第一章貨幣與貨幣制度

金融學(xué)

推薦參考書(shū)

金融學(xué)，劉玉平主編，復(fù)旦大學(xué)出版社，第1版金融學(xué)，黃達(dá)主編，中國(guó)人民大學(xué)出版社，第4版金融學(xué)教程，楊長(zhǎng)江，張波，王一富主編，復(fù)旦大學(xué)出版社，第1版。金融學(xué)，曹龍琪主編，高等教育出版社，第3版。

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金融學(xué)教學(xué)內(nèi)容安排第一篇.基本范疇第二篇.金融體系第三篇.貨幣均衡第四篇.金融發(fā)展第一篇基本范疇第一章貨幣與貨幣制度第二章信用與信用工具第三章利息與利息率第一章貨幣與貨幣制度第一節(jié)、經(jīng)濟(jì)學(xué)中的貨幣一、日常生活中的貨幣對(duì)于不同的人來(lái)說(shuō)，貨幣（Money）意味著不同的東西。在日常生活中，貨幣的一個(gè)替代詞是“錢(qián)”。貨幣（Money）有時(shí)指價(jià)格（Price），貨幣（Money）有時(shí)指收入（Income），貨幣（Money）有時(shí)指財(cái)富（Wealth）。第一節(jié)、經(jīng)濟(jì)學(xué)中的貨幣二、經(jīng)濟(jì)學(xué)中的貨幣（一）通貨與貨幣通貨（Currency）即鈔票和硬幣，它是完全符合經(jīng)濟(jì)學(xué)家們提出的貨幣定義，因而是貨幣的一種。第一節(jié)、經(jīng)濟(jì)學(xué)中的貨幣二、經(jīng)濟(jì)學(xué)中的貨幣（二）收入與貨幣生活中人們常把貨幣理解成經(jīng)濟(jì)學(xué)家所說(shuō)的收入。實(shí)際上，在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，收入代表的是某一時(shí)間單位里收益的流量，而貨幣一詞是存量意義的概念，即某一時(shí)點(diǎn)上的一個(gè)確切的金額。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，貨幣與收入是兩個(gè)不同的概念。第一節(jié)、經(jīng)濟(jì)學(xué)中的貨幣二、經(jīng)濟(jì)學(xué)中的貨幣（三）財(cái)富與貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)家們把用于交易的各種形式的貨幣，同作為價(jià)值儲(chǔ)藏的各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)總和的財(cái)富進(jìn)行了區(qū)分。在兩者的關(guān)系上，財(cái)富不僅包括貨幣，而且包括諸如股票、債券、地產(chǎn)，以及能夠代表所有權(quán)的各種金融資產(chǎn)。第二節(jié)、貨幣的起源和職能一、貨幣的產(chǎn)生馬克思從勞動(dòng)價(jià)值論出發(fā)，認(rèn)為貨幣是充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，它是由偶然的、擴(kuò)大的、一般的價(jià)值形態(tài)發(fā)展演變而來(lái)的。（一）貨幣起源于商品交換1．私有制和社會(huì)分工產(chǎn)生了商品交換2．價(jià)值是商品交換的基礎(chǔ)價(jià)值形式的發(fā)展，經(jīng)歷了簡(jiǎn)單的（偶然的）價(jià)值形式、擴(kuò)大的價(jià)值形式、一般的價(jià)值形式和貨幣形式四個(gè)過(guò)程。（1）簡(jiǎn)單的（偶然的）價(jià)值形式。（2）擴(kuò)大的價(jià)值形式。（3）一般的價(jià)值形式。（4）貨幣形式。第二節(jié)、貨幣的起源和職能一、貨幣的產(chǎn)生（二）物物交換的缺陷物物交換這種交易方式至少存在三個(gè)缺陷。（1）難以達(dá)成交換雙方愿望的一致（2）交換比價(jià)多而且混亂（3）沒(méi)有普遍接受的價(jià)值儲(chǔ)存手段（三）貨幣交換的優(yōu)勢(shì)與物物交換相比較，貨幣交換具有的優(yōu)勢(shì)如下。（1）簡(jiǎn)化了交換方式（2）提供了交換效率（3）奠定了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)演變的基礎(chǔ)第二節(jié)、貨幣的起源和職能二、貨幣的形態(tài)

在幾千年的歲月里中，貨幣依次經(jīng)歷了實(shí)物貨幣、金屬貨幣、紙幣、存款貨幣以至今天的電子貨幣等具體形態(tài)。（一）實(shí)物貨幣貝殼，布匹等（二）金屬貨幣金、銀、銅（三）信用貨幣第二節(jié)、貨幣的起源和職能二、貨幣的形態(tài)（三）信用貨幣

1．傳統(tǒng)信用貨幣傳統(tǒng)信用貨幣有兩種主要形式：銀行券和紙幣。2．現(xiàn)代信用貨幣現(xiàn)代信用貨幣有兩種主要形式：現(xiàn)金和存款貨幣。一般來(lái)說(shuō)，狹義貨幣僅指現(xiàn)金、支票、信用卡類(lèi)的活期存款，而廣義貨幣則還包括其他存款和商業(yè)票據(jù)、國(guó)庫(kù)券、保險(xiǎn)單等，這一部分通常稱(chēng)為“準(zhǔn)貨幣”。第二節(jié)、貨幣的起源和職能二、貨幣的形態(tài)（三）信用貨幣

3．信用貨幣的特點(diǎn)信用貨幣有以下幾個(gè)主要特點(diǎn)：首先，它是價(jià)值符號(hào)。其次，它是債務(wù)貨幣。第三，它具有強(qiáng)制性。第二節(jié)、貨幣的起源和職能三、貨幣的職能（一）流通手段流通手段職能，也就是貨幣充當(dāng)交易媒介的職能。（二）價(jià)值尺度經(jīng)濟(jì)生活中的商品或勞務(wù)的價(jià)值可以用貨幣來(lái)衡量。這就是貨幣的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)職能。價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)也稱(chēng)價(jià)值尺度。我們就把商品價(jià)值的貨幣表現(xiàn)稱(chēng)為價(jià)格。價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，就是人們所規(guī)定的貨幣單位及其等分，這是一種為統(tǒng)一計(jì)價(jià)方式而做的技術(shù)性規(guī)定。在人民幣的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)中，“元”是基本單位，“角”和“分”是對(duì)基本單位的進(jìn)一步等分，計(jì)價(jià)方式是十進(jìn)制的累加。第二節(jié)、貨幣的起源和職能三、貨幣的職能（三）價(jià)值儲(chǔ)藏當(dāng)貨幣推出流通領(lǐng)域，處于靜止?fàn)顟B(tài)時(shí)，就執(zhí)行了價(jià)值儲(chǔ)藏的職能。（四）支付手段支付手段是貨幣在延期支付或買(mǎi)賣(mài)商品的條件下，用于清償債務(wù)、支付工資或租金等，作為獨(dú)立的價(jià)值形式進(jìn)行價(jià)值單方面轉(zhuǎn)移的職能。第二節(jié)、貨幣的起源和職能四、貨幣的本質(zhì)（一）貨幣的定義貨幣的根本屬性是充當(dāng)交易的媒介，從貨幣的交易媒介職能出發(fā)，把貨幣定義為：社會(huì)普遍接受的交易媒介。貨幣具有兩個(gè)重要特征:*價(jià)值的穩(wěn)定性，*社會(huì)的普遍接受性。第二節(jié)、貨幣的起源和職能四、貨幣的本質(zhì)（二）貨幣本質(zhì)的理解關(guān)于貨幣的本質(zhì)，馬克思從貨幣的起源出發(fā)對(duì)其作了最為精煉的表述，認(rèn)為貨幣無(wú)非是從商品中分離出來(lái)的，固定充當(dāng)一般等價(jià)物的商品，反映一定的社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系。如何理解馬克思對(duì)貨幣本質(zhì)所作的表述呢？首先，貨幣是商品，它與其他商品一樣，具有價(jià)值和使用價(jià)值，因此，能夠在交易中作為一般等價(jià)物為人所接受。其次，貨幣作為一般等價(jià)物，體現(xiàn)了一定的社會(huì)關(guān)系，即商品生產(chǎn)者之間的相互交換勞動(dòng)的關(guān)系。第二節(jié)、貨幣的起源和職能四、貨幣的本質(zhì)（三）電子貨幣的挑戰(zhàn)電子貨幣也稱(chēng)數(shù)字貨幣、電子現(xiàn)金、電子錢(qián)包、網(wǎng)絡(luò)貨幣，它是以計(jì)算機(jī)通信、金融與商業(yè)專(zhuān)用電腦和機(jī)具等現(xiàn)代化科學(xué)技術(shù)為基礎(chǔ)，通過(guò)電子信息轉(zhuǎn)賬形式實(shí)現(xiàn)的一種貨幣流通方式，或者說(shuō)是基于現(xiàn)代電子技術(shù)而出現(xiàn)的用來(lái)取代紙幣、支票的電子支付手段。但是，在電子貨幣給人們帶來(lái)便利的同時(shí)，也給金融學(xué)中的貨幣理論帶來(lái)了一系列的挑戰(zhàn)。1．電子貨幣與貨幣主權(quán)2．電子貨幣與鑄幣稅3．電子貨幣與貨幣安全4．