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文檔簡介
企業(yè)改制上市業(yè)務流程與規(guī)劃誠實守信\專業(yè)進取\卓越至臻\開放包容\創(chuàng)新變革Trust\Expertise\Best\Open\Newness二零一五年八月
匯聚成長力量共享財富人生Page*目錄前言1.企業(yè)改制2.輔導3.申報材料制作4.上市審核5.發(fā)行與上市前言
匯聚成長力量共享財富人生Page*證券市場概況-多層次資本市場市場定位多層次資本市場概覽滬深交易所大型藍籌企業(yè)交易所市場場外市場區(qū)域性場外市場全國性場外市場創(chuàng)業(yè)板中小板主板
深交所中型穩(wěn)定發(fā)展企業(yè)
深交所科技成長型企業(yè)
地方股權交易中心等全國股份轉讓系統(tǒng)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)證券市場概況-滬深市場統(tǒng)計上市公司家數(shù)總市值(萬億元)平均市盈率上交所106233.6716.49深交所171820.4846.78其中:深市主板4477.4450.76中小企業(yè)板7679.0859.37創(chuàng)業(yè)板4844.4895.72合計278054.15數(shù)據來源:wind截止2015年8月20日數(shù)據統(tǒng)計
匯聚成長力量共享財富人生Page*證券市場概況-證券市場的功能一方面,證券市場具有使資金從資金剩余者流向資金需求者,為資金不足者籌集資金的功能;另一方面,證券市場又為各類投資者提供了投資渠道證券是資本的表現(xiàn)形式,所以證券的價格實際上是證券所代表的資本的價格,是證券市場上證券供求雙方共同作用的結果。證券市場提供了資本的合理定價機制證券市場的資源配置功能是指通過證券價格引導資本的流動,從而實現(xiàn)資源合理配置的功能。證券市場引導資金流向能產生高報酬的企業(yè)或行業(yè),從而使資本產生盡可能高的效率,進而實現(xiàn)資源的合理配置。融資和投資功能市場定價功能資源配置功能
匯聚成長力量共享財富人生Page*證券市場概況-監(jiān)管體系章國政先生遵守的法律法規(guī)增加要遵守國家各項證券類法律法規(guī)、中國證券監(jiān)督管理委員會和證券交易所的規(guī)章規(guī)則監(jiān)管和監(jiān)督的部門會增加要接受證監(jiān)會、證券交易所等證券監(jiān)督管理部門的監(jiān)督還會受到媒體和社會公眾輿論的廣泛監(jiān)督保薦機構等中介機構的持續(xù)督導公司的透明度要提高必須按照《證券法》、證監(jiān)會以及交易所頒布的規(guī)則,及時、充分、公平地披露公司信息公司及其董監(jiān)高應當保證信息披露內容的真實、準確、完整公司經營壓力會增加成熟的證券市場,權益資本成本要高于債務資本成本,投資者購買股票要求獲得合理的投資回報,如果公司經營不善,業(yè)績不佳,將會遭到投資者的拋棄對大股東的約束力將增加大股東不能搞“一言堂”,必須嚴格遵守現(xiàn)代企業(yè)公司治理的規(guī)章參與公司管理與決策必須規(guī)范運作,不得侵占上市公司資產企業(yè)公開發(fā)行股票并上市轉變?yōu)樯鐣姽竞?,為保護社會公眾股東的權益,上市公司要接受更為嚴格的監(jiān)管
匯聚成長力量共享財富人生Page*證券市場概況-證券發(fā)行體制章國政先生額度管理(1993~1995年)這一階段共有200多家企業(yè)發(fā)行,籌資400多億指標管理(1996~2000年)這一階段共有700多家企業(yè)發(fā)行,籌資4000多億通道制(2001年3月~2004年12月)這一階段共有200多家企業(yè)發(fā)行,籌資2000多億保薦制(2004年2月至今)注冊制未來發(fā)展方向回顧我國的證券發(fā)行體制,按照大的階段特征,可以分為審批制和核準制,其中審批制分為額度管理和指標管理,核準制分為通道制和保薦制證券市場概況-定位和上市地選擇境內境外上市主板創(chuàng)業(yè)板中小板境內上市
匯聚成長力量共享財富人生Page*證券市場概況-IPO流程圖章國政先生發(fā)行上市輔導申請文件制作輔導驗收、保薦機構內核證監(jiān)會初審
見面會改制設立股份公司盡職調查(前期)
發(fā)審委會證監(jiān)會核準發(fā)行路演、詢價、定價股票發(fā)行、上市
持續(xù)督導反饋意見、專項核查上市成本改制財務顧問費發(fā)行保薦費承銷費會計師費用律師費用評估費用路演上市其他上市初費和年費股票登記費信息披露費等上市所需時間改制輔導申報和審核發(fā)行與上市證券市場概況況-境內上市所需需時間和成本本1.企業(yè)改制匯聚成長長力量量共共享財財富人人生Page*企業(yè)改制流程程-1設立改制籌備備小組一、設立改制制籌備小組上市計劃啟動動的第一步即即是組件公司司內部的上市市團隊,總體體而言,上市市團隊主要扮扮演以下3個角色:1、決策者一般是公司的的實際控制人人,決策者確確定中介機構構、拍板上市市方案,并在在關鍵時刻統(tǒng)統(tǒng)領大局。此此外還應注意意上市過程中中關系網的建建立與維護,,如當?shù)刈C監(jiān)監(jiān)局、金融辦辦、證監(jiān)會審審核人員等。。2、總協(xié)調人通常企業(yè)外部部的總協(xié)調工工作由保薦代代表人承擔,,企業(yè)內部的的總協(xié)調人由由董秘擔任。??