江鈴汽車上市公司財務報表分析

江鈴汽車上市公司財務報表分1一、江鈴汽車簡介江鈴于二十世紀八十年月中期在中國領先引進國際先進技術(shù)制造輕型卡車199311月，公司成功在深圳證券交易所發(fā)行A股，成為江西省第1995年在中國第一個以ADRs發(fā)行B股方式引入外資戰(zhàn)略合作伙伴。美國福特汽車公司〕現(xiàn)為公司其次大股東。作為江西較早引入外商投資的企業(yè)，江鈴憑借戰(zhàn)略合作伙伴 福特的支持，快速進展壯大1997年江鈴/福特成功推出中國第一輛真正意義上中外聯(lián)合開發(fā)的汽車 全順輕客。透亮的運作和高水準的經(jīng)營治理，形成了標準的治理運作體制。目前公司建立了研發(fā)、物流、銷售效勞和金融支持等符合國際標準的體制和運行機制，深受中國消費者青睞的福特全順汽車，在中高端商務車、城市物流客貨兩用車等市場，公司自主品牌的江鈴“JMCJMC輕卡系列的銷量連續(xù)占據(jù)中高端市場的主導地位。2023年元月，集當代國際輕客最先進技術(shù)于一體、性能卓越的福特世代全順4超低排放標準、出眾的駕駛性能，引領中國輕客市場“轎車化、安全化、柴油化、環(huán)保化”主流，使江鈴在中國高檔輕客領域處于確定領先地位。售、配件、效勞、信息“四位一體”的專營模式，公司擁有近百家一級經(jīng)銷商，經(jīng)銷商總數(shù)600最大出口商，并被商務部和國家發(fā)改委認定為“國家整車出口基地重,承受福特在全球?qū)嵤┑男?023標JMCCares江鈴效勞關(guān)心體系，全力追求效勞過程品質(zhì),顧客效勞滿足度評價,江鈴汽車樹立起中國商務車領域知名品牌的形象。公司建立了ERP信息化支持系統(tǒng),高效的物流體系實現(xiàn)了拉動式均衡生產(chǎn)；建立了JPS江鈴精益生產(chǎn)系統(tǒng)，整體水平不斷提升；建立了質(zhì)量治理信息網(wǎng)絡系統(tǒng)，推廣NOVA-C、2FCPA評審，運用6sigma工具不斷提升產(chǎn)品質(zhì)量、節(jié)約本錢,榮獲中國質(zhì)量協(xié)會頒發(fā)的全國六西格瑪治理推動十佳先進企業(yè)稱號金獎，被評為2023、2023、2023年度中國最正確商用車。在與供給商共贏的進展理念下，公司借鑒福特Q1評審模式完善供給商評價，優(yōu)化整合供給體系，成為國內(nèi)領先通過TS16949份產(chǎn)品開發(fā)技術(shù)中心被認定為“國家級技術(shù)中心寬廣的進展視野,力爭成為中國乃至亞太地區(qū)重要的商用車生產(chǎn)基地。3二、償債力氣分析有表一：江鈴汽車公司2023-2023年度流淌性比照有財務指標2023年2023年2023年流淌比率1.93％1.70％1.70％速動比率1.28％1.36％1.39％資產(chǎn)負債率30.39％40.36%44%形凈值債務率 0.49％ 0.74％ 0.86％利息保障倍數(shù)14.2822.9020.765040504030201002023年2023年2023年率 率 率 倍比 比 債 障動 動 負 保數(shù)流 速 產(chǎn) 息資 利流淌比率又稱運營資本比率，是衡量企業(yè)短期償債力氣的一個重要的財務指標。這個流淌比率在２:2023年－2023年的流淌比率分別是1.90,1.70,1.702023-2023年的流淌比率較2023年下降呢？我們從2023-20232023-2023年江鈴汽車公司的2023年有所下降，尤其在應收賬款上。的資金過多，未能有效地加以利用而造成的?？闯觯?023-2023年的速動比率呈逐年上升的趨勢，這也間接地說明白企業(yè)的短期償債力氣正在逐年增加中。一般而言，速動比率在1:1這個范圍內(nèi)比較適宜。我們知道江鈴汽車公司2023-2023年度的速動比率是1.28,1.36,1.39，這都屬于正常范圍內(nèi)。從四大表表中我們可以4看出：2023-2023年江鈴汽車公司的應收賬款下降了，企業(yè)的大局部賬款都已經(jīng)收回，并沒有使之成為壞賬，因而速動比率提高了。