財(cái)務(wù)管理學(xué)課件：第一章總論

財(cái)務(wù)管理第一章總論

一、財(cái)務(wù)管理的概念和內(nèi)容

二、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)三、財(cái)務(wù)管理的環(huán)境

第一章總論

一、財(cái)務(wù)管理的概念、內(nèi)容和環(huán)節(jié)

（一）什么是企業(yè)財(cái)務(wù)

企業(yè)財(cái)務(wù)是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在的資金運(yùn)動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。前者稱為財(cái)務(wù)活動，后者稱為財(cái)務(wù)關(guān)系。即企業(yè)財(cái)務(wù)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動和財(cái)務(wù)關(guān)系的統(tǒng)一體。

1、財(cái)務(wù)活動：

企業(yè)財(cái)務(wù)活動包括資金籌集、資金投放、營運(yùn)資金和分配資金等一系列行為。內(nèi)容

要點(diǎn)籌資活動企業(yè)為滿足投資和資金營運(yùn)的需要，籌集所需資金的行為。投資活動企業(yè)根據(jù)項(xiàng)目資金需要投出資金的行為。廣義（對內(nèi)、對外）、狹義（對外）。營運(yùn)資金活動企業(yè)為滿足日常經(jīng)營活動的需要而墊支的資金，或因公司生產(chǎn)經(jīng)營而引起的資金收復(fù)活動。分配資金活動廣義的分配是指對企業(yè)各種收入進(jìn)行分割和分派狹義的分配僅指對企業(yè)凈利潤的分配

2、財(cái)務(wù)關(guān)系：

企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動過程中，與有關(guān)方面所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。企業(yè)與投資者企業(yè)依法接受投資者投資，并向其支付投資報(bào)酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)與債權(quán)人企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按合同規(guī)定按時還本付息所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)與受資者企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)與債務(wù)人企業(yè)將其資金以購買債券或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)與供應(yīng)商企業(yè)與客戶企業(yè)購買供貨商的商品或接受其服務(wù)，及企業(yè)向客戶銷售商品或提供服務(wù)過程中形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)與政府企業(yè)按照說法規(guī)定向政府繳納各種稅款、接受各級政府依法宏觀監(jiān)督所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)內(nèi)部各單位企業(yè)內(nèi)部各部門之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中相互提供產(chǎn)品和勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)與職工企業(yè)向職工支付勞動報(bào)酬過程中所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。3、財(cái)務(wù)關(guān)系與財(cái)務(wù)活動之間的關(guān)系

：

（二）財(cái)務(wù)管理的概念：

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性的管理工作。

理解財(cái)務(wù)管理的概念要注意三個方面：

（1）財(cái)務(wù)管理是人所做的一項(xiàng)工作，是企業(yè)各項(xiàng)管理工作中的一種工作。企業(yè)有很多管理，如人事管理、物資管理、生產(chǎn)管理、營銷管理等各種各樣的管理工作，而財(cái)務(wù)管理是企業(yè)各項(xiàng)管理工作中的一個子系統(tǒng)。

（2）財(cái)務(wù)管理工作和其他管理工作的主要區(qū)別：

首先，財(cái)務(wù)管理是資金（價值）管理。財(cái)務(wù)管理的對象是資金（價值），財(cái)務(wù)管理是資金（價值）的管理；

其次，財(cái)務(wù)管理是綜合性管理工作。如人事管理是管人的；物資管理是管物的；生產(chǎn)管理是管生產(chǎn)運(yùn)作環(huán)節(jié)的；財(cái)務(wù)管理是管資金的，是資金的管理或價值的管理。企業(yè)任何工作都離不開資金，資金涉及到企業(yè)的方方面面，財(cái)務(wù)管理管資金，其管理的對象決定他是一種綜合性的管理工作，而不是一種專項(xiàng)的管理。

（3）財(cái)務(wù)管理工作的內(nèi)容包括組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動、處理企業(yè)與各方面的財(cái)務(wù)關(guān)系。

（三）財(cái)務(wù)管理的工作環(huán)節(jié)：

財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)是指財(cái)務(wù)管理的工作步驟與一般工作程序。

