會計政策變更-上市公司會計政策的虛假變更

會計政策變更—淺析上市公司會計政策的虛假變更

【摘要】隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的建立，財務(wù)信息的作用日趨明顯。企業(yè)定期對外公布的財務(wù)報表作為企業(yè)財務(wù)信息的主要載體，對投資信貸以及經(jīng)營決策的影響日益引起各有關(guān)方面的重視。從某種意義上說，企業(yè)財務(wù)信息的質(zhì)量直接關(guān)系到市場經(jīng)濟的有序運作和健康發(fā)展，會計政策選擇則是影響企業(yè)財務(wù)信息質(zhì)量的一個重要方面。根據(jù)我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定，企業(yè)在編制會計報表時應(yīng)使用一致的會計政策，但會計政策的變更又是被允許的，條件是這種變更能提高會計信息的可靠性、可比性、真實性。然而，目前上市公司中利用會計政策變更來操縱利潤的情況卻屢見不鮮，這不僅誤導(dǎo)了投資者，更不利于證券市場的規(guī)范發(fā)展?！娟P(guān)鍵詞】企業(yè)會計準(zhǔn)則上市公司政策變更事例會計政策選擇信息質(zhì)量公允性對策會計政策選擇是一把“雙刃劍”。上市公司如果能恰當(dāng)?shù)剡M行會計政策選擇，對于保證會計信息的相關(guān)性、可靠性和透明度，塑造良好的企業(yè)形象，促進企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，具有非常重要的意義。但是，濫用會計政策選擇，進行會計操縱，會降低會計信息質(zhì)量，進而危及會計信息使用者的利益和資本市場的健康發(fā)展，影響社會資源配置的效率和效果。政策變更事例從2002年開始,全球500強企業(yè)就像得了傳染病一樣,一個接一個地爆出丑聞,安然的破產(chǎn),美國在線——時代華納的巨虧,世界通信公司的造假,還有施樂、環(huán)球電訊等等不一而足,無不打擊著投資者的信心,導(dǎo)致全球股市全面進入低谷。由此人們不由得提出一個問題:為什么這些大公司在短期內(nèi)接連出事?中國會不會出現(xiàn)類似的情形呢?其實,國際大公司出事,主要同會計處理有關(guān),有的因會計政策變更,也有的確實是與審計師合謀造假。而在中國,隨著會計制度與國際接軌,類似情形恐怕很難避免。實際上,因四項計提擴大為八項計提,去年年報總體業(yè)績就下降了三成,這已經(jīng)反映了與國際會計接軌過程中的陣痛,這個過程肯定還將延續(xù)。在我們的一些上市公司中已出現(xiàn)了類似美國的問題,希望有關(guān)部門及早采取措施,防患于未然?！皞鶆?wù)黑箱”的妙用安然破產(chǎn)的一個重要原因是“債務(wù)黑箱”。據(jù)介紹,其實際負債高達400億美元,但顯示在資產(chǎn)負債表上的僅130億美元,有270億美元的債務(wù)一直不為外界所知,而其主要手法就是將債務(wù)轉(zhuǎn)嫁到子公司和關(guān)聯(lián)企業(yè)頭上。對照安然“大舉債以求大發(fā)展”的戰(zhàn)略,大名鼎鼎的德隆系上市公司也存在著類似的風(fēng)險,尤以近期遭到上交所譴責(zé)的德隆系旗艦新疆屯河(600737)較為典型。新疆屯河分、子公司眾多。一個8億多凈資產(chǎn)的上市公司,僅年報所列的分、子公司就有30余家,而其中僅9家子公司被合并報表。多家控股51%以上的子公司居然不合并表,理由是這些公司尚在籌建期,但實際上,它們多在去年6、7月份就已經(jīng)成立卻不做披露。在遭上交所譴責(zé)后人們方才得知,新疆屯河在這些子公司身上投資巨大,由于不并表,這些子公司背后有多少債務(wù),投資人迄今一無所知。更發(fā)人深思的是,其子公司有的并表有的卻不并表。而并表的大多利潤不高,如公司出巨資收購的“匯源飲料”,8.33億的資本去年凈利潤才3897萬元,資本回報率不足5%。而不并表的卻大多利潤豐厚且負債巨大,如持股30%的天山建材,3.6億多資本,凈利潤4673萬元,資本回報率達到12.86%。但天山建材資本金3.6億,總資產(chǎn)卻達20.42億,顯然絕大部分是負債。對這類公司,不并表既可方便地做高收益,又不必并進負債,實在是兩全其美!