信用服務機構(gòu)

信用服務機構(gòu)第一頁，共九十頁，2022年，8月28日信用服務機構(gòu)簡介信用服務機構(gòu)主要業(yè)務與產(chǎn)品介紹第二頁，共九十頁，2022年，8月28日信用服務機構(gòu)的概念、分類

信用服務機構(gòu)的組織模式國內(nèi)外著名的資信調(diào)查機構(gòu)

國內(nèi)外著名的資信評級機構(gòu)國內(nèi)外著名的商賬追收機構(gòu)第一節(jié)信用服務機構(gòu)簡介第三頁，共九十頁，2022年，8月28日一、信用服務機構(gòu)的概念、分類

主要從事信用調(diào)查和評估、資信評級、信用管理咨詢、信用培訓、商賬管理以及其他信用服務業(yè)務的中介機構(gòu)，即合法生產(chǎn)和提供信用產(chǎn)品和服務的專業(yè)機構(gòu)。主要職責是為各類經(jīng)濟主體的信用活動提供專業(yè)化、社會化的服務，促進整個社會信用活動高效、快速、規(guī)模發(fā)展。特點：獨立性、中立性和公正性。第四頁，共九十頁，2022年，8月28日信用服務機構(gòu)的判別標準：主要看其業(yè)務是否對企業(yè)等授信者信用管理提供規(guī)避授信或賒銷風險的技術(shù)支持。隨著風險控制和轉(zhuǎn)移的工具和手段越來越多，凡是能夠在企業(yè)的“全程信用管理”（即事前防范、事中防范、事后補償）過程中幫助企業(yè)在任何階段上規(guī)避風險或降低企業(yè)經(jīng)濟損失的機構(gòu)，都應該被稱為信用服務機構(gòu)。第五頁，共九十頁，2022年，8月28日傳統(tǒng)的信用服務機構(gòu)主要包括企業(yè)資信調(diào)查（俗稱：企業(yè)征信）、消費者信用調(diào)查（俗稱：個人征信）、資信評級和商賬追收?，F(xiàn)代信用服務機構(gòu)比傳統(tǒng)概念上的信用服務機構(gòu)更為廣義，出現(xiàn)了保理、信用保險、電話查詢票據(jù)、信用管理咨詢等，使得信用服務機構(gòu)成為具有12個分支的龐大隊伍。第六頁，共九十頁，2022年，8月28日信用服務機構(gòu)信用信息服務類信用管理咨詢服務類調(diào)查類非調(diào)查類金融類非金融類企業(yè)資信調(diào)查消費者信用調(diào)查資產(chǎn)調(diào)查市場調(diào)查資信評級信用保險信用保理支票電話查詢信用擔保商賬追收信用管理咨詢信用管理培訓第七頁，共九十頁，2022年，8月28日信用信息服務主要是建立企業(yè)和個人的信用信息系統(tǒng)，在國家法律的規(guī)范和行業(yè)標準的指導下，開展信用信息的收集、處理、加工和提供服務的業(yè)務。信用管理咨詢服務依靠信用風險管理等技術(shù)為信用交易的授信方提供服務和保障。第八頁，共九十頁，2022年，8月28日信用服務機構(gòu)主要分布企業(yè)資信調(diào)查業(yè)（BusinessCreditlnvestigation）消費者個人信用調(diào)查企業(yè)（ConsumerCreditInvestigation)資產(chǎn)調(diào)查企業(yè)（AssetsResearch）商賬追收企業(yè)（DebtCollection）市場調(diào)查企業(yè)（MarketingResearch）第九頁，共九十頁，2022年，8月28日資信評級企業(yè)（CreditRatingandEvaluation）保理服務企業(yè)（Factoring）信用保險企業(yè)（CreditInsurance）信用管理咨詢企業(yè)（CreditManagementConsulting）信用管理培訓企業(yè)（CreditManagementTraining）第十頁，共九十頁，2022年，8月28日二、信用服務機構(gòu)的組織模式

市場主導型的私營模式（美國模式）政府主導型的公共模式（歐洲模式）會員制模式（日本模式）

第十一頁，共九十頁，2022年，8月28日市場主導型的私營模式（美國模式）信用服務機構(gòu)由私人創(chuàng)設、市場化運營，由私營機構(gòu)為社會提供獨立的第三方信用服務，政府在社會信用體系中僅進行信用管理立法并監(jiān)督執(zhí)行。美國、英國、加拿大和北歐國家屬于這種類型，美國是其中的典型代表。第十二頁，共九十頁，2022年，8月28日目前，美國信用服務機構(gòu)主要有三類:第一類是企業(yè)資信調(diào)查機構(gòu)，以鄧白氏(D&B)公司為代表；第二類是消費者信用調(diào)查機構(gòu)，在美國稱之為信用局，現(xiàn)美國最著名的有三家，分別是益百利公司(Experian)、艾菲克公司(Equifax)和全聯(lián)公司(TrapsUnion)；第三類是資本市場上的信用評級機構(gòu)。穆迪、標準普爾和惠譽公司，是目前世界上最大的信用評級公司。