倕f(xié)協(xié)調調人人需需要要具具備備的的素素質質::良好好的的交交際際能能力力、、統(tǒng)統(tǒng)籌籌協(xié)協(xié)調調能能力力及及專專業(yè)業(yè)素素養(yǎng)養(yǎng)((法法律律、、財財務務知知識識))較高高的的公公司司級級別別及及威威信信,,能能夠夠推推動動任任務務完完成成充分分的的時時間間與與精精力力的的投投入入,,兼兼顧顧日日常常工工作作及及上上市市任任務務一、、設設立立改改制制籌籌備備小小組組3、、財財務務負負責責人人擬上上市市公公司司的的財財務務基基礎礎往往往往較較為為薄薄弱弱,,而而財財務務恰恰恰恰是是中中后后期期工工作作量量最最大大、、最最為為復復雜雜的的工工作作,,財財務務負負責責人人需需具具備備以以下下能能力力::扎實實的的財財務務功功底底,,對對會會計計準準則則的的理理解解和和應應用用能夠培養(yǎng)養(yǎng)、領導導專業(yè)素素養(yǎng)較高高的財務務團隊需要注意意的是,,上市團團隊對上上市計劃劃的如期期完成以以及申報報材料質質量有著著至關重重要的影影響,公公司必須須謹慎選選取上市市團隊成成員,或或者考慮慮外聘董董秘及財財務總監(jiān)監(jiān)的方式式。企業(yè)改制制流程-設立改制制籌備小小組匯聚成成長長力量量共共享享財財富人人生生Page*匯聚成成長長力量量共共享享財財富人人生生Page*二、初步步準備工工作1、聘請券券商、律律師、會會計師以以及資產產評估等等中介機機構企業(yè)上市市最主要要的中介介機構包包括證券券公司、、律師事事務所和和會計師師事務所所,三者者各有側側重。證券公司司(保薦薦機構+主承銷商商)證券公司司的工作作包括::協(xié)助企業(yè)業(yè)擬定改改制重組組方案和和設立股股份公司司;對公公司進行行盡職調調查;對公司管管理層進進行上市市輔導和和專業(yè)培培訓;幫助發(fā)行行人完善善組織結結構和內內部管理理;組織發(fā)行行人和中中介機構構制作發(fā)發(fā)行申請請文件,,出具保保薦報告告;組織發(fā)行行人和中中介機構構回復中中國證監(jiān)監(jiān)會的審審核反饋饋意見;;負責承銷銷工作,,與發(fā)行行人共同同組織路路演、詢詢價和定定價工作作;發(fā)行人證證券上市市后,持持續(xù)督導導發(fā)行人人履行規(guī)規(guī)范運作作、信守守承諾、、信息披披露等持持續(xù)督導導義務。。證券公司司作為上上市工作作中最重重要的中中介機構構,需要要謹慎選選擇。企業(yè)改制制流程-2初步準備備工作匯聚成成長長力量量共共享享財財富人人生生Page*2、律師事事務所律師事事務所所的工工作包包括::指導改改制重重組及及股份份公司司設立立及變變更;;對企業(yè)業(yè)上市市過程程中的的法律律事項項進行行審查查并協(xié)協(xié)助規(guī)規(guī)范、、調整整和完完善;;對發(fā)行行主體體的歷歷史沿沿革、、股權權結構構、資資產、、獨立立性、、稅法法等事事項的的合法法性進進行判判斷;;協(xié)助和和指導導發(fā)行行人起起草公公司章章程等等公司司法律律文件件;出具法法律意意見書書、律律師工工作報報告;;對有關關申請請文件件提供供鑒證證意見見。對于歷歷史沿沿革復復雜的的公司司需要要聘請請經驗驗豐富富的律律師參參與工工作。。企業(yè)改改制流流程-初步準準備工工作匯聚聚成成長長力力量量共共享享財財富富人人生生Page*3、會計計師事事務所所會計師師事務務所的的工作作包括括:出具三三年一一期的的審計計報告告;負責企企業(yè)資資本驗驗資并并出具具有關關驗資資報告告;出具盈盈利預預測審審核報報告;;負責企企業(yè)內內部控控制鑒鑒證,,并出出具內內部控控制鑒鑒證報報告;;對發(fā)行行人主主要稅稅種納納稅以以及與與上市市有關關的財財務會會計事事項提提供專專項意意見。。會計師師從事事大量量細致致的審審計工工作,,對于于按照照上市市進度度完成成工作作的能能力要要求較較高。。4、其他他中介介機構構除以上上主要要中介介機構構外,,企業(yè)業(yè)可能能還需需聘請請咨詢詢公司司(出出具行行業(yè)咨咨詢報報告、、項目目可行行性研研究報報告))、評評估機機構((出具具評估估報告告)企業(yè)改改制流流程-初步準準備工工作引進私募券商背景產業(yè)背景客戶政府背景企業(yè)改改制流流程-初步準準備工工作5、私募募機構構的選選擇匯聚聚成成長長力力量量共共享享財財富富人人生生Page*三、制制定改改制方方案公司在在設立立上市市籌備備團隊隊及聘聘請各各中介介機構構后,,需要要制定定初步步的改改制方方案,,主要要涵蓋蓋以下下內容容:1.確確定定時間間表,,以協(xié)協(xié)調各各方中中介與與公司司配合合完成成工作作2.統(tǒng)統(tǒng)籌籌規(guī)劃劃公司司各部部門及及各中中介,,整理理及準準備股股改所所需的的資料料,聯(lián)聯(lián)絡相相關部部門3.與與各各中介介召開開項目目啟動動會議議,并并就公公司現(xiàn)現(xiàn)有的的影響響股改改上市市的事事項進進項討討論,,并給給出解解決方方案企業(yè)改改制流流程-制定改改制方方案匯聚聚成成長長力力量量共共享享財財富富人人生生Page*1、改制制盡職職調查查股改上上市工工作正正式開開始后后,各各機構構應根根據情情況進進場工工作,,分別別對公公司的的有關關情況況進行行盡職職調查查和審審計。。盡職職調查查的主主要目目的是是為了了查證證、核核實被被調查查對象象的真真實情情況,,包括括對方方的主體資資格、、資信信狀況況、財財產權權屬、、經營營狀況況以及及對方方可能能存在在的風風險等。企業(yè)改改制流流程-具體實實施工工作匯聚聚成成長長力力量量共共享享財財富富人人生生Page*2、財務務審計計會計師師事務務所在在初期期財務務盡職職調查查的基基礎上上,為為公司司出具具審計計報告告,披披露公公司報報告期期內資資產負負債表表、利利潤表表及現(xiàn)現(xiàn)金流流量表表,以以及主主要財財務報報表科科目的的附注注情況況,同同時對對于原原審計計報告告與會會所出出具的的三年年一期期審計計報告告的差差異進進行合合理解解釋。。財務報告作作為需要提提交申請股股改的資料料之一,體體現(xiàn)公司在在股改時點點的凈資產產以及各方方面財務狀狀況,對于于股改的順順利完成至至關重要。。3、資資產產評評估估資產產評評估估是是指指為為資資產產估估價價,,即即經經由由認認定定資資格格的的資資產產評評估估機機構構根根據據特特定定目目的的,,遵遵循循法法定定標標準準和和程程序序,,科科學學的的對對企企業(yè)業(yè)資資產產的的現(xiàn)現(xiàn)有有價價值值進進行行評評定定和和估估算算,,并并以以報報告告形形式式予予以以確確認認。。