余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的影響

余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的影響——魏進(jìn)摘要互聯(lián)網(wǎng)高度發(fā)展的今天，互聯(lián)網(wǎng)在日常生活中給我們帶來(lái)的方便，很多事物也與互聯(lián)網(wǎng)牽上千絲萬(wàn)縷的關(guān)系。而我在本文中要論述的是在互聯(lián)網(wǎng)高度發(fā)展的現(xiàn)今下，金融理財(cái)方面出現(xiàn)了一些什么變化，最廣而聞之的是阿里巴巴推出的余額寶。新實(shí)物的產(chǎn)生必須是舊實(shí)物的繼承批判與發(fā)展。作為新事物的余額寶等新型互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)某霈F(xiàn)，對(duì)于作為舊實(shí)物的傳統(tǒng)銀行的影響也是十分之巨大，不僅給銀行業(yè)巨大的盈利壓力，更為未來(lái)金融理財(cái)方向有一定得指引作用，逼使銀行不得不努力開(kāi)發(fā)方針去對(duì)應(yīng)，并且不斷發(fā)展自身迎合時(shí)代的步伐。顛覆了人們生活對(duì)金融理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)。由于余額寶等新型理財(cái)?shù)氖找娓撸T(mén)檻低，流動(dòng)性好這幾大方面的優(yōu)勢(shì)，使本來(lái)有理財(cái)習(xí)慣的人不得不留意到它這樣一個(gè)東西，甚至把平時(shí)認(rèn)為與金融理財(cái)互不相關(guān)的人也開(kāi)始了對(duì)它的留意，開(kāi)始去嘗試。因此，排山倒海的人群由銀行涌向這種新型互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)方式，然而不斷地改變?nèi)藗儗?duì)于理財(cái)?shù)目捶āｋm然有如此優(yōu)點(diǎn)，新事物始終具有不穩(wěn)定性，和監(jiān)管缺失的隱患，對(duì)于這樣一個(gè)劃時(shí)代產(chǎn)物我們?cè)摾硇钥创ｊP(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)，金融理財(cái)，余額寶，劃時(shí)代，傳統(tǒng)銀行目錄1 緒論 12 余額寶等新型理財(cái)?shù)漠a(chǎn)生和發(fā)展 32.1余額寶等新型理財(cái)產(chǎn)生的背景 32.1.1互聯(lián)網(wǎng)化 32.1.2行業(yè)融和 32.1.3技術(shù)為依托 32.1.4網(wǎng)絡(luò)交易 42.2新型網(wǎng)絡(luò)理財(cái)迅速發(fā)展 42.2.1中國(guó)網(wǎng)民數(shù)量有直接關(guān)系 42.2.2電商業(yè)的迅猛發(fā)展 62.2.3抗行通脹的需求 62.2.4網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)陌l(fā)展前景 72.3收益 82.3.1余額寶等收益現(xiàn)狀 82.3.2收益來(lái)源 103 余額寶的優(yōu)劣勢(shì) 123.1余額寶優(yōu)勢(shì) 123.1.1兼具收益性和流動(dòng)性 123.1.2操作流程簡(jiǎn)單，使用方便快捷 123.1.3投資門(mén)檻低，吸引全民參與 123.2余額寶劣勢(shì) 123.2.1信息不對(duì)稱(chēng)，或進(jìn)而引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn) 123.2.2宣傳有誤導(dǎo)，風(fēng)險(xiǎn)提示不足 133.2.3存在安全風(fēng)險(xiǎn) 133.2.4依賴(lài)網(wǎng)絡(luò) 133.3余額寶與銀行對(duì)比 144 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)帶來(lái)的影響 154.1互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)改變?nèi)藗兞?xí)慣 154.1.1由傳統(tǒng)的券商銀行開(kāi)戶(hù)形式轉(zhuǎn)變?yōu)榫W(wǎng)絡(luò)在線(xiàn)操作 154.1.2由少數(shù)人理財(cái)投資轉(zhuǎn)變?yōu)槿窭碡?cái)投資 154.2互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)改變基金行業(yè)格局 164.2.1做大其他貨幣市場(chǎng)基金 174.2.2做大其他類(lèi)型的基金 174.2.3做大自己的市場(chǎng)份額占比 185 國(guó)內(nèi)銀行業(yè)現(xiàn)狀 195.1中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展成就 195.2中國(guó)銀行業(yè)存在的問(wèn)題 195.2.1過(guò)分看重存款的重要性 195.2.2資產(chǎn)管理機(jī)制不健全 205.2.3人員素質(zhì)不高，設(shè)備落后 205.2.4經(jīng)營(yíng)品種單一 205.3我國(guó)銀行的發(fā)展趨勢(shì) 206 余額寶與銀行關(guān)系 226.1由現(xiàn)時(shí)表現(xiàn)情況來(lái)看 226.1.1完勝銀行存款 226.1.2與銀行理財(cái)產(chǎn)品沒(méi)有本質(zhì)差異 226.1.3嚴(yán)重侵蝕了銀行利潤(rùn) 226.2由深層次及今后發(fā)展來(lái)看 236.2.1板子不能僅敲在余額寶頭上 236.2.2余額寶對(duì)銀行業(yè)影響有限 246.2.3互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼銀行轉(zhuǎn)型 257 總結(jié) 26參考文獻(xiàn) 28 緒論互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代金融的新生態(tài)，\o"阿里巴巴"阿里巴巴、\o"騰訊"騰訊和\o"中國(guó)平安"中國(guó)平安牽頭設(shè)立了一家互聯(lián)網(wǎng)金融公司，對(duì)公眾了解互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造了一個(gè)很好的機(jī)會(huì)。互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。互聯(lián)網(wǎng)"開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享"的精神往傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)滲透，對(duì)人類(lèi)金融模式產(chǎn)生根本影響，從廣義上講，具備互聯(lián)網(wǎng)精神的金融業(yè)態(tài)統(tǒng)稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)金融。理論上任何涉及到了廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但是不限于為第三方支付、在線(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售、信用評(píng)價(jià)審核、金融中介、金融電子商務(wù)等模式。狹義的金融角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融則應(yīng)該定義在跟貨幣的信用化流通相關(guān)層面，也就是資金融通依托互聯(lián)網(wǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)的方式方法都可以稱(chēng)之為互聯(lián)網(wǎng)金融。近些年來(lái)，中國(guó)的銀行業(yè)尤其是四大國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)展的特別快，規(guī)模迅速擴(kuò)張，戰(zhàn)線(xiàn)不斷拉長(zhǎng)。不可否認(rèn)銀行業(yè)的發(fā)展對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)起到了重要的作用，但是一些不合理的現(xiàn)象也層出不窮，銀行體系不夠完善，銀行系統(tǒng)脆弱等等。而就在今年的六月份，支付寶正式推出了一種全新的理財(cái)模式——余額寶，旨在將支付寶內(nèi)的余額通過(guò)購(gòu)買(mǎi)基金的方式實(shí)現(xiàn)增值，一方面解決了支付寶內(nèi)余額沒(méi)有利息的問(wèn)題，另一方面為廣大的網(wǎng)民提供了一種理財(cái)模式，余額寶沒(méi)有類(lèi)似基金那樣的最低限額，一塊錢(qián)便可投資，比普通基金的流動(dòng)性強(qiáng)，但收益卻能和普通基金相抗衡。這種理財(cái)方式想必會(huì)吸引一部分資金，首當(dāng)其沖受到影響的應(yīng)該是銀行業(yè)，在收益方面銀行的活期存款處于劣勢(shì)，銀行的存款會(huì)有一部分被余額寶爭(zhēng)奪。