國際金融國際金融課件 國際收支

第一章國際收支2010年8月重點與難點：本章重點：－－國際收支的相關(guān)概念；－－國際收支平衡表的有關(guān)內(nèi)容；本章的難點：－－利用國際收支的有關(guān)知識分析實際對外經(jīng)濟(jì)交易如何記入一國的國際收支平衡表。－－一般國際收支理論。主要內(nèi)容：第一節(jié)國際收支與國際收支平衡表第二節(jié)國際收支的調(diào)節(jié)與政策第三節(jié)國際收支理論第四節(jié)中國的國際收支調(diào)節(jié)第一節(jié)國際收支與國際收支平衡表一、國際收支的概念二、國際收支平衡表國際收支概念的由來15世紀(jì):

出現(xiàn)了國際收支的概念;17-19世紀(jì)：自由貿(mào)易迅速發(fā)展；金本位制確立；國際收支差額不大，相對均衡；一戰(zhàn)以后:

國際收支受到各國普遍的重視,但仍為狹義的國際收支概念;

國際收支=國際間的外匯收付，是一國在一定時期內(nèi)（通常1年）同其他國家為清算到期的債權(quán)債務(wù)所發(fā)生的外匯收支的總和。

三個特點：對外貿(mào)易收支為國際收支的全部內(nèi)容；只有現(xiàn)金支付的國際經(jīng)濟(jì)交易才能計入國際收支；未到期的債權(quán)債務(wù)不計入該年的國際收支范圍內(nèi)。二戰(zhàn)以后:

各國采用廣義的國際收支概念，1948年國際貨幣基金組織第一次推出了?國際收支手冊?第1版;90年代:1993年,國際貨幣基金組織出版了?國際收支手冊?第5版。?國際收支手冊?第5版擴(kuò)大了概念框架的范圍---國際收支的流量（交易）以及對外金融資產(chǎn)、負(fù)債的存量（國際投資頭寸）；第一次將經(jīng)常轉(zhuǎn)移和資本轉(zhuǎn)移區(qū)別開來---將原表中的資本帳戶進(jìn)行重新定義，改為資本和金融帳戶；在經(jīng)常帳戶內(nèi)明確區(qū)分了國際服務(wù)交易和收益交易；擴(kuò)大了服務(wù)交易的組成部分；對金融帳戶進(jìn)行了重新分類，擴(kuò)大了非股本證券投資的范圍，使其包括長期和短期有價證券。一、國際收支的概念

（廣義的概念）

國際收支是指一國在一定時期內(nèi)（通常為1年），因與其他國家或地區(qū)所發(fā)生貿(mào)易、非貿(mào)易以及資本往來而引起的國際間的資金收支（包括貨幣收支以及用貨幣表示的資財轉(zhuǎn)移）。如何理解國際收支的概念？一般從以下幾個方面掌握該概念：----國際收支的統(tǒng)計期間是人為制定的，通常為1年，但也有按季度和月份進(jìn)行統(tǒng)計的。----一國國際收支所記載的經(jīng)濟(jì)交易必須是在該國居民與非居民1之間發(fā)生的。這里的居民是指在一國領(lǐng)土范圍內(nèi)擁有居民權(quán)的該國的政府、個人、非盈利社會團(tuán)體和盈利性企業(yè)。----國際收支所反映的內(nèi)容是經(jīng)濟(jì)交易2；----是用貨幣3進(jìn)行記錄。----國際收支是一個流量4概念，即統(tǒng)計期間收入與支出情況，以及債權(quán)和未償還的債務(wù)都應(yīng)統(tǒng)計在內(nèi)。1、居民與非居民

判斷一項交易是否應(yīng)包括在國際收支的范圍內(nèi)，所依據(jù)的不是交易雙方的國籍，而是依據(jù)交易雙方是否有一方是該國居民。在國際收支統(tǒng)計中，居民是指一個國家的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)土內(nèi)具有一定經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)單位。所謂經(jīng)濟(jì)領(lǐng)土，一般包括一個政府所管轄的地理領(lǐng)土，還包括該國的天空、水域和鄰近水域下的大陸架，以及該國在世界其他地方的飛地。經(jīng)濟(jì)利益

所謂經(jīng)濟(jì)利益是指該經(jīng)濟(jì)單位在某國的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)土內(nèi)在一年或一年以上的時間中已經(jīng)大規(guī)模從事經(jīng)濟(jì)活動或交易，或計劃如此行事。

經(jīng)濟(jì)單位主要是由兩大類機(jī)構(gòu)單位組成：－－家庭和組成家庭的個人；－－法定的實體和社會團(tuán)體，如盈利性公司或準(zhǔn)公司，非盈利機(jī)構(gòu)和該經(jīng)濟(jì)體中的政府。居民的特例：移民：屬于其工作所在國家的居民；留學(xué)生與旅游者：逗留1年以上的，屬于所在國的居民；官方外交使節(jié)、駐外軍事人員：所在國的非居民；國際性機(jī)構(gòu)：是任何國家的非居民。實例一:

