流水式電子票據(jù)池業(yè)務(wù)的創(chuàng)新模型構(gòu)建,財務(wù)會計論文

流水式電子票據(jù)池業(yè)務(wù)的創(chuàng)新模型構(gòu)建,財務(wù)會計論文傳統(tǒng)意義上票據(jù)池金融業(yè)務(wù)指：商業(yè)銀行提供的商業(yè)匯票鑒別、查詢、保管、托收等一攬子金融中介服務(wù)；衍生業(yè)務(wù)范疇內(nèi)也包括：商業(yè)匯票的提取、貼現(xiàn)、質(zhì)押開票等融資保證企業(yè)經(jīng)營需要的一種綜合性票據(jù)增值服務(wù)。票據(jù)池金融業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行管理客戶票據(jù)資源的高級手段，客戶將其龐大的票據(jù)資源存入銀行，隨時能夠辦理票據(jù)的提取、質(zhì)押及到期的托收等。票據(jù)池在制造型企業(yè)實際應(yīng)用中，其更大的作用是客戶能夠?qū)⑹盏狡泵媾c賬期都無序的票據(jù)通過票據(jù)池匯總后，按本身需求對外開具適宜賬期和面額的匯票實現(xiàn)對外支付，進而大大提高了票據(jù)轉(zhuǎn)支付的效率。衍生意義上的票據(jù)池金融業(yè)務(wù)〔XiaoXiaoheZhangLei,FinanceForum,No.01,2020〕則拓展了商業(yè)銀行票據(jù)池傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，將商業(yè)和銀行匯票的提取、貼現(xiàn)、質(zhì)押開票等融資綜合性票據(jù)增值服務(wù)納入銀行服務(wù)和金融系統(tǒng)，此種金融創(chuàng)新歸功于20世紀北美大陸新興商業(yè)和金融中心的興起〔ChenHong,SouthChinaFinance,No.09,2018〕。而流水式電子票據(jù)池業(yè)務(wù)則基于一種革命性金融觀點：票據(jù)就是現(xiàn)金，現(xiàn)金就是票據(jù)〔kennellson,2008〕,商業(yè)銀行利用現(xiàn)代先進的電腦網(wǎng)絡(luò)技術(shù)平臺，自由組合票據(jù)基礎(chǔ)單元---票據(jù)現(xiàn)金流量積數(shù)，進而革命性地創(chuàng)造出流水式電子票據(jù)池業(yè)務(wù)。此處的所謂電子票據(jù)池業(yè)務(wù)是指企業(yè)將經(jīng)營中產(chǎn)生或即將產(chǎn)生的所有票據(jù)業(yè)務(wù)全部交付商業(yè)銀行，由商業(yè)銀行為其提供商業(yè)票據(jù)的開票、鑒別、承兌、保管、托收等匯兌服務(wù)，同時銀行在額度內(nèi)能夠隨時提供商業(yè)票據(jù)的提取、貼現(xiàn)、質(zhì)押開票等融資服務(wù)。這種票據(jù)融資服務(wù)就是根據(jù)票據(jù)就是現(xiàn)金，現(xiàn)金就是票據(jù)的理論，從傳統(tǒng)商業(yè)業(yè)務(wù)中衍生出的一種綜合性票據(jù)增值服務(wù)。國外商業(yè)銀行已經(jīng)將流水式電子票據(jù)池業(yè)務(wù)在很多行業(yè)中實踐推廣。國內(nèi)商業(yè)銀行對流水式電子票據(jù)池業(yè)務(wù)正在試點、推介工作，業(yè)務(wù)流程和基本操作方式已初見成效，但是對流水式電子票據(jù)池業(yè)務(wù)的最佳配置效率卻鮮有研究。