省小微企業(yè)融資困境及其解決方案分析研究 金融學(xué)專(zhuān)業(yè)

省小微企業(yè)融資困境及其解決方案摘要鑒于企業(yè)的融資狀況對(duì)企業(yè)的各個(gè)方面，從業(yè)務(wù)發(fā)展到產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)再到風(fēng)險(xiǎn)防范所具有的深遠(yuǎn)的影響，融資問(wèn)題長(zhǎng)期以來(lái)都被視為企業(yè)財(cái)務(wù)管理核心內(nèi)容之一。對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于其自身的種種弱勢(shì)，其融資問(wèn)題顯得尤為嚴(yán)重。內(nèi)外部各種因素的制約致使我國(guó)小微企業(yè)能夠采用的融資方式非常有限。伴隨著嚴(yán)峻的融資困境的卻是現(xiàn)階段小微企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中發(fā)揮的不可替代的重要作用。所以深入探索小微企業(yè)融資難的成因并提出切實(shí)可行的解決對(duì)策，是當(dāng)前急需解決的一個(gè)有重大意義的問(wèn)題。同大局勢(shì)一樣，在遼寧省經(jīng)濟(jì)中小微企業(yè)也具有重要地位，但是遼寧省的小微企業(yè)發(fā)展起步比較晚，在探索適合小微企業(yè)發(fā)展方式方面取得的經(jīng)驗(yàn)較少。雖然近幾年為促進(jìn)遼寧省小微企業(yè)的發(fā)展、改善其融資環(huán)境，遼寧省有關(guān)部門(mén)先后采取了很多措施，但小微企業(yè)的融資困境依然是制約遼寧省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要問(wèn)題。本文的研究對(duì)象為遼寧省小微企業(yè)，首先對(duì)這些小微企業(yè)的基本特征和融資情況進(jìn)行調(diào)查，在此基礎(chǔ)上分析當(dāng)前遼寧省小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀。然后從多方位分析導(dǎo)致其融資困境的主要因素并提出了解決遼寧小微企業(yè)融資困境的建議和對(duì)策。關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資困難；原因；對(duì)策

SmallmicroenterprisefinancingproblemsandtheirsolutionsinliaoningprovinceABSTRACTFromallaspectsofbusinessdevelopment,productsmanagementandriskprevention,financialconditionisofvitalimportanceforacertainenterprise,sofinancingisconsideredtobeoneofthecorepointsinenterprisefinancialmanagement.Thefinancingproblemisespeciallyseriousforsmallbusinessbecauseofitsownweakness.Therestrictionfrombothinternalandexternalmakesthefinancingwaysavailableforsmallbusinessareverylimited.Comingtogetherwiththeseverefinancingpredicamentistheirreplaceablerolesmallbusinessisplayingineconomyinourcountryatpresent.Soitismeaningfultoexplorethecauseofthefinancingdifficultiesforsmallbusinessandtocomeupwithsomefeasiblecountermeasure.SmallbusinessisalsoinanimportantpositionintheeconomyinLiaoningProvince,butwehadlittleexperienceinthisfieldbecausetheyarewithashorthistory.AlthoughinrecentyearsrelevantdepartmentsinLiaoningProvincehastakenmanymeasurestopromotethedevelopmentandimprovethefinancialenvironmentforsmallbusinessinLiaoning,butthefinancingproblemisstillthemostimportantproblemrestrictingthedevelopmentofeconomyinLiaoningProvince.TheobjectiveofthispaperisthesmallbusinessinLiaoningProvince.Inthisresearch,firstofall,aninvestigationintothebasicfeaturesandpresentfinancingsituationofsmallbusinessismade,andthenananalysisonthecurrentpredicamentwhichthesmallbusinessareinispresented.Onthebasicofthis,theelementsfromdifferentaspectsresultinthefinancingdifficultiesofsmallbusinessareformulated,andfinallysomesuggestionstosolvethefinancingdifficultiesofsmallbusinessinLiaoningProvincearemade.KEYWORDS：SmallBusiness，F(xiàn)inancingPredicament，Reason，Countermeasures目錄MACROBUTTONInsertCrossReferenceTOC\o"1-3"\h\z27011引言 1295441理論基礎(chǔ) 2165901.1信息不對(duì)稱(chēng)理論 256731.2莫迪利亞尼一米勒理論（MM理論） 274601.3信號(hào)傳遞理論 2296971.4優(yōu)序融資理論 2269281.5關(guān)系信貸理論 394072小微企業(yè)對(duì)于遼寧老工業(yè)基地發(fā)展的重要性