反過(guò)來(lái)說(shuō)，余額寶這種新的理財(cái)模式也對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的高收益構(gòu)成一種挑戰(zhàn)，促使其進(jìn)行改革，不斷完善制度體系，提高競(jìng)爭(zhēng)能力。但是，這種理財(cái)模式對(duì)有關(guān)方面的監(jiān)管也提出了很高的要求，這一項(xiàng)舉措一定會(huì)在中國(guó)的銀行業(yè)掀起一場(chǎng)風(fēng)波。招商銀行前行長(zhǎng)馬蔚華說(shuō)過(guò)，招行最大的威脅來(lái)自馬云，而非其他銀行?，F(xiàn)在，馬云來(lái)了，新興互聯(lián)網(wǎng)金融正在起步，馬云推出的余額寶就是一塊問(wèn)路石。余額寶由第三方支付平臺(tái)支付寶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)。通過(guò)余額寶，用戶(hù)不僅能夠得到較高的收益，還能隨時(shí)消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出，用戶(hù)在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購(gòu)買(mǎi)基金等理財(cái)產(chǎn)品，獲得相對(duì)較高的收益，同時(shí)余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)上購(gòu)物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。轉(zhuǎn)入余額寶的資金在第二個(gè)工作日由基金公司進(jìn)行份額確認(rèn)，對(duì)已確認(rèn)的份額會(huì)開(kāi)始計(jì)算收益。余額寶的優(yōu)勢(shì)在于轉(zhuǎn)入余額寶的資金不僅可以獲得較高的收益，還能隨時(shí)消費(fèi)支付，靈活便捷。余額寶等新型理財(cái)?shù)漠a(chǎn)生和發(fā)展2.1余額寶等新型理財(cái)產(chǎn)生的背景2.1.1互聯(lián)網(wǎng)化金融的交易完全\o"互聯(lián)網(wǎng)化"互聯(lián)網(wǎng)化，互聯(lián)網(wǎng)成為一個(gè)巨大的公開(kāi)的交易所，會(huì)給監(jiān)管造成很多挑戰(zhàn)。交易的發(fā)生小微密集，交錯(cuò)復(fù)雜。但是金融的發(fā)展是為了好的社會(huì)，不是為了方便監(jiān)管。好的金融是讓更多的人享受金融服務(wù)，讓金融服務(wù)更加透明，最大限度減小信息不對(duì)稱(chēng)和中間成本。隨著Wi-Fi、3G等技術(shù)發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)的融合趨勢(shì)非常明顯，有線(xiàn)電話(huà)網(wǎng)絡(luò)和廣播電視網(wǎng)絡(luò)也融合進(jìn)來(lái)。移動(dòng)支付將與銀行卡、\o"網(wǎng)上銀行"網(wǎng)上銀行等電子支付方式進(jìn)一步整合，真正做到隨時(shí)、隨地和以任何方式進(jìn)行支付。隨著身份認(rèn)證技術(shù)和數(shù)字簽名技術(shù)等安全防范軟件的發(fā)展，移動(dòng)支付不僅能解決日常生活中的小額支付，也能解決企業(yè)間的大額支付，替代現(xiàn)在的現(xiàn)金、支票等銀行結(jié)算支付手段。2.1.2行業(yè)融和在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的推動(dòng)下，近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)、金融業(yè)和電子商務(wù)業(yè)之間的界線(xiàn)日漸模糊，行業(yè)融合日漸深入，已經(jīng)形成新的“互聯(lián)網(wǎng)金融”藍(lán)海，具有巨大的潛在市場(chǎng)。以阿里金融為代表的新興互聯(lián)網(wǎng)，在支付、結(jié)算和融資領(lǐng)域內(nèi)的種種“舉措”，給銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融演進(jìn)中的一個(gè)又一個(gè)挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)商業(yè)銀行必須制定出一系列謀變措施鞏固自身地位，以在新的競(jìng)爭(zhēng)格局中拔得頭籌。

2.1.3技術(shù)為依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展成為依托，尤其是數(shù)據(jù)產(chǎn)生、數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)據(jù)安全和搜索引擎技術(shù)，是互聯(lián)網(wǎng)金融的有力支撐。\o"社交網(wǎng)絡(luò)"社交網(wǎng)絡(luò)、\o"電子商務(wù)"電子商務(wù)、\o"第三方支付"第三方支付、搜索引擎等形成了龐大的數(shù)據(jù)量。云計(jì)算和行為分析理論使大數(shù)據(jù)挖掘成為可能。數(shù)據(jù)安全技術(shù)使隱私保護(hù)和交易支付順利進(jìn)行。而\o"搜索引擎"搜索引擎使個(gè)體更加容易獲取信息。這些技術(shù)的發(fā)展極大減小了金融交易的成本和風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大了金融服務(wù)的邊界。其中技術(shù)實(shí)現(xiàn)所需的數(shù)據(jù)，幾乎成為了互聯(lián)網(wǎng)金融的代名詞?！耙约夹g(shù)為驅(qū)動(dòng)的數(shù)據(jù)金融業(yè)務(wù)”成為了京東商城的發(fā)展目標(biāo)之一。阿里巴巴也將“數(shù)據(jù)、平臺(tái)、金融”作為未來(lái)的三大業(yè)務(wù)發(fā)展方向。建行甚至也自建了電商平臺(tái)。很多機(jī)構(gòu)在爭(zhēng)搶第三方支付牌照。數(shù)據(jù)成為了戰(zhàn)略資產(chǎn)?？陀^(guān)上，數(shù)據(jù)給\o"金融"金融帶來(lái)了巨大的變化，也是降低成本和風(fēng)險(xiǎn)的主要手段。但互聯(lián)網(wǎng)金融不僅僅是數(shù)據(jù)金融，否則又回到技術(shù)層面了?；ヂ?lián)網(wǎng)金融引發(fā)的在交易主體、交易結(jié)構(gòu)上的變化以及潛在的金融民主化，才是具有革命意義的一個(gè)論述。而其也是未嘗不可期待的。2.1.4網(wǎng)絡(luò)交易自從\o"智能手機(jī)"智能手機(jī)、\o"個(gè)人電腦"個(gè)人電腦和\o"平板電腦"平板電腦進(jìn)入我們的生活，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)做交易開(kāi)始變得更加普及。2012年，全球個(gè)人電腦銷(xiāo)售量預(yù)計(jì)為3.67億臺(tái)，只有0.9％的增長(zhǎng)，而平板電腦（iPad及同類(lèi)產(chǎn)品）的銷(xiāo)售量將增長(zhǎng)54％，達(dá)1.07億臺(tái)，智能手機(jī)將增長(zhǎng)39％，達(dá)6.86億部?，F(xiàn)代智能手機(jī)的處理能力甚至要超過(guò)20世紀(jì)80年代的IBM超級(jí)計(jì)算機(jī)，并且隨著3G時(shí)代的來(lái)臨，它們能更快地處理信息和傳輸數(shù)據(jù)，為消費(fèi)者帶來(lái)更多便捷。2.2新型網(wǎng)絡(luò)理財(cái)迅速發(fā)展2.2.1中國(guó)網(wǎng)民數(shù)量有直接關(guān)系截至2013年6月底，我國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)5.91億，半年共計(jì)新增網(wǎng)民2656萬(wàn)人?；ヂ?lián)網(wǎng)普及率為44.1%，較2012年底提升了2.0個(gè)百分點(diǎn)。圖2.1中國(guó)網(wǎng)民規(guī)模和互聯(lián)網(wǎng)普及率由圖2.1知道，2013年上半年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)普及率穩(wěn)步提升，一方面在于2012年中國(guó)政府在信息化推進(jìn)領(lǐng)域的一系列政策方針和基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)設(shè)施建設(shè)成效逐步釋放，寬帶普及和移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等行動(dòng)直接帶動(dòng)人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的使用；另一方面在于3G、移動(dòng)設(shè)備的快速普及和無(wú)線(xiàn)應(yīng)用的多樣化極大推動(dòng)了手機(jī)網(wǎng)民的增加，促進(jìn)了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展。并且，來(lái)自手機(jī)端應(yīng)用的帶動(dòng)作用明顯，基于位置的應(yīng)用等一些屬于手機(jī)上網(wǎng)的獨(dú)特應(yīng)用正在吸引越來(lái)越多的用戶(hù)。