流動資產(chǎn)管理概述及日?？刂?/h1>

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第四章流動資產(chǎn)管理現(xiàn)金管理存貨管理應(yīng)收款項管理

補充：營運資本的基本概念廣義：短期資產(chǎn)（即流動資產(chǎn)）狹義：短期資產(chǎn)減去短期負(fù)債的差額營運資本管理主要解決兩個問題如何確定短期資產(chǎn)的最佳持有量（流動資產(chǎn)）如何籌措短期資金(流動負(fù)債)流動資產(chǎn)的特征及分類

流動資產(chǎn)管理的要求流動資產(chǎn)持有政策流動資產(chǎn)，即短期資產(chǎn)，是指可以在1年以內(nèi)或超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)。第一節(jié)

流動資產(chǎn)管理概述一、流動資產(chǎn)的特征及分類（一）流動資產(chǎn)的特征周轉(zhuǎn)速度快變現(xiàn)能力強財務(wù)風(fēng)險小（二）流動資產(chǎn)的類別按實物形態(tài)現(xiàn)金短期金融資產(chǎn)應(yīng)收及預(yù)付款項存貨二、流動資產(chǎn)管理的要求認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況、合理確定營運資金的需要數(shù)量在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，節(jié)約使用資金加速營運資金的周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效率合理安排流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例關(guān)系，保障企業(yè)有足夠的短期償債能力

三、流動資產(chǎn)政策類型銷售額流動資產(chǎn)寬松政策適中政策緊縮政策收益高風(fēng)險大收益低風(fēng)險小收益和風(fēng)險的平衡

現(xiàn)金管理的動機與內(nèi)容

現(xiàn)金預(yù)算管理

現(xiàn)金持有量決策

現(xiàn)金的日?？刂?/p>

現(xiàn)金管理是在現(xiàn)金的流動性與收益性之間進行權(quán)衡選擇的過程。第二節(jié)現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理的動機與內(nèi)容現(xiàn)金的概念現(xiàn)金是指公司占用在各種貨幣形態(tài)上的資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款及其他貨幣資金企業(yè)資產(chǎn)中流動性最強的資產(chǎn)同時也是盈利能力最差的資產(chǎn)持有現(xiàn)金的動機交易動機－－交易性需求謹(jǐn)慎動機－－預(yù)防性需求投資動機－－機會性需求補償動機－－補償余額要求現(xiàn)金管理的內(nèi)內(nèi)容二、現(xiàn)金預(yù)算管理理編制方法：１.收支預(yù)算算法：基本原理：將預(yù)算期內(nèi)可可能發(fā)生的所所有現(xiàn)金流入入、流出項目目分類列入現(xiàn)現(xiàn)金預(yù)算表內(nèi)內(nèi)，以確定收收支差異，采采取適當(dāng)財務(wù)務(wù)對策的方法法。內(nèi)容：現(xiàn)金收入、現(xiàn)現(xiàn)金支出、現(xiàn)金盈余（或或不足）、現(xiàn)現(xiàn)金融通步驟：1.計算預(yù)算算期內(nèi)現(xiàn)金收收入2.計算預(yù)算算期內(nèi)現(xiàn)金支支出3.計算現(xiàn)金金不足或結(jié)余余4.現(xiàn)金融通通見書上P83例4-1２.調(diào)整凈收收益法：定義：指將權(quán)責(zé)發(fā)生生制基礎(chǔ)下的的凈收益通過過系列調(diào)整變變?yōu)槭崭秾崿F(xiàn)現(xiàn)制基礎(chǔ)下的的凈收益，從從而編制現(xiàn)金金預(yù)算的一種種方法。步驟：采用此方法編編制現(xiàn)金預(yù)算算，首先應(yīng)編編制預(yù)計損益益表，求出預(yù)預(yù)算期的稅前前凈收益，然然后，逐筆處處理影響損益益及現(xiàn)金收支支的各會計事事項，最后計計算出預(yù)算期期現(xiàn)金余額。。涉及到的項目目：預(yù)計利潤表、、調(diào)整會計事事項、現(xiàn)金余余缺三、現(xiàn)金持有決策策該模型下，根根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)關(guān)成本，分析析預(yù)測其總成成本最低時現(xiàn)現(xiàn)金持有量量的一種方法法。與現(xiàn)金持有量量關(guān)系最為密密切的是：機機會成本和短短缺成本。1、成本分析模模型總成本機會成本短缺成本最佳持有量最低成本O成本現(xiàn)金持有量三、現(xiàn)金持有決策策機會成本企業(yè)因保留一一定現(xiàn)金余額額而增加的管理費費用及喪失的投資收收益。機會成本＝現(xiàn)現(xiàn)金持有量*機會成本率率短缺成本在現(xiàn)金持有量量不足而又無無法及時將其其他資產(chǎn)變現(xiàn)現(xiàn)而給公司造造成的損失。1、成本分析模模型總成本機會成本短缺成本最佳持有量最低成本O成本現(xiàn)金持有量成本分析模型型的計算步驟驟：１.根據(jù)不同同現(xiàn)金持有量量測算各備選選方案的有關(guān)關(guān)成本數(shù)值２.按照不同同現(xiàn)金持有量量及其有關(guān)部部門成本資料料，計算各方方案持有成本本和短缺成本本之和，即總總成本，并編編制現(xiàn)金持有有量測算表３.選擇相關(guān)關(guān)總成本最低低時的現(xiàn)金持持有量，即最最佳現(xiàn)金持有有量項目ABCD現(xiàn)金持有量100200300400機會成本率12%12%12%12%短缺成本5030100成本分析模型型方案現(xiàn)金持有量機會成本短缺成本相關(guān)總成本A100100×12%=85012+50=62B200200×12%=163024+30=54C300300×12%=241036+10=46D400400×12%=32048+0=48例題2、存貨模型來源：源于存存貨的經(jīng)濟批批量模型原理：假設(shè)企企業(yè)的現(xiàn)金收收入每隔一段段時間發(fā)生一一次，而現(xiàn)金金支出則是在在一定時期內(nèi)內(nèi)均勻發(fā)生的的。在此期間間，企業(yè)可通通過銷售有價價證券獲得現(xiàn)現(xiàn)金。2、存貨模型