IMF規(guī)定的劃分居民和非居民的依據(jù)是在該國從事經(jīng)濟(jì)活動（B）以上。

A.半年

B.1年

C.2年

D.3年中國國際收支統(tǒng)計中的居民我國國際收支統(tǒng)計中的居民是指：

1）在中國境內(nèi)居留1年以上的自然人，外國及香港、澳門、臺灣地區(qū)在境內(nèi)的留學(xué)生、就醫(yī)人員、外國駐華使館領(lǐng)館外籍工作人員及其家屬除外；2）中國短期出國人員（在境外居留時間不滿1年）、在境外留學(xué)人員、就醫(yī)人員及中國駐外使館領(lǐng)館工作人員及其家屬；3）在中國境內(nèi)依法成立的企業(yè)事業(yè)法人（含外商投資企業(yè)及外資金融機(jī)構(gòu)）及境外法人的駐華機(jī)構(gòu)（不含國際組織駐華機(jī)構(gòu)、外國駐華使館領(lǐng)館）；4）中國國家機(jī)關(guān)（含中國駐外使館領(lǐng)館）、團(tuán)體、部隊。實例二:1.下列哪些人不可以劃為本國的居民？

A.剛剛注冊的企業(yè)

B.在該國居住了2年的自然人

C.國際貨幣基金組織駐該國代表

D.駐在本國的外國領(lǐng)事館雇用的當(dāng)?shù)毓蛦T2.下列屬于所在國的居民有：

A.外國使領(lǐng)館的外交人員

B.外資企業(yè)

C.在外國領(lǐng)事館工作的當(dāng)?shù)毓蛦T

D.國家殘廢人聯(lián)合會

（參考答案：1－C2－BCD）2、經(jīng)濟(jì)交易

經(jīng)濟(jì)交易是指經(jīng)濟(jì)價值從一個經(jīng)濟(jì)單位向另一個經(jīng)濟(jì)單位的轉(zhuǎn)移。經(jīng)濟(jì)交易可劃分為四種：----交換，即一交易者（經(jīng)濟(jì)體）向另一交易者提供一宗經(jīng)濟(jì)價值并從對方得到價值相等的回報。這里的經(jīng)濟(jì)價值包括實際資源（貨物、服務(wù)、收入）和金融資產(chǎn)。----轉(zhuǎn)移，即一交易者向另一交易者提供了經(jīng)濟(jì)價值，但未得到任何補(bǔ)償。----移居，指一個人把住所從一經(jīng)濟(jì)體搬遷到另一經(jīng)濟(jì)體的行為。----其他根據(jù)推論而存在的交易。IMF國際收支概念中的經(jīng)濟(jì)交易分為五類①金融資產(chǎn)與商品和勞務(wù)之間的交換，即以貨幣為媒介商品和勞務(wù)的買賣；②商品和勞務(wù)與商品和勞務(wù)之間的交換，即物物交換；③金融資產(chǎn)和金融資產(chǎn)之間交換；④無償?shù)?、單向的商品和勞?wù)轉(zhuǎn)移；⑤無償?shù)?、單向的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。3、貨幣記錄

國際收支在對一國居民與非居民之間的對外經(jīng)濟(jì)往來進(jìn)行記錄時，要將這些經(jīng)濟(jì)往來用貨幣進(jìn)行折算再記錄。若某些經(jīng)濟(jì)往來不是用貨幣計價的，例如一國政府用實物對另一國提供政府援助時，我們首先要將這些實物折算成貨幣，在計入該國的國際收支平衡表。市場價格根據(jù)?國際收支手冊?（第五版）的建議，使用市場價格作為交易和存量的計價基礎(chǔ)。

市場價值是指在自愿基礎(chǔ)上買方從賣方手中獲取某種物品而支付的貨幣金額。買方和賣方必須是獨(dú)立的，沒有任何關(guān)聯(lián)，交易是基于盈利的目的。一些國際經(jīng)濟(jì)交易，例如以貨易貨交易，稅收支付，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交易，都需要估計這些交易的實際市場價值。4、流量的概念

流量是指變量在給定期限內(nèi)的變化值。國際收支是對一定時期內(nèi)（1年）居民與非居民之間的經(jīng)濟(jì)交易的總計，反映了該國在此期限內(nèi)國際收支的變化情況。國際收支和國際借貸國際收支和國際借貸是兩個不同但易混淆的概念。國際借貸(BalanceofInternationalIndebtedness)也被稱作國際投資狀況(InternationalInvestmentPosition)，是指一定時點上一國居民對外資產(chǎn)和對外負(fù)債的匯總。它們的區(qū)別在于：①國際收支是流量(Flow)而國際借貸是存量(Stock)②兩者所包括的范圍不一樣，國際經(jīng)濟(jì)交易中的贈予、僑民匯款與戰(zhàn)爭賠償?shù)取盁o償交易”，都屬于不發(fā)生國際借貸關(guān)系的交易，因而不包括在國際借貸中，但卻包括在國際收支中。練習(xí)三：1.請說明下列哪些對外經(jīng)濟(jì)往來事項應(yīng)記入我國的國際收支平衡表？

A.從美國波音公司進(jìn)口一架波音飛機(jī)

B.在老撾投資建一座水泥廠

C.向沙特阿拉伯出口鋼材

D.承攬澳大利亞通訊公司的衛(wèi)星發(fā)射業(yè)務(wù)

E.向B股的美國投資者支付現(xiàn)金股利

（參考答案：ABCDE）下面哪項交易應(yīng)記入本國國際收支平衡表（）。A.本國某企業(yè)到國外設(shè)立分公司B.本國某銀行購買外國國庫券后因貨幣貶值而發(fā)生損失C.某外國居民來本國長期工作獲得的工資收入D.本國在外國投資建廠，該廠產(chǎn)品在當(dāng)?shù)厥袌龅匿N售收入答案：A2、判斷下面經(jīng)濟(jì)交易是否應(yīng)計入美國的國際收支平衡表：

A.一日本公司增加其在加利福尼亞銀行的存款100萬美元。（是）

B.一阿爾及尼亞公司購買價值500萬美元的加拿大小麥。（否）

C.一俄亥俄州制造商從英國進(jìn)口價值500萬美元的電發(fā)動機(jī)。（是）

D.

