2023年金融市場形成性考核試題

《金融市場》形成性考核冊答案作業(yè)作業(yè)一一、解釋下列名詞１．金融衍生工具：是基于或衍生于金融基礎產(chǎn)品(如貨幣、匯率、利率、股票指數(shù)等)的金融工具。２．貨幣經(jīng)紀人:貨幣經(jīng)紀人又稱貨幣市場經(jīng)紀人，即在貨幣市場上充當交易雙方中介并收取傭金的中間商人。所用教材35頁3.票據(jù)--－票據(jù)是指出票人自己承諾或委托付款人在指定日期或見票時,無條件支付一定金額、并可流通轉(zhuǎn)讓的有價證券。票據(jù)是國際通用的結(jié)算和信用工具,是貨幣市場的交易工具。所用教材5６頁４債券－--債券是債務人在籌集資金時,依照法律手續(xù)發(fā)行，向債權(quán)人承諾按約定利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金，從而明確債權(quán)債務關(guān)系的有價證券。所用教材6０頁5．基金證券:基金證券又稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財產(chǎn)分派權(quán)的有價證券。由此可看出,基金證券是投資基金發(fā)起人發(fā)行的一種投資工具。所用教材72頁二、單項選擇題1.按（D）劃分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、保險市場、衍生金融市場。A.交易范圍B.交易方式C．定價方式D．交易對象２．(Ｂ）是貨幣市場區(qū)別于其它市場的重要特性之一。A.市場交易頻繁B．市場交易量大C.市場交易靈活Ｄ.市場交易對象固定３.金融市場的宏觀經(jīng)濟功能不涉及（B)。A.分派功能B．財富功能C.調(diào)節(jié)功能Ｄ．反映功能４.(Ｃ）一般沒有正式的組織,其交易活動不是在特定的場合中集中開展，而是通過電信網(wǎng)絡形式完畢。A.貨幣市場Ｂ．資本市場Ｃ.外匯市場D．保險市場5.(C）金融市場上最重要的主體。A.政府Ｂ．家庭C.公司Ｄ.機構(gòu)投資者6.家庭在金融市場中的重要活動領域(B)A．貨幣市場Ｂ．資本市場Ｃ．外匯市場D．黃金市場7.(Ｂ)成為經(jīng)濟中最重要的非銀行金融機構(gòu)。Ａ.投資銀行B.保險公司C.投資信托公司Ｄ．養(yǎng)老金基金8.商業(yè)銀行在投資過程當中，多將（Ｄ）放在首位。A．期限性Ｂ.賺錢性Ｃ.流動性D.安全性９．(Ａ）是證券市場上數(shù)量最多、最為活躍的經(jīng)紀人。A.傭金經(jīng)紀人B．居間經(jīng)紀人C．專家經(jīng)紀人D．證券自營商１0．（C)貨幣市場上最敏感的"晴雨表"。A．官方利率B.市場利率C.拆借利率D．再貼現(xiàn)率1１．一般來說,（C)出票人就是付款人。A．商業(yè)匯票B．銀行匯票C.本票D.支票1２.(B）指那些規(guī)模龐大、經(jīng)營良好、收益豐厚的大公司發(fā)行的股票。A.資產(chǎn)股Ｂ．藍籌股C．成長股D．收入股13．下列哪種有價證券的風險性最高（Ａ)A.普通股B．優(yōu)先股Ｃ.公司債券D.基金證券14．基金證券體現(xiàn)當事人之間的（C)A.產(chǎn)權(quán)關(guān)系B.債權(quán)關(guān)系C．信托關(guān)系Ｄ．保證關(guān)系15.下列哪種金融衍生工具賦予持有人的實質(zhì)是一種權(quán)利(Ｂ）A．金融期貨B.金融期權(quán)C．金融互換D.金融遠期三、多項選擇題１.金融市場的微觀經(jīng)濟功能涉及（ABCＥ）A.聚斂功能Ｂ．財富功能C.流動性功能D.分派功能E.交易功能２．金融市場按交易與定價方式分為（BCDＥ）A.貨幣市場B．議價市場C．店頭市場D．第四市場E.公開市場3.同家庭部門相比，機構(gòu)投資者具有以下特點（ADE)Ａ．