t2時間

平均余額現(xiàn)金余額NN/20t1確定現(xiàn)金余額額的存貨模型型解說：假設(shè)企業(yè)0時時點持有現(xiàn)金金Ｎ元，由于于現(xiàn)金流入速速度小于現(xiàn)金金流出速度，，第t1時點點企業(yè)的現(xiàn)金金余額下降為為零，此時，，企業(yè)通過出出售價值Ｎ元元的有價證券券補充現(xiàn)金。。隨后，當(dāng)現(xiàn)現(xiàn)金余額在t2時點再次次下降為零時時，企業(yè)再次次出售價值ＮＮ元的有價證證券。這一過過程不斷重復(fù)復(fù)。存貨模型考慮持有成本（機會成本）和轉(zhuǎn)換成本（交易成本）現(xiàn)金管理相關(guān)關(guān)總成本=持有機會成本本+固定性轉(zhuǎn)換成成本最佳現(xiàn)金余額額TC—總成本；b——現(xiàn)金與與有價價證券券的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換成成本；；T——特定時時間內(nèi)內(nèi)的現(xiàn)現(xiàn)金需需求總總額；；N——理想的的現(xiàn)金金轉(zhuǎn)換換數(shù)量量(最佳現(xiàn)現(xiàn)金余余額)；i——短期有有價證證券利利息率率?；窘?jīng)經(jīng)濟批批量模模型假假設(shè)：：１.能能夠及及時補補充存存貨，，即在在有訂訂貨需需求時時，能能夠立立即購購得足足夠存存貨２.所所訂購購的存存貨一一次到到位，，不需需陸續(xù)續(xù)入庫庫３.無無缺貨貨成本本４.無無固定定訂貨貨成本本和固固定儲儲存成成本５.需需求量量穩(wěn)定定且能能準(zhǔn)確確預(yù)測測６.存存貨供供應(yīng)穩(wěn)穩(wěn)定且且單價價不變變７.企企業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金充充足，，不會會因現(xiàn)現(xiàn)金短短缺影影響進進貨注：持有成成本，即機機會成成本，，指持持有現(xiàn)現(xiàn)金所所放棄棄的收收益，，通常常為有有價證證券的的利息息率，，與現(xiàn)現(xiàn)金余余額成成正比比例變變動轉(zhuǎn)換成成本，即交交易成成本，，指現(xiàn)現(xiàn)金與與有價價證券券的固固定成成本，，包括括經(jīng)紀(jì)紀(jì)人費費用、、捐稅稅及其其他管管理成成本，，其只只與交交易的的次數(shù)數(shù)有關(guān)關(guān)，而而與現(xiàn)現(xiàn)金持持有量量無關(guān)關(guān)。例題新宇公公司預(yù)預(yù)計全全年需需要現(xiàn)現(xiàn)金150000元，現(xiàn)現(xiàn)金與與有價價證券券的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換成成本為為每次次200元，有有價證證券的的利息息率為為15%。