2023年金融市場學(xué)歷年自考試題

2023年1月高等教育自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試1.金融市場分為貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場的分類依據(jù)是()A.交易標的物不同 B.融資方式不同C.交易對象的交割方式不同 D.交易場合不同2.金融機構(gòu)之間最重要的調(diào)劑資金的市場是()A.貨幣市場 B.資本市場C.同業(yè)拆借市場 D.初級市場3.同業(yè)拆借的期限最短的是()A.日拆 B.隔夜拆借C.半日拆 D.指定日拆借4.下列屬于交易性票據(jù)的是()A.國庫券 B.銀行承兌匯票C.商業(yè)本票 D.大額定期存單5.投資者以98美元的折扣價格購買期限為180天，面值為100美元的商業(yè)票據(jù)，其貼現(xiàn)率為()A.1％ B.2％C.3％ D.4％6.武士債券的發(fā)行人、發(fā)行所在國、發(fā)行計值貨幣屬于()A.同一個國家 B.兩個不同國家C.三個不同國家 D.四個不同國家7.可轉(zhuǎn)換債券的最重要性質(zhì)是()A.有償性 B.流通性C.風(fēng)險性 D.可轉(zhuǎn)換性8.債券發(fā)行價格擬定方式中，以募集完發(fā)行額為止的所有投標者報出的最低中標價格作為最終發(fā)行價格的是()A.美國式招標 B.混合式招標C.荷蘭式招標 D.簿記建檔式9.我國境內(nèi)公司發(fā)行的，在香港上市的股票是()A.B股 B.H股C.N股 D.S股10.已知A股份有限公司發(fā)行在外的總股數(shù)為4億股，資產(chǎn)總額8.8億元，負債總額為3.6億元，則A股份有限公司的每股賬面價值為()A.0.8元 B.1.3元C.2.2元 D.3元11.我國現(xiàn)階段對股票發(fā)行實行()A.注冊制 B.核準制C.登記制 D.審批制12.證券投資基金起源于()A.英國 B.美國C.日本 D.加拿大13.投資基金按其組織形式不同可分為()A.開放型基金和封閉型基金B(yǎng).契約型基金和公司型基金C.股票基金和債券基金D.成長型基金、收入型基金和平衡型基金14.兩個國家短期利率存在差異時，投資者將資金從低利率國家調(diào)往高利率國家，以賺取利差收益的外匯交易是()A.掉期交易 B.套利交易C.套匯交易 D.遠期外匯交易15.目前我國實物黃金交易重要發(fā)生在()A.上海期貨交易所 B.各商業(yè)銀行C.上海黃金交易所 D.中國人民銀行16.下列離岸金融市場中，發(fā)展模式為內(nèi)外一體型的是()A.倫敦離岸金融市場 B.紐約離岸金融市場C.東京離岸金融市場 D.新加坡離岸金融市場17.現(xiàn)有資金1000元，年收益率為6％，則一年后的終值為()A.940 B.1000C.1050 D.106018.不包含通貨膨脹風(fēng)險的利率是()A.名義利率 B.實際利率C.遠期利率 D.即期利率19.根據(jù)有效市場理論，市場價格已充足反映出所有過去的證券價格信息的市場是()A.弱勢有效市場 B.半強勢有效市場C.強勢有效市場 D.完全有效市場20.下列關(guān)于無差異曲線的說法，錯誤的是()A.投資者的無差異曲線的斜率是正的B.同一投資者有且只有一條無差異曲線C.同一投資者在同一時點的任何兩條無差異曲線都不能相交D.無差異曲線的斜率越小表白投資者厭惡風(fēng)險限度較輕二、多項選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目規(guī)定的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選、少選或未選均無分。21.同業(yè)拆借市場的重要交易工具涉及()A.本票 B.支票C.承兌匯票 D.同業(yè)債券E.資金拆借22.普通股股東的權(quán)利涉及()A.公司經(jīng)營參與權(quán) B.盈余分派權(quán) C.資產(chǎn)分派權(quán) D.退股權(quán)E.優(yōu)先認股權(quán)23.基金的收益涉及()A.股利收入 B.利息收入C.資本利得 D.資本增值E.傭金收入24.基于黃金金融屬性產(chǎn)生的對黃金的需求涉及()A.工業(yè)原料需求 B.官方儲備需求 C.投資需求 D.投機需求E.消費需求25.金融市場監(jiān)管的原則涉及()A.公開性原則 B.依法監(jiān)管原則 C.合理性原則 D.協(xié)調(diào)性原則E.效率原則三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）26.資產(chǎn)證券化27.全額包銷28.貨幣的時間價值29.ETF四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）30.簡述商業(yè)票據(jù)的特性。31.簡述證券投資基金的特點。32.簡述影響黃金價格的直接因素。33.簡述外匯市場的作用。34.簡述全球金融市場監(jiān)管模式的發(fā)展趨勢。五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）35.試述我國債券流通市場的交易方式。36.試述有效市場假說的內(nèi)涵及分類。