投資項目可行性第一章-緒論

投資項目可行性分析

FeasibilityStudyofInvestmentProject陸菊春博士、副教授投資項目可行性研究該做什么？案例1湖北鐘祥要建一個核電項目，規(guī)劃建設4×1250MW核電機組，項目總投資650億元。如何做可行性研究？案例2假設你要在家門口附近開一家超市你如何分析你的投資可行性？課程主要內容

1緒論2項目背景分析3市場分析與生產規(guī)模4項目選址分析5投資估算與資金籌措6財務評價原理7財務評價與不確定性分析8國民經濟與社會評價徐莉、陸菊春編著，項目評估與決策，科學出版社趙國杰，投資項目可行性研究，天津大學出版社簡德三編著，投資評估與可行性研究，上海財經大學出版社王勇，項目可行性研究與評估，中國建筑工業(yè)出版社張宇，項目評估實務，中國金融出版社

教材及參考資料考試方式上課到堂率20％案例分析（包括討論、書面報告）20％考試60％投資項目可行性研究與評估管理平臺心理學行為、氣質、性格、溝通、激勵技術平臺管理學組織結構、沖突、發(fā)展人類學中西文化的異同政治學憲法、法律、法規(guī)經濟平臺、法律平臺金融、會計管理科學公司戰(zhàn)略、運籌學、物業(yè)管理、物流技術設計、施工、數理統(tǒng)計、UT斯達康經濟論證市場調研技術論證材料供應擬定規(guī)模設計方案位置選擇進度安排經濟論證方案優(yōu)化案例——成功的投資項目鵬遠垃圾處理項目市場調研擬定規(guī)模位置選擇方案論證方案設計方案選擇經濟論證組織安排案例——失敗的投資項目第一章緒論項目及投資項目項目的發(fā)展周期可行性研究的含義可行性研究的程序和內容可行性研究的發(fā)展歷程1.開發(fā)一棟樓2.舉行奧運會3.舉行一次會議4.軟件開發(fā)……一、什么是項目建立一個新新企業(yè)開發(fā)一個新新產品實施一項新新工程規(guī)劃一項新新活動承接并實施施一個合同同訂單曼哈頓計劃劃舉辦世界杯杯申奧軟件開發(fā)主辦一次會會議組織一次聚聚會家庭購房子女培養(yǎng)小孩上學接接送檢查你的電電子郵件遞送信件……？項目AProjectisatemporaryendeavorundertakentocreateauniqueproductorservice.Temporarymeansthateveryprojecthasadefinitebeginningandadefiniteend.Uniquemeansthattheproductorserviceisdifferentinsomedistinguishingwayfromallsimilarproductsorservices.------AGuidetotheProjectManagementBodyofKnowledge(PMI)定義1定義2是為了在規(guī)規(guī)定的時間、費用和性能參數數下滿足特特定的目標而由一個個個人或組織織所進行的的具有規(guī)定定的開始和和結束日期期、相互協(xié)協(xié)調的獨特特的活動集集合?！椖抗芄芾韰f(xié)會（（APM），并被國際際標準化組組織（ISO）采用（ISO10006））。項目和運作作的區(qū)別風險小風險大組織穩(wěn)定組織不穩(wěn)定資源、環(huán)境相對穩(wěn)定資源、環(huán)境有變化效率型效果型可無限延長有限時間重復的是唯一的運作(作業(yè))項目獨特性/唯唯一性：一次性：多目標屬性性：壽命周期相互依賴性性沖突屬性項目的主要要屬性項目的類型型按投資體制制劃分競爭性項目目基礎性項目目公益性項目目按項目建設設性質新項目改擴建項目目技改項目類別競爭性項目基礎性項目公益性項目特點收益較高、市場調節(jié)靈敏一定自然壟斷、建設周期長、投資量大收益相對低非盈利性、具有社會效益涉及行業(yè)工業(yè)（不含能源）、建筑業(yè)、服務咨詢業(yè)、金融保險業(yè)、餐飲業(yè)等能源、農林水利、交通郵電通訊、部分支柱產業(yè)項目文教科研衛(wèi)生環(huán)保廣播電視、公檢法國防等政權設施投資主體主要由企業(yè)、個人投資，經營性投資，企業(yè)自主決策。政府與企業(yè)投資，經營性和政策性投資結合。主要由政府進行投資，主要政策性投資，政府無償撥款。投資使用方式風險性和規(guī)模性投資有償重點投資主要是無償投資根據項目涵涵義，對以以下(1)、(2)兩個示例進進行分析，，并判斷哪哪個是項目目：(1)為小學生設設計開發(fā)一一種新型英英語學習軟軟件，計劃劃在2009年6月1日推向市場場，費用控控制在2萬元。(2)使用文字處處理軟件寫寫備忘錄。。1.以最少的投投入獲得最最大的效益益2.規(guī)定的期限限3.消耗一定的的資源投入一定資資金以獲取取預期效益的投資活動動。什么是投資資項目項目環(huán)境（（4）投資項目成成功的定義義三要素:按時完成預算內質量符合預預期要求功能績效期望管理項目經理的的成功規(guī)則則“成本－時時限－質量量”平衡的的現實的期期望在整個項目目期間進行行期望管理理在預算內準準時交付承承諾成果質量時間成本項目的發(fā)展展周期投資前時期機會研究投資生產時期正式可研初步可研投資時期項目評估生產時期二、項目的的發(fā)展周期期一般項目生命周期結束階段許多中間階段啟動階段資源的投入時間項目階段我國投資項項目的發(fā)展展周期機會研究初步可行性性研究項目建議書書可行性研究究(報告)項目評估項目審批項目設計項目施工竣工驗收項目投產項目后評價價可行性研究各階段比較機會研究初步可研正式可研研究性質目的內容

