《資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)文獻(xiàn)綜述》

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)研究國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述1.1資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的概念及特點(diǎn)國際證券服務(wù)協(xié)會(huì)（InternationalSecuritiesServicesAssociation）定義資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)為托管人為客戶提供多幣種的資產(chǎn)托管、資金結(jié)算和投資報(bào)告的資產(chǎn)管理服務(wù)，服務(wù)范圍跨越客戶所在地，覆蓋全部金融工具。英國的金融教材認(rèn)為資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)是一個(gè)主要的國際性行業(yè)，提供資產(chǎn)管理與投資咨詢的一系列服務(wù)，包括跨境證券交易、保障金融資產(chǎn)安全、提供投資者境外投資渠道等[1]。JamesEssinger（1997）提出托管人是獨(dú)立于投資人和管理人的第三方機(jī)構(gòu)，保障托管資產(chǎn)的安全，監(jiān)督管理人投資運(yùn)作，控制托管產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，有利于推動(dòng)資管業(yè)務(wù)良性發(fā)展。此外，還具有風(fēng)險(xiǎn)小而收益大的特點(diǎn)[2]。JulianFranks等（2001）研究認(rèn)為資產(chǎn)管理公司的投資失敗經(jīng)常是信息不對(duì)稱和存在欺詐行為造成的，而不是市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，必須對(duì)受托人的行為和權(quán)利采取一定規(guī)制，但也要同步考慮到資產(chǎn)管理公司市場競爭力的提高，因而應(yīng)該選擇一個(gè)平衡點(diǎn)[3]，保障資產(chǎn)管理行業(yè)健康發(fā)展。委托人具有天生的片面性和軟弱性，難以單獨(dú)承擔(dān)保護(hù)其委托資產(chǎn)利益的責(zé)任。劉世峰（2007）從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論出發(fā)，利用現(xiàn)代契約理論、交易成本理論和企業(yè)邊界理論分析資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)存在的深層次原因，認(rèn)為科學(xué)合理的激勵(lì)約束機(jī)制的設(shè)計(jì)，可以較好地避免委托代理風(fēng)險(xiǎn)，用較低的成本提升積極性，達(dá)到預(yù)期效果[4]。魯浩瀚（2016）認(rèn)為資產(chǎn)托管是資產(chǎn)管理的一種必要制度安排，托管人在法律法規(guī)和合同約定范圍內(nèi)行使監(jiān)督權(quán)，對(duì)管理人的投資交易活動(dòng)構(gòu)成濾網(wǎng)效應(yīng)，規(guī)范管理人行為；此外，還應(yīng)該重視和改善信息披露，提升資產(chǎn)托管服務(wù)質(zhì)量[5]。索琳（2015）闡述了國內(nèi)外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展歷程和現(xiàn)狀，利用SWOT分析法和案例分析法對(duì)我國資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)進(jìn)行研究，提出要找準(zhǔn)定位，選擇適合的戰(zhàn)略目標(biāo)，拓寬服務(wù)領(lǐng)域，提供差異化服務(wù)，建立人才儲(chǔ)備，加大技術(shù)投入等，進(jìn)而發(fā)展資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)[6]。國外方面，對(duì)于資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和作用，JamesEssinger(1997)重點(diǎn)介紹了托管業(yè)務(wù)開展的全過程；Krijgsman，P.（2008）詳細(xì)指出資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)具有風(fēng)險(xiǎn)低，收益高的特點(diǎn)，特別是它作為第三方的特殊身份，不僅能夠保證托管資產(chǎn)安全，還能控制好投資的風(fēng)險(xiǎn)性，創(chuàng)造健康的投資環(huán)境并能有效促進(jìn)金融市場和諧發(fā)展[7]；對(duì)于資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的市場環(huán)境問題；KarelLannoo與MattiasLevi（2001）兩位學(xué)者重點(diǎn)闡述了歐洲證券市場現(xiàn)狀問題，并且他們認(rèn)為證券市場和資本市場發(fā)展不同步，為了適應(yīng)資本市場的劇烈變動(dòng)，證券托管領(lǐng)域應(yīng)該注重自我改革；對(duì)于資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的發(fā)展前景以及展望問題，學(xué)者們的觀點(diǎn)不盡相同。DrJoannaBenjamin與MadeleineYates（2002）兩位學(xué)者重點(diǎn)剖析了托管人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)法律責(zé)任的原因和結(jié)果以及托管各方面的服務(wù)內(nèi)容，文章主要是從法律的角度出發(fā)進(jìn)行的研究的；DianaChan（2003）等學(xué)者對(duì)其做了詳細(xì)的闡述。兩位作者認(rèn)為資產(chǎn)托管從最初的單一托管發(fā)展到現(xiàn)在，仍然有巨大的市場需求量，但是具體的服務(wù)內(nèi)容已相當(dāng)復(fù)雜和細(xì)化，對(duì)技術(shù)含量要求很高[8]。所以他們建議對(duì)于不同的客戶實(shí)行不一樣的專項(xiàng)服務(wù)，并要加速發(fā)展跨境投資托管；NadiaLinciano（2005）等的論文側(cè)重于分析不同類型托管機(jī)構(gòu)之間的激烈競爭以及其互相合作的問題，尤其在全球托管人以及附屬托管人之間的關(guān)系問題。作者從法律角度提出了自己的見解，他認(rèn)為競爭是非常必要的，同時(shí)也將會(huì)對(duì)資產(chǎn)市場帶來重大的影響。而合理的法律法規(guī)以及先進(jìn)的操作技術(shù)平臺(tái)是這一切的必要保證；DavidC.Donald（2018）提出隨著金融業(yè)的高速發(fā)展，產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮，對(duì)傳統(tǒng)的資金托管業(yè)務(wù)需求已經(jīng)不是非常強(qiáng)烈，而且競爭也愈發(fā)激烈，著重從業(yè)務(wù)實(shí)踐角度分析得出結(jié)論：創(chuàng)新型的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)、提升銀行托管業(yè)務(wù)價(jià)值水平更加受到重視，也成為托管機(jī)構(gòu)新的利潤增長點(diǎn)[9]。