則新新宇公公司的的最佳佳現(xiàn)金金余額額為：：這就意意味著著公司司從有有價證證券轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換為為現(xiàn)金金的次次數(shù)為為7.5次(150000/20000)3、米勒勒-歐爾模式假定每每日現(xiàn)現(xiàn)金流流量為為正態(tài)態(tài)分布布，現(xiàn)現(xiàn)金與與有價價證券券之間間能夠夠自由由兌換換現(xiàn)金余余額的的均衡衡點現(xiàn)金余額上限現(xiàn)金余額下限均衡點現(xiàn)金余額UZ*LO時間確定現(xiàn)現(xiàn)金余余額的的米勒勒歐爾爾模型型此種方方法不不作要要求米勒-歐爾模式而上限限為：：下限受受到企企業(yè)每每日的的最低低現(xiàn)金金需要要、管管理人人員的的風(fēng)險險承受受傾向向等因因素影影響四、現(xiàn)金的的日常?？刂浦片F(xiàn)金流流動同同步化化合理估估計“浮存”加速應(yīng)應(yīng)收賬賬款收收現(xiàn)延緩付付款所謂“浮存”是指公公司賬賬簿中中的現(xiàn)現(xiàn)金余余額與與銀行行記錄錄中的的現(xiàn)金金余額額的差差。存貨的的功能能與成成本存貨規(guī)規(guī)劃存貨控控制存貨包包括各各類材材料、、商品品、在在產(chǎn)品品、半半成品品、產(chǎn)產(chǎn)成品品等，，可以以分為為三大大類：：原材材料存存貨、、在產(chǎn)產(chǎn)品存存貨和和產(chǎn)成成品存存貨。。第三節(jié)節(jié)存存貨管管理我國企企業(yè)目目前存存貨現(xiàn)現(xiàn)狀會計期間存貨200639.20%200739.35%200839.13%200940.82%一、存存貨的的功能能與成成本存貨的的功能能儲存必必要的的原材材料和和在產(chǎn)產(chǎn)品，，可以以保證證生產(chǎn)產(chǎn)正常常進行行；儲備必必要的的產(chǎn)成成品，，有利利于銷銷售；；適當(dāng)儲儲存原原材料料和產(chǎn)產(chǎn)成品品，便便于組組織均均衡生生產(chǎn)，，降低低產(chǎn)品品成本本；留有各各種存存貨的的保險險儲備備，可以防防止意意外事事件造造成的的損失失。與存貨貨有關(guān)關(guān)的成成本采購成成本：：由買價價、運運雜費費等構(gòu)構(gòu)成訂貨成成本：為訂購購材料料、商商品而而發(fā)生生的成成本儲存成成本：在物資資儲存存過程程中發(fā)發(fā)生的的倉儲儲費、、搬運運費、、保險險費、、占用用資金金支付付的利利息費費等訂貨成本儲存成本存貨成本訂貨量存貨的的功能能與成成本存貨規(guī)規(guī)劃存貨控控制存貨規(guī)規(guī)劃包包括兩兩個方方面的的內(nèi)容容，一一是應(yīng)應(yīng)當(dāng)訂訂購多多少，，二是是應(yīng)當(dāng)當(dāng)何時時開始始訂貨貨。。二、存貨貨規(guī)劃要解決的的主要問問題：怎么樣采采購存貨貨？１.應(yīng)當(dāng)當(dāng)訂購多多少？－－－－經(jīng)經(jīng)濟批量量２.何時時開始訂訂貨？－－－－訂訂貨點1、經(jīng)濟批批量A代表全年年需要量量Q代表每批批訂貨量量F代表每批批訂貨成成本，H代表每件件存貨的的年儲存存成本經(jīng)濟批量量=經(jīng)濟批數(shù)數(shù)=總成本一定時期期儲存成成本和訂訂貨成本本總和最最低的采采購批量量Q*訂貨成本儲存成本存貨成本訂貨量o總成本存貨模型型