資資產產評評估估要要遵遵循循真真實實、、公公平平、、獨獨立立、、客客觀觀、、科科學學、、專專業(yè)業(yè)等等原原則則。。其其范范圍圍既既包包括括固固定定資資產產,,也也包包括括流流動動資資產產,,既既包包括括無無形形資資產產、、也也包包括括有有形形資資產產。。其其程程序序包包括括申申請請立立項項、、資資產產清清查查、、評評定定估估算算和和驗驗證證確確認認等等幾幾個個步步驟驟。。資資產產評評估估經經常常委委托托專專業(yè)業(yè)的的資資產產評評估估機機構構進進行行。。企業(yè)改制流程程-具體實施工作作匯聚成長長力量量共共享財財富人人生Page*5、國有資產產產權界定公司籌備過程程中,為了準準確確定公司司資產,區(qū)分分其他主體的的資產,有時時要進行財產產清查。在清清查基礎上對對財產所有權權進行甄別和和確認。尤其其是占有國有有資產的公司司,應當在改改制前對國有有資產進行評評估,避免國國有資產受到到損害。企業(yè)改制流程程-具體實施工作作匯聚成長長力量量共共享財財富人人生Page*6、確定方案,,簽署發(fā)起人人協(xié)議和章程程草案改制方案涉及及以下幾個方方面問題需要要達成一致::1) 股份公司司注冊資本的的數(shù)額。應由由各發(fā)起人共共同商定凈資資產折股比例例,確定注冊冊資本的數(shù)額額;2) 各發(fā)起人人的持股比例例。原則上按按照各發(fā)起人人在原公司中中的股權比例例來確定,如如有調整應在在此階段商定定。確定以上兩點點后,公司簽簽署發(fā)起人協(xié)協(xié)議、公司章章程草案。此外,公司改改制中還應形形成如下改制制文件和文本本:股東會關關于公司改制制的決議、改制申請書、、改制可行性性研究報告、發(fā)起人框架架協(xié)議、公司司章程及企業(yè)業(yè)改制總體設設計方案等。。3)國有股權改改制申請及報報批涉及國有股權權的應向國有有資產管理部部門申請辦理理國有股權設設置的批文。。企業(yè)改制流程程-具體實施工作作匯聚聚成成長長力力量量共共享享財財富富人人生生Page*7、認認繳及及招募募股份份設立方方式::1)發(fā)起起設立立;2)募集集方式式設立立。如以發(fā)發(fā)起設設立股股份有有限公公司的的,發(fā)發(fā)起人人書面面認足足公司司章程程規(guī)定定的其其認繳繳的股股份。。以實物物、工工業(yè)產產權、、非專專利技技術或或土地地使用用權等等非貨貨幣性性資產產出資資的,,應經經資產產評估估并依依法辦辦理該該產權權的轉轉移手手續(xù)。?!吨腥A人人民共共和國國公司司登記記管理理條例例》、《公司注注冊資資本登登記管管理規(guī)規(guī)定》、《中華人人民共共和國國企業(yè)業(yè)法人人登記記管理理條例例施行行細則則》企業(yè)改改制流流程-具體實實施工工作匯聚聚成成長長力力量量共共享享財財富富人人生生Page*8、召召開創(chuàng)創(chuàng)立大大會成成立董董事、、監(jiān)事事會注冊成成立股股份有有限公公司發(fā)發(fā)起設設立方方式設設立的的,發(fā)發(fā)起人人首次次繳納納出資資后,,應當當選舉舉董事事會和和監(jiān)事事會,,由董董事會會向公公司登登記機機關保保送公公司章章程、、由驗驗資機機構出出具驗驗資證證明及及其它它文件件,申申請設設立登登記。。以募集集設立立的,,發(fā)行行股份份的股股款幕幕足并并經驗驗資后后,發(fā)發(fā)起人人應在在30日內主主持召召開公公司創(chuàng)創(chuàng)立大大會,,審議議公司司設立立費用用和發(fā)發(fā)起人人用于于抵作作股款款的財財產的的作價價。9、申申請登登記股股份有有限公公司創(chuàng)立大大會結結束后后30日內,,持相相關文文件申申請設設立登登記。。經工工商登登記機機關核核準后后,頒頒發(fā)股股份有有限公公司營營業(yè)執(zhí)執(zhí)照。。股份份公司司正式式宣告告成立立。營業(yè)業(yè)執(zhí)執(zhí)照照簽簽發(fā)發(fā)的的日日期期為為企企業(yè)業(yè)或或公公司司成成立立的的日日期期。。工商商局局審審批批權權限限((外外商商投投資資股股份份公公司司))《公司司法法》、《證券券法法》企業(yè)業(yè)改改制制流流程程-具體體實實施施工工作作匯聚聚成成長長力力量量共共享享財財富富人人生生Page*1、集集體體制制企企業(yè)業(yè)改改制制上上市市集體體所所有有制制企企業(yè)業(yè)((簡簡稱稱““集集體體企企業(yè)業(yè)””))是是指指財財產產屬屬于于勞勞動動群群眾眾集集體體所所有有、、實實行行共共同同勞勞動動、、在在分分配配方方式式上上以以按按勞勞分分配配為為主主的的社社會會主主義義經經濟濟組組織織。。按按舉舉辦辦的的主主體體可可以以分分為為城城鎮(zhèn)鎮(zhèn)集集體體企企業(yè)業(yè)和和鄉(xiāng)鄉(xiāng)村村集集體體企企業(yè)業(yè)。。城城鎮(zhèn)鎮(zhèn)集集體體企企業(yè)業(yè)的的設設立立必必須須經經省省級級政政府府規(guī)規(guī)定定的的部部門門審審批批;;鄉(xiāng)鄉(xiāng)村村集集體體企企業(yè)業(yè)由由鄉(xiāng)鄉(xiāng)級級政政府府審審核核后后報報鄉(xiāng)鄉(xiāng)鎮(zhèn)鎮(zhèn)企企業(yè)業(yè)局局審審批批。。集體企業(yè)改制制過程中需要要注意:保薦人及律師師需要對改制制過程的合法法性進行核查查,對集體資資產是否流失失等問題發(fā)表表明確意見;;公司實際上是是個人或私營營企業(yè)出資、、但以集體的的名義設立企企業(yè)的情況,,保薦人及律律師需要對““摘帽”過程程是否合法發(fā)發(fā)表意見。1.2企業(yè)改制-不同企業(yè)改制制匯聚成長長力量量共共享財財富人人生Page*2、國有企業(yè)改改制上市國有企業(yè)改制制過程中最關關鍵的問題是是改制程序是是否完備,國國有產權轉讓讓是否造成國國有資產流失失。