1.2托管業(yè)務(wù)流程與風(fēng)險(xiǎn)控制尋衛(wèi)國（2008）針對(duì)資產(chǎn)托管會(huì)計(jì)進(jìn)行研究，按照資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)流程分為資產(chǎn)托管基本服務(wù)會(huì)計(jì)、增值服務(wù)會(huì)計(jì)和新興服務(wù)會(huì)計(jì)，并分別進(jìn)行了闡述，進(jìn)一步細(xì)化資產(chǎn)托管會(huì)計(jì)在安全保管、結(jié)算、公司行動(dòng)、稅收服務(wù)、交易監(jiān)督、績效評(píng)估、證券借貸以及會(huì)計(jì)外包等方面的應(yīng)用[13]。朱來星（2012）針對(duì)資產(chǎn)托管中的投資監(jiān)督進(jìn)行研究，認(rèn)為目前托管機(jī)構(gòu)存在監(jiān)督缺位，主要是因?yàn)橥泄苋艘栏接诠芾砣?，難以保持第三方獨(dú)立性，托管人監(jiān)督條款單一和缺乏必要的履職約束機(jī)制，導(dǎo)致托管人監(jiān)督效果有限[14]。懷文杰等（2013）針對(duì)資產(chǎn)托管的賬戶架構(gòu)進(jìn)行了探究，提出了最適合資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展的賬戶架構(gòu)[15]。黃欣（2009）認(rèn)為資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的不規(guī)范操作隱藏了較大的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并制約著業(yè)務(wù)健康持續(xù)發(fā)展，主要原因是托管人的監(jiān)督角色缺位，托管人的監(jiān)督約束機(jī)制不完善；托管人應(yīng)加強(qiáng)人才培養(yǎng)以及新進(jìn)技術(shù)開發(fā)，有效維護(hù)市場秩序，實(shí)現(xiàn)資管行業(yè)健康發(fā)展[16]。王節(jié)（2014）對(duì)我國銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀、存在的問題和原因進(jìn)行了分析，結(jié)合國際托管銀行風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，提出控制操作風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策和建議[17]。陳汝（2010）指出我國托管銀行要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理文化，梳理風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)意識(shí)，重視和關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)文化的傳播，建立全程監(jiān)控體系，強(qiáng)化制度建設(shè)，引入“獨(dú)立監(jiān)督實(shí)體”，改進(jìn)治理結(jié)構(gòu)[18]。1.3資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)IT建設(shè)綜述王亞星和曾弸（2015）運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)法對(duì)于資產(chǎn)托管市場中的17家銀行進(jìn)行效率評(píng)價(jià)，得出資產(chǎn)托管市場整體的技術(shù)效率處于上升階段[19]。DianaChan（2007）等詳細(xì)分析了資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展的市場環(huán)境，托管行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，市場規(guī)?？焖贁U(kuò)容，依賴IT科技支持系統(tǒng)更新、產(chǎn)品創(chuàng)新及服務(wù)專業(yè)化，技術(shù)需要不斷地更新與細(xì)化，滿足資管行業(yè)的變化，并建議針對(duì)不同客戶提供專項(xiàng)服務(wù)，滿足客戶的特殊需求，市場拓展應(yīng)加快拓展境外業(yè)務(wù)[20]。JoachimBamrud（2005）強(qiáng)調(diào)IT技術(shù)對(duì)于資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)具有重要影響，認(rèn)為對(duì)于托管技術(shù)投資與否，決定了托管機(jī)構(gòu)是否能夠生存[21]。唐利（2007）提出資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)IT發(fā)展戰(zhàn)略不僅僅是技術(shù)問題，還涉及企業(yè)的戰(zhàn)略、組織、流程、人才等，是一個(gè)綜合管理工程，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展離不開技術(shù)系統(tǒng)的支持，先進(jìn)的技術(shù)系統(tǒng)是核心競爭力的體現(xiàn)，IT發(fā)展戰(zhàn)略要從實(shí)際業(yè)務(wù)發(fā)展需求出發(fā)，與跨職能、跨組織、跨文化、跨地理界限的不同能力的組織相互適應(yīng)和發(fā)展，與以人為核心的組織完美融合[22]。1.5文獻(xiàn)述評(píng)縱觀銀行托管業(yè)務(wù)研究文獻(xiàn)，面對(duì)國際市場，郵儲(chǔ)銀行要想在經(jīng)營實(shí)踐中提升服務(wù)價(jià)值，其發(fā)展必須做好以下幾點(diǎn)，第一，轉(zhuǎn)變觀念，認(rèn)真學(xué)習(xí)借鑒國內(nèi)外同業(yè)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)托管業(yè)務(wù)作為輕資產(chǎn)戰(zhàn)略的重要地位；第二，統(tǒng)籌規(guī)劃，明確定位，促進(jìn)托管轉(zhuǎn)型，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化為郵儲(chǔ)銀行廣東省分行托管業(yè)務(wù)提供了良好的形勢，一定要充分利用“內(nèi)生性因素”和外部因素來打造托管業(yè)務(wù)。敢于直面市場，敢于競爭，敢于向市場要效益的亮劍精神；第三，要用科技賦能、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)來探索托管業(yè)務(wù)發(fā)展新路徑。銀行既要回歸本源，深耕內(nèi)功，又要豐富視野，刷新思路，以科技和創(chuàng)新來驅(qū)動(dòng)托管和資管投