任制度從財(cái)產(chǎn)責(zé)任來看，公司實(shí)行有限責(zé)任制度。633.有限責(zé)任制度由于公司是法人企業(yè)，所以公司自己對債務(wù)獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任是自然而言的，這是法人企業(yè)制度中的應(yīng)有之義。有限責(zé)任的最大優(yōu)點(diǎn)在于解除了投資者的后顧之憂，滿足了大規(guī)模生產(chǎn)對巨額資本的需求，順應(yīng)了社會(huì)化大生產(chǎn)對企業(yè)制度的要求。3.有限責(zé)任制度由于公司是法人企業(yè)，所以公司自己對債務(wù)獨(dú)立64（二）公司基礎(chǔ)制度分析三項(xiàng)制度存在著密切依存關(guān)系三項(xiàng)制度構(gòu)成了公司制度的基礎(chǔ)框架（二）公司基礎(chǔ)制度分析三項(xiàng)制度存在著密切依存關(guān)系651.三項(xiàng)制度存在著密切依存關(guān)系（1）企業(yè)法人制度與有限責(zé)任制度是互為因果、互為條件的。（2）有限責(zé)任制度、企業(yè)法人制度與兩權(quán)分離制度之間的關(guān)系。1.三項(xiàng)制度存在著密切依存關(guān)系（1）企業(yè)法人制度與有限責(zé)任66（1）企業(yè)法人制度與有限責(zé)任制度是互為因果、互為條件的。一方面，法人制度是股東有限責(zé)任制度的邏輯延伸。

在股東不能為公司經(jīng)營活動(dòng)承擔(dān)全部民事責(zé)任（無限責(zé)任）的情況下，必須另有一個(gè)法律主體來承擔(dān)公司經(jīng)營活動(dòng)的責(zé)任后果。

否則，交易對方的權(quán)益就缺乏保障，市場交易就不能正常進(jìn)行。

（1）企業(yè)法人制度與有限責(zé)任制度是互為因果、互為條件的。67（1）企業(yè)法人制度與有限責(zé)任制度是互為因果、互為條件的。

另一方面，股東有限責(zé)任制度的確立又要依賴于企業(yè)法人制度。

因?yàn)橹挥泄緸楠?dú)立法律主體的條件下，股東才能夠從那些由公司經(jīng)營活動(dòng)而產(chǎn)生的民事責(zé)任關(guān)系中“抽身而退”，股東的有限責(zé)任制度才能夠得以確立。（1）企業(yè)法人制度與有限責(zé)任制度是互為因果、互為條件的。68（2）有限責(zé)任制度、企業(yè)法人制度與兩權(quán)分離制度之間的關(guān)系。這三項(xiàng)制度是相互依存、密切聯(lián)系的。后者實(shí)際上是前者的起點(diǎn)和終點(diǎn)。從起點(diǎn)來看，三者的歷史邏輯關(guān)系是：兩權(quán)分離制度作為公司制企業(yè)的起點(diǎn)，它內(nèi)在地誘致了股東有限責(zé)任制度的產(chǎn)生。（2）有限責(zé)任制度、企業(yè)法人制度與兩權(quán)分離制度之間的關(guān)系。這69（2）有限責(zé)任制度、企業(yè)法人制度與兩權(quán)分離制度之間的關(guān)系。隨之，兩權(quán)分離和有限責(zé)任制度又共同促進(jìn)了公司法人人格獨(dú)立的進(jìn)程。從終點(diǎn)來看，公司法人制度的誕生，又使得股東的有限責(zé)任能夠得以落實(shí)，并進(jìn)一步促進(jìn)了兩權(quán)分離制度的發(fā)展與完善。（2）有限責(zé)任制度、企業(yè)法人制度與兩權(quán)分離制度之間的關(guān)系。隨702.三項(xiàng)制度構(gòu)成了公司制度的基礎(chǔ)框架這三項(xiàng)制度構(gòu)成了現(xiàn)代公司制度的基礎(chǔ)框架，是公司的基本制度。這是因?yàn)樯鲜鋈?xiàng)制度體現(xiàn)著作為企業(yè)制度核心和進(jìn)程的產(chǎn)權(quán)制度的基本內(nèi)容。2.三項(xiàng)制度構(gòu)成了公司制度的基礎(chǔ)框架這三項(xiàng)制度構(gòu)成了現(xiàn)代公712.三項(xiàng)制度構(gòu)成了公司制度的基礎(chǔ)框架兩權(quán)分離制度和有限責(zé)任制度本身是歸屬于產(chǎn)權(quán)制度的。二者都是基于公司財(cái)產(chǎn)組織形式而對公司所有者、經(jīng)營者、員工及公司的相關(guān)民事主體（債權(quán)人）之間的權(quán)責(zé)利和義務(wù)關(guān)系的界定。2.三項(xiàng)制度構(gòu)成了公司制度的基礎(chǔ)框架兩權(quán)分離制度和有限責(zé)任722.三項(xiàng)制度構(gòu)成了公司制度的基礎(chǔ)框架法人制度也是以企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度為基礎(chǔ)的，法人制度的基本點(diǎn)在于財(cái)產(chǎn)獨(dú)立、意志獨(dú)立和責(zé)任獨(dú)立。其中，獨(dú)立財(cái)產(chǎn)與獨(dú)立責(zé)任是法人獨(dú)立人格的兩根支柱，而獨(dú)立責(zé)任是獨(dú)立財(cái)產(chǎn)的最終體現(xiàn)。2.三項(xiàng)制度構(gòu)成了公司制度的基礎(chǔ)框架法人制度也是以企業(yè)產(chǎn)權(quán)732.三項(xiàng)制度構(gòu)成了公司制度的基礎(chǔ)框架公司基礎(chǔ)制度不同于通常所說的現(xiàn)代企業(yè)具有的“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”的制度特征。兩者的區(qū)別是：

公司基礎(chǔ)制度是“本”，公司的制度特征是“表”，前者是后者的條件和基礎(chǔ)。

而后者不過是對公司制企業(yè)所具有的制度特征或制度優(yōu)勢的歸納概括。2.三項(xiàng)制度構(gòu)成了公司制度的基礎(chǔ)框架公司基礎(chǔ)制度不同于通常74（三）公司的制度優(yōu)勢公司制企業(yè)是現(xiàn)代企業(yè)制度的典型形式，公司制度優(yōu)勢和現(xiàn)代企業(yè)的制度優(yōu)勢是同一問題。中共十四屆三中全會(huì)《關(guān)于建立社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》指出：