其他問題題還包括改制制期間盈虧歸歸屬問題、員員工持股問題題等。國有產權轉讓讓的注意事項項:1)產權轉讓需需做可行性研研究;2)轉讓方組織織清產核資,,并根據核資資結果編制資資產負債表和和資產移交清清冊;3)交易價格不不宜偏低產權交易過程程當中交易價價格低于評估估結果的90%,應當暫停交交易,在獲得得相關產權轉轉讓批準機構構的同意后方方可繼續(xù)進行行。4)產權轉讓信信息應當公開開披露5)付款方式及及期限采取分期付款款的受讓方首首期付款不得得低于總價款款的30%,并在合同生生效之日起5個工作日內支支付。余款應應當提供合法法的擔保,期期限不得超過過1年。1.2企業(yè)改制-不同企業(yè)改制制匯聚成長長力量量共共享財財富人人生Page*3、 股份合作作制企業(yè)改制制上市股份合作制企企業(yè)產生的途途徑有三種::1) 鄉(xiāng)(鎮(zhèn)鎮(zhèn))及村辦辦集體企業(yè)業(yè)和國有企企業(yè)實行股股份合作制制改革;2) 戶辦、、私營或合合伙企業(yè)向向股份合作作制轉化;;3) 集資新新建的股份份合作制企企業(yè)。對于第一種種形式,需需要重點關關注相關政政府部門出出具的批復復文件以及及轉讓價格格的合理性性。必要時時需要走訪訪改制過程程中涉及的的利益相關關方,如清清退的員工工等,履行行訪談程序序。對于后兩種種形式,只只要出資規(guī)規(guī)范,產權權明確,符符合當?shù)叵嘞嚓P規(guī)定,,一般不會會存在較大大問題。1.2企業(yè)改制-不同企業(yè)改改制匯聚成成長力力量共共享財財富人人生Page*4、外資企業(yè)業(yè)改制上市市外商投資企企業(yè)是指依依照中華人人民共和國國法律的規(guī)規(guī)定,在中中國境內設設立的,由由中國投資資者和外國國投資者共共同投資或或者僅由外外國投資者者投資的企企業(yè)。法律律形式包括括中外合資資企業(yè)、中中外合作企企業(yè)、外商商獨資企業(yè)業(yè)等。外商投資企企業(yè)需要首首先改制為為外商投資資股份有限限公司然后后在A股上市。主要關注點點:符合我國外外資產業(yè)政政策是外商商投資企業(yè)業(yè)運行的最最基本要求求,外商投投資企業(yè)尋尋求境內上上市所從事事的業(yè)務必必須屬于《《外商投資資產業(yè)指導導目錄(2007年修訂)中中鼓勵類或或允許類產產業(yè);外商投資股股份有限公公司的注冊冊資本為在在登記注冊冊機關登記記注冊的實實收股本總總額,另外外外國股東東購買并持持有的股份份應不低于于注冊資本本的25%;發(fā)行上市后后,外商投投資股份有有限公司中中外資股持持股比例不不低于10%。1.2企業(yè)業(yè)改改制制-不同同企企業(yè)業(yè)改改制制匯聚聚成成長長力力量量共共享享財財富富人人生生Page*5、紅紅籌籌架架構構公公司司回回歸歸境境內內上上市市紅籌籌架架構構定定義義::特特殊殊目目的的公公司司為為實實現(xiàn)現(xiàn)在在境境外外上上市市,,通通過過股股權權或或者者協(xié)協(xié)議議模模式式控控制制境境內內經經營營實實體體的的構構架架。。紅籌籌架架構構的的主主要要類類型型有有兩兩種種::實際際控控制制人人通通過過離離岸岸公公司司控控股股境境外外公公司司,,后后者者又又通通過過股股權權關關系系控控股股境境內內經經營營實實體體;;境外離離岸公公司在在境內內投資資設立立一家家外商商投資資企業(yè)業(yè),為為境內內經營營實體體提供供壟斷斷性咨咨詢、、服務務和管管理并并以服服務費費的形形式獲獲得利利潤的的“協(xié)協(xié)議控控制模模式””。由于特特殊目目的公公司缺缺乏透透明度度,且且境外外融資資往往往存在在股權權安排排的特特殊承承諾,,合規(guī)規(guī)性難難以查查驗,,目前前中國國證監(jiān)監(jiān)會要要求境境內上上市主主體必必須注注冊在在境內內,因因此紅紅籌架架構的的經營營實體體需要要把控控制權權恢復復到境境內。。1.2企業(yè)改改制-不同企企業(yè)改改制5、紅籌籌架構構公司司回歸歸境內內上市市主要關關注點點:實際控控制人人為境境內法法人的的,必必須清清理股股權結結構,,取消消中間間環(huán)節(jié)節(jié),全全部轉轉回境境內,,(除除非能能夠證證明其其在香香港等等地公公司通通過境境外融融資或或境外外經營營自然然形成成境外外資金金對境境內擬擬上市市公司司投資資形成成控股股的));實際控控制人人為境境外,,需要要披露露理清清控股股情況況、核核查有有無違違法等等可以保保留部部分股股權在在境外外,但但控制制權必必須回回境關于稅稅收優(yōu)優(yōu)惠,,由于于失去去外資資企業(yè)業(yè)資格格,應應補繳繳之前前取得得的稅稅收優(yōu)優(yōu)惠,,兩種種情況況例外外:已已經存存續(xù)十十年以以上的的生產產性外外商投投資企企業(yè);;境外外股權權比例例不低低于25%1.2企業(yè)改改制-不同企企業(yè)改改制匯聚成成長長力量量共共享享財財富人人生生Page*6、 福利利企業(yè)改改制上市市社會福利利企業(yè)是是集中安安置有勞勞動能力力的殘疾疾人的特特殊性經經濟組織織,享受受一系列列稅收優(yōu)優(yōu)惠。主要關注注點:1) 稅收收優(yōu)惠是是否合法法以及相相關稅收收返還的的權屬是是否清晰晰;2) 掛靠靠國營或或者集體體性質的的,需要要進行集集體企業(yè)業(yè)產權界界定,取取得省級級人民政政府的確確認文件件;3) 減免免稅形成成資產的的,若民民政部門門提取部部分減免免稅金的的,則公公司只對對部分減減免稅金金擁有合合法所有有權。1.2企業(yè)改制制-不同企業(yè)業(yè)改制匯聚成成長長力量量共共享享財財富人人生生Page*7、 高新新技術企企業(yè)改制制上市高新技術術企業(yè)是是指在國國家重點點支持的的高新技技術領域域內,持持續(xù)進行行研究開開發(fā)與技技術成果果轉化,,形成企企業(yè)核心心自主知知識產權權,并以以此為基基礎開展展經營活活動,在在中國境境內(不不包括港港澳臺))注冊一一年以上上的居民民企業(yè)。。