電子貨幣與貨幣政策第三節(jié)、貨幣的計(jì)量一、廣義貨幣與狹義貨幣從貨幣數(shù)量的統(tǒng)計(jì)角度，有狹義貨幣與廣義貨幣之分。狹義的貨幣量=現(xiàn)金+活期存款。廣義的貨幣量=現(xiàn)金+全部存款+某些短期流動(dòng)性金融資產(chǎn)。這里，金融資產(chǎn)是指那些人們接受程度較高的、可在一定程度上執(zhí)行貨幣某些職能的信用工具。比如，商業(yè)票據(jù)、國(guó)庫(kù)券、可轉(zhuǎn)讓存單、金融債券、保險(xiǎn)單等。劃分狹義貨幣與廣義貨幣的一般性標(biāo)準(zhǔn)，是金融工具能否作為直接購(gòu)買(mǎi)力。我們一般把廣義貨幣口徑中扣除狹義貨幣以外的部分，稱(chēng)為“準(zhǔn)貨幣”。第三節(jié)、貨幣的計(jì)量二、貨幣層次劃分的基本模式貨幣層次劃分的依據(jù)是流動(dòng)性。流動(dòng)性，是指金融資產(chǎn)不受損失地及時(shí)轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實(shí)購(gòu)買(mǎi)力的能力。這個(gè)概念包含了三個(gè)含義：（1）不受損失，即規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)，本息雙保的能力。（2）及時(shí)轉(zhuǎn)化，即轉(zhuǎn)化速度的快慢。（3）現(xiàn)實(shí)購(gòu)買(mǎi)力，即交換商品的能力。第三節(jié)、貨幣的計(jì)量二、貨幣層次劃分的基本模式貨幣層次劃分的基本模式如下：M1=C+DdM2=M1+DS+DtM3=M2+DnM4=M3+LM1表示第一層次；C表示通貨（現(xiàn)金）；Dd表示活期存款；DS表示儲(chǔ)蓄存款；Dt表示定期存款；Dn表示其他所有存款；L表示除存款以外的短期流動(dòng)性金融資產(chǎn)。第四節(jié)、貨幣制度及演進(jìn)一、貨幣制度及構(gòu)成要素貨幣制度，又稱(chēng)為“幣制”，是一個(gè)國(guó)家以法律形式規(guī)定的貨幣流通的組織形式。貨幣制度的構(gòu)成非常復(fù)雜，一般而言，它由以下四個(gè)要素構(gòu)成：貨幣材料的確定；貨幣單位的確定；本位幣、輔幣的鑄造、發(fā)行與流通程序；金準(zhǔn)備制度。第四節(jié)、貨幣制度及演進(jìn)一、貨幣制度及構(gòu)成要素（一）貨幣材料國(guó)家規(guī)定哪種或哪幾種商品（可能是金屬，也可能是非金屬）作為幣材，是建立貨幣制度的前提，也是整個(gè)貨幣制度的基礎(chǔ)。本位幣：確定白銀為幣材的貨幣制度，就稱(chēng)為銀本位制；確定黃金為幣材的貨幣制度，就稱(chēng)為金本位制；當(dāng)政府確定金、銀都是法定幣材時(shí)的貨幣制度，就稱(chēng)為金銀復(fù)本位制。（二）貨幣單位這包括兩個(gè)方面：貨幣單位的名稱(chēng)和貨幣單位的“值”。第四節(jié)、貨幣制度及演進(jìn)一、貨幣制度及構(gòu)成要素（三）本位幣與輔幣本位幣是一國(guó)的法定通貨，在金屬貨幣時(shí)代，本位幣可以自由鑄造，同時(shí)也允許公民自由地將鑄幣熔化退出流通。本位幣在流通中實(shí)行“無(wú)限法償”原則，即法律賦予它具有無(wú)限的支付能力。輔幣是在本位幣以下的小額貨幣，主要用于日常交易中的零星小額支付。在金屬貨幣流通時(shí)代，輔幣一般用賤金屬鑄造，往往名義價(jià)值大于實(shí)際價(jià)值。輔幣不允許個(gè)人自由鑄造，實(shí)行“有限法償”原則。第四節(jié)、貨幣制度及演進(jìn)一、貨幣制度及構(gòu)成要素（四）金準(zhǔn)備制度金準(zhǔn)備制度是一國(guó)貨幣制度的重要內(nèi)容，也是貨幣穩(wěn)定的基礎(chǔ)。在金屬貨幣流通時(shí)代，金準(zhǔn)備的作用主要是：作為國(guó)際支付的準(zhǔn)備金，作為擴(kuò)大或收縮國(guó)內(nèi)金屬貨幣流通的準(zhǔn)備金，作為支付存款和兌換黃金的準(zhǔn)備金。在在紙幣流通時(shí)代，金準(zhǔn)備的前兩種作用已經(jīng)消失，但是，黃金作為國(guó)際支付的準(zhǔn)備金職能依然存在。第四節(jié)、貨幣制度及演進(jìn)二、貨幣制度的演進(jìn)貨幣制度通常以幣材進(jìn)行分類(lèi)。與各個(gè)歷史階段商品經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)，先后出現(xiàn)過(guò)銀本位制、金銀復(fù)本位制、金本位制三種金屬貨幣制度，最后過(guò)渡到現(xiàn)代的信用貨幣制度。（一）金屬貨幣制度銀本位制是以白銀作為本位幣的貨幣制度，也是最早的貨幣制度。金銀復(fù)本位制，是指金銀兩種金屬同時(shí)作為本位幣幣材的一種貨幣制度。

