廈門XX行業(yè)及診斷報(bào)告

廈門金龍公司價(jià)值分析報(bào)告項(xiàng)目及報(bào)告背景簡(jiǎn)述2002年8月28日，遠(yuǎn)卓管理顧問(wèn)（以下簡(jiǎn)稱“遠(yuǎn)卓”）和華能綜合產(chǎn)業(yè)公司（以下簡(jiǎn)稱“華能”）就廈門金龍投資價(jià)值分析項(xiàng)目合作達(dá)成協(xié)議并簽訂合同，遠(yuǎn)卓將于2002年8月28日至2002年9月10日為華能提供咨詢服務(wù)。在本項(xiàng)目中，遠(yuǎn)卓將為華能完成大、中型客車行業(yè)分析、廈門金龍聯(lián)合汽車公司（以下稱廈門金龍）的現(xiàn)狀診斷和未來(lái)發(fā)展前景預(yù)測(cè)、華能投資價(jià)值建議方面的咨詢服務(wù)。在本次項(xiàng)目進(jìn)行過(guò)程中，我們得到了來(lái)自華能綜合產(chǎn)業(yè)公司、廈門金龍、廈門金旅蘇州金龍、廈門汽車等多方面人員的支持和協(xié)作，在此表示一并感謝。通過(guò)雙方的共同努力工作，在15個(gè)日歷日的時(shí)間里，遠(yuǎn)卓華能團(tuán)隊(duì)在項(xiàng)目總監(jiān)李放的指導(dǎo)下，投入一名項(xiàng)目經(jīng)理，兩名資深顧問(wèn)、兩名資深商業(yè)分析員，并通過(guò)三地訪談（北京、廈門、蘇州）和大量的內(nèi)外部資料搜索和分析，提交本次報(bào)告闡述遠(yuǎn)卓的獨(dú)立觀點(diǎn)和判斷，供大家來(lái)共同商討。1報(bào)告目錄廈門金龍業(yè)務(wù)主體所在的行業(yè)分析廈門金龍現(xiàn)狀診斷分析廈門金龍發(fā)展前景預(yù)測(cè)分析2行業(yè)分析說(shuō)明分析目標(biāo)：通過(guò)對(duì)廈門金龍產(chǎn)品銷售和產(chǎn)品線狀況的了解，遠(yuǎn)卓認(rèn)為廈門金龍的業(yè)務(wù)主體是客車行業(yè)中的大中型客車領(lǐng)域，具體的定義范圍如下：－大型客車（車長(zhǎng)介于9米至12米之間）－中型客車（車長(zhǎng)介于6米至9米之間）分析中所使用的資料來(lái)源：

－互聯(lián)網(wǎng)上的公開(kāi)信息－圖書館中查詢的內(nèi)外部刊物資料－《中國(guó)汽車工業(yè)年鑒》、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局等權(quán)威數(shù)據(jù)－遠(yuǎn)卓所付費(fèi)購(gòu)買的專業(yè)行業(yè)資料－遠(yuǎn)卓汽車行業(yè)的項(xiàng)目積累和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累－客戶所提供的資料和訪談所得（北京華能、廈門金龍、蘇州金龍、廈門金旅等）－由于統(tǒng)計(jì)口徑的差異，部分?jǐn)?shù)據(jù)由遠(yuǎn)卓根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整，供大家參考3報(bào)告目錄廈門金龍業(yè)務(wù)主體所在的行業(yè)分析－國(guó)內(nèi)大型客車行業(yè)分析及競(jìng)爭(zhēng)分析－國(guó)內(nèi)中型客車行業(yè)分析及競(jìng)爭(zhēng)分析廈門金龍現(xiàn)狀診斷分析廈門金龍發(fā)展前景預(yù)測(cè)分析4從銷量來(lái)看，大型客車在過(guò)去三年中呈增長(zhǎng)、停滯、高速增長(zhǎng)的震蕩發(fā)展歷程，國(guó)家政策的變化給行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)較大的影響和不確定性199920002001大型客車銷售增長(zhǎng)率1999年的銷售增長(zhǎng)主要原因是80年代末我國(guó)進(jìn)口的大客車陸續(xù)到達(dá)使用年限，企業(yè)需要更新車輛，這樣造成了需求的增大。但這種增長(zhǎng)有時(shí)間性，隨著這輪更新的結(jié)束，特別是客運(yùn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，企業(yè)難以承受價(jià)格高昂的的大客，造成需求迅速的萎縮。2001年國(guó)家推出了客運(yùn)行業(yè)資質(zhì)評(píng)定新標(biāo)準(zhǔn)，提高了高級(jí)客車和車輛新度系數(shù)的指標(biāo)。為了達(dá)到國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，占領(lǐng)客運(yùn)市場(chǎng)份額，各客運(yùn)企業(yè)紛紛購(gòu)買新車，造成了2001年市場(chǎng)對(duì)大型客車的爆炸式需求。大型客車行業(yè)的需求具有時(shí)間上的階段性。國(guó)家政策的變化對(duì)于市場(chǎng)有重大的影響拉動(dòng)大型客車需求的因素具有較大的不確定性數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)汽車工業(yè)年鑒，chinainfobank5從車輛的數(shù)量上看，大型客車的整體市場(chǎng)容量占整個(gè)客車行業(yè)的比重很小，市場(chǎng)整體空間不大2001年銷量比重圖2001年保有量比重圖100％＝82.4萬(wàn)輛其中大型客車約為1.37萬(wàn)輛數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)汽車工業(yè)年鑒，chinainfobank100％＝578萬(wàn)輛其中大型客車約為10萬(wàn)輛6但同其他車型相比，大型客車售價(jià)較高，有較高的利潤(rùn)空間，同時(shí)也吸引越來(lái)越多的競(jìng)爭(zhēng)者，利潤(rùn)率已開(kāi)始呈較大下滑趨勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)源：訪談，chinainfobank30%~40%8%~10%4%3%以下2001年各型客車平均利潤(rùn)率大型客車（尤其是高檔大型客車）的利潤(rùn)率遠(yuǎn)高于其他客車的水平較高的利潤(rùn)率也吸引了較多的進(jìn)入者競(jìng)爭(zhēng)的加劇將會(huì)降低大客的利潤(rùn)率1%~1.5%7從過(guò)去兩年的情況來(lái)看，大型客車的的銷售價(jià)格已呈下降趨勢(shì)，高利潤(rùn)的“好時(shí)光”已逐漸過(guò)去數(shù)據(jù)來(lái)源：金龍公司數(shù)據(jù)，訪談，遠(yuǎn)卓推算金龍大客平均銷售價(jià)格變化圖（萬(wàn)元）5.44%以金龍公司為例：說(shuō)明：根據(jù)金龍公司提供的銷售數(shù)據(jù)，遠(yuǎn)卓推算出金龍大型客車的平均銷售價(jià)格金龍公司每年都不斷的推陳出新，因此銷售價(jià)格的變化不代表同一類型產(chǎn)品的價(jià)格變化考慮新品在剛上市時(shí)價(jià)格較高，實(shí)際同一類型產(chǎn)品的降價(jià)幅度更大8導(dǎo)致大型客車價(jià)格下降的因素較多，但主要是競(jìng)爭(zhēng)加劇的結(jié)果成本因素大型客車的許多重要部件總成如發(fā)動(dòng)機(jī)、底盤等有相當(dāng)一部分為進(jìn)口產(chǎn)品汽車零部件進(jìn)口關(guān)稅由前幾年的80%~100%降至目前實(shí)際為9%左右工人的技術(shù)熟練度的提高使生產(chǎn)效率增加，降低了人工成本企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大產(chǎn)生的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)因素高額利潤(rùn)的吸引眾多廠商紛紛進(jìn)入行業(yè)特點(diǎn)進(jìn)入壁壘低新進(jìn)入者多產(chǎn)品特點(diǎn)：多品種，小批量廠商特點(diǎn)：主要是組裝廠產(chǎn)量要求不高，無(wú)核心自有技術(shù)，固定資產(chǎn)投入不大原先的中型客車制造商如河南少林也開(kāi)始生產(chǎn)供給過(guò)剩高檔大型客車的年需求輛不足1500輛，而生產(chǎn)能力已經(jīng)為6000輛。由于產(chǎn)品差異化水平低，造成了廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)手段主要為價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，降價(jià)是必然趨勢(shì)價(jià)格下降9市場(chǎng)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)的的手段段和格格局已已呈現(xiàn)現(xiàn)多元元化的的趨勢(shì)勢(shì)，競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)在在產(chǎn)品品、價(jià)價(jià)格等等多方方面展展開(kāi)，，競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)較為為激烈烈價(jià)格服務(wù)渠道行業(yè)領(lǐng)領(lǐng)先者者（如金金龍））行業(yè)挑挑戰(zhàn)者者（如鄭鄭州宇宇通）細(xì)分市市場(chǎng)領(lǐng)領(lǐng)先者者（如西西沃））潛在進(jìn)進(jìn)入者者（如力力帆））技術(shù)產(chǎn)品產(chǎn)品系系列齊齊全，，覆蓋蓋高、、中、、低檔檔，產(chǎn)產(chǎn)量高高價(jià)格領(lǐng)領(lǐng)先，，比主主要競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)對(duì)手要要低10%售前、、售中中、售售后一一體化化服務(wù)務(wù)以直銷銷為主主，便便布全全國(guó)的的銷售售和服服務(wù)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)居行業(yè)業(yè)前列列，能能迅速速推出出新技技術(shù)，，新產(chǎn)產(chǎn)品，，但車車身匹匹配技技術(shù)不不及合合資廠廠商產(chǎn)品系系列比比較齊齊全，，產(chǎn)量量有限限價(jià)格緊緊跟領(lǐng)領(lǐng)先者者24小小時(shí)服服務(wù)以直銷銷為主主，覆覆蓋全全國(guó)，，但深深度不不夠居行業(yè)業(yè)前列列，不不斷推推出新新技術(shù)術(shù)，新新產(chǎn)品品單一的的細(xì)分分市場(chǎng)場(chǎng)產(chǎn)品品高價(jià)24小小時(shí)服服務(wù)以直銷銷為主主，針針對(duì)特特定用用戶主要以以引進(jìn)進(jìn)技術(shù)術(shù)為主主，居居市場(chǎng)場(chǎng)首位位以某一一市場(chǎng)場(chǎng)熱銷銷的產(chǎn)產(chǎn)品為為切入入低價(jià)策策略未建立立或不不完善善利用已已有的的渠道道引進(jìn)技技術(shù)或或?qū)υ邢嘞嚓P(guān)技技術(shù)進(jìn)進(jìn)行改改造說(shuō)明：：顏色色框表表示具具有一一定優(yōu)優(yōu)勢(shì)的的領(lǐng)域域√√√√√√√√√√√10競(jìng)爭(zhēng)的的加劇劇使得得各廠廠商盈盈利能能力下下降；；預(yù)計(jì)計(jì)市場(chǎng)場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)將會(huì)會(huì)進(jìn)一一步加加劇，，而目目前大大客市市場(chǎng)尚尚有一一定盈盈利空空間，，所以以估計(jì)計(jì)利潤(rùn)潤(rùn)率將將會(huì)呈呈進(jìn)一一步下下降趨趨勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)來(lái)源：：中國(guó)國(guó)汽車車工業(yè)業(yè)年鑒鑒，上市公公司報(bào)報(bào)表，，遠(yuǎn)卓卓綜合合分析析中通客客車鄭州宇宇通揚(yáng)州亞亞星安徽安安凱客車行行業(yè)4家上上市公公司近近三年年銷售售凈利利潤(rùn)率率變化化圖11目前大大型客客車目目前的的行業(yè)業(yè)集中中度不不高，，但未未來(lái)發(fā)發(fā)展有有提高高的趨趨勢(shì)2000年年大型型客車車制造造商銷銷量圖圖目前大大客在在冊(cè)制制造廠廠商為為17家，，但國(guó)國(guó)內(nèi)的的一些些中型型客車車制造造商及及其他他行業(yè)業(yè)的廠廠商也也正在在紛紛紛介入入大客客領(lǐng)域域但行業(yè)業(yè)銷量量前四四名的的廠商商占整整體銷銷量的的比例例在逐逐步加加大，，行業(yè)業(yè)集中中度目目前雖雖不算算太高高，但但有增增加的的趨勢(shì)勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)來(lái)源：：金龍龍公司司數(shù)據(jù)據(jù)，汽汽車工工業(yè)年年鑒，，chinainfobank，遠(yuǎn)卓調(diào)調(diào)整、、整理理100％＝＝9209輛100％＝＝13772輛輛行業(yè)銷量前前四名占整整體銷量的的58％2001年年大型客車車制造商銷銷量圖行業(yè)銷量前前四名占整整體銷量的的65％12從產(chǎn)品的發(fā)發(fā)展趨勢(shì)上上來(lái)看，會(huì)會(huì)逐步向高高檔發(fā)展技術(shù)等級(jí)將將大幅度提提高，產(chǎn)品品將向100~150萬(wàn)的高高檔產(chǎn)品集集中主要技術(shù)上上的表現(xiàn)為為：發(fā)動(dòng)機(jī)：達(dá)達(dá)到歐洲ⅡⅡ排放標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)采用自動(dòng)變變速器緩速裝置：：電渦流緩緩速器，液液力緩速器器前獨(dú)立懸架架集中潤(rùn)滑空氣懸架ABS/ASR和EBS電子控制動(dòng)動(dòng)力轉(zhuǎn)向系系統(tǒng)獨(dú)立空調(diào)系系統(tǒng)數(shù)據(jù)來(lái)源：：中國(guó)汽車車工業(yè)年鑒鑒，chinainfobank，遠(yuǎn)卓綜合分分析13國(guó)家政策的的引導(dǎo)和中中國(guó)加入WTO將會(huì)會(huì)進(jìn)一步的的擴(kuò)大大客客市場(chǎng)容量量政策的扶持持公路交通的的發(fā)展WTO的相關(guān)規(guī)定定目前我國(guó)公公路通車?yán)锢锍?40萬(wàn)公里、、高速公路路1.6萬(wàn)萬(wàn)公里根據(jù)交通部部規(guī)劃，2010年年前平均每每年公路通通車?yán)锍淘鲈黾?~3萬(wàn)公里，，高速公路路增加800~1500公里里2001年年客運(yùn)企業(yè)業(yè)達(dá)標(biāo)評(píng)定定活動(dòng)十五期間公公交車輛的的更新?lián)Q代代舊車淘汰更更新制度的的嚴(yán)格執(zhí)行行城市化進(jìn)程程的加快汽車排放標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的提高高目前大型客客車的進(jìn)口口關(guān)稅為50%，2005年年降到25%零件進(jìn)口稅稅率2006年7月月1日全部部降至10%，目前前部分實(shí)際際已為9%入世后不允允許外方控控股綜合分析：：大型客車的的市場(chǎng)發(fā)展展前景還比比較樂(lè)觀，，在2~3年內(nèi)還將將會(huì)有一段段較快的增增長(zhǎng)入世后對(duì)于于國(guó)內(nèi)的客客車制造業(yè)業(yè)沖擊不會(huì)會(huì)很大，由由于人力成成本的優(yōu)勢(shì)勢(shì)，反而會(huì)會(huì)有利于客客車出口數(shù)據(jù)來(lái)源：：交通統(tǒng)計(jì)計(jì)年鑒，WTO議定書，chinainfobank14綜上分析，，在未來(lái)的的5年內(nèi)，，遠(yuǎn)卓認(rèn)為為：大型客客車的整體體增長(zhǎng)速度度將放慢，，但還是高高于客車行行業(yè)的平均均水平；競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)更更加激烈，，行業(yè)集中中度將會(huì)進(jìn)進(jìn)一步提高高，利潤(rùn)率率會(huì)在下降降到一定程程度后維持持在較低的的水平大型客車未未來(lái)5年的的年均增長(zhǎng)長(zhǎng)率為20%（樂(lè)觀觀估計(jì)），，不太可能能會(huì)出現(xiàn)2001年年高達(dá)50％的增長(zhǎng)長(zhǎng)勢(shì)頭，但但還是高于于同期客車車行業(yè)預(yù)期期的年均增增長(zhǎng)率（客客車行業(yè)為為10.73%）由于尚尚屬于于客車車行業(yè)業(yè)中高高利潤(rùn)潤(rùn)區(qū)域域，未未來(lái)新新進(jìn)入入廠商商將會(huì)會(huì)更多多（包包括從從其他他行業(yè)業(yè)領(lǐng)域域加入入，如如摩托托車等等），，競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)將會(huì)會(huì)更加加激烈烈領(lǐng)先廠廠商之之間由由于技技術(shù)和和產(chǎn)品品的產(chǎn)產(chǎn)品的的差距距越來(lái)來(lái)越小小，產(chǎn)產(chǎn)品領(lǐng)領(lǐng)域?qū)?huì)相相互滲滲透，，很難難出現(xiàn)現(xiàn)某些些廠商商壟斷斷格局局來(lái)攫攫取高高利潤(rùn)潤(rùn)狀況況價(jià)格競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)將將會(huì)是是該領(lǐng)領(lǐng)域競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)的的主要要手段段，這這將進(jìn)進(jìn)一步步降低低大客客行業(yè)業(yè)的利利潤(rùn)率率水平平價(jià)格競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)將將會(huì)使使小規(guī)規(guī)模的的企業(yè)業(yè)越來(lái)來(lái)越難難以維維持，，行業(yè)業(yè)集中中度將將會(huì)進(jìn)進(jìn)一步步提高高，利利潤(rùn)在在競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)相對(duì)對(duì)穩(wěn)定定的情情況下下維持持低水水平狀狀況數(shù)據(jù)來(lái)來(lái)源：：中國(guó)國(guó)汽車車工業(yè)業(yè)年鑒鑒，chinainfobank，，遠(yuǎn)卓綜綜合分分析20％％23.5％％26％％27％％5％年增長(zhǎng)長(zhǎng)率行業(yè)預(yù)預(yù)測(cè)綜綜述15在完成成對(duì)整整體大大客行行業(yè)狀狀況分分析之之后，，遠(yuǎn)卓卓再?gòu)膹挠猛就竞蛢r(jià)價(jià)格兩兩個(gè)維維度對(duì)對(duì)市場(chǎng)場(chǎng)進(jìn)行行進(jìn)一一步的的細(xì)分分分析析來(lái)幫幫助金金龍找找到具具有潛潛力的的細(xì)分分領(lǐng)域域旅游客運(yùn)城市公公交其他團(tuán)團(tuán)體低中高價(jià)格用途<50萬(wàn)元元50~100萬(wàn)萬(wàn)元>100萬(wàn)萬(wàn)元<30萬(wàn)元元30~70萬(wàn)元元>70萬(wàn)元元<30萬(wàn)元元40~60萬(wàn)元元>60萬(wàn)元元<50萬(wàn)元元50~100萬(wàn)萬(wàn)元>100萬(wàn)萬(wàn)元16從用途途上看看對(duì)比比各細(xì)細(xì)分市市場(chǎng)，，遠(yuǎn)卓卓認(rèn)為為：旅旅游市市場(chǎng)開(kāi)開(kāi)始有有所萎萎縮，，而客客運(yùn)和和城市市公交交發(fā)展展較為為迅速速旅游市場(chǎng)客運(yùn)市場(chǎng)城市公交市場(chǎng)其他團(tuán)體客戶需求特點(diǎn)主要用于接待重要的旅游客戶主要用于城間中長(zhǎng)距離（200公里以上）的客運(yùn)主要用于城市公共交通主要用于企事業(yè)單位自己用車產(chǎn)品要求要求提升企業(yè)的整體形象客車的舒適性、可靠性以及品牌成為企業(yè)選購(gòu)客車重點(diǎn)考慮的因素對(duì)于價(jià)格的敏感程度較低價(jià)格敏感度高，性價(jià)比決定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品更新?lián)Q代要求快根據(jù)各地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，要求產(chǎn)品的檔次不同價(jià)格及付款方式是購(gòu)買的關(guān)鍵因素受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，企業(yè)的價(jià)格承受能力有限市場(chǎng)狀況市場(chǎng)總量狹小，平均年需求不足1500輛且增長(zhǎng)緩慢，2002年反而呈明顯下滑趨勢(shì)隨著公路交通的發(fā)展，客運(yùn)市場(chǎng)在未來(lái)會(huì)有較大的快速發(fā)展目前普遍以低檔產(chǎn)品為主，但中檔的低地板公交車是發(fā)展的方向市場(chǎng)容量大，發(fā)展前景不錯(cuò)隨著企業(yè)市場(chǎng)化的進(jìn)程，需求減少競(jìng)爭(zhēng)狀況金龍?jiān)谠擃I(lǐng)域占據(jù)70％以上的份額，處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位高額利潤(rùn)的驅(qū)使使客車制造商紛紛進(jìn)入，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，各大廠商已紛紛進(jìn)入該領(lǐng)域有地方保護(hù)，相比旅游和客運(yùn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不算十分激烈有一定的地域特點(diǎn)17旅游市市場(chǎng)的的高端端產(chǎn)品品由于于高額額利潤(rùn)潤(rùn)的吸吸引，，目前前該領(lǐng)領(lǐng)域競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)激激烈用途旅游客運(yùn)城市公公交其他團(tuán)團(tuán)體低中高價(jià)格<50萬(wàn)元元50~100萬(wàn)萬(wàn)元>100萬(wàn)萬(wàn)元<30萬(wàn)元元30~70萬(wàn)元元>70萬(wàn)元元<30萬(wàn)元元40~60萬(wàn)元元>60萬(wàn)元元<50萬(wàn)元元50~100萬(wàn)萬(wàn)元>100萬(wàn)萬(wàn)元生產(chǎn)廠商技術(shù)狀況績(jī)效表現(xiàn)進(jìn)入和退出壁壘中通博博發(fā)豪豪華大大客產(chǎn)品價(jià)格180萬(wàn)安凱賽賽特拉拉180萬(wàn)以以上西沃XW6128180萬(wàn)以以上亞星JS6111HD1130萬(wàn)黃海DD6123130萬(wàn)宇通ZK6123100萬(wàn)金龍XMQ6122M1135萬(wàn)高檔大大客市市場(chǎng)由由于其其豐厚厚的利利潤(rùn)，，吸引引著眾眾多的的汽車車制造造廠商商進(jìn)入入。