一美國退休者購買了價值350萬美元的西班牙公司證券。（是）

E.Caterpillar公司從歐洲子公司那兒分得400萬美元的投資利潤，匯回位于Peoria的母公司。（是）

F.韓國航空公司從波音公司西雅圖分廠購買價值1億4千萬美元的波音777噴氣式飛機(jī)（包括零部件）。（是）

G.位于美國俄亥俄州馬爾斯威爾的本田公司宣布分配1千萬美金的紅利給其日本母公司。（是）

H.戴姆勒－奔馳公司在弗吉尼亞州投資1億美元建立汽車制造廠。（是）

I.美國政府對盧旺達(dá)提供價值3千萬美元的援助。(是）

J.日本汽車商對美國汽車零售商出口100萬輛汽車，每輛汽車的到岸價格為2萬美金。（是）二、國際收支平衡表

國際收支平衡表是把一國的國際收支，即一定時期的經(jīng)濟(jì)交易，按照某種適合于經(jīng)濟(jì)分析的需要編制出來的報表或按項目分類統(tǒng)計的一覽表，并用會計原則，按照會計核算的借貸平衡方式編制，經(jīng)過調(diào)整，最終達(dá)到賬面上收付平衡的統(tǒng)計報表。IMF規(guī)定各會員國必須定期報送其國際收支平衡表，并匯總后定期發(fā)表在《國際金融統(tǒng)計》上。IMF出版了《國際收支手冊》，制訂了國際收支平衡表的標(biāo)準(zhǔn)格式。國際收支平衡表的記錄數(shù)字均為統(tǒng)計數(shù)字。具體收集一國居民與非居民之間每筆交易的可取方法為：---從海關(guān)收集資料；---從銀行、養(yǎng)老金、跨國公司等收集資金內(nèi)流與外流的數(shù)字；---從地方政府和中央政府機(jī)構(gòu)收集政府對外國居民的收支情況；（二）國際收支平衡表的記賬方法編制國際收支平衡表時要遵循復(fù)式記帳的原則，即：－－凡引起本國外匯支出的項目，例如，商品和勞務(wù)的進(jìn)口，應(yīng)記入國際收支平衡表的借方，用“－”號。－－凡引起本國外匯收入的項目，例如，商品和勞務(wù)的出口，應(yīng)記入貸方，用“＋”號。－－每一項經(jīng)濟(jì)交易發(fā)生后，至少應(yīng)記入國際收支平衡表兩次，一次是記入其貸方，一次是記入其借方，且借貸雙方金額相等。國際收支平衡表按復(fù)式簿記的記帳方法法編制：

有借必有貸，借貸必相等貸方(Credit/PlusItems)

對外實際資產(chǎn)的減少;

對外金融資產(chǎn)的減少;

對外負(fù)債的增加;借方(Debit/MinusItems)

對外實際資產(chǎn)的增加;對外金融資產(chǎn)的增加;對外負(fù)債的減少;貸方(Credit/PlusItems)出口(貨物和勞務(wù));資本流入,包括：對外金融資產(chǎn)的減少，本國對外負(fù)債的增加。借方(Debit/MinusItems)進(jìn)口(貨物和勞務(wù));資本流出,包括：對外金融資產(chǎn)的增加，本國對外負(fù)債的減少。一國國際收支平衡表上的主要借貸項目貸記（資金流入+）借記（資金流出-）

商品出口向國外提供勞務(wù)國內(nèi)居民從國外企業(yè)獲得的到期利息和股利受雇于外國公司的國內(nèi)居民的匯入國內(nèi)款項國內(nèi)企業(yè)或政府發(fā)行的被國外購買的證券外國在本國的直接投資本國對外借款

商品進(jìn)口國外為本國提供的勞務(wù)外國投資者投資于本國所獲得股利和利息國內(nèi)居民向國外的貨幣捐贈或匯款國內(nèi)居民購買的外國證券國內(nèi)居民向國外的直接投資本國貸款給國外

練習(xí)四:請說明下列事項涉及的外匯金額應(yīng)記入我國國際收支平衡表的哪些帳戶的借方還是貸方？

A.從美國波音公司進(jìn)口一架波音飛機(jī)－－經(jīng)常帳戶（商品進(jìn)口）；借方；

B.在老撾投資建一座水泥廠－－資本與金融帳戶（直接投資）;借方;C.向沙特阿拉伯出口鋼材－－經(jīng)常帳戶（商品出口）;貸方;