國有企業(yè)改革的目標(biāo)是建立現(xiàn)代企業(yè)制度，實(shí)行公司制是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的有益探索。（三）公司的制度優(yōu)勢公司制企業(yè)是現(xiàn)代企業(yè)制度的典型形式，公司75（三）公司的制度優(yōu)勢該《決定》將現(xiàn)代企業(yè)的制度優(yōu)勢概括為以下四個(gè)方面：產(chǎn)權(quán)清晰權(quán)責(zé)明確政企分開管理科學(xué)（三）公司的制度優(yōu)勢該《決定》將現(xiàn)代企業(yè)的制度優(yōu)勢概括為以下761.產(chǎn)權(quán)清晰現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)屬于出資者；企業(yè)法人擁有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，即企業(yè)對由出資者的投資和借貸所形成的全部財(cái)產(chǎn)，享有占有、使用和依法支配的權(quán)利。因此成為享有民事權(quán)利、承擔(dān)民事責(zé)任的法人實(shí)體和市場主體。1.產(chǎn)權(quán)清晰現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)屬于出資者；企業(yè)法人擁有法772.權(quán)責(zé)明確出資者享有企業(yè)的所有者權(quán)益，即享有資產(chǎn)受重大決策和選擇管理者的權(quán)利，以投入的資本為限對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。企業(yè)依法自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、照章納稅，對企業(yè)財(cái)產(chǎn)承擔(dān)保值增值責(zé)任，負(fù)有維護(hù)所有者權(quán)益的義務(wù)。2.權(quán)責(zé)明確出資者享有企業(yè)的所有者權(quán)益，即享有資產(chǎn)受重大決783.政企分開企業(yè)自覺遵守國家法律、規(guī)章，在政府的宏觀調(diào)控下，面向市場自主經(jīng)營，以提高勞動(dòng)生產(chǎn)率和具有效益為目的。企業(yè)在市場競爭中優(yōu)勝劣汰，資不抵債的企業(yè)依法破產(chǎn)。政府運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段、法律手段和行政手段管理國民經(jīng)濟(jì)，但不干預(yù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。3.政企分開企業(yè)自覺遵守國家法律、規(guī)章，在政府的宏觀調(diào)控下793.政企分開政企分開對于國有企業(yè)改革具有特殊意義，政府作為國有資產(chǎn)所有者，享有企業(yè)所有者權(quán)益，并承擔(dān)有限責(zé)任。政府不得直接支配企業(yè)財(cái)產(chǎn)，不得無法律依據(jù)地抽取注入企業(yè)的資本金和企業(yè)財(cái)產(chǎn)。企業(yè)享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，同時(shí)對國有政策的保值增值負(fù)責(zé)。3.政企分開政企分開對于國有企業(yè)改革具有特殊意義，政府作為804.管理科學(xué)現(xiàn)代企業(yè)建立起科學(xué)的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)體制和組織管理制度，明確界定了企業(yè)所有者、經(jīng)營者及勞動(dòng)者的權(quán)利、責(zé)任和利益關(guān)系。由股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層構(gòu)成的法人治理結(jié)構(gòu)，分別為權(quán)利機(jī)關(guān)、決策機(jī)關(guān)、監(jiān)督機(jī)關(guān)和執(zhí)行機(jī)關(guān)，職責(zé)明確、相互制衡、民主決策、科學(xué)管理，能夠形成有效的監(jiān)督、激勵(lì)與約束機(jī)制，有利于調(diào)動(dòng)企業(yè)參與主體的積極性。4.管理科學(xué)現(xiàn)代企業(yè)建立起科學(xué)的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)體制和組織管理制度81（四）現(xiàn)代公司與市場經(jīng)濟(jì)所謂現(xiàn)代公司，是指采用現(xiàn)代技術(shù)、以大規(guī)模生產(chǎn)和銷售為基本特點(diǎn)的公司制企業(yè)?，F(xiàn)代公司制度的確立與發(fā)展對現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了巨大的推動(dòng)作用。（四）現(xiàn)代公司與市場經(jīng)濟(jì)所謂現(xiàn)代公司，是指采用現(xiàn)代技術(shù)、以大82（四）現(xiàn)代公司與市場經(jīng)濟(jì)從微觀層面上，可以說市場經(jīng)濟(jì)就是現(xiàn)代公司經(jīng)濟(jì)。現(xiàn)代公司經(jīng)濟(jì)的主要特點(diǎn)如下：立法更加完備巨型公司不斷出現(xiàn)股權(quán)日益分散化，公司治理結(jié)構(gòu)變化引人注目債券市場不斷發(fā)展完善，資本向虛擬化、全球化發(fā)展（四）現(xiàn)代公司與市場經(jīng)濟(jì)從微觀層面上，可以說市場經(jīng)濟(jì)就是現(xiàn)代831.立法更加完備例如，美國國會(huì)在1933-1940年期間，先后制定了《證券法》、《證券交易法》、《信托條款法》、《投資銀行法》等一系列法律，加強(qiáng)了國家對公司行為和證券市場的監(jiān)管。1.立法更加完備例如，美國國會(huì)在1933-1940年期間，842.巨型公司不斷出現(xiàn)二戰(zhàn)以后，公司兼并浪潮不斷涌現(xiàn)，僅在美國就發(fā)生了三次企業(yè)兼并高潮。兼并活動(dòng)由橫向兼并發(fā)展到縱向兼并并再到混合兼并，所涉及的資金額也越來越大，產(chǎn)生了許多從事大規(guī)模產(chǎn)銷活動(dòng)的巨型公司、跨國公司，壟斷性也不斷增強(qiáng)。2.巨型公司不斷出現(xiàn)二戰(zhàn)以后，公司兼并浪潮不斷涌現(xiàn)，僅在美853.股權(quán)日益分散化，

公司治理結(jié)構(gòu)變化引人注目隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大和債券市場的發(fā)展，股份公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)日益向多元化、分散化發(fā)展。美國的許多大公司，第一大股東的持股份額在5%左右，機(jī)構(gòu)投資者日益成為公司的主要股東。股權(quán)分散化使公司所有權(quán)與控制權(quán)分離程度加大，人們開始關(guān)注對公司治理結(jié)構(gòu)及經(jīng)理人員激勵(lì)約束機(jī)制問題的研究。3.股權(quán)日益分散化，

