中國(guó)外匯市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展前景分析

中國(guó)外匯市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展前景分析

外匯是貨幣行政當(dāng)局以銀行存款、財(cái)政部庫(kù)券、長(zhǎng)短期政府證券等形式保有的在國(guó)際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)。包括外國(guó)貨幣、外幣存款、外幣有價(jià)證券、外幣支付憑證。

一、外匯市場(chǎng)發(fā)展概況

外匯是從事外匯交易和外匯投機(jī)的系統(tǒng)，隨著銀行間外匯市場(chǎng)的發(fā)展，外匯市場(chǎng)交易量穩(wěn)步增長(zhǎng)，交易金額也隨之上漲。截至2020年底，中國(guó)外匯市場(chǎng)交易總額為206萬(wàn)億元，較上年增加5.0萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.73%。

1、即期外匯

《2021-2027年中國(guó)外匯行業(yè)供需策略分析及市場(chǎng)供需預(yù)測(cè)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：即期外匯市場(chǎng)無(wú)論在總交易額上還是每筆交易的平均交易額上都有遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)外匯市場(chǎng)的其他交易方式。截至2020年底，中國(guó)即期外匯市場(chǎng)交易額為82萬(wàn)億元，較上年增加4.0萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.78%。

在即期外匯市場(chǎng)中，銀行對(duì)客戶市場(chǎng)交易額24.6萬(wàn)億元，占即期外匯市場(chǎng)交易額的29.92%，其中，買(mǎi)入外匯交易額12.1萬(wàn)億元，占比49.1%，賣出外匯交易額12.5萬(wàn)億元，占比50.9%；銀行間外匯市場(chǎng)交易額為57.5萬(wàn)億元，占即期外匯市場(chǎng)交易額的70.08%。

2、遠(yuǎn)期外匯

遠(yuǎn)期外匯交易是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時(shí)間等交易條件，到期才進(jìn)行實(shí)際交割的外匯交易。截至2020年底，中國(guó)遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)交易額為3.9萬(wàn)億元，較上年增加1.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)47.06%。

在遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)中，銀行對(duì)客戶市場(chǎng)交易額3.1萬(wàn)億元，占遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)交易額的81.39%，其中，買(mǎi)入外匯交易額1.1萬(wàn)億元，占比33.66%，賣出外匯交易額2.1萬(wàn)億元，占比66.34%；銀行間外匯市場(chǎng)交易額為0.7萬(wàn)億元，占遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)交易額的18.61%。

3、外匯和貨幣掉期

外匯掉期是交易雙方約定以貨幣A交換一定數(shù)量的貨幣B，并以約定價(jià)格在未來(lái)的約定日期用貨幣B反向交換同樣數(shù)量的貨幣A；貨幣掉期交易指兩種貨幣之間的交換交易。截至2020年底，中國(guó)外匯和貨幣掉期市場(chǎng)交易額為114.3萬(wàn)億元，較上年增加0.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)0.5%。

在外匯和貨幣掉期市場(chǎng)中，銀行間外匯市場(chǎng)交易額為112.7萬(wàn)億元，占外匯和貨幣掉期市場(chǎng)交易額的98.56%；銀行對(duì)客戶市場(chǎng)交易額1.7萬(wàn)億元，占外匯和貨幣掉期市場(chǎng)交易額的1.44%，其中，近端換入外匯交易額0.4萬(wàn)億元，占比24.3%，近端換出外匯交易額1.3萬(wàn)億元，占比75.7%。

4、外匯期權(quán)

在遠(yuǎn)期外匯和貨幣期貨這兩種保值交易的基礎(chǔ)上，期權(quán)的產(chǎn)生不僅具有能避免匯率風(fēng)險(xiǎn)、固定成本的同樣作用，而且克服了遠(yuǎn)期與期貨交易的局限，因而頗得國(guó)際金融市場(chǎng)的青睞。截至2020年底，中國(guó)外匯期權(quán)市場(chǎng)交易額為5.8萬(wàn)億元，較上年減少0.1萬(wàn)億元，同比下降1.23%。

在外匯期權(quán)市場(chǎng)中，銀行間外匯市場(chǎng)交易額為3.9萬(wàn)億元，占外匯期權(quán)市場(chǎng)交易額的67.27%；銀行對(duì)客戶市場(chǎng)交易額1.9萬(wàn)億元，占外匯期權(quán)市場(chǎng)交易額的32.73%，其中，買(mǎi)入外匯交易額0.9萬(wàn)億元，占比47.14%，賣出外匯交易額1.0萬(wàn)億元，占比52.86%。

二、外匯市場(chǎng)發(fā)展前景

隨著人民幣國(guó)際化進(jìn)程的逐步展開(kāi)，中國(guó)居民