4182922.1提供更多的就業(yè)機(jī)會(huì) 4110382.2小微企業(yè)在人才培養(yǎng)上的優(yōu)勢(shì) 4309632.3增加財(cái)稅收入 5205853遼寧省小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 6176273.1融資成本高 6322463.2融資渠道不夠通暢 6149773.3融資強(qiáng)調(diào)時(shí)效，可承擔(dān)較高融資成本 630014小微企業(yè)融資難成因分析 821014.1小微企業(yè)自身層面因素 8297664.1.1企業(yè)內(nèi)源性融資水平低 8137504.1.2內(nèi)部管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)透明度不高 886884.1.3小微企業(yè)生命周期短、違約概率高 8182574.1.4企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大 9260994.1.5小微企業(yè)抵押擔(dān)保能力有限 9140644.2金融機(jī)構(gòu)層面因素 9291214.2.1缺少專(zhuān)門(mén)服務(wù)于小微企業(yè)的金融機(jī)構(gòu) 9232024.2.2商業(yè)銀行的支持力度受到信貸審批權(quán)限的制約 9112484.2.3適合小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品缺乏 9195574.2.4國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)貸款有偏見(jiàn) 10177524.2.5擔(dān)保機(jī)構(gòu)作用不明顯 10177194.3政府層面因素 10226264.3.1小微企業(yè)融資缺乏有效的法律保護(hù) 10117064.3.2目前金融體制不完善 10275474.3.3征信體制和信用環(huán)境欠缺 11309574.3.4所處的信用擔(dān)保體系不完善 11148504.3.5缺乏風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制 11168495解決融資難問(wèn)題的對(duì)策 12303845.1企業(yè)自身方面 12109805.1.1加強(qiáng)企業(yè)信用建設(shè)，樹(shù)立良好的企業(yè)形象 12119715.1.2提高企業(yè)信用，與銀行建立和諧關(guān)系 12140505.1.3促進(jìn)小微企業(yè)之間聯(lián)保同貸的合作 13173435.1.4加大力度尋找多種融資渠道 13195035.1.5實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和結(jié)構(gòu)調(diào)整 1324865.1.6完善企業(yè)財(cái)務(wù)制度，保證經(jīng)營(yíng)的規(guī)范化 13247815.2金融機(jī)構(gòu)方面 13122815.2.1大力發(fā)展面向小微企業(yè)的金融機(jī)構(gòu) 13314405.2.2健全組織機(jī)構(gòu)，優(yōu)化運(yùn)營(yíng)方式 1441385.2.3轉(zhuǎn)變服務(wù)方式、創(chuàng)新金融產(chǎn)品 14209105.2.4加大支持力度 1478975.2.5擴(kuò)大擔(dān)保物的范圍 15324835.3政府宏觀方面 15210155.3.1完善政府公共服務(wù)和社會(huì)管理職能 15247545.3.2推進(jìn)小微企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè) 15137375.3.3鼓勵(lì)發(fā)展民間借貸市場(chǎng) 15102655.3.4加快建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制 1625021參考文獻(xiàn) 174906后記 18引言商品經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，使得小微企業(yè)的產(chǎn)生和發(fā)展成為一種必然，因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)適應(yīng)能力強(qiáng)，能緊跟瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)趨勢(shì)，同時(shí)還具有頑強(qiáng)的生命力。從我國(guó)改革開(kāi)放至今，經(jīng)過(guò)三十多年的發(fā)展，小微企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的浪潮中不斷的變大變強(qiáng)，目前已經(jīng)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)了無(wú)法替代的重要地位。在國(guó)際金融局勢(shì)持續(xù)低迷的大背景下，我國(guó)小微企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展也面臨著諸多問(wèn)題，其中根本問(wèn)題是小微企業(yè)的融資難問(wèn)題。小微企業(yè)融資難的問(wèn)題在全國(guó)范圍內(nèi)具有普遍性，而遼寧省作為東北老工業(yè)基地，也面臨著同樣的問(wèn)題。目前小微企業(yè)己經(jīng)成為帶動(dòng)遼寧省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量。但由于各方面原因造成的融資問(wèn)題，一直是小微企業(yè)自身和各相關(guān)部門(mén)的困擾。正是基于這一思考，本文選擇了遼寧省小微企業(yè)融資困境及解決方案作為研究?jī)?nèi)容，希望通過(guò)本次研究傳遞的信息，能拓寬解決小微企業(yè)融資困境的思路，也能給政府、銀行等相關(guān)組織機(jī)構(gòu)和部門(mén)一些啟示，從而幫助小微企業(yè)擺脫融資困境。在此背景和研究目標(biāo)下，本文的貢獻(xiàn)在于：第一，幫助小微企業(yè)走出融資困境，保證其持續(xù)發(fā)展?？梢院侠泶_定，小微企業(yè)一旦解決了融資困難問(wèn)題，便會(huì)突破規(guī)模的限制，實(shí)現(xiàn)更加迅速的發(fā)展。第二，幫助金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)信貸向投資轉(zhuǎn)換，開(kāi)拓小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)。