公司治理結(jié)構(gòu)變化引人注目隨著公司規(guī)模864.債券市場不斷發(fā)展完善，

資本向虛擬化、全球化發(fā)展由于計(jì)算機(jī)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，債券交易愈加簡捷、安全、方便，證券交易額飛速發(fā)展，股指不斷創(chuàng)出新高。金融衍生物，如股指期貨等的出現(xiàn)，使得債券市場發(fā)生了質(zhì)的飛躍。4.債券市場不斷發(fā)展完善，

資本向虛擬化、全球化發(fā)展由于計(jì)87思考題完善的企業(yè)理論需要說明哪些問題？現(xiàn)代企業(yè)理論三大組成部分的基本觀點(diǎn)是什么？什么是企業(yè)制度？企業(yè)制度有哪些基本法律形態(tài)？三種基本企業(yè)制度各有什么優(yōu)缺點(diǎn)？談?wù)勀銓净A(chǔ)制度的認(rèn)識(shí)？談?wù)勀銓M(jìn)一步深化國有企業(yè)公司制改革的意見。思考題完善的企業(yè)理論需要說明哪些問題？現(xiàn)代企業(yè)理論三大組成部88第四章現(xiàn)代企業(yè)制度理論

——資本運(yùn)營的基礎(chǔ)第四章現(xiàn)代企業(yè)制度理論

89第一節(jié)公司制度分析一.企業(yè)理論

概述第一節(jié)公司制度分析一.企業(yè)理論90一.企業(yè)理論概述（一）企業(yè)的本質(zhì)（二）新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的企業(yè)理論（三）現(xiàn)代企業(yè)理論（四）完善企業(yè)理論需要處理的問題一.企業(yè)理論概述（一）企業(yè)的本質(zhì)91

（一）企業(yè)的本質(zhì)在新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)看來，企業(yè)是以利潤最大化為經(jīng)營目標(biāo)的生產(chǎn)單位。作為經(jīng)濟(jì)社會(huì)中最基本的單元，企業(yè)的功能是將土地、勞動(dòng)、資本等生產(chǎn)要素組織起來，通過生產(chǎn)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)出。因此，企業(yè)是一個(gè)生產(chǎn)函數(shù)，是將各種投入組合轉(zhuǎn)化為產(chǎn)出的單位，而技術(shù)則是決定其中轉(zhuǎn)化關(guān)系（成本、產(chǎn)量等）的最重要因素。

（一）企業(yè)的本質(zhì)在新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)看來，企業(yè)是以利潤最大化為92（一）企業(yè)的本質(zhì)企業(yè)產(chǎn)生的根本原因在于，以企業(yè)作為社會(huì)生產(chǎn)的組織形式，可以獲得分工協(xié)作效應(yīng)，提高生產(chǎn)效率和效益。企業(yè)既是生產(chǎn)過程社會(huì)化分工的必然結(jié)果，也是生產(chǎn)過程社會(huì)化分工深入發(fā)展的基礎(chǔ)。（一）企業(yè)的本質(zhì)企業(yè)產(chǎn)生的根本原因在于，以企業(yè)作為社會(huì)生產(chǎn)的93（二）新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的企業(yè)理論新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的企業(yè)理論認(rèn)為：廠商理論關(guān)注的不是企業(yè)內(nèi)部的問題，而是市場上發(fā)生的事情，如企業(yè)對市場要素的購買和產(chǎn)品的銷售等。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論從技術(shù)這一生產(chǎn)力的角度對企業(yè)的性質(zhì)進(jìn)行說明，符合企業(yè)產(chǎn)生和發(fā)展的歷史邏輯。但缺陷在于，由于假設(shè)條件過于嚴(yán)格、抽象，不符合現(xiàn)存的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)，難以對企業(yè)產(chǎn)生的原因及其行為做出充分的解釋。

（二）新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的企業(yè)理論新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的企業(yè)理論認(rèn)為：廠商94（二）新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的企業(yè)理論

?1.它不能充分說明企業(yè)存在的理由及企業(yè)與市場的邊界劃分問題。因?yàn)槿绻f通過企業(yè)分工可以提高可以提高生產(chǎn)效率，那么，企業(yè)的規(guī)模是由什么決定的？

?2.它忽略了企業(yè)中”人”的因素，將企業(yè)視為一個(gè)“黑箱”，漠視了企業(yè)所有者、經(jīng)營者、勞動(dòng)者及相關(guān)利益主體間的組織協(xié)調(diào)和激勵(lì)約束問題。

新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)對新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的不足進(jìn)行了批評，大體于是20世紀(jì)70年代形成了現(xiàn)代企業(yè)理論。（二）新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的企業(yè)理論?1.它不能充分95（三）現(xiàn)代企業(yè)理論現(xiàn)代企業(yè)理論致力于打開“黑箱”，力圖通過研究企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)權(quán)關(guān)系或治理問題，從根本上說明企業(yè)存在的原因與行為特點(diǎn)。現(xiàn)代企業(yè)理論從個(gè)人交易行為的視角來理解企業(yè)，將企業(yè)視為個(gè)人之間交易產(chǎn)權(quán)的一種合作組織，視為各種生產(chǎn)要素的所有者達(dá)成一系列合約的連接體。企業(yè)成員的目標(biāo)函數(shù)是約束條件下的個(gè)人效用最大化，企業(yè)行為是所有企業(yè)成員博弈的結(jié)果。（三）現(xiàn)代企業(yè)理論現(xiàn)代企業(yè)理論致力于打開“黑箱”，力圖通過研96（三）現(xiàn)代企業(yè)理論完整的企業(yè)理論至少需要處理以下三個(gè)互相關(guān)聯(lián)的問題：企業(yè)為什么存在？企業(yè)的本質(zhì)是什么？企業(yè)內(nèi)部不同成員間的產(chǎn)權(quán)是如何分派的？企業(yè)委托人如何有效監(jiān)控和激勵(lì)代理人（三）現(xiàn)代企業(yè)理論完整的企業(yè)理論至少需要處理以下三個(gè)互相關(guān)聯(lián)97（三）現(xiàn)代企業(yè)理論■對上述問題的研究形成了現(xiàn)代企業(yè)理論以下三個(gè)基本組成部分：

一是交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)

二是委托-代理理論

三是產(chǎn)權(quán)理論（三）現(xiàn)代企業(yè)理論■對上述問題的研究形成了現(xiàn)代企業(yè)理論以下三98（四）完善企業(yè)理論需要處理的問題