第十三頁，共九十頁，2022年，8月28日政府主導型的公共模式（歐洲模式）以中央銀行代表政府設立的“中央信貸登記系統(tǒng)”(即公共信用信息登記系統(tǒng)）為主體，兼有私營信用服務機構(gòu)。據(jù)世界銀行統(tǒng)計，法國、德國、比利時、意大利、奧地利、葡萄牙和西班牙等七個國家建立了中央信貸登記系統(tǒng)。

第十四頁，共九十頁，2022年，8月28日

會員制模式（日本模式）

指由行業(yè)協(xié)會為主建立信用信息中心，為協(xié)會會員提供個人和企業(yè)的信用信息互換平臺，通過內(nèi)部信用信息共享機制實現(xiàn)信息交換。該模式以日本為代表。目前，日本銀行業(yè)協(xié)會、信用產(chǎn)業(yè)協(xié)會和信貸業(yè)協(xié)會主辦的信息中心是日本最大的三個信用信息中心。這些協(xié)會的會員包括銀行、信用卡公司、擔保公司、其他金融機構(gòu)、商業(yè)公司以及零售店等。在會員制模式下，信用服務活動主要依靠行業(yè)協(xié)會自律約束，政府只是制定法律和監(jiān)督執(zhí)法。第十五頁，共九十頁，2022年，8月28日三、國內(nèi)外著名的資信調(diào)查機構(gòu)

企業(yè)資信調(diào)查機構(gòu)消費者個人信用調(diào)查機構(gòu)第十六頁，共九十頁，2022年，8月28日（一）企業(yè)資信調(diào)查機構(gòu)國際：鄧白氏（美）、格瑞頓（荷蘭）、帝國征信公司（日本）；中國：中貿(mào)遠大商務咨詢有限公司（商務部）、北京新華信商業(yè)信息咨詢有限公司（民營）、華夏國際企業(yè)資信咨詢公司（中外合資）、東方國際保理咨詢服務中心。第十七頁，共九十頁，2022年，8月28日鄧白氏公司(Dun&Bradstreet)簡介：鄧白氏公司是國際上最著名、歷史最悠久的企業(yè)資信調(diào)查類的信用管理公司，就其規(guī)模而言，堪稱國際企業(yè)征信和信用管理行業(yè)的巨人，成立于1841年，總部設在新澤西州的小城Murray

Hill。1841年，鄧白氏公司創(chuàng)始人路易斯·大班(LewisTappan)在紐約成立了第一家征信事務所；1849年鄧白氏公司出版了全球第一本商業(yè)資信評級參考書；1900年出版了全球第一本證券手冊；1963年發(fā)明了鄧白氏編碼；1975年建立了美國商業(yè)信息中心；1990年起提供完整的商業(yè)信息服務；2000年起致力于電子商務的發(fā)展。

第十八頁，共九十頁，2022年，8月28日美國的4位總統(tǒng)：林肯、格蘭特、克里夫蘭和麥金力曾先后在鄧白氏公司供職。20世紀90年代鄧白氏集團擁有15個子公司，其中包括全球最權(quán)威的資信評級公司穆迪公司、美國最著名的黃頁廣告公司丹尼雷公司和美國最大的市場調(diào)查公司尼爾森公司，在全球擁有375個分公司或辦事處，員工八萬多人，年產(chǎn)值達50多億美元。

第十九頁，共九十頁，2022年，8月28日2001年，鄧白氏集團公司進行改組，把鄧白氏公司和穆迪公司兩家公司分拆，分別成為獨立的上市公司。目前，鄧白氏公司在37個國家設有分公司或辦事處，在全球范圍內(nèi)向客戶提供12種信用產(chǎn)品、11種征信服務以及各種信用管理用途的軟件，還在50個國家和地區(qū)替客戶開展追賬業(yè)務。1994年，鄧白氏公司進入中國，在上海設立鄧白氏國際信息(上海)公司，1996年又在北京設立了分公司。第二十頁，共九十頁，2022年，8月28日鄧白氏全球數(shù)據(jù)庫：

鄧白氏公司的“全球數(shù)據(jù)庫”是全世界信息量最大的企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫，鄧白氏公司的信用產(chǎn)品和服務就是來源于這個數(shù)據(jù)庫。鄧白氏數(shù)據(jù)基地在美國東部，在全球37個分支機構(gòu)建有數(shù)據(jù)庫分基地，有三千多人從事數(shù)據(jù)的收集和加工工作。目前，鄧白氏全球數(shù)據(jù)庫擁有全球企業(yè)信息七千多萬條，覆蓋214個國家和地區(qū)，使用95種語言，181種貨幣。在全球擁有客戶15萬家，其中包括《財富》雜志500強中的80％和《商業(yè)周刊》全球1000強中90％的企業(yè)。數(shù)據(jù)庫不僅累積了多年收集的信息，而且每天以100萬次的頻率更新。