目目前國(guó)國(guó)內(nèi)主主要的的客車車制造造商均均已推推出了了相應(yīng)應(yīng)產(chǎn)品品。目前頂頂級(jí)產(chǎn)產(chǎn)品由由進(jìn)口口產(chǎn)品品占據(jù)據(jù)，150~180萬(wàn)的的產(chǎn)品品較少少，100~150萬(wàn)的的產(chǎn)品品新品品疊出出，50~100萬(wàn)萬(wàn)之間間的產(chǎn)產(chǎn)品主主要集集中在在幾家家大制制造商商的競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)上上；對(duì)對(duì)于低低檔產(chǎn)產(chǎn)品，，其發(fā)發(fā)展?jié)摑摿τ杏邢?，，呈下下降趨趨?shì)。。18旅游市市場(chǎng)的的高端端產(chǎn)品品對(duì)廠廠商的的技術(shù)術(shù)水平平要求求較高高，同同時(shí)該該領(lǐng)域域產(chǎn)品品利潤(rùn)潤(rùn)率水水平高高，被被合資資企業(yè)業(yè)占據(jù)據(jù)主要要的市市場(chǎng)份份額用途旅游客運(yùn)城市公公交其他團(tuán)團(tuán)體低中高價(jià)格<50萬(wàn)元元50~100萬(wàn)萬(wàn)元>100萬(wàn)萬(wàn)元<30萬(wàn)元元30~70萬(wàn)元元>70萬(wàn)元元<30萬(wàn)元元40~60萬(wàn)元元>60萬(wàn)元元<50萬(wàn)元元50~100萬(wàn)萬(wàn)元>100萬(wàn)萬(wàn)元生產(chǎn)廠商技術(shù)狀況績(jī)效表現(xiàn)進(jìn)入和退出壁壘車長(zhǎng)均均為11米米以上上，底底盤均均采用用空氣氣懸掛掛，車車內(nèi)冷冷暖空空調(diào)及及服務(wù)務(wù)設(shè)施施一應(yīng)應(yīng)俱全全底盤性性能要要達(dá)到到新的的高二二級(jí)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，，動(dòng)力力在300馬力力以上上，達(dá)達(dá)歐ⅡⅡ排放放技術(shù)上上需要要和世世界一一流的的的客客車公公司合合作一般需需引進(jìn)進(jìn)發(fā)動(dòng)動(dòng)機(jī)和和底盤盤需要有有較強(qiáng)強(qiáng)的技技術(shù)集集成能能力進(jìn)入退退出壁壁壘相相對(duì)較較高市場(chǎng)容容量小小毛利高高，高高端產(chǎn)產(chǎn)品可可達(dá)30%~40%市場(chǎng)集集中度度高，，基本本形成成了以以西沃沃、大大宇、、北方方、奔奔馳、、安凱凱由于于為主主的格格局，，占總總量的的91%19旅游市市場(chǎng)的的中檔檔產(chǎn)品品利潤(rùn)潤(rùn)率相相對(duì)較較低，，主要要為金金龍所所占據(jù)據(jù)用途旅游客運(yùn)城市公公交其他團(tuán)團(tuán)體低中高價(jià)格<50萬(wàn)元元50~100萬(wàn)萬(wàn)元>100萬(wàn)萬(wàn)元<30萬(wàn)元元30~70萬(wàn)元元>70萬(wàn)元元<30萬(wàn)元元40~60萬(wàn)元元>60萬(wàn)元元<50萬(wàn)元元50~100萬(wàn)萬(wàn)元>100萬(wàn)萬(wàn)元生產(chǎn)廠商技術(shù)狀況績(jī)效表現(xiàn)進(jìn)入和退出壁壘金龍XMQ6115產(chǎn)品價(jià)格60萬(wàn)鄭州宇通6110H-258萬(wàn)95萬(wàn)亞星奔馳進(jìn)入的的壁壘壘主要要是品品牌的的知名名度，，良好好的性性價(jià)比比，以以及完完善的的服務(wù)務(wù)網(wǎng)絡(luò)絡(luò)退出出的的壁壁壘壘不不大大210馬馬力力的的發(fā)發(fā)動(dòng)動(dòng)機(jī)機(jī)，，一一般般為為國(guó)國(guó)產(chǎn)產(chǎn)完善善的的空空調(diào)調(diào)系系統(tǒng)統(tǒng)，，但但一一般般為為被被動(dòng)動(dòng)式式非非獨(dú)獨(dú)立立進(jìn)口口組組裝裝的的底底盤盤，，豪豪華華內(nèi)內(nèi)飾飾市場(chǎng)場(chǎng)容容量量小小毛利利率率一一般般為為15%左左右右行業(yè)業(yè)集集中中度度高高，，主主要要集集中中在在金金龍龍、、宇宇通通、、亞亞星星、、大大宇宇幾幾家家生生產(chǎn)產(chǎn)廠廠商商。。20獲取取旅旅游游市市場(chǎng)場(chǎng)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)優(yōu)優(yōu)勢(shì)勢(shì)的的關(guān)關(guān)鍵鍵成成功功因因素素用途途旅游游客運(yùn)運(yùn)城市市公公交交其他他團(tuán)團(tuán)體體低中高價(jià)格格<50萬(wàn)萬(wàn)元元50~100萬(wàn)萬(wàn)元元>100萬(wàn)萬(wàn)元元<30萬(wàn)萬(wàn)元元30~70萬(wàn)萬(wàn)元>70萬(wàn)元<30萬(wàn)元40~60萬(wàn)萬(wàn)元>60萬(wàn)元<50萬(wàn)元50~100萬(wàn)元>100萬(wàn)元元可靠性舒適性高性價(jià)比良好的服務(wù)充裕的資金對(duì)于旅游企業(yè)業(yè)來(lái)說(shuō)，給旅旅客提供安全全便捷的服務(wù)務(wù)是其宗旨，，也是提高企企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力力的重要砝碼碼所以，當(dāng)旅游游企業(yè)選擇購(gòu)購(gòu)車時(shí)車輛的的可靠性就成成了首要的因因素特別當(dāng)旅游企企業(yè)為了提升升企業(yè)形象而而購(gòu)買高檔大大客車時(shí)，高高可靠率的客客車能節(jié)約維維修保養(yǎng)費(fèi)用用，降低總的的使用費(fèi)用，，彌補(bǔ)高額車車價(jià)從旅游行業(yè)本本身的特點(diǎn)出出發(fā)，旅游過(guò)過(guò)程的舒適性性是游客選擇擇的重要因素素所以豪華的內(nèi)內(nèi)飾，寬敞的的車身和行李李箱成為旅游游用大客車的的明顯特征出于環(huán)保的要要求，客車的的發(fā)動(dòng)機(jī)必須須是低噪音和和綠色排放從旅游企業(yè)本本身的運(yùn)營(yíng)角角度出發(fā)，高高性價(jià)比的產(chǎn)產(chǎn)品能為企業(yè)業(yè)帶來(lái)最多的的收益在中檔產(chǎn)品中中，金龍以其其高性價(jià)比打打開(kāi)了市場(chǎng)四位一體的售售前、售中、、售后服務(wù)體體系遍布全國(guó)的銷銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)絡(luò)這些都能為產(chǎn)產(chǎn)品增加其價(jià)價(jià)值由于產(chǎn)品價(jià)值值高，加之有有時(shí)旅游企業(yè)業(yè)采購(gòu)的數(shù)量量多；往往企企業(yè)會(huì)提出各各種支付要求求。這就需要生產(chǎn)產(chǎn)廠商有充裕裕的資金為后后盾，拓展市市場(chǎng)份額21客運(yùn)市場(chǎng)中檔檔產(chǎn)品未來(lái)發(fā)發(fā)展前景看好好，但行業(yè)現(xiàn)現(xiàn)階段集中度度較低，競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)將會(huì)非常激激烈用途旅游客運(yùn)城市公交其他團(tuán)體低中高價(jià)格<50萬(wàn)元50~100萬(wàn)元>100萬(wàn)元元<30萬(wàn)元30~70萬(wàn)萬(wàn)元>70萬(wàn)元<30萬(wàn)元40~60萬(wàn)萬(wàn)元>60萬(wàn)元<50萬(wàn)元50~100萬(wàn)元>100萬(wàn)元元市場(chǎng)情況綜述述在客運(yùn)領(lǐng)域，，城際短途（（<200公公里）一般使使用中型客車車；而大型客客車的使用范范圍一般在300~400公里之內(nèi)內(nèi)由于國(guó)家推行行客車企業(yè)資資質(zhì)重新鑒定定政策，加之之國(guó)民經(jīng)濟(jì)水水平的提高，，低檔大客車車的市場(chǎng)萎縮縮嚴(yán)重公路建設(shè)的發(fā)發(fā)展和流動(dòng)人人口的增加為為客運(yùn)行業(yè)帶帶來(lái)了巨大的的發(fā)展空間目前本領(lǐng)域的的主要生產(chǎn)廠廠商為金龍、、常州福萊西西寶，丹東黃黃海說(shuō)明：對(duì)于高高檔的客運(yùn)大大客車，其主主要使用在黃黃金線路的高高速公路長(zhǎng)途途運(yùn)輸上。