t2時間

平均余額現(xiàn)金余額NN/20t1存貨數(shù)量量基本經(jīng)濟濟批量模模型假設(shè)設(shè)：１.能夠夠及時補補充存貨貨，即在在有訂貨貨需求時時，能夠夠立即購購得足夠夠存貨２.所訂訂購的存存貨一次次到位，，不需陸陸續(xù)入庫庫３.無缺缺貨成本本４.無固固定訂貨貨成本和和固定儲儲存成本本５.需求求量穩(wěn)定定且能準(zhǔn)準(zhǔn)確預(yù)測測６.存貨貨供應(yīng)穩(wěn)穩(wěn)定且單單價不變變７.企業(yè)業(yè)現(xiàn)金充充足，不不會因現(xiàn)現(xiàn)金短缺缺影響進進貨經(jīng)濟批量量的確認(rèn)認(rèn)新宇公司司全年需需要甲零零件1200件件，每次次訂貨的的成本為為400元，每每件存貨貨的年儲儲存成本本為6元元。計算算新宇公公司的經(jīng)經(jīng)濟。批批量如下下：公式法逐批測試試法項目各種批量訂購批數(shù)（批）123456訂購批量（件）1200600400300240200年儲存成本（元）360018001200900720600年訂貨成本（元）4008001200160020002400年總成本合計（元）400026002400250027203000假設(shè)所需需零件的的每件價價格為10元，但如如果一次次訂購超超過600件，可給予2%的批量折折扣，問應(yīng)以以多大批批量訂貨貨？思考？兩種方案案總成本本的比較較按經(jīng)濟批批量采購購的總成成本：按折扣購購買的總總成本：：2、再訂貨貨點訂貨點：：訂購下下一批存存貨時本本批存貨貨的儲存存量影響訂貨貨點的因因素原材料的的使用率率，即每每天消耗耗的數(shù)量量在途時間間：從發(fā)發(fā)出訂單單到貨物物驗收完完畢所用用的時間間確定訂貨貨點的公公式：假設(shè)前提提：貨物物陸續(xù)到到達。提前訂貨貨時間3、保險儲儲備為了保證證企業(yè)正正常的生生產(chǎn)經(jīng)營營，一般般企業(yè)都都不會允允許庫存存原料降降低為零零，而是是會保留留一個庫庫存儲備備，這個個庫存就就叫做保保險儲備備。保險儲備備S的計計算公式式：考慮保險險儲備情情況下的的再訂貨貨點：保險儲備備本部分不不作要求求預(yù)計恒遠遠公司的的最大日日消耗量量為12件，預(yù)預(yù)計最長長收貨時時間為25天，，現(xiàn)計算算恒遠的的保險儲儲備和再再訂貨點點例題提前訂貨貨時間4、考慮不不確定因因素的存存貨成本本總成本=訂貨成本本+儲存成本本+缺貨成本本新宇公司司每年需需要某零零配件10000件，訂貨貨成本為為每次200元，儲存存成本為為每件25元。公司司在交貨貨期內(nèi)的的平均需需求量是是40件。為避避免可能能的缺貨貨成本，，公司準(zhǔn)準(zhǔn)備持有有0至30件保險儲儲備，并并對不同同保險儲儲備量下下的缺貨貨成本進進行了估估算。現(xiàn)現(xiàn)對新宇宇公司的的最優(yōu)保保險儲備備量和再再訂貨點點進行計計算如下下。計算訂貨貨成本:計算儲存存成本計算總成成本保險儲備a（件）再訂貨點b（件）平均存貨c（件）訂貨成本d（元）儲存成本e（元）缺貨成本f（元）總成本g（元）0402005,0005,0002,50012,5005452055,0005,1251,25011,37510502105,0005,25060010,85015552155,0005,37525010,62520*60*2205,0005,50012010,620*25652255,0005,6255010,67530702305,0005,750010,750存貨的功功能與成成本存貨規(guī)劃劃存貨控制制存貨控制制是按照照存貨計計劃的要要求，對對存貨的的使用和和周轉(zhuǎn)情情況進行行的組織織、調(diào)節(jié)節(jié)和監(jiān)督督。（日日常管理理）三、存貨貨控制1、存貨的的歸口分分級控制制（1）對對存貨資資金實行行統(tǒng)一管管理（財財務(wù)部門門統(tǒng)一管管理）（2）實實行資金金的歸口口管理（（使用資資金和管管理資金金結(jié)合、、物資管管理和資資金管理理結(jié)合，，每項資資金由哪哪個部門門使用，，即歸哪哪個部門門管理））（3）實實行資金金的分級級管理（（各歸口口的管理理部門，，根據(jù)具具體情況況將資金金計劃指指標(biāo)分解解，分配配給所屬屬單位或或個人，，層層落落實，分分級管理理）歸口管理理是一種種管理方方式，一一般是按按照行業(yè)業(yè)、系統(tǒng)統(tǒng)分工管管理，防防止重復(fù)復(fù)管理、、多頭管管理。歸歸口管理理實際上上就是指指按國家家賦予的的權(quán)利和和承擔(dān)的