交易更重要的一課

交易更重要的一課--交易心理分析在不成熟的交易的路上，總是有很多虧損操作，無(wú)效操作，總結(jié)分析一下，多數(shù)時(shí)候受情緒相當(dāng)大，研究了一天的個(gè)股次日早盤(pán)開(kāi)盤(pán)脈沖了，連追幾次追不上，直接掛漲停價(jià)干上去。持有的個(gè)股盤(pán)中洗盤(pán)還沒(méi)破關(guān)鍵位慌忙割肉。第二個(gè)階段就是買(mǎi)入或者賣(mài)出后懊悔不已，接著往復(fù)的惡性循環(huán)，穩(wěn)定虧損成為必然，為此我自己有必要調(diào)整自己心態(tài)，加強(qiáng)交易心理建設(shè)，此為當(dāng)前首要任務(wù)。同時(shí)更加完善的交易系統(tǒng)是良好心態(tài)的前提，開(kāi)這個(gè)貼慢慢記錄我心態(tài)建設(shè)的路程，也許幾年后回頭來(lái)看這時(shí)候稚嫩的心態(tài)也就是呵呵一笑吧交易既有趣又有困難的原因是你并不需要很多技術(shù)，你需要天才式的贏家態(tài)度。幾次或更多的賺錢(qián)交易會(huì)讓你感覺(jué)像交易者，這種感覺(jué)能維持賺錢(qián)的特征。這就是為什么新手要連續(xù)多次交易賺錢(qián)，市場(chǎng)中的優(yōu)秀分析師希望連續(xù)多次交易賺錢(qián)。分析師有技術(shù)，但他們沒(méi)有贏家的態(tài)度。他們操作時(shí)有恐懼。新手因?yàn)椴缓ε?，所以體會(huì)了贏家的態(tài)度。但這不代表他有贏家的態(tài)度，這僅僅意味著他還沒(méi)有體驗(yàn)讓他害怕的任何痛苦。大部分人錯(cuò)誤地以為對(duì)市場(chǎng)的重大認(rèn)知改變是成功的關(guān)鍵，實(shí)際是態(tài)度的基本轉(zhuǎn)變才是成功的關(guān)鍵。大部分交易者都理解錯(cuò)了是因?yàn)橹挥猩贁?shù)人才能更深地體會(huì)到態(tài)度對(duì)成功是多么的關(guān)鍵。即使很多交易者認(rèn)為自己是負(fù)責(zé)任的成人，但只有最優(yōu)秀的交易者才能完全為每筆交易結(jié)果承擔(dān)責(zé)任。其他人在某種程度上認(rèn)為他們負(fù)責(zé)任，但是實(shí)際上他們希望市場(chǎng)負(fù)責(zé)任。典型的交易者希望市場(chǎng)滿足他的期望、希望和夢(mèng)想。突然發(fā)現(xiàn)，好多人跟著別人買(mǎi)票，這其實(shí)也是責(zé)任的轉(zhuǎn)移，有部分是確實(shí)不懂技術(shù)不會(huì)買(mǎi)票，更多的是追求心里的平靜，責(zé)任歸咎于別人而自己不敢承擔(dān)而已最后新手進(jìn)入了一個(gè)兩難境地。他已經(jīng)學(xué)習(xí)和明白了市場(chǎng)整體行為模式，這是好事。甚至感覺(jué)很好。他很受鼓舞，因?yàn)樗X(jué)得自己了解了市場(chǎng)，可以成為贏家。結(jié)果就是他努力追求知識(shí)，學(xué)習(xí)趨勢(shì)線、圖表模式、支撐點(diǎn)、壓力點(diǎn)、線、市場(chǎng)輪廓、點(diǎn)線圖、艾略特波浪理論、黃金分割線、振蕩指標(biāo)、相對(duì)強(qiáng)度指標(biāo)、隨即指標(biāo)以及其它無(wú)數(shù)的技術(shù)工具。有趣的是，即使他的知識(shí)增加了，他發(fā)現(xiàn)執(zhí)行交易時(shí)有問(wèn)題。雖然有一些明確的信號(hào)叫他行動(dòng)，但他變得猶豫、猜測(cè)或根本不交易。令人沮喪，甚至瘋狂的是，過(guò)去發(fā)生的事不能說(shuō)明什么。他按照計(jì)劃做了——學(xué)了——結(jié)果是發(fā)現(xiàn)學(xué)的越多，越?jīng)]有優(yōu)勢(shì)。當(dāng)他學(xué)習(xí)以后，他覺(jué)得他沒(méi)有做錯(cuò)任何事，只是他的理由錯(cuò)了。當(dāng)交易者回頭再看交易時(shí)，通常的反應(yīng)是：“為什么我不知道止損并反向交易呢？”如果沒(méi)有虧損的倉(cāng)位，反向交易的機(jī)會(huì)是很容易辨識(shí)的。但是當(dāng)我們持有倉(cāng)位時(shí)，我們被蒙蔽了雙眼，因?yàn)榇藭r(shí)是機(jī)會(huì)的消息被定義為痛苦的，所以我們的意識(shí)就把它阻止了。假定交易者第一次開(kāi)始交易，他覺(jué)得有趣，他處于無(wú)憂無(wú)慮的狀態(tài)，他沒(méi)有計(jì)劃，也不用證明什么。當(dāng)他保持賺錢(qián)的時(shí)候，他交易時(shí)采用“讓我們看看結(jié)果如何”的觀點(diǎn)。當(dāng)他賺的越多，他越不會(huì)考慮虧損的可能。當(dāng)他最終虧了，他還在期望。他不認(rèn)為他的痛苦是不當(dāng)?shù)钠谕斐傻?，他反而?zé)怪市場(chǎng)，他覺(jué)得通過(guò)獲得市場(chǎng)知識(shí)，他就可以避免這樣的事再發(fā)生了。換句話說(shuō)，他通過(guò)把自己的觀點(diǎn)從無(wú)憂無(wú)慮改變?yōu)楸苊馓潛p以防止痛苦。他不再關(guān)注于賺錢(qián)，而是關(guān)注于如何防止市場(chǎng)再次傷害他以避免痛苦。這種消極的觀點(diǎn)和打網(wǎng)球或打高爾夫的人一樣，他們關(guān)注于盡量不犯錯(cuò)，他們?cè)绞桥?，越是犯錯(cuò)越多。然而，這種思想模式在體育中很容易辨識(shí)，因?yàn)橐粋€(gè)人的關(guān)注和結(jié)果之間的聯(lián)系很容易認(rèn)出。在交易中，當(dāng)新發(fā)現(xiàn)了市場(chǎng)數(shù)據(jù)和行為之間的關(guān)系時(shí)，這種積極的感覺(jué)是模糊的，不容易辨識(shí)的。有人說(shuō)：“我是可以接受風(fēng)險(xiǎn)的人?！边@個(gè)交易者認(rèn)為自己的信念是有效的，實(shí)際上他對(duì)市場(chǎng)內(nèi)在的認(rèn)識(shí)表明他還是在努力的避免風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)概念很難理解，所以我想用另一個(gè)例子來(lái)說(shuō)明。我們?cè)O(shè)置一個(gè)場(chǎng)景，假如你最后2，3