D.承攬澳大利亞通訊公司的衛(wèi)星發(fā)射業(yè)務(wù)－－經(jīng)常帳戶（向國外提供勞務(wù)）；貸方；

E.向B股的美國投資者支付現(xiàn)金股利－－經(jīng)常帳戶（收益－外國投資者投資本國所獲得的股利與利息）；借方；（三）國際收支平衡表的內(nèi)容

國際收支平衡表一般分為：---經(jīng)常項目；---資本和金融項目；---平衡項目。經(jīng)常項目

經(jīng)常項目是本國與外國進(jìn)行經(jīng)濟(jì)交易而經(jīng)常發(fā)生的會計項目，是國際收支平衡表中最基本的和最重要的項目。經(jīng)常項目一般包括貨物、服務(wù)、收益和經(jīng)常轉(zhuǎn)移四個二級項目。貨物該項目記錄貨物的進(jìn)口與出口。出口記入貸方，進(jìn)口記入借方，其差額稱為貿(mào)易差額，也稱為有形貿(mào)易差額。這里的貨物是指所有可移動貨物，例如汽車、紡織品、設(shè)備等，包括：－－一般商品；－－用于加工或修理的商品；－－非居民所有的各種運(yùn)輸工具在港口購買的商品；－－商用黃金（非貨幣黃金）。

“離岸價格”(FOB價)即海關(guān)統(tǒng)計的到岸價進(jìn)口額減去運(yùn)輸和保險費(fèi)用。－－貨物從出口國到進(jìn)口國的運(yùn)輸及相關(guān)費(fèi)用應(yīng)包括在服務(wù)項下。－－而貨物從出口廠商到出口國境內(nèi)口岸的運(yùn)輸及相關(guān)費(fèi)用應(yīng)連同貨款算在商品項下。交易一關(guān)于商品出口的經(jīng)濟(jì)交易一加利福尼亞葡萄酒制造商出口5000瓶葡萄酒到日本。葡萄酒價格為25萬美元，從工廠到洛杉磯機(jī)場的運(yùn)費(fèi)為1萬5千美元，商品將從洛杉磯機(jī)場空運(yùn)到日本。計算葡萄酒的離岸價為26萬5千美元。分析：－－商品的出口為美國賺到＄265，000，應(yīng)記入國際收支平衡表的貸方。因此相應(yīng)的會計分錄應(yīng)記為：

貸：商品出口＄265，000根據(jù)復(fù)式記帳法，該交易除了記入貸方之外，還應(yīng)記入相應(yīng)的借方。

那么借方科目應(yīng)怎樣記錄呢？－－該筆商品出口會帶來怎樣的資金流動呢？假設(shè)美國出口商允許日本進(jìn)口商60天后付款。那么，現(xiàn)在美國出口商對日本進(jìn)口商而言，就擁有價值＄265，000的短期債權(quán)。因此相應(yīng)的借方科目應(yīng)記為：

借：短期債權(quán)＄265，000思考？如果交易一中的商品出口使用進(jìn)口商的貨幣－－日元計價，那么對美國國際收支平衡表的記錄是否會有不同的影響呢？參考答案：

在記錄國際經(jīng)濟(jì)交易時，使用不同的貨幣計價會有不同的影響。－－如果商品出口采用出口國的貨幣（如交易一中的美元），相應(yīng)的會計分錄應(yīng)記為：

貸：商品出口＄265，000

借：短期負(fù)債＄265，000－－如果商品出口采用進(jìn)口國的貨幣（上例中的日元），則相應(yīng)的會計分錄應(yīng)記為：

貸：商品出口＄265，000

借：短期資產(chǎn)＄265，000交易二關(guān)于商品進(jìn)口的經(jīng)濟(jì)交易：

GaleriesLaffitte從一家韓國公司購買價值20萬美元的紡織品。分析：該經(jīng)濟(jì)交易涉及到美國從韓國進(jìn)口商品的交易。商品進(jìn)口意味著對外購買力（外幣）的使用，應(yīng)記入相應(yīng)科目的借方。因此相應(yīng)的會計分錄應(yīng)記為：

借：商品進(jìn)口＄200，000

該項交易的貨款用美元計價，并使用進(jìn)口商在花旗銀行紐約分行的支票支付。該項進(jìn)口貨款是用支票立即支付的，韓國人手中的美元對于美國來說是其債務(wù)。債務(wù)的增加應(yīng)記入相應(yīng)科目的貸方。

貸：短期負(fù)債＄200，000服務(wù)

服務(wù)包括運(yùn)輸（貨運(yùn)）、保險、計算機(jī)和信息服務(wù)、客運(yùn)服務(wù)、旅游、專有權(quán)使用費(fèi)和特許費(fèi)、以及其他各種商業(yè)服務(wù)等項目。

貨運(yùn)指在不同經(jīng)濟(jì)體之間提供貨物的運(yùn)輸服務(wù)，包括海、陸、空運(yùn)輸、太空和管道運(yùn)輸。

保險指貨運(yùn)過程中貨物的保險、承運(yùn)人的保險以及其他各種保險，例如人壽保險。

客運(yùn)指乘客從一經(jīng)濟(jì)體到另一經(jīng)濟(jì)體支付給國外居民的運(yùn)費(fèi)以及其他費(fèi)用（登機(jī)費(fèi)用等）。

旅游指一國對非居民旅游者在本國境內(nèi)旅游所提供的商品和服務(wù)收入。這包括：－－在本國境內(nèi)非居民享受住宿、食品、娛樂、交通等的支出，還包括旅游者購買禮物、紀(jì)念品和私人物品的支出。交易三對外提供服務(wù)的經(jīng)濟(jì)交易：一法國人JeanPierredelaMartingale，決定到美國渡過兩周的假期。其中：－－購買美國航空公司往返機(jī)票花費(fèi)7千美元，機(jī)上（耳機(jī)和飲料）花費(fèi)100美元；－－他在美國期間的住宿、飲食、交通和紀(jì)念品共花費(fèi)1萬4千9百美元；分析：該項經(jīng)濟(jì)交易涉及到美國對外提供服務(wù)，整個服務(wù)金額為：