第二十一頁，共九十頁，2022年，8月28日鄧白氏編碼系統(tǒng)：

鄧白氏編碼(D—U—N—SNumber)是鄧白氏公司信息庫及其信用分析系統(tǒng)所使用的編碼系統(tǒng)，由9位數(shù)字組成。每個鄧白氏編碼對應的是鄧白氏全球數(shù)據(jù)庫中的一條記錄，它被廣泛用作一個標準工具，用來識別、整理、合并各個企業(yè)的信息。主要作用：管理現(xiàn)有客戶和潛在客戶檔案，識別企業(yè)家族族系，連接相關貿(mào)易伙伴，擴大商機；幫助客戶清理內(nèi)部檔案；整合企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)庫。

第二十二頁，共九十頁，2022年，8月28日目前，鄧白氏編碼已經(jīng)被世界上50多個工業(yè)和貿(mào)易組織所接受，它也是一個國際標準的編碼體系。1989年，鄧白氏編碼被美國標準化組織（ANSI）接受；1991年被聯(lián)合國接受；1993年被國際標準化組織（ISO）接受；1995年被歐洲共同體接受。第二十三頁，共九十頁，2022年，8月28日服務內(nèi)容：注冊情況、企業(yè)背景、歷史沿革、負責人情況、經(jīng)營狀況、財務狀況、付款記錄、友好往來、財產(chǎn)抵押及訴訟記錄、綜合評估等。第二十四頁，共九十頁，2022年，8月28日（二）消費者個人信用調(diào)查機構(gòu)國際：益百利（Experian英)、Equifax(美）、TransUnion(美）（世界上最大的個人信用局）中國：上海資信有限公司、北京信用管理公司、北京匯誠征信咨詢服務有限公司、金誠國際資信評估有限公司。第二十五頁，共九十頁，2022年，8月28日益百利（Experian英)：英國的TheGreatUniversalStoresPCL兼并了一直居消費者信用調(diào)查行業(yè)老大的美國TRW的消費者個人信用信息部門，然后，將其收購的公司與總部設在英國的征信公司CNN合并，組成了益百利公司。員工超2萬人，年產(chǎn)值超15億美元。其征信數(shù)據(jù)庫保存有近2億人的個人信用信息檔案。在數(shù)據(jù)庫中，消費者的良好信用記錄被永久保留，失信記錄要被保存6年9個月，破產(chǎn)信息保留9年9個月。除個人信用調(diào)查服務外，它還提供企業(yè)資信調(diào)查、不動產(chǎn)征信等服務。第二十六頁，共九十頁，2022年，8月28日服務內(nèi)容：個人付款記錄、收入、債務與開銷、職業(yè)、受教育程度、婚姻、年齡、處于分期付款狀態(tài)的資產(chǎn)、抵押記錄、民事訴訟記錄等。第二十七頁，共九十頁，2022年，8月28日四、國內(nèi)外著名的資信評級機構(gòu)

國際：穆迪（Moody’s)、標準普爾(S﹠P）、惠譽（Fitch)；花旗銀行、大通摩根銀行、美洲銀行、美林證券、高盛投資銀行；IBM、福特汽車公司、通用電器。中國：中誠信國際信用評級有限公司、大公國際資信評估有限公司、上海遠東資信評估公司、上海新世紀投資服務有限公司、聯(lián)合資信評估公司、深圳的鵬元資信評估有限公司第二十八頁，共九十頁，2022年，8月28日全球著名的三大國際評級機構(gòu)；1975年，美國證券交易委員會SEC認可穆迪公司、標準普爾、惠譽國際為“全國認定的評級組織”或稱“NRSRO”；據(jù)國際清算銀行（BIS)的報告，在世界上所有參加資信評級的銀行和機構(gòu)中，穆迪涵蓋了80%的銀行和78%的機構(gòu)，標準普爾涵蓋了37%的銀行和66%的機構(gòu)，惠譽涵蓋了27%的銀行和8%的機構(gòu)。穆迪：主權(quán)國家評級;標普：企業(yè)評級；惠譽：金融機構(gòu)和結(jié)構(gòu)融資評級。第二十九頁，共九十頁，2022年，8月28日五、國內(nèi)外著名的商賬追收機構(gòu)

國際：ABC公司、美國收賬協(xié)會中國：北京新華信商業(yè)風險管理有限責任公司第三十頁，共九十頁，2022年，8月28日第二節(jié)信用服務機構(gòu)主要業(yè)務與產(chǎn)品介紹信用服務機構(gòu)的主要業(yè)務信用服務機構(gòu)的主要產(chǎn)品第三十一頁，共九十頁，2022年，8月28日一、信用服務機構(gòu)的主要業(yè)務征信機構(gòu)的主要業(yè)務資信評級機構(gòu)的主要業(yè)務商賬追收機構(gòu)的主要業(yè)務第三十二頁，共九十頁，2022年，8月28日（一）征信機構(gòu)的主要業(yè)務征信機構(gòu)是專門從事資信調(diào)查業(yè)務（征信業(yè)務）的專業(yè)機構(gòu)。有廣義、狹義之分。狹義而論，征信機構(gòu)是指專門從事信用信息（征信數(shù)據(jù)）采集、處理、評價、傳播業(yè)務的信息服務專業(yè)企業(yè)。廣義上的征信機構(gòu)包括資信評級機構(gòu)，即傳統(tǒng)意義上的征信機構(gòu)（《征信管理條例》的定義）。第三十三頁，共九十頁，2022年，8月28日征信（CreditReporting）特指“以了解企業(yè)資信和消費者個人信用為目的的調(diào)查”。在操作上，征信包括對企業(yè)或個人的信用信息進行采集、核實、處理、合法傳播的全過程，即征信包括企業(yè)征信和個人征信。第三十四頁，共九十頁，2022年，8月28日《征信管理條例(征求意見稿)》:

