基金投資指南

基金投資指南買基金賺錢嗎？上證綜指2012年以來(lái)走勢(shì)2012年1月4日：2169.392012年12月04日：1949.46下跌10%2013年7月26日：2010.85上漲19%2013年5月29日：2324.02下跌14%基金的概念1基金的種類2投資基金的策略3基金的配置4課程概要19世紀(jì)中葉，英國(guó)經(jīng)過(guò)第一次產(chǎn)業(yè)革命后，工商業(yè)發(fā)展迅速許多商人將私人財(cái)產(chǎn)和資金紛紛投向海外由于缺乏經(jīng)驗(yàn)，地域限制、語(yǔ)言不通，無(wú)力自行管理，投資人損失慘重幾經(jīng)投資失敗等慘痛教訓(xùn)后，

集合資金、專人管理、分散投

資的信托投資基金應(yīng)運(yùn)而生基金的起源1--基金的概念團(tuán)結(jié)就是力量！什么是基金？集合理財(cái)、專業(yè)管理組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明獨(dú)立托管、保障安全1--基金的概念全球基金發(fā)展趨勢(shì)2008年全球十大基金市場(chǎng)（單位：億美元）美國(guó)主導(dǎo)，其他國(guó)家地區(qū)發(fā)展迅速以個(gè)人投資者為主，越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)投資者參與其中，退休基金成為主要資金來(lái)源中國(guó)基金發(fā)展趨勢(shì)中國(guó)基金發(fā)展進(jìn)入快車道基金投資仍集中在偏股型基金，投機(jī)心理較為普遍2--基金的種類基金有哪些種類？公募基金股票型基金私募基金開(kāi)放式基金激進(jìn)配置型基金標(biāo)準(zhǔn)配置型基金ETF基金封閉式基金QDII基金激進(jìn)債券型基金貨幣基金保守配置型基金分級(jí)基金普通債券型基金保本基金.......按是否公開(kāi)發(fā)行分類公募基金國(guó)家法律允許向社會(huì)投資人士公開(kāi)發(fā)行的基金私募基金投資者和受托人私下形成的協(xié)議，不能向社會(huì)公開(kāi)叫賣的信托私人委托2--基金的種類按份額是否動(dòng)態(tài)變化分類開(kāi)放式基金基金總份額可動(dòng)態(tài)變化，投資者可動(dòng)態(tài)申購(gòu)和贖回封閉式基金基金總份額固定，投資者不能申購(gòu)和贖回，只能和股票一樣在股市上轉(zhuǎn)賣轉(zhuǎn)買給別人2--基金的種類—公募基金根據(jù)投資對(duì)象分類分類基金類型投資組合股票型股票型股票>60%混合型偏股型股票：50%-70%債券：20%-40%偏債型債券比例較高，股票較低股債平衡型股票、債券均在40%-60%債券型債券型債券＞80%貨幣型貨幣市場(chǎng)型貨幣保本基金保本型提供擔(dān)保，本金或收益保證2--基金的種類—公募基金股票型基金價(jià)值型股票基金：專注于價(jià)值型股票價(jià)值型股票：收益穩(wěn)定、價(jià)值被低估、安全性較高的股票，其市盈率、市凈率通常較低成長(zhǎng)型股票基金：專注于成長(zhǎng)型股票成長(zhǎng)型股票：收益增長(zhǎng)速度快、未來(lái)發(fā)展?jié)摿Υ?，市盈率、市凈率相?duì)較高平衡型股票基金：同時(shí)投資于價(jià)值型股票與成長(zhǎng)型股票2--基金的種類—公募基金價(jià)值型股票基金舉例成長(zhǎng)型股票基金舉例價(jià)值型股票基金VS成長(zhǎng)型股票基金債券型基金特點(diǎn)：以債券為主要投資對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，收益不固定沒(méi)有確定的到期日久期：一只債券貼現(xiàn)現(xiàn)金流的加權(quán)平均時(shí)間債券基金中久期的運(yùn)用：衡量利率變動(dòng)對(duì)債券基金凈值的影響例如：某債券基金的久期是5年，

市場(chǎng)利率下跌1%時(shí)，基金資產(chǎn)凈值增加5%；

市場(chǎng)利率上升1%時(shí)，基金資產(chǎn)凈值減少5%厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者應(yīng)選擇久期較短的債券基金，反之選擇久期較長(zhǎng)的2--基金的種類—公募基金貨幣市場(chǎng)工具：不足1年的短期金融工具風(fēng)險(xiǎn)低，流動(dòng)性好不適應(yīng)長(zhǎng)期投資貨幣市場(chǎng)基金是普通投資者