投資管理專業(yè)化B．投資管理自由化C．投資金額不定化Ｄ.投資行為規(guī)范化E.投資結(jié)構(gòu)組合化4．在證券交易中，經(jīng)紀人同客戶之間形成下列關(guān)系（ＡBＤE）A.委托代理關(guān)系B.債權(quán)債務關(guān)系Ｃ.管理關(guān)系D.買賣關(guān)系E.信任關(guān)系5．證券公司具有以下職能（ACＤ）A．充當證券市場中介人B．充當證券市場資金供應者C．充當證券市場重要的投資人D．提高證券市場運營效率E.管理金融工具交易價格6．保險公司的業(yè)務按保障范圍可分為（ABCD)A．財產(chǎn)保險B．人身保險C.責任保險D.保證保險Ｅ.再保險7.債券因籌資主體的不同而有許多品種，它們都包含(ＡＣD）基本要素A．債券面值B.債券價格Ｃ.債券利率Ｄ.債券償還期限E.債券信用等級8．股票通常具有以下特點(AＢＣ）A．無償還期限B．代表股東權(quán)利C.風險性較強Ｄ．流動性較差E．可轉(zhuǎn)化為債權(quán)9.基金證券同股票、債券相比，存在如下區(qū)別(ＡＢCDE）A．投資地位不同B.風險限度不同Ｃ.收益情況不同D.投資方式不同E．投資回收方式不同10．下列影響匯率變動的因素有(ABCDE）Ａ.國民經(jīng)濟發(fā)展狀況B.國際收支狀況Ｃ.通貨狀況D.外匯投機及人們心理預期的影響E．各國匯率政策的影響四、判斷對的與錯誤１．金融工具交易或買賣過程中所產(chǎn)生的運營機制,是金融市場的深刻內(nèi)涵和自然發(fā)展，其中最核心的是供求機制。（×）2．金融市場被稱為國民經(jīng)濟的"晴雨表"，這事實上指的就是金融市場調(diào)節(jié)功能。（×）３.金融中介性媒體不僅涉及存款性金融機構(gòu)、非存款性金融機構(gòu)以及作為金融市場監(jiān)管者的中央銀行,并且涉及金融市場經(jīng)紀人。(√)４．資本市場是指以期限在一年以內(nèi)的金融工具為交易對象的短期金融市場。（×)5．金融市場按交易方式分為現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場。(×）6.議價市場、店頭市場和第四市場,都是需要經(jīng)紀人的市場。（×)7．政府部門是一國金融市場上重要的資金需求者,為了填補財政赤字，一般是在次級市場上活動。(×)8．政府除了是金融市場上最大的資金需求者和交易的主體之外,還是重要的監(jiān)管者和調(diào)節(jié)者,因而在金融市場上的身份是雙重的。（√)9.機構(gòu)投資者和家庭部門同樣，是重要的資金供應者,兩部門在資本市場的地位是互為促進。(×)10.商業(yè)銀行與專業(yè)銀行及非銀行金融機構(gòu)的主線區(qū)別,是它接受活期存款,具有發(fā)明存款貨幣的職能。（√）11.傭金經(jīng)紀人不屬于任何會員行號,而僅以個人名義在交易廳取得席位,是我們通常所說的自由經(jīng)紀人，這類經(jīng)紀人在美國最為流行。（×）12.按照票據(jù)發(fā)票人或付款人的不同,票據(jù)可分為匯票、本票和支票。（×）１3．匯票、本票和支票都是需要承兌后方為有效的票據(jù)。（×）１４．任何金融產(chǎn)品的收益性與流動性都是成反比例變動,即收益性越強,流動性越差。（×)１5.在對公司增資擴股方面,優(yōu)先股股東享有優(yōu)先認股權(quán)和新股轉(zhuǎn)讓權(quán)。（×)五、簡答題1．什么是金融市場,其具體內(nèi)涵如何?（參見教材第2頁，一個定義加４層涵義）要給金融市場下一個簡明的定義就是＂以市場方式買賣金融工具的場合＂。對此可從四個方面理解。其一,是有形市場和無形市場的總和。其二,是資金盈余者與資金短缺者之間的資金融通的過程。其三,金融工具交易或買賣過程中所產(chǎn)生的運營機制,核心是價格機制。