產(chǎn)產(chǎn)品特點(diǎn)和生生產(chǎn)廠家與旅旅游用大型高高檔客車差別別不大，這兒兒就不再重復(fù)復(fù)了生產(chǎn)廠商技術(shù)狀況績(jī)效表現(xiàn)進(jìn)入和退出壁壘在生產(chǎn)技術(shù)上上主要使用國(guó)國(guó)產(chǎn)的總成裝裝配市場(chǎng)容量一般般，行業(yè)標(biāo)桿桿企業(yè)的產(chǎn)品品毛利率約為為10%，市市場(chǎng)集中度較較低屬于勞動(dòng)密集集型行業(yè)，進(jìn)進(jìn)入和退出壁壁壘小22客運(yùn)市場(chǎng)中檔檔產(chǎn)品主要廠廠商競(jìng)爭(zhēng)對(duì)比比情況，及獲獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)勢(shì)的關(guān)鍵成功功因素用途旅游客運(yùn)城市公交其他團(tuán)體低中高價(jià)格<50萬(wàn)元50~100萬(wàn)元>100萬(wàn)元元<30萬(wàn)元30~70萬(wàn)萬(wàn)元>70萬(wàn)元<30萬(wàn)元40~60萬(wàn)萬(wàn)元>60萬(wàn)元<50萬(wàn)元50~100萬(wàn)元>100萬(wàn)元元廠商對(duì)比金龍黃海福萊西寶優(yōu)勢(shì)外型美觀車廂寬敞、內(nèi)飾精美經(jīng)濟(jì)性好、配置合理動(dòng)力性好經(jīng)濟(jì)性好獨(dú)立式空調(diào)不足減震性不足噪聲大被動(dòng)式空調(diào)價(jià)格高式樣舊故障率高配置有問(wèn)題動(dòng)力不足產(chǎn)品企業(yè)能力關(guān)鍵成功因素領(lǐng)先的產(chǎn)品性能（技術(shù)先進(jìn)的發(fā)動(dòng)機(jī)，良好的空調(diào)系統(tǒng)，最好是獨(dú)立的）高性價(jià)比漂亮的外觀舒適的環(huán)境敏銳的市場(chǎng)洞察力強(qiáng)大的技術(shù)集成能力服務(wù)支持能力23由于城市公交交低檔產(chǎn)品逐逐步淘汰，而而高檔產(chǎn)品需需求量不大，，所以重點(diǎn)分分析城市公交交中檔產(chǎn)品市市場(chǎng)的狀況市場(chǎng)情況綜述述十五期間，我我國(guó)城市化發(fā)發(fā)展迅速，目目前有城市1200余個(gè)個(gè)，城市公交交前景廣闊目前的公交車車輛以低檔為為主，大中型型低地板城市市客車成為各各大、中城市市公交系統(tǒng)的的首選車型二級(jí)、三級(jí)踏踏步低地板客客車為市場(chǎng)中中檔產(chǎn)品主要有丹東黃黃海、廈門金金龍、常州長(zhǎng)長(zhǎng)江、上饒客客車、上海申申沃、東風(fēng)余余杭、北客京京華等生產(chǎn)廠商技術(shù)狀況績(jī)效表現(xiàn)進(jìn)入和退出壁壘地板高度在500mm~750mm的二級(jí)、三級(jí)級(jí)踏步低地板板客車的部件件總成均為國(guó)國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品年需求量4000輛，市市場(chǎng)集中度低低利潤(rùn)率低且有有分期付款的的行業(yè)習(xí)慣進(jìn)入壁壘主要要表現(xiàn)在技術(shù)術(shù)壁壘（一級(jí)級(jí)踏步的超低低地板車），，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)存存在地方保護(hù)護(hù)（各地都有有自己的公交交客車生產(chǎn)廠廠），退出壁壁壘不大用途旅游客運(yùn)城市公交其他團(tuán)體低中高價(jià)格<50萬(wàn)元50~100萬(wàn)元>100萬(wàn)元元<30萬(wàn)元30~70萬(wàn)萬(wàn)元>70萬(wàn)元<30萬(wàn)元40~60萬(wàn)萬(wàn)元>60萬(wàn)元<50萬(wàn)元50~100萬(wàn)元>100萬(wàn)元元24獲取城市公交交中檔產(chǎn)品市市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)勢(shì)的關(guān)鍵成功功因素營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)技術(shù)研發(fā)高性價(jià)比良好的服務(wù)環(huán)保四位一體的售售前、售中、、售后服務(wù)體體系遍布全國(guó)的銷銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)絡(luò)這些都能為產(chǎn)產(chǎn)品增加其價(jià)價(jià)值從公交企業(yè)本本身的運(yùn)營(yíng)角角度出發(fā)，高高性價(jià)比的產(chǎn)產(chǎn)品能為企業(yè)業(yè)帶來(lái)最多的的收益高性價(jià)比的產(chǎn)產(chǎn)品能打開(kāi)新新市場(chǎng)城市對(duì)于環(huán)境境保護(hù)要求不不斷提高人們環(huán)保意識(shí)識(shí)的加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求求中檔產(chǎn)品向向高端延伸，，需要技術(shù)的的支持城市公交發(fā)展展方向的要求求（高檔化、、電子化、柴柴油化）為了打開(kāi)新的的市場(chǎng)，突破破目前地方各各自割據(jù)保護(hù)護(hù)的局面，一一個(gè)強(qiáng)有力的的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)是是競(jìng)爭(zhēng)成功的的關(guān)鍵用途旅游客運(yùn)城市公交其他團(tuán)體低中高價(jià)格<50萬(wàn)元50~100萬(wàn)元>100萬(wàn)元元<30萬(wàn)元30~70萬(wàn)萬(wàn)元>70萬(wàn)元<30萬(wàn)元40~60萬(wàn)萬(wàn)元>60萬(wàn)元<50萬(wàn)元50~100萬(wàn)元>100萬(wàn)元元25報(bào)告目錄廈門金龍業(yè)務(wù)務(wù)主體所在的的行業(yè)分析－國(guó)內(nèi)大型客車車行業(yè)分析及及競(jìng)爭(zhēng)分析－國(guó)內(nèi)中型客客車行業(yè)分析析及競(jìng)爭(zhēng)分析析廈門金龍現(xiàn)狀狀診斷分析廈門金龍發(fā)展展前景預(yù)測(cè)分分析26中型客車行業(yè)業(yè)在過(guò)去三年年中發(fā)展迅速速，但其整體體占整個(gè)客車車行業(yè)的比重重不大，市場(chǎng)場(chǎng)容量有限數(shù)據(jù)來(lái)源：《《2002年年中國(guó)大中型型客車市場(chǎng)分分析與預(yù)測(cè)報(bào)報(bào)告》，經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)卓調(diào)整中型客車的增增長(zhǎng)率雖呈波波動(dòng)性變化，，但整體高于于客車行業(yè)的的平均水平，，屬于行業(yè)中中有增長(zhǎng)潛力力的車型但中型客車總總體銷量在客客車行業(yè)中所所占的比重不不大，2001年銷量為為55743輛**數(shù)據(jù)說(shuō)明：：遠(yuǎn)卓將未列列入統(tǒng)計(jì)范圍圍的金龍也考考慮在內(nèi)27從未來(lái)發(fā)展來(lái)來(lái)看，中型客客車行業(yè)仍將將保持一定速速度的增長(zhǎng)，，但增長(zhǎng)速度度減緩，整個(gè)個(gè)市場(chǎng)容量在在2006年年約為12.8萬(wàn)臺(tái)數(shù)據(jù)來(lái)源：《《2002年年中國(guó)大中型型客車市場(chǎng)分分析與預(yù)測(cè)報(bào)報(bào)告》，經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)卓調(diào)整（臺(tái)）年均增長(zhǎng)21.74％中型客車價(jià)格格適中，適合合作為城市公公交車使用，，也適合旅游游及城間運(yùn)輸輸特別是30座座左右的中型型客車容易滿滿載，旅客等等待時(shí)間短，，運(yùn)輸效益更更高有一定規(guī)模且且經(jīng)濟(jì)效益較較好的高新技技術(shù)企業(yè)、金金融公司、外外企等將需求求一定數(shù)量的的中高檔中型型客車作為團(tuán)團(tuán)體客車使用用28從銷售價(jià)格來(lái)來(lái)看，近三年年中型客車行行業(yè)的平均價(jià)價(jià)格呈波動(dòng)趨趨勢(shì)，從2001年開(kāi)始始，由于競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)的加劇，價(jià)價(jià)格呈下降趨趨勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)源：金金龍內(nèi)部資料料，并經(jīng)遠(yuǎn)卓卓整理以行業(yè)代表性性企業(yè)廈門金金龍為例（萬(wàn)元）6.57%12.06%（萬(wàn)元）7.04%產(chǎn)品生命周期期縮短，不斷斷推出新品，，原有產(chǎn)品價(jià)價(jià)格下降競(jìng)爭(zhēng)激烈，將將降低價(jià)格作作為吸引客戶戶的重要手段段產(chǎn)品檔次提高高，價(jià)格上升升29中型客車行業(yè)業(yè)前五名制造造商的集中度度較高，但近近年也呈逐步步下降趨勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)源：金金龍內(nèi)部資料料，并經(jīng)遠(yuǎn)卓卓整理中型客車行業(yè)業(yè)的進(jìn)入壁壁壘較低，低低端競(jìng)爭(zhēng)尤為為激烈—投資額無(wú)無(wú)須很高—生產(chǎn)設(shè)施施要求不高—技術(shù)門門檻較低到過(guò)金龍工工廠的人都都很驚訝，，美觀優(yōu)質(zhì)質(zhì)的金龍車車居然就是是在這樣的的條件下敲敲敲打打生生產(chǎn)出來(lái)的的——訪談信信息受廈門金龍低低成本快速成成功擴(kuò)張的影影響，國(guó)內(nèi)興興起客車投資資熱—一汽、二二汽等集團(tuán)加加入—長(zhǎng)城皮卡卡等民營(yíng)企業(yè)業(yè)擴(kuò)張—廈門金旅旅、江蘇友誼誼等輕型客車車企業(yè)拓展—重慶力帆帆、隆鑫等摩摩托車企業(yè)通通過(guò)收購(gòu)、合合資等方式進(jìn)進(jìn)入30入世對(duì)中型客客車行業(yè)影響響較小中型客車行業(yè)業(yè)屬于完全市市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的的行業(yè)，基本本不存在限制制和壁壘，產(chǎn)產(chǎn)品趨向同質(zhì)質(zhì)化中型客車市場(chǎng)場(chǎng)容量也逐漸漸趨于飽和，，各制造商的的利潤(rùn)趨低及及平均化技術(shù)優(yōu)勢(shì)不是是中型客車行行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)獲勝勝的關(guān)鍵，價(jià)價(jià)格和成本是是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵由于利潤(rùn)和技技術(shù)含量不高高，國(guó)外企業(yè)業(yè)很少生產(chǎn)30萬(wàn)元以下下的中型客車車國(guó)外廠商大舉舉單獨(dú)進(jìn)入中中客行業(yè)的可可能性不大零部件采購(gòu)更更多是本地化化，進(jìn)口部件件較少31向集團(tuán)化和高檔化發(fā)展行業(yè)政策導(dǎo)向向?qū)?huì)使中型型客車行業(yè)的的制造商集中中度提高，促促使制造商向向高端發(fā)展，，提高用戶更更新產(chǎn)品的速速度，增強(qiáng)行行業(yè)進(jìn)入壁壘壘汽車工業(yè)“十十五”規(guī)劃交通部《道路旅客運(yùn)輸企業(yè)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