進(jìn)入貨幣市場(chǎng)的重要通道貨幣市場(chǎng)基金2--基金的種類—公募基金特殊類型基金ETF基金交易型開(kāi)放式指數(shù)基金是一種在交易所上市交易的開(kāi)放式證券投資基金產(chǎn)品，交易手續(xù)與股票完全相同LOF基金本質(zhì)是開(kāi)放式基金可以在一級(jí)市場(chǎng)或二級(jí)市場(chǎng)（股市）上交易QDII投資海外市場(chǎng)的基金注意匯率風(fēng)險(xiǎn)2--基金的種類—公募基金采用指數(shù)化投資方法，收益率和指數(shù)同步波動(dòng)常見(jiàn)指數(shù)ETF(指數(shù)型基金）2--基金的種類—公募基金滬深300指數(shù)滬深股市上證180指數(shù)上海股市深證100指數(shù)深圳股市上證50指數(shù)上海股市超大盤股中證200指數(shù)滬深股市中盤股中證500指數(shù)滬深股市小盤股中小板指數(shù)中小板股創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)業(yè)板股紅利指數(shù)分紅穩(wěn)定的股票交易成本低，管理成本低不受基金經(jīng)理變更的困擾長(zhǎng)期業(yè)績(jī)收益居前列只有20%的主動(dòng)型基金的收益率超越指數(shù)型基金只有10%的主動(dòng)型基金比指數(shù)型基金的收益率多1%，比指數(shù)型基金的投資收益率高3%以上的主動(dòng)型基金還不到全部股票型基金的0.5%。ETF特點(diǎn)2--基金的種類—公募基金例：上證180成長(zhǎng)ETF投資目標(biāo)：緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化打造屬于你的基金投資策略第一步：看對(duì)趨勢(shì)，比選對(duì)基金更重要第二步：核心-衛(wèi)星搭配，

確定自己的產(chǎn)

品組合，穩(wěn)健投資，

追求成長(zhǎng)第三步：把握投資節(jié)奏，

善用定額定投

3--投資基金的策略

3--投資基金的策略把握經(jīng)濟(jì)周期

3--投資基金的策略經(jīng)濟(jì)周期各階段下A股行業(yè)累計(jì)收益率（2002.2-2009.4）復(fù)蘇（18個(gè)月）擴(kuò)張（43個(gè)月）滯漲（10個(gè)月）收縮（16個(gè)月）能源101.2%能源524.1%電信服務(wù)-21.3%醫(yī)療保健-15.2%金融91.0%材料428.9%日常消費(fèi)-21.9%公用事業(yè)-28.7%可選消費(fèi)42.7%金融400.7%醫(yī)療保健-29.1%日常消費(fèi)-32.7%滬深30038.5%醫(yī)療保健385.3%材料-32.5%電信服務(wù)-39.7%日常消費(fèi)35.5%滬深300356.8%可選消費(fèi)-33.9%信息技術(shù)-41.8%材料30.0%日常消費(fèi)350.4%工業(yè)-34.8%工業(yè)-41.9%工業(yè)27.7%工業(yè)343.0%公用事業(yè)-35.2%滬深300-46.8%電信服務(wù)21.4%可選消費(fèi)330.3%滬深300-36.3%可選消費(fèi)-47.4%公用事業(yè)10.4%電信服務(wù)281.8%金融-36.5%材料-48.6%醫(yī)療保健7.3%公用事業(yè)260.5%能源-38.7%金融-53.0%信息技術(shù)2.4%信息技術(shù)156.2%信息技術(shù)-39.7%能源-55.8%選擇趨勢(shì)行業(yè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期周期行業(yè)獲得超額回報(bào)十二五規(guī)劃中對(duì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的表述，從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的存量轉(zhuǎn)型和新興產(chǎn)業(yè)的增量轉(zhuǎn)型兩個(gè)維度進(jìn)行了規(guī)劃和布局，全面構(gòu)建了中國(guó)新經(jīng)濟(jì)周期的產(chǎn)業(yè)體系，而無(wú)論是傳統(tǒng)或新興產(chǎn)業(yè)，周期行業(yè)在其中均處于舉足輕重的地位。

3--投資基金的策略經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)結(jié)構(gòu)優(yōu)化循環(huán)經(jīng)濟(jì)新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新技術(shù)突破低碳經(jīng)濟(jì)選擇趨勢(shì)行業(yè)核心-衛(wèi)星投資策略所謂“核心-衛(wèi)星策略”就是將基金的股票資產(chǎn)分成兩部分,每個(gè)部分一般分別由不同的投資組合組成核心部分：在整個(gè)投資組合中所占的權(quán)重更大些,對(duì)整個(gè)投資組合的安全和收益起到“保駕護(hù)航”的決定性作用;衛(wèi)星部分：在整個(gè)投資組合中所占的權(quán)重略小,以核心組合為基本依托,但是就像一顆顆衛(wèi)星圍繞著大行星遨游太空一樣,在一定條件的約束下,它可以有更加廣闊的投資空間,投資更加主動(dòng)、更加積極、更加靈活,是為“衛(wèi)星”,它往往能獲得令人驚喜的收獲。