截至2013年6月底，中國(guó)新增網(wǎng)民中使用手機(jī)上網(wǎng)的比例高達(dá)70.0%，高于其他設(shè)備上網(wǎng)的網(wǎng)民比例，說(shuō)明手機(jī)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)普及的促進(jìn)作用重大，是目前互聯(lián)網(wǎng)增長(zhǎng)的主要來(lái)源。工信部等八部門(mén)聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于實(shí)施寬帶中國(guó)2013專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)的意見(jiàn)》，意見(jiàn)中指出2013年的目標(biāo)是新增通寬帶行政村18000個(gè)，實(shí)現(xiàn)5000所貧困農(nóng)村地區(qū)中小學(xué)寬帶接入或改造提速。從該專(zhuān)項(xiàng)可以看出，下一階段互聯(lián)網(wǎng)普及工作將進(jìn)一步向農(nóng)村地區(qū)推進(jìn)，未來(lái)農(nóng)村人群使用互聯(lián)網(wǎng)數(shù)量將得到進(jìn)一步提升。此外，《意見(jiàn)》也指出將優(yōu)化寬帶發(fā)展環(huán)境，加強(qiáng)科技創(chuàng)新，加快網(wǎng)絡(luò)升級(jí)演進(jìn)，統(tǒng)籌有線(xiàn)無(wú)線(xiàn)發(fā)展，推動(dòng)應(yīng)用普及深化，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同并進(jìn)，改善上網(wǎng)體驗(yàn)，可見(jiàn)未來(lái)基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)設(shè)施建設(shè)將進(jìn)一步加強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)體驗(yàn)和應(yīng)用創(chuàng)新模式也將獲得巨大支持，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)在網(wǎng)民規(guī)模和應(yīng)用深度上都將實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步發(fā)展。2.2.2電商業(yè)的迅猛發(fā)展21世紀(jì)全球進(jìn)入一個(gè)新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，信息通信網(wǎng)絡(luò)與技術(shù)的迅猛發(fā)展創(chuàng)造了一個(gè)無(wú)疆界的數(shù)字世界產(chǎn)品和服務(wù)幾乎可以瞬時(shí)在世界各地交易，以網(wǎng)絡(luò)和電子商務(wù)為主要特征的新經(jīng)濟(jì)以不可爭(zhēng)辯的事實(shí)席卷了全球每一個(gè)行業(yè)并重組著全球財(cái)富目前電子商務(wù)已經(jīng)成為國(guó)際上各個(gè)國(guó)家制定經(jīng)濟(jì)政策的主要依據(jù)之一。世界范圍內(nèi)的政府部門(mén)、公眾服務(wù)機(jī)構(gòu)電信企業(yè)、銀行等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)以及各類(lèi)型企業(yè)和數(shù)以?xún)|計(jì)的個(gè)人用戶(hù)都紛紛投入并參與到電子商務(wù)活動(dòng)中。電子商務(wù)在世界范圍內(nèi)已成為一股無(wú)法阻擋的歷史潮流。不同的電商品牌，包括淘寶、京東、天貓、蘇寧等等，還有一些垂直電商行業(yè)的發(fā)展，使得網(wǎng)上支付的流程和習(xí)慣，包括客戶(hù)在網(wǎng)上買(mǎi)東西，網(wǎng)上做一些銀行轉(zhuǎn)帳都已經(jīng)變成了一種習(xí)慣和接受的環(huán)境，這也是一個(gè)原因。由于互聯(lián)網(wǎng)發(fā)達(dá)到現(xiàn)今這個(gè)程度上，很多在實(shí)體經(jīng)濟(jì)商業(yè)也紛紛開(kāi)展線(xiàn)上服務(wù)以不被時(shí)代所淘汰，這是一個(gè)世界大方向的順流，他已經(jīng)不屬于一種新事物出現(xiàn)的初期，而是已經(jīng)成為了推動(dòng)逼迫舊時(shí)代經(jīng)濟(jì)商業(yè)轉(zhuǎn)型改變，從事經(jīng)濟(jì)商業(yè)的人不得不接受這樣一個(gè)事實(shí)，不想被淘汰想去占據(jù)著市場(chǎng)的先機(jī)，你就必須要這樣做。從這一方面經(jīng)濟(jì)商業(yè)的轉(zhuǎn)型改變也反作用于電商業(yè)的迅猛發(fā)展，就在這樣作用于反作用的循環(huán)作用中，促使電商業(yè)在不斷地加速發(fā)展，加速成長(zhǎng)。2.2.3抗行通脹的需求大家都知道今年鬧了幾次錢(qián)荒。一方面是小企業(yè)想借錢(qián)借不到，銀行要價(jià)也很高，除了正常的利率之外還有很多桌面下的費(fèi)用，使得中小企業(yè)貸款的成本非常高。但同時(shí)在另一方面，我們居民的儲(chǔ)蓄也是創(chuàng)新高了。在居民儲(chǔ)蓄創(chuàng)新高的同時(shí)，當(dāng)然和中國(guó)的超級(jí)印鈔有關(guān)系，這個(gè)是宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的。所以，整個(gè)中國(guó)居民儲(chǔ)蓄也是創(chuàng)新高了，說(shuō)明手上更有錢(qián)了。同時(shí)面臨了是一個(gè)利率沒(méi)有市場(chǎng)化的環(huán)境，我的錢(qián)放在銀行，就算銀行和我關(guān)系很好，我認(rèn)識(shí)這個(gè)支行的行長(zhǎng)，他也只能給我3%的利息，上浮10%也只能給3.3%的利息，除此之外也只能買(mǎi)理財(cái)。當(dāng)然這個(gè)利息針對(duì)今年通貨膨脹這么高的情況下，有2%點(diǎn)幾的水平，如果放在活期購(gòu)買(mǎi)力是下降的，放在定期存款也沒(méi)有什么收益的。另一方面普通老百姓手上的錢(qián)又多，在這種情況下就催生各種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)線(xiàn)上服務(wù)，以余額寶為首的各種寶也相繼出現(xiàn)，不斷去銷(xiāo)售自己的理財(cái)產(chǎn)品，而銷(xiāo)售的主要要點(diǎn)在于給予客戶(hù)創(chuàng)造需要。因?yàn)橐陨显?，在我?guó)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)是根據(jù)中國(guó)群眾的需要而發(fā)展，所有人不愿意因?yàn)樯鐣?huì)物價(jià)上漲等通脹問(wèn)題，而令到自己的財(cái)產(chǎn)資金受到貶值的影響，即使把資金放在銀行做定活期存款也抵擋不了現(xiàn)時(shí)社會(huì)那么高點(diǎn)數(shù)的通脹率，更不要說(shuō)是把資金閑置在家中。所以，這種大環(huán)境造就而成的這種問(wèn)題，是逼迫找到解決辦法，與之較為對(duì)應(yīng)的答案就是余額寶等新型互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)。2.2.4網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)陌l(fā)展前景對(duì)于余額寶這一網(wǎng)絡(luò)理財(cái)業(yè)務(wù)讓很多人抱以期待，這給普通投資者增加了一條全新的理財(cái)渠道，自己在理財(cái)?shù)倪^(guò)程中也就有了更多的選擇。而“余額寶”存款業(yè)務(wù)的推出，馬上被業(yè)界視為阿里巴巴與銀行的一種競(jìng)爭(zhēng)，這肯定也會(huì)在客觀(guān)上給銀行業(yè)以壓力，進(jìn)而把經(jīng)營(yíng)與服務(wù)做得更好，最后受益的還是公眾以及國(guó)家整個(gè)的金融業(yè)大環(huán)境。但我們同時(shí)還應(yīng)該看到，以上這些只能算是網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)囊环N“發(fā)展前景”，而還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是事實(shí)。實(shí)際上對(duì)絕大多數(shù)淘寶客戶(hù)來(lái)說(shuō)，目前還只是把淘寶賬戶(hù)里面的余額參與“余額寶”的理財(cái)，而不是把家里的或者是銀行里面的存款轉(zhuǎn)入到淘寶賬戶(hù)里面。這主要是基于三個(gè)方面的原因：一是習(xí)慣問(wèn)題，畢竟對(duì)于一個(gè)新鮮事物的出現(xiàn)，公眾是需要一個(gè)接受過(guò)程的；二是收益問(wèn)題，“余額寶”雖然“利息”穩(wěn)定，比銀行活期存款利息高，但它畢竟是一款理財(cái)產(chǎn)品，具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性；三是資金安全問(wèn)題。這才是影響淘寶客戶(hù)不敢把錢(qián)存入賬戶(hù)的最主要原因，因?yàn)榫湍壳扒闆r來(lái)看，在資金的安全性上，阿里巴巴還是沒(méi)法和銀行相比。