“劣幣驅(qū)逐良幣”也稱(chēng)為“格雷欣定律”。金本位制是以黃金作為本位幣的貨幣制度，它包括金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。第四節(jié)、貨幣制度及演進(jìn)二、貨幣制度的演進(jìn)（二）信用貨幣制度信用貨幣制度，是以不兌現(xiàn)的紙幣或銀行券作為本位幣的貨幣制度。在這種貨幣制度下，紙幣由政府授權(quán)中央銀行發(fā)行，由法律賦予無(wú)限法償能力，具有強(qiáng)制流通的性質(zhì)。政府只是規(guī)定各種紙幣的面值，不規(guī)定對(duì)金銀的比價(jià)。第四節(jié)、貨幣制度及演進(jìn)三、國(guó)際貨幣體系當(dāng)貨幣制度問(wèn)題超出國(guó)界時(shí)，就成為國(guó)際貨幣制度或者國(guó)際貨幣體系的問(wèn)題。第二次世界大戰(zhàn)以來(lái)，體現(xiàn)著國(guó)際安排的國(guó)際貨幣體系大體可以分為（黃達(dá)）：以美元為中心的國(guó)際貨幣體系，以浮動(dòng)匯率為特征的國(guó)際貨幣體系，有諸多新發(fā)展的當(dāng)前國(guó)際貨幣體系。第四節(jié)、貨幣制度及演進(jìn)三、國(guó)際貨幣體系