完整的企業(yè)理論至少要處理三個(gè)相互關(guān)聯(lián)的問題：企業(yè)為什么存在？企業(yè)的本質(zhì)是什么？企業(yè)內(nèi)部不同成員間的產(chǎn)權(quán)是如何分派的？企業(yè)委托人如何有效監(jiān)控和激勵(lì)代理人？（四）完善企業(yè)理論需要處理的問題完整的企業(yè)理論至99（四）完善企業(yè)理論需要處理的問題

對上述問題的研究形成了現(xiàn)代企業(yè)理論以下三個(gè)基本組成部分：交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)委托-代理理論產(chǎn)權(quán)理論。（四）完善企業(yè)理論需要處理的問題對上述問題的研究1001.交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)1937年，科斯(RonaldHarryCoase)出版了《企業(yè)的性質(zhì)》一書，開創(chuàng)了交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的先河，奠定了現(xiàn)代企業(yè)理論的基礎(chǔ)?？扑拐J(rèn)為，企業(yè)和市場是兩種可以互相替代的資源配置手段，企業(yè)能夠替代市場是因?yàn)樗梢员群笳吖?jié)約交易成本。1.交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)1937年，科斯(RonaldHarr1011.交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)企業(yè)內(nèi)部交易不同于市場價(jià)格機(jī)制，在企業(yè)內(nèi)部通過層級(jí)制和權(quán)威關(guān)系來指揮生產(chǎn)，也存在著組織和管理的費(fèi)用。但是運(yùn)用權(quán)威關(guān)系的組織管理費(fèi)用要低于價(jià)格機(jī)制的交易費(fèi)用。1.交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)企業(yè)內(nèi)部交易不同于市場價(jià)格機(jī)制，在企業(yè)內(nèi)1021.交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)例如，若雇主每天都到勞務(wù)市場去尋找和挑選合適的勞動(dòng)力，并同他們簽約，成本必定是極高的。但如果雇主與雇員簽訂了一項(xiàng)較為長期的契約，必將大大降低交易成本。不過，隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)內(nèi)部交易成本將會(huì)隨之增加，當(dāng)其增加到等于運(yùn)用價(jià)格機(jī)制的交易費(fèi)用時(shí)，也就達(dá)到了企業(yè)購買的界限。1.交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)例如，若雇主每天都到勞務(wù)市場去尋找和挑選1032.委托-代理理論企業(yè)中的委托-代理理論是伴隨這企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離而產(chǎn)生的?，F(xiàn)代企業(yè)制度從“所有者控制”向“經(jīng)營者控制”的轉(zhuǎn)變，必然產(chǎn)生經(jīng)理人忽視股東利益的問題，即產(chǎn)生代理問題。2.委托-代理理論企業(yè)中的委托-代理理論是伴隨這企業(yè)所有權(quán)1042.委托-代理理論斯密最早觀察到股份公司中的委托-代理問題。1932年，貝利和米恩斯在《現(xiàn)代公司與私有財(cái)產(chǎn)》一書中，對委托-代理問題進(jìn)行了深入的研究。2.委托-代理理論斯密最早觀察到股份公司中的委托-代理問題1052.委托-代理理論委托-代理問題的基本觀點(diǎn)是：