)管理規(guī)定》重點(diǎn)發(fā)展綠色色環(huán)保的公交交汽車、低地地板公交客車車、適應(yīng)高速速公路需要的的大中型客車車集中扶持8-10家能參參加國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)的大中型客客車企業(yè)對(duì)客車安全性性能提出更高高要求，新型型大中型客車車要裝備ABS系統(tǒng)，達(dá)到歐Ⅱ排放標(biāo)準(zhǔn)，，部分高檔車車爭(zhēng)取達(dá)到歐歐Ⅲ標(biāo)準(zhǔn)對(duì)企業(yè)中高級(jí)級(jí)客車數(shù)量的的規(guī)定將促進(jìn)進(jìn)對(duì)中高檔客客車的需求對(duì)客運(yùn)車輛新新度系數(shù)的要要求將促進(jìn)營(yíng)營(yíng)運(yùn)客車的及及時(shí)更新促進(jìn)客車銷售售對(duì)象集中度度的提高，中中型客車銷售售將主要針對(duì)對(duì)企業(yè)而不再再是個(gè)體戶《營(yíng)運(yùn)客車類型劃分及等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)》、《城市車輛分等級(jí)技術(shù)要求與配置標(biāo)準(zhǔn)》、《旅游客車分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)》共同形成客車車制造業(yè)必須須面對(duì)的三個(gè)個(gè)等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，，加強(qiáng)了對(duì)客客車等級(jí)和技技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的要要求，將導(dǎo)致致客車市場(chǎng)的的進(jìn)入壁壘增增強(qiáng)，并且造造成了中低檔檔客車的銷售售壁壘《汽車報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)》大中型客車的的報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)為為累計(jì)行駛路路程達(dá)50萬(wàn)萬(wàn)公里或行駛駛時(shí)間達(dá)10年，是決定定更新購(gòu)買的的主要依據(jù)32按客車等級(jí)和和車身長(zhǎng)度對(duì)對(duì)中型客車市市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)分分，其中8米米和9米空調(diào)調(diào)車市場(chǎng)是廈廈門金龍中型型客車的主要要市場(chǎng)，同時(shí)時(shí)在這些市場(chǎng)場(chǎng)中金龍也面面臨著來(lái)自宇宇通、金旅等等廠商的競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)挑戰(zhàn)高二中級(jí)客車等級(jí)車身長(zhǎng)度高一金龍6600、6601金龍6732、6702金龍6790、6791、6720金龍6892金龍6891普通8-9米7-8米6-7米合客6900金旅6893宇通6893宇通6790、6791、6739金旅6790、679133在8米空調(diào)車車市場(chǎng)，金龍龍的滿天星系系列占有絕對(duì)對(duì)優(yōu)勢(shì)，宇通通、金旅、亞亞星僅能拓展展局部市場(chǎng)產(chǎn)品狀況績(jī)效表現(xiàn)進(jìn)入壁壘銷量逐年上升升，銷售區(qū)域域擴(kuò)大行業(yè)集中度較較高利潤(rùn)率約4%針對(duì)中短途客客運(yùn)和旅游市市場(chǎng)，用戶多多為較小的營(yíng)營(yíng)運(yùn)企業(yè)行駛安全，舒適性好，油耗低采用國(guó)產(chǎn)發(fā)動(dòng)動(dòng)機(jī)，排放指標(biāo)達(dá)到到歐洲一號(hào)標(biāo)準(zhǔn)一般需獲得高高一級(jí)資格，，因此進(jìn)入壁壁壘稍高一旦進(jìn)入，投投入資金、生生產(chǎn)設(shè)備和技技術(shù)等，將有有一定的退出出壁壘關(guān)鍵成功因素能滿足客戶個(gè)個(gè)性化的需求求，且價(jià)格低低銷售網(wǎng)絡(luò)、售售后服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)點(diǎn)分布廣泛地域先入者優(yōu)優(yōu)勢(shì)34在9米空調(diào)車車市場(chǎng)，合客客、宇通和金金旅與廈門金金龍直接競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)，合客經(jīng)歷歷快速增長(zhǎng)，，對(duì)金龍威脅脅最大產(chǎn)品狀況績(jī)效表現(xiàn)進(jìn)入壁壘銷量逐年上升升，約2000余臺(tái)行業(yè)集中度高高，這四家制制造商占據(jù)了了約90%的的份額在中型客車中中利潤(rùn)率較高高，約8%針對(duì)高速客運(yùn)運(yùn)和旅游市場(chǎng)場(chǎng)設(shè)計(jì)強(qiáng)調(diào)動(dòng)力匹配、性性能和舒適性性一般采用進(jìn)口口發(fā)動(dòng)機(jī)，排放指標(biāo)達(dá)到到歐洲二號(hào)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)一般需獲得高高一或高二等等級(jí)資格，因因此進(jìn)入壁壘壘較高一旦進(jìn)入，投投入資金、先先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備備和技術(shù)力量量較多，形成成一定的退出出壁壘關(guān)鍵成功因素悅目的外觀，，穩(wěn)定的性能能，良好的性性價(jià)比優(yōu)秀的售后服服務(wù)，便捷而而迅速地域先入者優(yōu)優(yōu)勢(shì)35中型客車市場(chǎng)場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，，宇通客車要要做中國(guó)客車車業(yè)服務(wù)型制制造商亞洲生產(chǎn)規(guī)模模最大，工藝藝技術(shù)條件先先進(jìn)的大中型型客車生產(chǎn)基基地?fù)碛行袠I(yè)內(nèi)唯唯一的博士后后科研工作站站，并籌建國(guó)國(guó)家級(jí)技術(shù)中中心在行業(yè)內(nèi)率先先通過(guò)ISO9001認(rèn)證行業(yè)內(nèi)唯一的的整車磷化技技術(shù)行業(yè)內(nèi)唯一的的國(guó)家級(jí)整車車檢測(cè)線和德國(guó)MAN公司合資，擁?yè)碛蠱AN公司底盤及車車身技術(shù)，全全面介入高檔檔客車市場(chǎng)技術(shù)銷售服務(wù)2001年銷銷售額居行業(yè)業(yè)第二，利潤(rùn)潤(rùn)總額第一，，銷售利潤(rùn)率率最高以保持20%市場(chǎng)份額為為目標(biāo)只接100輛輛以上的大單單子開(kāi)通了全國(guó)銷銷售免費(fèi)電話話投資1.2億億元人民幣建建立12個(gè)集集整車銷售、、售后服務(wù)、、配件供應(yīng)、、信息反饋四四位一體銷售售服務(wù)公司電話跟蹤，及及時(shí)了解車輛輛情況設(shè)立24小時(shí)時(shí)售后服務(wù)熱熱線，并開(kāi)通通800免費(fèi)費(fèi)服務(wù)熱線售后服務(wù)工程程師為中心的的技術(shù)支持14個(gè)分公司司都配備有售售后主任和售售后服務(wù)隊(duì)伍伍2002年6月1日全面面啟動(dòng)"一站站式"服務(wù)，，實(shí)行第一責(zé)責(zé)任人負(fù)責(zé)制制數(shù)據(jù)來(lái)源：上上市公司宇通通的介紹和年年報(bào)36揚(yáng)州亞星實(shí)力力雄厚，奮起起直追建立了行業(yè)一一流的技術(shù)開(kāi)開(kāi)發(fā)中心，建建成多功能道道路試驗(yàn)產(chǎn)品品試制車間擁有近十項(xiàng)客客車整車專利利和結(jié)構(gòu)專利利等級(jí)評(píng)定的高高級(jí)客車29種，居行業(yè)業(yè)首位至1999年年底所屬四個(gè)個(gè)分公司全部部通過(guò)ISO9000認(rèn)證技術(shù)銷售服務(wù)除直銷外還建建立了全國(guó)經(jīng)經(jīng)銷網(wǎng)，在廣廣東和西北部部都設(shè)有經(jīng)銷銷商城市客車銷售售強(qiáng)勁亞星客車股份份有限公司服服務(wù)中心全面面負(fù)責(zé)亞星產(chǎn)產(chǎn)品的服務(wù)工工作，由總部部50人組成成搶修隊(duì)和全全國(guó)99家特特約技術(shù)服務(wù)務(wù)中心對(duì)用戶戶提供全方位位、全天候的的服務(wù)服務(wù)中心及服服務(wù)部門24小時(shí)值班上門維修用戶戶實(shí)現(xiàn)全過(guò)程程專人接待處處理全國(guó)范圍內(nèi)不不定期回訪和和巡回上門服服務(wù)近期開(kāi)通800免費(fèi)服務(wù)務(wù)熱線數(shù)據(jù)來(lái)源：上上市公司亞星星的介紹和年年報(bào)37獲取在中型客客車行業(yè)成功功應(yīng)具備以下下核心競(jìng)爭(zhēng)力力先進(jìn)的總裝技技術(shù)配套資源優(yōu)勢(shì)勢(shì)規(guī)?