資產(chǎn)縮水的危機美國在線收購時代華納,曾是新經(jīng)濟時代最具爆炸力的新聞。然而,有誰能想到,收購不久——2001年第一季度,該公司即虧損140億美元;今年第一季度,虧損更是上升到了542億美元。原來,美國在線和時代華納合并時,新誕生的“美國在線-時代華納公司”股票市值高達2900億美元,而今只有850億美元,縮水71%。以前,美國公司可以有40年的時間慢慢地對商譽進行攤銷。而從2002年1月1日起,美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會(FASB)對公司并購的商譽攤銷方法進行了重大修改,要求美國公司不得隱瞞所購商譽的貶值情況,一旦貶值必須對資產(chǎn)賬面進行相應(yīng)調(diào)整。這就是當(dāng)年一季度“美國在線-時代華納公司”一下子核銷540億美元,導(dǎo)致公司巨虧的原因之所在。由此聯(lián)想到青島的某家上市公司。2001年初,出資20億元向母公司收購其下屬空調(diào)廠74.45%股權(quán),該部分股權(quán)賬面凈值約5.5億元,溢價高達14.5億元(264%)。而定價依據(jù)是按2001年預(yù)測凈利潤5.38億元×6.25倍市盈率,再乘以74.45%的股權(quán)比例。根據(jù)中國會計準(zhǔn)則,14.5億元溢價(股權(quán)投資差額)可按10年攤銷,即每年攤銷投資損失1.45億元。該公司收購空調(diào)按市盈率定價,同美國在線收購時代華納以市值定價,其實質(zhì)是一樣的。而市值會縮水,6.25倍的市盈率是否也會“縮水”呢?當(dāng)其空調(diào)廠年凈利潤不足5.38億元時,乘以6.25倍市盈率,74.45%的空調(diào)資產(chǎn)就不值20個億了。費用攤銷的尷尬美國世界通信公司通過將經(jīng)營性支出列入資本支出,虛構(gòu)利潤38億美元。而在中國,也有類似情況。一個重要例子是,科研費用從允許若干年分?jǐn)?改為必須計入當(dāng)期成本。正是這一會計政策的修改,使大唐電信(600198)、清華紫光(000938)一類的績優(yōu)股利潤大幅縮水。在以前,科研費用可以作為“長期待攤費用”分5年攤銷,理由是這些科研投入將在長期起作用。而按照新的會計準(zhǔn)則,大唐電信不僅要將科研費用計入當(dāng)期利潤,還必須對以前年度攤銷的費用進行追溯調(diào)整,這樣2000年的凈利潤由1.78億元縮水到不足7000萬元,2001年進一步下滑到3600萬元。2002年一季度大唐虧損4800萬,二季度雖有起色,卻已發(fā)出了中期預(yù)警公告。同樣,曾經(jīng)是百元大股的清華紫光也是因為科研費用必須計入當(dāng)年成本,去年每股虧損0.115元。當(dāng)然,這些高科技企業(yè)可以采用減少科研費用的辦法,但一旦產(chǎn)品落伍,企業(yè)的生存將面臨考驗。問題的嚴(yán)重性就在于,巨額科研開支投下去,卻創(chuàng)造不出有高附加值的產(chǎn)品,這正是高科技企業(yè)的風(fēng)險所在。我國上市公司會計政策選擇與會計信息質(zhì)量的相互關(guān)系盡管企業(yè)會計政策選擇具有客觀必然性，但會計政策的選擇卻不是一個單純的會計問題，它是企業(yè)與各利益集團處理經(jīng)濟關(guān)系，協(xié)調(diào)經(jīng)濟矛盾，分配經(jīng)濟利益的一項重要措施。形式多樣的會計政策選擇為不同利益集團爭取于已有利的“經(jīng)濟后果”和政治利益提供了可能。管理當(dāng)局會計政策選擇與會計信息質(zhì)量由于兩權(quán)分離，委托、受托雙方信息不對稱以及企業(yè)契約的不完備性，決定了管理當(dāng)局必然擁有剩余控制權(quán)，而會計政策選擇正是管理當(dāng)局擁有剩余控制權(quán)的一種體現(xiàn)和完成企業(yè)目標(biāo)和貫徹經(jīng)營思想的手段。管理人員經(jīng)營思想的體現(xiàn)，企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)，除了采用不同經(jīng)營戰(zhàn)略和措施外，在一定程度上需要借助于會計政策的選擇。然而，管理當(dāng)局提供會計信息質(zhì)量的行為具有外部性。