3--投資基金的策略衛(wèi)星衛(wèi)星衛(wèi)星衛(wèi)星衛(wèi)星核心核心基金：股票型基金、配置型基金、債券型基金、ETF等衛(wèi)星基金：能源基金、小盤基金、積極成長(zhǎng)基金等核心-衛(wèi)星投資策略

3--投資基金的策略購(gòu)買基金的兩種投資節(jié)奏單筆投資定額定投

3--投資基金的策略單筆投資單筆投資基金的2大要點(diǎn)投資時(shí)機(jī)價(jià)值：股市平均市盈率越低越好成長(zhǎng)：未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度上升選擇基金過(guò)往業(yè)績(jī)：買基金、看晨星、數(shù)星星投資團(tuán)隊(duì)：投資團(tuán)隊(duì)實(shí)力強(qiáng)

3--投資基金的策略定期定額定投大盤下跌72%6124.041664.93某股票型基金定投演示時(shí)點(diǎn)投資金額基金價(jià)格基金份額2007年10月100003.0423287.3112007年11月100002.8213544.8422007年12月100002.5513920.0312008年1月100002.3154319.6542008年2月100002.2654415.0112008年3月100002.0054987.5312008年4月100001.9755063.2912008年5月100001.9535120.3282008年6月100001.6695991.6122008年7月100001.7655665.7222008年8月100001.5686377.5512008年9月100001.4476910.852008年10月100001.2398071.025合計(jì)130000

67674.76基金價(jià)值總計(jì)：84839.03元僅下跌35%不同時(shí)機(jī)開(kāi)始定期定額定投

（5500點(diǎn)開(kāi)始，3120點(diǎn)結(jié)束，高位下跌43%）2008.12010.3

3--投資基金的策略收益23%

3--投資基金的策略不同時(shí)機(jī)開(kāi)始定期定額定投

（開(kāi)始1772點(diǎn)，結(jié)束3120點(diǎn)，上漲76%）2008.102010.3

3--投資基金的策略收益37%

3--投資基金的策略實(shí)驗(yàn)說(shuō)明大盤漲，基金比大盤漲得慢大盤跌，基金比大盤跌得慢，甚至漲股市指數(shù)總是長(zhǎng)期向上小跌小買，大跌大買，不跌定投買隨時(shí)買，堅(jiān)持買，不要隨便賣

3--投資基金的策略

4--基金的配置資產(chǎn)配置的核心把資金分散投資于不同的工具中所投資的金融工具不具有相關(guān)性資產(chǎn)配置的比例是動(dòng)態(tài)的基金配置所投資基金覆蓋不同的資產(chǎn)類別所投資基金覆蓋不同的區(qū)域根據(jù)投資者的年齡、財(cái)力、投資風(fēng)格設(shè)定不同的基金類型比例年齡35歲以下35-55歲55歲以上核心基金70%80%90%衛(wèi)星基金30%20%10%

4--基金的配置各年齡階段基金配置

4--基金的配置10萬(wàn)本金，如何進(jìn)行基金配置（僅供參考）投資組合投資方式初始本金1年后本金2年后本金3年后本金股票基金單筆投資4444債券基金6666成長(zhǎng)型

股票基金定額定投02.44.87.2總金額

1012.414.817.2組合配比股票型

40%52%59%65%債券型

60%48%41%35%

4--基金的配置趨勢(shì)投資法VS一般投資法（僅供參考）收益區(qū)間：2011年1月1日—2013年5月24日以某ETF基金為例，若投資后一直持有，收益為-0.01%根據(jù)趨勢(shì)投資法，短期均線強(qiáng)于長(zhǎng)期均線則申購(gòu)并持有，長(zhǎng)期均線強(qiáng)于短期均線則轉(zhuǎn)換或贖回，收益為19%投資基金的注意事項(xiàng)把握趨勢(shì)更重要長(zhǎng)期投資，但是也不要躺著不動(dòng)分不分紅不重要，設(shè)好分紅方式很重要價(jià)格高低取決于基金公司的投資能力，價(jià)格高低不重要，凈值增長(zhǎng)率才重要買舊不買新基金網(wǎng)站比理財(cái)專員好用，通過(guò)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)熟悉基金的各類信息(如基金公司、基金經(jīng)