所以說(shuō)，阿里巴巴要真正想在網(wǎng)絡(luò)理財(cái)上有一番大作為，就必須克服以上這些困難，尤其是最后一個(gè)。因?yàn)橹挥惺紫饶軌虮ＷC客戶(hù)資金的安全，然后才能去談理財(cái)收益。為了解決這個(gè)問(wèn)題，阿里巴巴方面也一直在努力，比如最近就承諾，如果客戶(hù)賬戶(hù)余額資金被盜，支付寶方面將全額賠償。但只有賠償顯然不是解決問(wèn)題的根本辦法，一旦失竊事件太多，支付寶無(wú)力承擔(dān)，顯然會(huì)影響業(yè)務(wù)的發(fā)展。說(shuō)到底，我們當(dāng)然希望網(wǎng)絡(luò)理財(cái)能夠發(fā)展壯大，但是它最終還需要克服很多困難，需要時(shí)間的檢驗(yàn)。2.3收益2.3.1余額寶等收益現(xiàn)狀目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金屬于貨幣型基金由于只投資貨幣市場(chǎng)，如短期國(guó)債、回購(gòu)、央行票據(jù)、銀行存款等。其流動(dòng)性?xún)H次于銀行活期儲(chǔ)蓄，沒(méi)有利息稅。當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品主要有四類(lèi)。第一類(lèi)是具備支付功能的，最典型的是余額寶，集收益、資金周轉(zhuǎn)和支付功能于一身；蘇寧的零錢(qián)寶也是類(lèi)似的產(chǎn)品。第二類(lèi)是自力更生的產(chǎn)品，基金公司在自己的直銷(xiāo)平臺(tái)上推廣自己的產(chǎn)品，如匯添富基金推出的場(chǎng)內(nèi)貨幣基金添富收益快錢(qián)、現(xiàn)金寶、全額寶。第三類(lèi)是和互聯(lián)網(wǎng)公司合作的，基金公司的投研力量和互聯(lián)網(wǎng)大佬的人氣客戶(hù)源結(jié)合，如微信理財(cái)通、百度理財(cái)產(chǎn)品。第四類(lèi)是銀行自己發(fā)行銀行端現(xiàn)金管理工具，如平安銀行的平安盈、廣發(fā)銀行的智能金、交通銀行的實(shí)時(shí)提現(xiàn)。截至2013年6月30日24點(diǎn)，余額寶累計(jì)用戶(hù)數(shù)已經(jīng)達(dá)到251.56萬(wàn)，累計(jì)轉(zhuǎn)入資金規(guī)模66.01億元。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，三季度與余額寶對(duì)接的天弘增利寶貨幣基金規(guī)模達(dá)到556.53億元，比二季度末的42.44億元增加了1211.33%，已經(jīng)成為目前市場(chǎng)上規(guī)模最大的基金；排名第二的是華夏現(xiàn)金貨幣基金，規(guī)模為470.24億元。天弘增利寶貨幣基金（余額寶）的規(guī)模突破1000億元，用戶(hù)數(shù)近3000萬(wàn)戶(hù)。下面我將用表格的形式來(lái)縱觀(guān)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的各個(gè)收益情況，我們也能從表中發(fā)現(xiàn)他們現(xiàn)時(shí)的收益情況究竟是怎樣，為什么吸引到那么多用戶(hù)那么多的資金投入到余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)當(dāng)中去。表2.22014年4月6·7日各互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益圖2.32014年4月7日互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)七日年化收益率圖2.42014年4月6·7日互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)萬(wàn)份收益由此知道，現(xiàn)時(shí)需要互聯(lián)網(wǎng)基金的收益也是相當(dāng)之不錯(cuò)，大概年收益能在5%以上，比起銀行一般的定活期存款和定投投資的收益要高出不少。作為短期理財(cái)產(chǎn)品，衡量貨幣基金收益高低的指標(biāo)主要有兩個(gè)，即7日年化收益率和日萬(wàn)份收益。其中貨幣基金過(guò)去七天每萬(wàn)份基金份額凈收益折合成的年收益率;日萬(wàn)份收益的全稱(chēng)是“日萬(wàn)份基金單位收益”，是指將貨幣基金每天運(yùn)作的收益平均攤到每1單位份額上，然后以1萬(wàn)份為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算凈收益的結(jié)果。由于貨幣式基金在通常情況下每份單位凈值固定為1元，因此萬(wàn)份收益通俗地說(shuō)就是投資1萬(wàn)元當(dāng)日獲利的金額。2.3.2收益來(lái)源貨幣基金主要投向銀行之間的協(xié)議存款、國(guó)債等風(fēng)險(xiǎn)很小的產(chǎn)品。小微金融服務(wù)集團(tuán)的余額寶、騰訊微信的理財(cái)通、蘇寧的零錢(qián)寶都是貨幣基金。銀行需要錢(qián)時(shí)，如果一家貨幣基金有100億資金規(guī)模，有籌碼與銀行談判利率。而老百姓拿著1萬(wàn)元，不可能和銀行談判收益。這是大宗交易的概念，貨幣基金公司將很多分散在個(gè)人用戶(hù)手中的小錢(qián)聚集到一起，形成一定的規(guī)模，議價(jià)能力強(qiáng)。即使存入時(shí)間較短，資金回報(bào)率也會(huì)很高。尤其是在銀行急需要錢(qián)的時(shí)候，就會(huì)帶動(dòng)貨幣基金的收益率提升。貨幣基金的申購(gòu)，和活期存款很相似。假設(shè)今天1萬(wàn)個(gè)人每人申購(gòu)了1萬(wàn)，同時(shí)也可能有1萬(wàn)個(gè)人贖回了1萬(wàn)。如果用戶(hù)足夠多，巨額流入或流出，相對(duì)可預(yù)測(cè)。假如貨幣基金規(guī)模100億，1萬(wàn)個(gè)人每人申購(gòu)了1萬(wàn)，也只有1億，只占資金總額1%，對(duì)整體資金盤(pán)子影響不大。因此，如果一家貨幣基金公司有100億規(guī)模，可以拿出90億一次性存入銀行，可以存相對(duì)較長(zhǎng)的時(shí)間。相當(dāng)于把小額的活期變成了大額的定期，與銀行有談判的籌碼。余額寶的優(yōu)劣勢(shì)3.1余額寶優(yōu)勢(shì)3.1.1兼具收益性和流動(dòng)性與傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品相比，余額寶類(lèi)產(chǎn)品“比存款更高息，比基金更方便”為用戶(hù)提供了一項(xiàng)在收益性與流動(dòng)性上均有不錯(cuò)表現(xiàn)的新興理財(cái)工具。相比活期存款0.35%的利率，余額寶類(lèi)產(chǎn)品動(dòng)輒5%以上的收益區(qū)間顯然具有極強(qiáng)的吸引力，甚至比定期存款收益還高出一截。一般的貨幣基金贖回需要2個(gè)交易日左右到賬，而余額寶類(lèi)產(chǎn)品支持T+0實(shí)時(shí)贖回，意味著轉(zhuǎn)入支付寶[微博]中的資金可以隨時(shí)轉(zhuǎn)出至支付寶余額進(jìn)行消費(fèi)，實(shí)時(shí)到賬無(wú)手續(xù)費(fèi)，也可直接提現(xiàn)至銀行卡，流動(dòng)性堪比“準(zhǔn)貨幣”。3.1.2操作流程簡(jiǎn)單，使用方便快捷余額寶類(lèi)產(chǎn)品將基金公司的基金直銷(xiāo)系統(tǒng)內(nèi)置于支付寶網(wǎng)站，用戶(hù)可以在支付寶中進(jìn)行基金的購(gòu)買(mǎi)或者贖回，整個(gè)流程和支付寶充值、提現(xiàn)或購(gòu)物一樣簡(jiǎn)單。在2013年7月1日以后，客戶(hù)可以通過(guò)手機(jī)進(jìn)行操作余額寶賬戶(hù)，隨時(shí)買(mǎi)入、賣(mài)出、查看收益，異常方便快捷。3.1.3投資門(mén)檻低，吸引全民參與余額寶類(lèi)產(chǎn)品不限制用戶(hù)的最低購(gòu)買(mǎi)金額，一方面有利于能夠最大限度的集中社會(huì)所有零碎、閑散資金，提升社會(huì)資本的利用率，同時(shí)讓客戶(hù)享受最便捷的理財(cái)服務(wù)，另一方面也對(duì)較多從未涉及理財(cái)業(yè)務(wù)的客戶(hù)進(jìn)行了投資理財(cái)觀(guān)念的啟蒙，尤其以后者對(duì)整個(gè)社會(huì)樹(shù)立正確的敏銳的投資理財(cái)觀(guān)念起到了重要的作用。3.2余額寶劣勢(shì)3.2.1信息不對(duì)稱(chēng)，或進(jìn)而引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)多數(shù)支付機(jī)構(gòu)的用戶(hù)對(duì)金融市場(chǎng)的知識(shí)與信息并不了解，而僅僅被動(dòng)接受支付機(jī)構(gòu)所選取的“合作單位”，對(duì)于“合作單位”的資金運(yùn)作情況幾乎一無(wú)所知。支付機(jī)構(gòu)不僅可以自主決定貨幣基金、債券基金、股票基金甚至民間融資或者直接融資者，在從用戶(hù)投資收益中分一杯羹的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)卻由用戶(hù)承擔(dān)。信息的不對(duì)稱(chēng)性會(huì)引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)以及支付平臺(tái)的尋租行為。過(guò)高的融資成本又會(huì)造成資金投向風(fēng)險(xiǎn)較大的領(lǐng)域，造成風(fēng)險(xiǎn)的積聚和傳染。