本文在分析傳承流水式電子票據(jù)池業(yè)務(wù)理論的基礎(chǔ)上，提出進一步的創(chuàng)新嘗試，并將建立流水式電子票據(jù)池業(yè)務(wù)的創(chuàng)新模型，引入票據(jù)現(xiàn)金流量積數(shù)的概念，定量分析各種變化，給出流水式電子票據(jù)池業(yè)務(wù)的最佳配置效率和實務(wù)操作方面的建議。二、問題的核心與相關(guān)分析在現(xiàn)實經(jīng)濟和金融活動中，企業(yè)會收到來自不同客戶支付過來的銀行承兌匯票，且票據(jù)的到期時間及額度都會不一致，若企業(yè)收票額度比重過高，則意味著企業(yè)對票據(jù)管理及轉(zhuǎn)換為標(biāo)準(zhǔn)對外支付結(jié)算工具的需求是強烈的，若企業(yè)對外采購支付一律用現(xiàn)金支付，則其收到的票據(jù)只要兩種選擇，一種是貼現(xiàn)，另一種是等票據(jù)到期托收入賬。然而，當(dāng)票據(jù)量過大時，企業(yè)的核心問題就變?yōu)椋涸鯓油ㄟ^商業(yè)銀行的金融工具來盤活票據(jù)存量，實現(xiàn)利潤最大化和財務(wù)管理最優(yōu)化；商業(yè)銀行的核心問題就變?yōu)椋涸鯓釉谥闫髽I(yè)客戶金融需求的同時控制風(fēng)險。這兩個核心問題又能夠歸結(jié)為一個核心：商業(yè)銀行怎樣授予企業(yè)客戶票據(jù)池轉(zhuǎn)支付業(yè)務(wù)的最高額度。以上核心問題能夠分為下面兩種基本情況，不妨假設(shè)池內(nèi)已有的票據(jù)根據(jù)到期日由近到遠排為A1,A2,A3,A4An,基于票據(jù)池已經(jīng)開出的未到期授信業(yè)務(wù)根據(jù)到期日由近到遠排為B1,B2,B3,B4Bn〔不含Bk〕，新開的票據(jù)為Bk,票據(jù)池質(zhì)押率為Z,票據(jù)池回款保證金余額為C.〔一〕新開票據(jù)授信的本身償付判定最后，核心問題的答案:為：可開額度1、可開額度2、及可開額度n中的最小值，商業(yè)銀行能夠?qū)⒋俗钚≈底鳛槠睋?jù)池合理的授信額度。三、主要缺陷及解決〔一〕實務(wù)操作的主要缺陷通過上述分析得到的授信額度，能夠知足企業(yè)長短不一的票據(jù)收支要求，實現(xiàn)融合成統(tǒng)一的對外票據(jù)工具，在企業(yè)一個實體內(nèi)實現(xiàn)票據(jù)自助交換，將原來長短額度不一的票據(jù)匯總后，統(tǒng)一對外開具符合企業(yè)實際需要的票據(jù)。但詳細實務(wù)操作應(yīng)用時，還存在一定的缺陷，主要表現(xiàn)如下：1、每次對外開具Bk時，都要重新計算Ak還有多少額度是在Bk之前到期，即本次可開出Bk額度上限，在Bk之后到期的額度只能留在池里，也就是講，池中總會留下一些期限較長的票據(jù)，核心企業(yè)的票據(jù)無法實現(xiàn)收多少用多少，進而一定程度上影響到企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流速度；2、每張票據(jù)到期收到款項企業(yè)能夠暫時使用，但在Bk到期時，企業(yè)又需籌備好相應(yīng)的金額用于Bk兌付，此舉對企業(yè)資金部門來講，陸續(xù)到期的票據(jù)款無法集中統(tǒng)一規(guī)劃用處，同時也增加了很多資金調(diào)度的工作量和難度；3、開票平臺不能與企業(yè)ERP系統(tǒng)對接，不能實現(xiàn)批量開票，無法降低資金部門開票工作量；4、開票時，開票支付的核心企業(yè)需要提供交易單據(jù)，無法降低核心企業(yè)開票資料準(zhǔn)備工作量?！捕惩晟品绞椒椒ㄡ槍σ陨先毕荩軌虿捎昧魉诫娮悠睋?jù)池方式方法加以完善。