在生成和提供會計信息時，由于委托方和代理方目標(biāo)函數(shù)的不一致性，管理當(dāng)局往往不是從委托方角度進行考慮，而是從私人角度進行權(quán)衡，從而決定提供會計信息的“私人最佳”質(zhì)量。此外，管理當(dāng)局及其代理人在生成處理會計信息的過程中，不可避免地夾雜有個人的主觀判斷，因此會計信息生成的過程同樣也是會計信息過濾的過程，一部分對投資者而言相當(dāng)有價值的會計信息可能被管理當(dāng)局所主觀過濾掉了。所以，如果管理當(dāng)局不恰當(dāng)?shù)剡\用或者濫用會計政策選擇，那么所提供的會計信息的相關(guān)性、可靠性和透明度究竟有多高，是值得懷疑的。投資者會計信息需求與會計政策選擇由于投資者需要決策有用信息，但是投資者是追逐個人效用最大化的理性經(jīng)濟人，對會計信息的要求也只是從個人決策角度進行考慮。既然如此，若管理當(dāng)局按照投資者的要求提供會計信息，也可能導(dǎo)致企業(yè)整體和企業(yè)其他會計信息使用者受損?！盁o法可依”現(xiàn)象、會計政策選擇與會計信息質(zhì)量新會計業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，使會計處理變得日益復(fù)雜，加大了會計處理和選擇的難度，甚至出現(xiàn)實際會計業(yè)務(wù)創(chuàng)新與現(xiàn)行相關(guān)的會計處理脫節(jié)而導(dǎo)致的“無法可依”現(xiàn)象。在這種情況下，沒有可供選擇的會計政策，企業(yè)是否要進行會計政策選擇？如果需要的話，又如何進行？它又是怎樣影響會計信息質(zhì)量的？比如，對企業(yè)的人力資本，世界各國的會計實務(wù)都是不確認(rèn)和不反映的。隨著無形資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)中比重的增大，不正確地確認(rèn)、計量、報告企業(yè)的無形資產(chǎn)，就很難給投資者提供相關(guān)、可靠的會計信息，使他們做出正確的投資決策。因此，對無形資產(chǎn)的會計處理，日益成為會計理論界和實務(wù)界討論和研究的焦點?？梢灶A(yù)見，由于無形資產(chǎn)的特殊性，會計處理更加復(fù)雜，要求會計人員具備較高的職業(yè)判斷、分析與抉擇的能力。會計職業(yè)判斷、會計政策選擇與會計信息質(zhì)量加拿大特許會計師協(xié)會（CICA）的研究表明，會計職業(yè)判斷是在財務(wù)報告編制中的一個決策過程，這個過程是建立在會計人員的邏輯分析能力、積累的經(jīng)驗、專業(yè)知識并遵循客觀、謹(jǐn)慎原則的基礎(chǔ)上進行的，這個過程的執(zhí)行要求會計人員具備誠實、正直的品德以及高度的責(zé)任感。在復(fù)雜、不確定以及變化的環(huán)境下，特別是在會計準(zhǔn)則還不完善的情況下，會計職業(yè)判斷愈顯其存在的價值。會計人員進行職業(yè)判斷的過程不僅是個人的行為，通常還包含與其他專業(yè)人士的討論、對環(huán)境未來發(fā)展趨勢的分析以及參考進行決策所必須依據(jù)的各種成文資料等。很顯然，會計職業(yè)判斷反映了會計人員面對某些特定情況以及不確定環(huán)境下做出合理決策的能力。我國新的會計規(guī)范增大了會計處理的選擇空間；新業(yè)務(wù)的不斷涌現(xiàn)，加大了會計處理和選擇的難度；產(chǎn)業(yè)的知識化、企業(yè)的不斷創(chuàng)新，增大了會計處理的風(fēng)險和對風(fēng)險控制的要求，使得會計職業(yè)判斷、會計政策選擇與會計信息質(zhì)量、企業(yè)經(jīng)營成敗密切相關(guān)。也就是說，高水準(zhǔn)的職業(yè)判斷能力和合理的會計政策選擇，會提高會計信息質(zhì)量，促進企業(yè)的長遠發(fā)展。濫用會計政策選擇與會計信息質(zhì)量目前，我國上市公司中存在較為普遍的濫用會計政策、進行會計操縱誤導(dǎo)乃至欺詐其他利益相關(guān)者現(xiàn)象。除了經(jīng)濟利益驅(qū)動之外，主要是逃避市場管制動機、隱性分紅動機、債務(wù)契約動機和政治成本動機使然?！袄脮嬚哌x擇作弊是一種不通過實實在在勞動就可以改變業(yè)績的捷徑?！