征信業(yè)務是指依法收集、整理、保存、加工個人、法人及其他組織的信用信息，并對外提供信用報告、信用評分、信用評級等的業(yè)務活動。征信機構(gòu)是指依法設立，從事前款規(guī)定的征信業(yè)務的法人。第三十五頁，共九十頁，2022年，8月28日《征信管理條例(征求意見稿)》:信用信息是指能夠反映個人、法人或其他組織信用狀況的信息，包括：基本信息身份識別、職業(yè)和居住地址等信息；信用交易信息在貸款、使用貸記卡或準貸記卡、賒銷、擔保、合同履行等社會經(jīng)濟活動中形成的與信用有關的交易記錄；其他信息與信用狀況密切相關的行政處罰信息、法院強制執(zhí)行信息、企業(yè)環(huán)境保護信息等社會公共信息。第三十六頁，共九十頁，2022年，8月28日1.企業(yè)資信調(diào)查業(yè)務企業(yè)資信調(diào)查，即企業(yè)征信，是指由專業(yè)信用服務機構(gòu)接受客戶的委托對被調(diào)查企業(yè)的資信狀況進行全面系統(tǒng)的調(diào)查和評估，并提供資信調(diào)查報告的信用服務方式。企業(yè)資信調(diào)查報告包括：標準(或普通)資信調(diào)查報告、深度資信調(diào)查報告、專項調(diào)查報告、后續(xù)報告等。

第三十七頁，共九十頁，2022年，8月28日2.消費者個人信用調(diào)查業(yè)務消費者個人信用調(diào)查俗稱個人征信，是指由專業(yè)信用管理機構(gòu)對個人信用狀況進行全面系統(tǒng)的調(diào)查和評分，并提供消費者信用報告的信用服務方式。

消費者信用調(diào)查的主要產(chǎn)品有兩類：一是消費者信用報告，二是依據(jù)數(shù)據(jù)分析產(chǎn)生的信用評分。第三十八頁，共九十頁，2022年，8月28日（二）資信評級機構(gòu)的主要業(yè)務資信評級，又稱資信評估，或信用評級，是指專門從事信用評估的獨立的社會中介機構(gòu)，對債務人到期能否償還債務本息的能力和意愿進行的綜合評價，并用簡明的評級符號表示其違約風險和損失的嚴重程度。第三十九頁，共九十頁，2022年，8月28日信用只能由第三方評級

政府及有關部門對企業(yè)評信用等級不符合法律法規(guī)規(guī)定；金融機構(gòu)對企業(yè)評信用等級只能內(nèi)部使用，不得向社會公布；商會協(xié)會對企業(yè)評信用等級不符合信用評級的基本要素和要求。

第四十頁，共九十頁，2022年，8月28日服務內(nèi)容：

?債務人評級（obligorratings）,針對證券或金融契約的發(fā)行主體整體信用狀況的評價，主要包括主權(quán)國家評級、工商企業(yè)評級、金融機構(gòu)評級等；?債項評級（facilityratings）,又稱載體評級或契約評級，主要針對發(fā)行主體發(fā)行的特定金融工具展開評級。第四十一頁，共九十頁，2022年，8月28日信用評級與資信調(diào)查的聯(lián)系與區(qū)別

聯(lián)系：都是解決不同市場主體之間信息不對稱的有效工具，資信評級活動是屬于征信活動的高級階段。

區(qū)別：（1）信用評級的目的是揭示評級對象的信用風險；資信調(diào)查的目的是幫助委托方了解被調(diào)查對象的經(jīng)營、管理情況或其他專門信息。（2）信用評級主要應用在債券市場、銀行信貸風險控制等資本市場領域；資信調(diào)查可應用于各種類型的交易活動之中。

第四十二頁，共九十頁，2022年，8月28日（3）信用評級側(cè)重于對企業(yè)未來的償債能力和意愿進行分析和預測；資信調(diào)查更偏重于被調(diào)查對象實際情況的調(diào)查和核實。（4）信用評級大多是接受評級對象的委托，評級對象主動配合如提供必要的評級資料、安排人員訪談等，是信用評級的先決條件；而資信調(diào)查往往是委托方委托征信機構(gòu)對其他市場主體進行調(diào)查，被調(diào)查對象主動配合與否并不重要。