；圃靸?yōu)優(yōu)勢(shì)強(qiáng)大的市場(chǎng)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)38中型客車行業(yè)業(yè)分析歸結(jié)中型客車市場(chǎng)場(chǎng)增長(zhǎng)較高，，但未來(lái)增長(zhǎng)長(zhǎng)速度將減慢慢，市場(chǎng)容量量有限，能提提供給廈門金金龍的發(fā)展空空間有限廠商競(jìng)爭(zhēng)日趨趨加劇，行業(yè)業(yè)利潤(rùn)率水平平下降，價(jià)格格競(jìng)爭(zhēng)將成為為行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的的主要手段產(chǎn)品差異逐步步縮小，產(chǎn)品品檔次將逐步步提高行業(yè)將向中高高端發(fā)展，領(lǐng)領(lǐng)頭制造商之之間的份額爭(zhēng)爭(zhēng)奪將愈演愈愈烈，雖然政政策導(dǎo)向想提提高行業(yè)集中中度，但隨著著越來(lái)越多的的中小廠商紛紛紛加入，行行業(yè)集中度可可能將會(huì)進(jìn)一一步下降39報(bào)告目錄廈門金龍業(yè)務(wù)務(wù)主體所在的的行業(yè)分析廈門金龍現(xiàn)狀狀診斷分析廈門金龍發(fā)展展前景預(yù)測(cè)分分析40報(bào)告目錄廈門金龍業(yè)務(wù)務(wù)主體所在的的行業(yè)分析廈門金龍現(xiàn)狀狀診斷分析－對(duì)廈門金龍發(fā)發(fā)展沿革的理理解和財(cái)務(wù)績(jī)績(jī)效的分析－對(duì)廈門金龍龍經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀的的分析－對(duì)蘇州金龍龍的分析及對(duì)對(duì)廈門金龍未未來(lái)發(fā)展的影影響廈門金龍發(fā)展展前景預(yù)測(cè)分分析41廈門金龍客車車經(jīng)過(guò)了10多年的發(fā)展展，尤其是近近幾年通過(guò)低低成本擴(kuò)張的的形式，在全全國(guó)客車行業(yè)業(yè)快速發(fā)展的的大環(huán)境下，，銷售額以近近似翻番的超超常規(guī)的速度度增長(zhǎng)，一躍躍成為中國(guó)大大中型客車行行業(yè)的領(lǐng)頭羊羊半半年1.783.425.0510.619.331.317.6金龍宇通通亞星星常客客金旅旅桂客客安安凱中通31.319.714.013.512.312.08.03.0廈門金龍銷售售收入（1996-2002，，億元）2001年各各主要生產(chǎn)廠廠家銷售收入入（億元）2001年，，交通部對(duì)客客運(yùn)企業(yè)的資資質(zhì)評(píng)定使得得客運(yùn)企業(yè)紛紛紛購(gòu)買規(guī)定定等級(jí)的中高高檔大中型客客車，客車行行業(yè)升級(jí)換代代加速，國(guó)內(nèi)內(nèi)客車產(chǎn)銷增增長(zhǎng)20%左左右廈門金龍通過(guò)過(guò)低成本擴(kuò)張張成立的蘇州州子公司、紹紹興和武漢事事業(yè)部的銷售售已占其合并并銷售收入的的一半以上良好的激勵(lì)政政策、扁平化化的管理使得得廈門金龍的的員工全部圍圍繞市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，對(duì)市場(chǎng)反反應(yīng)的高效贏贏得了客戶的的一致認(rèn)可42廈門金龍?jiān)诮?4年的發(fā)發(fā)展歷程中，，經(jīng)歷了三個(gè)個(gè)主要的發(fā)展展階段1988-19921993-20002001--現(xiàn)在1988年，，廈門金龍聯(lián)聯(lián)合汽車工業(yè)業(yè)有限公司成成立，廈汽占占75%，法亞洋行占25%的股份份1989年，，華能集團(tuán)加加入，股權(quán)結(jié)結(jié)構(gòu)變?yōu)槿A能能、廈汽、二二汽、法亞四四家各25%，注冊(cè)資金金2000萬(wàn)萬(wàn)元1990年，，首期繳資完完畢，四家股股東各投入375萬(wàn)元1991年，，二期增資結(jié)結(jié)束，公司注注冊(cè)資本2000萬(wàn)元繳繳資完畢1992年，，工商年檢變變更營(yíng)業(yè)執(zhí)照照，成為非獨(dú)獨(dú)立核算的經(jīng)經(jīng)營(yíng)實(shí)體，但但經(jīng)華能發(fā)出出備忘錄后糾糾正為獨(dú)立核核算經(jīng)營(yíng)實(shí)體體，企業(yè)開(kāi)始始贏利，但沒(méi)沒(méi)有分紅。1993年，，新的領(lǐng)導(dǎo)班班子成立，贏贏利571萬(wàn)萬(wàn)，但未分配配1995年，，首次分紅，，每家股東168萬(wàn)元1997年，，成立武漢事事業(yè)部，開(kāi)始始低成本擴(kuò)張張步伐1998年，，設(shè)立蘇州分分部；產(chǎn)能達(dá)達(dá)到2400臺(tái)/年，銷銷售收入4.2億元，全全國(guó)客車行業(yè)業(yè)排名第七1999年年，成成立蘇蘇州子子公司司，成成立紹紹興事事業(yè)部部，注注冊(cè)資資本增增加至至3960萬(wàn)元元；實(shí)實(shí)現(xiàn)銷銷售收收入9.2億，，全國(guó)國(guó)排名名第三三2000年年，法法亞亞洋行行將其其股份份轉(zhuǎn)讓讓給創(chuàng)創(chuàng)興國(guó)國(guó)際；；產(chǎn)能能達(dá)到到8000輛/年，，銷售售收入入16.5億，，全國(guó)國(guó)排名名第一一2001年年，原原總經(jīng)經(jīng)理辭辭職，，蘇州州子公公司搞搞員工工持股股，廈廈門金金龍與與蘇州州子公公司之之間就就股權(quán)權(quán)發(fā)生生爭(zhēng)論論新的經(jīng)經(jīng)營(yíng)班班子成成立，，銷售售持續(xù)續(xù)增長(zhǎng)長(zhǎng)，銷銷售達(dá)達(dá)31億多多元，，繼續(xù)續(xù)行業(yè)業(yè)領(lǐng)跑跑2002年年，廈廈門新新廠區(qū)區(qū)建成成蘇州股股權(quán)問(wèn)問(wèn)題尚尚未得得到解解決，，蘇州州獨(dú)立立的傾傾向明明顯，，對(duì)未未來(lái)金金龍的的發(fā)展展添了了許多多變數(shù)數(shù)計(jì)劃以以技術(shù)術(shù)和設(shè)設(shè)備入入股的的形式式與印印度JCBL公司合合資辦辦廠，，同時(shí)時(shí)進(jìn)一一步加加強(qiáng)與與英國(guó)國(guó)Tranbus的合作作43遠(yuǎn)卓對(duì)對(duì)廈門門金龍龍發(fā)展展歷程程的理理解：：1988-1992經(jīng)營(yíng)環(huán)境國(guó)內(nèi)缺少豪華客車；但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求不大，高速公路很少、休假旅游尚未成為主流國(guó)內(nèi)主要的客車生產(chǎn)廠家的技術(shù)比較落后，豪華客車主要是進(jìn)口車戰(zhàn)略導(dǎo)向以合資的形式引進(jìn)技術(shù)，進(jìn)行客車的組裝和試銷股權(quán)情況廈汽、二汽、法亞、華能等各以500萬(wàn)入股，其中只有華能單純以現(xiàn)金入股，其他股東以現(xiàn)金加技術(shù)獲土地廠房作價(jià)的方式企業(yè)能力能力較弱，二汽提供技術(shù)人員支持、依賴泰國(guó)技師手把手的教，沒(méi)有圖紙，人員的技術(shù)水平不高底盤質(zhì)量不過(guò)關(guān)，在供應(yīng)上也有問(wèn)題，主要采用三類散發(fā)底盤，沒(méi)有底盤的組裝和生產(chǎn)能力由于不屬于汽車行業(yè)，因此也得不到行業(yè)協(xié)會(huì)的支持，產(chǎn)量少，起步晚，質(zhì)量也不能與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，因此在整個(gè)行業(yè)中也沒(méi)有市場(chǎng)地位經(jīng)營(yíng)績(jī)效持續(xù)虧損，沒(méi)有分紅艱難起起步，，技術(shù)術(shù)資金金缺乏乏，慘慘淡經(jīng)經(jīng)營(yíng)198819901992廈門聯(lián)聯(lián)合汽汽車工工業(yè)有有限公公司成成立，，廈汽汽75%，，法亞亞洋行行25%股股份。。1989華能集集團(tuán)加加入，，股權(quán)權(quán)成為為華能能、廈廈汽、、二汽汽、法法亞四四家各各25%，，注冊(cè)冊(cè)資金金2000萬(wàn)元元首期繳資完完畢，四家家股東各投投入375萬(wàn)元工商年檢變變更營(yíng)業(yè)執(zhí)執(zhí)照，成為為非獨(dú)立核核算的經(jīng)濟(jì)濟(jì)實(shí)體。但但經(jīng)華能發(fā)發(fā)出備忘錄錄后糾正1991二期增資結(jié)結(jié)束，公司司注冊(cè)資本本2000萬(wàn)元繳資資完畢。發(fā)展歷程（（1988-1992）對(duì)發(fā)展歷程程（1988-1992）的的理解44遠(yuǎn)卓對(duì)廈門門金龍發(fā)展展歷程的理理解：1993-2000經(jīng)營(yíng)環(huán)境國(guó)內(nèi)高速公路建設(shè)加速，旅游和客運(yùn)市場(chǎng)高速增長(zhǎng)，對(duì)大中型客運(yùn)車的需求激增許多國(guó)外客車巨頭紛紛與國(guó)內(nèi)企業(yè)合資或合作生產(chǎn)大型客車公交和團(tuán)體購(gòu)車市場(chǎng)也在高速增長(zhǎng)戰(zhàn)略導(dǎo)向?qū)κ袌?chǎng)快速反應(yīng)，低成本擴(kuò)張股權(quán)情況法亞洋行將其股份轉(zhuǎn)讓給創(chuàng)興國(guó)際有限公司，注冊(cè)資本增至3960萬(wàn)元企業(yè)能力逐步增強(qiáng)，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)速度快，對(duì)客戶的需求反應(yīng)迅速售后服務(wù)能力強(qiáng)，對(duì)成本的控制能力較強(qiáng)，對(duì)供應(yīng)商的控制能力加強(qiáng)小批量多品種的生產(chǎn)能力經(jīng)營(yíng)績(jī)效持續(xù)贏利：銷售利潤(rùn)年均增長(zhǎng)45%，銷售收入年均增長(zhǎng)60%，從1995年起連續(xù)分紅，股東從分紅中的回報(bào)遠(yuǎn)超過(guò)了資本金（至2001年止，華能共從金龍獲得實(shí)際分紅4567萬(wàn)余元）規(guī)模的擴(kuò)張進(jìn)一步加劇了企業(yè)的資金緊張程度，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率一直保持在70%左右?？焖僭鲩L(zhǎng)，，低成本擴(kuò)擴(kuò)張，成為為行業(yè)的領(lǐng)領(lǐng)頭羊1993199719991995新的領(lǐng)導(dǎo)班班子成立，，贏利571萬(wàn)，未未分配。成立武漢事事業(yè)部，開(kāi)開(kāi)始低成本本擴(kuò)張步伐伐成立蘇州子子公司，成成立紹興事事業(yè)部，注注冊(cè)資本增增至3960萬(wàn)元；；實(shí)現(xiàn)銷售售收入9.2億，全全國(guó)排名第第三1998設(shè)立蘇州分分部，產(chǎn)能能達(dá)到2400臺(tái)/年，銷售售收入4.2億元，，全國(guó)客車車行業(yè)排名名第七發(fā)展歷程（（1993-2000）對(duì)發(fā)展歷程程（1993-2000）的的理解2000法亞洋行將將其股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓給創(chuàng)興興國(guó)際，產(chǎn)產(chǎn)能達(dá)到8000輛輛/年，銷銷售收入16.5億億，全國(guó)排排名第一首次分紅，，每家股東東168萬(wàn)萬(wàn)元45遠(yuǎn)卓對(duì)廈門門金龍發(fā)展展歷程的理理解：2001-2002.8經(jīng)營(yíng)環(huán)境交通部對(duì)客運(yùn)資格的認(rèn)證推動(dòng)了客車的升級(jí)換代，94、95年客運(yùn)高速發(fā)展初期投入使用的大客正逐步進(jìn)入更新?lián)Q代期，客運(yùn)市場(chǎng)興起旅游市場(chǎng)呈下滑趨勢(shì)公交車的更新?lián)Q代加速，推動(dòng)公交市場(chǎng)的發(fā)展戰(zhàn)略導(dǎo)向調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，逐步減少對(duì)旅游市場(chǎng)的依賴，向公交和客運(yùn)市場(chǎng)作進(jìn)