跨境人民幣政策及產(chǎn)品分享

跨境人民幣政策及產(chǎn)品分享

招商銀行深圳分行2011年7月因勢而變?nèi)嗣駧艊H化趨勢不可避免，中國逐步走上世界經(jīng)濟(jì)舞臺的中心！一、基本概念及政策要點(diǎn)（一）基本概念：1、跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)是指國際結(jié)算項(xiàng)下以人民幣為結(jié)算幣種的跨境收付業(yè)務(wù)。目前已涵蓋了以外幣進(jìn)行結(jié)算的大部分國際業(yè)務(wù)品種。2、銀行和企業(yè)在辦理跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)時，須履行真實(shí)性審核的義務(wù)，在進(jìn)行實(shí)際業(yè)務(wù)處理時，除特殊規(guī)定外，應(yīng)比照外幣結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行業(yè)務(wù)背景真實(shí)性及一致性的審核。背景2009年7月6日，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)業(yè)務(wù)正式啟動，但當(dāng)時僅限于試點(diǎn)地區(qū)試點(diǎn)企業(yè)貨物貿(mào)易項(xiàng)下業(yè)務(wù)。2009年下半年業(yè)務(wù)遇冷后，人行出臺一系列推動措施，逐步放開了試點(diǎn)地區(qū)、試點(diǎn)企業(yè)限制；同時，業(yè)務(wù)品種也不再局限于貨物貿(mào)易，服務(wù)貿(mào)易、資本項(xiàng)目就等也予以放開。2010年年中，人民銀行等六部委聯(lián)合出臺《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，將試點(diǎn)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，推動了2010年下半年以來跨境人民幣結(jié)算量的新高。目前人行鼓勵各行在與人行充分溝通、保證業(yè)務(wù)真實(shí)性的情況下積極開展跨境人民幣創(chuàng)新業(yè)務(wù)。（二）跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)范圍及政策要點(diǎn)地區(qū)范圍1、境外地區(qū)不作限制；2、境內(nèi)試點(diǎn)地區(qū)包括：北京、天津、內(nèi)蒙古、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、湖北、廣東、廣西、海南、重慶、四川、云南、吉林、黑龍江、西藏、新疆。1、非試點(diǎn)地區(qū)企業(yè)可否到深圳辦理跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)？其他試點(diǎn)地區(qū)企業(yè)可否到深圳辦理業(yè)務(wù)？境內(nèi)非試點(diǎn)地區(qū)企業(yè)可以到深圳地區(qū)銀行辦理業(yè)務(wù)2、異地企業(yè)來深圳辦理跨境貿(mào)易人民幣進(jìn)口付匯，是否需要辦理異地付匯備案？異地企業(yè)在深圳地區(qū)支付跨境人民幣貨款，無需辦理異地付匯備案。企業(yè)性質(zhì)根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，除人民幣報關(guān)出口收款須審定企業(yè)試點(diǎn)資格外，其他業(yè)務(wù)企業(yè)已無試點(diǎn)與非試點(diǎn)之分。業(yè)務(wù)范圍1、貨物貿(mào)易2、服務(wù)貿(mào)易及其他經(jīng)常項(xiàng)目；3、資本項(xiàng)目；4、NRA人民幣賬戶；5、貿(mào)易融資、對外擔(dān)保業(yè)務(wù)；1、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)是否需要核銷？跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)不納入核銷管理。2、跨境人民幣出口收款是否需要進(jìn)入待核查賬戶？出口收款不需要進(jìn)入待核查賬戶。3、外幣報關(guān)、人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)非試點(diǎn)企業(yè)是否可以辦理？異地企業(yè)是否可以辦理？非試點(diǎn)企業(yè)除不能進(jìn)行人民幣報關(guān)、人民幣收款業(yè)務(wù)外，其他所有業(yè)務(wù)與試點(diǎn)企業(yè)無異。根據(jù)深圳人行規(guī)定，目前深圳地區(qū)可為本地企業(yè)辦理外幣報關(guān)、人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，對于異地企業(yè)，深圳人行不予限制，但在辦理業(yè)務(wù)之前，該異地企業(yè)須與企業(yè)所在地人行及外匯局進(jìn)行溝通，以避免可能出現(xiàn)的核銷方面問題。