$7,000+$100+$14,900=$22,000相應(yīng)的會計分錄記為：貸：對外提供服務(wù)＄22，000

該法國人用歐元現(xiàn)金支付美航的機(jī)票及相關(guān)費(fèi)用；他在花旗銀行分行用歐元兌換美元支付在美國境內(nèi)發(fā)生的旅游費(fèi)用－14900美元。

該項交易的費(fèi)用是用歐元現(xiàn)金立即支付的。對于美國而言，掙到的歐元是其資產(chǎn)。因此相應(yīng)的借方科目應(yīng)記為：

借：短期資產(chǎn)＄22，000計算貿(mào)易差額

在交易一、二、三之后，我們可以計算該階段美國的貿(mào)易差額。

貿(mào)易差額＝商品與服務(wù)出口－商品與服務(wù)進(jìn)口＝（$265,000＋＄22，000）－

$200,000

＝

$65,000

此外，備抵帳戶（短期債權(quán)與短期債務(wù)）也不能忽略。它們表明國際收支中的商品貿(mào)易的資金是如何流動的。它們主要反映在國際收支平衡表的資本與金融帳戶中。收益收益是指生產(chǎn)要素（包括勞動力和資本）在國家間流動所引起的報酬的收支，包括職工報酬和投資收益兩部分。

職工報酬是指本國支付給非居民員工季節(jié)性或臨時工作的工資。

投資收益是指本國持有外國金融資產(chǎn)帶來的收益，包括直接投資項下的利潤利息收支和再投資收益、證券投資收益（股息、利息等）和其他投資收益（利息）。投資收益包括證券投資所帶來的股息和利息，但不包括合資公司未正式宣布分配的利潤。資本投資的收益或損失不應(yīng)包括在內(nèi)，而應(yīng)反映在資本與金融帳戶中的資本項下。交易四關(guān)于投資收益的經(jīng)濟(jì)交易：尼日利亞的Elepha公司是一家位于美國紐約的公司Phi的全資子公司。該公司稅后利潤為10萬美元，公司宣布分配其中的5萬美元作為母公司的利潤。母公司Phi用這5萬美元購買了尼日利亞政府發(fā)行的長期債券。分析：－－作為美國的全資子公司，Elepha公司的所有稅后利潤10萬美元都應(yīng)記入美國國際收支平衡表中的投資收益帳戶中。－－因此，這10萬美元首先應(yīng)記入美國國際收支平衡表的貸方科目，即：

貸：投資收益＄100，000－－這10萬美元的應(yīng)用分為兩部分：第一部分的5萬美元：美國母公司用于購買尼日利亞的長期債券，應(yīng)記入證券投資帳戶。第二部分的5萬美元：美國母公司作為留存收益留在子公司，應(yīng)記入直接投資帳戶。－－因此，對應(yīng)的借方科目應(yīng)記為：借：直接投資＄50，000

證券投資＄50，000經(jīng)常轉(zhuǎn)移

經(jīng)常轉(zhuǎn)移包括所有非資產(chǎn)轉(zhuǎn)移項目的轉(zhuǎn)移，是商品、勞務(wù)或金融資產(chǎn)在居民與非居民之間轉(zhuǎn)移后，并未得到補(bǔ)償與回報，又稱為無償轉(zhuǎn)移或單方面轉(zhuǎn)移。包括私人和政府的單方面轉(zhuǎn)移兩部分。

私人無償轉(zhuǎn)移，如僑匯、捐贈、繼承、贍養(yǎng)費(fèi)、自資助性匯款、退休金等。

政府的無償轉(zhuǎn)移包括政府對外無償援助、軍事援助、自愿取消債務(wù)、對國際組織的捐助等。上述單方面轉(zhuǎn)移的商品價值要按照成本或名義市場價值計價。補(bǔ)充資料：

根據(jù)IMF《國際收支手冊》（第五版）的規(guī)定，轉(zhuǎn)移分為單方面轉(zhuǎn)移和資本轉(zhuǎn)移。此處資本轉(zhuǎn)移包括：－－固定資產(chǎn)所有權(quán)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移；－－同固定資產(chǎn)收買或放棄相聯(lián)系的或以其為條件的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移；－－債權(quán)人不索取任何回報而取消的債務(wù)。資本轉(zhuǎn)移應(yīng)反映在資本帳戶中。交易五關(guān)于單方面轉(zhuǎn)移的經(jīng)濟(jì)交易：穆罕墨德·哈森，原阿爾及尼亞公民，后加入美國國籍?dāng)?shù)年。他給他在阿爾及尼亞年邁的父親匯款5000美金，該筆匯款通過銀行轉(zhuǎn)帳實現(xiàn)，從花旗銀行紐約分行的帳戶匯到父親在阿爾及尼亞國家銀行的分行帳戶上。分析：－－一美國公民將5，000美金寄給他在阿爾及尼亞的父親。該項交易應(yīng)記入美國國際收支平衡表的借方科目。即：借：私人單方面轉(zhuǎn)移＄5，000－－該居民是通過他在花旗銀行紐約分行的帳戶來匯款給他的父親。阿爾及尼亞人手中的美元對美國而言，是其債務(wù)，或阿爾及尼亞人的資產(chǎn)（可以用該資產(chǎn)隨時購買美國的商品與勞務(wù)，即對外購買力）。－－因此，對應(yīng)的貸方科目應(yīng)記為：