1、票據(jù)池票據(jù)準(zhǔn)現(xiàn)金化該改良方案較前述方案最大的特點就是，企業(yè)存進票據(jù)池的票據(jù)能夠隨時全部使用完畢，不需考慮Ak能否在Bk之前到期還是之后到期，存進的票據(jù)就像現(xiàn)金一樣，存進去之后，可隨時支取，企業(yè)資金部門不必因Bk和Ak到期時間不一致而產(chǎn)生的缺口作任何資金調(diào)度。詳細運行形式如下。2、流水式電子票據(jù)池運行形式如此圖1所示，核心企業(yè)將不同期限銀行承兌匯票存進主辦行票據(jù)池，票據(jù)池實時具體表現(xiàn)出票據(jù)結(jié)存額和現(xiàn)金結(jié)存額。在票據(jù)池存儲額度內(nèi)，按銀行有關(guān)銀行承兌匯票規(guī)則，企業(yè)可隨時對外批量開具任意票面金額和賬期的電子銀行承兌匯票，當(dāng)開出電子票據(jù)到期兌付時，勿需考慮票據(jù)池現(xiàn)金結(jié)存在兌付時點能否足以保證支付。收支之間的平衡由票據(jù)池主辦行利用法透原理來調(diào)劑。票據(jù)池定期結(jié)賬，結(jié)算現(xiàn)金流差異利息，能夠一月、一季或半年一結(jié)。期末結(jié)賬原理為：票據(jù)池現(xiàn)金流量余額積數(shù)*結(jié)算利率。當(dāng)票據(jù)池現(xiàn)金流量余額積數(shù)為正數(shù)，則結(jié)算利率為活期利率，為銀行應(yīng)付企業(yè)利息。當(dāng)票據(jù)池現(xiàn)金流量余額積數(shù)為負數(shù)時，則結(jié)算利率為法透利率，為企業(yè)應(yīng)付票據(jù)池主辦行的利息。除此之外，主辦行還能夠向企業(yè)收取必要的相關(guān)手續(xù)費。3、核心企業(yè)對外開具票據(jù)不需提供相關(guān)貿(mào)易憑證企業(yè)對外開具票據(jù)不需要再向銀行提供相關(guān)貿(mào)易憑證，但銀行能夠采用統(tǒng)計抽樣法，定期向核心企業(yè)抽取一定樣本，保證對外開票有實際貿(mào)易支撐。4、票據(jù)池平臺與企業(yè)ERP系統(tǒng)高度集成自動票據(jù)池平臺與企業(yè)ERP高度集成，企業(yè)ERP可定期向票據(jù)平臺批量傳輸開票信息，企業(yè)資金部門可在票據(jù)池平臺上實現(xiàn)高度自動的批量開票功能，進而大幅減少企業(yè)資金部門開票工作量。5、企業(yè)的供給商能夠在票據(jù)池平臺上自助辦理銀行承兌匯票貼現(xiàn)和托收企業(yè)的上游供給商，收到企業(yè)開具的電子銀行承兌匯票后，向票據(jù)池主辦行申請用戶名和密碼后，可登陸票據(jù)池平臺上自助辦理票據(jù)貼現(xiàn)和到期托收業(yè)務(wù)，實現(xiàn)票據(jù)業(yè)務(wù)自助化。6、主辦行能夠?qū)崿F(xiàn)無客戶界線的大票據(jù)池主辦行將所有的客戶票據(jù)融成一個大票據(jù)池，不但實現(xiàn)單客戶范圍內(nèi)的票據(jù)收支現(xiàn)金流匹配問題，而且還進一步實現(xiàn)了客戶間的票據(jù)現(xiàn)金流匹配，進而真正實現(xiàn)了票據(jù)流動準(zhǔn)現(xiàn)金化，讓票據(jù)真正流動起來，同時還大幅降低了票據(jù)現(xiàn)金流差異調(diào)劑寸頭。這種規(guī)則需要監(jiān)管機構(gòu)從制度上創(chuàng)新放行。