三名詞解釋26資產(chǎn)證券化：是指把流動性較差的資產(chǎn)，通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產(chǎn)做抵押發(fā)行證券，以實現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動化27余額包銷：是指承銷商先全額購買發(fā)行人該次發(fā)行的股票，再向投資者發(fā)售，由承銷商承擔(dān)所有風(fēng)險的承銷方式28貨幣的時間價值：是指在社會生產(chǎn)和再生產(chǎn)的過程中，貨幣通過一定期間的投資和再投資后所增長的價值29ETF:即交易型開放式指數(shù)基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金四簡答題30特性：發(fā)行成本低；足額運用資金；對利率變動反映靈敏；提高發(fā)行公司信譽31集合理財、專業(yè)管理；組合投資、分散風(fēng)險；利益共享、風(fēng)險共擔(dān)；嚴格監(jiān)管、信息透明；獨立托管、保障安全32直接影響因素：成本因素；供求因素33實現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移為國際經(jīng)濟交易提供資金融通提供避免外匯風(fēng)險的手段便于中央銀行進行穩(wěn)定匯率的操作34從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變從機構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變從單向監(jiān)管向全面監(jiān)管轉(zhuǎn)變從封閉性監(jiān)管向開放性監(jiān)管轉(zhuǎn)變論述題35從債券交易方式的性質(zhì)看，我國債券流通市場的交易方式目前重要是現(xiàn)券交易、回購交易和遠期交易債券的現(xiàn)券交易：交易雙方依據(jù)商定的付款方式，在相對較短的時間內(nèi)完畢債券交割清算的交易方式。債券的回購交易：交易雙方在進行債券交易的同時約定在未來某一日期以約定的價格進行反向交易債券的遠期交易：交易雙方約定在未來某一日期以約定價格和數(shù)量買賣標的債券的行為。通過債券的遠期交易，投資者可以規(guī)避利率風(fēng)險，實現(xiàn)套期保值36內(nèi)涵：在有效資本市場上，證券的價格可以對新信息作出迅速、全面、準確的反映，投資者不能獲得任何套利利潤分類：弱式有效市場半強式有效市場強式有效市場全國2023年10月自學(xué)考試金融市場學(xué)試題1.金融資產(chǎn)發(fā)行后進行買賣的市場被稱為()A.初級市場 B.次級市場C.第三市場 D.第四市場2.下列不屬于非存款性金融機構(gòu)的是()A.商業(yè)銀行 B.投資銀行C.保險公司 D.投資基金3.國際同業(yè)拆借中大量使用的利率是()A.LIBOR B.SIBORC.NIBOR D.HIBOR4.票據(jù)持票人在票據(jù)背面署名將該票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給受讓人的行為是()A.出票 B.背書C.承兌 D.貼現(xiàn)5.信用等級處在AAA與BBB之間的債券一般被劃分為()A.投資級別 B.投機級別C.金邊債券 D.垃圾債券6.一張正在發(fā)行的債券，面值為100元，期限是半年，票面利率為8％，發(fā)行價格為100元，則到期后還本付息一共支付的金額為()A.92元 B.96元C.104元 D.108元7.匯票的保證人不能是()A.出票人 B.承兌人C.背書人 D.持票人8.在中國境外注冊、在香港上市但重要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地的股票是()A.國有股 B.外資股C.藍籌股 D.紅籌股9.目前我國股票的發(fā)行制度為()A.申請制 B.注冊制C.報告制 D.核準制10.市盈率(P／E)指的是()A.每股收益／每股市價 B.每股市價／每股收益C.每股股利／每股市價 D.每股市價／每股股利11.ETF是指()A.交易型開放式基金 B.上市型開放式基金C.封閉式基金 D.社?；?2.外幣供不應(yīng)求時，外匯匯率將會()A.上漲 B.下跌C.不變 D.不擬定13.一國貨幣與外幣保持固定比價關(guān)系的匯率制度是()A.單獨浮動匯率制 B.聯(lián)合浮動匯率制C.釘住浮動匯率制 D.聯(lián)系匯率制14.下列不屬于金融期貨合約特點的是()A.標準化 B.場外交易C.保證金制度 D.違約風(fēng)險低15.金融互換合約的基本原理是()A.零和博弈原理 B.風(fēng)險—報酬原理C.比較優(yōu)勢原理 D.投資分散化原理16.存放在美國境外銀行的美元存款被稱為()A.離岸美元 B.境外美元C.亞洲美元 D.歐洲美元17.X公司存入一筆資金到A銀行，以便2年后更新500000元設(shè)備之用，銀行存款利率為5％，按復(fù)利法計算該公司目前應(yīng)當(dāng)存入多少資金?()A.431919元 B.453514元C.476190元 D.500000元18.無風(fēng)險資產(chǎn)的貝塔系數(shù)為()A.-1 B.0C.1 D.219.隨著資產(chǎn)組合中證券數(shù)量的增長，逐步被抵消掉的風(fēng)險是()A.系統(tǒng)風(fēng)險 B.非系統(tǒng)風(fēng)險C.總風(fēng)險 D.市場風(fēng)險20.某些特定期期內(nèi)進行股票交易可以獲得超額收益指的是()A.股票溢價效應(yīng) B.小公司效應(yīng)C.賬面市值比效應(yīng) D.日歷效應(yīng)21.金融市場的交易主體涉及()A.投資者 B.籌資者C.金融中介 D.套期保值者E.套利者22.銀行承兌匯票具有哪些特性?()A.安全性強 B.流動性大C.靈活性好 D.有追索權(quán)E.違約風(fēng)險大23.黃金的屬性有()A.商品屬性 B.貨幣屬性C.投機屬性 D.投資屬性E.金融屬性24.金融衍生品可以分為()A.遠期合約 B.期貨合約C.期權(quán)合約 D.互換合約E.股票合約25.