次的交易失敗。你看著市場(chǎng)，你認(rèn)為的機(jī)會(huì)出現(xiàn)了。你不會(huì)立刻交易，你會(huì)猶豫。這筆交易感覺(jué)有風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)很大，實(shí)際上，你開(kāi)始懷疑這是不是“真”的信號(hào)。結(jié)果是，你開(kāi)始收集信息，以說(shuō)明這筆交易不會(huì)有結(jié)果。平時(shí)，你不會(huì)關(guān)心和注意這樣的信息，這樣的信息也不屬于你的交易系統(tǒng)。同時(shí)，市場(chǎng)在波動(dòng)。不幸地，市場(chǎng)離你的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)遠(yuǎn)去，如果你不猶豫，你是應(yīng)該交易的?，F(xiàn)在你很矛盾，因?yàn)槟氵€想進(jìn)場(chǎng)，錯(cuò)過(guò)交易也是痛苦的。同時(shí)，當(dāng)市場(chǎng)離你的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)越來(lái)越遠(yuǎn)時(shí)，此時(shí)交易的風(fēng)險(xiǎn)也增大了。你思想的斗爭(zhēng)加劇了。你不想錯(cuò)過(guò)交易，但你也不想被洗。最終你什么也沒(méi)做，因?yàn)槟惚幻艿乃枷胝勰ネ噶?。你安慰自己說(shuō)，追高太危險(xiǎn)了，同時(shí)，當(dāng)市場(chǎng)離你遠(yuǎn)去時(shí)，你每一秒都很痛苦。如果這個(gè)情景聽(tīng)起來(lái)很熟悉，我想然你問(wèn)問(wèn)自己，在你猶豫的時(shí)候，你在想象市場(chǎng)的可能的情況嗎？你的思想是如何反應(yīng)的？市場(chǎng)給了你信號(hào)。但你沒(méi)有從客觀或積極的角度來(lái)解讀信號(hào)。市場(chǎng)給了你機(jī)會(huì)，你沒(méi)有抓住機(jī)會(huì)，以從賺錢(qián)中找到積極的感覺(jué)。想想吧：如果我改變這個(gè)設(shè)想，讓你最有2，3