其四,是一個由許多具體市場組成的龐大的體系。2.金融工具的特性及其互相關(guān)系？（特性：參見教材第１4頁，互相聯(lián)系:參見教材第１5頁第2段)金融工具通常具有4個重要特性，即期限性、收益性、流動性和安全性。期限性是指債務人在特定期限之內(nèi)必須清償特定金融工具的債務余額的約定。如政府發(fā)行的國債就有半年、一年、三年、五年之分。收益性是指金融工具可以定期或不定期地給持有人帶來價值增值的特性。金融工具的收益有兩種形式，一種直接表現(xiàn)為利息或者是股息、紅利等；另一種形式則是金融工具買賣的差價收益。流動性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)殁n票而不遭受損失的能力。它解決了投資者市場退出的問題。安全性又稱風險性，是指投資于金融工具的本金和收益可以安全收回而不遭受損失的也許性。金融工具通常存在著兩類風險:一類是債務人不能按期還本付息的履約風險，或稱信用風險或違約風險。另一類是市場風險，即因市場利率上升而導致金融工具市場價格下跌的風險。3.比較本票、匯票、支票之間的異同？(參見教材第５9頁）(1）匯票、本票重要是信用證券；而支票是支付證券。(2）匯票、支票的當事人有三個,即出票人、付款人和收款人；而本票則只有兩個,即出票人和收款人。(3)匯票有承兌必要；本票與支票則沒有。（4)支票的發(fā)行，必須先以出票人同付款人之間的資金關(guān)系為前提;匯票、本票的出票人同付款人或收款人之間則不必先有資金關(guān)系。(5)支票的付款人是銀行;本票的付款人為出票人;匯票的付款人不特定，一般承兌人是主債務人。(6)支票有保付、劃線制度；匯票、本票均沒有。(7)支票的出票人應擔保支票的支付;匯票的出票人應擔保承兌和擔保付款;本票的出票人則是自己承擔付款責任。(8)本票、支票的背書人負有追償義務；匯票的背書人有擔保承兌及付款的義務。（9)支票只能見票即付,沒有到期日記載；匯票和本票均有到期日記載，不限于見票即付。(10)匯票有預備付款人、融通付款人;本票只有融通付款人；支票則都沒有。4.股票與債券的區(qū)別與聯(lián)系?(參見教材第71頁)答:從股票與債券的互相聯(lián)系看,重要表現(xiàn)在：(１）都是籌集資金的手段。（2）都是資本市場的重要交易對象。（3)股票的收益率和價格同債券的利率和價格之間互相影響。從兩者的互相區(qū)別看，重要表現(xiàn)在:（1)兩者的性質(zhì)不同。股票表達所有權(quán)關(guān)系,債券表達債權(quán)債務關(guān)系。（2）發(fā)行者不同。只有股份公司才干發(fā)行股票,任何有預期收益的機構(gòu)和單位都能發(fā)行債券。（３)期限不同。股票一經(jīng)發(fā)行只能流通轉(zhuǎn)讓而不能退股，債券則有固定期限，到期還本付息。（4)風險和收益不同。股票的風險通常高于債券,收益也大多高于后者。(5）責任和權(quán)利不同。股票持有人有權(quán)參與公司經(jīng)營與決策，并享有監(jiān)管權(quán);債券的持有人到期可收回本金和利息,但沒有任何參與決策和監(jiān)督的權(quán)利。六、案例分析請將下列金融交易進行分類,判斷它們是否屬于①貨幣或資本市場;②初級或次級市場;③公開或協(xié)議市場。注意下列交易適合于上述市場分類中１種以上的類別,答案要選出每一種交易適合的所有的適當?shù)氖袌鲱愋?。這些金融交易涉及：(1)今天你訪問了一家本地銀行,為購買一輛小汽車和一些家具融資而獲得了三年期貸款;(2)你在附近銀行購買了9800元的國庫券,今天交割;(3)某Ａ股普通股票價格上漲,為此你電話指示經(jīng)紀人買入１０0股該股票;（４）你獲得了一筆收入，和本地一家基金公司聯(lián)系,買入１5000元證券投資基金。