3.2.2宣傳有誤導(dǎo)，風(fēng)險(xiǎn)提示不足《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》第四十三條規(guī)定，“基金宣傳推介材料中推介貨幣市場(chǎng)基金的，應(yīng)當(dāng)提示基金投資人，購(gòu)買(mǎi)貨幣市場(chǎng)基金不等于將資金作為存款存放在銀行或者存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?！蹦弥Ц秾殲槔?，其在首頁(yè)醒目位置稱(chēng)，“余額寶”高收益，資金用于投資國(guó)債、銀行存單等安全性高、穩(wěn)定的金融工具，無(wú)須擔(dān)心資金風(fēng)險(xiǎn)。與之鮮明對(duì)比的是，在頁(yè)面下方以小字表示“貨幣基金作為基金產(chǎn)品的一種，理論上存在虧損可能，但從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看收益穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)很小”。由此可見(jiàn)，支付寶在宣傳過(guò)程中，故意淡化了“余額寶”客觀(guān)存在的風(fēng)險(xiǎn)，可能讓投資者產(chǎn)生誤解。3.2.3存在安全風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)新聞報(bào)道，我們了解到近年來(lái)余額寶類(lèi)產(chǎn)品被盜案件頻發(fā)，雖然余額寶的宣傳頁(yè)面中宣稱(chēng)“資金被盜全額補(bǔ)償”，但在實(shí)際操作中，客戶(hù)可能面臨舉證難問(wèn)題。在監(jiān)管上，按照央行對(duì)第三方支付平臺(tái)的管理規(guī)定，支付寶余額可以購(gòu)買(mǎi)協(xié)議存款，能否購(gòu)買(mǎi)基金并沒(méi)有明確的規(guī)定。余額寶借助天弘基金實(shí)現(xiàn)基金銷(xiāo)售功能的做法，是在打擦邊球。從監(jiān)管層面上來(lái)說(shuō)，余額寶并不合法。一旦監(jiān)管部門(mén)發(fā)難，余額寶有可能會(huì)被叫停。3.2.4依賴(lài)網(wǎng)絡(luò)余額寶畢竟是一種虛擬的理財(cái)模式，要依靠網(wǎng)絡(luò)，而對(duì)于大多數(shù)的人來(lái)說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)代表著一種不安全，風(fēng)險(xiǎn)，所以大部分人不會(huì)把資金輕易的轉(zhuǎn)賬到余額寶。尤其對(duì)于一些年齡大的投資者來(lái)說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)知識(shí)的缺乏將阻礙其把資金轉(zhuǎn)移到余額寶內(nèi)。所以，余額寶的主要客戶(hù)還是年輕的投資者。3.3余額寶與銀行對(duì)比余額寶購(gòu)買(mǎi)的是貨幣型基金，貨幣基金是所有基金產(chǎn)品中風(fēng)險(xiǎn)較低的產(chǎn)品，一般投資于國(guó)債、銀行存款等安全性高、收益穩(wěn)定的金融工具，收益率大概在百分之三到百分之四左右，而活期存款的年收益只有百分之零點(diǎn)三左右?？梢?jiàn)余額寶的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于活期存款單收益。新興互聯(lián)網(wǎng)金融正在爭(zhēng)奪傳統(tǒng)銀行的存款。余額寶的推出將吸引大量的社會(huì)閑散資金涌向支付寶，這對(duì)中國(guó)的以存款為本的銀行業(yè)將是一場(chǎng)災(zāi)難。一年期的定期存款大概在百分之三點(diǎn)幾，兩年期的定期存款在百分之四點(diǎn)幾，但是現(xiàn)時(shí)來(lái)說(shuō)流動(dòng)性?xún)H此于活期存款的余額寶收益達(dá)到5%~6%左右，群眾也必然會(huì)選擇余額寶。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)帶來(lái)的影響4.1互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)改變?nèi)藗兞?xí)慣4.1.1由傳統(tǒng)的券商銀行開(kāi)戶(hù)形式轉(zhuǎn)變?yōu)榫W(wǎng)絡(luò)在線(xiàn)操作以上所述關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展，金融領(lǐng)域與互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域結(jié)合起來(lái)的產(chǎn)物有著前所未有的對(duì)人們生活帶來(lái)方便，并且收益方面有著超前趕后的勢(shì)頭，很多像我這樣的年輕人不斷地加入他們，利用他們的方便與收益來(lái)服務(wù)自己增值自己，這是針對(duì)現(xiàn)時(shí)來(lái)說(shuō)傳統(tǒng)的券商與銀行是沒(méi)有辦法達(dá)得到的，就如簡(jiǎn)單網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬，傳統(tǒng)的銀行雖然有網(wǎng)上匯款服務(wù)，但是您必須通過(guò)開(kāi)通網(wǎng)上銀行，U盾等一系列繁瑣的事情，相反馬云的支付寶平臺(tái)，只要您綁定您的銀行卡到平臺(tái)，便可以使用快捷支付，而且跨行轉(zhuǎn)賬也能在2小時(shí)內(nèi)完成，這樣一些銀做得不夠的小問(wèn)題，需要投過(guò)其他平臺(tái)補(bǔ)充其空白。對(duì)于以前而言，如果需要把自己的積蓄想做投資理財(cái)?shù)脑?huà)通常是通過(guò)2個(gè)途徑，第一個(gè)在開(kāi)戶(hù)銀行選擇投資理財(cái)產(chǎn)品，另外就是在第三方證券公司開(kāi)戶(hù)去做理財(cái)投資，而余額寶等得互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之后，人們可以利用該支付寶平臺(tái)綁定自己的銀行卡從而把資金轉(zhuǎn)入到平臺(tái)當(dāng)中去，造就人們足不出戶(hù)就可以完成投資與理財(cái)，從投資理財(cái)傳統(tǒng)行為當(dāng)中改變過(guò)來(lái)。隨著手機(jī)APP的出現(xiàn)，也使道人們無(wú)時(shí)無(wú)刻可以利用自己的手機(jī)去了解自己的投資理財(cái)，去做，去觀(guān)察每日收益，之前看到一些報(bào)道，利用支付寶錢(qián)包的手機(jī)端用戶(hù)同時(shí)有使用余額寶的占80%以上，慢慢發(fā)現(xiàn)每日打開(kāi)手機(jī)端去看看每日的收益成果成為了該使用人們每日生活習(xí)慣的一個(gè)部分，一個(gè)習(xí)慣的動(dòng)作。4.1.2由少數(shù)人理財(cái)投資轉(zhuǎn)變?yōu)槿窭碡?cái)投資余額寶是由第三方支付平臺(tái)支付寶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)，用戶(hù)可通過(guò)余額寶直接購(gòu)買(mǎi)基金等理財(cái)產(chǎn)品，一元錢(qián)就能起買(mǎi)，而且轉(zhuǎn)入余額寶的資金不僅可以獲得較高的收益，還能隨時(shí)消費(fèi)支付，靈活便捷。據(jù)了解，截至2012年12月，支付寶注冊(cè)賬戶(hù)突破8億，日交易額峰值超過(guò)200億元，日交易筆數(shù)峰值達(dá)到1億零580萬(wàn)筆，峰值時(shí)每秒的成交筆數(shù)達(dá)到19萬(wàn)筆。盡管沒(méi)有透露支付寶的準(zhǔn)確余額，但一位支付寶人士稱(chēng)，支付寶賬戶(hù)里的沉淀資金為上百億元的級(jí)別。在央行2011年下發(fā)的《第三方支付備付金管理辦法》中有如下規(guī)定：客戶(hù)沉淀在支付寶中的余額，支付寶有權(quán)利去購(gòu)買(mǎi)協(xié)議存款，所獲得的收益歸支付寶所有。也就是說(shuō)，客戶(hù)沉淀在第三方支付產(chǎn)品中的余額無(wú)法獲得收益。余額寶在此背景下橫空出世，可謂應(yīng)景之作，而且“一元起買(mǎi)”、“隨時(shí)可用于支付和使用”、收益率高等優(yōu)勢(shì)，讓用戶(hù)無(wú)法抵御“隨手一轉(zhuǎn)”的誘惑。此前人們普遍認(rèn)為平民老百姓不要想和不能想做理財(cái)投資，認(rèn)為是有錢(qián)人才能做的事情，即使近年來(lái)券商和銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品門(mén)檻一步一步地降低，他們希望更多客戶(hù)更多資金。人類(lèi)科技發(fā)明的目的是方便人們的生活為大前提，而互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展正好印證了這一點(diǎn)，而直到至今，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)與生活中的方方面面達(dá)成了很多的融合，人們的生活中也已經(jīng)離不開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)，特別是年輕人，可以沒(méi)有電視，沒(méi)有報(bào)紙，沒(méi)有廣播，但是絕不能沒(méi)有了互聯(lián)網(wǎng)，很簡(jiǎn)單，我們平時(shí)外出到某一個(gè)地方，也會(huì)關(guān)心到該地點(diǎn)有WIFI熱點(diǎn)提供這一個(gè)形象的問(wèn)題。