主要關注注點:1) 需要要提供高高新技術術企業(yè)相相關認證證,證明明企業(yè)的的競爭力力;2) 證明明企業(yè)擁擁有持續(xù)續(xù)獲得高高新認證證的能力力3) 在享享受稅收收優(yōu)惠方方面的確確定性和和持續(xù)性性1.2企業(yè)改制制-不同企業(yè)業(yè)改制2.輔導匯聚成成長長力量量共共享享財財富人人生生Page*《首次公開開發(fā)行股股票輔導導工作辦辦法》證監(jiān)發(fā)[2001]125號(已廢廢止)《證券發(fā)行行上市保保薦業(yè)務務管理辦辦法》中國證券券監(jiān)督管管理委員員會令第第58號保薦機構構在推薦薦發(fā)行人人首次公公開發(fā)行行股票并并上市前前,應當當對發(fā)行行人進行行輔導,,對發(fā)行行人的董董事、監(jiān)監(jiān)事和高高級管理理人員、、持有5%以上股份份的股東東和實際際控制人人(或者者其法定定代表人人)進行行系統(tǒng)的的法規(guī)知知識、證證券市場場知識培培訓,使使其全面面掌握發(fā)發(fā)行上市市、規(guī)范范運作等等方面的的有關法法律和規(guī)規(guī)則,知知悉信息息披露和和履行承承諾等方方面的責責任和義義務,樹樹立進入入證券市市場的誠誠信意識識、自律律發(fā)行人人所意識識和法制制意識。。保薦機構構輔導工工作完成成后,應應由在地地的中國國證監(jiān)會會派出機機構進行行輔導驗驗收保薦機構構應當建建立健全全證券發(fā)發(fā)行上市市的盡職職調查制制度、輔導制度度、對發(fā)行行上市申申請文件件的內部部核查制制度、對對發(fā)行人人證券上上市后的的持續(xù)督督導制度度。未完成或者者未參加輔輔導工作處處罰措施法法規(guī)《中國證監(jiān)會會關于進一一步推進新新股發(fā)行體體制改革的的意見》證監(jiān)會公告告〔2013〕42號保薦機構與與發(fā)行人簽簽訂發(fā)行上上市相關的的輔導協(xié)議議后,應及及時在保薦薦機構網站站及發(fā)行人人注冊地證證監(jiān)局網站站披露對發(fā)發(fā)行人的輔輔導工作進進展;輔導導工作結束束后,應對對輔導過程程、內容及及效果進行行總結并在在上述網站站披露。2.1輔導-法規(guī)匯聚成成長力力量共共享財財富人人生Page*1、輔導的原原因為保障股票票發(fā)行核準準制的順利利實施,提提高首次公公開發(fā)行股股票公司的的素質及規(guī)規(guī)范運作的的水平,增增強公司董董事、監(jiān)事事和高級管管理人員的的誠信意識識和法制意意識、自律律意識,提提升上市公公司的質量量,需要對對首發(fā)企業(yè)業(yè)進行輔導導。企業(yè)接受上上市輔導,,可以實現(xiàn)現(xiàn)以下目標:(1)建立良好好的公司治治理結構;;(2)形成獨立立運營和持持續(xù)發(fā)展的的能力;((3)樹立進入入證券市場場的誠信意意識、法制制意識和自自律意識;;(4)使企業(yè)的的董事、監(jiān)監(jiān)事、高級級管理人員員、持有5%以上(含5%)股份的股股東(或其其法定代表表人)全面面理解發(fā)行行上市有關關法律法規(guī)規(guī)知識、證證券市場規(guī)規(guī)范運作和和信息披露露的要求;;(5)具備進入入證券市場場的基本條條件。通過過輔導,還還可以促進進輔導機構構及參與輔輔導工作的的其他中介介機構履行行勤勉盡責責義務。2、輔導對象象輔導對象主主要包括公公司的董事事(包括獨獨立董事))、監(jiān)事、、高級管理理人員以及及持有5%以上(含5%)股份的股股東(或其其法定代表表人)。同同時輔導機機構還可根根據實際情情況,增加加董秘辦工工作人員如如證券事務務代表、財財務主要人人員為輔導導對象。2.2輔導-要求和流程程匯聚成成長力力量共共享財財富人人生Page*3、輔導流程程及內容輔導流程::實施輔導導的一般流流程包括簽簽訂輔導協(xié)協(xié)議、輔導備案、實施輔導導、輔導總總結和輔導導驗收等。。輔導內容1、進行全面面的證券法法律、法規(guī)規(guī)知識學習習和培訓,,聘請機構構內部或外外部的專業(yè)業(yè)人員進行行必要的授授課;2、協(xié)協(xié)助助輔輔導導對對象象初初步步建建立立符符合合現(xiàn)現(xiàn)代代企企業(yè)業(yè)制制度度要要求求的的公公司司治治理理結結構構,,協(xié)協(xié)助助輔輔導導對對象象完完善善和和建建立立公公司司管管理理、、投投資資決決策策和和內內部部控控制制制制度度;;3、核核查查輔輔導導對對象象在在公公司司設設立立、、改改制制重重組組、、股股權權設設置置和和轉轉讓讓、、增增資資擴擴股股、、資資產產評評估估、、資資本本驗驗證證有有關關等等方方面面是是否否合合法法、、有有效效,,產產權權關關系系是是否否明明晰晰,,股股權權結結構構是是否否符符合合規(guī)規(guī)定定;;4、協(xié)協(xié)助助和和督督促促輔輔導導對對象象實實現(xiàn)現(xiàn)獨獨立立運運營營,,做做到到業(yè)業(yè)務務、、資資產產、、人人員員、、財財務務、、機機構構獨獨立立完完整整,,主主營營業(yè)業(yè)務務突突出出,,形形成成核核心心競競爭爭力力;;2.2輔導導-要求求和和流流程程匯聚聚成成長長力力量量共共享享財財富富人人生生Page*2.3輔導-輔導備案公示示匯聚成長長力量量共共享財財富人人生Page*2.3輔導-輔導備案公示示3.