在正規(guī)的金融活動(dòng)基礎(chǔ)上，小微企業(yè)獲得資金從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)會(huì)實(shí)現(xiàn)自身的增值，相應(yīng)的，向小微企業(yè)提供信貸資金的金融企業(yè)也會(huì)收獲價(jià)值的增值。第三，有助于小微企業(yè)突破發(fā)展瓶頸，進(jìn)而促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。小微企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在很大程度上決定了一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況，消除小微企業(yè)發(fā)展中的瓶頸問(wèn)題，對(duì)于促進(jìn)和保證整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展，具有十分重大的意義。理論基礎(chǔ)信息不對(duì)稱(chēng)理論20世紀(jì)70年代，英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Joseph·E·Stiglitz、George·A·Akerlof以及A·Michael·Spence經(jīng)過(guò)大量的研究，歸納提出信息不對(duì)稱(chēng)理論。從20世紀(jì)80年代起，信息不對(duì)稱(chēng)理論被廣泛應(yīng)用于金融市場(chǎng)的研究，并且已經(jīng)被視為現(xiàn)代信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)與核心。在金融市場(chǎng)中，不同的經(jīng)濟(jì)主體對(duì)信息的掌握情況存在著差異，掌握信息更多的一方往往會(huì)處于有利的地位。莫迪利亞尼一米勒理論（MM理論）1958年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Modigliani和Miller在《美國(guó)經(jīng)濟(jì)評(píng)論》上發(fā)表了文章《資本成本、公司財(cái)務(wù)與投資管理》，提出并證明了MM理論，在理論界瞬間引起很大反響?；谔桌恚诓豢紤]稅收影響和信息完全的前提下，該理論認(rèn)為企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)價(jià)值無(wú)關(guān)。1963年，Modigliani和Miller二人將所得稅因素引入原來(lái)的模型中，對(duì)原有的理論進(jìn)行進(jìn)一步修正：由于負(fù)債的利息支付可以抵稅，在存在公司所得稅的情況下，企業(yè)的負(fù)債越大，避稅就越多，企業(yè)的價(jià)值也就越大，所以企業(yè)應(yīng)在最大程度上使用財(cái)務(wù)杠桿。信號(hào)傳遞理論信號(hào)傳遞理論是在信息不對(duì)稱(chēng)理論的基礎(chǔ)上衍生出來(lái)的，最初由Leland和Pyle二人將該理論引入資本結(jié)構(gòu)的研究，在此之后，信號(hào)傳遞理論被廣泛應(yīng)用于企業(yè)再融資行為的決策。在信息不對(duì)稱(chēng)的條件下，相比于外部投資者，企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理者擁有更多的信息，然而外部投資者作出經(jīng)濟(jì)決策的唯一依據(jù)就是企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)者對(duì)外公開(kāi)的信息。優(yōu)序融資理論Myers的優(yōu)序融資理論認(rèn)為，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者普遍認(rèn)可的融資順序?yàn)椋簝?nèi)部融資優(yōu)于外部融資，在外部融資中，債券融資又優(yōu)于股權(quán)融資。關(guān)系信貸理論關(guān)系融資是存在于小微企業(yè)和中小金融機(jī)構(gòu)之間的一種融資關(guān)系，這種關(guān)系下，是否提供融資的依據(jù)不再是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)狀況、抵押比率、信用級(jí)別等等，這些客觀硬件條件，而是更多的依賴(lài)企業(yè)人員素質(zhì)、發(fā)展前景、人文環(huán)境、政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境等軟性實(shí)力來(lái)決定是否提供融資支持。在這種關(guān)系融資中，金融企業(yè)不再要求貸款企業(yè)有足夠的抵押品，并且財(cái)務(wù)信息達(dá)標(biāo)，所以關(guān)系融資比較適合固定資產(chǎn)不多或者企業(yè)財(cái)務(wù)等信息不透明的鄉(xiāng)鎮(zhèn)小微企業(yè)。青木昌彥、MetchellA.Petersen和RaghuramG.Rajan認(rèn)為關(guān)系融資這一方式可以有效的促使中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。小微企業(yè)對(duì)于遼寧老工業(yè)基地發(fā)展的重要性

小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)的統(tǒng)稱(chēng)，主要指產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)高度統(tǒng)一，產(chǎn)品（服務(wù)）種類(lèi)單一，規(guī)模和產(chǎn)值較小，從業(yè)人員較少的經(jīng)濟(jì)組織。在遼寧，截止2011年年末，小微企業(yè)就達(dá)180.10萬(wàn)戶(hù)，從業(yè)人員1073.09萬(wàn)人，占全省就業(yè)人數(shù)的45%，營(yíng)業(yè)收入達(dá)53292.15億元，超出全省規(guī)模以上的工業(yè)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入44094.14億元。2012-2015年間，在省政府各部門(mén)的大力扶持下，小微企業(yè)發(fā)展勢(shì)頭良好。