睍嫓?zhǔn)則的經(jīng)濟后果往往也是借助于會計政策選擇來實現(xiàn)的。因此，濫用會計政策選擇會嚴(yán)重影響會計信息的質(zhì)量。會計政策選擇空間的大小與會計信息質(zhì)量由于會計的契約特性和會計準(zhǔn)則規(guī)范本身的局限性，客觀存在著可選擇空間?，F(xiàn)實經(jīng)濟生活中我們不可能也沒有必要完全消除會計政策選擇現(xiàn)象，所能做到的只是通過企業(yè)契約、社會契約的規(guī)范和完善，以及通過加強監(jiān)督，把企業(yè)會計政策選擇控制在企業(yè)各利益相關(guān)者可接受的范圍內(nèi)。會計準(zhǔn)則規(guī)范制定者在制定會計準(zhǔn)則時應(yīng)充分考慮會計政策的經(jīng)濟后果和會計政策選擇的利弊，在兼顧統(tǒng)一性和靈活性的前提下，盡可能地縮小同一會計政策的可選擇空間。必須指出的是，筆者不贊成“會計政策選擇的空間越小越好”的觀點。因為會計環(huán)境是復(fù)雜多變的，我們不能在追求“共性”的同時抹殺“個性”，犯“一刀切”的錯誤。由于無論多么詳盡的會計規(guī)范都不可能窮盡企業(yè)所有的經(jīng)濟業(yè)務(wù)狀況，因此，會計規(guī)范制訂機構(gòu)不應(yīng)盲目縮小會計政策選擇空間，而應(yīng)充分考慮會計政策的靈活性，否則，不利于提高會計信息質(zhì)量，甚至引發(fā)更大的會計信息失真。會計政策選擇應(yīng)遵循的原則會計政策選擇具有客觀必然性且與會計信息質(zhì)量具有密切聯(lián)系，然而，實證研究的結(jié)果表明，企業(yè)往往存在通過借助于形式多樣的會計政策選擇與博奕實現(xiàn)于己有利的經(jīng)濟后果的傾向。因此，要促進社會資源的合理配置、實現(xiàn)公司的持續(xù)發(fā)展，提供高質(zhì)量的會計信息，上市公司在進行會計政策選擇時必須遵循一定原則。合法性和相對獨立性相結(jié)合。一般來說，企業(yè)會計政策選擇應(yīng)當(dāng)是在準(zhǔn)則、制度規(guī)定的可供選擇的會計原則、具體處理方法的范圍內(nèi)進行取舍。而在沒有可供選擇的會計政策時，需依靠職業(yè)判斷能力做出合理的決策。一貫性原則。企業(yè)選用的會計政策前后各期應(yīng)當(dāng)保持一致，不得隨意變更。適用性原則。企業(yè)進行會計政策選擇，應(yīng)當(dāng)與本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營特點和理財環(huán)境相結(jié)合，考慮行業(yè)特點、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、內(nèi)部管理、企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、現(xiàn)金流量、償債能力等多種因素。成本一效益原則。企業(yè)在選擇會計政策時應(yīng)權(quán)衡提供會計信息的成本與效益。在基本的會計信息質(zhì)量得到保證的基礎(chǔ)上，企業(yè)應(yīng)選擇便于理解和實施的會計政策，并盡可能地降低操作成本。在操作成本大致相等時，企業(yè)應(yīng)優(yōu)先選擇能使提供的會計信息更相關(guān)、更可靠和更透明的會計政策。遵守職業(yè)道德原則。近年來，一些上市公司由于利益驅(qū)動，通過濫用會計政策進行會計操縱的現(xiàn)象十分嚴(yán)重。由于在會計信息的生成過程中，會計政策處于至關(guān)重要的地位。因此，會計政策領(lǐng)域的道德建設(shè)問題十分突出，亟待解決。此外，筆者認(rèn)為，可以考慮建立管理當(dāng)局和會計人員的個人信用檔案，并對其進行資信評估，以此抑制管理當(dāng)局和會計人員濫用會計政策，促使企業(yè)進行合理的會計政策選擇。會計政策變更的目的會計政策變更是為了提高會計信息的真實性和有用性。會計政策變更的披露便于財務(wù)報表使用者更恰當(dāng)?shù)乩斫馄髽I(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等會計信息。