貸：短期負(fù)債＄5，000表1－1：交易五后的美國國際收支平衡表經(jīng)常帳戶：

商品出口（離岸價）

＄265000

減：商品進(jìn)口（離岸價）－200000

加：對外提供服務(wù)＋22000

減：國外提供的服務(wù)

貿(mào)易差額

87000

加：投資收益（貸方）＋100000

減：投資收益（借方）加：私人單方面轉(zhuǎn)移（余額）－5000

加：官方單方面轉(zhuǎn)移（余額）

經(jīng)常帳戶余額

＋182000直接投資-$50,000證券投資-$50,000其他長期資本投資---其他短期資本投資-$82,000凈錯誤與遺漏---儲備資產(chǎn)相關(guān)項目---儲備資產(chǎn)變動---資本與金融帳戶

-$182,000資本與金融帳戶Notes:-$82,000=-$265,000①+$200,000②-$22,000③+$5,000⑤總結(jié)：

1、一國國際收支平衡表的經(jīng)常帳戶如同一企業(yè)的損益表：－－相同之處－－不同之處

2、復(fù)式記帳原則（見前）－－從表1－2中我們可以看到：交易一到五均涉及經(jīng)常帳戶。－－但由于復(fù)式記帳原則，上述交易也同時與資本與金融帳戶相關(guān)。練習(xí)：1.

國際收支平衡表的經(jīng)常項目包括（A,B,C）。

A.貨物

B.

服務(wù)

C.投資收入D.直接投資2.順差應(yīng)該記入國際收支平衡表的（B）。

A.借方B.貸方

C.借貸都可以D.附錄說明3.國內(nèi)甲公司和國外乙公司達(dá)成一項商品交易，貨物12月20日啟運(yùn)，12月29日貨物提單抵達(dá)甲公司，1月1日甲公司支付貨款，1月15日甲公司到碼頭提取貨物，下列應(yīng)作為該筆商品登入該國國際收支平衡表的日期是（B）。

A.12月20日B.12月29日

C.1月1日D.1月15日資本與金融項目包括資本項目與金融項目。資本項目反映資產(chǎn)在居民與非居民之間的轉(zhuǎn)移。該項目表面本國在兩個時點之間的時期內(nèi)資產(chǎn)與負(fù)債的增減變化。資本項目按凈額來記入借方與貸方的。資本項目包括：---資本轉(zhuǎn)移，主要是投資捐贈和債務(wù)注銷。---非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買與出售，包括不是由生產(chǎn)創(chuàng)造出來的有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的收買與出售。金融項目反映的是居民與非居民之間投資與借貸的增減變化。記錄的是凈額。按功能，可分為：直接投資、證券投資和其他投資。直接投資

直接投資是指投資者對工廠、資本品、土地以及存貨等進(jìn)行的實際投資，該投資既包括資金的注入，也包括對企業(yè)的經(jīng)營管理施加影響。

直接投資的主要特征在于投資者是否對另一經(jīng)濟(jì)體的企業(yè)擁有永久利益。這一永久利益意味著直接投資者和企業(yè)之間存在著長期關(guān)系，并且投資者對企業(yè)經(jīng)營管理施加著相當(dāng)大的影響。直接投資可以采取在國外直接建立分支企業(yè)的形式，也可以采用購買國外企業(yè)一定比例以上股票的形式。在后一種情況下，《國際收支手冊》第五版規(guī)定這一比例最低為10％。交易四中的直接投資在交易四中，美國公司將位于尼日利亞的全資子公司分紅所得的投資收益＄50，000用于再投資。因此，該項交易應(yīng)借記直接投資帳戶，即：

借：直接投資＄50，000

證券投資

證券投資包括股本證券和債務(wù)證券。其中證券投資并不涉及到企業(yè)的經(jīng)營管理與決策權(quán)。

股本證券包括股票、參股或其他類似文件，如美國的存股證、ADRS 等。

債務(wù)證券包括各種債券、貨幣市場工具、衍生金融工具等。交易四中的證券投資在交易四中，美國公司將子公司分紅的＄50，000用于購買尼日利亞政府債券。因此，該項交易應(yīng)借記證券投資帳戶，即：

借：證券投資＄50，000其他投資

其他投資是指除直接投資、證券投資以及官方儲備之外的其他資本投資。其他投資包括長期資本投資和短期資本投資，例如：銀行貸款（長期與短期）、預(yù)付款、抵押、現(xiàn)金、銀行存款等。交易五后的資本與金融帳戶從前面的五個交易中，我們可以看出：－－交易1（＄265，000）與交易3（＄22，000），美國通過商品和勞務(wù)的出口從國外掙得外匯，應(yīng)借記其他短期投資帳戶。即：

借：其他短期投資＄287，000－－交易2（＄200，000）與交易5（＄5，000），美國因為進(jìn)口商品和匯出款項支付給國外非居民，因此應(yīng)貸記其他短期投資帳戶。即：