資產(chǎn)負債率又稱資產(chǎn)比率或舉債經(jīng)營比率，它反映企業(yè)歸還債務的綜合力氣，通俗一力就越差；反之，亦然。依據(jù)表一，我們不然看出：2023-2023年江鈴汽車公司的資產(chǎn)負債率分別是：30.39%，40.36%，44%。這就說明：2023年，江鈴汽車公司的資產(chǎn)中有30.39%2023-20232023年是上升的，這說明江鈴汽車2023-20232023年有所增長。盡管應收賬款逐年下降，但是趕不上江鈴汽車公司發(fā)行股票的速度。對于資產(chǎn)負債率，企業(yè)的債務人、股東和企業(yè)經(jīng)營者往往是從不同角度來評價的。從債權(quán)人的角度來看，他們最關(guān)心的是其帶給企業(yè)資金的安全性。假設資產(chǎn)負債率比較高的話，說明在企業(yè)的全部資產(chǎn)中，股東供給的資本所占的比率太低。這樣一來，企業(yè)的說，他們期望企業(yè)的資產(chǎn)負債率低些好；從企業(yè)經(jīng)營者的角度來看，其主要關(guān)心的是企業(yè)的盈利，同時也估量到企業(yè)所擔當?shù)?023-2023公司走向自由競爭化的趨勢；股東就可以通過舉債經(jīng)營來獲得更多的利潤三、營運力氣分析表二：2023-2023年度營運力氣比照財務指標財務指標營業(yè)周期存貨周轉(zhuǎn)率應收賬款周轉(zhuǎn)率流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2023年92.376.91％40.26％2.54％1.42％2023年91.357.28％2023年87.969.37％89.10％2.46％1.46％135.21％2.35％1.61％圖二：2023-2023年度營運力氣比照5160140160140120100806040200存貨周轉(zhuǎn)率應收賬款周轉(zhuǎn)率流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2023年 2023年 們可以看出：2023-2023年，這三年江鈴汽車公司的存貨周轉(zhuǎn)率分別為6.91,7.28.9.37，且有強。但是，存貨周轉(zhuǎn)比率太高的話，也從側(cè)面反映出：江鈴汽車公司的存貨水平低等問題；的不利影響。由表二我們可以得出：江鈴汽車公司這三年的應收賬款周轉(zhuǎn)率分別為：40.26，80.10，135.2120232023年增長一倍，2023年較2023年增加0.8〔資產(chǎn)負債表〕中應收賬款會計科目中可以得以表達：2023-2023年該公司應收帳款逐年下降。總資產(chǎn)負債率，又稱總資產(chǎn)利用率，它是用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率的重要指1%-2%江鈴汽車公司的獲利力氣了。這時候，該公司實行措施來處置資產(chǎn)，提高資產(chǎn)的利用效率。6四、獲利力氣分析表三：江鈴汽車公司2023-2023年度獲利力氣比照財務指標2023年2023年2023年銷售凈利率9.13％10.12％10.86％營業(yè)利潤率8.59％11.85％12.95％總資產(chǎn)酬勞率12.98％14.81％17.53％凈資產(chǎn)酬勞率20.20％23.22％30.59％凈資產(chǎn)收益率19.35％21.80％27.93％每股收益0.91％1.22％1.98％市盈率9.23％18.84％13.91％35302520151050銷售凈利率營業(yè)利潤率凈資產(chǎn)酬勞率市盈率銷售凈利率說明白企業(yè)凈利潤占銷售的比例，它是評價企業(yè)通過銷售賺取利潤的能2023年，20231%的增長，但在2023年則停頓了這樣的增長勢頭。這2023年經(jīng)濟危機過后，人們對汽車的需求上升有關(guān)。固然，也和該公司的市場銷售者們有關(guān)。相關(guān)的本錢、費用之間的關(guān)系，還將期間費用納入支出工程。從上面的表和圖中可以看出：8.59，11.85，12.95。這說明江鈴公司這三年的利潤正在增長中。其中尤以2023-2023年增長最快。