申報材料制作作匯聚成長長力量量共共享財財富人人生Page*主板公開發(fā)行證券券的公司信息息披露內容與與格式準則第第1號—招股說明書公開發(fā)行證券券的公司信息息披露內容與與格式準則第第9號——首次公開發(fā)行行股票并上市市申請文件((2006年修訂)創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行證券券的公司信息息披露內容與與格式準則第第28號——創(chuàng)業(yè)板公司招招股說明書((2014年修訂)公開發(fā)行證券券的公司信息息披露內容與與格式準則第第29號——首次公開發(fā)行行股票并在創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板上市申申請文件(2014年修訂)3.1申報材料-法規(guī)匯聚成長長力量量共共享財財富人人生Page*3.1材料申報-法規(guī)章國政先生生主板申請文件件目錄第一章招招股說明書與與發(fā)行公告1-1招股意向書((申報稿)1-2招股意向書摘摘要(申報稿稿)1-3發(fā)行公告(發(fā)發(fā)行前提供))第二章發(fā)發(fā)行人關于本本次發(fā)行的申申請及授權文文件2-1發(fā)行人關于本本次發(fā)行的申申請報告2-2發(fā)行人董事會會有關本次發(fā)發(fā)行的決議2-3發(fā)行人股東大大會有關本次次發(fā)行的決議議第三章保保薦人關于本本次發(fā)行的文文件3-1發(fā)行保薦書3-2發(fā)行保薦工作作報告第四章會會計師關于本本次發(fā)行的文文件4-1財務報表及審審計報告4-2內部控制鑒證證報告4-2-1發(fā)行人內部控控制說明4-2-2注冊會計師出出具的內部控控制鑒證報告告4-3經注冊會計師師核驗的非經經常性損益明明細表4-3-1非經常性損益益明細表4-3-2注冊會計師出出具的非經常常性損益專項項鑒證報告第五章發(fā)發(fā)行人律師關關于本次發(fā)行行的文件5-1法律意見書5-2律師工作報告告第六章發(fā)發(fā)行人的設立立文件6-1發(fā)行人的企業(yè)業(yè)法人營業(yè)執(zhí)執(zhí)照6-2發(fā)起人人協(xié)議議6-3發(fā)起人人或主主要股股東的的營業(yè)業(yè)執(zhí)照照或有有關身身份證證明文文件6-4發(fā)行人人公司司章程程(草草案))第七章章關關于于本次次發(fā)行行募集集資金金運用用的文文件7-1募集資資金投投資項項目的的備案案文件件第八章章與與財財務會會計資資料相相關的的其他他文件件8-1發(fā)行人人關于于最近近三年年及一一期的的納稅稅情況況的說說明8-1-1發(fā)行人人最近近三年年及一一期所所得稅稅納稅稅申報報表8-1-2有關發(fā)發(fā)行人人稅收收優(yōu)惠惠、財財政補補貼的的證明明文件件8-1-3主要稅稅種納納稅情情況的的說明明及注注冊會會計師師出具具的意意見8-1-3-1發(fā)行人人關于于主要要稅種種納稅稅情況況的說說明8-1-3-2注冊會會計師師關于于主要要稅種種納稅稅情況況的專專項鑒鑒證報報告8-1-4主管稅稅收征征管機機構出出具的的最近近三年年一期期發(fā)行行人納納稅情情況的的證明明8-2成立已已滿三三年的的股份份有限限公司司需報報送的的財務務資料料8-2-1最近三三年原原始財財務報報表8-2-2原始財財務報報表與與申報報財務務報表表的差差異比比較表表及說說明8-2-3注冊會會計師師對差差異情情況出出具的的專項項鑒證證報告告8-3發(fā)行人人設立立時的的資產產評估估報告告8-3-1發(fā)行人人設立立時的的資產產評估估報告告8-3-2資產評評估復復核報報告8-4發(fā)行人人設立立時的的驗資資報告告3.1材料申申報-法規(guī)匯聚聚成成長長力力量量共共享享財財富富人人生生Page*匯聚聚成成長長力力量量共共享享財財富富人人生生Page*章國政政先先生第九章章其其他他文件件9-1發(fā)行人人擁有有的商商標等等知識識產權權以及及土地地使用用權、、房屋屋所有有權、、林權權等產產權證書清清單9-2有關消消除或或避免免同業(yè)業(yè)競爭爭的協(xié)協(xié)議以以及發(fā)發(fā)行人人的控控股股股東和和實際際控制制人出出具的相關關承諾諾9-3環(huán)境保保護局局出具具的發(fā)發(fā)行人人生產產經營營和募募集資資金投投資項項目符符合環(huán)環(huán)境保保護要要求的證明明文件件9-4重要合同9-4-1關聯(lián)交易協(xié)協(xié)議9-4-2其他重要商商務合同9-5保薦協(xié)議和和承銷協(xié)議議9-5-1保薦協(xié)議9-5-2承銷協(xié)議9-6相關承諾9-6-1發(fā)行人全體體董事對申申請文件真真實性、準準確性和完完整性的承承諾書9-6-2發(fā)行人股東東關于股份份鎖定的承承諾9-6-3發(fā)行人關于于對外擔保保的承諾9-6-4發(fā)行人關于于發(fā)行人及及其董事、、監(jiān)事、高級級管理人員員涉及重大大不確定性性事項的承諾9-6-5發(fā)行人股東東關于所持持發(fā)行人股股份權利限限制事項的的承諾9-7其他文件3.1材料申報-法規(guī)匯聚成成長力力量共共享財財富人人生Page*3.1申報材料-法規(guī)匯聚成成長力力量共共享財財富人人生Page*3.2材料申報-券商內部流流程項目人員安安排注意事項::“沒有記錄就就沒有發(fā)生生”的原則現(xiàn)場工作組組織準備階段發(fā)行人和中中介機構的的協(xié)調工作時間間表項目啟動動會議每周項目目例會重大事項項專題會會議內核和風風控現(xiàn)場場走訪匯聚成成長長力量量共共享享財財富人人生生Page*盡職調查查法規(guī)《保薦人盡盡職調查查工作準準則》證監(jiān)發(fā)行行字[2006]15號《關于保薦薦項目盡盡職調查查情況問問核程序序的審核核指引》發(fā)行監(jiān)管管函[2011]75號盡職調查查方式資料收集集和查證證訪談、咨咨詢、會會議實地考察察實物監(jiān)盤盤發(fā)函詢證證抽查審慎復核核其他中中介意見見計算分析析判斷互聯(lián)網搜搜集3.3材料申報報-盡職調查查匯聚成成長長力量量共共享享財財富人人生生Page*盡調內容容一、發(fā)行行人基本本情況調調查改制與設設立情況況歷史沿革革情況發(fā)起人與與股東出出資情況況重大股權權變動情情況重大重組組情況主要股東東情況員工情況況獨立情況況內部職工工股情況況商業(yè)信用用情況3.3材料申報報-盡職調查查匯聚成成長長力量量共共享享財財富人人生生Page*盡調內容容二、業(yè)務務與技術術調查行業(yè)情況況與競爭爭情況采購情況況生產情況況銷售情況況核心技術術人員、、技術與與研發(fā)情情況三、同業(yè)業(yè)競爭與與關聯(lián)交交易同業(yè)競爭爭情況關聯(lián)方與與關聯(lián)交交易情況況3.3材料申報報-盡職調查查匯聚成成長長力量量共共享享財財富人人生生Page*盡調內容容四、高管管人員調調查高管人員員任職情情況及任任職資格格高管人員員的經歷歷及行為為操守高管人員員勝任能能力和勤勤勉盡責責高管人員員薪酬及及兼職情情況報告期內內高管人人員變動動高管人員員是否具具備上市市公司高高管人員員的資格格高管人員員持股及及其它對對外投資資情況五、組織織結構與與內部控控制調查查1.