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文檔簡介

東海證券翔龍2號定增分級集合資產(chǎn)管理計劃風險揭示書尊敬的客戶:東海證券有限責任公司(以下簡稱“本公司”)具有開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務的資格,現(xiàn)設立東海證券翔龍2號定增分級集合資產(chǎn)管理計劃(以下簡稱“本集合計劃”)。為使您更好地了解本集合計劃的風險,根據(jù)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會有關規(guī)定,提供本風險揭示書,請認真詳細閱讀,慎重決定是否參與本集合計劃。一、了解發(fā)行集合資產(chǎn)管理計劃的證券公司投資者在參與本集合計劃前,應了解本公司是否具有開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務的資格。二、了解集合資產(chǎn)管理計劃,區(qū)分風險收益特征投資者在參與本集合計劃前,應了解集合計劃的產(chǎn)品特點、投資方向、風險收益特征等內(nèi)容,并認真聽取本公司、代銷機構對相關業(yè)務規(guī)則、計劃說明書和集合資產(chǎn)管理合同等的講解。三、了解集合資產(chǎn)管理計劃風險本集合計劃面臨包括但不限于以下風險:(一)市場風險市場風險是指投資品種的價格因受經(jīng)濟因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素影響而引起的波動,導致收益水平變化,產(chǎn)生風險。市場風險主要包括:1、政策風險貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策和證券市場監(jiān)管政策等國家政策的變化對證券市場產(chǎn)生一定的影響,可能導致證券價格波動,從而影響收益。2、經(jīng)濟周期風險證券市場受宏觀經(jīng)濟運行的影響,而經(jīng)濟運行具有周期性的特點,而周期性的經(jīng)濟運行周期表現(xiàn)將對證券市場的收益水平產(chǎn)生影響,從而對收益產(chǎn)生影響。3、利率風險利率風險是指由于利率變動而導致的資產(chǎn)價格和資產(chǎn)利息的損益。利率波動會直接影響企業(yè)的融資成本和利潤水平,導致證券市場的價格和收益率的變動,使集合計劃資產(chǎn)管理業(yè)務收益水平隨之發(fā)生變化,從而產(chǎn)生風險。4、上市公司經(jīng)營風險上市公司的經(jīng)營狀況受多種因素影響,如市場、技術、競爭、管理、財務因素等都會導致公司盈利發(fā)生變化,從而導致集合計劃投資收益變化。5、購買力風險投資者的利潤將主要通過現(xiàn)金形式來分配,而現(xiàn)金可能因為通貨膨脹的影響而導致購買力下降,從而使投資者的實際收益下降。6、再投資風險固定收益品種獲得的本息收入或者回購到期的資金,可能由于市場利率的下降面臨資金再投資的收益率低于原來收益率,從而對本計劃產(chǎn)生再投資風險。(二)管理風險在集合資產(chǎn)管理計劃運作過程中,管理人的知識、經(jīng)驗、判斷、決策、技能等,會影響其對信息的獲取和對經(jīng)濟形勢、金融市場價格走勢的判斷,如管理人判斷有誤、獲取信息不全或?qū)ν顿Y工具使用不當?shù)扔绊懠腺Y產(chǎn)管理計劃的收益水平,從而產(chǎn)生風險。(三)流動性風險集合計劃不能迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金,或者轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金會對資產(chǎn)價格造成重大不利影響的風險。流動性風險按照其來源可以分為兩類:1、市場整體流動性相對不足。證券市場的流動性受到市場行情、投資群體等諸多因素的影響,在某些時期成交活躍,流動性好;而在另一些時期,可能成交稀少,流動性差。在市場流動性相對不足時,交易變現(xiàn)有可能增加變現(xiàn)成本,對集合計劃造成不利影響。