四、對創(chuàng)新性票據(jù)池介入方的實際意義〔一〕實現(xiàn)商業(yè)銀行票據(jù)池業(yè)務(wù)的準(zhǔn)現(xiàn)金化核心企業(yè)將不同期限銀行承兌匯票存進主辦行票據(jù)池，票據(jù)池實時具體表現(xiàn)出票據(jù)結(jié)存額和現(xiàn)金結(jié)存額。直接受益于流水式電子票據(jù)池的是國內(nèi)金融管理界、對外轉(zhuǎn)支付的核心企業(yè)、核心企業(yè)的供給商。首先，對于國內(nèi)金融管理界來講，票據(jù)池轉(zhuǎn)支付形式將能夠很大程度上加快電子票據(jù)化的進程，解決長期以來電子票據(jù)叫好不叫座的問題，擴大票據(jù)池業(yè)務(wù)的適應(yīng)范圍。其次，對于核心企業(yè)來講，能夠很好解決收票與付票之間的差異性問題，同時，還大幅提高了收票轉(zhuǎn)支付的工作效率及標(biāo)準(zhǔn)化。最后，對于作為供給商的中小企業(yè)來講，能夠很好解決中小企業(yè)融資的效率和融資成本問題?！捕称睋?jù)池平臺可與企業(yè)ERP系統(tǒng)高度集成自動票據(jù)池平臺與企業(yè)ERP高度集成，企業(yè)ERP可定期向票據(jù)平臺批量傳輸開票信息，企業(yè)資金部門可在票據(jù)池平臺上實現(xiàn)高度自動的批量開票功能，進而大幅減少企業(yè)資金部門開票工作量?！踩彻┙o商可在票據(jù)池內(nèi)自助辦理銀行承兌匯票貼現(xiàn)和托收企業(yè)的上游供給商收到企業(yè)開具的電子銀行承兌匯票后，向票據(jù)池主辦行申請用戶名和密碼后，可登陸票據(jù)池平臺上自助辦理票據(jù)貼現(xiàn)和到期托收業(yè)務(wù)，實現(xiàn)票據(jù)業(yè)務(wù)自助化?！菜摹持鬓k行能夠?qū)崿F(xiàn)無客戶界線的大票據(jù)池主辦商業(yè)銀行可將所有的客戶票據(jù)融成一個大票據(jù)池，不但實現(xiàn)單客戶范圍內(nèi)的票據(jù)收支現(xiàn)金流匹配問題，而且還進一步實現(xiàn)了客戶間的票據(jù)現(xiàn)金流匹配，進而真正實現(xiàn)了票據(jù)流動準(zhǔn)現(xiàn)金化，讓票據(jù)真正地流動起來，同時還大幅降低了票據(jù)現(xiàn)金流差異調(diào)劑寸頭。這種規(guī)則需要監(jiān)管機構(gòu)從制度上創(chuàng)新放行。該創(chuàng)新形式對主辦銀行來講，外表上并沒有明顯的直接受益之處，相反，相對于傳統(tǒng)票據(jù)池來講，還會因票據(jù)而產(chǎn)生的現(xiàn)金收支流水平均結(jié)存互相抵減，造成主辦行損失了抵減成功部分額度的存貸利息差。這種損失于一個客戶作為單獨票據(jù)池結(jié)算體來講，是存在的，也是不可逆轉(zhuǎn)的。但是，若能將此形式產(chǎn)生的票據(jù)池當(dāng)作是一個可包容多客戶的票據(jù)池，則這種因抵減產(chǎn)生的利差損失將因票據(jù)池的規(guī)模不斷擴大而變得愈加小。也就是講，對于單個客戶來講，可能存在較大的支付票據(jù)與存進到期票據(jù)時間差異，但若將所有客戶的票據(jù)都融進一個池子來，則意味著主辦行能夠?qū)⑺锌蛻舻钠睋?jù)時間差異寸頭實現(xiàn)一次再融合，相互之間的正負差又能夠進行一次大配比，客戶間的票據(jù)到期時間差異就能夠?qū)崿F(xiàn)互補，理論上講，只要票據(jù)池足夠大，這種利差損失將足夠小。簡單地講，就是票據(jù)池越大，介入的客戶越多，這種差異損失就越小，甚至能夠忽略?？梢?，這種創(chuàng)新型票據(jù)池將給主辦行帶來差異化競爭的優(yōu)勢，但這種優(yōu)勢需要一個量的積累