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在哪三個假設(shè)之上的?()A.歷史會重演 B.零和博弈C.市場行為包含一切信息 D.價格沿趨勢移動E.信息傳遞三、名詞解釋題(本大題共4小題，每小題3分，共12分)26.同業(yè)拆借市場27.可轉(zhuǎn)換公司債券28.私募發(fā)行29.金融期貨合約四、簡答題(本大題共5小題，每小題6分，共30分)30.簡述資產(chǎn)證券化的積極作用。31.簡述股票市場的功能。32.簡述創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險。33.簡述金融衍生品的作用。34.簡述有效市場的類型。五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）35．試述影響股票價格的內(nèi)在因素和外部因素。36．試述全球金融市場監(jiān)管模式變革的趨勢。2023年10月高等教育自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試1．金融市場分為即期交易市場和遠期交易市場的依據(jù)是【】A．交易標的物不同B．融資方式不同C．交易對象的交割方式不同D．交易場合不同2．我國現(xiàn)階段對證券發(fā)行實行【】A．注冊制B．核準制C．登記制D．審批制3．以人民幣標明股票面值，以外幣購買和進行交易，在中國境內(nèi)上市，專供外國和中國(含港、澳、臺地區(qū))投資者買賣的股票稱作【】A．A股B．B股C．H股D．S股4．某股份公司因2023年度出現(xiàn)虧損，董事會建議2023年度暫緩發(fā)放優(yōu)先股股息，待以后賺錢年度一并發(fā)放。根據(jù)上述描述，可知該公司發(fā)行的優(yōu)先股屬于【】A．可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股B．累積優(yōu)先股C．股息率可調(diào)整優(yōu)先股D．參與優(yōu)先股5．投資者以98美元的折扣價格購買期限為180天，面值為100美元的商業(yè)票據(jù)，其實際收益率為【】A．2％B．2.04％C．4％D．4.08％6．揚基債券的發(fā)行人、發(fā)行所在國、發(fā)行計值貨幣屬于【】A．同一個國家B．兩個不同國家C．三個不同國家D．四個不同國家7．債券流通市場又稱為【】A．債券一級市場B．債券初級市場C．債券二級市場D．交易所市場8．A開放式基金的資產(chǎn)凈值為每份額2元，基金的申購費率為2％，某投資人欲申購10萬元的A基金，試問該投資者可申購A基金的份額為【】A．49019份B．49050份C．50000份D．51020份9．我國的證券投資基金都屬于【】A．開放式基金B(yǎng)．封閉式基金C．契約型基金D．公司型基金10．下列選項中，負責(zé)具體運營基金的機構(gòu)是【】A．基金托管人B．基金發(fā)起人C．基金管理人D．基金投資人11．最早的世界性的外匯市場是【】A．倫敦外匯市場B．紐約外匯市場C．東京外匯市場D．新加坡外匯市場12．一國貨幣不與任何國家貨幣發(fā)生固定聯(lián)系，其匯率根據(jù)外匯市場供求變化而自動調(diào)節(jié)的匯率制度是【】A．聯(lián)合浮動匯率制度B．共同浮動匯率制度C．單獨浮動匯率制度D．釘住浮動匯率制度13．目前我國實物黃金交易重要發(fā)生在【】A．上海期貨交易所B．各商業(yè)銀行C．上海黃金交易所D．中國人民銀行14．在金融衍生品中，買賣權(quán)利的交易是【】A．金融遠期合約B．金融期貨合約C．金融互換合約D．金融期權(quán)合約15．不屬于金融期貨合約特點的是【】A．交易對象標準化B．基本沒有違約風(fēng)險C．流動性弱D．交易單位規(guī)范化16．下列離岸金融市場中，發(fā)展模式為內(nèi)外一體型的是【】A．倫敦離岸金融市場B．紐約離岸金融市場C．東京離岸金融市場D．新加坡離岸金融市場17．某公司在未來每年支付的每股股利為8元，投資者規(guī)定的必要收益率為10％，則該股票的內(nèi)在價值為【】A．60元B．80元C．90元D．100元18．不包含通貨膨脹風(fēng)險的利率是【】A．名義利率B．實際利率C．遠期利率D．即期利率19．根據(jù)有效市場理論，市場價格已充足反映了有關(guān)公司的一切可得信息，從而使任何獲得內(nèi)幕消息的人也不能憑此而獲得超額利潤的市場是【】A．弱勢有效市場B．半強勢有效市場C．強勢有效市場D．完全有效市場20．關(guān)于β系數(shù)，下列說法錯誤的是【】A．β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)B．β系數(shù)的絕對數(shù)值越大，表白證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大C．β系數(shù)是計量單個證券隨市場移動趨勢變動的指標D．β系數(shù)衡量的風(fēng)險可以通過證券投資組合分散掉二、多項選擇題(本大題共5小題，每小題2分。共10分)在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目規(guī)定的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選、少選或未選均無分。21．下列屬于銀行承兌匯票特性的有【】A．安全性強B．流動性強C．流動性弱D．無追索權(quán)E．有追索權(quán)22．債券發(fā)行價格的擬定方式重要涉及【】A.招標式B．定價式C．集合競價D．連續(xù)競價E．簿記建檔式23．按投資基金組織形式不同，基金可分為【】A．契約型基金B(yǎng)．成長型基金C．公司型基金D．收入型基金E．平衡型基金24．基金份額的持有者涉及【】A．