股東是公司的所有人，即委托人。

經(jīng)理是代理人，經(jīng)理應(yīng)以股東利益最大化為行為目標(biāo)。但是由于二者的利益不一致和信息不對稱，會(huì)出現(xiàn)代理人追求個(gè)人效用最大化而損害委托人利益的代理問題。（1）代理成本高低取決的因素（2）解決代理問題的三條途徑2.委托-代理理論委托-代理問題的基本觀點(diǎn)是：106（1）代理成本高低取決的因素代理成本的高低取決于下列因素：第一、所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的程度第二、委托代理的層級(jí)多少和范圍的大小，這些都與公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)有關(guān)。委托-代理理論深入到企業(yè)“黑箱”內(nèi)部構(gòu)成層面，推進(jìn)了人們對股東、管理者、工人之間內(nèi)在關(guān)系，即更一般的市場交易關(guān)系的理解。（1）代理成本高低取決的因素代理成本的高低取決于下列因素：107（2）解決代理問題的三條途徑第一、從企業(yè)籌資的角度來降低代理成本，公司籌資的最佳結(jié)構(gòu)是，應(yīng)當(dāng)使股票和債券的比率與公司的資產(chǎn)相適應(yīng)。第二、從經(jīng)理報(bào)酬結(jié)構(gòu)入手，包括實(shí)行貨幣收入和非貨幣收入的結(jié)合、推行經(jīng)理股票期權(quán)等多元化報(bào)酬結(jié)構(gòu)第三、改進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)，利用公司某些制度安排的互補(bǔ)性降低代理成本。（2）解決代理問題的三條途徑第一、從企業(yè)籌資的角度來降低代理1083.產(chǎn)權(quán)理論。（1）產(chǎn)權(quán)理論的由來（2）產(chǎn)權(quán)理論的基本觀點(diǎn)（3）現(xiàn)代企業(yè)理論之間的關(guān)系3.產(chǎn)權(quán)理論。（1）產(chǎn)權(quán)理論的由來109（1）產(chǎn)權(quán)理論的由來產(chǎn)權(quán)是改革開放以后引進(jìn)的概念，此前我國學(xué)者更關(guān)心與所有制聯(lián)系密切的所有權(quán)問題。對于產(chǎn)權(quán)與所有權(quán)兩者的關(guān)心，現(xiàn)在人們?nèi)杂袪幷摚阂环N觀點(diǎn)是將產(chǎn)權(quán)等同于所有權(quán)，如《牛津法律大辭典》對產(chǎn)權(quán)的解釋是：“產(chǎn)權(quán)亦稱財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，是指存在于任何客體之中或之上的完全權(quán)利”。（1）產(chǎn)權(quán)理論的由來產(chǎn)權(quán)是改革開放以后引進(jìn)的概念，此前我國學(xué)1101）產(chǎn)權(quán)理論的由來另一種觀點(diǎn)認(rèn)為產(chǎn)權(quán)有別于所有權(quán)，如《新大不列顛百科全書》分別用“Property”和“Ownership”來區(qū)分產(chǎn)權(quán)和所有權(quán)。我國學(xué)者也持有上述兩種觀點(diǎn)，大多數(shù)人贊同第二種觀點(diǎn)，即認(rèn)為產(chǎn)權(quán)是以所有權(quán)為基礎(chǔ)和核心的一組權(quán)利。所有權(quán)側(cè)重于對靜態(tài)財(cái)產(chǎn)關(guān)系的描述，而產(chǎn)權(quán)側(cè)重于解釋動(dòng)態(tài)的財(cái)產(chǎn)關(guān)系。1）產(chǎn)權(quán)理論的由來另一種觀點(diǎn)認(rèn)為產(chǎn)權(quán)有別于所有權(quán)，如《新大不111（2）產(chǎn)權(quán)理論的基本觀點(diǎn)科斯1960年的論文《社會(huì)成本問題》是產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)典文獻(xiàn)。產(chǎn)權(quán)理論研究產(chǎn)權(quán)制度對經(jīng)濟(jì)效率的影響。其基本觀點(diǎn)是：商品交易實(shí)質(zhì)上是人們產(chǎn)權(quán)的交換，因此產(chǎn)權(quán)制度對資源配置效率具有重要影響。（2）產(chǎn)權(quán)理論的基本觀點(diǎn)科斯1960年的論文《社會(huì)成本問題》112（2）產(chǎn)權(quán)理論的基本觀點(diǎn)產(chǎn)權(quán)理論引入剩余收益權(quán)和剩余控制權(quán)的概念來解釋企業(yè)所有權(quán)。①剩余收益權(quán)（剩余索取權(quán)）②剩余控制權(quán)③產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵（2）產(chǎn)權(quán)理論的基本觀點(diǎn)產(chǎn)權(quán)理論引入剩余收益權(quán)和剩余控制權(quán)的113①剩余收益權(quán)（剩余索取權(quán)）在不完全契約中，會(huì)出現(xiàn)合同條款中未能規(guī)定分配方式的收益，這種收益稱之為剩余收益。對剩余收益進(jìn)行處分的權(quán)利，稱為剩余收益權(quán)，也稱為剩余索取權(quán)。①剩余收益權(quán)（剩余索取權(quán)）在不完全契約中，會(huì)出現(xiàn)合同條款中未114②剩余控制權(quán)在合同條款中無法明確規(guī)定的權(quán)利是一種剩余控制權(quán)。由于企業(yè)的收益是不能事先確定的，所以除了合同規(guī)定的勞動(dòng)者和經(jīng)營管理者的報(bào)酬之外，企業(yè)所有者的收益無法事先加以規(guī)定，即所有者享有剩余索取權(quán)。②剩余控制權(quán)在合同條款中無法明確規(guī)定的權(quán)利是一種剩余控制權(quán)。115②剩余控制權(quán)在兩權(quán)分離的條件下，企業(yè)剩余控制權(quán)卻由經(jīng)營管理者享有——公司的經(jīng)理.其包括選舉公司董事和選聘經(jīng)理、對公司經(jīng)營大政方針進(jìn)行決策、公布公司日常經(jīng)營活動(dòng)、檢驗(yàn)公司賬目，即對經(jīng)營成果進(jìn)行評價(jià)等。②剩余控制權(quán)在兩權(quán)分離的條件下，企業(yè)剩余控制權(quán)卻由經(jīng)營管理者116②剩余控制權(quán)在不完全合同條件下，這些權(quán)利的大部分屬于剩余控制權(quán)，被賦予了公司董事和經(jīng)理人員。剩余收益權(quán)和剩余控制權(quán)不匹配的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是有缺陷的。②剩余控制權(quán)在不完全合同條件下，這些權(quán)利的大部分屬于剩余控制117③產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為，企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)能否具有激勵(lì)效應(yīng)，關(guān)鍵在于屬于收益權(quán)和屬于控制權(quán)是否匹配，二者匹配才是最優(yōu)的所有權(quán)安排。因此，應(yīng)當(dāng)賦予經(jīng)營者相應(yīng)的剩余索取權(quán)，以便使他們既能做出最好決策的充分激勵(lì)，又有積極性盡職盡責(zé)經(jīng)營管理企業(yè)，實(shí)現(xiàn)所有者與經(jīng)營者激勵(lì)相容。這是產(chǎn)權(quán)理論與公司治理的內(nèi)在邏輯關(guān)系。③產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為，企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)能否具有激勵(lì)效應(yīng)，118（3）現(xiàn)代企業(yè)理論之間的關(guān)系在現(xiàn)代企業(yè)理論的三大組成部分中：?經(jīng)營費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)側(cè)重研究企業(yè)與市場的關(guān)系，?委托-代理理論著重分析企業(yè)內(nèi)部成員之間的關(guān)系，?產(chǎn)權(quán)理論主要研究產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)對企業(yè)效率的影響。三者都強(qiáng)調(diào)企業(yè)的契約性，對契約的研究是現(xiàn)代企業(yè)理論的核心。（3）現(xiàn)代企業(yè)理論之間的關(guān)系在現(xiàn)代企業(yè)理論的三大組成部分中：119（3）現(xiàn)代企業(yè)理論之間的關(guān)系三者的關(guān)系是：?交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)揭示了企業(yè)的本質(zhì)；?委托-代理理論進(jìn)一步分析契約雙方關(guān)系的性質(zhì)；?產(chǎn)權(quán)理論探索了在不完全契約的條件下，解決公司治理問題的途徑，由此構(gòu)成了現(xiàn)代企業(yè)理論的基本框架。（3）現(xiàn)代企業(yè)理論之間的關(guān)系三者的關(guān)系是：120二企業(yè)制度（一）對企業(yè)制度的兩種解釋（二）企業(yè)制度的基本形態(tài)二企業(yè)制度（一）對企業(yè)制度的兩種解釋121（一）對企業(yè)制度的兩種解釋對企業(yè)制度有狹義和廣義兩種解釋。從狹義上講，企業(yè)制度是以企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度為基礎(chǔ)和核心，包括企業(yè)組織管理體制和管理制度的總稱。按照此理解，企業(yè)制度包括以下三方面內(nèi)容：企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度企業(yè)的組織制度企業(yè)的管理制度（一）對企業(yè)制度的兩種解釋對企業(yè)制度有狹義和廣義兩種解釋。1221.企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度是界定和保護(hù)參與企業(yè)的人或組織的財(cái)產(chǎn)權(quán)利的法律制度規(guī)則。即對企業(yè)所有者、經(jīng)營者、企業(yè)職工、相關(guān)利益主體和企業(yè)自身的權(quán)利、責(zé)任和利益關(guān)系進(jìn)行界定和規(guī)范的制度。1.企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度是界定和保護(hù)參與企業(yè)的人或1232.企業(yè)的組織制度它是關(guān)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營組織方式（組織管理體制）的制度。它規(guī)定了企業(yè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)(部門）的設(shè)置及職責(zé)劃分，以便各機(jī)構(gòu)和人員能夠協(xié)調(diào)一致地實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)。2.企業(yè)的組織制度它是關(guān)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營組織方式（組織管理體1243.企業(yè)的管理制度即規(guī)范企業(yè)經(jīng)營管理活動(dòng)的制度規(guī)則。