（參見教材第１5-－18頁）作業(yè)二一、解釋下列名詞１．同業(yè)拆借市場(參見所用教材８4頁）2.回購協(xié)議（參見所用教材8７頁）3.利率預期假說(參見所用教材132頁)４．市場利率分割假說（參見所用教材134頁）５．股票行市(參見所用教16９頁)股票行市：即股票流通價，是指股票在流通市場上買賣的價格。股票行市并非直接取決于股票價值，而是取決于預期股息收益和市場利率，因此：２n0\７x*ｍ9_7ｕbｂs.joｙren.ｃn股票行市=預期股息收益÷市場利率二、單項選擇題1.回購協(xié)議中所交易的證券重要是(C）。A．銀行債券B.公司債券C.政府債券D．金融債券2．(A）是四種存單中最重要、也是歷史最悠久的一種，它由美國國內(nèi)銀行發(fā)行。A．國內(nèi)存單Ｂ.歐洲美元存單C.揚基存單Ｄ．儲蓄機構(gòu)存單3．最早開發(fā)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的銀行是(Ｂ）。A．美洲銀行Ｂ.花旗銀行C.匯豐銀行Ｄ.摩根銀行4．下列存單中,利率較高的是(Ｃ）。A．國內(nèi)存單Ｂ．歐洲美元存單C．揚基存單D.儲蓄機構(gòu)存單５．目前,在國際市場上較多采用的債券全額包銷方式為（C）。A.協(xié)議包銷B.俱樂部包銷C.銀團包銷D．委托包銷6．決定債券內(nèi)在價值(現(xiàn)值)的重要變量不涉及（D）。A．債券的期值B.債券的待償期C．市場收益率D.債券的面值7．利率預期假說與市場利率分割假說的主線分歧在（C）。A．市場是否是完全競爭的Ｂ．投資者是否是理性C.期限不同的證券是否可以完全替代D.參與者是否具有完全相同的預期８．債券投資者投資風險中的非系統(tǒng)性風險是(Ｃ）。Ａ.利率風險B.購買力風險C.信用風險D.稅收風險９．按(B）的方式不同,股票流通市場分為議價買賣和竟價買賣。A.達成交易B.買賣雙方?jīng)Q定價格Ｃ.交割期限D(zhuǎn)．交易者需求1０.股票的買賣雙方直接達成交易的市場稱為（B)。Ａ．場內(nèi)交易市場B．柜臺市場Ｃ．第三市場D.第四市場１1.我國上海證券交易所目前采用的股票價格指數(shù)的計算方法是（C）。A．算術(shù)平均法B．加權(quán)平均法C．除數(shù)修正法D．基數(shù)修正法12.從股票的本質(zhì)上講，形成股票價格的基礎是（D）。A．所有者權(quán)益B.供求關(guān)系C．市場利率Ｄ.股息收益１3．下列哪項不是戈登模型的假定條件(D）：A.股息的支付在時間上是永久性的Ｂ.股息的增長速度是一個常數(shù)C．模型中的貼現(xiàn)率大于股息增長率D.模型中的貼現(xiàn)率小于股息增長率14.（A）對股價變動影響最大,也最直接。A.利率B．匯率C.股息、紅利Ｄ．物價１5．下列哪項不是市場風險的特性（Ｃ)。A．由共同因素引起Ｂ.影響所有股票的收益C．可以通過度散投資來化解D．與股票投資收益相關(guān)三、多項選擇題１．回購利率的決定因素有(ABCD)。Ａ．用于回購的證券的質(zhì)地Ｂ．回購期限的長短C．交割的條件D.貨幣市場其它子市場的利率水平E.資本市場利率水平２.同其它貨幣市場信用工具相比,政府短期債券的市場特性表現(xiàn)在（AＤE）。A.違約風險小B.流動性弱C．面額較大D.收入免稅E．流動性強3.債券的實際收益率水平重要決定于（BCＥ）。A．債券的供求關(guān)系B.債券的票面利率C．債券的償還期限D(zhuǎn)．債券的發(fā)行發(fā)式Ｅ．債券的發(fā)行價格４．在證券交易所內(nèi)的交易中,成交階段所要經(jīng)歷的環(huán)節(jié)有(ＡBC)。A．傳遞指令B．買賣成交C.確認公布D.支付傭金E.債券交割５．影響債券轉(zhuǎn)讓價格的重要因素有(BCDＥ）。A．法定利率B.經(jīng)濟發(fā)展情況Ｃ．物價水平D.中央銀行的公開市場操作E．