基金托管人B．基金資產(chǎn)的所有者C．基金管理人D．基金投資收益的受益人E．基金的出資人25．基于黃金金融屬性產(chǎn)生的對黃金的需求涉及【】A．工業(yè)原料需求B．官方儲備需求C．投資需求D．投機需求E．消費需求三、名詞解釋題(本大題共4小題，每小題3分，共12分)26．LIBOR27．債券回購交易28．開放式基金29．遠期匯率四、簡答題(本大題共5小題，每小題6分，共30分)30．簡述金融市場的功能。31．簡述優(yōu)先股的優(yōu)點。32．簡述開放式基金與封閉式基金的區(qū)別。33．簡述金融期貨合約與金融遠期合約的區(qū)別。34．簡述離岸金融市場的風(fēng)險。五、論述題(本大題共2小題，每小題14分，共28分)35．試述創(chuàng)業(yè)板市場的概念及風(fēng)險。36．試述影響股票價格的因素。答案一單選題1C2B3B4B5D6B7C8A9C10C11A12C13C14D15C16A17B18B19C20D二多選題21ABE22ABE23AC24BDE25BCD三名詞解釋26LIBOR:倫敦同業(yè)拆放利率，是同業(yè)拆借中大量使用的利率27債券的回購交易：交易雙方在進行債券交易的同時約定在未來某一日期以約定的價格進行反向交易28開放式基金：是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時，基金單位或股份總規(guī)模不固定，可視投資者的需求，隨時向投資者出售基金單位或股份，并可應(yīng)投資者規(guī)定贖回發(fā)行在外的基金單位或股份的一種基金運作方式29遠期匯率：是在未來一定期期進行交割，而實現(xiàn)買賣雙方簽訂協(xié)議，達成協(xié)議的匯率四簡答題30聚斂功能；配置功能；調(diào)節(jié)功能；反映功能31優(yōu)先分紅，且可以享受固定數(shù)額的股息；在普通股股東之前，優(yōu)先獲得剩余財產(chǎn)分派權(quán)32期限不同；規(guī)模限制不同；交易場合不同；價格形式不同；激勵約束機制不同；投資策略不同33金融期貨合約就是標準化了的金融遠期合約，是本質(zhì)相同的肌肉男衍生品，最大的區(qū)別在于交易機制的設(shè)計不同重要區(qū)別表現(xiàn)在以下幾個方面：合約大小，交割日期，交易方式，商品交割方式，交易行為的監(jiān)督，交易風(fēng)險以及保證金規(guī)定34期限錯配引起的流動性風(fēng)險貨幣錯配引發(fā)的匯率風(fēng)險信貸擴張催生的資產(chǎn)泡沫風(fēng)險五論述題35概念：創(chuàng)業(yè)板市場又稱為二板市場，是專為暫時無法上市的中小公司和新興高科技公司提供融資途徑的證券交易市場風(fēng)險：經(jīng)營風(fēng)險誠信風(fēng)險股價大幅波動的風(fēng)險技術(shù)風(fēng)險投資者不成熟也許引發(fā)的風(fēng)險中介機構(gòu)服務(wù)水平不高帶來的風(fēng)險36內(nèi)部因素：公司凈資產(chǎn)；公司賺錢水平；公司的股利政策；股份分割；增資和減資；公司資產(chǎn)重組；外部因素：宏觀經(jīng)濟因素；行業(yè)因素；市場因素2023年1月高等教育自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試1.屬于經(jīng)濟周期預(yù)測先行指標的是()A.工業(yè)產(chǎn)值 B.消費物價指數(shù)C.消費者信心指數(shù) D.失業(yè)的平均期限2.現(xiàn)貨交易不涉及()A.鈔票交易 B.保證金交易C.固定方式交易 D.利率互換3.下列選項中，既可以作為交易所市場的回購抵押品，也可以作為銀行間市場的回購抵押品的是()A.國債 B.政策性金融債C.央行票據(jù) D.公司債4.發(fā)行者只對特定的股票發(fā)行對象發(fā)行股票的方式稱為()A.公募發(fā)行 B.私募發(fā)行C.直接發(fā)行 D.間接發(fā)行5.影響股票供求關(guān)系的市場因素是()A.投資者動向 B.金融形勢C.勞資糾紛 D.財政狀況6.市場價格若沒有達成客戶所規(guī)定的特定價位，則不能成交的訂單是()A.到價單 B.市場單C.限價單 D.收盤單7.期貨交易中，市場風(fēng)險的防范機制是()A.保證金制度 B.無負債結(jié)算制度C.價格限額 D.實物交割8.從投資運作的特點出發(fā)，可將證券投資基金劃分為()A.對沖基金與套匯基金 B.私募基金與公募基金C.在岸基金與離岸基金 D.股票基金與債券基金9.國債柜臺交易的交割方式為()A.T+0 B.T+1C.T+2 D.T+310.一張2023期，年利率為7.2％，市場買賣價格為800元，票面價值為1000元的債券，其即期收益率為()A.7.2％ B.8％C.8.5％ D.9％11.為謀取現(xiàn)貨與期貨之間價差變動收益而參與期貨市場的交易者是()A.基差交易者 B.價差交易者C.頭寸交易者 D.日交易者12.從總量上看，證券交易是一場零和游戲，不會形成價值的增長。這體現(xiàn)了證券投資的()A.交易的兩面性原理 B.風(fēng)險收益均衡原理C.搭便車原理 D.信息傳遞原理13.基金募集期限屆滿，封閉式基金募集的基金份額總額應(yīng)達成核準規(guī)模的()A.50％以上 B.75％以上C.70％以上 D.80％以上14.按成交后收付時間的不同，可將匯率劃分為()A.基礎(chǔ)匯率與套算匯率 B.即期匯率與遠期匯率C.買入?yún)R率與賣出匯率 D.名義匯率與實際匯率15.用于表達單個資產(chǎn)對整個市場組合風(fēng)險的影響的是()A.M2測度 B.β系數(shù)C.詹森指數(shù) D.特雷諾指數(shù)16.基金持有人與基金管理人和托管人之間的法律契約是()A.基金協(xié)議 B.招募說明書C.