包括對企業(yè)的經(jīng)營目的、經(jīng)營戰(zhàn)略與目標(biāo)，以及各項(xiàng)具體管理活動(dòng)的準(zhǔn)則、程序和方法等的確立和規(guī)定。在以上三方面制度中，產(chǎn)權(quán)制度是決定企業(yè)組織制度和管理制度的基礎(chǔ)，后者都在不同程度上體現(xiàn)和反映了企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的要求。3.企業(yè)的管理制度即規(guī)范企業(yè)經(jīng)營管理活動(dòng)的制度規(guī)則。125廣義的企業(yè)制度從廣義上講，企業(yè)制度是一種是一種制度體系，它是關(guān)于組建企業(yè)、管理和運(yùn)營的一系列行為規(guī)范的總和。具體說，企業(yè)制度既包括企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度、組織管理體制、生產(chǎn)經(jīng)營管理制度、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、人事工資制度等一系列具體制度。也包括調(diào)節(jié)企業(yè)所有者、經(jīng)營者、勞動(dòng)者之間關(guān)系，調(diào)節(jié)企業(yè)與國家、企業(yè)與社會(huì)關(guān)系等一系列制度規(guī)范，其中最重要的是產(chǎn)權(quán)制度。廣義的企業(yè)制度從廣義上講，企業(yè)制度是一種是一種制度體系，它是126廣義的企業(yè)制度廣義的企業(yè)制度的內(nèi)涵涉及企業(yè)內(nèi)部管理和外部環(huán)境的各個(gè)方面，所以也將企業(yè)制度稱為微觀經(jīng)濟(jì)體制。對企業(yè)制度的上述兩種理解雖然不盡相同，但它們卻有著共同點(diǎn)：即企業(yè)制度不只是關(guān)于企業(yè)某些方面的一兩項(xiàng)制度，而是一種制度體系。企業(yè)制度的核心和基礎(chǔ)是企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度。廣義的企業(yè)制度廣義的企業(yè)制度的內(nèi)涵涉及企業(yè)內(nèi)部管理和外部環(huán)境127（二）企業(yè)制度的基本形態(tài)企業(yè)制度在發(fā)展演變過程中，經(jīng)歷了三種基本法律形態(tài)：個(gè)人業(yè)主制企業(yè)合伙制企業(yè)公司制企業(yè)（二）企業(yè)制度的基本形態(tài)企業(yè)制度在發(fā)展演變過程中，經(jīng)歷了三種1281.個(gè)人業(yè)主制企業(yè)個(gè)人業(yè)主制是歷史上最早出現(xiàn)的、最簡單的企業(yè)形式。其制度特點(diǎn)是，私人業(yè)主是企業(yè)的唯一投資者，享有企業(yè)經(jīng)營決策和管理的全部權(quán)利，對企業(yè)負(fù)債負(fù)有無限權(quán)利。這種企業(yè)制度的優(yōu)點(diǎn)是設(shè)立簡便，經(jīng)營靈活，不存在代理問題；主要缺點(diǎn)是企業(yè)規(guī)模小，實(shí)力有限，難以抵御具有風(fēng)險(xiǎn)，因而不適應(yīng)社會(huì)化大生產(chǎn)要求。1.個(gè)人業(yè)主制企業(yè)個(gè)人業(yè)主制是歷史上最早出現(xiàn)的、最簡單的企1292.合伙制企業(yè)合伙制企業(yè)是由兩個(gè)以上的個(gè)人聯(lián)合投資設(shè)立的企業(yè)。其制度特點(diǎn)是：合伙制企業(yè)一般不是法人，因而合伙人需要對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶清償責(zé)任；企業(yè)資產(chǎn)所有權(quán)以經(jīng)營權(quán)相統(tǒng)一，合伙人對企業(yè)經(jīng)營進(jìn)行決策和管理，共享利益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。優(yōu)點(diǎn)：合伙制企業(yè)克服了個(gè)人財(cái)產(chǎn)對企業(yè)資本需求的限制，有利于在經(jīng)營管理上實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)。2.合伙制企業(yè)合伙制企業(yè)是由兩個(gè)以上的個(gè)人聯(lián)合投資設(shè)立的企1302.合伙制企業(yè)缺點(diǎn)：

第一，合伙制建立在人際關(guān)系的基礎(chǔ)上，具有“人和”性質(zhì)，如某一合伙人心術(shù)不正或退出、死亡，都影響到企業(yè)正常發(fā)展，甚至最后解除。