隨著余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)投資的出現(xiàn)及發(fā)展，余額寶的天虹基金在網(wǎng)絡(luò)上認(rèn)購(gòu)發(fā)售的門(mén)檻是人民幣1元，沒(méi)有固定期限，而且宣傳做得夠，使人們打破了對(duì)于理財(cái)和投資的固定思維，因?yàn)檫@樣門(mén)檻低有錢(qián)賺的東西自然很多人都會(huì)抱著一個(gè)好奇的心態(tài)去了解去發(fā)現(xiàn)，而導(dǎo)致很多人去做去使用。越來(lái)越多人了解到理財(cái)投資在現(xiàn)今來(lái)說(shuō)能通過(guò)這樣一個(gè)方便快捷的途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)，那么，會(huì)給人們帶生活習(xí)慣的改變，思維方式的改變，又再一說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)革命性劃時(shí)代的產(chǎn)物。4.2互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)改變基金行業(yè)格局余額寶橫空出世，改變了基金行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局。其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也紛紛行動(dòng)起來(lái)，推出了各種“寶”待價(jià)而沽。很多基金公司招兵買(mǎi)馬，四處出擊，期待一夜暴富，但成功者寥寥。仔細(xì)分析一下現(xiàn)在市面上的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，會(huì)發(fā)現(xiàn)在投資層面其實(shí)并沒(méi)有什么創(chuàng)新，只不過(guò)把互聯(lián)網(wǎng)作為了一個(gè)新的銷(xiāo)售渠道、在技術(shù)層面做了改進(jìn)，從而吸引了大量從沒(méi)有接觸過(guò)基金產(chǎn)品的小額投資人。互聯(lián)網(wǎng)基金到底是什么？中國(guó)基金市場(chǎng)的發(fā)展，之前強(qiáng)烈依賴(lài)的是商業(yè)銀行的銷(xiāo)售渠道，最高峰的時(shí)候，這些銀行渠道的銷(xiāo)售占比超過(guò)了80％。商業(yè)銀行對(duì)于公募基金在中國(guó)的發(fā)展和繁榮功不可沒(méi)。但是，隨著市場(chǎng)的發(fā)展，銀行在某些方面的所作所為開(kāi)始逐漸影響到基金行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，在這種背景之下，隨著科技的發(fā)展和市場(chǎng)的逐步成熟，第三方銷(xiāo)售渠道開(kāi)始現(xiàn)身。之前，是一些新網(wǎng)站、小網(wǎng)站試水基金銷(xiāo)售，但是整體發(fā)展得非常緩慢。2013年，阿里的介入，給市場(chǎng)帶來(lái)了巨大的震撼，和一片強(qiáng)烈的光明和希望。目前，天弘增利寶貨幣市場(chǎng)基金已經(jīng)讓天弘基金公司品嘗到了大大的甜頭。以該基金2013年末的1853.42億元規(guī)模為參照，如果該基金在未來(lái)的一年里日均資產(chǎn)規(guī)模能夠保持不低于這個(gè)數(shù)，那么，該公司全年僅僅從這一只基金上所收取的管理費(fèi)收入將不會(huì)低于5.56億元。對(duì)于一個(gè)在2012年之前就沒(méi)有盈利過(guò)的基金公司來(lái)看，這個(gè)收益，非?？捎^(guān)。4.2.1做大其他貨幣市場(chǎng)基金把貨幣市場(chǎng)基金的規(guī)模做大，不僅僅是天弘增利寶的單兵突進(jìn)，還應(yīng)該有其他貨幣市場(chǎng)基金的跟進(jìn)，并且還應(yīng)該是不同基金之間的規(guī)模差距不大。這樣大的一塊餅一定會(huì)越來(lái)越多人去爭(zhēng)搶這樣一個(gè)好東西，促使其他基金不斷向這樣的一個(gè)模式靠攏與同步。4.2.2做大其他類(lèi)型的基金貨幣市場(chǎng)基金只是一種風(fēng)險(xiǎn)極低的產(chǎn)品，將來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)從低到高，保本基金、債券型基金、混合型基金、股票型基金、指數(shù)型基金等，都應(yīng)該能夠在互聯(lián)網(wǎng)上取得良好的銷(xiāo)售成果。當(dāng)然，這之中還是要涉及到和依賴(lài)于債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)等基礎(chǔ)市場(chǎng)行情的走好，讓這些類(lèi)型的基金表現(xiàn)出良好的、全面的盈利效應(yīng)?；蛘?，換個(gè)角度，即接納到其他性質(zhì)的資金。就目前的市場(chǎng)情況來(lái)看，投資者的資金可以被分為三種性質(zhì)：日常的零用資金；絕對(duì)期望無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的儲(chǔ)蓄資金；可以承受不同程度風(fēng)險(xiǎn)的投資資金。當(dāng)前，從天弘增利寶貨幣市場(chǎng)基金開(kāi)始，到其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)目前試水的產(chǎn)品，再到很多基金公司在外網(wǎng)掛牌銷(xiāo)售的產(chǎn)品，主要是在以貨幣市場(chǎng)基金為主，接納的主要是第一類(lèi)資金，并包括少量的第二類(lèi)基金，未來(lái)如果能夠大量地接納入第三類(lèi)資金，互聯(lián)網(wǎng)基金就開(kāi)始做得成熟了、豐滿(mǎn)了。4.2.3做大自己的市場(chǎng)份額占比純互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如果要成為一個(gè)重要的基金銷(xiāo)售渠道，其累計(jì)代銷(xiāo)的基金數(shù)量和規(guī)模，都能夠與傳統(tǒng)的銀行渠道接近、不相上下，甚至超越。未來(lái)，市場(chǎng)在基金銷(xiāo)售服務(wù)方面或?qū)?huì)形成這樣一個(gè)三足鼎立的局面：商業(yè)銀行，線(xiàn)下的銷(xiāo)售和自身網(wǎng)站的銷(xiāo)售；券商，大場(chǎng)內(nèi)基金的規(guī)模；互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，做大線(xiàn)上的銷(xiāo)售。一旦互聯(lián)網(wǎng)渠道獲得成功，基金公司未來(lái)的發(fā)展方式和道路有三種，一種是綜合性的，即各種類(lèi)型的基金產(chǎn)品都發(fā)行；另一種是金控型的，即設(shè)立眾多的子公司，或獨(dú)資，或控股，涉足多種非公募的專(zhuān)項(xiàng)業(yè)務(wù)；還有一種是特色化的，在這個(gè)方面，基金公司既可以重點(diǎn)發(fā)展絕對(duì)收益型產(chǎn)品，也可以重點(diǎn)發(fā)展相對(duì)收益型產(chǎn)品，即可以主做權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品，也可以主做固定收益類(lèi)產(chǎn)品，即可以專(zhuān)搞主動(dòng)型產(chǎn)品，也可以專(zhuān)搞被動(dòng)型產(chǎn)品。國(guó)內(nèi)銀行業(yè)現(xiàn)狀5.1中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展成就行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力顯著提升。隨著我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展，我國(guó)銀行業(yè)的規(guī)模不斷擴(kuò)大，競(jìng)爭(zhēng)力不斷提高，截至2010年六月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額87.2萬(wàn)億元，負(fù)債總額82.3萬(wàn)億元。分別是2003年銀監(jiān)會(huì)剛成立時(shí)資產(chǎn)總額的3.2倍和3.1倍，全部商業(yè)銀行的加權(quán)平均資本充足率從2003年的2.98%上升到今年二季度末的11.1%。2010年英國(guó)《銀行家》雜志全球前1000家銀行排名中，來(lái)自中國(guó)的銀行從1989年的8家上升到84家。銀行業(yè)的治理和風(fēng)險(xiǎn)管理改善。價(jià)值意識(shí)、資本約束意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和品牌意識(shí)深入人心，經(jīng)濟(jì)資本，經(jīng)濟(jì)增加值和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)等先進(jìn)的管理方法得到重視和應(yīng)用。銀行業(yè)的公司治理基本框架已建立并不斷完善，風(fēng)險(xiǎn)管理組織的獨(dú)立性和專(zhuān)業(yè)性不斷增強(qiáng)，業(yè)務(wù)操作流程不斷優(yōu)化。