遼寧作為老工業(yè)基地，大企業(yè)比較多，近幾年來(lái)隨著外貿(mào)形勢(shì)日益嚴(yán)峻和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，大企業(yè)正處于生產(chǎn)收縮，經(jīng)濟(jì)低迷之時(shí)。在這一困難時(shí)期，在增加就業(yè)和保持社會(huì)和諧穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面小微企業(yè)發(fā)揮了重要積極作用。具體表現(xiàn)在：提供更多的就業(yè)機(jī)會(huì)小微企業(yè)已逐漸成為社會(huì)進(jìn)步和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的一部分，在遼寧經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中，促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)、增加就業(yè)、方便大眾生活、調(diào)整社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的作用越來(lái)越不可小覷。當(dāng)然這與小微企業(yè)自身的特點(diǎn)是分不開(kāi)的。雖然遼寧小微企業(yè)不比大企業(yè)的成熟完善，但是基本的服務(wù)、管理崗位大體相通，再加上相關(guān)崗位的提供，較大程度上解決了目前就業(yè)問(wèn)題。

小微企業(yè)在人才培養(yǎng)上的優(yōu)勢(shì)小微企業(yè)雖然沒(méi)有什么名氣和實(shí)力，但對(duì)于剛出道的年輕人還是能學(xué)到很多東西的，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)者都是職場(chǎng)中相對(duì)的優(yōu)秀人才。首先，小微企業(yè)更民主、更有人情味。因?yàn)槿松?，老板也沒(méi)有那么高高在上，普通員工都能進(jìn)言，老板也能用商量的口氣做決定，這使小企業(yè)沒(méi)有大公司的隔閡，比較適合人才的培養(yǎng)。其次，人才的發(fā)展空間大。小微企業(yè)如果發(fā)展勢(shì)頭好，在從小到大的過(guò)程中必然出現(xiàn)比大公司多得多的機(jī)會(huì)，對(duì)個(gè)體員工來(lái)說(shuō)有等多的升遷機(jī)會(huì)。所以大企業(yè)給不了小企業(yè)能夠提供的鍛煉機(jī)會(huì)，在小微企業(yè)獨(dú)當(dāng)一面，比在大企業(yè)察言觀色要強(qiáng)。增加財(cái)稅收入遼寧小微企業(yè)除了提供就業(yè)機(jī)會(huì)、人才培養(yǎng)上的優(yōu)勢(shì)以外，還大比率的增加了遼寧省財(cái)稅收入。雖然小微企業(yè)在很多方面不如大企業(yè)完備，但是基本的稅收項(xiàng)目是相同的，主要體現(xiàn)在增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅等主要流轉(zhuǎn)稅上。財(cái)政的支出離不開(kāi)稅收的支持，雖然有相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策針對(duì)小微企業(yè)，但是遼寧小微企業(yè)數(shù)量較多，大幅度增加了財(cái)政收入的稅源，所以小微企業(yè)在很多程度上增加了遼寧省財(cái)政的收入，為財(cái)政支出提供了前提。

遼寧省小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析融資成本高融資成本包括用資成本和籌資成本兩大方面，也就是資金使用者在用資過(guò)程中需要支付給資金所有者的費(fèi)用和在整個(gè)融資過(guò)程中發(fā)生的各類(lèi)交易費(fèi)用，例如付出的貸款利息、承擔(dān)的擔(dān)保費(fèi)用、抵押或質(zhì)押的登記費(fèi)用等。除此之外，還包括一些所謂的“隱成本”，其中比較典型的是企業(yè)為獲得融資付出的招待成本和關(guān)系維護(hù)成本，這些成本雖然不作為財(cái)務(wù)費(fèi)用入賬，但是確實(shí)是企業(yè)為實(shí)現(xiàn)融資付出的成本。通過(guò)廣泛的調(diào)查，我們了解到，現(xiàn)階段民間借款成本畸高，有的小額信貸公司要求的利率竟然達(dá)到20%，民間借款利率的一般狀況也為10%到15%之間的高水平。小微企業(yè)面臨的一個(gè)尷尬的局面是，即使有幸從銀行獲得了貸款，同時(shí)也要承擔(dān)高額的貸款利息。不難看出，無(wú)論融資渠道如何，相比于其他一些大中型企業(yè)，小微企業(yè)承擔(dān)的融資成本往往較高，融資貴的問(wèn)題十分突出。融資渠道不夠通暢目前，我國(guó)小微企業(yè)資金主要來(lái)源還是企業(yè)內(nèi)部。當(dāng)小微企業(yè)試圖在金融市場(chǎng)上尋求外源融資時(shí)，由于金融市場(chǎng)對(duì)直接融資的要求較高，小微企業(yè)自身很難滿(mǎn)足要求，依靠自身的力量在金融市場(chǎng)直接獲得融資，而是更多的通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)來(lái)完成此項(xiàng)工作。如果這一方式無(wú)法使用，小微企業(yè)只好放棄在金融市場(chǎng)直接融資，而轉(zhuǎn)向民間金融市場(chǎng)。遼寧省的小微企業(yè)在起步時(shí)大多依賴(lài)自有資金和民間融資，即使當(dāng)企業(yè)不斷做大做強(qiáng)，規(guī)模和實(shí)力均有所擴(kuò)大，依然擺脫不了對(duì)民間融資的依賴(lài)。但是民間融資由于固有的各方面因素的限制，一直無(wú)法全面參與社會(huì)發(fā)展，充分發(fā)揮作用，進(jìn)而滿(mǎn)足小微企業(yè)的融資需求。就外源融資的直接融資來(lái)說(shuō)，靠債權(quán)融資和股權(quán)融資，來(lái)滿(mǎn)足我國(guó)小微企業(yè)的資金需求尚不現(xiàn)實(shí)。融資強(qiáng)調(diào)時(shí)效，可承擔(dān)較高融資成本調(diào)查結(jié)果顯示，大多數(shù)小微企業(yè)對(duì)貸款審批時(shí)效要求特別高，通常要求審批時(shí)間不得超過(guò)十天，有的甚至更短，各企業(yè)紛紛表示，審批期間對(duì)于他們十分重要，一旦審批耗用時(shí)間超過(guò)預(yù)期，融資的作用將被降低，甚至變的無(wú)效。