第二，合伙人對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，這制約了企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)展，同時(shí)也增加了企業(yè)解決內(nèi)外部合同糾紛的難度。在實(shí)踐中，合伙制企業(yè)主要適用于某些技術(shù)性行業(yè)，如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。2.合伙制企業(yè)缺點(diǎn)：1313.公司制企業(yè)（1）公司制企業(yè)的概念（2）公司制企業(yè)的歷史沿革（3）公司制企業(yè)的主要形式（4）現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵3.公司制企業(yè)（1）公司制企業(yè)的概念132（1）公司制企業(yè)的概念公司是由多個(gè)投資者共同投資設(shè)立，投資者依據(jù)出資額享有公司權(quán)益、對公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任的法人企業(yè)。公司制克服了古典企業(yè)制度的弊端，它有利于籌集企業(yè)發(fā)展所需要的資本、分散投資者的風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)揮職業(yè)經(jīng)理人的才能、形成適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)要求的法人治理結(jié)構(gòu)。它的缺點(diǎn)是組建比較復(fù)雜、存在代理問題。（1）公司制企業(yè)的概念公司是由多個(gè)投資者共同投資設(shè)立，投資者133（2）公司制企業(yè)的歷史沿革最早的股份公司是1553年英國成立的莫斯科公司，它是一家專門負(fù)責(zé)與俄羅斯進(jìn)行貿(mào)易的公司。西方學(xué)者一般認(rèn)為，1600年英國建立的東印度公司和1602年荷蘭建立的東印度聯(lián)合公司是現(xiàn)代股份公司——公司制企業(yè)的最初形式。（2）公司制企業(yè)的歷史沿革最早的股份公司是1553年英國成立134（2）公司制企業(yè)的歷史沿革公司制在立法上得到確認(rèn)，始于1807年法國《商業(yè)法典》，該法典在法律上規(guī)定了股份有限公司、股份兩合公司等企業(yè)形態(tài)，并明確規(guī)定股份有限公司的股東，可僅以其出資額為限對公司承擔(dān)有限責(zé)任，從而使公司制企業(yè)與合伙制企業(yè)形態(tài)徹底區(qū)分開來。19世紀(jì)后半期，股份公司在世界范圍內(nèi)有了很大發(fā)展，并逐步在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中占據(jù)主導(dǎo)地位。（2）公司制企業(yè)的歷史沿革公司制在立法上得到確認(rèn)，始于180135（3）公司制企業(yè)的主要形式公司制企業(yè)的主要形式是有限公司和有限責(zé)任公司。股份有限公司簡稱股份公司。股份公司就是公司資本等額劃分的基本單位，股票是公司發(fā)行股份的書面證明。（3）公司制企業(yè)的主要形式公司制企業(yè)的主要形式是有限公司和有136（3）公司制企業(yè)的主要形式符合政府規(guī)定條件的股份公司，其股票允許在證券交易所掛牌交易（公開買賣），這樣的股份公司又叫上市公司。有限責(zé)任公司簡稱有限公司，其產(chǎn)生晚于股份公司，它由兩個(gè)以上、一定人數(shù)以下的股東出資設(shè)立公司制是現(xiàn)代企業(yè)制度的代表形式。（3）公司制企業(yè)的主要形式符合政府規(guī)定條件的股份公司，其股票137（4）現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵所謂現(xiàn)代企業(yè)制度是相對于古典企業(yè)制度而言的，即相對于個(gè)人業(yè)主制和合伙制企業(yè)而言的。在我國，現(xiàn)代企業(yè)制度是相對于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的傳統(tǒng)國有企業(yè)而言的?，F(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵包括三方面：現(xiàn)代企業(yè)制度是與現(xiàn)代社會(huì)化大生產(chǎn)和科學(xué)技術(shù)水平相適應(yīng)的企業(yè)組織。（4）現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵所謂現(xiàn)代企業(yè)制度是相對于古典企業(yè)制度138（4）現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵2.現(xiàn)代企業(yè)制度以現(xiàn)代公司制度為典型形式。3.現(xiàn)代企業(yè)制度是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)體制的微觀基礎(chǔ)。

企業(yè)制度是企業(yè)組織的法律形態(tài)。

它表明了企業(yè)的法律地位、權(quán)利義務(wù)和責(zé)任、資本組織形式等基本特征，

所以按企業(yè)制度進(jìn)行類別劃分屬于基本的企業(yè)分類方法。

世界各國也都以此對企業(yè)進(jìn)行類比劃分。（4）現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵2.現(xiàn)代企業(yè)制度以現(xiàn)代公司制度為139三公司基礎(chǔ)制度分析（一）公司基礎(chǔ)制度（二）公司基礎(chǔ)制度分析（三）公司的制度優(yōu)勢（四）現(xiàn)代公司與市場經(jīng)濟(jì)三公司基礎(chǔ)制度分析（一）公司基礎(chǔ)制度140（一）公司基礎(chǔ)制度所謂公司基礎(chǔ)制度，是那些體現(xiàn)公司根本特征的、有別于非公司制企業(yè)的基本制度。公司基礎(chǔ)制度包括以下三個(gè)內(nèi)容：企業(yè)法人制度兩權(quán)分立制度有限責(zé)任制度（一）公司基礎(chǔ)制度所謂公司基礎(chǔ)制度，是那些體現(xiàn)公司根本特征的1411.企業(yè)法人制度從法律地位上看，公司屬于法人企業(yè)，即公司是一個(gè)獨(dú)立的法人實(shí)體?！胺ㄈ恕奔从煞蓴M定的“人”，是自然人的對稱。法律制度承認(rèn)公司為法人，由此賦予了公司像自然人一樣有民事主體資格，可以獨(dú)立從事民事活動(dòng)、享有民事權(quán)利、承擔(dān)民事責(zé)任。1.企業(yè)法人制度從法律地位上看，公司屬于法人企業(yè)，即公司是1421.企業(yè)法人制度法人制度給予企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)以極大的便利，同時(shí)也有利于規(guī)范企業(yè)行為和社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序，促進(jìn)社會(huì)發(fā)展與進(jìn)步。法人制度是公司制企業(yè)區(qū)別于古典企業(yè)的基本法律特征。1.企業(yè)法人制度法人制度給予企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)以極大的便利，同時(shí)1432.兩權(quán)分立制度從財(cái)產(chǎn)關(guān)系來看，公司實(shí)行財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)（或控制權(quán)）相分離的制度。（1）公司的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)（2）公司的財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)2.兩權(quán)分立制度從財(cái)產(chǎn)關(guān)系來看，公司實(shí)行財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)144（1）公司的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)公司財(cái)產(chǎn)所有權(quán)屬于投資者（股東），投資者將財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)交給公司，實(shí)際上是交給具有專門知識(shí)和能力的經(jīng)營者手中，由后者行使經(jīng)營管理權(quán)。兩權(quán)分離催生了現(xiàn)代公司中的職業(yè)經(jīng)理人階層。（1）公司的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)公司財(cái)產(chǎn)所有權(quán)屬于投資者（股東），投資145（1）公司的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)投資者將自己的財(cái)產(chǎn)投入公司后，其所有權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán)，投資者以股權(quán)來行使和維護(hù)自己的權(quán)益，落實(shí)公司經(jīng)營權(quán)，公司建立了法人治理結(jié)構(gòu)。其組織形式一般為股東會(huì)——董事會(huì)——監(jiān)事會(huì)——經(jīng)理層。