托管協(xié)議 D.申請報告17.下列選項中，屬于外幣支付憑證的是()A.鈔票 B.鑄幣C.票據(jù) D.政府債券18.反映公司對債務(wù)融資的依賴限度的財務(wù)比率是()A.資產(chǎn)收益率 B.存貨周轉(zhuǎn)率C.股利收益率 D.利息保障倍數(shù)19.DEA代表()A.正負差 B.異同平均數(shù)C.未成熟隨機值 D.威廉指標20.歷史最悠久的國際金融中心是()A.倫敦金融中心 B.紐約金融中心C.巴林金融中心 D.東京金融中心二、多項選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)21.債券場外交易的交易方式是()A.現(xiàn)貨交易 B.期貨交易C.期權(quán)交易 D.自營買賣E.代理買賣22.開放式基金的基本交易種類是()A.回購 B.申購C.轉(zhuǎn)換 D.贖回E.變更23.對利息率的形成起關(guān)鍵作用的因素涉及()A.通貨膨脹風(fēng)險 B.違約風(fēng)險C.流動性風(fēng)險 D.期限風(fēng)險E.基差波動風(fēng)險24.構(gòu)成金融市場最基本的兩個因素是()A.價格 B.信息中介C.參與者 D.交易中介E.交易對象25.技術(shù)分析的假設(shè)條件涉及()A.市場弱式有效 B.交易零成本C.交易行為包含一切信息 D.價格沿趨勢移動E.歷史會重演三、名詞解釋題(本大題共4小題，每小題3分，共12分)26.票據(jù)27.基金證券28．遠期外匯交易29．同業(yè)拆借市場四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）30．簡述股票流通市場的重要功能。31．簡述基金投資策略的重要體現(xiàn)。32．簡述離岸金融市場的作用。33．簡述行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析的內(nèi)容。34．簡述債券回購協(xié)議交易的定義及其本質(zhì)。五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）35．試述貨幣市場對機構(gòu)投資人的意義。36．試述金融期貨交易與金融期權(quán)交易的差異。答案一單選題1C2D3A4B5A6C7C8A9B10D11A12A13D14B15B16A17C18D19B20A二多選題21DE22BD23ABCD24CE25CDE三名詞解釋26票據(jù)：出票人自己活委托付款人，在見票時或在指定日期，向收款人或持票人無條件支付一定金額貨幣，并可以轉(zhuǎn)讓的有價證券27基金證券：是指投資基金發(fā)起人向社會公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財產(chǎn)分派權(quán)的有價證券28遠期外匯交易：是指買賣雙方成交后不立即交割，而是約定在未來的某一時間，按約定的幣種、匯價‘?dāng)?shù)量和金額進行交割的一種外匯買賣活動29同業(yè)拆借市場：是金融機構(gòu)為解決短期資金余缺而互相進行資金融通調(diào)劑的場合，是貨幣市場最重要的組成部分四簡答題301.增長了投資人手中金融資產(chǎn)的流動性2.為股票的發(fā)行準備了條件，把短期投資者的資金變成了公司的長期固定資本3.對優(yōu)化社會投資結(jié)構(gòu)起到推動作用311.保持何種證券組合2.證券分散化限度3.基金充足投資限度4.基金的投資目的取向5.基金派息情況321.離岸金融市場為各經(jīng)濟主體提供了一個充足運用閑置資本和籌集經(jīng)濟發(fā)展所需資金的有效場合2.離岸金融市場的運作提高了資金的使用效率3離岸金融市場的發(fā)展，有助于提高金融業(yè)和金融市場的效率，推動金融創(chuàng)新活動的展開，從而使金融更好的為經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)331.進入威脅；2現(xiàn)有公司的競爭3替代產(chǎn)品廠商的壓力4客戶的談判能力5供應(yīng)商的談判能力34債券回購協(xié)議交易是指債券買賣雙方按照預(yù)先簽訂的協(xié)議，約定在賣出一筆債券后一段時期再以特定價格買回這筆債券，并按商定的利率付息。這種有條件的債券交易形式實質(zhì)上是一種短期的資金借貸五論述題35貨幣市場的機構(gòu)參與者涉及中央銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)、政府及公司。中央銀行在貨幣市場進行公開市場業(yè)務(wù)，實現(xiàn)貨幣政策目的商業(yè)銀行參與貨幣市場，調(diào)劑資金頭寸，實現(xiàn)短期資金融通；也可獲得價差收入和利息收入非銀行金融機構(gòu)通過參與貨幣市場，可以獲取該市場上安全的投資品種；實現(xiàn)合理的投資組合；取得投資利潤；獲取短期融資機會政府通過貨幣市場活動籌集短期資金，解決財政收支過程中的短期資金局限性的困難公司參與貨幣市場交易，從而調(diào)整流動性資產(chǎn)的比重，獲取短期投資收益361.交易場合不同：有的期權(quán)合約在交易所內(nèi)交易，有的在場外交易；期貨交易都在交易所內(nèi)交易2.交易雙方關(guān)系不同：期權(quán)合約賦予買方權(quán)利，期權(quán)賣方?jīng)]有任何權(quán)利，隨時準備履行相應(yīng)的義務(wù)；期貨交易雙方具有平等的權(quán)利和義務(wù)3.風(fēng)險分擔(dān)不同:期權(quán)交易買方虧損的風(fēng)險有限，賺錢無限，賣方虧損風(fēng)險無限，賺錢有限；期貨交易雙方的盈虧風(fēng)險都是無限的4．