第四十三頁，共九十頁，2022年，8月28日根據(jù)國際通行的“四等十級制”評級等級，我國企業(yè)信用評級可以分為：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D。AAA為最高級，D為最低級，每個等級上用“+”、“-”符號進行微調(diào)。第四十四頁，共九十頁，2022年，8月28日標準普爾穆迪惠譽長期債短期債長期債短期債長期債短期債AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-BB+BBBB-B+BB-CCC+CCCCCC-CCCA-1+A-1+A-1+A-1+A-1A-1A-2A-2A-2/A-3A-3BBBBBBCCCCCAaaAa1Aa2Aa3A1A2A3Baa1Baa2Baa3Ba1Ba2Ba3B1B2B3Caa1Caa2Caa3CaCP-1P-1P-1P-1P-1P-1P-2P-2P-2/P-3P-3AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-BB+BBBB-B+BB-CCC+CCCCCC-CCCF1+F1+F1+F1+F1+F1F1F2F2F2/F3F3BBBCCCCCCC第四十五頁，共九十頁，2022年，8月28日AAA最高的評級，表示受評者具有極佳的償債能力，而且此一能力不太可能因可預見的不利事件而受損AA與AAA等級債券只有小部分差異，表示受評者具有良好的償債能力，可預見的不利事件不致產(chǎn)生重大的不利影響。A受評者可能因經(jīng)濟狀況及經(jīng)營環(huán)境變遷而有負面影響，惟其償債能力仍佳。BBB受評者的償債能力尚佳，惟受經(jīng)濟狀況及經(jīng)營環(huán)境變遷影響，可能削弱償債能力，是投資級債券中信用強度最低者。BB自本級以下列屬投機級。如遇重大而持續(xù)的不確定狀況，可能危及機構(gòu)的償債能力，但可能獲得必要的財務支援。B目前尚具償債能力，然而一旦財務、業(yè)務或是經(jīng)濟狀況逆轉(zhuǎn)，都可能損及其償債的能力或意愿CCC目前已快到償債違約邊緣，尚能按時履約，主要是靠市場需求在支撐CC已極度逼近償債違約邊緣C指未能支付利息收益?zhèn)?，或是雖然尚未正式宣布違約，但已有若干債務或是其他類似糾紛發(fā)生了。D已有償債違約事情發(fā)生。

標準普爾的中長期債券等級符號系統(tǒng)

第四十六頁，共九十頁，2022年，8月28日Aaa此等級債券為品質(zhì)最佳的債券，投資風險很低，一般被視為優(yōu)良債券。其債券利息受發(fā)行企業(yè)特別穩(wěn)定的營業(yè)盈余保障，債券本金也受保障。雖各種不同保障因素可能會改變，但是傷害債券級本地為的可能性極低。Aa此等級債券為高品質(zhì)的債券，與Aaa等級同被視為最高級債券。因為營業(yè)盈余不若Aaa等基債券，或保障因素變動可能性較大，或其他因素顯示長期風險偏高，致Aa債券評級略遜于Aaa等級債券。A此等級債券償付債券本金及利息的保障因素尚屬適當，但是未來可能發(fā)生變化，屬于中上等級。Baa此等級債券為中級債券，償付債券及利息的保障因素尚屬適當，但就長期而言，較確定的保障因素并不可靠，本質(zhì)上具有投機性。Ba此等級債券具有投機性，償付債券本金及利息的保障因素尚屬適當，但未來不論時機好壞與否，均未具備完全的保障性。B此等級債券為缺乏適合投資特性的債券，本息償付與其他契約條款能夠依約履行的保障很小。Caa此等級債券屬評級差的債券，可能有債券契約無法履行，或債券本息無法償還的危險性。Ca此等級債券為具高度投機性的債券，常有債券契約條款未獲履行，或是其他顯著缺點。C此等級債券為最低等級的債券，其投資地位展望極差。穆迪的中長期等級符號系統(tǒng)

第四十七頁，共九十頁，2022年，8月28日A-1短期清償能力強。A-2短期清償能力佳。A-3短期清償能力尚適當。B具備投機性。受評者目前仍有償債能力，但存有不確定因素，可能損及其清償能力。C受評者無法保證債務的清唱，其償債能力須視業(yè)務、財務、經(jīng)濟狀況是否有利而定。D已有違約情況發(fā)生標準普爾的短期評級等級符號

第四十八頁，共九十頁，2022年，8月28日Prime-1短期清償能力強Prime-2短期清債能力佳Prime-3短期清債能力尚可接受NorPrime其他穆迪機構(gòu)的短期評級等級符號

第四十九頁，共九十頁，2022年，8月28日標準普爾全球評級系統(tǒng)AAA 還本付息能力極強AA 還本付息能力很強A 還本付息能力強BBB 還本付息能力足夠BB 還本付息能力脆弱B 還本付息能力很脆弱CCC 目前還本付息能力脆弱CC 目前還本付息能力很脆弱C 已提出破產(chǎn)呈請D 債務違約‘AA’至‘CCC’評級可能附有‘+’號或‘-’號第五十頁，共九十頁，2022年，8月28日

評級等級粗分表

高級品質(zhì)債券投資級債券次標準級債券投機級債券標準普爾AAA、AAA、BBBBB、BCCC~D穆迪Aaa、AaA、BaaBa、BCaa~C第五十一頁，共九十頁，2022年，8月28日債務違約率與評級上海財經(jīng)大學金融學院研究對象為9,769個受評級企業(yè)發(fā)債人15年里的情況