一步的拓展，尤其是公交市場(chǎng)；希望進(jìn)入豪華大客市場(chǎng)，提高贏利率以及品牌形象尋找新的低成本擴(kuò)張的途徑開(kāi)始尋求外界力量的幫助來(lái)制定未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略股權(quán)情況員當(dāng)房產(chǎn)公司控股創(chuàng)興國(guó)際有限公司，注冊(cè)資本增至1億元；股東之間的關(guān)系得到緩和企業(yè)能力產(chǎn)品的系列日漸齊全，逐步形成全系列的產(chǎn)品售后服務(wù)能力強(qiáng)，服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)遍布全國(guó)技術(shù)日益提高，開(kāi)始考慮技術(shù)輸出經(jīng)營(yíng)績(jī)效在各股東提供擔(dān)保的情況下，資金緊張的狀況暫時(shí)得以緩解贏利繼續(xù)增長(zhǎng)，銷售數(shù)量和收入成為行業(yè)第一；但銷售毛利率不斷下降，低于行業(yè)平均水平，應(yīng)收帳款和存貨大幅增加企業(yè)持續(xù)高高速發(fā)展，，但外部部部分市場(chǎng)開(kāi)開(kāi)始下滑，，競(jìng)爭(zhēng)加劇劇，內(nèi)部出出現(xiàn)行業(yè)股股權(quán)紛爭(zhēng)，，管理層更更迭2001原總經(jīng)理辭辭職，蘇州州子公司搞搞員工持股股，廈門金金龍與蘇州州子公司之之間就股權(quán)權(quán)發(fā)生爭(zhēng)論論新的經(jīng)理班班子成立，，銷售持續(xù)續(xù)增長(zhǎng)，銷銷售達(dá)31億元，繼繼續(xù)行業(yè)領(lǐng)領(lǐng)跑廈門新廠區(qū)區(qū)建成蘇州股權(quán)問(wèn)問(wèn)題尚未得得到解決，，蘇州獨(dú)立立的傾向明明顯，對(duì)未未來(lái)金龍的的發(fā)展添了了許多變數(shù)數(shù)。計(jì)劃以技術(shù)術(shù)和設(shè)備入入股的形式式與印度JCBL公司合資辦辦廠，同時(shí)時(shí)進(jìn)一步加加強(qiáng)與英國(guó)國(guó)Tranbus的合作發(fā)展歷程（（2001-2002.8））對(duì)發(fā)展歷程程（2001-2002.8）的理理解200246從1994年到2000年，，金龍高速速發(fā)展并成成為行業(yè)領(lǐng)領(lǐng)先者是因因?yàn)槠髽I(yè)抓抓住了中國(guó)國(guó)客車行業(yè)業(yè)高速發(fā)展展的大好時(shí)時(shí)機(jī)，并不不斷提高自自身技術(shù)水水平和產(chǎn)品品開(kāi)發(fā)能力力，以有效效的管理機(jī)機(jī)制和強(qiáng)有有力的企業(yè)業(yè)文化適應(yīng)應(yīng)了市場(chǎng)的的需求產(chǎn)品不斷地地推陳出新新，良好的的售后服務(wù)務(wù)掩蓋了新新產(chǎn)品試驗(yàn)驗(yàn)時(shí)間短、、質(zhì)量不夠夠穩(wěn)定的矛矛盾。性價(jià)比高以以及良好的的售后服務(wù)務(wù)網(wǎng)絡(luò)很好好地適應(yīng)了了市場(chǎng)的要要求。產(chǎn)品良好的的利潤(rùn)空間間使得企業(yè)業(yè)不必過(guò)多多考慮人力力成本的問(wèn)問(wèn)題。市場(chǎng)狀況企業(yè)狀況市場(chǎng)狀況與與企業(yè)能力力的匹配比比照市場(chǎng)高速增增長(zhǎng)帶來(lái)巨巨大的客戶戶需求客戶的個(gè)性性化需求較較高，要求求企業(yè)要有有較高的針針對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的的能力購(gòu)買時(shí)追求求性能價(jià)格格比，對(duì)服服務(wù)要求很很高大多數(shù)國(guó)營(yíng)營(yíng)客車生產(chǎn)產(chǎn)廠商仍滿滿足于提供供標(biāo)準(zhǔn)化的的產(chǎn)品和服服務(wù)管理扁平化化，與銷售售緊密結(jié)合合的激勵(lì)機(jī)機(jī)制和銷售售的高速增增長(zhǎng)給員工工帶來(lái)很高高的回報(bào)，，企業(yè)文化化中的團(tuán)隊(duì)隊(duì)精神很強(qiáng)強(qiáng)，內(nèi)耗很很少，對(duì)市市場(chǎng)的反應(yīng)應(yīng)快各事業(yè)部的的建立減少少了生產(chǎn)和和運(yùn)輸成本本董事會(huì)中各各股東權(quán)力力的分散和和利益的不不一使得總總經(jīng)理有很很大的權(quán)力力，很多決決策是先實(shí)實(shí)行后報(bào)批批，使得經(jīng)經(jīng)營(yíng)層的意意圖能得到到很快地實(shí)實(shí)現(xiàn)銷售人員從從技術(shù)人員員出身，對(duì)對(duì)產(chǎn)品熟悉悉，能為客客戶提供良良好的技術(shù)術(shù)和銷售服服務(wù)結(jié)論：金龍龍的能力與與市場(chǎng)的需需求比較吻吻合47隨著企業(yè)規(guī)規(guī)模的擴(kuò)大大，扁平化化的管理盡盡管有利于于提高企業(yè)業(yè)的效率，，但缺乏流流程管理使使得企業(yè)的的運(yùn)營(yíng)更多多地依賴個(gè)個(gè)人而非制制度，缺少少對(duì)關(guān)鍵崗崗位的監(jiān)督督隱含著一一定的運(yùn)營(yíng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。由于各事業(yè)業(yè)部的人力力成本已相相差無(wú)幾，，低成本擴(kuò)擴(kuò)張的重要要誘因逐步步消失。財(cái)務(wù)杠桿已已發(fā)揮到極極限，資金金鏈條難以以承受打擊擊，蘊(yùn)涵著著極大的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。許多公交市市場(chǎng)的付款款方式對(duì)強(qiáng)強(qiáng)調(diào)資金周周轉(zhuǎn)率的金金龍來(lái)說(shuō)不不合適，因因此丟失了了一些潛在在的客戶。。其他產(chǎn)品利利潤(rùn)率的降降低促使金金龍尋求進(jìn)進(jìn)入高利潤(rùn)潤(rùn)率的豪華華客車市場(chǎng)場(chǎng)，但企業(yè)業(yè)的品牌形形象和競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)對(duì)手強(qiáng)大大的實(shí)力使使得金龍的的拓展不會(huì)會(huì)象在旅游游市場(chǎng)那樣樣快。市場(chǎng)狀況企業(yè)狀況市場(chǎng)狀況與與企業(yè)能力力的匹配比比照市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加加劇，進(jìn)入入門檻較低低以及相對(duì)對(duì)較高的毛毛利率吸引引了眾多廠廠商的加入入客運(yùn)市場(chǎng)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇劇提高了客客戶對(duì)客車車價(jià)格和總總運(yùn)行成本本的關(guān)注團(tuán)體采購(gòu)增增多，較強(qiáng)強(qiáng)的侃價(jià)能能力使得廠廠商的利潤(rùn)潤(rùn)率更低仍然沿用原原來(lái)的管理理體系，但但是正在申申請(qǐng)通過(guò)ISO9002認(rèn)證廈門以外事事業(yè)部的人人力成本已已基本與本本部持平，，逐步失去去低成本人人力資源優(yōu)優(yōu)勢(shì)資金緊張的的狀況使得得金龍難以以接受分期期付款的方方式，現(xiàn)款款提貨保證證了金龍的的現(xiàn)金流的的正常企業(yè)的利潤(rùn)潤(rùn)率正逐步步下降近兩年，盡盡管金龍的的銷售規(guī)模模仍然保持持高速增長(zhǎng)長(zhǎng)，但是市市場(chǎng)需求和和競(jìng)爭(zhēng)的變變化使得企企業(yè)的能力力并不能完完全滿足市市場(chǎng)的要求求結(jié)論：金龍龍的能力并并不能完全全滿足市場(chǎng)場(chǎng)的要求48與其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)對(duì)手相比，，金龍表現(xiàn)現(xiàn)出良好的的資產(chǎn)管理理能力均均值2.130.752.290.732.940.842.450.77總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率（次/年）均均值4.873.364.773.615.563.935.073.63存貨周轉(zhuǎn)率率（次/年年）111150961237411094128經(jīng)營(yíng)周期（（天）金龍公司各各項(xiàng)資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)效率明明顯高于同同行業(yè)平均均水平，其其在資產(chǎn)管管理上具有有明顯的優(yōu)優(yōu)勢(shì)圖例：金龍行業(yè)平均水水平數(shù)據(jù)來(lái)源：：金龍?zhí)峁┕┑呢?cái)務(wù)報(bào)報(bào)表，行業(yè)業(yè)平均值是是選取了國(guó)國(guó)內(nèi)五家較較大的大中中型客車車制造企業(yè)業(yè)（上市公公司）的相相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表數(shù)據(jù)統(tǒng)統(tǒng)計(jì)得出49快速的資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度度和較高的的資產(chǎn)負(fù)債債率使得金金龍的凈資資產(chǎn)收益率率遠(yuǎn)高于行行業(yè)平均水水平54.6%12.0%60.3%8.9%61.8%8.8%58.9%凈資產(chǎn)收益益率均均值9.9%15.3%5.7%17.9%4.7%17.56%4.4%16.9%總資產(chǎn)凈利利潤(rùn)率均均值4.9%69.9%40.9%70.9%43.3%72.1%43.0%70.9%資產(chǎn)負(fù)債率率均均值42.4%金龍公司對(duì)對(duì)財(cái)務(wù)杠桿桿的運(yùn)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的的平均水平平，同時(shí)其其良好的資資產(chǎn)運(yùn)作狀狀況使得其其凈資產(chǎn)收收益率遠(yuǎn)高高于行業(yè)平平均水平，，給股東的的投入帶來(lái)來(lái)了超出一一般的回報(bào)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)源：：金龍?zhí)峁┕┑呢?cái)務(wù)報(bào)報(bào)表，行業(yè)業(yè)平均值是是選取了國(guó)國(guó)內(nèi)五家較較大的大中中型客車車制造企業(yè)業(yè)（上市公公司）的相相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