次的交易是賺錢(qián)的，你會(huì)從另外一個(gè)角度來(lái)解讀這個(gè)信號(hào)嗎？你是不是覺(jué)得更有機(jī)會(huì)贏？如果你連續(xù)3次賺錢(qián)，你這次會(huì)不會(huì)猶豫？很不同！實(shí)際上，你和大多數(shù)交易者一樣，你有強(qiáng)烈的愿望去交易（比平時(shí)的倉(cāng)位還要大很多）。每次，市場(chǎng)都產(chǎn)生了一樣的信號(hào)。在第一個(gè)場(chǎng)景中，你思想消極，害怕，導(dǎo)致你擔(dān)心失敗，從而猶豫不決。在第二個(gè)場(chǎng)景中，你根本看不見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)。你甚至以為市場(chǎng)可以讓你美夢(mèng)成真。因此你覺(jué)得簡(jiǎn)單，就會(huì)建立過(guò)大的倉(cāng)位。以上這段主要講的過(guò)分悲觀和過(guò)分自信造成的心里狀態(tài)，看看自己是否有過(guò)這種類(lèi)似的感受。有一點(diǎn)我敢肯定的是，這兩種感受會(huì)一直交替產(chǎn)生形成一個(gè)循環(huán)，接下來(lái)我認(rèn)為我自己需要認(rèn)識(shí)到的是：只有我絕對(duì)地，不動(dòng)搖地相信了不確定性，我才能最終成為一個(gè)成功的交易者。我覺(jué)得大部分交易者有意識(shí)或無(wú)意識(shí)地散錢(qián)或自殘的概率很小。那么，如果金錢(qián)方面的自殺不是主要原因，那么如何才能讓一個(gè)人保持清絕對(duì)醒呢？答案很簡(jiǎn)單：典型的交易者不提前衡量風(fēng)險(xiǎn)，不止損，不系統(tǒng)地兌現(xiàn)利潤(rùn)的原因是他們認(rèn)為沒(méi)有必要。他認(rèn)為沒(méi)有必要的原因是他認(rèn)為他知道結(jié)果是什么，他根據(jù)“現(xiàn)在”就能知道結(jié)果。如果他已經(jīng)知道了，那么實(shí)在沒(méi)有理由去遵守原則。他相信、認(rèn)為、心想“他知道”是他在交易時(shí)可能犯錯(cuò)的原因（包括他不相信他會(huì)賺錢(qián)而犯的錯(cuò)）。講了那么多理論，下面來(lái)一個(gè)案例分析我有個(gè)案例，他叫鮑伯。鮑伯是注冊(cè)交易顧問(wèn)，他管理的投資有5000

萬(wàn)。他已經(jīng)做了快30

年了。他去我的工作室找我，因?yàn)樗麩o(wú)法實(shí)現(xiàn)12——18%的年收益。這個(gè)收益不錯(cuò)，但鮑伯不滿意，因?yàn)樗姆治瞿芰φf(shuō)明他的年收益應(yīng)該是150——200%。應(yīng)該說(shuō)鮑伯非常精通概率。換句話說(shuō)，他知道這個(gè)概念，但是他的操作和概率無(wú)關(guān)。他去了我的工作室之后不久，他打電話給我，叫我給點(diǎn)建議。通完電話以后，我立刻做了這些記錄。95年9月28日，鮑伯打電話來(lái)，他有問(wèn)題。他建了一個(gè)很大的倉(cāng)位，設(shè)置了止損。市場(chǎng)向他的止損點(diǎn)前進(jìn)了三分之一，然后又回到了進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，此時(shí)他覺(jué)得要保住自己的資金。（8月12買(mǎi)的深天馬A，好標(biāo)準(zhǔn)的空中加油，就因?yàn)榈诙扉_(kāi)盤(pán)跌到我的成本價(jià)，我害怕虧損平倉(cāng)了）當(dāng)他平倉(cāng)時(shí)，市場(chǎng)漲了500