目前傳統(tǒng)貸款渠道，例如銀行貸款的審批期限往往較長(zhǎng)，很多金融機(jī)構(gòu)已做出相應(yīng)的調(diào)整以縮短審批時(shí)間，但這一改變很難在短時(shí)間內(nèi)奏效。有一種觀點(diǎn)認(rèn)為小微企業(yè)是無(wú)力承擔(dān)高水平的融資成本的。但實(shí)際情況卻恰恰相反：小微企業(yè)資金缺口通常不大，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率又很快，大多數(shù)企業(yè)都可以通過(guò)正常經(jīng)營(yíng)彌補(bǔ)資金成本，因此即使融資成本相對(duì)較高，對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，也是可以承擔(dān)的。假設(shè)信貸機(jī)構(gòu)要求的融資成本為法定基準(zhǔn)貸款利益的4倍，我們對(duì)小微企業(yè)業(yè)主的態(tài)度進(jìn)行了調(diào)查，結(jié)果顯示，有75.6%的小微企業(yè)主表示可以接受。小微企業(yè)融資難成因分析小微企業(yè)自身層面因素企業(yè)內(nèi)源性融資水平低企業(yè)內(nèi)源性融資的水平，一方面與企業(yè)內(nèi)部潛在資金的可挖掘水平有關(guān)，另一方面與企業(yè)內(nèi)部資金使用效率水平有關(guān)。相比于大企業(yè)，絕大多數(shù)的小微企業(yè)在初期規(guī)模普遍較小，加上本身的利潤(rùn)空間不大，盈利水平也較低。這就要求企業(yè)的所有者對(duì)企業(yè)的控制權(quán)、投資機(jī)會(huì)、再生產(chǎn)、與債權(quán)人的關(guān)系等個(gè)方面因素要有通盤(pán)的考慮。所以，企業(yè)當(dāng)期收益在彌補(bǔ)以前年度的支出后，通常不能全部分掉剩余的收益。更嚴(yán)重的是，有的小微企業(yè)收益質(zhì)量較差，企業(yè)根本沒(méi)有分派利潤(rùn)的能力。內(nèi)部管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)透明度不高小微企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理相對(duì)薄弱，財(cái)務(wù)管理缺乏制度約束。就目前情況看，存在不少小微企業(yè)隨意編制會(huì)計(jì)報(bào)表，甚至有的小微企業(yè)為分別應(yīng)付主管部門(mén)、稅務(wù)部門(mén)和銀行而編有多套不同的財(cái)務(wù)報(bào)表。小微企業(yè)普遍財(cái)務(wù)管理制度不健全、因此存在財(cái)務(wù)透明度普遍不高的現(xiàn)象，甚至有的企業(yè)財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重失真，這些問(wèn)題使得其在尋求外部融資時(shí)，與金融機(jī)構(gòu)之間存在著較為嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象。這樣會(huì)使金融機(jī)構(gòu)收集企業(yè)真實(shí)信息變得困難，無(wú)法正確分析企業(yè)信用水平，從而造成商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)惜貸。小微企業(yè)生命周期短、違約概率高統(tǒng)計(jì)資料表明，我國(guó)小微企業(yè)的平均壽命只有3年，有一半的小微企業(yè)在成立之后的3年內(nèi)宣告破產(chǎn)，剩下的一半中又有五成在5年內(nèi)宣告破產(chǎn)，也就是說(shuō)只有25%的企業(yè)維持超過(guò)五年，成功渡過(guò)了成長(zhǎng)期。小微企業(yè)從銀行獲得貸款之后，由于經(jīng)營(yíng)困難，難以如期歸還貸款，甚至中途出現(xiàn)破產(chǎn)，這就使得小微企業(yè)貸款違約概率高于其他企業(yè)。企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大小微企業(yè)先天規(guī)模較小，而且大多數(shù)的小微企業(yè)成立時(shí)間較短，自有資金少，資金積累底子薄，抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。這樣的經(jīng)營(yíng)狀況嚴(yán)重縮短了了小微企業(yè)的生命周期，增加了其破產(chǎn)的可能性。因?yàn)槿魏我粋€(gè)資金持有者都是本著穩(wěn)健性原則，以安全和盈利為目的進(jìn)行投資活動(dòng)的，小微企業(yè)較高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)直接提高了資金持有者對(duì)其投資的風(fēng)險(xiǎn)，使大量的資金持有者不愿對(duì)其投資。小微企業(yè)抵押擔(dān)保能力有限目前我國(guó)的小微企業(yè)主要以個(gè)體或合伙形式存在，自身資金積累薄弱，擔(dān)保能力低。而同時(shí)，絕大多數(shù)的小微企業(yè)中存在固定資產(chǎn)較少、流動(dòng)資產(chǎn)變化速度快、無(wú)形資產(chǎn)難以計(jì)量、廠房設(shè)備數(shù)量少等問(wèn)題，很少有小微企業(yè)具有土地使用權(quán)、門(mén)面房、商品房等金融機(jī)構(gòu)愿意接受的抵押資產(chǎn)。所以擔(dān)保貸款方式和抵押貸款方式對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，不是十分可行。金融機(jī)構(gòu)層面因素缺少專(zhuān)門(mén)服務(wù)于小微企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)目前的金融機(jī)構(gòu)大多以大中型企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，小微企業(yè)很難從這些機(jī)構(gòu)獲得融資服務(wù)。以小微企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的金融體系嚴(yán)重缺乏，這是目前小微企業(yè)融資難的又一主要因素，考慮到無(wú)法收回款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)，大部分商業(yè)銀行不愿向小微企業(yè)放貸，所以依靠現(xiàn)有的金融體系來(lái)解決小微企業(yè)融資困境是很難實(shí)現(xiàn)的。