努力滿(mǎn)足中小企業(yè)的融資需求和服務(wù)三農(nóng)發(fā)展的融資需求，不斷加快金融創(chuàng)新，功能不斷完善。 行業(yè)審慎監(jiān)管框架逐步成熟。近年來(lái)，銀監(jiān)會(huì)建立了包括資本充足率、撥備覆蓋率、杠桿率、大額風(fēng)險(xiǎn)集中度比例控制、流動(dòng)性比率等在內(nèi)的全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)體系，探索實(shí)施宏觀(guān)審慎監(jiān)管，提出了逆周期資本監(jiān)管和動(dòng)態(tài)撥備的監(jiān)管框架，強(qiáng)化銀行信貸市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的防火墻，加強(qiáng)股東監(jiān)管和關(guān)聯(lián)關(guān)系控制和利益沖突監(jiān)管，提出了房貸比率控制等一系列簡(jiǎn)單、透明、有效的監(jiān)管政策。5.2中國(guó)銀行業(yè)存在的問(wèn)題5.2.1過(guò)分看重存款的重要性由于銀行業(yè)的擴(kuò)張和競(jìng)爭(zhēng)的加強(qiáng)，銀行的投資活動(dòng)需要找到足夠的社會(huì)閑散資金，所以把吸收存款放在首要位置。目前各商業(yè)銀行每年都分級(jí)下達(dá)當(dāng)年存款任務(wù)指標(biāo)，特殊情況下上級(jí)行還會(huì)給所屬機(jī)構(gòu)來(lái)個(gè)月度或季度的存款“大會(huì)戰(zhàn)”，并且將完成存款任務(wù)與員工工資獎(jiǎng)金掛鉤、與評(píng)比先進(jìn)掛鉤。雖然央行三令五申不準(zhǔn)將存款完成情況與員工工資、獎(jiǎng)金、福利掛鉤，但很多單位依然我行我素置若罔聞在“存款立行”觀(guān)念的支配下各商業(yè)銀行盲目拉存，只重視存款數(shù)量不重視質(zhì)量也給自身發(fā)展帶來(lái)一系列不良后果。5.2.2資產(chǎn)管理機(jī)制不健全資產(chǎn)管理不善，不良貸款比率高，貸款風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制不健全。截至去年底止中國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行賬面需核銷(xiāo)的呆帳貸款占其貸款總額的百分之二點(diǎn)七，但加上需要核銷(xiāo)的逾期和呆滯貸款全部合計(jì)的壞帳比率為百分之八或九。按國(guó)內(nèi)四大商業(yè)銀行貸款總余額占全部金融機(jī)構(gòu)貸款總余額超過(guò)六成百分之八至九的壞帳率即達(dá)五千至六千億元。而且上述的壞帳比率并不包括己剝離的資產(chǎn)和債轉(zhuǎn)股在內(nèi)四大商業(yè)銀行去年已有三千五百億元的不良資產(chǎn)被剝離經(jīng)獨(dú)立評(píng)估后與企業(yè)簽訂債轉(zhuǎn)股協(xié)議的也近一千億元。從以上數(shù)字可以看出盡管中央從1995年全國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理會(huì)議以來(lái)要求各國(guó)有商業(yè)銀行要將不良資產(chǎn)比率每年下降一定的百分點(diǎn)，最近兩三年銀行的貸款質(zhì)量雖有所提高但是不良資產(chǎn)比例仍然較高，信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)依舊很大這種風(fēng)險(xiǎn)的形成有其深層次的經(jīng)濟(jì)背景，例如政府的干預(yù)和某些企業(yè)的盲目行為等客觀(guān)因素但商業(yè)銀行自身的因素是不可忽視的。5.2.3人員素質(zhì)不高，設(shè)備落后現(xiàn)代銀行是高度專(zhuān)業(yè)化的產(chǎn)業(yè)，對(duì)員工的素質(zhì)有著很高的要求，不管是管理人員還是一般業(yè)務(wù)人員不僅要求員工要具備較高的學(xué)歷層次，豐富的專(zhuān)業(yè)知識(shí)更注重員工的工作能力和創(chuàng)造力。而目前我國(guó)商業(yè)銀行特別是幾家國(guó)有商業(yè)銀行職工隊(duì)伍素質(zhì)普遍不高，學(xué)歷較低，工作能力和業(yè)務(wù)水平也不高。5.2.4經(jīng)營(yíng)品種單一目前國(guó)內(nèi)銀行功能都過(guò)于單一一味注重傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)發(fā)展滯后雖然在業(yè)務(wù)品種范圍較之改革前有了明顯的擴(kuò)大但還是缺乏創(chuàng)新很多機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)仍停留在相當(dāng)級(jí)、粗放的狀態(tài)下當(dāng)前各商業(yè)銀行要在保證風(fēng)險(xiǎn)的情況下搞創(chuàng)新是必然趨勢(shì)否則終將被社會(huì)所淘汰。5.3我國(guó)銀行的發(fā)展趨勢(shì)逐步向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)度。隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，銀行的功能已經(jīng)不僅僅局限于存貸款業(yè)務(wù)上，雖然我國(guó)規(guī)定銀行只能夠單業(yè)經(jīng)營(yíng)，但是隨著一些銀行理財(cái)產(chǎn)品的相繼推出，這種規(guī)定不久就會(huì)被取消。銀行業(yè)的功能會(huì)逐步的完善，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更可靠的保證。國(guó)有商業(yè)銀行與民間資本銀行一同發(fā)展。前不久銀監(jiān)會(huì)稱(chēng)將放開(kāi)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)，也就是說(shuō)民間資本可以設(shè)立銀行，這將促使大量的民間資本進(jìn)入銀行業(yè)，國(guó)有銀行的壟斷地位將受到挑戰(zhàn)，大量的私人銀行將設(shè)立，分奪存款。給銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管提出了新的要求。差異化戰(zhàn)略將是各銀行特別是中小銀行發(fā)展的重要舉措。目前國(guó)內(nèi)銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的最大特點(diǎn)是同質(zhì)化嚴(yán)重，金融產(chǎn)品和服務(wù)模式難以實(shí)現(xiàn)差異化。金融市場(chǎng)的產(chǎn)品本身具有同質(zhì)性、模仿性和無(wú)專(zhuān)利性，這些特性導(dǎo)致了金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。這就要求金融業(yè)在營(yíng)銷(xiāo)的過(guò)程中要有自身鮮明的特色，通過(guò)優(yōu)質(zhì)服務(wù)來(lái)維持顧客占領(lǐng)市場(chǎng)。中小銀行尤其是新設(shè)立的私人銀行因?yàn)橐?guī)模無(wú)法和國(guó)有銀行相抗衡，只能靠差異化策略來(lái)獲得生存空間和發(fā)展前途。余額寶與銀行關(guān)系6.1由現(xiàn)時(shí)表現(xiàn)情況來(lái)看6.1.1完勝銀行存款從儲(chǔ)戶(hù)的角度來(lái)看，余額寶具有便捷、收益高、風(fēng)險(xiǎn)低三個(gè)優(yōu)點(diǎn)。與傳統(tǒng)的基金產(chǎn)品不同，余額寶僅需在網(wǎng)上做簡(jiǎn)單操作即可開(kāi)戶(hù)。最低1元起存、可實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)賬消費(fèi)的功能讓其與活期存款同樣靈活。而其收益率則比活期存款利息高出了一個(gè)數(shù)量級(jí)，也高于同期定期存款乃至銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率。至于風(fēng)險(xiǎn)，余額寶的官方主頁(yè)上明確說(shuō)道“從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看收益穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)極小”。而余額寶過(guò)去的表現(xiàn)也的確可以讓投資人對(duì)其放心。所以，站在投資者的角度來(lái)看，余額寶完勝銀行存款，是互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的實(shí)實(shí)在在的好處。6.1.2與銀行理財(cái)產(chǎn)品沒(méi)有本質(zhì)差異余額寶之所以能夠出現(xiàn)并快速發(fā)展，其實(shí)是搭了最近幾年我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的這股大潮。在利率市場(chǎng)化改革之前，我國(guó)銀行存貸款利率均由政府設(shè)定，任何金融機(jī)構(gòu)如果擅自偏離都會(huì)受到處罰。而隨著利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，政府有意放松了對(duì)利率的管制。