點(diǎn)，當(dāng)然了，他沒(méi)有跟上去。他不明白為什么。首先，我問(wèn)他什么是風(fēng)險(xiǎn)。他不明白我在問(wèn)什么。他認(rèn)為他接受了風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橄铝酥箵p單。我回應(yīng)說(shuō)，雖然他下了止損單，但他并沒(méi)有真正接受風(fēng)險(xiǎn)?？赡苡泻芏囡L(fēng)險(xiǎn)：虧錢(qián)、犯錯(cuò)、不夠完美等等，根據(jù)每個(gè)人交易的動(dòng)機(jī)不同而不同。我指出，一個(gè)人的行為總是在反應(yīng)他的信念。我們可以想象他認(rèn)為自己是一個(gè)有紀(jì)律的交易者，他衡量了風(fēng)險(xiǎn)，下了止損單。他確實(shí)是這么做的。但是，不能了止損單又同時(shí)懷疑自己要被洗出去是不對(duì)的，或者懷疑市場(chǎng)和自己作對(duì)也是不對(duì)的。當(dāng)他描述他的狀況時(shí)，情況就是這樣。當(dāng)他建倉(cāng)時(shí)，他不相信自己會(huì)被洗出去。也不相信市場(chǎng)在和他作對(duì)。實(shí)際上，他很固執(zhí)，當(dāng)市場(chǎng)回到他的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)時(shí)，他平倉(cāng)了，想懲罰市場(chǎng)，因?yàn)槭袌?chǎng)和他作對(duì)了。當(dāng)我指出來(lái)之后，他說(shuō)他平倉(cāng)時(shí)確實(shí)是這么想的。他說(shuō)他等這個(gè)機(jī)會(huì)等了幾周，當(dāng)機(jī)會(huì)到來(lái)時(shí)，他以為市場(chǎng)會(huì)立刻反轉(zhuǎn)。我提醒他要學(xué)習(xí)這方面的體驗(yàn)。概率思考的前提是接受風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槿绻悴唤邮茱L(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，你就不愿意面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

（簡(jiǎn)單舉例深天馬A自己的止損點(diǎn)就是不能補(bǔ)缺口，然而那一瞬間潛意識(shí)發(fā)出的信號(hào)就是再跌就虧了，我不能在這個(gè)票上虧錢(qián)，因?yàn)榍懊嬉呀?jīng)連續(xù)虧了兩把，其實(shí)就是害怕面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)）潛意識(shí)里的東西，戰(zhàn)勝這一點(diǎn)真的很難一旦你訓(xùn)練你的思想思考概率，你就完全接受了概率（不會(huì)有內(nèi)在的阻力或沖突），你就會(huì)綜合考慮未知因素。做到這點(diǎn)不容易，你不能老是想下一步會(huì)如何，你不能總是想自己要如何做到正確。實(shí)際上，下一步會(huì)如何，不管你以為你知道多少，都等于你會(huì)失敗。交易者的優(yōu)勢(shì)：考慮概率

概率的似是而非是：隨機(jī)的結(jié)果，持續(xù)一致的收入賭場(chǎng)的擁有者，有經(jīng)驗(yàn)的賭徒和最優(yōu)秀的交易者明白的道理，而典型的交易者很難理解的是：如果你的概率很大，且你的交易的次數(shù)夠多，那么你有機(jī)會(huì)產(chǎn)生持續(xù)一致的收入，最優(yōu)秀的交易者把交易當(dāng)做賭博，與賭場(chǎng)和專(zhuān)業(yè)賭徒的方式一樣。實(shí)際上每局牌局的結(jié)果都是隨機(jī)的，如果聚焦于每個(gè)牌局結(jié)果是隨機(jī)無(wú)法預(yù)測(cè)的，不是贏就是輸。但是總體而言，如果賭了很多局模式就出來(lái)了，會(huì)產(chǎn)生持續(xù)一致，可預(yù)測(cè)，統(tǒng)計(jì)可靠的結(jié)果。這需要兩層矛盾的信念。第一層是微觀的，你要相信每個(gè)牌局是不確定的，是無(wú)法預(yù)測(cè)的；第二層是宏觀的。在這個(gè)層次你要相信很多場(chǎng)牌局打下來(lái)結(jié)果是確定的，可以預(yù)測(cè)的。有優(yōu)勢(shì)的人會(huì)贏的多虧的少，確定的程度取決于優(yōu)勢(shì)的大小。賭場(chǎng)和專(zhuān)業(yè)賭徒正是這樣才實(shí)現(xiàn)了有效的成功，他們相信每個(gè)牌局是獨(dú)特的，所以他們不會(huì)無(wú)謂的猜測(cè)每個(gè)牌局的結(jié)果。他們已經(jīng)明白并完全接受了這個(gè)事實(shí)，換句話說(shuō)他們不會(huì)有不切實(shí)際的想法，也不會(huì)為了自尊而證明自己必須正確，他們只要知道自己優(yōu)勢(shì)還在，只要牌局夠多他們最終一定是贏家。像成功的交易者一樣思考：創(chuàng)造一個(gè)相信持續(xù)一致性的信念我是持續(xù)一致的贏家，因?yàn)椋何铱陀^地確認(rèn)我的優(yōu)勢(shì)。每筆交易前，我提前衡量風(fēng)險(xiǎn)。我完全接受風(fēng)險(xiǎn)