匯率6.債券投資者的投資風險重要由(ABCDE)形式構(gòu)成。A.利率風險B．購買力風險Ｃ.信用風險D．稅收風險E.政策風險7．可以規(guī)避債券投資風險的投資策略涉及(ＢＣD)。A.投資規(guī)模大型化B.投資種類分散化C．投資期限短期化D．投資期限梯型化E.投資品種相對集中８.影響股票價格的宏觀經(jīng)濟因素重要涉及(ABDＥ）。Ａ．經(jīng)濟增長B.利率C．股息、紅利D.物價E.匯率9.從風險產(chǎn)生的根源來看,股票投資風險可以區(qū)分為(ABCＤ)。A．公司風險Ｂ．貨幣市場風險C.市場價格風險D.購買力風險Ｅ.道德風險10.下列屬于股票投資系統(tǒng)風險的是（BCD)。A.公司風險B.貨幣市場風險C.市場價格風險D．購買力風險E．道德風險四、判斷對的與錯誤1.一般來說,任何銀行可用于貸款和投資的資金數(shù)額可以大于負債額減去法定存款準備金余額。(×)2．債券等價收益率低于真實年收益率，但高于銀行貼現(xiàn)收益率。(√)3．貨幣市場共同基金一般屬封閉型基金,即其基金份額不可以隨時購買和贖回。(×）４.債券的發(fā)行利率或票面利率等于投資債券的實際收益率。（×）5．債券的價格和債券的實際收益率之間的關(guān)系密切，當債券價格下跌時,收益率也同時下降。（×)６．利率預期假說不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動的這一經(jīng)驗事實。（×)７.為了規(guī)避債券投資風險,應當使得投資期限長期化。（×)8.以發(fā)起方式設立公司，可以采用公募發(fā)行方式發(fā)行股票。(√）9．第四市場的股票交易重要發(fā)生在證券商和機構(gòu)投資者之間。(×）1０.股票行市與預期股息收益和市場利率成正比。（×)五、簡答題１．什么是貨幣市場共同基金的含義及其特性。（參見所用教材103、104頁)２．債券發(fā)行利率的影響因素。（參見所用教材120頁）3．利率偏好停留假說的基本命題和前提假設是什么？（參見所用教材１3４、１35頁）4．影響股票價格的不合法投機操作有哪些類型？（參見所用教材１82頁）六、案例分析題假定投資者有一年的投資期限,想在三種債券間進行選擇。三種債券有相同的違約風險，都是十年到期。第一種是零息債券,到期支付１00０美元；第二種是債券息票率為８%,每年付80美元的債券;第三種債券息票率為10％,每年支付100美元。1）假如三種債券都有８%的到期收益率，它們的價格各應是多少？2)假如投資者預期在下年年初時到期收益率為8％，那時的價格各為多少？對每種債券，投資者的稅前持有期收益率是多少？假如稅收等級為：普通收入稅率30％,資本收益稅率20%，則每種債券的稅后收益率為多少(參見所用教材126頁）作業(yè)三一、解釋下列名詞1．投資基金（參見所用教材1９１頁）２．遠期外匯交易(參見所用教材2２2頁)3．外匯套利交易(參見所用教材2２8頁）４.保險（參見所用教材2４１頁)5.生命表(參見所用教材248頁）二、單項選擇題1．投資基金的特點不涉及（Ｂ)。Ａ.規(guī)模經(jīng)營B.集中投資C.專家管理D．服務專業(yè)化２.按照（Ｃ)不同，投資基金可以分為成長型基金和收入型基金。Ａ．是否可以贖回B．組織形式C.經(jīng)營目的D．投資對象3．下列哪項不屬于成長型基金與收入型基金的差異:（D)。Ａ．投資目的不同Ｂ．投資工具不同C．資金分布不同D．投資者地位不同4．下列哪項不是影響債券基金價格波動的重要因素：（C）。A.利率變動B.匯率變動C．股價變動D．債信變動5.在我國,封閉型基金在規(guī)定的發(fā)行時間里，發(fā)行總額未被認購到基金總額的（D)，則該基金不能成立。A.50％B.60%C．70%D.８0%6.一般而言,開放型基金按計劃完畢了預定的工作程序，正式成立（B）后，才允許投資者贖回。Ａ.