商業(yè)銀行的支持力度受到信貸審批權(quán)限的制約商業(yè)銀行普遍采用的信貸審批制度為，由上級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)基層分支機(jī)構(gòu)實(shí)行集中審批，這樣的審批制度十分嚴(yán)格，但是審批耗時(shí)長(zhǎng)，否決率也高。小微企業(yè)向銀行申請(qǐng)一次數(shù)額不多的貸款至少要經(jīng)過(guò)十道手續(xù)，用時(shí)有時(shí)需要幾個(gè)月，少則也要幾周，這些原因使得小微企業(yè)和基層銀行都不愿費(fèi)時(shí)費(fèi)力申請(qǐng)和處理貸款。適合小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品缺乏調(diào)查表明，目前我國(guó)主流的信貸產(chǎn)品是針對(duì)中型企業(yè)的，基本保持著簡(jiǎn)單的以房地產(chǎn)作抵押的流動(dòng)資金貸款，以不動(dòng)產(chǎn)作為抵押是最主要的擔(dān)保方式。貸款形式本身就很單一，而金融機(jī)構(gòu)針對(duì)小微企業(yè)信貸產(chǎn)品更是少之又少。加上眾多小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍多種多樣，企業(yè)規(guī)模不一，導(dǎo)致其對(duì)信貸產(chǎn)品的需求差異很大；另外金融機(jī)構(gòu)基本上只接受房地產(chǎn)作為貸款抵押品，而小微企業(yè)擁有的房地產(chǎn)通常不多，獲取信貸缺乏擔(dān)保，因而很困難。國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)貸款有偏見(jiàn)我國(guó)現(xiàn)在的金融體系正逐步走向多樣化，目前金融機(jī)構(gòu)中，除了國(guó)有商業(yè)銀行，還包括政策性金融機(jī)構(gòu)、股份制商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)，但是國(guó)有商業(yè)銀行的主導(dǎo)地位依然無(wú)法撼動(dòng)，也是金融機(jī)構(gòu)中的主導(dǎo)力量。國(guó)有商業(yè)銀行雖然是支持小微企業(yè)的主要資金來(lái)源，卻對(duì)小微企業(yè)存在很?chē)?yán)重的歧視。主要表現(xiàn)在：支持體制上的國(guó)有而非私營(yíng)、支持擔(dān)保而非信用、支持長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)而非短期經(jīng)營(yíng)、支持大規(guī)模企業(yè)而非小型企業(yè)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)作用不明顯目前我國(guó)存在的擔(dān)保機(jī)構(gòu)并沒(méi)有發(fā)揮其預(yù)期應(yīng)該起到的作用：擔(dān)保公司數(shù)量很少，對(duì)小微企業(yè)的幫助也很微弱；很少有公司開(kāi)始使用信用擔(dān)保的模式，不利于小微企業(yè)取得貸款；擔(dān)保公司的程序繁瑣，耗時(shí)較長(zhǎng)，業(yè)務(wù)進(jìn)展十分緩慢；擔(dān)保公司普遍接受的抵押品仍然是土地和不動(dòng)產(chǎn)，沒(méi)有針對(duì)小微企業(yè)的以廠房設(shè)備等作為抵押品的擔(dān)保項(xiàng)目。政府層面因素小微企業(yè)融資缺乏有效的法律保護(hù)首先，體現(xiàn)在金融法律上，當(dāng)小微企業(yè)發(fā)生信用危機(jī)的時(shí)候，沒(méi)有可以遵循的法律對(duì)其進(jìn)行懲治和處理。然后，我國(guó)目前也沒(méi)有扶持小微企業(yè)的政策體系，在很多政策方面，優(yōu)惠、鼓勵(lì)政策是按照規(guī)模或所有制來(lái)規(guī)定是實(shí)施的。最后，目前在對(duì)商業(yè)銀行的評(píng)價(jià)考核中，國(guó)家沒(méi)有嚴(yán)格區(qū)分開(kāi)各種企業(yè)類(lèi)型，然后制定不同的制度和規(guī)范，使用不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，而是混為一談。目前金融體制不完善首先，在銀行體系方面，在現(xiàn)階段的我國(guó)，地方性和區(qū)域性的中小銀行數(shù)量仍然很少，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也不夠充分。雖然很多銀行機(jī)構(gòu)都根據(jù)國(guó)家要求設(shè)立了各自的小微企業(yè)部，但目前大多處在試水階段，這種情況下的分部很難滿(mǎn)足小微企業(yè)的實(shí)際融資需要。其次，我國(guó)的資本市場(chǎng)尚未成熟，制度也尚不完善。另外，對(duì)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，我國(guó)目前對(duì)其保持著抑制態(tài)度。征信體制和信用環(huán)境欠缺在征信管理方面，我國(guó)現(xiàn)階段的法律幾乎處于空白階段。各征信機(jī)構(gòu)很少依照法律法規(guī)對(duì)信息進(jìn)行收集和披露，導(dǎo)致沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)界定信息和數(shù)據(jù)。更為嚴(yán)重的是，行業(yè)中存在大量的偽造資料、信息冒用和機(jī)密外漏的現(xiàn)象。對(duì)于小微企業(yè)，沒(méi)有一個(gè)可以信任的數(shù)據(jù)庫(kù)。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，很難通過(guò)征信機(jī)構(gòu)來(lái)了解小微企業(yè)以及掌握其動(dòng)態(tài)；即使有了相關(guān)數(shù)據(jù)，鑒于其行業(yè)內(nèi)的混亂，商業(yè)銀行也不完全認(rèn)可。對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，這種環(huán)境對(duì)其信息的安全構(gòu)成了嚴(yán)重的威脅。所處的信用擔(dān)保體系不完善雖然目前擔(dān)保體系在多樣性方面已經(jīng)有了很大的改善，但是仍存在很多地方只有政策性的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而沒(méi)有市場(chǎng)自發(fā)的小微企業(yè)之間互相提供信貸或者商業(yè)性的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。