就像前文提及到的，正是由于2023-2023年該公司的銷售凈利率增長明顯，才間接地使得江鈴汽車公司在該期間內(nèi)營業(yè)利潤率的上升?？傎Y產(chǎn)酬勞率又稱總資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)利潤率，主要是衡量企業(yè)利用資產(chǎn)賺取利潤7的力氣。由上表可知：江鈴汽車公司這三年的總資產(chǎn)酬勞率分別是：12.98，14.81，17.53。202310012.98的利潤。很明顯的，該總資產(chǎn)的酬勞率越高，說明該企業(yè)的獲利力氣越強。站在投資者的角度來看：固然期望江鈴汽車公司的總資產(chǎn)酬勞率越高越好總資產(chǎn)酬勞率較低與其自身治理水平是有關(guān)系的針，加強經(jīng)營治理，挖掘潛力，增收節(jié)支，提高資產(chǎn)的利用效率。五、進展力氣分析表四：2023-2023年進展力氣比照財務指標2023年2023年2023年凈利潤增長率3.31％34.66％62.06％總資產(chǎn)增長率-2.62％39.08％35.49％每股收益增長率3.41％34.07％-19.35％每股資本公積0.970.970.97圖四：江鈴汽車公司2023-2023年進展力氣比照江鈴汽車公司2023-2023年進展力氣比照706050403020100-10-20凈利潤增長率總資產(chǎn)增長率每股收益增長率每股資本公積2023年2023年2023年總資產(chǎn)增長率是從企業(yè)資產(chǎn)總量擴張方面衡量企業(yè)的進展力氣2023-2023年的資產(chǎn)增長率分別為-2.26％，39.08％，35.49％。這說明：在2023年，江鈴汽車公司的資產(chǎn)增長率呈現(xiàn)負增長，20232023202320238資本轉(zhuǎn)化成利潤。六、杜邦分析杜邦財務分析體系以凈資產(chǎn)收益率為主線時幫助治理者覺察企業(yè)財務和經(jīng)營治理中存在的問題息。利用杜邦財務分析法進展綜合分析可把各項財務指標間的關(guān)系繪制成杜邦分析體系圖。工程，比方：營業(yè)凈利率＝凈利潤÷營業(yè)收入，其中：凈利潤＝收入總額－本錢費用總額。＝中：資產(chǎn)總額＝流淌資產(chǎn)+非流淌資產(chǎn)。產(chǎn)、持有至到期投資、投資性房地產(chǎn)、開發(fā)支出、商譽等科目。一般而言，流淌資產(chǎn)直接反應有一個合理的構(gòu)造比率。2023年、2023年和2023年度的財務狀況運用杜邦體系進展分析，繪制的分析圖如下所示：9圖五：江鈴汽車股份2023年度杜邦體系分析10圖六：江鈴汽車股份2023年度杜邦體系分析11圖七：江鈴汽車股份2023年度杜邦體系分析12年度2023年2023年度2023年2023年2023年項目資產(chǎn)負債率30.39％40.36%44%權(quán)益乘數(shù)1.441.682.13營業(yè)凈利率9.13%10.12％11.23％總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.391.331.61總資產(chǎn)凈利率12.67%13.43%15.32％凈資產(chǎn)收益率20.20%23.74%24.15％凈資產(chǎn)收益率是綜合性最強的財務指標，是企業(yè)綜合財務分析的核心，這一指標反映了投資者投入資本獲利力氣的凹凸，表達了企業(yè)經(jīng)營的目標。結(jié)合四大表可以得出：20232023年凈資產(chǎn)收益率〔23.74%〕0.412023年凈資產(chǎn)收益率比2023年〔20.20%〕17.52%分析：凈資產(chǎn)收益率較高，說明企業(yè)全部者權(quán)益的盈利力氣較強。影響該指標的因素，是打算上市公司能否配股進展再融資的重要依據(jù)。權(quán)益乘數(shù)是反映企業(yè)資本構(gòu)造的指標，也是反映企業(yè)償債力氣的指標，是企業(yè)資本經(jīng)20232023年的權(quán)益乘數(shù)〔1.68〕多出0.45個百