國際金融 6章 國際貨幣體系

第六章國際貨幣體系教學(xué)目的與要求：通過對本章的學(xué)習(xí)，主要掌握國際貨幣體系的內(nèi)容、演變過程及改革現(xiàn)狀，熟悉國際貨幣基金組織等國際金融機(jī)構(gòu)的基本情況。重點(diǎn)與難點(diǎn)：布雷頓森林體系的內(nèi)容、運(yùn)行、崩潰及評價(jià)。教學(xué)內(nèi)容：§1國際貨幣體系概述§2早期的國際貨幣體系§3布雷頓森林體系§4牙買加體系§5國際貨幣基金組織第一節(jié)國際貨幣體系概述一、國際貨幣體系的定義二、國際貨幣體系的作用一、國際貨幣體系的定義

所謂國際貨幣體系，就是國際貨幣制度、國際貨幣金融機(jī)構(gòu)以及由習(xí)慣和歷史沿革形成的約定俗成的國際貨幣秩序的總和。二、國際貨幣體系的作用1、確定世界貨幣2、確定國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制（1）匯率機(jī)制（2）對逆差國的資金融通機(jī)制（3）對世界貨幣發(fā)行國的約束機(jī)制3、確定國際貨幣關(guān)系協(xié)調(diào)機(jī)制第二節(jié)早期的國際貨幣體系一、國際金本位制二、國際金匯兌本位制一、國際金本位制

——19世紀(jì)80年代1、特點(diǎn)（1）自由鑄造（2）自由兌換（3）黃金自由輸出入——穩(wěn)定的匯率基礎(chǔ)2、缺陷：黃金的供給不足3、崩潰——一戰(zhàn)（1）中止黃金與紙幣的兌換（2）限制黃金輸出入二、國際金匯兌本位制

——1922年，熱那亞會議1、特點(diǎn)（1）紙幣與黃金掛鉤A、直接掛鉤B、間接掛鉤（2）黃金成為匯率的穩(wěn)定基礎(chǔ)2、缺陷：未能根本解決黃金不足的問題3、崩潰——1929－1933年資本主義經(jīng)濟(jì)大危機(jī)第三節(jié)布雷頓森林體系一、布雷頓森林體系的特點(diǎn)二、布雷頓森林體系的缺陷三、布雷頓森林體系的崩潰一、布雷頓森林體系的特點(diǎn)

——1944年，《布雷頓森林協(xié)定》1、黃金－美元本位制（雙掛鉤）（1）35美元＝1盎司黃金（2）各國貨幣與美元保持可調(diào)整的釘住匯率，上下波動幅度為1％2、建立國際貨幣基金組織二、布雷頓森林體系的缺陷1、黃金的不足（1）“特里芬兩難”——為滿足世界經(jīng)濟(jì)增長和國際貿(mào)易的發(fā)展，美元的供應(yīng)必須不斷地增長，從而導(dǎo)致美元的可兌換性危機(jī)。（2）懸突額：美元輸出額－美國黃金儲備黃金儲備美元輸出美元懸突額19621963196419651966196719681969197019711972160.0156.0154.7140.7132.4120.7108.9118.6110.7102.196.6115.3131.6160.8172.7209.6233.2264.5376.6312.7269.1344.3－44.7－24.4＋6.1＋32.0＋77.2＋112.5＋155.6＋258.0＋202.0＋167.0＋247.72、國際收支調(diào)節(jié)不對稱（1）美國：可無限制地輸出美元以彌補(bǔ)逆差（2）其他國家：只能依靠國際儲備或調(diào)節(jié)政策3、世界貨幣供給缺乏限制4、匯率調(diào)節(jié)缺乏彈性三、布雷頓森林體系的崩潰