保證金不同：期權(quán)買方不必繳納保證金，期權(quán)賣方需要繳納保證金，但不必每日計算盈虧，到期前無鈔票流動；期貨交易雙方都需要繳納保證金，且每日計算盈虧5.價格波動不同：期權(quán)交易價格波動無最高幅度限制；期貨交易所對各類期貨合約都規(guī)定了每日價格波動的最高幅度全國2023年10月自考金融市場學(xué)試題1．按照交割期限的不同，金融市場可分為（B）A．貨幣市場和資本市場 B．現(xiàn)貨市場和期貨市場C．票據(jù)市場和證券市場 D．發(fā)行市場和流通市場2．每股股票所包含的股東權(quán)益是股票的（A）P127A．凈值 B．市價C．面值 D．清算價格3．公司參與貨幣市場活動的重要目的是（C）A．進行長期資金融通 B．獲取價差收入C．調(diào)整流動性資產(chǎn)比重 D．取得長期投資利潤4．在同業(yè)拆借市場上，最活躍、交易量最大的參與者是（A）A．商業(yè)銀行 B．證券公司C．保險公司 D．基金5．客戶向經(jīng)紀人支付一定的現(xiàn)款或股票作為保證金，差額部分由經(jīng)紀人墊付的交易方式稱為（B）A．現(xiàn)貨交易 B．信用交易C．期貨交易 D．期權(quán)交易6．國債柜臺交易采用的交割方式是（B）A．T+3 B．T+0C．T+2 D．T+17．關(guān)于債券票面利率的擬定依據(jù)，下列描述對的的是（C）A．單利計息的票面利率低于復(fù)利計息的票面利率B．單利計息的票面利率低于貼現(xiàn)計息的票面利率C．當(dāng)債券的期限較長時，票面利率較高D．當(dāng)債券的信用級別較高時，票面利率較高8．凡遠期匯率高于即期匯率的，差額稱做（A）A．升水 B．貼水C．持平 D．平價9．金融期貨交易者的不同類型中，為謀取現(xiàn)貨與期貨之間價差變動收益的是（A）A．價差交易者 B．基差交易者C．頭寸交易者 D．日交易者10．交易雙方權(quán)利和義務(wù)不對稱的是（D）A．金融互換 B．金融期貨C．金融遠期 D．金融期權(quán)11．下列不屬于衍生金融工具的是（C）A．期權(quán) B．利率互換C．股票 D．遠期合約12．股利增長速度g可以表達為（C）A．利潤留存率*銷售利潤率 B．利潤留存率*凈資產(chǎn)收益率C．股利分派率*凈資產(chǎn)收益率 D．股利分派率*銷售利潤率13．無風(fēng)險利率包含（C）票面利率＝無風(fēng)險真實利率＋通貨膨脹溢價＋違約風(fēng)險溢價＋流動性溢價＋期限風(fēng)險溢價A．違約風(fēng)險溢價 B．流動性風(fēng)險溢價C．通貨膨脹風(fēng)險溢價 D．期限風(fēng)險溢價14．若證券市場的價格反映了所有公開發(fā)布的信息，涉及歷史信息，公司財務(wù)狀況及其他可以用的公開信息，這種市場屬于（B）A．強有效市場 B．中度有效市場C．非有效市場 D．弱有效市場15．可以通過證券投資多樣化分散的風(fēng)險是（A）A．財務(wù)風(fēng)險 B．通脹風(fēng)險C．利率風(fēng)險 D．系統(tǒng)風(fēng)險16．存放在美國境外銀行的美元存款或從這些銀行借入的美元貸款稱做（B）A．外國債券 B．歐洲貨幣C．亞洲美元 D．歐洲美元17．ROE指標是指（D）凈資產(chǎn)收益率A．凈利潤／平均總資產(chǎn) B．凈利潤／總銷售收入C．銷售收入／總資產(chǎn) D．凈利潤／平均股東權(quán)益18．在高度自由化和國際化的金融管理體制和優(yōu)惠的稅收制度下，以自由兌換的貨幣為工具，由非居民參與進行的融資業(yè)務(wù)稱為（C）A．貨幣互換 B．同業(yè)拆放C．離岸金融 D．遠期合約19．下列屬于經(jīng)濟預(yù)測先行指標的是（A）A．收益率曲線的斜率 B．工業(yè)產(chǎn)值C．消費物價指數(shù) D．失業(yè)平均期限20．與一般金融工具相比較，衍生金融工具最顯著的特點是（B）A．流動性 B．杠桿性C．低風(fēng)險性 D．收益性二、21．金融市場的信息中介涉及（ABCDE）A．證券承銷人 B．證券交易經(jīng)紀人C．證券交易所 D．征信公司:針對目的物（國家、公司、個人等經(jīng)濟行為體）的信用狀況進行調(diào)查、判斷的服務(wù)公司E．投資征詢公司22．我國《證券法》對股票發(fā)行的條件的規(guī)定，下列描述對的的是（ABDE）A．公開發(fā)行公司股本總額不少于人民幣5000萬元B．向社會公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行股本總額的25％，發(fā)行總股本超過4億元的，最低不少于15％C．初次發(fā)行的公司，發(fā)行前1年末，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比例不低于20％D．對于配股發(fā)行的公司，在最近三個完整的會計年度的凈資產(chǎn)收益率平均在10％以上E．公司的財務(wù)會計文獻在最近三年內(nèi)無虛假記載或重大漏掉23．信用評級機構(gòu)評估債券等級時重要考慮的因素有（ABC）A．發(fā)行者的償債能力 B．發(fā)行者的資信C．投資者承擔(dān)的風(fēng)險 D．債券的面額E．債券的票面利率24．成長型基金與收入型基金的區(qū)別表現(xiàn)在（ABCDE）A．目的不同 B．投資對象不同C．投資策略不同 D．基金資產(chǎn)分布不同E．基金派息情況不同25．貨幣政策工具涉及（ABE）A．法定存款準備金率 B．再貼現(xiàn)利率C．稅收 D．國家預(yù)算E．公開市場業(yè)務(wù)三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）26．償債基金公司債:這種債券規(guī)定發(fā)行公司要在債券到期之前，定期按發(fā)行總額提取一定比例的贏利作為償還基金，交由接受委托的信托公司或金融機構(gòu)保管，逐步積累以保證債券到期一次償還。