在余額寶之前，各家銀行推出的銀行理財(cái)產(chǎn)品事實(shí)上已經(jīng)突破了基準(zhǔn)存款利率的限制，給儲(chǔ)戶(hù)提供了高于銀行存款利息的收益率。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，余額寶其實(shí)與目前已經(jīng)普遍存在的銀行理財(cái)產(chǎn)品沒(méi)有本質(zhì)差異。只不過(guò)余額寶更加便捷、收益也高于銀行理財(cái)，與互聯(lián)網(wǎng)有更緊密的結(jié)合。6.1.3嚴(yán)重侵蝕了銀行利潤(rùn)考慮到支付包八億多的用戶(hù)和百億的資金沉淀，其影響是不容忽視的。一萬(wàn)塊錢(qián)存在銀行的活期年利息是三十多塊錢(qián)，而轉(zhuǎn)入余額寶一年的收益能達(dá)到三四百。這么簡(jiǎn)單的賬老百姓是都會(huì)算的，顯然余額寶的推出對(duì)銀行活期存款具有很強(qiáng)的沖擊，作為一名普通的投資者，如果我有資金的話(huà)我會(huì)選擇余額寶，原因很簡(jiǎn)單，收益高。根據(jù)數(shù)據(jù)，目前國(guó)內(nèi)貨幣基金的年化收益率普遍在3%至4%之間，而6月20日支付寶官網(wǎng)上宣布的七日年化收益達(dá)到了5.096%，遠(yuǎn)超國(guó)內(nèi)貨幣基金的平均收益水平。上線(xiàn)短短6天內(nèi)，“余額寶”便狂攬了超過(guò)一百萬(wàn)的用戶(hù)。隨著余額寶的推廣和更多基金的加入，我相信會(huì)有越來(lái)越多的人選擇投資余額寶而且會(huì)把余額寶作為一種重要的投資方式。這將與銀行的活期存款構(gòu)成直接的競(jìng)爭(zhēng)，銀行比較低的活期利率必然會(huì)敗給余額寶的高收益，銀行的活期存款業(yè)務(wù)將被余額寶所爭(zhēng)奪。余額寶是互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的產(chǎn)物，阿里巴巴通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)直接進(jìn)軍金融業(yè)，是對(duì)傳統(tǒng)銀行高利潤(rùn)的挑戰(zhàn)，新技術(shù)的產(chǎn)生和應(yīng)用往往會(huì)引起一場(chǎng)革命，甚至引領(lǐng)一個(gè)新的時(shí)代的來(lái)臨。雖然余額寶與銀行理財(cái)產(chǎn)品一樣，都是利率市場(chǎng)化的產(chǎn)物。但是，銀行有充分的理由不喜歡余額寶。首先，余額寶更加嚴(yán)重地侵蝕了銀行利潤(rùn)。余額寶給出的收益率高于銀行存款和理財(cái)產(chǎn)品，因而對(duì)銀行儲(chǔ)戶(hù)形成了強(qiáng)大吸引力。而余額寶所募集的資金中，有大概九成又以協(xié)議存款的方式存回給了銀行。因此，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，通過(guò)余額寶存回來(lái)的錢(qián)其實(shí)是被余額寶高息攬走的存款。只不過(guò)經(jīng)過(guò)了余額寶的這一倒手，銀行需要給這些存款支付的利息倍增。其次，余額寶還讓存款的運(yùn)行脫離了銀行的掌控。銀行在發(fā)放理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一般會(huì)通過(guò)期限的設(shè)置，讓理財(cái)產(chǎn)品在月末、季末這些考核時(shí)點(diǎn)之前大量到期，從而形成理財(cái)資金向存款的大量回流，以應(yīng)付存款考核的要求。但對(duì)進(jìn)入余額寶的資金，銀行則無(wú)法做類(lèi)似安排。這增加了銀行資金管理的難度，也間接推高了銀行的運(yùn)營(yíng)成本。正因?yàn)榇耍y行已經(jīng)對(duì)余額寶表現(xiàn)出越來(lái)越明顯的敵意。近期，工行和農(nóng)行已下調(diào)了余額寶轉(zhuǎn)入的限額。而媒體也報(bào)道有三家大型商業(yè)銀行宣布不再接受余額寶的協(xié)議存款。銀行業(yè)協(xié)會(huì)也在考慮向余額寶存入銀行的協(xié)議存款征收存款準(zhǔn)備金。6.2由深層次及今后發(fā)展來(lái)看6.2.1板子不能僅敲在余額寶頭上其實(shí)，侵蝕銀行利益還不是余額寶最讓人反對(duì)的地方。對(duì)余額寶最嚴(yán)厲的指控是它推升了社會(huì)融資成本，加重了實(shí)體企業(yè)的負(fù)擔(dān)。這一指控雖然有些道理，但這板子更應(yīng)該打在利率市場(chǎng)化改革身上，而不能僅僅敲在余額寶頭上。余額寶確實(shí)推高了銀行吸收存款的成本。但銀行自己發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品也是一樣。面對(duì)存款成本的上升，作為逐利的主體，銀行當(dāng)然有動(dòng)力提高貸款及其他表外融資的利率，從而轉(zhuǎn)嫁成本。但銀行有提價(jià)意愿是一回事，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是否接受利率的提升則是另外一回事。按道理，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，社會(huì)融資成本需要與實(shí)體經(jīng)濟(jì)回報(bào)率相匹配。如果融資成本高于實(shí)體經(jīng)濟(jì)所能創(chuàng)造的回報(bào)率，實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)就會(huì)削減融資需求，進(jìn)而通過(guò)資金需求的下降把利率水平給拉下來(lái)。在這樣的環(huán)境中，實(shí)體經(jīng)濟(jì)回報(bào)率是利率水平的上限，類(lèi)似余額寶這樣的產(chǎn)品也不會(huì)推升整個(gè)社會(huì)的融資成本，而只能是分走銀行的利潤(rùn)。美國(guó)的“支付寶”P(pán)aypal也曾經(jīng)推出過(guò)類(lèi)似“余額寶”的貨幣基金，但最終因?yàn)闊o(wú)法創(chuàng)造太高的回報(bào)率，最后不得不清盤(pán)。但在我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，大量存在著如地方政府融資平臺(tái)這樣利率不敏感的資金需求主體。這些主體雖然投資回報(bào)率不高（融資平臺(tái)的回報(bào)率甚至只有其融資成本的一半），但因?yàn)閾碛姓碾[性擔(dān)保，所以反而能夠承受更高的融資成本。這樣一來(lái)，銀行體系就能夠較為容易地將存款成本的上升轉(zhuǎn)嫁到貸款利率的上升，從而推高整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本。在這樣的現(xiàn)實(shí)中，余額寶通過(guò)推升銀行存款成本，的確間接推高了全社會(huì)融資成本，但這種現(xiàn)象的根源在于實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資主體缺乏利率敏感性。追根溯源，這是在融資主體尚未理順之時(shí)，利率市場(chǎng)化改革過(guò)快推進(jìn)所造成的。就算沒(méi)有余額寶，銀行理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品也會(huì)帶來(lái)同樣的結(jié)果。6.2.2余額寶對(duì)銀行業(yè)影響有限實(shí)際上，用余額寶業(yè)務(wù)和銀行活期存款相比較是不恰當(dāng)?shù)?。和余額寶真正相似的是銀行銷(xiāo)售的短期貨幣基金和無(wú)固定期限的開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品，具體說(shuō)與后者更相似。余額寶產(chǎn)生的“利息”實(shí)質(zhì)上是用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)貨幣基金的投資收益。但余額寶與兩者相比有很多優(yōu)勢(shì)，它比貨幣基金有更高的流動(dòng)性，能做到T+0交易，而比開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品有更高的收益，另外余額寶最低購(gòu)買(mǎi)金額無(wú)下限，這是另一大優(yōu)勢(shì)。余額寶對(duì)現(xiàn)有銀行產(chǎn)品會(huì)造成沖擊是必定的。但是，除了平時(shí)有習(xí)慣往支付寶中充錢(qián)的人，應(yīng)該沒(méi)有多少人會(huì)在余額寶里放個(gè)十萬(wàn)、幾十萬(wàn)。余額寶的畢竟依靠互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)險(xiǎn)性和人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的缺乏認(rèn)識(shí)也制約了余額寶的發(fā)展。6.2.3互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼銀行轉(zhuǎn)型盡管余額寶的推出連日來(lái)引發(fā)熱議，但業(yè)內(nèi)人士表示，余額寶尚不能對(duì)銀行構(gòu)成威脅。不過(guò)，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，銀行也不能忽視互聯(lián)網(wǎng)金融