由此，公司的兩權(quán)分離具體體現(xiàn)為股東會(huì)與董事會(huì)的權(quán)責(zé)分離。（1）公司的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)投資者將自己的財(cái)產(chǎn)投入公司后，其所有權(quán)146（1）公司的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)公司治理結(jié)構(gòu)是基于兩權(quán)分離而形成的，規(guī)范公司內(nèi)部各主體責(zé)、權(quán)、利關(guān)系的制度安排。目的在于實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營管理上的權(quán)責(zé)明確、分權(quán)制衡、民主決策、科學(xué)管理。兩權(quán)分離使得原來集企業(yè)使用者、經(jīng)營者職能于資本所有者一身的古典企業(yè)制度，發(fā)展演變?yōu)樗姓吲c經(jīng)營者分工合作的現(xiàn)代企業(yè)制度，成為現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的基本特點(diǎn)。（1）公司的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)公司治理結(jié)構(gòu)是基于兩權(quán)分離而形成的，規(guī)147（2）公司的財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)現(xiàn)代企業(yè)享有投資人投入財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)。經(jīng)營權(quán)是企業(yè)對其“經(jīng)營管理的財(cái)產(chǎn)享有占有、使用和依法處分的權(quán)利”。這種經(jīng)營權(quán)相對于公司法人則稱之為法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，這一情形與投資者的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)化為公司股權(quán)的過程相類似。（2）公司的財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)現(xiàn)代企業(yè)享有投資人投入財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)。經(jīng)營148（2）公司的財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)是法人具有民事能力、從事民事行為的權(quán)利依據(jù)。由此，可以看到企業(yè)財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)同法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的聯(lián)系和區(qū)別：法人財(cái)產(chǎn)權(quán)源于企業(yè)財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)，它由后者延伸而來，以后者為基礎(chǔ)；（2）公司的財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)是法人具有民事能力、從事民事149（2）公司的財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)是企業(yè)法人相對于其他民事主體而言的，財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)則是相對于投資者（所有權(quán)）而言的，因此兩種概念實(shí)際上是指同一事物；區(qū)別在于運(yùn)用的場合不同——在企業(yè)內(nèi)部關(guān)系上稱之為財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)的權(quán)利，在企業(yè)外部關(guān)系上則稱之為法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。（2）公司的財(cái)產(chǎn)經(jīng)營權(quán)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)是企業(yè)法人相對于其他民事主體1503.有限責(zé)任制度從財(cái)產(chǎn)責(zé)任來看，公司實(shí)行有限責(zé)任制度。所謂“有限責(zé)任”，即投資者僅以出資為限對公司的經(jīng)營債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，不像其他非法人企業(yè)的投資者對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任。由于公司在經(jīng)營管理上實(shí)行“兩權(quán)分離”，因而股東對公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任是理所當(dāng)然的，這是股東自我保護(hù)的必然選擇。3.有限責(zé)任制度從財(cái)產(chǎn)責(zé)任來看，公司實(shí)行有限責(zé)任制度。1513.有限責(zé)任制度由于公司是法人企業(yè)，所以公司自己對債務(wù)獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任是自然而言的，這是法人企業(yè)制度中的應(yīng)有之義。有限責(zé)任的最大優(yōu)點(diǎn)在于解除了投資者的后顧之憂，滿足了大規(guī)模生產(chǎn)對巨額資本的需求，順應(yīng)了社會(huì)化大生產(chǎn)對企業(yè)制度的要求。3.有限責(zé)任制度由于公司是法人企業(yè)，所以公司自己對債務(wù)獨(dú)立152（二）公司基礎(chǔ)制度分析三項(xiàng)制度存在著密切依存關(guān)系三項(xiàng)制度構(gòu)成了公司制度的基礎(chǔ)框架（二）公司基礎(chǔ)制度分析三項(xiàng)制度存在著密切依存關(guān)系1531.三項(xiàng)制度存在著密切依存關(guān)系（1）企業(yè)法人制度與有限責(zé)任制度是互為因果、互為條件的。（2）有限責(zé)任制度、企業(yè)法人制度與兩權(quán)分離制度之間的關(guān)系。1.三項(xiàng)制度存在著密切依存關(guān)系（1）企業(yè)法人制度與有限責(zé)任154（1）企業(yè)法人制度與有限責(zé)任制度是互為因果、互為條件的。一方面，法人制度是股東有限責(zé)任制度的邏輯延伸。

在股東不能為公司經(jīng)營活動(dòng)承擔(dān)全部民事責(zé)任（無限責(zé)任）的情況下，必須另有一個(gè)法律主體來承擔(dān)公司經(jīng)營活動(dòng)的責(zé)任后果。

否則，交易對方的權(quán)益就缺乏保障，市場交易就不能正常進(jìn)行。

（1）企業(yè)法人制度與有限責(zé)任制度是互為因果、互為條件的。155（1）企業(yè)法人制度與有限責(zé)任制度是互為因果、互為條件的。

另一方面，股東有限責(zé)任制度的確立又要依賴于企業(yè)法人制度。

因?yàn)橹挥泄緸楠?dú)立法律主體的條件下，股東才能夠從那些由公司經(jīng)營活動(dòng)而產(chǎn)生的民事責(zé)任關(guān)系中“抽身而退”，股東的有限責(zé)任制度才能夠得以確立。（1）企業(yè)法人制度與有限責(zé)任制度是互為因果、互為條件的。156（2）有限責(zé)任制度、企業(yè)法人制度與兩權(quán)分離制度之間的關(guān)系。這三項(xiàng)制度是相互依存、密切聯(lián)系的。后者實(shí)際上是前者的起點(diǎn)和終點(diǎn)。從起點(diǎn)來看，三者的歷史邏輯關(guān)系是：兩權(quán)分離制度作為公司制企業(yè)的起點(diǎn)，它內(nèi)在地誘致了股東有限責(zé)任制度的產(chǎn)生。（2）有限責(zé)任制度、企業(yè)法人制度與兩權(quán)分離制度之間的關(guān)系。這157（2）有限責(zé)任制度、企業(yè)法人制度與兩權(quán)分離制度之間的關(guān)系。隨之，兩權(quán)分離和有限責(zé)任制度又共同促進(jìn)了公司法人人格獨(dú)立的進(jìn)程。從終點(diǎn)來看，公司法人制度的誕生，又使得股東的有限責(zé)任能夠得以落實(shí)，并進(jìn)一步促進(jìn)了兩權(quán)分離制度的發(fā)展與完善。（2）有限責(zé)任制度、企業(yè)法人制度與兩權(quán)分離制度之間的關(guān)系。隨1582.三項(xiàng)制度構(gòu)成了公司制度的基礎(chǔ)框架這三項(xiàng)制度構(gòu)成了現(xiàn)代公司制度的基礎(chǔ)框架，是公司的基本制度。這