2022年醋酸市場分析及2023年展望

2022年醋酸市場分析及2023年展望一、年內(nèi)醋酸價格和利潤斷崖式走跌2022年年初江蘇地區(qū)醋酸價格在6000元/噸，而年末僅維持在2850元/噸，年跌幅高達52.5%。2022年全年醋酸均價3930元/噸，而2021年均價約6500元/噸。利潤來看，2021年醋酸樣本企業(yè)平均利潤高達3700元/噸，但2022年平均利潤僅820元/噸，且9月份之后，醋酸企業(yè)基本處于虧損狀態(tài)，虧損幅度在-200-0元/噸。二、國內(nèi)醋酸供應(yīng)量保持大幅增長態(tài)勢自2020年以來，國內(nèi)醋酸利潤豐厚，尤其是2021年最高利潤高達5800元/噸，在此吸引下，近兩年新建醋酸項目投產(chǎn)，以及老裝置擴產(chǎn)集中。2022年除華誼位于廣西欽州的2#70萬噸/年的醋酸項目投產(chǎn)外，重慶揚子乙酰和山東魯南化工在已有的老裝置上產(chǎn)能進一步增加，年內(nèi)醋酸新增產(chǎn)能高達100萬噸附近。與此同時，整體開工率維持在8.3成的高位水平，2022年國內(nèi)醋酸產(chǎn)量約900萬噸，較上一年增加70萬噸左右。三、2022年國內(nèi)醋酸出口量達到歷史峰值2022年全年醋酸出口量約110萬噸，較2011年增加12萬噸附近。國際新增醋酸產(chǎn)能有限，而中國大陸醋酸近兩年產(chǎn)能保持100萬噸/年的速度，中國作為全球醋酸調(diào)控中心的地位不變。而2022年醋酸內(nèi)需增加遠不如供應(yīng)增加速度，因此供應(yīng)商積極致力于出口。尤其是廣西當(dāng)?shù)卮姿岙a(chǎn)能高達120萬噸，但華南需求增加有限，廣西出口至印度的運費低，因此廣西華誼也積極出口。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析，2022年廣西出口的醋酸量占出口總量的30%。四、年內(nèi)下游新增產(chǎn)能有限PTA從2019年開始進入快速擴張周期后，今年新投產(chǎn)項目明顯減少，2022年新增產(chǎn)能860萬噸，但是500萬噸的產(chǎn)能是年底投產(chǎn)；且PTA2022年國內(nèi)PTA產(chǎn)量因上游原料PX短缺以及意外檢修裝置較多影響而增加有限，2022年P(guān)TA理論產(chǎn)量在5073萬噸，環(huán)比2021年產(chǎn)量僅增加57萬噸.PTA對醋酸的單噸消耗少，因此年內(nèi)PTA對醋酸的實際需求增量有限。醋酸酯方面，江門謙信位于珠江的60萬噸/年的醋酸酯裝置于2021年年底投產(chǎn)，但因其位于江門的50萬噸/年的老裝置停車，因此實際有效產(chǎn)能僅增加了10萬噸。得益于EVA光伏料終的快速發(fā)展，醋酸乙烯供應(yīng)也出現(xiàn)缺口，湖南湘濰在2022年5月份重啟其20萬噸/年的老的醋酸乙烯裝置。其他主要下游中，也僅有魯南化工8月份醋酐產(chǎn)能增加5萬噸，氯乙酸等無大型裝置年內(nèi)投產(chǎn)。近年來，隨著國內(nèi)幾套甲醇羰基合成醋酸裝置的投產(chǎn)，國內(nèi)醋酸產(chǎn)能和產(chǎn)量有了較大幅度的增長，我國是目前全球最大的醋酸生產(chǎn)國，同時也是全球最大的醋酸消費國，2021年中國醋酸產(chǎn)量和需求量分別達751.5萬噸和651.3萬噸。2009-2021年中國醋酸產(chǎn)量及需求量統(tǒng)計資料來源：共研網(wǎng)整理我國醋酸生產(chǎn)企業(yè)眾多，其中上市企業(yè)主要有江蘇索普、華魯恒升等，江蘇索普化工股份有限公司成立于1996年,位于江蘇省鎮(zhèn)江市,主要從事化工原料及產(chǎn)品制造、銷售,是江蘇索普(集團)有限公司控股子公司,1996年于上海證券交易所上市,股票代碼600746。公司是國家高新技術(shù)企業(yè),擁有煤化工、精細化工、基礎(chǔ)化工三條完整產(chǎn)業(yè)鏈,產(chǎn)品年產(chǎn)能包括53.9萬噸甲醇、120萬噸醋酸、45萬噸醋酸乙酯、30萬噸硫酸、4萬噸ADC發(fā)泡劑。山東華魯恒升化工股份有限公司是多業(yè)聯(lián)產(chǎn)的新型煤化工企業(yè),成立于2000年4月,2002年6月在上海證券交易所上市(股票名稱“華魯恒升”,股票代碼600426)。是國內(nèi)重要的基礎(chǔ)化工原料制造商和全球最大的DMF供應(yīng)商。自上市以來,公司專注于主業(yè)優(yōu)化、技術(shù)升級和資源利用,扎實推進產(chǎn)業(yè)鏈的延伸拓展和產(chǎn)品的升級換代,在優(yōu)化結(jié)構(gòu)中打造產(chǎn)業(yè)平臺,在技術(shù)進步中增強競爭實力,在快速成長中提升行業(yè)地位,打造了潔凈煤氣化、羰基合成、“一頭多線”柔性多聯(lián)產(chǎn)等多個產(chǎn)業(yè)和技術(shù)平臺,主要經(jīng)濟指標保持了快速增長。我國醋酸行業(yè)主要上市企業(yè)介紹資料來源：共研網(wǎng)整理從營收情況來看，2021年江蘇索普和華魯恒升營業(yè)總收入增幅明顯，2021年江蘇索普營業(yè)總收入達80.04億元，較2020年增加了42.09億元，2022年1-9月江蘇索普營業(yè)總收入已完成60.08億元；2021年華魯恒升營業(yè)總收入達266.4億元，較2020年增加了135.3億元，2022年1-9月華魯恒升營業(yè)總收入已完成230.1億元。2014-2022年中國醋酸行業(yè)主要上市企業(yè)營業(yè)總收入統(tǒng)計（億元）資料來源：共研網(wǎng)整理從醋酸及衍生品業(yè)務(wù)收入來看，2021年江蘇索普和華魯恒升醋酸及衍生品業(yè)務(wù)收入大幅增長，2021年華魯恒升醋酸及衍生品業(yè)務(wù)收入完成34.63億元，