表數(shù)據(jù)統(tǒng)統(tǒng)計(jì)得出圖例：金龍行業(yè)平均水水平50金龍低成本本擴(kuò)張戰(zhàn)略略使得其主主營(yíng)業(yè)務(wù)和和總資產(chǎn)擴(kuò)擴(kuò)張速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)業(yè)平均水平平，表現(xiàn)出出了良好的的成長(zhǎng)能力力32.1%65.9%56.8%16.3%33.4%13.3%40.8%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)長(zhǎng)率均均值31.8%59.0%8.1%44.4%16.8%74.4%25.1%59.3%主營(yíng)業(yè)務(wù)增增長(zhǎng)率均均值16.7%27.6%39.9%39.7%12.9%32.8%5.3%33.4%總資產(chǎn)擴(kuò)張張率均均值19.3%金龍公司近近三年主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)、凈凈利潤(rùn)和總總資產(chǎn)的增增長(zhǎng)率均高高于行業(yè)平平均水平，，從而奠定定了其行業(yè)業(yè)領(lǐng)先的地地位數(shù)據(jù)來(lái)源：：金龍?zhí)峁┕┑呢?cái)務(wù)報(bào)報(bào)表，行業(yè)業(yè)均值是選選取了國(guó)內(nèi)內(nèi)五家較大大的大中中型客車制制造企業(yè)（（上市公司司）的相關(guān)關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表表數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)計(jì)得出圖例：金龍行業(yè)平均水水平51但是金龍資資本結(jié)構(gòu)的的先天不足足嚴(yán)重影響響了其在經(jīng)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中中的籌資能能力主要客車企企業(yè)資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率（2002年年上半年））廈門金龍宇通客車亞星客車安凱客車中通客車44.0%43.0%36.3%39.3%74.2%原因因公司長(zhǎng)期采采用低成本本擴(kuò)張戰(zhàn)略略，因此與與同行相比比資產(chǎn)規(guī)模模小同時(shí)平均每每年股利分分配率超過(guò)過(guò)70%使使得企業(yè)的的資本積累累很少，資資本結(jié)構(gòu)長(zhǎng)長(zhǎng)期處于不不合理的水水平；影響響了其在未未來(lái)進(jìn)一步步融資的能能力（長(zhǎng)期期依靠股東東作擔(dān)保獲獲得短期貸貸款，難以以從銀行渠渠道獲取長(zhǎng)長(zhǎng)期足額的的資金，股股東擔(dān)保的的不確定性性加大了公公司進(jìn)一步步獲取資金金的難度））69.9%40.9%70.9%43.3%72.1%43.0%70.9%資產(chǎn)負(fù)債率率均均值主要客車企企業(yè)資產(chǎn)總總額和實(shí)收收資本（2002年年上半年））廈門金龍宇通客車亞星客車安凱客車中通客車13672190002210023850103308408315829011214675948103465資產(chǎn)總額實(shí)收資本數(shù)據(jù)來(lái)源：：金龍?zhí)峁┕┑呢?cái)務(wù)報(bào)報(bào)表，行業(yè)業(yè)均值是選選取了國(guó)內(nèi)內(nèi)五家較大大的大中中型客車制制造企業(yè)（（上市公司司）的相關(guān)關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表表數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)計(jì)得出圖例金龍行業(yè)平均水水平42.4%52盡管廈門金金龍的銷售售強(qiáng)勁增長(zhǎng)長(zhǎng)，但是其其利潤(rùn)的增增長(zhǎng)與銷售售額的增長(zhǎng)長(zhǎng)不成比例例，金龍的的銷售毛利利率低于同同行業(yè)的平平均水平原因人力資源成成本的不斷斷增加將金金龍?jiān)瓉?lái)所所具備的低低成本優(yōu)勢(shì)勢(shì)已不復(fù)存存在（2001年約約為1億元元）售后服務(wù)體體系的不斷斷擴(kuò)大，也也在逐步增增加金龍的的費(fèi)用市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的的不斷加劇劇，各主要要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手的產(chǎn)品線線比較齊全全，市場(chǎng)的的空擋已不不存在集團(tuán)采采購(gòu)日日趨增增多引引起了了產(chǎn)品品整體體價(jià)格格的下下滑（（或者者產(chǎn)品品銷售售價(jià)格格不變變但配配置提提高）），從從而導(dǎo)導(dǎo)致了了銷售售毛利利率的的降低低。主要客客車企企業(yè)銷銷售收收入平平均增增長(zhǎng)率率（1997-2000）廈門金金龍宇通客客車亞星客客車安凱客客車中通客客車40.0%0.4%-4.0%5.4%77.4%主要客客車企企業(yè)產(chǎn)產(chǎn)品銷銷售毛毛利平平均增增長(zhǎng)率率（1997-2000）廈門金金龍宇通客客車亞星客客車安凱客客車中通客客車77.3%36.1%0.2%6.3%50.6%主要客客車企企業(yè)銷銷售毛毛利率率（2002年上半半年））廈門金金龍宇通客客車亞星客客車安凱客客車中通客客車19.9%12.9%21.2%17.3%14.9%平均=17.2%數(shù)據(jù)來(lái)來(lái)源：：金龍龍?zhí)峁┕┑呢?cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表，，行業(yè)業(yè)均值值是選選取了了國(guó)內(nèi)內(nèi)五家家較大大的大大中中型客客車制制造企企業(yè)（（上市市公司司）的的相關(guān)關(guān)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表表數(shù)據(jù)據(jù)統(tǒng)計(jì)計(jì)得出出53一直困困繞金金龍的的現(xiàn)金金流的的問(wèn)題題至今今未得得到很很好地地解決決，其其經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)產(chǎn)生生的現(xiàn)現(xiàn)金流流量?jī)魞糁党食手鹉昴晗陆到第厔?shì)勢(shì)，主主要財(cái)財(cái)務(wù)指指標(biāo)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于于行業(yè)業(yè)平均均水平平，經(jīng)經(jīng)營(yíng)過(guò)過(guò)程中中的資資金風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)正正在逐逐漸加加大102.3%202.3%28.1%65.5%19.5%94.8%50.0%凈現(xiàn)金金流量量與凈凈利潤(rùn)潤(rùn)比率率均均值120.8%587655542525金龍經(jīng)經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的的現(xiàn)金金流量量?jī)糁抵担ㄈf(wàn)萬(wàn)元））-34.5%伴隨著著銷售售收入入的增增長(zhǎng)，，金龍龍?jiān)诮?jīng)經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)中中產(chǎn)生生的現(xiàn)現(xiàn)金流流量?jī)魞糁祬s卻呈逐逐年下下降趨趨勢(shì)，，凈利利潤(rùn)產(chǎn)產(chǎn)生的的凈現(xiàn)現(xiàn)金流流量遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于于行業(yè)業(yè)平均均水平平，若若不能能增強(qiáng)強(qiáng)自身身的造造血功功能，，金龍龍?jiān)诮?jīng)經(jīng)營(yíng)過(guò)過(guò)程中中的資資金風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)將將會(huì)越越來(lái)越越大金龍?jiān)谠?001年經(jīng)經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金流流量大大幅下下降的的主要要原因因是為為職工工支付付的現(xiàn)現(xiàn)金一一項(xiàng)增增長(zhǎng)了了7400萬(wàn)元元。評(píng)價(jià)價(jià)圖例金龍行業(yè)平平均水水平數(shù)據(jù)來(lái)來(lái)源：：金龍龍?zhí)峁┕┑呢?cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表，，行業(yè)業(yè)均值值是選選取了了國(guó)內(nèi)內(nèi)五家家較大大的大大中中型型客車車制造造企業(yè)業(yè)（上上市公公司））的相相關(guān)財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表數(shù)數(shù)據(jù)統(tǒng)統(tǒng)計(jì)得得出54日趨高高昂的的人力力成本本使得得金龍龍低成成本擴(kuò)擴(kuò)張的的優(yōu)勢(shì)勢(shì)不復(fù)復(fù)存在在，行行業(yè)領(lǐng)領(lǐng)頭羊羊的地地位并并沒(méi)有有為金金龍贏贏得超超過(guò)行行業(yè)平平均水水平一一籌的的利潤(rùn)潤(rùn)率4380599113310金龍支支付給給職工工以及及為職職工支支付的的現(xiàn)金金（萬(wàn)萬(wàn)元））7.19%7.86%7.81%7.37%5.97%5.56%6.93%主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)凈凈利率率均均值6.99%由于行行業(yè)的的特殊殊性以以及廈廈門金金龍?jiān)谠谛袠I(yè)業(yè)中的的位置置，人人員的的市場(chǎng)場(chǎng)收入入較高高，若若激勵(lì)勵(lì)政策策做劇劇烈的的變動(dòng)動(dòng)，可可能會(huì)會(huì)給企企業(yè)帶帶來(lái)很很大的的負(fù)面面影響響，因因此要要想在在短時(shí)時(shí)間內(nèi)內(nèi)削減減人力力成本本會(huì)非非常的的困難難，金金龍急急需尋尋找新新的低低成本本擴(kuò)張張的途途徑。。行業(yè)的的領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)者一一般都都能獲獲取超超過(guò)行行業(yè)平平均水水平的的利潤(rùn)潤(rùn)，金金龍目目前的的狀況況迫使使管理理者需需要考考慮整整個(gè)企企業(yè)的的