１個月B.3個月C.6個月D.12個月7.影響證券投資基金價格波動的最基本因素是（A）。A.基金資產(chǎn)凈值Ｂ.基金市場供求關(guān)系C．股票市場走勢Ｄ.政府有關(guān)基金政策8．目前，全球重要外匯市場中，日均交易量最大的金融中心城市是（A）。A．紐約B．倫敦C.東京D．新加坡9.以（Ｂ）為主體形成的外匯供求,已成為決定市場匯率的重要力量。A．各國中央銀行B．外匯銀行C．外匯經(jīng)紀商D．跨國公司10.從宏觀上分析，外匯市場交易風險有(Ｄ)。Ａ．外國貨幣購買力的變化Ｂ．本國貨幣購買力的變化C．國際收支狀況D．外匯投機活動的干擾11．按承保風險性質(zhì)不同，保險可以分為(C）。A.財產(chǎn)保險和人身保險B．個人保險和團隊保險C．原保險和再保險D．自愿保險和法定保險１2.按承保方式不同，保險可以分為(D）。A．財產(chǎn)保險和人身保險B.個人保險和團隊保險C．原保險和再保險D.自愿保險和法定保險13.（Ｃ）對保險標的不具有保險利益，保險協(xié)議無效。A.保險人B.投保人C.被保險人D.受益人１4．年金保險屬于（B)。A.死亡保險B．生存保險Ｃ．生死兩全保險Ｄ.健康保險15．財產(chǎn)保險是以財產(chǎn)及其有關(guān)利益為（Ｄ）的保險。A.保險價值Ｂ.保險責任C.保險風險D.保險標的三、多項選擇題1．投資基金的特點涉及（ACDE)。A．規(guī)模經(jīng)營B．集中投資C．專家管理D.服務專業(yè)化E.分散投資2.證券投資基金根據(jù)其組織形式不同，可以分為(CD)。Ａ.開放型基金Ｂ.封閉型基金C．契約型基金D．公司型基金E．收入型投資基金3.開放型基金與封閉型基金的重要區(qū)別為(ABＣD）:A．基金規(guī)模的可變性不同Ｂ.基金單位的買賣方式不同Ｃ．基金單位的買賣價格形成方式不同D.基金的投資策略不同Ｅ.基金的融資渠道不同7．對一個國家或地區(qū)來講，其外匯供應重要形成于(ＡCDＥ)。A.商品和勞務的出口收入B．對國外投資C.國外單方面轉(zhuǎn)移收入D.國際資本的流入E.僑民匯款8.從客觀上分析，外匯市場交易風險重要來自（ＡＢC)。A．外國貨幣購買力的變化B．本國貨幣購買力的變化C．國際收支狀況D.政府的人為干預E．外匯投機活動的干擾９．利率與遠期匯率和升、貼水之間的關(guān)系是（AD）。A.利率高的貨幣,其遠期匯率表現(xiàn)為貼水B．利率高的貨幣，其遠期匯率表現(xiàn)為升水C．利率低的貨幣,其遠期匯率表現(xiàn)為貼水Ｄ.利率低的貨幣，其遠期匯率表現(xiàn)為升水E．利率與遠期匯率和升、貼水之間沒有直接聯(lián)系1０．從主客觀上講，進行套匯交易必須具有的條件涉及（ＡBCD）。Ａ．存在著不同的外匯市場和匯率差異B．從事套匯者必須擁有一定數(shù)額的資金C.套匯者必須具有一定的技術(shù)和經(jīng)驗D.信息傳遞及時、準確E.必須掌握高超的套匯技術(shù)１１．影響匯率變動的因素有（ABCDE）。A.國際收支狀況Ｂ.通貨膨脹率差異C.利率差異D．政府干預E．心理預期１２.在保險理賠中,補償金額的擬定原則是(ABＤ)。A．以市場價值為限B．以保險金額為限C.以保險價值為限D(zhuǎn)．若三者不一致時，以最小者為限E.若三者不--致時，以最大者為限13.財產(chǎn)保險通常涉及(ABD)。A.財產(chǎn)損失保險B.責任保險C．年金保險D．信用保證保險E.貨幣保險四、判斷對的與錯誤1．一般而言,買賣封閉型基金的費用要低于開放式基金。(×)2.新興成長基金與積極成長基金同樣，追求的是資本的長期利潤,而不是當前收入。(√）3.收入型基金持有較少量鈔票，資金大部分投入市場。(×）4．我國現(xiàn)行稅收政策只對基金管理公司征收所得稅和營業(yè)稅,不對基金和基金投資人征稅。（×）9．