對(duì)于已經(jīng)存在的擔(dān)保機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，各地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)也比較孤立，沒(méi)有建立起業(yè)務(wù)合作、分散風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的經(jīng)營(yíng)管理存在缺陷，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和損失沒(méi)有一套科學(xué)合理的應(yīng)對(duì)方案；國(guó)家財(cái)政資金的發(fā)出方式也有不完善之處，缺乏定期補(bǔ)償?shù)母拍詈蜋C(jī)制，財(cái)政資金通常情況下都是按量全部一次下?lián)埽桓飨嚓P(guān)國(guó)家機(jī)關(guān)，比如商務(wù)部、財(cái)政部和各銀行之間的協(xié)調(diào)配合力度也不夠，使問(wèn)題的及時(shí)解決、有效解決、切實(shí)解決成為困難。缺乏風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制政府沒(méi)有拿出專(zhuān)項(xiàng)資金，以便在小微企業(yè)信用擔(dān)保出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，按照一定的辦法及時(shí)進(jìn)行補(bǔ)償。二是小微企業(yè)獲得政府補(bǔ)貼的會(huì)計(jì)處理沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，財(cái)政部門(mén)沒(méi)有制訂統(tǒng)一補(bǔ)償核算制度。三是各個(gè)商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)和銀行監(jiān)管部門(mén)沒(méi)有充分發(fā)揮其作用，設(shè)立足夠的小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金。解決融資難問(wèn)題的對(duì)策在對(duì)遼寧省小微企業(yè)融資現(xiàn)狀有了詳細(xì)的了解，并對(duì)遼寧省小微企業(yè)融資難問(wèn)題的成因進(jìn)行了深入透徹的分析之后，通過(guò)大量閱讀關(guān)于解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題的文獻(xiàn)，更新相關(guān)的知識(shí)，并對(duì)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的個(gè)案進(jìn)行了深入的研究。在這些研究和積累的基礎(chǔ)上，現(xiàn)提出了幾點(diǎn)關(guān)于解決遼寧省小微企業(yè)融資難問(wèn)題的建議：企業(yè)自身方面加強(qiáng)企業(yè)信用建設(shè)，樹(shù)立良好的企業(yè)形象由于小微企業(yè)存在信用不佳，到期不還本付息、逃廢銀行債務(wù)等行為，目前存在的銀行對(duì)小微企業(yè)惜貸甚至是拒貸的現(xiàn)象。所以小微企業(yè)這種行為雖然得到了短暫的好處，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看卻嚴(yán)重?cái)牧俗陨淼男庞?。所以，小微企業(yè)必須要注重企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，樹(shù)立正確良好的信用觀念，嚴(yán)格遵守信用關(guān)系，不斷加強(qiáng)誠(chéng)信教育。小微企業(yè)只用通過(guò)這些途徑樹(shù)立良好的企業(yè)信用形象，為企業(yè)自身建立融資基礎(chǔ)，才能保證企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。提高企業(yè)信用，與銀行建立和諧關(guān)系小微企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中要樹(shù)立并時(shí)刻保持信用觀念，維持良好的企業(yè)形象，提高企業(yè)信用等級(jí)。同時(shí)，也要與銀行等金融機(jī)構(gòu)建立良好的合作關(guān)系，向銀行提供真實(shí)、準(zhǔn)確的信息，并將資金使用情況及時(shí)通報(bào)銀行，以實(shí)際行動(dòng)取信銀行。誠(chéng)實(shí)守信是企業(yè)生存發(fā)展之本，特別是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度不斷完善，契約精神日益深入人心的情況下，小微企業(yè)要樹(shù)立信用意識(shí)，實(shí)現(xiàn)自我約束，只有在銀行和社會(huì)中樹(shù)立良好的信譽(yù)才能獲得長(zhǎng)久的發(fā)展。促進(jìn)小微企業(yè)之間聯(lián)保同貸的合作對(duì)于單個(gè)的小微企業(yè)通常難以提供足夠的信用，但是多家企業(yè)聯(lián)合起來(lái)組成信用共同體，共同承擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)，便可以有足夠的信用從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得大量貸款。這種“共同聯(lián)合，遵守盟約，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的信用共同體模式給小微企業(yè)融資帶來(lái)新的靈感，把多個(gè)互相信任的小微企業(yè)綁在同一條風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任線上，而且給商業(yè)銀行帶來(lái)大量業(yè)務(wù)貸款，實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的互惠雙贏。加大力度尋找多種融資渠道借助各種平臺(tái)和渠道，通過(guò)各種方法和手段，及時(shí)獲取關(guān)于相關(guān)政策和金融產(chǎn)品的信息，同時(shí)積極交流融資信息，增加獲得融資的機(jī)會(huì)。另外，小微企業(yè)要拓展思維方式，尋找金融機(jī)構(gòu)以外的融資渠道和資金籌措對(duì)象。