貸：其他短期投資＄205，000－－因此，交易五后的凈影響為：

借：其他短期投資＄82，000平衡項目是一個為了平衡經(jīng)常項目與資本項目“缺口”而設(shè)置的調(diào)節(jié)性項目。包括兩個子項目：---官方儲備資產(chǎn)；---錯誤與遺漏。官方儲備資產(chǎn)又稱為國際儲備。是一國貨幣當(dāng)局直接掌握的并可以隨時動用的主要用于平衡國際收支與穩(wěn)定匯率的系列金融資產(chǎn)。包括外匯、貨幣性黃金、在國際貨幣基金組織的儲備頭寸、IMF分配給成員國而未提用的特別提款權(quán)。交易六關(guān)于本國居民與非居民儲備資產(chǎn)變動的交易：位于倫敦的NatWest銀行用10萬美金向美國中央銀行（美聯(lián)儲）購買62，500英鎊。分析如下：－－資產(chǎn)的減少意味著資金的來源，因此應(yīng)記入貸方。同樣道理，作為一國資產(chǎn)的國際儲備，其減少意味著對外購買力（外匯）的來源（增加），也應(yīng)該記入該國國際收支平衡表的貸方。即：

儲備資產(chǎn)的減少記入國際收支平衡表的貸方－－因此，該項交易應(yīng)記為：

貸：儲備變動＄100，000－－同時，美國10萬美金短期債務(wù)的債權(quán)人發(fā)生變化，由英國的這家銀行變?yōu)槊缆?lián)儲（美國的央行）。美元從英國人手中收回，意味著美國短期對外債務(wù)的減少，應(yīng)記入借方。－－因此，相應(yīng)的會計分錄應(yīng)記為：

借：短期債務(wù)＄100，000交易七與本國居民的儲備交易：花旗銀行的一家紐約分行出售75，000瑞朗給央行（美聯(lián)儲），換回50，000美金。分析如下：－－在該項交易中，花旗銀行擁有的對國外非居民債權(quán)減少，金額為75，000瑞朗（相當(dāng)于50，000美金）；花旗銀行對外債權(quán)（資產(chǎn)）的減少應(yīng)記入相應(yīng)科目的貸方。因此，會計分錄應(yīng)記為：

貸：短期資產(chǎn)＄50，000－－美聯(lián)儲的外匯儲備增加了75，000瑞朗，相當(dāng)于50，000美元。對外資產(chǎn)（儲備資產(chǎn)）的增加應(yīng)記入相應(yīng)科目的借方。即：

借：儲備變動＄50，000表1－2：交易七后的美國國際收支平衡表資本與金融帳戶：直接投資-$50,000

證券投資-$50,000

其他長期資本---

其他短期資本-$132,000

沖抵項目---

儲備資產(chǎn)+$50,000資本與金融帳戶余額：-$182,000注釋:-$132,000=-$265,000①+$200,000②-$22,000③

+$5,000⑤-$100,000⑥+$50,000⑦+$50,000=+$100,000⑥-$50,000⑦實例：

國際貨幣基金組織新分配給中國價值10萬美元的特別提款權(quán)。

如何記錄該項交易呢？－－中國儲備資產(chǎn)增加，應(yīng)記入相應(yīng)科目的借方，即：

借：儲備資產(chǎn)變動－＄100，000－－由于該項交易單方面增加了中國的儲備資產(chǎn)，而不需要中國付出任何代價。所以我們只能用“儲備資產(chǎn)相關(guān)項目”來對沖上述借方科目。即：

貸：儲備資產(chǎn)相關(guān)科目＋＄100，000錯誤與遺漏凈錯誤與遺漏帳戶存在是因為：－－資料不能統(tǒng)計完整；－－統(tǒng)計數(shù)字的重復(fù)計算和漏算；－－有的統(tǒng)計數(shù)字可能是估算出來的。從而導(dǎo)致國際收支結(jié)帳時出現(xiàn)凈的借方或貸方余額，這是需要人為設(shè)立一個抵消帳戶，數(shù)目與上述余額相等而方向相反，這就是凈錯誤與遺漏帳戶。如果借方總額大于貸方總額，凈錯誤和遺漏這一項則放在貸方；反之，如果貸方總額大于借方總額，錯誤和遺漏這一項則放在借方。實例:

1、在國際收支平衡表中，（）是通過統(tǒng)計數(shù)字直接得到的。

A.經(jīng)常帳戶

B.資本金融帳戶

C.凈錯誤與遺漏D.儲備及相關(guān)項目

答案：（A,B,D）

2、專利權(quán)使用費(fèi)的外匯收支應(yīng)記入國際收支平衡表的（）。

A.投資收入B.資本帳戶

C.經(jīng)常帳戶D.服務(wù)開支

答案：（C,D）

3、戰(zhàn)爭賠款應(yīng)屬于國際收支平衡表的（）。

A.經(jīng)常帳戶B.資本金融帳戶

C.政府無償轉(zhuǎn)移D.經(jīng)常轉(zhuǎn)移答案：（A,C,D）

4、債券利息的外匯收支屬于國際收支平衡表中的（）。

A.經(jīng)常帳戶B.資本帳戶

C.投資收入帳戶D.金融帳戶答案：（A,C）

5、在國際收支平衡表中，（）是通過對其他項目的計算得到的。

A.經(jīng)常帳戶B.儲備及相關(guān)項目

C.凈錯誤與遺漏D.總差額答案：（C,D）

6、在2001年，A國經(jīng)常帳戶余額為－1，000，資本金融帳戶余額為1，500（均以該國貨幣計價），無錯誤與遺漏。

A國2001年的總差額是多少？為維持匯率穩(wěn)定，該國中央銀行應(yīng)在市場上出售或購買多少本國貨幣？A國國際收支平衡表（2001年）

單位：A國貨幣經(jīng)常帳戶－1，000資本與金融帳戶1，500錯誤與遺漏0總差額500

總差額500意味著該國國際收支出現(xiàn)順差500，即儲備資產(chǎn)增加500。為了維持匯率穩(wěn)定，該國中央銀行應(yīng)在市場上出售500個單位的本國貨幣。1999年我國國際收支賬戶項目