27．大額可轉(zhuǎn)讓定期定單P4828．對沖基金29．期匯交易(遠期外匯交易)P190四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）30．簡述場外市場的重要意義。P114P14831．簡述證券交易所的交易原則。32．簡述政府發(fā)行債券的目的。P9833．簡述金融期貨交易與金融遠期交易的區(qū)別。P23734．簡述證券投資基金的功能。P161五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）35．什么是基金證券？并闡述基金證券與股票、債券之間的區(qū)別。36．結(jié)合我國證券市場的現(xiàn)狀，說明證券市場監(jiān)督的含義和重要性。全國2023年10月自考試題金融市場學(xué)1．1961年發(fā)行第一張大額可轉(zhuǎn)讓存單的是（C）A．荷蘭銀行 B．英格蘭銀行C．美國花旗銀行 D．日本銀行2．下列機構(gòu)屬于行業(yè)組織的是（B）A．中國證券監(jiān)督管理委員會 B．中國銀行業(yè)協(xié)會C．中國保險監(jiān)督管理委員會 D．中國銀行業(yè)監(jiān)管管理委員會3．下列不屬于推動金融衍生工具迅速發(fā)展的因素是（A）A．各國金融管制加緊 B．金融自由化和 金融市場的發(fā)展C．經(jīng)濟運營不擬定性增強 D．科學(xué)技術(shù)和金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展4．以下各種股票被稱為人民幣特種股票的是（C）A．A股 B．法人股C．B股 D．國家股5．對于空頭遠期，假如到期日即期價格高于遠期價格則買方會（B）A．虧損 B．賺錢C．持平 D．無法預(yù)測6．貼現(xiàn)行對已經(jīng)進行貼現(xiàn)，尚未到期的票據(jù)轉(zhuǎn)做一次貼現(xiàn)的行為稱為（C）A．再貼現(xiàn) B．承兌C．轉(zhuǎn)貼現(xiàn) D．多次貼現(xiàn)7．我國《證券法》規(guī)定，對于新發(fā)行的公司，規(guī)定近年連續(xù)賺錢的年數(shù)是（B）A．2年 B．3年C．4年 D．5年8．買入證券一方批準按照約定期限和價格再賣出證券的協(xié)議叫做（A）A．逆回購協(xié)議 B．正回購協(xié)議C．承兌 D．貼現(xiàn)9．理論上，一國國際收支出現(xiàn)順差時，股價（A）A．上漲 B．下跌C．持平 D．先上漲后下跌10．以一單位外國貨幣為標準折算成若干本國貨幣的數(shù)量來表達匯率的標價法稱為（A）A．間接標價法 B．直接標價法C．美元標價法 D．應(yīng)收標價法11．在本國募集資金并投資于本國證券市場的基金稱為（A）A．在岸投資基金 B．離岸投資基金C．私募基金 D．公募基金12．其他條件不變時，通貨膨脹率高的國家貨幣會相對通貨膨脹率低的國家貨幣（D）A．先升值后貶值 B．升值C．持平 D．貶值13．假如假定其他條件不變，則貼現(xiàn)率越低，證券價值（A）A．越大 B．越小C．不變 D．無法判斷14．按協(xié)議期內(nèi)利率是否可以變動，利率可以分為（D）A．實際利率和名義利率 B．月利率和年利率C．官定利率和市場利率 D．浮動利率和固定利率15．LIBOR是指（C）A．香港銀行間拆放利率 B．日本銀行間拆放利率C．倫敦銀行間拆放利率 D．新加坡銀行間拆放利率16．系統(tǒng)風(fēng)險是可以通過增長持有的資產(chǎn)種類數(shù)而消除的風(fēng)險。這句話（B）A．對的 B．錯誤C．無法判斷 D．不完全對的17．證券市場的價格反映了所有公開發(fā)表的信息稱為（B）A．弱有效市場 B．中度有效市場C．強有效市場 D．無效市場18．客戶提出買賣的種類和數(shù)量，由經(jīng)紀人按當(dāng)時的市場價格購入或出售證券叫做（C）A．中心浮動委托 B．限價委托C．市價委托 D．指令委托19．在特定的時間，按協(xié)議價格和數(shù)量買賣某種指定金融資產(chǎn)的權(quán)利稱為（B）A．金融遠期 B．金融期權(quán)C．金融期貨 D．金融互換20．下列不屬于債券二級市場上重要交易方式的是（C）A．現(xiàn)貨交易 B．期貨交易C．掉期交易 D．回購協(xié)議二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目規(guī)定的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選、少選或未選均無分。21．下列各指標屬于反映短期償債能力指標的是（BC）A．負債比率 B．流動比率C．速動比率 D．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率E．市盈率22．對于期權(quán)交易的風(fēng)險分擔(dān)，下面對的的是（AE）A．期權(quán)交易買方虧損有限，賺錢無限 B．期權(quán)交易買方虧損無限，賺錢無限C．期權(quán)交易買方虧損無限，賺錢有限 D．期權(quán)交易賣方虧損有限，賺錢無限E．期權(quán)交易賣方虧損無限，賺錢有限23．下列各項屬于直接融資優(yōu)點的是（BCD）A．對資金提供者風(fēng)險小B．籌資成本低C．投資者收益較高D．資金供需雙方聯(lián)系緊密，有助于資金的快速合理配置和使用E．直接融資受到的限制較少直接融資的缺陷是：（1）直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多。（2）直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能力較低。（3）直接融資的風(fēng)險較大。