標準普爾的研究發(fā)現(xiàn)：信用質(zhì)量與債務違約存在相關性

第五十二頁，共九十頁，2022年，8月28日惠譽評級惠譽信用等級與違約率

20年10年5年1年第五十三頁，共九十頁，2022年，8月28日（三）商賬追收機構(gòu)的主要業(yè)務商賬追收（DebtCollection）原意是指企業(yè)的壞賬追收，但隨后這個詞的含義發(fā)生了變化，大多數(shù)企業(yè)習慣于將內(nèi)部賬款管理和追收叫做應收賬款管理，而將委托外部專業(yè)機構(gòu)收賬稱為商賬追收，這時，商賬追收的含義逐步演變?yōu)椤拔袑I(yè)機構(gòu)收賬”。隨著信用行業(yè)的不斷發(fā)展，商賬管理追收服務的內(nèi)容從單純的追賬擴大到替客戶從事合同管理、賬齡管理、逾期應收賬款管理等。第五十四頁，共九十頁，2022年，8月28日二、信用服務機構(gòu)的主要產(chǎn)品企業(yè)征信報告產(chǎn)品消費者信用調(diào)查報告?zhèn)€人信用評分企業(yè)資信評級報告

第五十五頁，共九十頁，2022年，8月28日

（一）企業(yè)征信報告產(chǎn)品

普通版企業(yè)資信調(diào)查報告√后續(xù)報告√企業(yè)基本信息√企業(yè)資深調(diào)查報告√專項問題調(diào)查報告風險指數(shù)報告√企業(yè)家族調(diào)查報告國際供應商評價報告付款分析報告行業(yè)狀況調(diào)查報告國家風險調(diào)查報告√

第五十六頁，共九十頁，2022年，8月28日普通版企業(yè)資信調(diào)查報告

歐洲風格的企業(yè)征信報告報告欄目主要有：①機構(gòu)基本信息②資產(chǎn)或凈值③行業(yè)分類和產(chǎn)業(yè)簡介④在業(yè)界地位和同行評價⑤信用價值分析第五十七頁，共九十頁，2022年，8月28日歐洲風格報告的優(yōu)點

：內(nèi)容簡潔；除基于事實的客觀情況外，征信機構(gòu)會給出綜述性評價；提供授信額度的建議。歐洲風格報告的缺點：報告內(nèi)容較為簡單，有些重要的調(diào)查項目，如財務報表、企業(yè)財務報表分析等未包含在內(nèi)；缺乏交易核實信息和銀行意見；較少提供調(diào)查對象的業(yè)務內(nèi)容及其展望方面的信息。第五十八頁，共九十頁，2022年，8月28日美國風格的企業(yè)征信報告

①機構(gòu)基本信息：注冊信息、注冊資金、企業(yè)歷史、員工人數(shù)等。②財務報表③付款記錄④與銀行的往來記錄⑤訴訟記錄和其他公開記錄⑥行業(yè)分類⑦經(jīng)營狀況和業(yè)務量⑧進出口情況⑨經(jīng)營者介紹⑩評級和風險指數(shù)第五十九頁，共九十頁，2022年，8月28日美國風格的企業(yè)征信報告的優(yōu)點：內(nèi)容具體翔實，可讀性強，風險指數(shù)等量化指標的技術(shù)含量最高，對企業(yè)活動及交易狀況均能作出詳細的描述。美國風格的報告缺點：不簡潔、符號系統(tǒng)復雜，需要對客戶讀報告的訓練，缺乏對被調(diào)查對象信用價值的文字評價；除提供給歐洲的報告之外，沒有對授信額度提出建議；強調(diào)“現(xiàn)地現(xiàn)認”原則不夠。第六十頁，共九十頁，2022年，8月28日亞洲風格的企業(yè)征信報告

①公司基本信息：注冊成立日期、注冊地址、營業(yè)地址、注冊資金、實到資金等。②企業(yè)類型和所有制③經(jīng)營者背景介紹，有時包括股東。④企業(yè)財務報表，缺乏時會給出估計其財務狀況的其他相關資料。⑤銀行往來記錄⑥行業(yè)類別及營業(yè)概況⑦付款記錄及往來廠商情況⑧訴訟記錄和其他公共記錄⑨動產(chǎn)或不動產(chǎn)的抵押擔保記錄⑩被調(diào)查對象的信用價值綜合評述第六十一頁，共九十頁，2022年，8月28日亞洲風格的報告的優(yōu)點：內(nèi)容上更加細膩，更注重使用者讀報告的方便；注重信息核實，堅持“現(xiàn)地現(xiàn)認”原則，征信業(yè)務操作上著重實地拜訪；文字描述多，且對財務數(shù)據(jù)的分析也相當重視，不乏圖文并茂；資料更新快速，時間落差較短。亞洲風格報告的缺點：技術(shù)含量不及美國風格的報告，數(shù)學模型技術(shù)上的投入非常不夠，量化指標的種類少，預測的精確度低。第六十二頁，共九十頁，2022年，8月28日后續(xù)報告