貸方

借方

差額

經(jīng)常賬戶

2344.3

2187.7

156.7

1.貨物貿(mào)易

1947.2

1585.1

362.1

2.服務(wù)貿(mào)易

237.8

312.9

-75.1

3.收益

105.7

285.4

-179.7

4.經(jīng)常轉(zhuǎn)移

53.7

4.2

49.4

資本與金融賬戶

917.5

841.1

76.4

1.資本賬戶

0

0.3

-0.3

2.金融賬戶

917.5

840.9

76.7

(其中)：直接投資

410.1

40.4

369.8

證券投資

18.1

130.4

-112.3

其它投資

489.3

670.1

-180.8

3.儲備資產(chǎn)變動

-85.1

凈誤差和遺漏

-148.0

（四）國際收支平衡表的分析國際收支的盈余、赤字和平衡國際收支的局部差額對國際收支平衡表的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析國際收支平衡表是根據(jù)復(fù)式薄記原理編制的，其借方總額和貸方總額是相等的。但這只是賬面的、會計意義上的平衡，不具有經(jīng)濟(jì)學(xué)意義。國際收支平衡表的每個具體賬戶和科目的借方額和貸方額往往是不相等的，這種差額被稱為局部差額（PartialBalance），如貿(mào)易差額、勞務(wù)收支差額、經(jīng)常賬戶差額等。注重某幾個科目的交易加總在一起所形成的局部差額國際收支平衡的分析--判斷國際收支是形式上的平衡還是實質(zhì)上的平衡；--判斷國際收支是會計意義上的平衡還是社會經(jīng)濟(jì)意義上的平衡；--判斷國際收支是數(shù)量上的平衡還是內(nèi)容上的平衡；--判斷國際收支是靜態(tài)上的平衡還是動態(tài)上的平衡；形式上的平衡與實質(zhì)上的平衡---由于國際收支平衡表是按照會計核算借方與貸方相互平衡的方式編制的，借方總額與貸方總額必然最終相等。這種平衡是經(jīng)過會計技術(shù)處理的賬面平衡，是形式上的而不是實質(zhì)上的國際收支平衡。---要判斷實質(zhì)上國際收支是否平衡，必須將國際收支分為兩大類項目：

實質(zhì)性的項目，即線上項目，包括經(jīng)常項目、長期資本項目以及部分短期資本項目（自主性交易）；

平衡項目，即線下項目，主要包括調(diào)節(jié)性交易。---當(dāng)線上交易差額為零時，我們稱國際收支處于平衡狀態(tài)；當(dāng)線上交易差額不為零時，我們稱國際收支處于失衡狀態(tài)。如果線上交易的貸方總額大于其借方總額，稱為盈余(Surplus)；如果線上交易的貸方總額小于其借方總額，稱為赤字(Deficit)，在赤字前應(yīng)冠以“－”號。自主性交易與調(diào)節(jié)性交易傳統(tǒng)上，將國際經(jīng)濟(jì)交易按照其動機(jī)分為自主性交易和調(diào)節(jié)性交易。自主性交易(AutonomousTransaction)又叫事前交易(Ex－AnteTransaction)，這類交易純粹由于經(jīng)濟(jì)上的某種目的而自動進(jìn)行。調(diào)節(jié)性或補(bǔ)償性交易(Accommodating/CompensatoryTransaction)又叫事后交易(Ex－postTransaction)，這類交易是在國際收支的自主性交易各項發(fā)生不平衡時，為了彌補(bǔ)缺口而進(jìn)行的交易。由于研究者需要的不同，對哪些是自主性交易，哪些是調(diào)節(jié)性交易的劃分準(zhǔn)則往往不同。在實踐中，劃定自主性交易范圍的問題，就變成了“劃線”問題。會計意義上的平衡與社會經(jīng)濟(jì)意義上的平衡---會計意義上的平衡是指國際收支平衡表中借貸雙方科目上的平衡。這種平衡是通過某種不正常的或?qū)φ麄€經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定發(fā)展不利的政策手段人為地實現(xiàn)的平衡，是一種虛假的平衡。例如，硬性壓縮進(jìn)口、大量借入外債特別是短期外債等。---真正的國際收支平衡應(yīng)該是社會經(jīng)濟(jì)意義上的平衡，即在保持外匯市場均衡和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)均衡穩(wěn)定發(fā)展情況下所達(dá)到的平衡。數(shù)量上的平衡和內(nèi)容上的平衡---數(shù)量上的平衡又有絕對平衡和相對平衡的區(qū)別。絕對平衡是指國際收支差額為零的情況。從哲學(xué)意義上講，平衡是相對的，沒有絕對的平衡。因此一國國際收支經(jīng)常不是順差就是逆差，不可能達(dá)到絕對的平衡，只能達(dá)到相對的基本平衡。相對平衡的界限也不是固定不變的，必須根據(jù)不同國家的具體條件和情況，主要是各國的經(jīng)濟(jì)狀況和對外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的