公公司章程程及其規(guī)規(guī)范運行行情況2.組組織結構構和“三三會”運運作情況況3.獨獨立董事事制度及及其執(zhí)行行情況4.內內部控制制3.3材料申報報-盡職調查查匯聚成成長長力量量共共享享財財富人人生生Page*盡調內容容六、財務務和會計計調查財務報告告及財務務資料會計估計計和會計計政策財務比率率分析主要科目目的核查查:銷售售收入、、應收應應付等等等合并報表表的范圍圍納稅情況況盈利預測測七、業(yè)務務發(fā)展目目標調查查發(fā)展戰(zhàn)略略經營理念念和經營營模式歷年發(fā)展展計劃的的執(zhí)行和和實現(xiàn)情情況業(yè)務發(fā)展展目標募集資金金投向與與未來發(fā)發(fā)展目標標的關系系3.3材料申報報-盡職調查查匯聚成成長長力量量共共享享財財富人人生生Page*盡調內容容八、募集集資金運運用調查查九、風險險因素及及其他重重要事項項調查風險因素素重大合同同訴訟和擔擔保情況況中介機構構執(zhí)業(yè)情情況3.3材料申報-盡職調查匯聚成長長力量量共共享財財富人人生Page*3.3材料申報-盡職調查3.3材料申報-盡職調查匯聚成長長力量量共共享財財富人人生Page*匯聚成長長力量量共共享財財富人人生Page*3.3材料申報-盡職調查4.上市審核匯聚成長長力量量共共享財財富人人生Page*4.上市審核-法律框架匯聚成長長力量量共共享財財富人人生Page*上市審核-上市條件比較較主板、中小板創(chuàng)業(yè)板主體資格依法設立且合法存續(xù)的股份有限公司依法設立且合法存續(xù)的股份有限公司經營年限持續(xù)經營時間應當在3年以上(有限公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計算)持續(xù)經營時間應當在3年以上(有限公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計算)盈利要求1)最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3,000萬元,凈利潤以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據;2)最近3個會計年度經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5,000萬元;或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元;3)最近一期不存在未彌補虧損;1)最近2年連續(xù)盈利,最近2年凈利潤累計不少于人民幣1,000萬元,且持續(xù)增長或最近一年盈利,且凈利潤不少于人民幣500萬元,最近一年營業(yè)收入不少于人民幣5,000萬元,最近2年營業(yè)收入增長率均不低于30%;2)凈利潤以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據資產要求最近一期末無形資產(扣除土地使用權、水面養(yǎng)殖權和采礦權等后)占凈資產的比例不高于20%最近一期末凈資產不少于兩千萬元,且不存在未彌補虧損股本要求發(fā)行前股本總額不少于人民幣3,000萬元發(fā)行后股本總額不少于人民幣3,000萬元主營業(yè)務要求最近3年內主營業(yè)務沒有發(fā)生重大變化發(fā)行人應當主要經營一種業(yè)務,其生產經營活動符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定,符合國家產業(yè)政策及環(huán)境保護政策。最近2年內沒有發(fā)生重大變化匯聚成長長力量量共共享財財富人人生Page*上市審核-證監(jiān)會審核流流程省政府產權確確認初審會反饋會受理發(fā)審會封卷發(fā)審委意見回復(如有)預先披露核準發(fā)行報送會后事項文件(如有)見面會匯聚成長長力量量共共享財財富人人生Page*上市審核-證監(jiān)會審核流流程省政府產權確確認綜合處發(fā)行審核一處發(fā)行審核二處協(xié)調申請材料的受理工作,負責組織反饋會、初審報告討論會、負責對發(fā)行過程進行監(jiān)督,查處發(fā)行過程的違規(guī)行為。.負責對擬首次公開發(fā)行股票公司申請材料中的招股說明書、法律意見書、公司章程等法律文件進行審核,匯總反饋意見,撰寫初審報告。負責對擬首次公開發(fā)行股票公司申請材料中的財務會計資料、資產評估資料、盈利預測資料、驗資資料等進行審核,會同一處提出反饋意見和撰寫初審報告。.發(fā)審委工作處負責組織發(fā)審會,負責發(fā)審會記錄及編寫發(fā)審會紀要。中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部是中國證監(jiān)會發(fā)行審核的具體部門,負責審核境內企業(yè)在境內發(fā)行證券的申報材料并監(jiān)管其發(fā)行活動發(fā)行監(jiān)管部共設置7個處,即綜合處、發(fā)行審核一處、發(fā)行審核二處、發(fā)行審核三處、發(fā)行審核四處、發(fā)行審核五處和發(fā)審委工作處與IPO審核相關的部門包括綜合處、發(fā)行審核一處、二處、發(fā)審委工作處。匯聚成長長力量量共共享財財富人人生Page*上市審核-證監(jiān)會審核流流程初審征求意見見1.