后續(xù)報告也稱客戶信用跟蹤報告，是普通版企業(yè)資信調(diào)查報告的后續(xù)服務。凡訂購普通版企業(yè)資信調(diào)查報告的客戶，在此后的一年內(nèi)，只要被調(diào)查對象的信息有變化，征信機構(gòu)將免費提供給客戶更新的調(diào)查報告，使得客戶繼續(xù)掌握被調(diào)查對象的機構(gòu)變化情況。根據(jù)征信數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)更新頻率和財務報表的上報次數(shù)，對于發(fā)達國家的調(diào)查對象，每三個月提供一次后續(xù)報告。后續(xù)報告服務的有效期為一年。第六十三頁，共九十頁，2022年，8月28日企業(yè)基本信息

一種最簡潔形式的企業(yè)資信調(diào)查報告。這種報告提供企業(yè)的背景信息，以工商注冊信息為主?？蛻粲嗁徠髽I(yè)基本信息，主要目的在于核實客戶的真實性或與被調(diào)查對象取得聯(lián)系。征信機構(gòu)可以通過網(wǎng)上提供。

第六十四頁，共九十頁，2022年，8月28日企業(yè)資深調(diào)查報告

相對于標準版本普通調(diào)查報告，這種報告更深入對被調(diào)查對象進行調(diào)查，主要在資產(chǎn)、較長歷史階段中政府對被調(diào)查對象的批示和授權(quán)、土地使用權(quán)、經(jīng)濟糾紛、人事變動、財務分析、供應商調(diào)查等方面進行詳細調(diào)查，注重的是事實，并不增加許多數(shù)學方法的數(shù)據(jù)處理。深度調(diào)查報告主要用于企業(yè)并購、法律訴訟、企業(yè)拍賣、搶奪大客戶、重大項目的合作等目的。第六十五頁，共九十頁，2022年，8月28日風險指數(shù)報告

盡管各征信機構(gòu)都制作風險指數(shù)，但鄧白氏機構(gòu)的風險指數(shù)是專門針對中國市場開發(fā)的產(chǎn)品，并作為單獨一種報告產(chǎn)品推向市場。基于對中國企業(yè)進行大樣本分析，鄧白氏機構(gòu)于1999年推出這種產(chǎn)品。該產(chǎn)品可以幫助企業(yè)將中國企業(yè)進行排序，幫助企業(yè)識別那些信用值較低的機構(gòu)。風險指數(shù)報告幫助企業(yè)迅速評估被調(diào)查企業(yè)相對于其他企業(yè)的風險，并預測企業(yè)的技術(shù)性破產(chǎn)。第六十六頁，共九十頁，2022年，8月28日國家風險調(diào)查報告

這種報告提供大量的商業(yè)數(shù)據(jù)和被調(diào)查國家的經(jīng)濟指標。這種報告可以用作海外投資、國際貿(mào)易的決策參考。第六十七頁，共九十頁，2022年，8月28日（二）消費者信用調(diào)查報告消費者信用調(diào)查公司提供的報告一般分為兩大類：一類是消費者信用記錄型報告；另一類是消費者信用調(diào)查型報告。在接到訂購請求后，消費者信用調(diào)查公司從數(shù)據(jù)庫中匯集被調(diào)查對象的信用記錄，生成前一類報告，即消費者信用記錄報告；后一類報告是在記錄型報告的基礎上，補充一些現(xiàn)場調(diào)查資料和調(diào)查人員對消費者的評價，增加的內(nèi)容主要包括消費者的特征、個人名譽、生活方式等。這種報告的需求者主要是保險機構(gòu)和雇主。第六十八頁，共九十頁，2022年，8月28日消費者信用調(diào)查報告的版式

美國消費者信用信息產(chǎn)業(yè)協(xié)會（CDIA）制定了消費者信用調(diào)查報告的統(tǒng)一標準，它規(guī)定了消費者信用調(diào)查報告的格式和內(nèi)容。見表2-1。上海資信機構(gòu)的報告版式類似于美國CDIA制定的標準格式，它所包含的內(nèi)容包括個人身份信息、銀行信用記錄、社會信譽、特別記錄和查詢信息。見表2-2。中國人民銀行個人信用報告?zhèn)€人查詢版樣本，見表2-3。第六十九頁，共九十頁，2022年，8月28日常見的消費者信用調(diào)查報告

消費者個人信用報告（consummercreditreport）購房信貸信用報告（residentialmortgagecreditreport）就業(yè)報告（employmentreport）商業(yè)報告（businessreport）銷售支援報告（sale-backreport）消費者信用評分報告（consummercredit-gradingreport）第七十頁，共九十頁，2022年，8月28日（三）個人信用評分個人信用評分是個人征信機構(gòu)的一種重要產(chǎn)品。個人信用評分是個人征信機構(gòu)、金融機構(gòu)等授信機構(gòu)利用數(shù)學和統(tǒng)計技術(shù)，根據(jù)獲得的消費者個人信用信息，對消費者的信用價值或者信用消費潛力進行定量化的評估，確定消費者信用等級和信貸限額的一種方法。