財(cái)務(wù)管理的工作環(huán)節(jié)包括：

（1）規(guī)劃和預(yù)測

（2）財(cái)務(wù)決策

（3）財(cái)務(wù)預(yù)算

（4）財(cái)務(wù)控制

（5）財(cái)務(wù)分析、業(yè)績評價與激勵

財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理的核心二、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是指企業(yè)在特定的理財(cái)環(huán)境中，通過組織財(cái)務(wù)活動、處理財(cái)務(wù)關(guān)系所要達(dá)到的目的，它決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本方向。

觀點(diǎn)關(guān)鍵指標(biāo)優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)1.利潤最大化

利潤利潤代表企業(yè)新創(chuàng)造財(cái)富，利潤越多企業(yè)財(cái)富增加越多，越接近企業(yè)的目標(biāo)。1.未考慮資金的時間價值2.未反映利潤與投入資本之間的關(guān)系3.未考慮風(fēng)險因素4.易導(dǎo)致短期行為

2.每股收益最大化每股收益（資本利潤率）

反映了利潤與投入資本之間的關(guān)系，利于與其他不同資本規(guī)模企業(yè)或同企業(yè)不同時期比較

1.未考慮每股收益取得時間2.未考慮每股收益的風(fēng)險3.不能避免短期行為

3.股東財(cái)富

最大化

股東財(cái)富

1.考慮了時間價值、風(fēng)險因素及投入與產(chǎn)出的關(guān)系；2.股東財(cái)富可以用股東權(quán)益的市場價值來衡量，有時股東財(cái)富最大化被表述為股價最大化，有時還被表述為企業(yè)價值最大化

1.股東財(cái)富的計(jì)量對非上市公司不易操作

2.股價受眾多因素影響

增加股東財(cái)富是財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，這是本書采納的觀點(diǎn)。

股東創(chuàng)辦企業(yè)的目的是增加財(cái)富。如果企業(yè)不能為股東創(chuàng)造價值，他們就不能為企業(yè)提供資金。沒有了權(quán)益資金，企業(yè)就不存在了。因此企業(yè)要為股東創(chuàng)造價值。

股東財(cái)富可以用股東權(quán)益的市場價值來衡量，股東權(quán)益的市場價值=股數(shù)×股價。股東財(cái)富的增加可以用股東權(quán)益的市場價值與股東投資資本的差額來衡量。

有時財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)被表述為股價最大化。在股東投資資本不變（即不增發(fā)新股和回購股票）的情況下，由于股數(shù)不變，因此，股價上升可以反映股東財(cái)富的增加，股價下跌可以反映股東財(cái)富的減損。股價反映了資本與獲利之間的關(guān)系；股價受預(yù)期每股收益的影響，反映了每股收益的大小和取得的時間；股價受企業(yè)風(fēng)險大小的影響，可以反映每股收益的風(fēng)險。這是得出“股東財(cái)富最大化目標(biāo)考慮了時間價值、風(fēng)險價值以及投入與產(chǎn)出關(guān)系”這個結(jié)論的依據(jù)。

有時財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)被表述為企業(yè)價值最大化。企業(yè)價值增加是由于權(quán)益價值增加和債務(wù)價值增加引起的。假設(shè)債務(wù)價值不變，則增加企業(yè)價值與增加權(quán)益價值具有相同意義。假設(shè)股東投資資本和債務(wù)價值不變，企業(yè)價值最大化與增加股東財(cái)富具有相同意義。

增加股東財(cái)富分別可以使用股東財(cái)富最大化、股價最大化和企業(yè)價值最大化來表述。

三、財(cái)務(wù)管理的環(huán)境

（一）財(cái)務(wù)管理環(huán)境對財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的影響

財(cái)務(wù)管理環(huán)境對財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的影響是通過財(cái)務(wù)變量實(shí)現(xiàn)的，財(cái)務(wù)變量是財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的各種環(huán)境因素變化的數(shù)量方面。

12（二）財(cái)務(wù)管理環(huán)境的內(nèi)容

1.經(jīng)濟(jì)環(huán)境

財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境是指影響財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的各種經(jīng)濟(jì)因素，主要包括經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)政策等。

（1）經(jīng)濟(jì)周期

經(jīng)濟(jì)周期，即經(jīng)濟(jì)發(fā)展與運(yùn)行出現(xiàn)的波動性，包括復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條幾個階段的循環(huán)。在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段要采取相應(yīng)的經(jīng)營財(cái)務(wù)管理策略，歸納如表1—1所示。