國家發(fā)改委首發(fā)企業(yè)用于于征求國家發(fā)發(fā)改委意見的的材料要求::對主板和中小小板首發(fā)企業(yè)業(yè)提交用于征征求國家發(fā)改改委意見的材材料進行簡化化,簡化后的的材料包括::申請文件電電子版光盤一一份,募集資資金投資項目目的項目備案案(核準、批批復)文件、、環(huán)評批復、、土地預審意意見、節(jié)能評評估文件等固固定資產投資資管理文件的的復印件單行行本一份。請請各發(fā)行人和和保薦機構按按照上述要求求,在報送預預先披露材料料的同時報送送相關材料。。2.主板和中小板板征求省級政政府意見匯聚成長長力量量共共享財財富人人生Page*上市審核-審核標準四個效應一票否決效應:如果“持續(xù)盈利能力”、“合法性”、“信息披露”三個標準出現(xiàn)嚴重問題,則會形成根本性的上市障礙累加效應:對于非關鍵因素的瑕疵還存在累加效應,如何瑕疵過多,也可能會形成上市障礙,即量變導致質變誠信效應:發(fā)行人和各方中介機構在項目申報過程如喪失誠信行為,會導致監(jiān)管機構的嚴重合理懷疑,勢必延長審核時間、增加初審報告的內容基本規(guī)則效應:作為專業(yè)機構,武器主要是強制性信息披露匯聚成長長力量量共共享財財富人人生Page*上市審核-審核標準發(fā)行審核中常常見的問題::主體資格獨立性規(guī)范運作和內內部控制持續(xù)盈利能力力和成長性募資使用財務會計信息披露2015年2月1日起,反饋意意見網上公示示。匯聚成長長力量量共共享財財富人人生Page*在2015年上半年主板板發(fā)審委召開開發(fā)審會147次,審核公司司121家,未過會6家,暫緩表決決1家;創(chuàng)業(yè)板發(fā)發(fā)審委召開會會議69次,審核公司司94家,未過會7家,撤回申請請2家。上市審核-近年來IPO被否案例及原原因分析匯聚成長長力量量共共享財財富人人生Page*佳化化學——信息披露原因因廣州酒家——1、可持續(xù)盈利利能力;2、募集資金迪貝電氣——內部控制(資資金往來)湖北永祥——內部控制(毛毛利率異常))天鳥高新——獨立性(采購購渠道)岱美汽車——會計基礎規(guī)范范(原材料與與生產成本配配比)崇達電路——內控制度(用用地問題和改改聘會計師程程序問題)昊海生物——股權清晰())麥杰科技——會計基礎工作作規(guī)范鱘龍科技——營業(yè)收入不確確定性大地水刀——獨立性愛創(chuàng)科技——英杰電氣——持續(xù)盈利能力力構成重大不不利影響雄帝科技——會計基礎工作作規(guī)范上市審核-近年來IPO被否案例及原原因分析匯聚成長長力量量共共享財財富人人生Page*思可達——獨立性泰嘉新材——獨立性來伊份——內部控制制度度天瓏移動——獨立性佳利電子——獨立性日升數(shù)控——獨立性銅都閥門——持續(xù)盈利能力力億邦制藥——持續(xù)盈利能力力通宇通訊——內控利泰制藥——持續(xù)盈利能力力海瀾之家——獨立性金大地——內部控制東方廣視——獨立性麥格米特——關聯(lián)交易漢嘉設計——會計基礎工作作規(guī)范海諾爾——內部控制制度度上市審核-近年來IPO被否案例及原原因分析匯聚成長長力量量共共享財財富人人生Page*明源軟件——持續(xù)盈利能力力上機數(shù)控——持續(xù)盈利能力力小西?!掷m(xù)盈利能力力東鋒有色——內部控制先導稀材——持續(xù)盈利能力力萬安智能——獨立性海四達——持續(xù)盈利能力力上海冠華——信息披露白云電器——獨立性高威科電——董監(jiān)高重大變變化環(huán)球印務——關聯(lián)交易華致酒行——1、高管重大變變化;2、獨立性星光影視——信息披露同力重工——1、法人治理結結構;2、內控上市審核-近年來IPO被否案例及原原因分析匯聚成長長力量量共共享財財富人人生Page*拓普智能——持續(xù)盈利能力力吉銳觸摸——持續(xù)盈利能力力東珠景觀——持續(xù)盈利能力力佳力科技——1、持續(xù)盈利能能力;2、募集資金上市審核-近年來IPO被否案例及原原因分析發(fā)行與上市匯聚成長長力量量共共享財財富人人生Page*發(fā)行與上市-首次公開發(fā)行行股票的法規(guī)規(guī)《證券發(fā)行與承承銷管理辦法法》中國證券監(jiān)督督管理委員會會令第98號《首次公開發(fā)發(fā)行股票承承銷業(yè)務規(guī)規(guī)范》中證協(xié)發(fā)[2014]77號匯聚成成長力力量共共享財財富人人生Page*新股發(fā)行流流程大致如如下:發(fā)行與上市市-流程路演詢價申購登記發(fā)行上市審核掛牌上市匯聚成成長力力量共共享財財富人人生Page*新股發(fā)行流流程圖:發(fā)行與上市市-發(fā)行部分匯聚成成長力力量共共享財財富人人生Page*新股發(fā)行采采用包銷形形式,承銷銷機構買下下全部或銷銷售剩余部部分的股票票,承擔全全部銷售風風險。發(fā)行價格、、募集資金金總額取決決于向機構構投資者詢詢價的結果果。發(fā)行與上市市-發(fā)行部分發(fā)行與上市市-鎖定期實際控制人自股東會之日起36個月不得轉讓不低于發(fā)行價和特定情形下鎖定期限自動延長6個月實際控制人以外的股東自上市之日起12個月不得轉讓董監(jiān)高自上市之日起12個月不得轉讓任職內每年不超過25%;離職半年內不得轉讓匯聚成成長力力量共共享財財富人人生Page*對募集資金金的監(jiān)管根據中國證證監(jiān)會、交交易所的有有關規(guī)定,,上市公司司董事會應應建立募集集資金存儲儲、使用和和管理的內內部控制制制度,對募募集資金存存儲、使用用、變更、、監(jiān)督和責責任追究等等內容進行行明確的規(guī)規(guī)定。上市公司應應該將募集集資金存儲儲、使用和和管理的內內部控制制制度報上市市地的交易易所備案并并在交易所所網站公告告。日常信息披披露信息披露的的原則包括括:真實、、準確、完完整、及時時、公平。。上市公司應應嚴格按照照《證券法》、《上市公司信信息披露管管理辦法》的相關規(guī)定定,切實
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