例如利用財(cái)務(wù)上的銀行承兌匯票交易、內(nèi)部股權(quán)融資和引進(jìn)投資基金等，都能在一定程度上解決企業(yè)的融資難題。實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和結(jié)構(gòu)調(diào)整第一，鼓勵(lì)小微企業(yè)提高生產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量和企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的能力。支持小微企業(yè)加大力度進(jìn)行研究開(kāi)發(fā)，使小微企業(yè)的產(chǎn)品能夠適用于先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備，并提升產(chǎn)品質(zhì)量。加強(qiáng)品牌觀念的建設(shè)，保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并引導(dǎo)小微企業(yè)自主的創(chuàng)建屬于自己的品牌。第二，支持小微企業(yè)探索新技術(shù)、新工藝、新設(shè)備和新材料，不斷進(jìn)行技術(shù)更新和改造。第三，推進(jìn)小微企業(yè)節(jié)能減排和清潔生產(chǎn)。第四，致力于提高企業(yè)協(xié)作配套水平。完善企業(yè)財(cái)務(wù)制度，保證經(jīng)營(yíng)的規(guī)范化對(duì)小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，完善企業(yè)自身的財(cái)務(wù)制度，一方面會(huì)使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理走上科學(xué)規(guī)范合理的道路，而保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)范化對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展有顯著的促進(jìn)作用；另一方面，這還將提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的認(rèn)可程度，提高金融機(jī)構(gòu)向其貸款的信心和熱情。金融機(jī)構(gòu)方面大力發(fā)展面向小微企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)在融資方面小型金融機(jī)構(gòu)的作用不容小覷，應(yīng)發(fā)展和鼓勵(lì)創(chuàng)立更多的小型金融機(jī)構(gòu)，為小微企業(yè)提供更多的融資渠道，促進(jìn)小微企業(yè)擺脫融資困境。同時(shí)，要引導(dǎo)民間資本投入到小額貸款公司，進(jìn)一步鼓勵(lì)和促進(jìn)小額貸款公司在解決小微企業(yè)融資問(wèn)題方面重要作用的發(fā)揮。為滿(mǎn)足小微企業(yè)融資的現(xiàn)實(shí)需要,應(yīng)放寬民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的條件，允許使用民間資本創(chuàng)立社區(qū)銀行和村鎮(zhèn)銀行，完善金融服務(wù)體系。同時(shí)，應(yīng)將進(jìn)入金融領(lǐng)域的民間資金納入金融監(jiān)管范疇，促進(jìn)和保證其發(fā)展的規(guī)范化，使其成為金融體系的正規(guī)組成部分。健全組織機(jī)構(gòu)，優(yōu)化運(yùn)營(yíng)方式商業(yè)銀行只有首先健全自己的組織機(jī)構(gòu)，才能更好地服務(wù)于小微企業(yè)，例如搭建專(zhuān)門(mén)的綠色通道為小微企業(yè)提供信貸，可以為小微企業(yè)提供方便快捷的服務(wù)。同時(shí)還應(yīng)重點(diǎn)推行客戶(hù)經(jīng)理制和產(chǎn)品經(jīng)理制。最后，要確立“立足本地區(qū)域，服務(wù)小微企業(yè)”的發(fā)展戰(zhàn)略，提升服務(wù)水平。小微企業(yè)信貸融資具有資金數(shù)量少、頻次多、效率要求高、期限短等特點(diǎn)，相應(yīng)的要求貸款銀行要在審批時(shí)間和審批流程上進(jìn)行優(yōu)化提升，有相對(duì)靈活的經(jīng)營(yíng)方式和運(yùn)行辦法，為解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題做最大努力。轉(zhuǎn)變服務(wù)方式、創(chuàng)新金融產(chǎn)品商業(yè)銀行必須加大產(chǎn)品創(chuàng)新的力度，立足于自身實(shí)際情況，針對(duì)不同特點(diǎn)和需求的小微企業(yè)設(shè)計(jì)不同的金融產(chǎn)品。商業(yè)銀行還應(yīng)結(jié)合所處地區(qū)的特殊情況，向該地區(qū)內(nèi)的小微企業(yè)針對(duì)性的提供信貸。另外，還要為小微企業(yè)的金融服務(wù)進(jìn)行綜合籌劃，保證統(tǒng)籌兼顧。加大支持力度各商業(yè)銀行必須承擔(dān)起主要融資渠道的作用，大力發(fā)展適應(yīng)小微企業(yè)融資特點(diǎn)的融資業(yè)務(wù)，提高向小微企業(yè)發(fā)放貸款占總貸款額的比例。作為民間金融組織的地方性商業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社也要把小微企業(yè)作為主要服務(wù)對(duì)象，滿(mǎn)足其合理的貸款要求。要簡(jiǎn)化貸款審批程序，普遍降低貸款業(yè)務(wù)流程耗用時(shí)間，特別是對(duì)于那些符合政策導(dǎo)向的企業(yè)或者項(xiàng)目，銀行應(yīng)予以大力支持，可根據(jù)需要適當(dāng)放寬審批權(quán)限，提高審批效率。擴(kuò)大擔(dān)保物的范圍另外，擴(kuò)大擔(dān)保物的范圍也是一個(gè)緩解小微企業(yè)融資壓力的好辦法。目前企業(yè)貸款抵押物主要還是以房地產(chǎn)為代表的企業(yè)的不動(dòng)產(chǎn)，而小微企業(yè)這類(lèi)不動(dòng)產(chǎn)嚴(yán)重缺乏，特別是商業(yè)企業(yè)不動(dòng)產(chǎn)更少，但是小微企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中應(yīng)收賬款占據(jù)很大份額，如果充分發(fā)揮應(yīng)收賬款的作用，將其作為抵押物，小