研究要求作用估算精度需要時間項目設想鑒別投資機會編制建議書初選項目±30％1～3月項目初選初步評價編制初步可研進一步判斷±20％4～6月項目準備技術經濟論證編制可研作為決策依據±10％8～12月研究階段類別承擔主體不不同前者為投資資者或委托托單位后者為決策策機構或貸貸款銀行視角或著重重點不同前者著眼于于微觀后者著眼于于宏觀目的不同前者有多方方案比較后者針對一一個方案所處時序不不同可行性研究究與項目評評估的區(qū)別別提出項目提出項目建議書決策部門提出審批意見否決項目編制可行性研究報告決策部門提出審批意見提出立項報告金融機構提出評估報告否決項目承諾貸款否決項目提出立項報告提出貸款意向下達計劃文件開始施工可行性研究階段評估階段機會研究三、可行性性研究的含含義可行性研究究(FeasibilityStudy)是運用多門門學科，尋尋求使投資資項目建設設達到最佳佳經濟效果果的綜合研研究方法。。對擬建的投投資項目在在決策之前前進行詳細細，周密，，全面的調調查研究，，綜合論證證項目上馬馬的必要性，可可能性，有有效性，合合理性，并從多個個可能方案案中，評選選出經濟效效果最佳投投資方案，，為決策者者提供決策策依據.可行性研究究要回答問問題1）為什么么要上此項項目？是否否符合國家家發(fā)展方向向，政策？？2）需要多多少人力，，物力，財財力資源？？能否保證證？3）市場場條件如何何？4）建設設規(guī)模多大大？在哪兒兒建？5）采采用什么工工藝技術和和設備，需需要哪些基基礎條件？？6）何時建建設最佳？？7）推薦的的方案預計計投資經濟濟效果和成成功的可能能性多大？？8）項目建建設對環(huán)境境的影響如如何？......可行性研究究的特點：：1）以經經濟問題為為核心。2））在投資決決策前進行行。3）研究究結果“可行”或或“不可行行”。4）分析問問題存在局局限性。變是絕對對的不變是相對對的不平衡衡是永恒恒的平衡是暫時時的有干擾是必然的無干擾是偶然的可行性研究究的必要性性可行性研究究作用：（可行性研研究的最終終成果是可可行性研究究報告。））對投資者而而言：1）為項目目投資決策策提供依據據。2）為為申請項目目貸款提供供依據。3）為商務務談判和簽簽訂有關合合同和協(xié)協(xié)議提供依依據。4））為投資企企業(yè)上市發(fā)發(fā)行股票提提供依據。。5）為項項目設計提提供依據。。五、可行性性研究內容容和程序項目可行性性研究的工工作程序簽定委托協(xié)協(xié)議市場調查與與預測組建工作小小組制定工作計計劃方案研制與與優(yōu)化評價項目編寫可行性性報告可行性研究究報告的內內容總論產品的市場場需求和擬擬建規(guī)模資源、原材材料、燃料料及辦公設設施情況建廠條件和和廠址方案案項目工程設設計方案環(huán)境保護與與勞動安全全生產組織、、勞動定員員和人員培培訓實施計劃和和進度要求求經濟效果的的分析與評評價評價結論項目可行性性研究的基基本內容綜上所述，，可行性研研究內容概概括為三大大部分：第一是市場場調查和預預測，說明明“必要性性”；第二是技術術方案和建建設條件，，說明“可可行性”；；第三是經濟濟評價，說說明經濟上上的“合理理性”。