5、涉及貿(mào)易信貸管理的預(yù)收、預(yù)付、延收、延付是否需要進(jìn)行貿(mào)易信貸登記？預(yù)收、延付作為對外債務(wù)，需進(jìn)行貿(mào)易信貸登記管理。6、資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)我行可以直接辦理嗎？資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)以及其他未明確業(yè)務(wù)須逐筆報人民銀行總行備案審批后才可辦理。（三）企業(yè)基本信息激活1、企業(yè)在我行首次辦理跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)時，須填制：《企業(yè)信息情況表》（加蓋企業(yè)及支行公章）《關(guān)于確定跨境人民幣結(jié)算主報告銀行的函》（加蓋企業(yè)公章，如我行非主報告行可不提交）。并附以下資料復(fù)印件（加蓋企業(yè)公章）：《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》或《企業(yè)營業(yè)執(zhí)照》；《中華人民共和國組織機(jī)構(gòu)代碼證》；《中華人民共和國海關(guān)進(jìn)出口貨物收發(fā)貨人報關(guān)注冊登記證書》（如無可不提交）；《稅務(wù)登記證》（國、地稅）；法定代表人或負(fù)責(zé)人有效身份證明。（四）特殊業(yè)務(wù)備案審批（僅限資本項(xiàng)目及其他未明確業(yè)務(wù)）1、目前對于資本項(xiàng)下人民幣跨境業(yè)務(wù)，銀行可以個案向人民銀行報備的方式進(jìn)行試點(diǎn)。人民銀行審核的原則為：①試點(diǎn)個案須上報中國人民銀行總行備案后執(zhí)行；②試點(diǎn)個案應(yīng)與跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算相關(guān)；③試點(diǎn)個案應(yīng)對企業(yè)“走出去”及人民幣“走出去”具有較大意義，并要嚴(yán)防風(fēng)險。2、對于資本項(xiàng)下人民幣跨境業(yè)務(wù)，應(yīng)逐筆報人民銀行審批。（五）香港監(jiān)管要點(diǎn)：1、金管局要求：（1）人民幣資金進(jìn)出內(nèi)地的跨境流動須符合內(nèi)地有關(guān)法規(guī)和要求，在與內(nèi)地企業(yè)進(jìn)行人民幣跨境收付時，香港地區(qū)銀行不再進(jìn)行試點(diǎn)企業(yè)資格審核，一切改由內(nèi)地把關(guān)。（2）人民幣流進(jìn)香港以后，只要不涉及資金回流內(nèi)地，香港銀行可以按照本地的法規(guī)、監(jiān)管要求及市場因素發(fā)展人民幣業(yè)務(wù)。（3）香港銀行作為收付機(jī)構(gòu)，可以辦理服務(wù)貿(mào)易，但前提仍是內(nèi)地監(jiān)管機(jī)構(gòu)同意并把關(guān)。（4）香港銀行業(yè)界可以敘作貿(mào)易融資、項(xiàng)目貸款、中長期貸款等，但應(yīng)關(guān)注人民幣流動性風(fēng)險。（5）香港金管局明確了對于香港個人業(yè)務(wù)限制；香港非銀行金融機(jī)構(gòu)開立人民幣賬戶以及個人開戶及理財服務(wù)限制；以及人民幣兌換服務(wù)中遠(yuǎn)期外匯交易限制鄧暫未放開。（6）符合規(guī)定的人民幣款項(xiàng)到達(dá)香港后，企業(yè)可直接進(jìn)行同名劃轉(zhuǎn)；如需支付往其他公司，須提供合同或協(xié)議；不可支付給個人。（7）符合規(guī)定的人民幣款項(xiàng)到達(dá)香港后，企業(yè)可自由兌換成為其他貨幣，兌換后幣種的支付劃轉(zhuǎn)等應(yīng)遵循香港當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)。（8）經(jīng)常項(xiàng)下自由兌換、資本項(xiàng)下有條件兌換。二、跨境人民幣結(jié)算，企業(yè)看得見的好處：規(guī)避匯率風(fēng)險拓廣資金來源降低財務(wù)成本提高業(yè)務(wù)效率升值！升值！升值！2005年匯改啟動以來五年升值近22%，年均升值幅度超過4%。2011年6月17日，也就是匯改重啟一周年的最后一個交易日，人民幣兌美元匯率中間價報6.4716，再度創(chuàng)下二次匯改以來的新高。中國出口企業(yè)受到較大影響。（一）規(guī)避匯率風(fēng)險出口：直接面臨匯率風(fēng)險和利潤損失；遠(yuǎn)期交易鎖定匯率：需負(fù)擔(dān)交易成本，不確定性仍存在采用人民幣計(jì)價結(jié)算：規(guī)避匯率風(fēng)險獲取額外收益進(jìn)口：市場中出現(xiàn)即遠(yuǎn)期匯差，帶來匯率增值的機(jī)遇（二）拓廣資金來源境內(nèi)外幣融資：利率頻繁、大幅波動