間接融資的優(yōu)點是：（1）靈活方便。（2）安全性高。（3）提高了金融的規(guī)模經(jīng)濟。間接融資的缺陷是（1）資金供求雙方的直接聯(lián)系被割斷了，會在一定限度上減少投資者對公司生產(chǎn)的關(guān)注與籌資者對使用資金的壓力和約束力。（2）中介機構(gòu)提供服務(wù)收取一定費用增長了籌資的成本。24．場外交易的重要形式有（ACE）A．柜臺交易 B．墊頭交易C．第三市場交易 D．現(xiàn)貨交易E．第四市場交易25．外匯市場的重要參與者涉及（ABCDE）A．商業(yè)銀行 B．中央銀行及政府主管外匯機構(gòu)C．外匯經(jīng)紀人和交易商 D．外匯的實際供應(yīng)者和需求者E．外匯投機者三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）26．第四市場P14827．私募基金P16528．可轉(zhuǎn)讓大額定期存單29．金融資產(chǎn)：單位或個人所擁有的以價值形態(tài)存在的資產(chǎn)。是一種索取實物資產(chǎn)的無形的權(quán)利。是一切可以在有組織的金融市場上進行交易、具有現(xiàn)實價格和未來估價的金融工具的總稱。金融資產(chǎn)的最大特性是可以在市場交易中為其所有者提供即期或遠期的貨幣收入流量。盡管金融市場的存在并不是金融資產(chǎn)發(fā)明與交易的必要條件，但大多數(shù)國家經(jīng)濟中金融資產(chǎn)還是在相應(yīng)的金融市場上交易的。四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）30．簡述互換與掉期的區(qū)別。P1921合約與交易的區(qū)別掉期是外匯市場上的一種交易方法,是指對不同期限,但金額相等的同種外匯做兩筆反方向的交易,它沒有實質(zhì)的合約,更不是一種衍生工具.而互換則有實質(zhì)的合約,是一種重要的衍生工具.2有無專門的市場掉期在外匯市場上進行,他自身沒有專門的市場.互換則在專門的互換市場上交易.31．簡述證券投資基金的含義及其特點。P15832．簡述股票發(fā)行市場與流通市場的關(guān)系。發(fā)行市場是通過發(fā)行股票進行籌資活動的市場，一方面為資本的需求者提供籌集資金的渠道，另一方面為資本的供應(yīng)者提供投資場合。發(fā)行市場是實現(xiàn)資本職能轉(zhuǎn)化的場合，通過發(fā)行股票，把社會閑散資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本。由于發(fā)行活動是股市一切活動的源頭和起始點，故又稱發(fā)行市場為“一級市場”。流通市場是已發(fā)行股票進行轉(zhuǎn)讓的市場，又稱“二級市場”。流通市場一方面為股票持有者提供隨時變現(xiàn)的機會，另一方面又為新的投資者提供投資機會。與發(fā)行市場的一次性行為不同，在流通市場上股票可以不斷地進行交易。發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)和前提，流通市場又是發(fā)行市場得以存在和發(fā)展的條件。發(fā)行市場的規(guī)模決定了流通市場的規(guī)模，影響著流通市場的交易價格。沒有發(fā)行市場，流通市場就成為無源之水、無本之木，在一定期期內(nèi)，發(fā)行市場規(guī)模過小，容易使流通市場供需脫節(jié)，導(dǎo)致過度投機，股價颶升；發(fā)行節(jié)奏過快，股票供過于求，對流通市場形成壓力，股價低落，市場低迷，反過來影響發(fā)行市場的籌資。所以，發(fā)行市場和流通市場是互相依存、互為補充的整體。33．簡述回購的定義及分類。34．簡述外匯市場的重要作用。P181五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）35．試論述衍生金融工具的“雙刃劍”作用。P231金融衍生工具又給金融體系帶來了一些負面影響.比如,金融衍生工具在消除市場阻礙的同時,也強化了因市場依存性增強而增長的脆弱性,任何源于某一市場的沖擊都會快速地被傳遞到其他市場;金融衍生工具的表外交易形式會使銀行從事這方面業(yè)務(wù)的增量風(fēng)險加大;作為金融創(chuàng)新的產(chǎn)物,有些金融衍生工具自身就是用以規(guī)避金融管制的,加上場外交易規(guī)模的不斷擴大,品種的不斷增長,情況也越趨復(fù)雜,從而進一步增長了金融監(jiān)管的難度.36．試述金融市場監(jiān)管的必要性及一般原則。P305308全國2023年10月高等教育自學(xué)考試1．以下關(guān)于金融市場的理解與解釋中，對的的是（B）A．金融市場是金融工具交易的場合B．金融市場是貨幣資金及其他金融工具的交易活動C．金融市場是金融機構(gòu)之間的交易活動D．金融市場是資金供求雙方的交易活動2．政府債券的風(fēng)險重要表現(xiàn)為（D）A．信用風(fēng)險 B．財務(wù)風(fēng)險C．經(jīng)營風(fēng)險 D．購買力風(fēng)險3．金融期權(quán)按交易對象劃分不涉及（C）A．外匯期權(quán) B．利率期權(quán)C．看漲期權(quán) D．股指期權(quán)4．根據(jù)債券等級評估的結(jié)果，被稱作“金邊債券”的是（A）A．AAA級債券 B．AA和AAA級債券C．A、AA和AAA級債券 D．BBB以上級別的債券5．在經(jīng)濟衰退的形勢下，投資收益水平高于市場平均收益水平的股票是（C）A．周期性股票 B．成長性股票C．防守性股票 D．藍籌股票6．下列世界重要金融市場中，規(guī)?？胺Q世界第一的是（B）A．倫敦金融市場 B．紐約金融市場C．東京金融市場 D．法蘭克福金融市場7．證券價格反映了歷史信息、公司財務(wù)狀況報告及