——三次美元危機(jī)1、第一次美元危機(jī)——1960年（1）互惠信貸協(xié)議（2）借款總安排（2）黃金總庫2、第二次美元危機(jī)——1968年（1）黃金雙價(jià)制（2）特別提款權(quán)3、第三次美元危機(jī)——1971年（1）美，新經(jīng)濟(jì)政策，停止美元與黃金的兌換（2）史密森氏協(xié)議A、美元貶值，其他貨幣升值B、匯率波動幅度擴(kuò)大到上下2.25％1973年，布雷頓森林體系徹底崩潰第四節(jié)牙買加體系一、牙買加體系的特點(diǎn)二、牙買加體系的缺陷三、牙買加體系的改革主張一、牙買加體系的特點(diǎn)

——1976年，牙買加協(xié)議1、黃金非貨幣化2、儲備貨幣多樣化3、匯率制度多樣化二、牙買加體系的缺陷1、匯率穩(wěn)定難以控制2、儲備貨幣難以管理3、國際收支調(diào)節(jié)的不對稱問題4、儲備貨幣發(fā)行國和非儲備貨幣發(fā)行國的不對稱問題5、缺乏危機(jī)預(yù)警和防范機(jī)制第五節(jié)國際貨幣基金組織一、國際貨幣基金組織概述二、國際貨幣基金組織的份額三、國際貨幣基金組織的匯率監(jiān)督四、國際貨幣基金組織的資金融通五、國際貨幣基金組織的改革意見一、國際貨幣基金組織概述

（InternationalMonetaryFund，IMF）1、宗旨——1946年成立（1）促進(jìn)國際貨幣協(xié)商與合作（2）促進(jìn)匯率穩(wěn)定（3）消除經(jīng)常項(xiàng)目外匯管制（4）向逆差國提供資金融通（5）促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展2、職能（1）匯率監(jiān)督第八條款國第十四條款國（2）資金融通（3）促進(jìn)國際貨幣合作和協(xié)商理事會十國集團(tuán)二十四國集團(tuán)發(fā)展委員會臨時(shí)委員會總裁執(zhí)行董事會3、組織構(gòu)成二、國際貨幣基金組織的份額1、含義：成員國參加IMF時(shí)向其認(rèn)繳的一定數(shù)額的款項(xiàng)。2、份額的作用（1）投票權(quán)（2）借款權(quán)和SDR分配權(quán)三、國際貨幣基金組織的匯率監(jiān)督1、匯率監(jiān)督的宗旨（1）反對操縱匯率（2）反對復(fù)匯率（3）鼓勵經(jīng)常項(xiàng)目下的貨幣自由兌換（4）協(xié)調(diào)稀缺貨幣供求2、匯率監(jiān)督的方式（1）收取資料（2）政策建議和勸告（3）信息評價(jià)和公布四、國際貨幣基金組織的資金融通1、貸款資金的來源（1）成員國用可兌換貨幣交納的份額——主要來源（2）收入（3）借款2、貸款原則（1）貸款數(shù)額與成員國份額密切相關(guān)（2）附加條件A、開放本國市場B、緊縮性的經(jīng)濟(jì)政策（3）分階段發(fā)放第六節(jié)世界銀行集團(tuán)