人民幣結(jié)算：本幣融資供給量充足、價格穩(wěn)定，不納入外債管理尋求延長支付賬期：企業(yè)延期付款額度，銀行短期外債指標(biāo)尋求境外融資渠道：內(nèi)保外貸，融資性擔(dān)保額度（華麗的分割線）（三）降低財務(wù)成本外幣結(jié)算人民幣結(jié)算直接成本：貨幣兌換無避險成本：遠(yuǎn)期交易無資金在途：跨時區(qū)清算無融資成本：利率波幅大（1）人民幣融資利率穩(wěn)定（2）人民幣擔(dān)保境外融資（四）提高業(yè)務(wù)效率外幣結(jié)算人民幣結(jié)算貨幣交叉計(jì)價及賬務(wù)處理無須辦理外匯項(xiàng)下核銷手續(xù)無進(jìn)口付匯名錄或備案管理無90天以上受外債額度影響無出口收款先入待核查賬戶直接入賬資金跨國、跨時區(qū)清算國內(nèi)實(shí)時清算三、我們能夠?yàn)槠髽I(yè)提供：如果您需要資金結(jié)算：跨境人民幣項(xiàng)下：T/T匯款、進(jìn)出口信用證、跟單托收特色產(chǎn)品：中港直通匯款、匯款快線、網(wǎng)上匯款、網(wǎng)上批量匯款專業(yè)優(yōu)勢：早期參與央行政策討論多位ICC專家團(tuán)隊(duì)成員渠道優(yōu)勢：海外分支機(jī)構(gòu)代理行網(wǎng)絡(luò)人民幣清算賬戶IT技術(shù)優(yōu)勢：國際結(jié)算系統(tǒng)代理清算系統(tǒng)網(wǎng)上銀行系統(tǒng)如果您需要資金周轉(zhuǎn)（一）：跨境金融專業(yè)團(tuán)隊(duì)、多位ICC保函業(yè)務(wù)專家團(tuán)隊(duì)、貿(mào)易融資專業(yè)快捷；本外幣貸款價格競爭力；人民幣外保內(nèi)貸、人民幣資本金、人民幣外債等資本業(yè)務(wù)熟練，與監(jiān)管良好溝通如果您需要資金周轉(zhuǎn)（二）：香港分行、永隆銀行、離岸銀行等境內(nèi)外聯(lián)動平臺機(jī)制成熟；境外本外幣貸款價格優(yōu)勢、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢；首家獲批境外人民幣放款額度，配套政策“獨(dú)家試點(diǎn)”人民幣內(nèi)保外貸、境外放款、ODI人民幣直接投資等資本業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，與監(jiān)管良好溝通融資性擔(dān)保：融資保函、融資租賃保函、透支保函、延期付款保函（一年以上）非融資性擔(dān)保：投標(biāo)保函、履約保函、預(yù)付款保函、付款保函全國第一筆跨境人民幣對外擔(dān)保業(yè)務(wù)（融資性）如果您需要銀行擔(dān)保：經(jīng)驗(yàn)：成熟的聯(lián)動機(jī)制多位一體、實(shí)時聯(lián)動平臺：境內(nèi)分行、境外分行、境外子行、離岸銀行產(chǎn)品：跨境、跨機(jī)構(gòu)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)聯(lián)動產(chǎn)品系列聯(lián)動貿(mào)易融資方案