但從以上分析顯示：上市公司會計政策變更的結(jié)果均導(dǎo)致當(dāng)期利潤增加，且多對利益攸關(guān)的敏感財務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生微妙的影響。據(jù)此可以說上市公司會計政策變更的動機主要是為了操縱利潤，使之達到預(yù)定目標(biāo)（避免虧損使凈資產(chǎn)收益率達到10％以上），以滿足政府對配股管制或者上市管制的最低要求，或者以此來粉飾公司的會計報表，凈資產(chǎn)收益率低于且越接近10％，每股收益低于且越接近零，利用會計政策變更增加當(dāng)期利潤的行為就越多。發(fā)達國家證券市場的研究成果表明，操縱會計政策是一種“低級”的利潤操縱手段。因為會計制度規(guī)定會計政策變更必須在報表附注中披露，投資者很容易發(fā)現(xiàn)會計政策變更對當(dāng)期利潤的影響，所以會計政策變更不會使公司的股價上升，董事會也會在計算經(jīng)理人員與業(yè)績掛鉤的報酬時，扣除會計政策變更而增加的利潤。這種“低級”的利潤操縱手段在國外現(xiàn)在已越來越少見，為什么在我國上市公司中“巧用會計政策來包裝利潤”會被列為首選呢？操縱利潤的手法雖然很多，但許多“高級”手法不合法。會計政策變更雖然要在會計報表中公開披露，但只要在會計準(zhǔn)則和會計制度允許的范圍內(nèi)選擇另一種會計政策；或者根據(jù)法律、法規(guī)、會計準(zhǔn)則和會計制度的要求強制作出變更時選擇有利的變更形式，其行為在法律上是無可指責(zé)的。中國現(xiàn)行法律、法規(guī)只是關(guān)注會計收益數(shù)據(jù)的計算是否合法，而對于合法而不合理的會計政策變更卻無權(quán)從法律上進行干預(yù)。由于我國正處于計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期，上市公司所處經(jīng)濟環(huán)境與發(fā)達國家有較大區(qū)別。證券市場的發(fā)展正處于初級階段，投資者還不十分成熟，特別是對于某些財務(wù)報告的閱讀還不十分全面，比較偏重于一些最常見也最重要的指標(biāo)，如每股凈利潤、每股凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率等，而對于會計報告的其他部分特別是附注部分不十分關(guān)注。所以利潤操縱行為有“中國特色”也就不足為奇，這就需要國家、社會監(jiān)督機構(gòu)及投資者對上市公司會計政策虛假變更作出積極防范，以提高會計信息的真實性、有用性、可靠性、可比性。

從利益相關(guān)者視角提高上市公司會計政策選擇公允性的對策

1、提高利益相關(guān)者參與制定準(zhǔn)則的程度

部分學(xué)者在研究會計政策選擇時，往往只把會計政策選擇當(dāng)作企業(yè)單方面的行為，研究大多局限于企業(yè)這一個方面，而研究準(zhǔn)則變化等問題的學(xué)者則僅僅考慮對準(zhǔn)則的描述。事實上，會計政策的選擇、利益相關(guān)者以及新會計準(zhǔn)則的制定三者之間存在著密不可分的關(guān)系。企業(yè)會計政策選擇是利益相關(guān)者各方博弈的結(jié)果，具有一定的經(jīng)濟后果，在一定程度上影響著會計準(zhǔn)則的制定，可以使會計準(zhǔn)則不斷優(yōu)化。而企業(yè)會計政策選擇是以會計準(zhǔn)則為基礎(chǔ)的，新的會計準(zhǔn)則的實施則又會引起會計政策選擇的變化。關(guān)于如何建立高質(zhì)量的會計準(zhǔn)則，本文尤其強調(diào)應(yīng)提高利益相關(guān)者對會計準(zhǔn)則制定的參與程度，利益相關(guān)者的充分參與是高質(zhì)量會計準(zhǔn)則制定的重要保證。

吳聯(lián)生（2004）的實證研究表明，總體上看，利益相關(guān)者對會計規(guī)則的參與程度不高，不同利益集團之間對會計規(guī)則的參與具有顯著的差異性，利益相關(guān)者對會計規(guī)則經(jīng)濟后果的認(rèn)識不夠，在參與會計規(guī)制度方面存在“搭便車”傾向，缺乏合適的渠道來參與會計規(guī)則的制定。因此，應(yīng)采取相應(yīng)的措施來提高各利益相關(guān)者參與會計準(zhǔn)則制定的熱情