五、可行性性研究發(fā)展展歷程國外可行性性研究發(fā)展展歷程我國可行性性研究發(fā)展展歷程第一階段：：20世紀初到50年代第二階段20世紀50年代到60年代末第三階段20世紀70年代到現在在國外可行性性研究發(fā)展展階段主要文件《發(fā)展中國家家工業(yè)項目目分析手冊冊》《發(fā)展中國家家項目評價價和規(guī)劃}；《工業(yè)可行性性研究手冊冊》《工業(yè)項目評評價手冊》等萌芽階段新中國成立立后到改革革開放時期期發(fā)展階段20世紀80年代到90年代成熟階段20世紀90年代到現在在我國可行性性研究發(fā)展展歷程主要文件1983年，國家計計委《關于建設項項目進行可可行性研究究的試行管管理辦法》，國家計委1987年、1993年(其中1993年是與建設設部聯合頒頒發(fā)的)頒發(fā)了《建設項經濟濟評價方法法與參數》第一版、第第二版，2002年頒發(fā)了《投資項目可可行性研究究指南(試用版)》我國可行性性研究存在在的缺陷（五重五輕輕）重常規(guī)輕變化重控制輕協(xié)調重實施輕規(guī)劃重收益輕風險重內部輕環(huán)境1．國民經濟濟中長期發(fā)發(fā)展規(guī)劃和和產業(yè)政策策2．項目建議議書項目建議書書是工程項項目投資決決策前的總總體設想，，主要論證證項目的必必要性，同同時初步分分析項目建建沒的可能能性，它是是進行各項項投資準備備工作的主主要依據。。3．委托方的的意圖可行性研究究的承擔單單位應充分分了解委托托方建設項項目的背景景、意圖、、設想，認認真聽取委委托方對市市場行情、、資金來源源、協(xié)作單單位、建設設工期以及及工作范圍圍等情況的的說明。七可行性研究究報告的編編制依據4．有關的基基礎資料進行廠址選選擇、工程程設計、技技術經濟分分析需要可可靠的自然然、地理、、氣象、水水、地質、、經濟、社社會等基礎礎資料和數數據。5．有關的技技術經濟方方面的規(guī)范范、標準、、定額等指指標例如，鋼鐵鐵聯合企業(yè)業(yè)單位生產產能力投資資指標、飯飯店單位客客房投資指指標等，都都是進行技技術經濟分分析的重要要依據。6、有關經濟濟評價的基基本參數和和指標例如，基準準折現率、、社會折現現率、基準準投資回收收期，匯率率等，這些些參數和指指標都是對對工程項目目經濟評價價結果進行行衡量的重重要判據。。一．封面二．目錄（（標明章節(jié)節(jié)兩級目錄錄）三．正文四.附表、附圖圖、附件可行性研究究報告內容容框架撰寫可行性性研究報告告的基本要要求1.格式規(guī)范；；2.內容真實可可靠；3.整體結構合合理；4.結論科學；；5.文字簡潔通通順；6.責任明確。。案例——海外HK公司在華設設廠的可行行性研究前言總體介紹，，主要生產產船用柴油油機密封件件設備目的：在華華獨資運作作的結果項目小組構構成資料來源項目背景該行業(yè)發(fā)展展狀況項目背景、、業(yè)務范圍圍優(yōu)勢和劣勢勢投資情況市場調查和和規(guī)模確定定該產品全球球市場用量量及未來發(fā)發(fā)展趨勢造船市場的的很大份額額在亞洲中國的市場場情況該企業(yè)目前前市場中的的份額規(guī)模選址三個可能方方案：上海海、大連、、蘇州最后選擇蘇蘇州，理由由如下：人才密集，，工資水平平合理各方面價格格合理處于中心地地帶離潛在的優(yōu)優(yōu)質供應商商距離近適合國外員員工居住有丹麥企業(yè)業(yè)可以共同同合作經營策略進入策略注冊獨資企企業(yè)選址租賃房屋具體生產時時間運作策略致力于中國國的新船生生產行業(yè)向亞洲直銷銷產品銷售策略擬生產和銷銷售的產品品產品的分銷銷渠道重點客戶價格品牌銷售預測項目方案設設計布局面積結構設備企業(yè)組織組織結構職位和員工工工作和假期期實施計劃和和進度安排排投資估算和和財務評價價投資估算財務評價結論項