2、證券市場中流動性不均勻,存在單一證券流動性風險。由于流動性存在差異,即使在市場流動性比較好的情況下,一些證券的流動性可能仍然比較差,從而使得集合計劃在進行上述證券操作時,可能難以按計劃買入或賣出相應的數(shù)量,或買入賣出行為對上述證券價格產(chǎn)生比較大的影響,增加上述證券的建倉成本或變現(xiàn)成本。(四)信用風險集合計劃在交易過程中可能發(fā)生交收違約或者所投資債券的發(fā)行人違約、拒絕支付到期本息,或者債券發(fā)行人信用等級降低導致債券價格下降,從而造成集合計劃財產(chǎn)損失。(五)合規(guī)風險指集合計劃管理或運作過程中,違反國家法律、法規(guī)的規(guī)定,或者集合計劃投資違反法規(guī)及《集合資產(chǎn)管理計劃合同》有關規(guī)定的風險。(六)合同變更風險合同變更的,管理人應當及時在管理人網(wǎng)站公告。委托人可能面臨由于法律、法規(guī)、規(guī)章、中國證監(jiān)會的規(guī)定、證券登記結算機構業(yè)務規(guī)則以及證券交易所等交易規(guī)則修訂導致合同變更的風險。(七)因管理人或托管人不能履行職責所導致的風險管理人或托管人因停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn),或者被中國證監(jiān)會撤銷相關業(yè)務許可、責令停業(yè)整頓等原因不能履行職責時,可能導致委托資產(chǎn)的損失,從而帶來風險。(八)本集合計劃的特有風險1、優(yōu)先級A份額的預期年化收益率無法實現(xiàn)的風險本集合計劃優(yōu)先級A份額的預期年化收益率并不是管理人向客戶保證其資產(chǎn)本金不受損失或者保證其取得最低收益的承諾,投資者實際獲得的收益可能低于預期年化收益率。2、定向增發(fā)申購股票的風險定向增發(fā)申購股票的風險是指定向增發(fā)申購股票在鎖定期內(nèi),其二級市場交易價格下跌至申購價以下的風險。由于定向增發(fā)申購股票在鎖定期內(nèi)無法變現(xiàn),鎖定期間受各種市場因素、宏觀政策因素等的影響,股票二級市場交易價格有可能下跌到申購價以下。3、封閉運作的風險本集合計劃存續(xù)期為18個月,且在存續(xù)期內(nèi)封閉運作,客戶無法退出本集合計劃。(九)其他風險1、技術風險。在集合計劃的日常交易中,可能因為技術系統(tǒng)的故障或者差錯而影響交易的正常進行或者導致委托人的利益受到影響。這種技術風險可能來自管理人、托管人、證券交易所、證券登記結算機構等。2、操作風險。管理人、托管人、證券交易所、證券登記結算機構等在業(yè)務操作過程中,因操作失誤或違反操作規(guī)程而引起的風險。3、戰(zhàn)爭、自然災害等不可抗力因素的出現(xiàn),將會嚴重影響證券市場的運行,可能導致委托資產(chǎn)的損失,從而帶來風險。四、了解自身特點,選擇參與適當?shù)募腺Y產(chǎn)管理計劃投資者在參與本集合計劃前,應綜合考慮自身的資產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗、風險偏好,選擇與自身風險承受能力相匹配的集合資產(chǎn)管理計劃。本風險揭示書的揭示事項僅為列舉性質(zhì),未能詳盡列明投資者參與資產(chǎn)管理業(yè)務所面臨的全部風險和可能導致投資者資產(chǎn)損失的所有因素。投資者在參與集合計劃前,應認真閱讀并理解相關業(yè)務規(guī)則、集合資產(chǎn)管理計劃合同、計劃說明書及本風險揭示書的全部內(nèi)容,并確信自身已做好足夠的風險評估與財務安排,避免因參與集合計劃而遭受難以承受的損失。集合計劃對未來的收益預測僅供投資者參考,不構成管理人、托管人保證委托資產(chǎn)本金不受損失或取得最低收益的承諾。集合計劃的投資風險由投資者自行承擔,證券公司、資產(chǎn)托管機構不以任何方式向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者保證其取得最低收

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