第七十一頁，共九十頁，2022年，8月28日典型的信用評分數(shù)學模型

1、杜蘭德信用計分模型2、FICO信用評分模型3、中國建設銀行的個人信用計分模型第七十二頁，共九十頁，2022年，8月28日1、杜蘭德信用計分模型杜蘭德9因素消費信貸評分體系：第一，年齡：超過20歲后每一年給0.01分，最高分為0.3分；第二，性別：女性給0.4分，男性給0分；第三，居住的穩(wěn)定性：長期居住在現(xiàn)在住所給0.42分，最高分為0.42分；第四，職業(yè)：好職業(yè)給0.55分，壞職業(yè)給0分，其他給0.16分；第七十三頁，共九十頁，2022年，8月28日第五，就業(yè)的產(chǎn)業(yè)：在公共行業(yè)、政府部門和銀行給0.21分；第六，就業(yè)的穩(wěn)定性：長期工作在現(xiàn)在的部門給0.59分；第七，在銀行有賬戶：給0.21分；第八，有不動產(chǎn)：給0.35分；第九，有人身保險：給0.91分。第七十四頁，共九十頁，2022年，8月28日根據(jù)杜蘭德的研究，劃分消費者貸款風險高低或者消費者信用高低的界限是1.25分至評分在1.25分以上的可視為有良好的資信，可以考慮申請人的貸款請求；而低于1.25分的則視為貸款風險較高，申請人資信度較差，應拒絕貸款要求。第七十五頁，共九十頁，2022年，8月28日2、FICO信用評分模型美國的個人信用報告機構(gòu)是世界上最先進的。為三大信用局（Equifax、Experian、TransUnion)信用評分模型開發(fā)工作的是世界上最早和最大的專業(yè)信用評分公司FairIsaac，簡稱FICO，信用評分就是由該公司的兩位創(chuàng)始人所發(fā)明的，信用局的FICO評分被美國銀行業(yè)公認為“黃金標準”。

第七十六頁，共九十頁，2022年，8月28日FICO信用評分模型利用高達100萬的大樣本數(shù)據(jù)；FICO信用評分的打分范圍是325～900分；FICO信用分可以幫助金融機構(gòu)等授信機構(gòu)進行授信決策。一般而言，如果借款人的信用分達到680分以上，授信機構(gòu)就可以認為借款人的信用卓著，可以毫不遲疑地同意發(fā)放貸款；如果借款人的信用分低于620分，授信機構(gòu)或者要求借款人增加擔保，或者尋找各種理由拒絕貸款；如果借款人的信用分介于620分～680分之間，授信機構(gòu)就要作進一步的調(diào)查核實，采用其他的信用分析工具進行細致分析。

第七十七頁，共九十頁，2022年，8月28日

FICO個人信用評分表住房自有租賃其他無信息25151017現(xiàn)地址居住時間（年）＜0.50.5～2.492.5～6.496.5～10.49＞10.49無信息121015192313職務專業(yè)人員半專業(yè)管理人員辦公室藍領退休其他無信息5040312825312227工齡＜0.50.5～1.491.5～2.492.5～5.495.5～12.49＞12.5退休無信息28192530394320信用卡無非銀行信用卡主要貸記卡兩者都有無回答無信息01116271012銀行開戶情況個人支票儲蓄賬戶兩者都有其他無信息51020119第七十八頁，共九十頁，2022年，8月28日債務收入比例＜15%15%～20%26%～35%36%～49%＞50%無信息2215125013一年以內(nèi)查詢次數(shù)012345～9無記錄3113-7-7-200信用檔案年限＜0.51～23～45～7＞705153040循環(huán)信用透支賬戶個數(shù)01～23～5＞55128-4信用額度利用率0～15%16%～30%31%～40%41%～50%＞50%155-3-10-18毀譽記錄無紀錄有記錄輕微毀譽第一滿意線第二滿意線第三滿意線0-29-14172429第七十九頁，共九十頁，2022年，8月28日在美國的各種信用分析計算方法中，F(xiàn)ICO信用評分模型的正確性最高。據(jù)一項統(tǒng)計顯示：信用分低于FICO600分，借款人違約的比例是1/8；信用分介于FICO700～800分，違約率為1/123；信用分高于FICO800分，違約率為1/1292。

第八十頁，共九十頁，2022年，8月28日3、中國建設銀行的個人信用計分模型中國建設銀行的個人信用計分模型，是借鑒國外商業(yè)銀行的信用評分體系，并結(jié)合我國實際情況設計而成的。該模型采用百分制，有自然情況、職業(yè)情況、家庭情況、與銀行關系四部分內(nèi)容組成（見下表）。第八十一頁，共九十頁，2022年，8月28日自然狀況項目評分標準得分年齡25歲以下26歲～35歲36歲～50歲50歲以上2464性別男女12婚姻狀況已婚有子女已婚無子女未婚其他5432健康狀況良好一般差53-1文化程度研究生以上本科大專864中專、高中其他21戶口性質(zhì)常住戶口臨時戶口21中國建設銀行的個人信用計分模型第八十二頁，共九十頁，2022年，8月28日職業(yè)情況單位類別機關事業(yè)