外匯市場的效率機制重要體現(xiàn)在:外匯市場的遠期匯率可以準確地反映未來即期匯率的變化，為外匯交易者提供準確的信息作為其交易的參考。(√)10.外匯的成交，是指購買外匯者支付某種貨幣資金，出售外匯者交付指定的外匯的行為。(√）1１.外匯掉期交易改變的不是交易者手中持有的外匯數(shù)額,而是交易者所持貨幣的期限。(√)12．購買力平價理論揭示了匯率變動的短期因素。（×）１３.保險代理人以自己獨立的名義進行中介活動,其行為后果由自己承擔。（√）１5.人身保障和人壽保險是相同業(yè)務的兩種不同說法。（×）五、簡答題1．契約型投資基金與公司型投資基金有哪些重要區(qū)別?(參見所用教材193頁)2.簡述外匯市場上的匯率機制。（參見所用教材2１5頁)3.遠期外匯交易有哪些特點?（參見所用教材22２頁)4.簡述保險代位原則。(參見所用教材2４5頁)六、案例分析某日香港外匯市場USD1=HKD7．74７4，倫敦外匯市場ＧＢP１＝HKD１4.４3９5，紐約外匯市場GＢP1=ＵSD１.87２6，請判斷是否存在套利機會?如有,單位套利利潤是多少?(參見所用教材227-228頁）作業(yè)四一、名詞解釋1．遠期利率協(xié)議（參見所用教材2６1頁）２.金融互換（參見所用教材２5６頁）3.金融期貨即以金融工具為商品的期貨。如外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨、黃金期貨等。(參見所用教材2５6頁)4．金融期權(quán)（參見所用教材256頁).市場組合(參見所用教材304頁)二、單項選擇題1．從學術(shù)角度探討，(C）是衍生工具的兩個基本構(gòu)件。Ａ．遠期和互換B.遠期和期貨C．遠期和期權(quán)D.期貨和期權(quán)2．金融互換市場中,下列哪一個交易主體進入市場的目的是為了進行投機性交易（A)。Ａ.直接用戶B．互換經(jīng)紀商C．互換交易商Ｄ.互換代理商３.根據(jù)國際清算銀行（BIS）的記錄,20２3年末，在全球場外衍生產(chǎn)品交易市場上，(Ｂ）是交易最活躍的衍生工具。A.外匯遠期B.利率互換Ｃ.遠期利率協(xié)議D.利率期權(quán)4．根據(jù)國際清算銀行(ＢIS)的記錄，２０23年末,在全球交易所衍生產(chǎn)品交易市場上，（D）是交易最活躍的衍生工具。A.利率期貨B.股指期權(quán)C．外匯期權(quán)D.利率期權(quán)5．利率期貨的基礎資產(chǎn)為價格隨市場利率波動的(B）。A．股票產(chǎn)品B.債券產(chǎn)品C.基金產(chǎn)品D.外匯產(chǎn)品6．(Ｃ)的市場功能使供求機制、價格機制、效率機制及風險機制的調(diào)節(jié)功能得到進一步的體現(xiàn)和發(fā)揮。A．金融遠期B．金融互換C．金融期貨D.金融期權(quán)7.金融期權(quán)交易最早始于（A)。A.股票期權(quán)B．利率期權(quán)C．外匯期權(quán)D．股票價格指數(shù)期權(quán)8.（Ａ）期權(quán)合約的價值取決于敲定價格（或執(zhí)行價格）與基礎資產(chǎn)價格在一段時間內(nèi)的平均值的比較。A.亞式期權(quán)B.回溯期權(quán)C.擋板期權(quán)Ｄ．數(shù)字期權(quán)9.（D)最大的特點是期權(quán)的收益水平是預先擬定的，但收益也許性則不擬定。Ａ.亞式期權(quán)B．回溯期權(quán)C.擋板期權(quán)Ｄ．數(shù)字期權(quán)10.是經(jīng)濟學的核心命題(B）。A.民主B.效率C．公平D．正義１1．下列哪項是有效市場的充足條件（Ｃ)。A．股票價格隨機行走Ｂ．不也許存在連續(xù)獲得超額利潤的交易規(guī)則Ｃ．價格迅速準確反映信息Ｄ.股票市場沒有交易成本12.投資者對風險和收益的偏好狀況與該投資者風險資產(chǎn)組合的最優(yōu)構(gòu)成是(C