聯(lián)動避險理財方案聯(lián)動實(shí)時匯劃方案聯(lián)動跨境直接投資方案三大優(yōu)勢：人民幣票據(jù)保付理財、人民幣保函境外授信…我們還能為您服務(wù)得更多：聯(lián)動產(chǎn)品的常見用途1、滿足境內(nèi)外企業(yè)的融資需求。2、降低整體融資成本。3、合理套利。聯(lián)動產(chǎn)品的大致結(jié)構(gòu)（按風(fēng)險立足點(diǎn)來劃分）境內(nèi)承擔(dān)風(fēng)險境外承擔(dān)風(fēng)險1、內(nèi)保外貸2、貿(mào)易項(xiàng)下融資外移3、外保內(nèi)貸純資金交易類4、與融資無關(guān)的NDF+DF具體聯(lián)動產(chǎn)品介紹1、內(nèi)保外貸（無須貿(mào)易背景）a、境內(nèi)母公司實(shí)力強(qiáng)，境外子公司不具備融資條件。b、經(jīng)批準(zhǔn)的，嚴(yán)格意義上的境內(nèi)母境外子公司關(guān)系。c、境外子公司有還款能力，擔(dān)保履約可能性低。e、行內(nèi)有足夠的內(nèi)保外貸指標(biāo)。d、境外子公司貸款用途合法。具體聯(lián)動產(chǎn)品介紹2、貿(mào)易項(xiàng)下融資外移的基本模式深圳招行境內(nèi)公司境外公司離岸、香港分行等申請放款擔(dān)保境內(nèi)境外具體聯(lián)動產(chǎn)品介紹2、貿(mào)易項(xiàng)下融資外移的常用業(yè)務(wù)產(chǎn)品a、保付通b、背對背信用證c、保函境外授信d、委托境外開證、融資具體聯(lián)動產(chǎn)品介紹3、外保內(nèi)貸（無須貿(mào)易背景）a、外商投資企業(yè)。b、境內(nèi)公司有投注差，內(nèi)貸可超投注差。c、境內(nèi)外公司之間不要求有關(guān)聯(lián)關(guān)系。d、境內(nèi)貸款用途合法，能還款，擔(dān)保履約可能低。具體聯(lián)動產(chǎn)品介紹4、與融資無關(guān)的NDF+DF業(yè)務(wù)基本概念：當(dāng)境內(nèi)DF市場對人民幣兌美元的市場預(yù)期與香港NDF市場對人民幣兌美元的市場預(yù)期不一致時，存在套利空間。b、在一個市場買入多少，就在另一個市場賣出多少。a、一個市場的買入價，一定低于另一個市場賣出價。辦理?xiàng)l件：c、在境內(nèi)DF市場無論是買入還是賣出，盡量不違約。d、要交保證金，比例、形式不一。方案效果證明

假設(shè)賣美元方向DF價格為R1，本金為A，相同期限的NDF價格為R2，到期即期匯率為R3。到期客戶兩筆交易的交割結(jié)果為：

A*R1+A*(R3-R2)=A*[R3+(R1-R2)]

由此可見，操作此方案后，達(dá)到的效果是：將遠(yuǎn)期結(jié)匯價格鎖定為屆時即期價格加上NDF和DF的價差，也就是說只要DF價格高于NDF價格，此方案成立。具體聯(lián)動產(chǎn)品介紹5、與融資無關(guān)的NDF+DF業(yè)務(wù)舉例當(dāng)市場條件為：DF市場10M美元換人民幣(企業(yè)賣出美元)價格6.7215NDF市場10M人民幣換美元(企業(yè)買入美元)價格6.6755買賣點(diǎn)差為6.7215-6.6755＝460BPb、委托深圳分行賣出10M美元100萬（DF賣出）a、委托香港分行買入10M美元100萬（NDF買入）辦理步驟：c、由于DF不好違約，所以必須是有出口收匯的企業(yè)對外直接投資2010年1月，深圳H公司擬向其香港子公司注資3.46億港元，經(jīng)向招行咨詢，招行深圳分行向人民銀行提出書面請示、人民銀行快速予以批復(fù)，該筆投資改用等值的3.05億元人民幣款項(xiàng)匯出，并順利進(jìn)入子公司在招行香港分行的人民幣賬戶。四、成功案例分享（一）：資本項(xiàng)目融資性擔(dān)保2010年3月，山東W集團(tuán)擬為其香港公司辦理搭橋貸款，經(jīng)向招行咨詢，招行向人民銀行提出書面請示、人民銀行快速予以備案，招行為公司開出1.9億元的人民幣融資性保函，招行香港分行為香港公司辦理了等值的美元融資業(yè)務(wù)。票據(jù)保付融資2010年4月，廣州J公司擬對外支付1200萬美元進(jìn)口貨款，由于人民幣升值預(yù)期強(qiáng)烈，公司希望