（WorldBankGroup）一、國際復(fù)興開發(fā)銀行二、國際開發(fā)協(xié)會三、國際金融公司四、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)五、解決投資爭端國際中心一、國際復(fù)興開發(fā)銀行（InternationalBankofReconstructionandDevelopment，IBRD，簡稱WorldBank）1945年12月宣告成立，1946年6月開始正式營業(yè)。1、宗旨（1）資助會員國經(jīng)濟(jì)的復(fù)興和發(fā)展（2）促進(jìn)國際貿(mào)易的增長和均衡（3）促進(jìn)私人的對外投資2、組織機(jī)構(gòu)（1）理事會（2）執(zhí)行董事會3、資金來源（1）會員國交納的股金（2）借款（3）出讓債權(quán)4、資金運(yùn)用（1）投放部門A、農(nóng)村和農(nóng)業(yè)發(fā)展B、能源C、投資金融公司D、教育E、人口計(jì)劃F、旅游（2）貸款特點(diǎn)（硬貸款）A、貸款對象——會員國政府或政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)B、貸款期限長C、貸款條件嚴(yán)格D、利率略低E、不受份額限制二、國際開發(fā)協(xié)會（InternationalDevelopmentAssociation，IDA）1960年成立，其成員國必須首先是世界銀行成員。1、宗旨——對貧窮國家進(jìn)行援助2、組織機(jī)構(gòu)——世界銀行的附屬機(jī)構(gòu)3、資金來源（1）會員國認(rèn)繳的股本（2）捐助國提供的補(bǔ)充資金（3）世界銀行的撥款（4）業(yè)務(wù)經(jīng)營收入4、資金運(yùn)用（軟貸款）（1）針對低收入國家（2）向會員國政府發(fā)放（3）貸款期限特長（4）不收利息，只收0.75％的手續(xù)費(fèi)（5）有10年的還款寬限期（6）可用本幣償還三、國際金融公司（InternationalFinanceCorporation，IFC）1956年成立，其成員國必須首先是世界銀行成員。1、宗旨——鼓勵私營企業(yè)發(fā)展2、組織機(jī)構(gòu)——具有獨(dú)立法人地位3、資金來源（1）會員國交納的股本（2）借款（3）業(yè)務(wù)經(jīng)營收益4、資金運(yùn)用（1）對會員國私人企業(yè)提供無需政府擔(dān)保的貸款（2）對私人企業(yè)進(jìn)行直接投資四、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)（MultilateralInvestmentGuaranteeAssociation，MIGA）1988年成立，《多邊投資擔(dān)保公約》。五、解決投資爭端國際中心（InternationalCenterforSettlementofInvestmentDisputes，ICSID）1965年成立，《有關(guān)解決各國和其他國家國民之間的投資爭端的公約》（《華盛頓公約》）。第七節(jié)國際清算銀行

（BankforInternationalSettlements，BIS）一、國際清算銀行的建立二、國際清算銀行的組織機(jī)構(gòu)三、國際清算銀行的資金來源四、國際清算銀行的職能一、國際清算銀行的建立1、建立1930年5月，根據(jù)海牙國際協(xié)定在瑞士的巴塞爾成立。目的：處理一戰(zhàn)后德國賠款的支付問題和解決德國國際清算問題。2、發(fā)展——中央銀行的銀行宗旨：促進(jìn)各國中央銀行間的合作；為國際金融往來提供便利；接受委托或作為代理人辦理國際清算業(yè)務(wù)。二、國際清算銀行的組織機(jī)構(gòu)1、股東大會2、董事會3、經(jīng)理部、貨幣經(jīng)濟(jì)部、秘書處、法律處三、國際清算銀行的資金來源1、成員國交納的股金——1/5為私股2、借款3、開展存款業(yè)務(wù)四、國際清算銀行的職能1、提供國際清算服務(wù)2、辦理各種銀行業(yè)務(wù)3、組織西方國家中央銀行行長會議（1975年，巴塞爾委員會，《巴塞爾協(xié)議》）第八節(jié)亞洲開發(fā)銀行

（AsianDevelopmentDank，ADB）一、亞洲開發(fā)銀行的建立二、亞洲開發(fā)銀行的資金來源三、亞洲開發(fā)銀行的業(yè)務(wù)一、亞洲開發(fā)銀行的建立1、1966年11月，根據(jù)聯(lián)合國亞洲及遠(yuǎn)東經(jīng)濟(jì)委員會決議，于菲律賓首都馬尼拉成立。2、宗旨：促進(jìn)亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與繁榮。二、亞洲開發(fā)銀行的資金來源1、會員國認(rèn)繳的股本2、借款3、基金（1）亞洲開發(fā)基金（2）特別基金——股金中轉(zhuǎn)入10％