第一章財(cái)務(wù)管理總論1213表1—1

經(jīng)濟(jì)周期不同階段要的財(cái)務(wù)管理策略第一章財(cái)務(wù)管理總論1314（2）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平企業(yè)財(cái)務(wù)管理的發(fā)展水平與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是密切相關(guān)的，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，財(cái)務(wù)管理水平一般也就越好。（3）經(jīng)濟(jì)政策經(jīng)濟(jì)政策包括財(cái)稅體制、金融體制、外匯體制、外貿(mào)體制、計(jì)劃體制、價格體制、投資體制、社會保障制度等方面。這些方面的變化，將深刻地影響著企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的運(yùn)行。第一章財(cái)務(wù)管理總論14152.法律環(huán)境市場經(jīng)濟(jì)是以法律規(guī)范和市場規(guī)則為特征的制度經(jīng)濟(jì)。法律為企業(yè)經(jīng)營活動規(guī)定了活動空間，也為企業(yè)在相應(yīng)空間內(nèi)自由經(jīng)營提供了法律上的保護(hù)。財(cái)務(wù)管理的法律環(huán)境主要包括企業(yè)組織形式、公司治理的有關(guān)規(guī)定以及稅收法規(guī)。3.金融環(huán)境金融環(huán)境主要是指金融市場。廣義的金融市場，是指一切資本流動的場所，包括實(shí)物資本和貨幣資本的流動。狹義的金融市場一般是指有價證券市場，即股票和債券的發(fā)行和買賣市場。第一章財(cái)務(wù)管理總論15161.西方近代財(cái)務(wù)管理的發(fā)展經(jīng)歷了哪幾個階段？各個發(fā)展階段有何特征？2.我國財(cái)務(wù)管理的發(fā)展經(jīng)歷了哪幾個階段？各個發(fā)展階段有何特征？3.企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動和財(cái)務(wù)關(guān)系主要有哪些？4.企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)有哪幾種主要觀點(diǎn)？各自有什么優(yōu)缺點(diǎn)？5.企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境的內(nèi)容包括哪些？它們是如何影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的？

第一章財(cái)務(wù)管理總論16復(fù)習(xí)與思考題【例1·多項(xiàng)選擇題】下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動有

（）。

A.償還借款B.購買國庫券C.支付利息D.發(fā)行股票

【例2·單項(xiàng)選擇題】下列各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動中，屬于企業(yè)狹義投資的是（）。

A.購買設(shè)備B.購買零部件C.購買專利權(quán)D.購買國庫券

【例3·單項(xiàng)選擇題】在財(cái)務(wù)管理中，企業(yè)將所籌集到的資金投入使用的過程被稱為

()。

A.廣義投資B.狹義投資C.對外投資D.間接投資

【例4·多項(xiàng)選擇題】下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)資金營運(yùn)活動的有(

)。

A．采購原材料B．銷售商品C．購買國庫券D．發(fā)行債券

【例5·單項(xiàng)選擇題】企業(yè)實(shí)施了一項(xiàng)狹義的“資金分配”活動，由此而形成的財(cái)務(wù)關(guān)系是（）。

A.企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系B.企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

C.企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系D.企業(yè)與供應(yīng)商之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

【例6·單項(xiàng)選擇題】在下列經(jīng)濟(jì)活動中，能夠體現(xiàn)企業(yè)與投資者之間財(cái)務(wù)關(guān)系的是（）。

A.企業(yè)購買其他企業(yè)股票

B.其他企業(yè)投資購買本企業(yè)債券

C.企業(yè)向國家稅務(wù)機(jī)關(guān)繳納稅款

D.國有企業(yè)向國有資產(chǎn)投資公司支付股利

【例7·單項(xiàng)選擇題】在下列各項(xiàng)中，從甲公司的角度看，能夠形成“本企業(yè)與債務(wù)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系”的業(yè)務(wù)是（）。

A.甲公司購買乙公司發(fā)行的債券

B.甲公司歸還所欠丙公司的貨款

C.甲公司從丁公司賒購產(chǎn)品

D.甲公司向戊公司支付利息

【例8·多項(xiàng)選擇題】由企業(yè)籌資活動引起的財(cái)務(wù)關(guān)系主要有（）。

A.企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系B.企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

C.企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系D.企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系